استكشاف شركة Amplitude, Inc. (AMPL) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Amplitude, Inc. (AMPL) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة تصدق قصة التحليلات الرقمية، أليس كذلك؟ بصراحة، تعطي بيانات الملكية المؤسسية لعام 2025 إجابة واضحة للغاية: نعم، إنها تفعل ذلك بالتأكيد. يمتلك المستثمرون المحترفون، الذين يديرون شركات مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، بشكل جماعي جزءًا كبيرًا، حيث تتراوح الحيازات المؤسسية حول 58٪ إلى 73.20٪ من أسهم الشركة، وهو ما يمثل أكثر من 93.4 مليون سهم. يعد هذا تصويتًا جديًا بالثقة في مستقبل المنصة. ما يدفع هذا التراكم هو القوة المالية الأخيرة للشركة، بما في ذلك الإيرادات السنوية المتكررة للربع الثالث من عام 2025 (ARR) البالغة 347 مليون دولار، بزيادة 16٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، فإن توجيهات الإيرادات المنقحة لعام 2025 بالكامل والتي تتراوح من 340.8 مليون دولار إلى 342.8 مليون دولار - وهو أعلى بكثير من الإجماع - تجعل الكثير من الشركات، مثل Alliancebernstein L.P. التي زادت حصتها بنسبة مذهلة بلغت 2126.0٪ في الربع الثاني من عام 2025، تلقي نظرة فاحصة على الرافعة التشغيلية. ولكن من هم اللاعبون المحددون الذين يقومون بهذه التحركات الكبيرة، وماذا يخبرنا نشاطهم التجاري - خاصة مع سعر السهم حوالي 10.73 دولار للسهم في نوفمبر 2025 - عن المخاطر والفرص على المدى القريب؟ دعونا نحلل سجل المساهمين لنرى بالضبط من الذي يشتري ولماذا.

من يستثمر في Amplitude, Inc. (AMPL) ولماذا؟

(AMPL)، فأنت بالتأكيد تنظر إلى قصة نمو مدفوعة ببرامج المؤسسة والذكاء الاصطناعي، ولكن قاعدة المستثمرين عبارة عن مزيج كلاسيكي من الثقة المؤسسية والاقتناع الداخلي. والنتيجة المباشرة هي أن مديري الأموال المحترفين - المؤسسات - يمتلكون الأغلبية، ويراهنون على استراتيجية منصة الشركة وتسريع إيرادات المؤسسة، وليس على الربحية أو أرباح الأسهم على المدى القريب.

المساهم profile اعتبارًا من منتصف عام 2025 يُظهر هيمنة واضحة لرأس المال المؤسسي، مما يعني أن سعر السهم حساس للغاية لقرارات التداول الخاصة به. إليك الرياضيات السريعة حول من يملك الأسهم:

• المستثمرون المؤسسيون: عقد حول 58% من الأسهم القائمة.
• المطلعون: عقد كبير 20%، بما في ذلك المديرين التنفيذيين والمؤسسين.
• الجمهور العام (التجزئة): تملك حولها 14% من المخزون.

تعد المؤسسات الكبرى مثل Vanguard Group Inc وT. Rowe Price Investment Management, Inc. وBlackRock, Inc. من بين أكبر المساهمين. عندما تشارك شركات بهذا الحجم، فإنها عادة ما تنظر إلى أفق استثماري متعدد السنوات، مع التركيز على حصة السوق وتوليد التدفق النقدي الحر على المدى الطويل.

دوافع الاستثمار الأساسية: النمو والذكاء الاصطناعي

ينجذب المستثمرون إلى شركة Amplitude, Inc. لثلاثة أسباب أساسية، ولا يمثل أي منها أرباحًا - فالشركة لا تدفع واحدًا، وهو أمر قياسي بالنسبة لأعمال البرمجيات كخدمة (SaaS) التي تركز على النمو. ينصب التركيز بشكل مباشر على نموذج النمو الذي يقوده المنتج ومحور المؤسسة.

عامل الجذب الأكبر هو النمو المتسارع للشركة، خاصة في قطاع المؤسسات. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، رفعت الإدارة توجيه إيراداتها إلى ما بين 340.8 مليون دولار و 342.8 مليون دولارمما يشير إلى معدل نمو سنوي يبلغ حوالي 14% في منتصف الطريق. ويرتبط هذا النمو بشكل مباشر بنجاح استراتيجيتهم المتعلقة بالمنتجات المتعددة، حيث 71% من الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) تأتي الآن من العملاء الذين يستخدمون أكثر من منتج واحد.

كما أن التوجه نحو الذكاء الاصطناعي (AI) يمثل عامل جذب هائل. أكد الرئيس التنفيذي، Spenser Skates، على منتجات الذكاء الاصطناعي الأصلية مثل AI Agents باعتبارها عامل تمييز رئيسي. هذه الإستراتيجية هي ما يدفع النمو في التزامات الأداء المتبقية (RPO) - وهو مقياس للإيرادات المستقبلية بموجب العقد - والتي تسارعت 37% على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وهذه إشارة قوية على التزام العملاء المستقبلي، خاصة مع ارتفاع متوسط مدة العقد إلى ما يقرب من 22 شهرا.

الاستراتيجيات: النمو على المدى الطويل مقابل الزخم على المدى القصير

الإستراتيجية السائدة بين أصحاب المؤسسات هي أطروحة النمو طويل الأجل، والتي غالبًا ما يتم تصنيفها على أنها "النمو بسعر معقول" (GARP). يرى هؤلاء المستثمرون أن التقييم السوقي الحالي للشركة هو "صفقة سفلية" مقارنة بإمكانياتها طويلة المدى في مجال التحليلات الرقمية ومساحة الذكاء الاصطناعي، مما يتيح لهم إعادة تصنيف السوق المحتمل في عام 2026. وهم على استعداد للتغاضي عن صافي الخسارة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والتي اتسعت إلى 23.99 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، لأن الشركة تعيد الاستثمار بكثافة في الذكاء الاصطناعي وتنفيذ المبيعات.

ملكية عالية من الداخل 20% وهو أيضًا مؤشر رئيسي للمستثمرين على المدى الطويل. عندما يكون لدى المؤسسين والمديرين التنفيذيين هذا القدر من المشاركة في اللعبة، فهذا يشير إلى أن ثرواتهم مرتبطة بنجاح الشركة على المدى الطويل، مما يتوافق مع مصالحهم مع مصالحك. يمكنك قراءة المزيد حول ما يدفع اتجاه الشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Amplitude, Inc. (AMPL).

ومع ذلك، ترى أيضًا استراتيجيات تداول قصيرة المدى حول الأرباح. يتمتع السهم بتاريخ من الارتفاع الكبير في الأيام الثلاثين التالية للإعلان عن توجيهات مرتفعة للإيرادات، مما يشير إلى أن متداولي الزخم والمستثمرين على المدى القصير ينشطون في التقاط رد الفعل الإيجابي الأولي للسوق. يمثل هذا التقلب مخاطرة، ولكنه أيضًا المكان الذي يجد فيه اللاعبون على المدى القصير الفرصة.

إن جوهر الاستراتيجية المؤسسية بسيط: شراء نمو المؤسسة المتسارع وسرد الذكاء الاصطناعي، والتمسك بالتحول النهائي إلى الربحية المادية المستدامة.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Amplitude, Inc. (AMPL)

أنت تنظر إلى شركة Amplitude, Inc. (AMPL) وتحاول معرفة من هم أصحاب الأموال الكبيرة، وبصراحة، هذا هو المكان الذي تكمن فيه المخاطر والفرص الحقيقية غالبًا. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - يسيطرون على غالبية الأسهم، ويمتلكون حصة مؤثرة تبلغ حوالي 75.85% من إجمالي الأسهم القائمة حتى أواخر عام 2025.

ويعني هذا التركيز الهائل أن معنوياتهم الجماعية تملي الكثير من حركة سعر السهم على المدى القريب، بالإضافة إلى أن لديهم صوتًا قويًا في الإستراتيجية طويلة المدى. إذا كنت تريد فهم مسار AMPL، فأنت بحاجة إلى مشاهدة تحركاتهم. للتعمق أكثر في القصة التأسيسية للشركة، يمكنك المراجعة Amplitude, Inc. (AMPL): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم

سجل المساهمين في شركة Amplitude, Inc.‎ ثقيل جدًا، وهو أمر شائع بالنسبة لشركة تكنولوجيا موجهة نحو النمو. كبار المساهمين الثمانية يحتفظون وحدهم 54% الأعمال، وهذا يعني أن مجموعة صغيرة من الشركات لديها حصة أغلبية. إن أكبر حاملي المؤسسات هم بالضبط الأسماء التي تتوقع رؤيتها في شركة برمجيات كخدمة (SaaS) عالية النمو، مما يشير إلى الإيمان بمنصة تحليلات المنتج الأساسية.

فيما يلي نظرة على أكبر مالكي المؤسسات وممتلكاتهم بناءً على أحدث إيداعات السنة المالية 2025:

إليك الحسابات السريعة: شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. وحدهما تصمدان تقريبًا 20 مليون الأسهم، التي تمثل ركيزة أساسية في هيكل ملكية الأسهم. هذا التركيز هو بالتأكيد شيء يجب أخذه في الاعتبار.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

يُظهر الاتجاه في عام 2025 تراكمًا واضحًا من قبل المؤسسات، وهو ما يمثل تصويتًا قويًا بالثقة في تنفيذ الإدارة ومكانة الشركة في السوق. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، تجاوز نشاط الشراء عمليات البيع بشكل كبير.

• المشترون المؤسسيون مقابل البائعين: كان هناك 136 مشتريًا مؤسسيًا مقارنة بـ 50 بائعًا فقط.
• صافي التدفقات الداخلة: بلغ إجمالي التدفقات المؤسسية نحو 295.55 مليون دولار، وهو ما يتضاءل أمام التدفقات الخارجة البالغة نحو 75.89 مليون دولار.

قامت شركات محددة بتحركات عدوانية. على سبيل المثال، زادت شركة BlackRock, Inc. حصتها بأكثر من 12.5% في الربع الثالث من عام 2025، مما أضاف أكثر من 1 مليون أسهم. كما عززت شركة Baillie Gifford & Co. مكانتها بشكل كبير، حيث زادت حصتها بأكثر من 35.5%. يخبرك هذا أن أكبر مديري الأموال وأكثرهم تطوراً يقومون ببناء مراكزهم بنشاط، وليس تقليصها. ومع ذلك، قامت شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc. بتخفيض مركزها بشكل طفيف بنحو 1.8% في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يذكرنا بأنه ليس كل الشركات الكبرى توافق على التوقيت أو التقييم.

التأثير على سعر السهم والاستراتيجية

إن دور هؤلاء المستثمرين المؤسسيين الكبار ذو شقين: فهم يؤثرون على سعر السهم ويؤثرون على استراتيجية الشركة. ولأن المؤسسات تمتلك حصة الأسد - أي أكثر من نصف الشركة - فإن تداولها يمكن أن يخلق تقلبات. إذا قرر اثنان أو ثلاثة من أكبر المساهمين البيع في وقت واحد، فسوف ترى انخفاضًا سريعًا وحادًا للغاية في سعر السهم.

وعلى الجبهة الاستراتيجية، فإن حجمها الكبير يمنحها نفوذاً. ويمكنهم التأثير بشكل جماعي على قرارات مجلس الإدارة والضغط من أجل اتخاذ إجراءات محددة للشركة، مثل إعادة شراء الأسهم، أو التغييرات في تخصيص رأس المال، أو حتى بيع الشركة. إن وجودها على المدى الطويل، وخاصة من صناديق المؤشرات مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock، Inc.، يوفر بشكل عام قاعدة مستقرة، لكن صناديق الإدارة النشطة بين كبار المساهمين هي التي يجب مراقبة الضغط على الإدارة لتحسين الربحية أو مقاييس النمو. يعد المستوى العالي للملكية المؤسسية إشارة قوية على المصداقية، ولكنه يعني أيضًا أن السهم معرض بشدة لمشاعرهم الجماعية. أنت بحاجة إلى مراقبة الجولة التالية من ملفات 13F عن كثب.

الخطوة التالية: يجب على قسم التمويل وعلاقات المستثمرين إعداد تحليل مفصل لمتوسط ​​التكلفة لأكبر 20 مالكًا مؤسسيًا وتاريخ التداول الحديث بحلول نهاية الشهر.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Amplitude, Inc. (AMPL)

أنت تنظر إلى شركة Amplitude, Inc. (AMPL) وتحاول معرفة من يقود الحافلة حقًا. الإجابة المختصرة هي: تمتلك الشركات المؤسسية العملاقة الأغلبية، ويشير شراءها الأخير إلى أنها ترى طريقًا واضحًا نحو استقرار المؤسسة والنمو القائم على الذكاء الاصطناعي، على الرغم من تقلبات الأسهم بعد الاكتتاب العام.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة الكبرى وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - الحصة المهيمنة، حيث يسيطرون على حوالي 58٪ من الشركة اعتبارًا من منتصف عام 2025. ويعني هذا المستوى من التركيز أن قراراتهم التجارية الجماعية يمكن أن تحرك سعر السهم بسرعة، وهي تفعل ذلك بالتأكيد. عندما يقرر عدد قليل من المساهمين الثمانية الكبار، الذين يملكون مجتمعين 54% من الشركة، إعادة التوازن، فإنك تشعر بذلك.

أصحاب المرساة: من يشتري ولماذا

المستثمر profile ترتكز شركة Amplitude, Inc. على أكبر مديري الأصول السلبية والنشطة في العالم. هؤلاء ليسوا تجار مضاربين. إنهم أصحاب طويل الأجل يراهنون على التحول الأساسي نحو النمو الذي يقوده المنتج (PLG) ومكانة الشركة في التحليلات الرقمية. أطروحتهم بسيطة: شركة Amplitude, Inc. هي أداة بالغة الأهمية لعملاء المؤسسات، وقد بدأت النتائج المالية الأخيرة في إثبات ذلك.

على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025، بلغت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة (ARR) 347 مليون دولار، بزيادة قدرها 16٪ على أساس سنوي، مما يشير إلى نجاح التحول إلى عقود أكبر ومتعددة السنوات. وهذا هو نوع المقياس الملموس الذي يؤكد صحة الموقف المؤسسي الضخم.

• تعد شركة Vanguard Group Inc. وشركة BlackRock، Inc. أكبر مالكين مؤسسيين.
• تمتلك شركة Vanguard Group Inc. 9,891,218 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• تمتلك شركة BlackRock, Inc. 9,604,682 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

التحركات الأخيرة: إشارة واضحة للثقة

بالنظر إلى أحدث ملفات 13F (التي تكشف عن الحيازات المؤسسية)، يمكنك رؤية اتجاه تراكم قوي من أكبر اللاعبين، وهو تصويت قوي بالثقة. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط مع صناديق الطريق التي تضيف إلى مراكزها، ولا تقلصها، حتى مع بقاء سعر السهم متقلبًا.

جاءت الحركة الأخيرة الأكثر بروزًا من شركة Alliancebernstein L.P.، التي زادت مركزها بنسبة مذهلة بلغت 2125.975% في الربع المنتهي في 30 يونيو 2025، ليصل إجمالي أسهمها إلى 4,160,481 سهمًا. هذا ليس قرص. هذه تجارة قناعة كبرى. بالإضافة إلى ذلك، عززت شركة BlackRock, Inc. حصتها بنسبة 12.544% في الربع الثالث من عام 2025. وكانت شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc. واحدة من كبار المساهمين القلائل الذين خفضوا مراكزهم بشكل طفيف، حيث باعوا حوالي 1.8% من أسهمهم في الربع المنتهي في 30 يونيو 2025.

فيما يلي حسابات سريعة حول أهم الحركات المؤسسية في فترات التقارير الأخيرة:

تأثير المطلعين والأسهم الخاصة

ولا يقتصر الأمر على المؤسسات الكبيرة فحسب. لا يزال المطلعون -المديرون التنفيذيون والمؤسسون- يمتلكون جزءًا كبيرًا، حوالي 20% من الشركة. يتمتع المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي Spenser Skates، إلى جانب الموظفين الرئيسيين الآخرين، بدرجة عالية من السيطرة، والتي يمكن أن تكون سيفًا ذو حدين: فهو يربط مصالح الإدارة مع المساهمين، ولكنه يمكن أيضًا أن يجعل الشركة أقل عرضة للضغوط الخارجية من أجل التغيير. لإلقاء نظرة أعمق على قصة التأسيس ونموذج الأعمال، يمكنك الاطلاع على ذلك Amplitude, Inc. (AMPL): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

تمتلك شركات الأسهم الخاصة حوالي 7.8% من الأسهم، وتميل هذه المجموعة إلى أن تكون أكثر نشاطًا في الدفع من أجل التحسينات التشغيلية أو التحولات الإستراتيجية، وتعمل أحيانًا كمستثمرين نشطين. ومع ذلك، ما يخفيه هذا التقدير هو أنه لم تكن هناك حملة ناشطة عامة كبيرة (ملف جدول 13D) في عام 2025، مما يشير إلى أن الاستراتيجية الحالية، والتي تتضمن برنامج إعادة شراء أسهم معتمد حديثًا بقيمة 50 مليون دولار، تبقي معظم أصحاب المصلحة سعداء في الوقت الحالي.

عنصر الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة الجولة التالية من ملفات 13F وتقارير الأنشطة الداخلية. إذا تسارعت عملية الشراء المؤسسية، فهذا يشير إلى أنهم يعتقدون أن التحول الذي تشهده الشركة، والذي تغذيه استراتيجية المنتج التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، بدأ يترسخ بالفعل. إذا بدأوا في البيع بكميات كبيرة، فهذه إشارة لإعادة تقييم المخاطر.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

إذا كنت تنظر إلى شركة Amplitude, Inc. (AMPL) الآن، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن الأموال المهنية - المستثمرين المؤسسيين - تسيطر بقوة، وأن معنوياتهم تميل إلى الإيجابية. هذا ليس سهمًا مدفوعًا بأحاديث التجزئة؛ إنها قصة عن الصناديق الكبيرة التي تراكم الأسهم، وهذا يشير إلى الإيمان بالتحول على المدى الطويل. الملكية المؤسسية تقع عند مستوى مرتفع يبلغ حوالي 77.25%، وهي حصة ضخمة.

يقرأ أكبر المساهمين مثل من هم من إدارة الأصول: Vanguard Group Inc، وBlackRock، Inc.، وT. Rowe Price Investment Management، Inc. جميعهم من كبار المساهمين. عندما ترى شركات مثل BlackRock تزيد من مكانتها، فهذا بالتأكيد تصويت بالثقة في منصة التحليلات الرقمية للشركة ودفعها نحو أدوات الذكاء الاصطناعي (AI) مثل AI Feedback.

• تحمل شركة Vanguard Group Inc 9,891,218 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• تحمل شركة بلاك روك 9,604,682 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• تمتلك شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc 8,926,874 الأسهم اعتبارًا من 30 يونيو 2025.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الأموال الكبيرة

لقد استجاب السوق بوضوح لتحسن أساسيات الشركة وتراكم الأموال الكبيرة. على سبيل المثال، عندما أعلنت شركة Amplitude, Inc. عن أرباحها للربع الثالث من عام 2025 في أوائل نوفمبر، ارتفع السهم بمقدار 1.7% على الأخبار. لماذا؟ لأنهم تجاوزوا التقديرات، والأهم من ذلك، أنهم رفعوا توجيهاتهم للعام المالي بأكمله. وهذه إشارة قوية للسوق بأن الأعمال تستقر وأن النمو يتسارع.

هذه الهيمنة المؤسسية تعني أن السهم حساس لقرارات التداول الخاصة به، للأفضل أو للأسوأ. وفي يوليو 2025، ارتفع سعر السهم 4.4% في أسبوع واحد، مكافأة هؤلاء المراهنين المؤسسيين بشكل مباشر. ولكن هذا يعني أيضًا أنك بحاجة إلى مراقبة أي عمليات بيع كبيرة ومنسقة، مما قد يؤدي إلى انخفاض حاد. الرسالة الشاملة؟ يقوم كبار اللاعبين بالشراء عند الانخفاضات، حيث يرون أن السعر الحالي مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالقيمة الجوهرية للشركة التي تبلغ حوالي $18.25.

وجهات نظر المحللين: قصة التحول

يعكس الإجماع بين محللي وول ستريت هذا التحول الحذر ولكن المتفائل، والانتقال من الموقف المحايد إلى تصنيف الشراء المعتدل القوي. متوسط السعر المستهدف يحوم بين $14.40 و $14.45مما يشير إلى ارتفاع كبير عن مستوى التداول الحالي. هذا ليس مجرد تصنيف عام؛ إنه يرتكز على الأداء المالي الأخير للشركة والتوجه الاستراتيجي.

إليك الحساب السريع: قام محللون مثل Baird وUBS مؤخرًا برفع أهدافهم السعرية إلى $14.00 و $13.00، على التوالي، في أوائل نوفمبر 2025. وهي تركز على نمو الإيرادات المتسارع والتزامات الأداء المتبقية (RPO) المتزايدة، والتي تمثل في الأساس تراكمًا للإيرادات المتعاقد عليها. نما إجمالي RPO بشكل مثير للإعجاب 37% سنة بعد سنة إلى 392 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يمنح الشركة رؤية كبيرة للإيرادات.

إن الفكرة الأساسية التي تعلمها مجتمع المحللين هي أن الشركة تمثل قصة "نمو بسعر معقول" مقنعة، خاصة أنها تستفيد من الطلب القائم على الذكاء الاصطناعي للتحليلات الرقمية. يمكنك أن ترى التزامهم بهذا الاتجاه الجديد في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Amplitude, Inc. (AMPL).

ما يخفيه هذا التقدير هو حقيقة أنه من المتوقع أن تحقق الشركة هوامش تشغيلية إيجابية قليلاً لعام 2025 بأكمله، أي حوالي 1% على النهاية العليا، وهي خطوة كبيرة نحو الربحية. إنهم يولدون تدفقًا نقديًا مجانيًا صحيًا (FCF)، وإعداد التقارير 13.3 مليون دولار في FCF للأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2025. وهذه علامة قوية على وجود نموذج عمل أكثر استدامة، ولهذا السبب تستمر الأموال الذكية.