AutoZone, Inc. (AZO) Bundle
أنت تنظر إلى شركة AutoZone, Inc. (AZO) وتتساءل عمن لا يزال يشتري سهمًا يتم تداوله شمالًا $3,850 لكل سهم، أليس كذلك؟ الإجابة المختصرة هي أن أكبر اللاعبين في وول ستريت، يقومون بالشراء لأن آليات العمل على المدى الطويل جيدة جدًا، حتى مع انخفاض صافي الدخل للسنة المالية 2025 قليلاً إلى حوالي 2.5 مليار دولار على 18.9 مليار دولار في صافي المبيعات. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك الشركات العملاقة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، حصة ضخمة 92.74% من الأسهم، وأنهم يحبون قصة تخصيص رأس المال. إليك الحساب السريع: برنامج إعادة شراء الأسهم القوي للشركة هو المحرك، حيث أدى إلى انخفاض عدد الأسهم من 31 مليونًا تقريبًا إلى أقل من ذلك 17 مليون على مدى العقد الماضي، واستمروا في هذا الاتجاه من خلال إعادة الشراء 100 ألف سهم ل 329.4 مليون دولار في الربع الثاني فقط من العام المالي 2025. بالإضافة إلى ذلك، وصل متوسط عمر المركبات المدنية في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي 12.8 سنة في عام 2025، لن يتباطأ الطلب على قطع الغيار - وهو جوهر أعمال AutoZone - بالتأكيد. السهم عبارة عن آلة إعادة شراء تغذيها السيارات القديمة.
من يستثمر في شركة AutoZone, Inc. (AZO) ولماذا؟
المستثمر profile بالنسبة لشركة AutoZone, Inc. (AZO) تهيمن عليها الأموال المؤسسية الكبيرة طويلة الأجل، لذا فأنت تنظر إلى سهم يعمل بمثابة لعبة نمو دفاعية في العديد من المحافظ الاستثمارية الرئيسية. ما يقرب من 60% إلى أكثر من 90% من أسهم الشركة مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وهي إشارة واضحة إلى أن السوق يرى أن AZO هي شركة ذات جودة عالية وفعالة من حيث رأس المال. وعلى الرغم من أن قاعدة المستثمرين الأفراد كبيرة، إلا أنها غالبًا ما تتبع خطى هؤلاء العمالقة.
الدافع الأساسي ليس توزيع الأرباح - لم تدفع شركة AutoZone أرباحًا منذ عام 2010 [استشهد: 6 من الخطوة 1] - ولكن التركيز المستمر على نمو ربحية السهم (EPS) من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم القوية، أو عمليات إعادة شراء الأسهم.
القوة المؤسسية: الطليعة، وبلاك روك، والتدفقات السلبية
تعتبر الملكية المؤسسية لشركة AutoZone, Inc. مرتفعة بشكل استثنائي، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة مستقرة ورائدة في السوق ذات سعر سهم مرتفع. تنقسم هذه المؤسسات إلى عدة فئات رئيسية: صناديق المؤشرات السلبية، وصناديق الاستثمار المشتركة النشطة، وصناديق التحوط.
اعتبارًا من أحدث الإيداعات في أواخر عام 2025، فإن أكبر المالكين هم بالضبط ما تتوقعه: The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. وState Street Corp. تمتلك Vanguard Group ما يقرب من 1.8 مليون سهم، بقيمة تبلغ حوالي 6.6 مليار دولار، بينما تمتلك شركة BlackRock, Inc. حوالي 1.3 مليون سهم بقيمة 4.7 مليار دولار [استشهد: 9 من الخطوة 1]. تعد شركة State Street Corp أيضًا مالكًا رئيسيًا بحوالي 715 ألف سهم بقيمة 3.1 مليار دولار [استشهد: 9 من الخطوة 1].
- الصناديق السلبية: هؤلاء هم متتبعو المؤشرات (مثل صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي التابع لشركة Vanguard) الذين يشترون AZO ببساطة لأنه أحد مكونات مؤشر S&P 500 أو المؤشرات الرئيسية الأخرى. هم تعريف أصحاب المدى الطويل.
- صناديق الاستثمار النشطة: ينجذب هؤلاء المديرين إلى الصفات الدفاعية للشركة ونمو ربحية السهم المستمر، باستخدام AZO كملكية أساسية في مخصصات قطاع التجزئة والمستهلك التقديرية.
ويعني هذا التركيز أنه عندما يقوم لاعب رئيسي مثل BlackRock بتعديل مركزه، يمكن لسعر السهم أن يتحرك بشكل واضح.
دوافع الاستثمار: النمو عن طريق الانكماش والسيطرة على السوق
يقوم المستثمرون بشراء شركة AutoZone, Inc. لسببين رئيسيين: إستراتيجيتها الفريدة لتخصيص رأس المال ونموها الدفاعي profile. يُظهر التقييم المرتفع للشركة، والذي يتم تداوله بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 25.7 مرة مقارنة بمتوسط قطاع التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة البالغ 17.6 مرة (اعتبارًا من نوفمبر 2025)، أن السوق يدفع علاوة مقابل هذا الاستقرار والنمو [استشهد: 12 من الخطوة 1].
فيما يلي الحسابات السريعة لاستراتيجية إعادة الشراء: في السنة المالية 2025، أعادت AutoZone شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار. هذا الانخفاض الهائل في عدد الأسهم هو السبب في أن توقعات المحللين للسنة المالية الحالية تصل إلى 152.94 دولارًا أمريكيًا. من خلال تقليل عدد الأسهم القائمة، تقوم الشركة تلقائيًا بتعزيز ربحية السهم، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع سعر السهم. وأذن مجلس الإدارة بمبلغ إضافي قدره 1.5 مليار دولار أمريكي لعمليات إعادة الشراء في أكتوبر 2025، مما يؤكد هذا الالتزام.
بالإضافة إلى ذلك، يراهن المستثمرون على نمو تشغيلي ملموس:
- التوسع التجاري: تم تصميم طرح مواقع Mega-Hub - 133 في نهاية الربع الرابع من العام المالي 2025 - لتعزيز المخزون وتسريع الخدمة للميكانيكيين المحترفين، وهو قطاع عالي النمو. وتهدف الشركة إلى افتتاح ما لا يقل عن 19 فرعًا آخر على المدى القريب [استشهد بـ 12 من الخطوة 1].
- الطلب الدفاعي: إن متوسط عمر السيارات على الطرق الأمريكية مرتفع، مما يعني المزيد من الإصلاحات والمزيد من الطلب على قطع غيار AutoZone، بغض النظر عن الدورة الاقتصادية الأوسع. ارتفعت الإيرادات المالية لعام 2025 البالغة 18.9 مليار دولار أمريكي بنسبة 2.4% على أساس سنوي، مما يظهر أداءً ثابتًا.
استراتيجيات الاستثمار: التفاقم على المدى الطويل مقابل الزخم
يتم تحديد الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في شركة AutoZone, Inc. إلى حد كبير من خلال الأفق الزمني وقدرتهم على تحمل المخاطر.
| نوع المستثمر | استراتيجية نموذجية | الأساس المنطقي والعمل |
|---|---|---|
| المؤسسات طويلة الأجل | مضاعفة النمو / الشراء والاحتفاظ | إنهم يحتفظون به لسنوات، وينظرون إلى السهم على أنه مركب. إنهم يعتمدون على برنامج إعادة الشراء لتعزيز ربحية السهم باستمرار، مما يحول التدفق النقدي الحر بشكل فعال إلى ارتفاع في سعر السهم. |
| الصناديق الموجهة نحو القيمة | القيمة مع النمو (GARP) | إنهم ينظرون إلى قطاع قطع غيار السيارات على أنه مقاوم للركود، ويعتبرون السهم اسمًا عالي الجودة، مما يبرر ارتفاع سعر السهم إلى الربحية. وهم يشترون عند الانخفاضات، مثل ما يحدث بعد ربع سنوي باهت، لالتقاط قصة النمو على المدى الطويل [استشهد: 12 من الخطوة 1]. |
| صناديق التحوط والتجار | الزخم والحدث يحركها | هؤلاء اللاعبون أكثر نشاطا. تشير المشاعر الصعودية المتجددة مؤخرًا في سوق الخيارات وترقية محلل Goldman Sachs إلى "شراء" في نوفمبر 2025 إلى اهتمام بالزخم على المدى القصير [استشهد: 12 من الخطوة 1]. إنهم يتداولون حول تقارير الأرباح ومكالمات المحللين الرئيسيين. |
ما يخفيه هذا التقدير هو خطر وجود ميزانية عمومية عالية الاستدانة. يتم تمويل عمليات إعادة الشراء القوية التي تقوم بها AutoZone جزئيًا من خلال الديون، وتبلغ نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال 1.81، وهو أعلى بكثير من 0.92 في الصناعة. وهذا خطر رئيسي يجب على المستثمرين النشطين مراقبته، خاصة مع ارتفاع مصاريف الفوائد إلى 148 مليون دولار في الربع المالي الرابع من عام 2025.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الآليات المالية التي تمكن استراتيجية إعادة الشراء هذه، فيجب عليك القراءة تحليل شركة AutoZone, Inc. (AZO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: قم بمراجعة وضع AZO لمحفظتك الاستثمارية مقابل توقعات ربحية السهم البالغة 152.94 دولارًا أمريكيًا والتزام إعادة الشراء بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي لضمان توافق أطروحتك مع أولويات تخصيص رأس مال الشركة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة AutoZone, Inc. (AZO)
أنت تنظر إلى شركة AutoZone, Inc. (AZO) وتحاول معرفة من هم أصحاب الأموال الكبيرة وما تشير إليه تحركاتهم. الفكرة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - مديري الأصول الضخمة وصناديق المؤشرات - يمتلكون الغالبية العظمى من AutoZone، ويمتلكون أكثر من 92٪ من أسهم الشركة، مما يعني أن قراراتهم الجماعية تقود مسار السهم على المدى الطويل.
هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنه معقل مؤسسي. عندما ترى شركة بهذا المستوى من التركيز المؤسسي، فأنت تعرف أن أطروحة الاستثمار سليمة ومقبولة على نطاق واسع من قبل اللاعبين الأكثر تطوراً في السوق. إن الحجم الهائل لهذه الحيازات، والذي بلغ إجماليه أكثر من 17.2 مليون سهم عبر أكثر من 2200 مؤسسة في أحدث الإيداعات، يمنحها تأثيرًا كبيرًا.
العمالقة: كبار المستثمرين المؤسسيين في AutoZone
كبار المساهمين في AutoZone هم بالضبط من تتوقعهم: عمالقة الاستثمار السلبي والنشط. تمتلك هذه الشركات، مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، مثل هذه الحصص الكبيرة في المقام الأول لأن AutoZone هي أحد مكونات مؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P 500 (مؤشر Standard & Poor's 500). إن استثماراتهم مدفوعة إلى حد كبير بتفويضات تتبع المؤشرات، وليس رهانًا نشطًا محددًا على الشركة، لكن تأثيرهم لا يزال هائلاً.
فيما يلي نظرة سريعة على أكبر ثلاثة مالكين مؤسسيين وممتلكاتهم بناءً على أحدث بيانات السنة المالية 2025، مع قيم محسوبة بالقرب من سعر السهم البالغ 3,856.87 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 14 نوفمبر 2025:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | تاريخ الإبلاغ | القيمة (بالمليارات) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 1,797,548 | 29 سبتمبر 2025 | ~$6.93 |
| شركة بلاك روك | 1,270,955 | 29 سبتمبر 2025 | ~$4.90 |
| ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك | 714,091 | 29 يونيو 2025 | ~$2.75 |
من المهم أن تتذكر أن Vanguard وBlackRock هم في الغالب مستثمرون سلبيون، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بمؤشر. لكن شركة ستيت ستريت، التي تدير أيضًا صناديق المؤشرات، إلى جانب حاملي أسهم كبار آخرين مثل Geode Capital Management LLC وJP Morgan Asset Management، تمثل مجتمعة قاعدة ضخمة وثابتة من رأس المال.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية: من يشتري ومن يبيع؟
في حين أن المراكز الثلاثة الأولى مستقرة نسبيًا، فإن النظر إلى التغيرات الفصلية في الملكية المؤسسية يمنحك نبضًا حقيقيًا لمعنويات السوق. في الأرباع الأخيرة من السنة المالية 2025، شهدنا مزيجًا من التراكم والتوزيع، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم راسخة وعالية القيمة مثل AutoZone.
على سبيل المثال، قام بعض اللاعبين الرئيسيين بتقليص مراكزهم. اتخذت JPMorgan Chase & Co. خطوة مهمة، حيث قامت بإزالة 304.756 سهمًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة -32.5٪ في محفظتها خلال الربع الثاني من عام 2025. يمكن أن يشير هذا النوع من التخفيض واسع النطاق من قبل مدير نشط رئيسي إلى التناوب خارج السهم، ربما بسبب مخاوف التقييم أو فرص أفضل في مكان آخر.
لكن القصة ليست كلها بيع. ومن ناحية الشراء، قامت بعض المؤسسات بتجميع الأسهم بقوة. على سبيل المثال، قامت شركة Livforsakringsbolaget Skandia Omsesidigt بزيادة مركزها بشكل كبير في الربع الثاني من عام 2025، بإضافة 239,970 سهمًا، وهي زيادة هائلة قدرها +7,358.8%. ويشير هذا إلى قناعة قوية بآفاق الشركة على المدى القريب وخصائصها الدفاعية في بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات. عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من الثلاثة الأوائل لترى الإدانة الحقيقية.
- زادت شركة Vanguard Group Inc. ممتلكاتها بنسبة 0.8٪ في الربع الأول من عام 2025.
- شهدت شركة BlackRock, Inc. انخفاضًا طفيفًا بنسبة -0.228% في الربع الثالث من عام 2025.
- عززت شركة FMR LLC (Fidelity) حصتها بحوالي 10٪ في الربع الثالث من عام 2025.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية AutoZone
إن نسبة الملكية المؤسسية العالية - أكثر من 92٪ - تعني أن إدارة AutoZone تخضع للمساءلة بشكل كبير أمام هؤلاء المساهمين الكبار. ويلعب هؤلاء المستثمرون دورًا حاسمًا، ليس فقط في استقرار أسعار الأسهم، ولكن أيضًا في حوكمة الشركات والتوجه الاستراتيجي.
وتمارس الشركات العملاقة السلبية مثل فانجارد وبلاك روك نفوذها من خلال حجمها الهائل وأصواتها في المسائل بالوكالة (مثل التعويضات التنفيذية وانتخابات مجالس الإدارة). إنهم يفضلون عمومًا الاستقرار وبرامج عائد رأس المال القوية - والتي قدمتها AutoZone باستمرار من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم القوي - والسياسات البيئية والاجتماعية والحوكمة الواضحة (ESG). ومع ذلك، فإن الصناديق النشطة هي تلك التي يمكن أن تدفع نحو تغييرات استراتيجية أكثر تحديدا، مثل التحول في تخصيص رأس المال أو التغيير في التركيز التشغيلي.
يعد استقرار سعر السهم أيضًا أحد وظائف هيكل الملكية هذا. عندما يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بالسهم بشكل كبير، فإنه يميل إلى أن يكون لديه تقلبات أقل لأن هذه الأموال أقل عرضة لبيع الذعر من المستثمرين الأفراد. وهذا هو السبب الرئيسي وراء احتفاظ AutoZone بتقييمها المتميز. للتعمق أكثر في الأساسيات التي تدعم هذا التقييم، أوصي بمراجعة ذلك تحليل شركة AutoZone, Inc. (AZO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
إن البيع والشراء الجماعي لهذه المؤسسات يخلق إشارة قوية. عندما ترى صناديق مثل Livforsakringsbolaget Skandia Omsesidigt تقوم بعمليات شراء ضخمة، فهذا يشير إلى أنها ترى مسارًا واضحًا للنمو، من المحتمل أن يكون مرتبطًا بأسطول السيارات القديم في الولايات المتحدة والطبيعة غير التقديرية لإصلاح السيارات. على العكس من ذلك، فإن عملية بيع كبيرة من شركة مثل جيه بي مورجان تشيس وشركاه تستدعي إلقاء نظرة فاحصة على أسبابها المحددة، لأنها يمكن أن تشير إلى خطر على المدى القريب يحاول المديرون النشطون تجنبه. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة هذه التحركات المؤسسية الرئيسية مع أي تغييرات حديثة في خطة تخصيص رأس المال في AutoZone.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة AutoZone, Inc. (AZO)
إذا كنت تنظر إلى شركة AutoZone, Inc. (AZO)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها مملوكة بأغلبية ساحقة لأموال مؤسسية. هذا ليس سهمًا مدفوعًا بتجار التجزئة؛ إنها مجموعة ضخمة من صناديق المؤشرات ومديري الأصول. وعلى وجه التحديد، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة مذهلة تتراوح بين 92.53% إلى 92.74% من الأسهم القائمة. وهذا يعني أن التحركات الرئيسية واستقرار السهم على المدى الطويل تمليه إلى حد كبير عدد قليل من اللاعبين العملاقين.
الثلاثة الكبار: العمالقة السلبيون وممتلكاتهم
كبار المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون - مديرو الأصول الضخمة الذين يديرون صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تشكل العمود الفقري لمعظم محافظ المستثمرين. هؤلاء هم مستثمرون سلبيون، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بشركة AutoZone, Inc. لأنها أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500، وليس بسبب أطروحة ناشطة محددة. لكن حجمها الهائل يمنحها نفوذاً هائلاً.
فيما يلي الحساب السريع لأكبر حاملي الأسهم اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2025، والذي انتهى في 30 سبتمبر 2025:
- شركة مجموعة الطليعة: تمتلك 1,797,548 سهماً تمثل 10.81% من أسهم الشركة.
- شركة بلاك روك: تمتلك 1,271,337 سهماً تمثل 7.64% من أسهم الشركة.
- شركة ستيت ستريت: يحمل 714.880 سهمًا، وهو موقع مهم لمدير صندوق المؤشر هذا.
لا تضغط هذه الشركات العملاقة السلبية، مثل فانجارد وبلاك روك، عادةً من أجل إجراء تغييرات تشغيلية، لكنها حاسمة في قضايا حوكمة الشركات (مثل أجور المسؤولين التنفيذيين) والعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). إن ضغط الشراء المستمر، مدفوعًا بالتدفقات إلى صناديق المؤشرات الخاصة بهم، يوفر أرضية هيكلية لسعر السهم. يمكنك التعمق في أساسيات الشركة في تحليل شركة AutoZone, Inc. (AZO) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
تحركات المستثمر الأخيرة: من يشتري ويبيع؟
في حين أن الصناديق السلبية ثابتة، فإن المديرين النشطين يقومون باستمرار بتعديل مراكزهم، وتحكي تحركاتهم الأخيرة في السنة المالية 2025 قصة تغير المشاعر، خاصة فيما يتعلق بمخاوف الربحية.
شهدنا في الربع الثالث من عام 2025 بعض النشاط الملحوظ. كانت شركة FMR LLC (Fidelity Investments) مشتريًا واضحًا، حيث زادت مركزها بمقدار 28,958 سهمًا، أي قفزة بنسبة 10.0٪ تقريبًا. كما أظهرت شركة T. Rowe Price Associates Inc /Md/ اقتناعها بإضافة 27,902 سهمًا، بزيادة قدرها 7.932%. يشير هذا إلى أن المديرين النشطين يرون قيمة في استراتيجية النمو الخاصة بشركة AutoZone، Inc.، ولا سيما أعمالها التجارية (Do-It-For-Me، أو DIFM)، والتي شهدت نموًا مزدوج الرقم في الربع الرابع من عام 2025.
على الجانب الآخر، قامت JPMorgan Chase & Co. بتخفيض كبير، مما أدى إلى خفض حصتها بمقدار 98,184 سهم، بانخفاض بنسبة 15.544٪ في الربع الثالث من عام 2025. غالبًا ما يشير هذا النوع من البيع على نطاق واسع من أحد البنوك الكبرى إلى تناوب خارج السهم، ربما بسبب ضغوط الهامش التي واجهتها شركة AutoZone, Inc. في السنة المالية 2025 من عوامل مثل الرسوم المحاسبية غير النقدية البالغة 80 مليون دولار LIFO. المستثمرون النشطون يراقبون تلك الهوامش بالتأكيد.
فيما يلي بعض أهم التغييرات الأخيرة:
| اسم المستثمر | التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) | نسبة التغير (الربع الثالث 2025) | إشارة |
|---|---|---|---|
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | -98,184 | -15.544% | بيع كبير |
| FMR LLC (استثمارات الإخلاص) | +28,958 | +9.992% | شراء قوي |
| السعر T Rowe Associates Inc /Md/ | +27,902 | +7.932% | شراء قوي |
| شركة بلاك روك | -2,905 | -0.228% | التعديل السلبي |
تأثير المستثمر: قوة إعادة الشراء
الطريقة الأكثر مباشرة التي تؤثر بها إدارة AutoZone, Inc. على مستثمريها هي من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم القوي. هذه هي الطريقة الأساسية للشركة لإعادة رأس المال إلى المساهمين، وهي محرك هائل لنمو ربحية السهم (EPS)، وهو ما يحبه المستثمرون.
وفي السنة المالية 2025 وحدها، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار. يعد هذا الالتزام طويل الأمد جزءًا أساسيًا من عرض القيمة للمستثمر. وقد وافق مجلس الإدارة مؤخرًا على مبلغ إضافي قدره 1.5 مليار دولار أمريكي للبرنامج، ليصل إجمالي المبلغ المعتمد منذ بدايته إلى 40.7 مليار دولار أمريكي. تعتبر هذه الخطوة إشارة واضحة للسوق بأن الإدارة تعتقد أن السهم ذو قيمة جيدة، وأنها تعمل كمشتري ثابت وقوي للسهم، مما يحافظ على تعويم ضيق ويدعم السعر. إنه سبب رئيسي وراء ارتفاع السهم بنسبة 28.7٪ منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2025 على الرغم من فقدان ربحية السهم في الربع الرابع من عام 2025.
ما يخفيه هذا التقدير هو البيع من الداخل، والذي يمكن أن يخيف السوق في بعض الأحيان. على سبيل المثال، باع الرئيس التنفيذي فيليب دانييل 2533 سهمًا بقيمة 10.18 مليون دولار تقريبًا، في الأشهر الثلاثة التي سبقت نوفمبر 2025. على الرغم من أن المبيعات الداخلية الكبيرة تمثل نسبة صغيرة من إجمالي حجم التجارة، إلا أنها تمثل نقطة بيانات لا يتجاهلها المستثمرون النشطون أبدًا.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
إذا كنت تنظر إلى شركة AutoZone, Inc. (AZO) الآن، فستجد أن الفكرة الأساسية بسيطة: لا تزال القناعة المؤسسية عالية، حتى مع قيام المطلعين بأخذ بعض الأموال من على الطاولة. وتمتلك الأموال الكبيرة - المستثمرين المؤسسيين - نسبة ساحقة تبلغ 92.74% من أسهم الشركة، وهي علامة واضحة على الثقة الهيكلية طويلة المدى.
وتعتبر هذه المشاعر المؤسسية إيجابية على نطاق واسع، أو على الأقل تراكمية. في الربع الأخير، شهدنا تدفقًا مختلطًا ولكن إيجابيًا صافيًا: أضاف 593 مستثمرًا مؤسسيًا أسهمًا، بينما خفض 527 من مراكزهم. وهذا يخبرني أنه في حين أن بعض الصناديق تقوم بإعادة التوازن، إلا أن عددًا كبيرًا من اللاعبين الكبار ما زالوا يبنون حصصهم. على سبيل المثال، قامت LIVFORSAKRINGSBOLAGET SKANDIA, OMSESIDIGT بخطوة هائلة، حيث زادت مركزها بنسبة مذهلة بلغت 7,358.8% من خلال الاستحواذ على 239,970 سهمًا في الربع الثاني من عام 2025. ولكن لكي نكون منصفين، لا يشتري الجميع؛ قام JPMorgan Chase & Co بإزالة 304.756 سهمًا من محفظته في الربع الثاني من عام 2025.
إليك عملية حسابية سريعة حول من يحمل المفاتيح:
- إجمالي الملكية المؤسسية: 92.74%
- أكبر 3 مؤسسات حاملة (العمالقة السلبية): Vanguard Group Inc.، BlackRock, Inc.، Fidelity Investments (FMR)
- ملكية المطلعين: 2.60%
قطع الاتصال من الداخل/الخارج
المجال الوحيد الذي يتطلب اهتمامك هو نشاط التداول الداخلي. على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، كان المطلعون على الشركة بائعين صافين، حيث قاموا بتفريغ 5693 سهمًا بقيمة حوالي 23.26 مليون دولار. جاءت عملية البيع الأكثر بروزًا من الرئيس والمدير التنفيذي فيليب بي دانييل، الذي باع 2533 سهمًا بقيمة تقدر بـ 10184893 دولارًا. من المؤكد أن هذه إشارة كلاسيكية يجب مراقبتها: عندما يقوم الأشخاص الذين يديرون الشركة بالبيع، عليك أن تفهم السبب. وقد يكون ذلك بمثابة التنويع الروتيني، ولكنه لا يزال يتناقض بشكل حاد مع التراكم المؤسسي العدواني.
ردود فعل السوق الأخيرة ومرونة الأسعار
لقد أظهر سوق الأوراق المالية مرونة ملحوظة في مواجهة الأخبار الأخيرة، وهو ما يعد دليلاً على رواية الشركة على المدى الطويل. (AZO) تم تداول سهم AutoZone, Inc. (AZO) بسعر 3,856.87 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من 14 نوفمبر 2025، وهو ما يمثل زيادة قوية بنسبة 24.11٪ مقارنة بالعام السابق. وقد تم الحفاظ على هذا الأداء حتى بعد أن تجاوزت الشركة التقديرات الفصلية قليلاً. في أرباحها للربع الرابع من العام المالي 2025، أعلنت AutoZone عن ربحية للسهم (EPS) قدرها 48.71 دولارًا أمريكيًا مقابل 50.52 دولارًا أمريكيًا متوقعًا، وإيرادات قدرها 6.24 مليار دولار أمريكي مقابل 6.26 مليار دولار أمريكي متوقعة.
لكن السهم تجاهل تلك الخسارة بسرعة. لماذا؟ لأن السوق يركز على القوة الأساسية للأعمال التجارية (Do-It-For-Me أو DIFM) واستراتيجية تخصيص رأس مال الشركة. إن التزام مجلس الإدارة ببرنامج إعادة شراء الأسهم القوي، والذي سمح بمبلغ إضافي قدره 1.5 مليار دولار، يعمل بمثابة أرضية قوية لسعر السهم ومحرك ثابت لنمو أرباح السهم. في الربع المنتهي في 30 أغسطس 2025، أعادت AutoZone شراء 117000 سهم بمتوسط سعر 3821 دولارًا أمريكيًا، بإجمالي 446.7 مليون دولار أمريكي. يعد هذا الانخفاض المستمر في عدد الأسهم بمثابة رافعة كبيرة لعوائد المساهمين. يمكنك قراءة المزيد عن تاريخ الشركة واستراتيجية رأس المال هنا: AutoZone, Inc. (AZO): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
وجهات نظر المحللين: لماذا يتم شراء الأموال الكبيرة
محللو وول ستريت متفائلون بأغلبية ساحقة، مما يعزز اتجاه الشراء المؤسسي. التصنيف المتفق عليه هو "شراء معتدل" أو "شراء قوي". يتراوح متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا بين 4,551.56 دولارًا و4,643.72 دولارًا، مما يشير إلى اتجاه صعودي صحي من السعر الحالي.
كان المحفز الرئيسي الأخير هو قيام Goldman Sachs بترقية السهم من "محايد" إلى "شراء" في 13 نوفمبر 2025، مما رفع السعر المستهدف إلى 4,262.00 دولارًا. إن منطقهم، وجوهر الحجة الصعودية، هو قوة الأعمال التجارية. شهد هذا القطاع زيادة بنسبة 12.5% في نمو مبيعات المتجر نفسه في الربع الرابع من العام المالي 2025. وهذه ميزة هيكلية، مدفوعة بتوسيع مواقع Mega-Hub، مما يعزز توافر المخزون للميكانيكيين المحترفين ويساعد AutoZone, Inc. على الحصول على حصة السوق من الموزعين المستقلين الأصغر.
يلخص الجدول أدناه وجهة نظر المحلل الحالي:
| متري | القيمة (استنادًا إلى بيانات نوفمبر 2025) | ضمنا |
|---|---|---|
| تصنيف محلل الإجماع | شراء معتدل / شراء قوي | ثقة قوية في الأداء على المدى القريب |
| متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا | ~$4,551.56 إلى $4,643.72 | توقعات بارتفاع ~17.85% من السعر الحالي |
| الربع الرابع من العام المالي 2025، نمو مبيعات متجر DIFM المحلي في نفس المتجر | 12.5% | المحرك الرئيسي لترقيات المحللين ومكاسب حصة السوق |
| ترخيص إضافي لإعادة شراء الأسهم | $1.5 مليار | يعزز الالتزام بنمو ربحية السهم وقيمة المساهمين |
لذا، فإن منظور المحلل واضح: إن نقاط القوة التشغيلية للشركة - وخاصة نمو الأعمال التجارية والهندسة المالية من خلال عمليات إعادة الشراء - تفوق الأرباح الطفيفة الضائعة والضوضاء الناتجة عن البيع من الداخل.
AutoZone, Inc. (AZO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.