Xometry, Inc. (XMTR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

باعتباري محللًا ماليًا متمرسًا، يجب أن أسأل: هل يمكن لسوق مدعوم بالذكاء الاصطناعي رقمنة سوق التصنيع المخصص المجزأ الذي تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات والاستحواذ عليه؟ تقدم شركة Xometry, Inc. (XMTR) حجة مقنعة، حيث ترفع توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى نقطة المنتصف 677 مليون دولار، وهي إشارة واضحة إلى اعتماد المؤسسة وقوة النظام الأساسي. تستخدم هذه الشركة، التي بدأت في عام 2013، التكنولوجيا الخاصة بها للاتصال 78,282 مشتريًا نشطًا مع شبكة عالمية من الموردين، تحويل العملية المعقدة للحصول على قطع الغيار المخصصة بشكل فعال إلى معاملة تجارة إلكترونية بسيطة. إذا كنت تتطلع إلى فهم كيف يولد نموذج التصنيع كخدمة (MaaS) القيمة ولماذا من المتوقع أن تصل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى القيمة 16.5 مليون دولار هذا العام، عليك أن تنظر عن كثب إلى تاريخها ومهمتها وآليات منصتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

تاريخ شركة Xometry, Inc. (XMTR).

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

أنت تريد أن تفهم جذور شركة Xometry, Inc.، وهذا أمر ذكي. تشرح القصة الأصلية للشركة تركيزها المتواصل على عروض الأسعار الفورية وشبكة الموردين، والتي تمثل جوهر أعمالها اليوم. لم يبدأ الأمر في وادي السيليكون، بل في قلب الصناعة التحويلية، مع التركيز على إصلاح عملية بطيئة ومعطلة.

سنة التأسيس

تأسست Xometry في عام 2013.

الموقع الأصلي

بدأت الشركة في غايثرسبيرغ بولاية ميريلاند، وهو الموقع الذي جعلها قريبة من قاعدة التصنيع والتعاقدات الحكومية في الساحل الشرقي. اليوم، يقع مقرهم الرئيسي في شمال بيثيسدا القريبة بولاية ماريلاند.

أعضاء الفريق المؤسس

تم تأسيس الشركة من قبل شخصيتين رئيسيتين:

• راندي ألتشولر: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي (CEO).
• لورانس زوريف: المؤسس المشارك، الذي شغل مناصب بما في ذلك الرئيس التنفيذي للاستراتيجية (CSO).

رأس المال/التمويل الأولي

على الرغم من أن رأس المال الأولي ليس عامًا، إلا أن جولة التمويل المؤسسي الرئيسية الأولى لشركة Xometry كانت بقيمة 8.8 مليون دولار في نوفمبر 2015، بقيادة Highland Capital Partners. كان ضخ رأس المال هذا أمرًا بالغ الأهمية لتوسيع نطاق برمجياتهم المملوكة وتوسيع شبكتهم. قبل طرحها العام، جمعت الشركة ما يقرب من 150 مليون دولار إلى 200 مليون دولار من رأس المال الاستثماري.

نظرا لمعالم تطور الشركة

لم يكن نمو الشركة خطًا مستقيمًا؛ لقد كانت سلسلة من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وتوسعات النظام الأساسي هي التي بنت النظام البيئي للتصنيع الرقمي الذي تراه الآن. وفيما يلي نظرة على الخطوات الحاسمة التي حولت الشركة الناشئة إلى سوق للتداول العام.

نظرا للحظات التحولية للشركة

لقد تطلب التحول من مجمع وظائف إقليمي إلى سوق عالمي مدعوم بالذكاء الاصطناعي بعض التحركات الجريئة. لقد غيرت هذه القرارات مسار الشركة وتقييمها بشكل أساسي.

كانت اللحظة التحويلية الأكثر أهمية هي قرار الاعتماد بلا هوادة على محرك التسعير الفوري المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وكان هذا هو الملاءمة الأساسية لسوق المنتجات. لقد استغرق الأمر عملية كانت تستغرق أيامًا أو حتى أسابيع من المهندسين - للحصول على جزء مخصص مقتبس - وجعلها فورية. هذه السرعة هي ما يجذب عملاء المؤسسات مثل BMW وNASA.

كان التحول الرئيسي الثاني هو الاستحواذ على توماس في عام 2021. ولم يكن هذا مجرد استحواذ؛ لقد كان محورًا استراتيجيًا أدى إلى دمج الشركة على الفور في سلسلة توريد التصنيع التقليدية. لقد أتاحت الوصول إلى أكثر من 500000 مورد وخدمات تسويق رقمية قوية، ولهذا السبب أصبح قطاع خدمات الموردين الآن جزءًا مهمًا من نموذج الأعمال.

أخيرًا، يعد تحرك الشركة نحو الربحية الثابتة في عام 2025 بمثابة تغيير في قواعد اللعبة بالنسبة للمستثمرين. بعد سنوات من الاستثمار في الحجم، يُظهر تحقيق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الإيجابية البالغة 0.1 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في الربع الثالث من عام 2025 بقيمة 6.1 مليون دولار أمريكي، أن الرافعة التشغيلية للمنصة بدأت أخيرًا. وهذا الأداء المالي هو السبب وراء قيام الشركة برفع توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لعام 2025 بالكامل إلى 16 - 17 مليون دولار أمريكي.

• النموذج الأول للذكاء الاصطناعي: بناء محرك عرض الأسعار الفوري باستخدام التعلم الآلي لمطابقة المشترين والموردين، وهو أساس قدراتهم التنافسية.
• التوسع العالمي: إطلاق Xometry Europe من خلال الاستحواذ على Shift في عام 2019، مما يثبت أن النموذج يمكن أن يتوسع عالميًا.
• مراقبة سلسلة التوريد: الاستحواذ على Thomas في عام 2021 للتحكم في قاعدة بيانات ضخمة للموردين وتقديم خدمات ذات قيمة مضافة تتجاوز مجرد قطع الغيار.
• التركيز على المؤسسة: تعزيز المشاركة بشكل أعمق مع حسابات المؤسسات الكبيرة، والتي تمثل الآن جزءًا كبيرًا من إيرادات السوق وتساعد على التوسع إلى أكثر من 78,282 مشتريًا نشطًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

هيكل ملكية شركة Xometry, Inc. (XMTR).

يهيمن المستثمرون المؤسسيون على هيكل ملكية شركة Xometry, Inc.، وهي سمة مشتركة بين شركات التكنولوجيا عالية النمو والمتداولة علنًا. وهذا يعني أن المؤسسات المالية الكبرى مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. تمتلك الغالبية العظمى من الأسهم، مما يمنحها تأثيرًا كبيرًا على التوجه الاستراتيجي للشركة وإدارتها.

نظرا للوضع الحالي للشركة

Xometry, Inc. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في Nasdaq Global Select Market تحت رمز المؤشر XMTR. أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في عام 2021، واعتبارًا من نوفمبر 2025، تحافظ على القيمة السوقية (القيمة السوقية) التي تبلغ حوالي 2.89 مليار دولار أمريكي. يتطلب هذا الوضع العام شفافية عالية في إعداد التقارير المالية والحوكمة، مع إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

تتمحور حوكمة الشركة حول نموذج السوق ذي الوجهين، الأمر الذي يتطلب تركيزًا قويًا على التكنولوجيا والتوسع العالمي. يمكنك التعمق في المبادئ الأساسية التي توجه هذا الهيكل من خلال مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Xometry, Inc. (XMTR).

نظرا لانهيار ملكية الشركة

كمحلل متمرس، فإنني أركز على من يملك قوة التصويت. والوجهة الرئيسية هنا هي التركيز الساحق للأسهم في أيدي المؤسسات، وهو الاتجاه الذي غالبا ما يشير إلى الإيمان بقصة نمو الشركة على المدى الطويل، ولكنه يعني أيضا أن المستثمرين الأفراد ليس لديهم رأي يذكر. الملكية المؤسسية مرتفعة بشكل استثنائي، حيث تبلغ أكثر من 97٪ من الأسهم.

إليك الحساب السريع: عندما تكون الملكية المؤسسية مرتفعة إلى هذا الحد (أكثر من 97%)، فهذا يعني أن جميع الأسهم تقريبًا تخضع لسيطرة مديري أموال كبار ومحترفين. وهذا يترك تعويمًا عامًا صغيرًا جدًا - الأسهم المتاحة للمستثمرين العاديين - مما قد يؤدي إلى ارتفاع تقلب أسعار الأسهم. تعتبر حصة المطلعين البالغة 12.09% كبيرة، مما يتوافق بشكل مباشر مع ثروة القيادة وأداء الشركة.

نظرا لقيادة الشركة

يتكون فريق القيادة من مزيج من المؤسسين المشاركين الذين عملوا لفترة طويلة والمواهب التنفيذية الجديدة رفيعة المستوى التي تم جلبها لتسريع النمو العالمي القائم على الذكاء الاصطناعي، لا سيما في عام 2025. ويظل المؤسس المشارك راندي ألتشولر هو القوة الدافعة، لكن الإضافة الإستراتيجية لرئيس جديد في أوائل عام 2025 تشير إلى دفعة نحو النطاق التشغيلي.

• راندولف ألتشولر: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي (CEO). ويتولى قيادة الشركة منذ تأسيسها في عام 2013.
• سانجيف سينغ ساهني: الرئيس. تم تعيينه في يناير 2025، وهو يشرف على العمليات العالمية والمنتجات والتكنولوجيا والأفراد، ويجلب معه خبرة واسعة في التجارة الإلكترونية والذكاء الاصطناعي من منصبه السابق في Wayfair.
• جيمس ميلن: المدير المالي (CFO) ومسؤول المحاسبة الرئيسي. يدير الاستراتيجية المالية وإعداد التقارير.
• فايدياناثان راغافان: الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO). وهو مسؤول عن النظام الأساسي الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي وتطوير التكنولوجيا.
• صوفيا ماكدونالد: كبير موظفي الشعب. إنها تقود جميع جوانب عمليات الأشخاص، بما في ذلك الموهبة والثقافة.
• ستيفاني فيرستريت: الرئيس التنفيذي للتسويق (CMO).
• سوبير دوت: كبير مسؤولي المبيعات (منظمات المجتمع المدني).

متوسط ​​مدة عمل فريق الإدارة قصير نسبيًا حيث يبلغ حوالي 1.7 سنة، مما يعكس الإضافات التنفيذية الأخيرة لتوسيع نطاق الأعمال. وهذه نقطة حاسمة يجب مراقبتها: فالقيادة الجديدة غالبًا ما تعني استراتيجيات جديدة، لذا توقع استمرار التحولات التشغيلية أثناء دمج رؤيتها.

مهمة وقيم Xometry, Inc. (XMTR).

ترمز شركة Xometry, Inc. إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على التصنيع، والانتقال إلى ما هو أبعد من الربح البسيط من خلال ربط المبتكرين بقدرة الإنتاج العالمية من خلال سوق مدعوم بالذكاء الاصطناعي. يقود هذا الهدف الأساسي ثقافتهم، مع التركيز على إمكانية الوصول والكفاءة والالتزام بتمكين كل من المصمم والمورد.

الغرض الأساسي من Xometry

تمثل مهمة الشركة وقيمها الأساسية خارطة طريق واضحة لكيفية تخطيطها لرقمنة قطاع التصنيع، وهو قطاع يُقدر بقيمته 2.4 تريليون دولار. إن فلسفتهم التشغيلية هي المحرك وراء أدائهم المالي، والذي يتضمن رفع توجيهات الإيرادات لعام 2025 بالكامل إلى مجموعة من 676-678 مليون دولار.

بيان المهمة الرسمية

المهمة بسيطة ولكنها قوية: دعم المبدعين في جميع أنحاء العالم من خلال توفير الوصول إلى القدرة والخبرة التصنيعية العالمية. بصراحة، هذا يعني أنهم يعملون على إزالة العوائق التقليدية - مثل التسعير المبهم والمهل الزمنية الطويلة - التي تقتل الأفكار العظيمة قبل أن تتمكن حتى من البدء.

لقد صاغ الرئيس التنفيذي راندي ألتشولر هذا الأمر باستمرار على أنه مهمة لجعل القدرة التصنيعية في العالم في متناول الجميع. هذا التركيز هو السبب وراء تمكن الشركة من الإبلاغ عن التقدم المحرز نحو الإنتاج 1 مليار دولار من الإيرادات للشركات المصنعة الأمريكية الصغيرة والمتوسطة الحجم من خلال سوقها.

بيان الرؤية

في حين أن Xometry لا تنشر بيان رؤية رسمي واحد، إلا أن أفعالها ومبادراتها الإستراتيجية تشير إلى هدف واضح طويل المدى. وتتركز الرؤية المستنتجة على قيادة التحول الرقمي للتصنيع نفسه.

• قيادة التحول الرقمي للتصنيع، مما يجعل الإنتاج أكثر كفاءة ويمكن الوصول إليه.
• قم بتمكين المبدعين والمصنعين من خلال توفير الوصول الفوري إلى السعة وقاعدة عملاء أوسع.
• قم ببناء مستقبل تكون فيه سلسلة توريد التصنيع شفافة ومرنة.

هذه الرؤية مدعومة بمسارها المالي، بما في ذلك التوقعات بأن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية للعام بأكمله 2025، مع تحديد التوجيهات بين 16-17 مليون دولار. وهذه إشارة قوية بالتأكيد لنموذج مستدام وقابل للتطوير.

Xometry شعار/شعار

غالبًا ما تستخدم هوية Xometry العامة عبارات مباشرة موجهة نحو العمل تلخص عرض قيمتها. تركز أبرز الشعارات على دورها كمحفز لتطوير المنتجات وشريك موثوق به في صناعة معقدة.

• Xometry: حيث يتم بناء الأفكار الكبيرة.
• تعزيز مستقبل التصنيع الرقمي.

إن نجاحهم هو نتيجة مباشرة لهذا التركيز؛ حققت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 150% من عام 2021 إلى عام 2024، مما يُظهر شهية السوق لنهجها القائم على الذكاء الاصطناعي في التصنيع. للتعمق أكثر في كيفية ترجمة هذه المهمة إلى الاستقرار المالي، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل Xometry, Inc. (XMTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

Xometry, Inc. (XMTR) كيف يعمل

تعمل شركة Xometry, Inc. كسوق عالمي ثنائي الجانب يعمل بالذكاء الاصطناعي ويعمل على رقمنة صناعة التصنيع المخصصة المجزأة تاريخيًا، وربط المشترين الذين يحتاجون إلى قطع غيار مخصصة بشبكة واسعة من موردي التصنيع. عرض القيمة الأساسية هو السرعة والكفاءة، مما يسمح للمشترين بالحصول على أسعار فورية وفترات زمنية للمشروعات المعقدة مع منح الموردين مجموعة من الوظائف المحسنة والجاهزة للإنتاج.

وقد أثبت هذا النموذج فعاليته؛ بالنسبة لعام 2025 بأكمله، رفعت الشركة توجيه إيراداتها إلى مجموعة من 676 مليون دولار إلى 678 مليون دولار، مما يدل على قوة جذب كبيرة في سوق ضخمة.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Xometry, Inc

تحقق الشركة إيراداتها في المقام الأول من خلال جزأين: السوق، الذي يتعامل مع إنتاج الأجزاء الفعلي، وخدمات الموردين، التي توفر الأدوات والإعلانات لشركاء التصنيع. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بلغت إيرادات السوق 167 مليون دولار، أ 31% على أساس سنوي، مما يؤكد هيمنتها.

الإطار التشغيلي لشركة Xometry, Inc

تعتمد العملية التشغيلية على الذكاء الاصطناعي (AI) الذي يعمل كجهاز عصبي مركزي للمنصة. هذه هي الطريقة التي تمكنت بها الشركة من التوسع دون امتلاك مصنع واحد.

• محرك التسعير الفوري®: يقوم المشترون بتحميل نموذج ومواصفات CAD ثلاثية الأبعاد، ويقوم الذكاء الاصطناعي على الفور بتحليل هندسة الأجزاء المعقدة والمواد ومتطلبات العملية لإنشاء سعر دقيق ومدة زمنية. هذا هو بالتأكيد تغيير قواعد اللعبة بالنسبة للسرعة.
• مطابقة الوظائف الذكية: يقوم الذكاء الاصطناعي بعد ذلك بمطابقة الوظيفة مع المورد الأمثل ضمن شبكة تضم أكثر من 4500 شريك على مستوى العالم، مع الأخذ في الاعتبار قدراتهم وإمكانياتهم وموقعهم لضمان الجودة والتسليم في الوقت المحدد.
• التكامل المؤسسي: تتعمق الشركة في حسابات المؤسسات الكبيرة، حيث زاد عدد الحسابات التي أنفقت ما لا يقل عن 50000 دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية إلى 1,724 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. تدعم أدوات مثل Teamspace التعاون وعمليات الشراء المبسطة لهؤلاء العملاء الكبار.
• نموذج الإيرادات: تحصل الشركة على هامش على المعاملات التي تتم معالجتها من خلال السوق، وهو المحرك الأساسي للإيرادات، بالإضافة إلى الرسوم من خدمات الموردين. من المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بين 16 مليون دولار و17 مليون دولار، مما يوضح طريقًا واضحًا للرافعة المالية التشغيلية.

لمعرفة المزيد عن المسار المالي، يمكنك القراءة تحليل Xometry, Inc. (XMTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الإستراتيجية لشركة Xometry, Inc

يعود نجاح الشركة إلى عدد قليل من المزايا الأساسية التي يمكن الدفاع عنها والتي تجعل المنافسين يحاولون اللحاق بالركب في مجال التصنيع الرقمي.

• الذكاء الاصطناعي الخاص وخندق البيانات: يتعلم محرك التسعير الفوري باستمرار من ملايين المعاملات، مما يعمل على تحسين دقته لكل من التسعير ومطابقة الموردين. هذه ميزة بيانات هائلة تزداد قوة مع كل طلب.
• تأثير الشبكة القوي: مع زيادة عدد المشترين (انتهى الآن 78,000 (انضمام المشترين النشطين اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025)، تصبح المنصة أكثر قيمة للموردين، ومع انضمام المزيد من الموردين، تصبح المنصة أكثر قيمة للمشترين من خلال أسعار أفضل وفترات زمنية أفضل.
• تنوع عملية التصنيع: تقدم مجموعة واسعة من العمليات - بدءًا من التصنيع باستخدام الحاسب الآلي التقليدي وحتى الطباعة ثلاثية الأبعاد المتقدمة - تلبي أي احتياجات تصنيع مخصصة تقريبًا، مما يجعلها متجرًا شاملاً للمهندسين وفرق المشتريات.
• المرونة العالمية والمحلية: توفر المنصة خيارات التوريد محليًا وعبر 50 دولة، مما يوفر مرونة ومرونة سلسلة التوريد، وهو ما يمثل محورًا رئيسيًا لعملاء المؤسسات الذين يتنقلون في تعقيدات التجارة العالمية.

Xometry, Inc. (XMTR) كيف تجني المال

تجني شركة Xometry, Inc. الأموال في المقام الأول من خلال العمل كوسيط رقمي، حيث تربط المشترين الذين يحتاجون إلى أجزاء مصنعة مخصصة بشبكة عالمية واسعة من الموردين الذين تم فحصهم باستخدام سوقها الخاص الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي. تحصل الشركة على عمولة، أو رسوم معاملة، على تكلفة التصنيع لكل طلب يتم تسهيله من خلال منصتها، بالإضافة إلى الإيرادات من خدمات القيمة المضافة المقدمة إلى قاعدة مورديها.

توزيع إيرادات Xometry

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أبلغت Xometry عن إجمالي إيرادات تقريبًا 181 مليون دولار، وتأتي الغالبية العظمى منها من سوق المعاملات الأساسية. تم رفع توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله إلى مجموعة من 676 مليون دولار إلى 678 مليون دولار، والذي يضع نقطة المنتصف عند 677 مليون دولار.

إليك الحساب السريع: كانت إيرادات السوق 167 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، أ 31% زيادة على أساس سنوي، في حين كانت إيرادات خدمات الموردين 14.1 مليون دولار، أ 4% انخفاض على أساس سنوي. السوق هو بالتأكيد محرك النمو الأساسي.

اقتصاديات الأعمال

نموذج أعمال Xometry هو سوق كلاسيكي ذو وجهين، ولكن مع طبقة تكنولوجية مهمة - محرك التسعير الفوري (IQE) - الذي يحرك أساسياته الاقتصادية. تقوم هذه المنصة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بتسعير الأجزاء المخصصة المعقدة على الفور مثل التصنيع باستخدام الحاسب الآلي، والطباعة ثلاثية الأبعاد، وقولبة الحقن، وهو ما يقلل الاحتكاك بشكل كبير بالنسبة للمشترين.

تحصل الشركة على القيمة بطريقتين أساسيتين:

• معدل أخذ السوق: تحصل Xometry على عمولة على تكلفة التصنيع لكل طلب، وهو الفارق الفعلي بين السعر الذي يدفعه المشتري والمبلغ المدفوع للمورد. معدل الاستحواذ هذا هو ما يحرك هامش الربح الإجمالي في السوق.
• خدمات الموردين: يتضمن هذا التدفق خدمات مالية وبرمجية ذات قيمة مضافة لشركاء التصنيع. أبرزها هو FastPay، الذي يسمح للموردين بالحصول على أموالهم فورًا بعد اكتمال المهمة، مما يحسن تدفقهم النقدي مقابل رسوم بسيطة.

والمفتاح للتوسع هو تأثير الشبكة: فالمزيد من المشترين يجذبون المزيد من الموردين (زيادة القدرة وخفض الأسعار)، والمزيد من الموردين يجذبون المزيد من المشترين (زيادة السرعة والقدرة). يعمل الذكاء الاصطناعي للمنصة على تحسين التسعير والمطابقة باستمرار، ولهذا السبب توسع هامش السوق الإجمالي بمقدار 210 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 35.7% في الربع الثالث من عام 2025. يُظهر توسع الهامش هذا الكفاءة الأساسية لنموذج الذكاء الاصطناعي في العمل.

الأداء المالي لـ Xometry

اعتبارًا من نوفمبر 2025، أظهرت الشركة نقطة انعطاف واضحة نحو الربحية، حيث انتقلت من الخسائر إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله. يعد هذا تحولًا حاسمًا للأعمال التجارية ذات النمو المرتفع.

• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: تم رفع التوجيهات لعام 2025 بأكمله إلى مجموعة من 16 مليون دولار إلى 17 مليون دولار، تحول كبير من الخسائر السابقة. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 6.1 مليون دولار، تحسن 6.8 مليون دولار سنة بعد سنة.
• إجمالي الربح: وصل إجمالي الربح للربع الثالث من عام 2025 إلى مستوى قياسي 72.0 مليون دولار، أ 29% زيادة على أساس سنوي، مدفوعًا بتوسيع هامش الربح الإجمالي في السوق.
• المشترون النشطون: يتزايد مدى وصول المنصة، مع تزايد المشترين النشطين 21% سنة بعد سنة إلى 78,282 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• نمو المؤسسة: عدد الحسابات ذات القيمة العالية - تلك التي تنفق على الأقل $50,000 على مدى الاثني عشر شهرا الماضية-نمت 14% سنة بعد سنة إلى 1,724 اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. يعد اعتماد المؤسسة هذا أمرًا أساسيًا لتحقيق إيرادات مستدامة وواسعة النطاق.

ما يخفيه هذا التقدير هو صافي الخسارة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والتي كانت لا تزال موجودة 11.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يعني أنه على الرغم من أن العمليات الأساسية (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة) مربحة، إلا أن الشركة لا تزال تستثمر بكثافة في النمو والتعويضات القائمة على الأسهم والإهلاك. للمزيد عن رؤية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة مبادئها الأساسية: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Xometry, Inc. (XMTR).

Xometry, Inc. (XMTR) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة Xometry, Inc. بمكانة راسخة باعتبارها سوقًا رقميًا رائدًا في صناعة التصنيع حسب الطلب (ODM) المجزأة والتي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات، مدفوعة بمنصة خاصة بها تعمل بالذكاء الاصطناعي وشبكة موردين عالمية موسعة.

تتمثل النظرة المستقبلية للشركة في تسريع النمو ومحور حاسم نحو الربحية المستدامة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء)، مع قيام الإدارة برفع توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 676 مليون دولار إلى 678 مليون دولار. ويشير هذا الزخم القوي في الإيرادات، المدعوم باعتماد العملاء من المؤسسات، إلى هيمنتها المتزايدة في رقمنة سلسلة التوريد الصناعية.

المناظر الطبيعية التنافسية

يتميز السوق العالمي لخدمات التصنيع حسب الطلب (ODMS) بمنافسة شديدة، لكن نموذج السوق الخاص بـ Xometry يمنحها ميزة هيكلية متميزة على المنافسين التقليديين المملوكين للمصنع. بلغت قيمة إجمالي سوق ODMS العالمية حوالي 5.97 مليار دولار في عام 2024، ومن المتوقع أن تنمو بشكل كبير.

إليك الحساب السريع لحصة السوق: استنادًا إلى توجيهات إيرادات Xometry لعام 2025، تقترب حصتها من السوق سريعة التوسع من علامة مزدوجة الرقم، وهو أمر مهم في هذا المجال. تركز شركة Protolabs، وهي منافس رئيسي، على السرعة من خلال مصانعها الداخلية، بينما تركز Xometry على الحجم والسعر من خلال شبكتها.

الفرص والتحديات

أنت تشاهد شركة تنجح في تنفيذ إستراتيجية الأرض والتوسع، ولكنها لا تزال تتصارع مع الدفعة النهائية نحو الربحية المتسقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). إن الفرص واضحة، ولكن المخاطر التي تأتي مع الاستثمار السريع وتقلبات السوق واضحة كذلك.

موقف الصناعة

مكانة صناعة Xometry هي مكانة رائدة في السوق في مجال التصنيع الرقمي، وليس مصنعًا تقليديًا. وتتمثل قوتها الأساسية في نموذج السوق الخفيف ذو الأصول، والذي يسمح بقابلية توسع لا حدود لها تقريبًا دون عبء الإنفاق الرأسمالي لامتلاك جميع الآلات.

تحرز الشركة تقدمًا كبيرًا نحو تحقيق إيرادات بقيمة مليار دولار أمريكي للشركات المصنعة الأمريكية الصغيرة والمتوسطة الحجم من خلال سوقها، مما يدل على دورها كشريك مهم في سلسلة التوريد. بالإضافة إلى ذلك، وصل هامش الربح الإجمالي للسوق إلى مستوى قياسي بلغ 35.7% في الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح تحسن الكفاءة التشغيلية للمنصة.

• حافة مدعومة بالذكاء الاصطناعي: يعمل الذكاء الاصطناعي الخاص بالمنصة باستمرار على تحسين عملية عرض الأسعار الفوري ومطابقة الموردين، وهو ما يمثل عائقًا رئيسيًا أمام دخول المنافسين.
• جر المؤسسة: ارتفع عدد المشترين النشطين إلى 78,282 في الربع الثالث من عام 2025، وزاد إنفاق الحسابات التي تزيد عن 50,000 دولار أمريكي سنويًا بنسبة 14%، مما يثبت أن النموذج يعمل لصالح كبار العملاء.
• تحول الربحية: يشير التحول إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الإيجابية، مع أرباح الربع الثالث من عام 2025 البالغة 6.1 مليون دولار أمريكي، إلى أن مرحلة الاستثمار المكثف بدأت في تحقيق الرافعة التشغيلية.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في الميزانية العمومية وديناميكيات التدفق النقدي وراء هذا النمو السريع، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل Xometry, Inc. (XMTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.