Erkundung des Investors von AutoZone, Inc. (AZO). Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich AutoZone, Inc. (AZO) an und fragen sich, wer immer noch eine Aktie kauft, die nördlich von gehandelt wird $3,850 pro Aktie, oder? Die kurze Antwort lautet: Die größten Player an der Wall Street, und sie kaufen, weil die langfristigen Mechanismen des Geschäfts einfach so gut sind, selbst wenn der Nettogewinn im Geschäftsjahr 2025 leicht auf etwa 1,5 % sinkt 2,5 Milliarden US-Dollar auf 18,9 Milliarden US-Dollar im Nettoumsatz. Institutionelle Anleger, darunter Giganten wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc., besitzen einen riesigen Teil davon 92.74% der Aktie – und sie lieben die Geschichte der Kapitalallokation. Hier ist die schnelle Rechnung: Das aggressive Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens ist der Motor, der die Zahl der Aktien von etwa 31 Millionen auf unter 31 Millionen gesenkt hat 17 Millionen im letzten Jahrzehnt, und sie setzten diesen Trend durch Rückkäufe fort 100.000 Aktien für 329,4 Millionen US-Dollar bereits im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Hinzu kommt, dass das Durchschnittsalter von Zivilfahrzeugen in den USA einen Rekord erreicht hat 12,8 Jahre Im Jahr 2025 wird die Nachfrage nach Ersatzteilen – dem Kerngeschäft von AutoZone – definitiv nicht nachlassen. Die Aktie ist eine Rückkaufmaschine, die von alten Autos angetrieben wird.

Wer investiert in AutoZone, Inc. (AZO) und warum?

Der Investor profile denn AutoZone, Inc. (AZO) wird von großen, langfristigen institutionellen Geldern dominiert, Sie haben es also mit einer Aktie zu tun, die in vielen großen Portfolios als defensives Wachstumsinstrument fungiert. Etwa 60 % bis über 90 % der Unternehmensanteile werden von institutionellen Anlegern gehalten, ein klares Signal dafür, dass der Markt AZO als hochwertiges, kapitaleffizientes Unternehmen ansieht. Die Zahl der Kleinanleger ist zwar groß, folgt aber oft dem Beispiel dieser Giganten.

Die Hauptmotivation ist nicht eine Dividende – AutoZone hat seit 2010 keine Dividende mehr gezahlt [zitieren: 6 aus Schritt 1] –, sondern ein unermüdlicher Fokus auf das Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) durch aggressive Aktienrückkäufe oder Aktienrückkäufe.

Das institutionelle Kraftpaket: Vanguard, BlackRock und Passive Flows

Der institutionelle Besitz von AutoZone, Inc. ist außergewöhnlich hoch, was typisch für ein stabiles, marktführendes Unternehmen mit einem hohen Aktienkurs ist. Diese Institutionen lassen sich in einige Schlüsselkategorien einteilen: passive Indexfonds, aktive Investmentfonds und Hedgefonds.

Nach den letzten Einreichungen Ende 2025 sind die größten Anteilseigner genau die, die man erwarten würde: The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. und State Street Corp. Vanguard Group hält etwa 1,8 Millionen Aktien im Wert von etwa 6,6 Milliarden US-Dollar, während BlackRock, Inc. etwa 1,3 Millionen Aktien im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar hält [zitieren: 9 aus Schritt 1]. State Street Corp ist ebenfalls ein wichtiger Anteilseigner mit etwa 715.000 Aktien im Wert von 3,1 Milliarden US-Dollar [zitieren: 9 aus Schritt 1].

• Passive Fonds: Dies sind die Index-Tracker (wie der Total Stock Market Index Fund von Vanguard), die AZO kaufen, einfach weil es Bestandteil des S&P 500 oder anderer wichtiger Indizes ist. Sie sind die Definition von Langzeitinhabern.
• Aktive Investmentfonds: Diese Manager sind von den defensiven Qualitäten und dem stetigen EPS-Wachstum des Unternehmens angezogen und nutzen AZO als Basisposition bei ihren Allokationen im Einzelhandels- und Nicht-Basiskonsumgütersektor.

Diese Konzentration bedeutet, dass sich der Aktienkurs definitiv bewegen kann, wenn ein großer Akteur wie BlackRock seine Position anpasst.

Investitionsmotivationen: Wachstum durch Schrumpfung und Marktbeherrschung

Investoren kaufen AutoZone, Inc. aus zwei Hauptgründen: seiner einzigartigen Kapitalallokationsstrategie und seinem defensiven Wachstum profile. Die hohe Bewertung des Unternehmens, das mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 25,7x im Vergleich zum Durchschnitt des US-Fachhandelssektors von 17,6x (Stand November 2025) gehandelt wird, zeigt, dass der Markt für diese Stabilität und dieses Wachstum eine Prämie zahlt [zitieren: 12 aus Schritt 1].

Hier ist die kurze Rechnung zur Rückkaufstrategie: Im Geschäftsjahr 2025 kaufte AutoZone Aktien im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar zurück. Dieser massive Rückgang der Aktienzahl ist der Grund, warum Analysten für das laufende Geschäftsjahr einen Gewinn je Aktie von rund 152,94 US-Dollar prognostizieren. Durch die Reduzierung der Anzahl ausstehender Aktien steigert das Unternehmen automatisch den Gewinn je Aktie, was wiederum den Aktienkurs in die Höhe treibt. Der Vorstand genehmigte im Oktober 2025 weitere 1,5 Milliarden US-Dollar für Rückkäufe und unterstreicht damit dieses Engagement.

Darüber hinaus setzen Investoren auf spürbares operatives Wachstum:

• Kommerzielle Expansion: Die Einführung von Mega-Hub-Standorten – 133 am Ende des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2025 – soll den Lagerbestand verbessern und den Service für professionelle Mechaniker, ein wachstumsstarkes Segment, beschleunigen. Das Unternehmen beabsichtigt, in naher Zukunft mindestens 19 weitere zu eröffnen [zitieren: 12 aus Schritt 1].
• Defensive Nachfrage: Das Durchschnittsalter der Autos auf US-Straßen ist hoch, was unabhängig vom breiteren Wirtschaftszyklus mehr Reparaturen und eine höhere Nachfrage nach AutoZone-Teilen bedeutet. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 belief sich auf 18,9 Milliarden US-Dollar und stieg im Jahresvergleich um 2,4 %, was eine konstante Leistung zeigt.

Anlagestrategien: Langfristige Aufzinsung vs. Momentum-Spiele

Die von den Anlegern von AutoZone, Inc. angewandten Strategien werden weitgehend von ihrem Zeithorizont und ihrer Risikotoleranz bestimmt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko einer stark verschuldeten Bilanz. Die aggressiven Rückkäufe von AutoZone werden teilweise durch Schulden finanziert, und das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapital liegt bei 1,81 und damit deutlich über dem branchenweiten Wert von 0,92. Dies ist ein zentrales Risiko, das aktive Anleger im Auge behalten müssen, insbesondere da die Zinsaufwendungen im vierten Geschäftsquartal 2025 auf 148 Millionen US-Dollar gestiegen sind.

Wenn Sie tiefer in die Finanzmechanismen eintauchen möchten, die diese Rückkaufstrategie ermöglichen, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von AutoZone, Inc. (AZO): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Nächster Schritt: Überprüfen Sie die AZO-Position Ihres eigenen Portfolios anhand der EPS-Prognose von 152,94 US-Dollar und der Rückkaufverpflichtung von 1,5 Milliarden US-Dollar, um sicherzustellen, dass Ihre These mit den Kapitalallokationsprioritäten des Unternehmens übereinstimmt.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von AutoZone, Inc. (AZO)

Sie schauen sich AutoZone, Inc. (AZO) an und versuchen herauszufinden, wer die großen Geldspieler sind und was ihre Bewegungen signalisieren. Die direkte Erkenntnis lautet: Institutionelle Anleger – die großen Vermögensverwalter und Indexfonds – besitzen die überwiegende Mehrheit von AutoZone und halten über 92 % der Aktien des Unternehmens, was bedeutet, dass ihre gemeinsamen Entscheidungen die langfristige Entwicklung der Aktie bestimmen.

Dies ist keine vom Einzelhandel getriebene Aktie; es ist eine institutionelle Hochburg. Wenn Sie ein Unternehmen mit dieser institutionellen Konzentration sehen, wissen Sie, dass die Anlagethese fundiert ist und von den erfahrensten Akteuren des Marktes weithin akzeptiert wird. Die schiere Größe dieser Bestände, die sich in den jüngsten Einreichungen auf über 17,2 Millionen Aktien von mehr als 2.200 Institutionen beliefen, verleiht ihnen erheblichen Einfluss.

The Giants: Top-institutionelle Investoren in AutoZone

Die Top-Aktionäre von AutoZone sind genau das, was man erwarten würde: die Giganten des passiven und aktiven Investierens. Diese Firmen wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc. halten vor allem deshalb so große Anteile, weil AutoZone Bestandteil wichtiger Marktindizes wie dem S&P 500 (Standard & Poor's 500 Index) ist. Ihre Investitionen basieren größtenteils auf Indexnachbildungsmandaten und nicht auf einer spezifischen, aktiven Wette auf das Unternehmen, aber ihr Einfluss ist dennoch enorm.

Hier ist ein kurzer Blick auf die drei größten institutionellen Eigentümer und ihre Bestände basierend auf den neuesten Daten für das Geschäftsjahr 2025, wobei die Werte in der Nähe des Aktienkurses von 3.856,87 US-Dollar vom 14. November 2025 berechnet wurden:

Es ist wichtig zu bedenken, dass Vanguard und BlackRock größtenteils passive Anleger sind, das heißt, sie kaufen und halten, um den Index abzubilden. Aber State Street, das auch Indexfonds verwaltet, stellt zusammen mit anderen großen Anteilseignern wie Geode Capital Management, LLC und JP Morgan Asset Management zusammen eine riesige, definitiv stabile Kapitalbasis dar.

Jüngste Veränderungen im institutionellen Eigentum: Wer kauft und verkauft?

Während die ersten drei relativ stabil sind, erhalten Sie anhand der vierteljährlichen Veränderungen bei den institutionellen Eigentumsverhältnissen einen Echtzeitimpuls über die Marktstimmung. In den letzten Quartalen des Geschäftsjahres 2025 sahen wir eine Mischung aus Akkumulation und Ausschüttung, die typisch für eine etablierte, hochwertige Aktie wie AutoZone ist.

Beispielsweise haben einige große Player ihre Positionen reduziert. JPMorgan Chase & Co. unternahm einen bedeutenden Schritt und entfernte 304.756 Aktien, was einem Rückgang ihres Portfolios um -32,5 % im zweiten Quartal 2025 entspricht. Eine solche groß angelegte Reduzierung durch einen großen aktiven Manager kann auf eine Rotation aus der Aktie hinweisen, möglicherweise aufgrund von Bewertungsbedenken oder besseren Chancen anderswo.

Aber die Geschichte verkauft sich nicht nur. Auf der Käuferseite haben einige Institutionen aggressiv Aktien angehäuft. Livforsakringsbolaget Skandia Omsesidigt beispielsweise erhöhte seine Position im zweiten Quartal 2025 dramatisch und fügte 239.970 Aktien hinzu, was einem massiven Anstieg von +7.358,8 % entspricht. Dies deutet auf eine starke Überzeugung von den kurzfristigen Aussichten des Unternehmens und seinen defensiven Qualitäten in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld hin. Sie müssen über die ersten drei hinausblicken, um die wahren Überzeugungen zu erkennen.

• Vanguard Group Inc. erhöhte seine Anteile im ersten Quartal 2025 um 0,8 %.
• BlackRock, Inc. verzeichnete im dritten Quartal 2025 einen leichten Rückgang von -0,228 %.
• FMR LLC (Fidelity) erhöhte seinen Anteil im dritten Quartal 2025 um fast 10 %.

Der Einfluss institutioneller Anleger auf die Strategie von AutoZone

Der hohe institutionelle Eigentumsanteil von über 92 % bedeutet, dass das Management von AutoZone diesen Großaktionären gegenüber eine hohe Verantwortung trägt. Diese Investoren spielen eine entscheidende Rolle, nicht nur für die Stabilität des Aktienkurses, sondern auch für die Unternehmensführung und die strategische Ausrichtung.

Die passiven Giganten wie Vanguard und BlackRock üben Einfluss durch ihre schiere Größe und ihre Stimmen bei Stimmrechtsfragen (wie Vorstandsvergütung und Vorstandswahlen) aus. Sie bevorzugen im Allgemeinen Stabilität, starke Kapitalrenditeprogramme – die AutoZone durch sein aggressives Aktienrückkaufprogramm konsequent umgesetzt hat – und klare Umwelt-, Sozial- und Governance-Richtlinien (ESG). Aktive Fonds hingegen sind diejenigen, die auf spezifischere strategische Veränderungen drängen können, etwa eine Verschiebung der Kapitalallokation oder eine Änderung des operativen Schwerpunkts.

Auch die Preisstabilität der Aktie ist eine Funktion dieser Eigentümerstruktur. Wenn eine Aktie stark von institutionellen Anlegern gehalten wird, weist sie tendenziell eine geringere Volatilität auf, da bei diesen Fonds die Wahrscheinlichkeit von Panikverkäufen geringer ist als bei Einzelanlegern. Dies ist ein wesentlicher Grund, warum AutoZone seine Premium-Bewertung beibehalten hat. Für einen tieferen Einblick in die Fundamentaldaten, die diese Bewertung stützen, empfehle ich einen Blick darauf Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von AutoZone, Inc. (AZO): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Der gemeinsame Kauf und Verkauf dieser Institutionen setzt ein starkes Signal. Wenn man Fonds wie Livforsakringsbolaget Skandia Omsesidigt sieht, die massive Käufe tätigen, deutet das darauf hin, dass sie eine klare Wachstumsperspektive sehen, die wahrscheinlich mit der alternden Autoflotte in den USA und dem nicht diskretionären Charakter der Autoreparatur zusammenhängt. Umgekehrt erfordert ein großer Verkauf von einem Unternehmen wie JPMorgan Chase & Co. eine genauere Betrachtung ihrer spezifischen Argumentation, da sie auf ein kurzfristiges Risiko hinweisen könnte, das aktive Manager zu vermeiden versuchen. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, diese wichtigen institutionellen Schritte mit den jüngsten Änderungen im Kapitalallokationsplan von AutoZone zu vergleichen.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf AutoZone, Inc. (AZO)

Wenn Sie sich AutoZone, Inc. (AZO) ansehen, müssen Sie zunächst verstehen, dass sich das Unternehmen überwiegend im Besitz institutioneller Investoren befindet. Dabei handelt es sich nicht um eine Aktie, die von Einzelhändlern betrieben wird; Es handelt sich um einen riesigen Pool von Indexfonds und Vermögensverwaltern. Konkret besitzen institutionelle Anleger unglaubliche 92,53 % bis 92,74 % der ausgegebenen Aktien. Das bedeutet, dass die großen Bewegungen und die langfristige Stabilität der Aktie weitgehend von einigen wenigen Giganten bestimmt werden.

Die großen Drei: Passive Riesen und ihre Bestände

Die Top-Aktionäre sind die üblichen Verdächtigen – die großen Vermögensverwalter, die die Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verwalten, die das Rückgrat der meisten Anlegerportfolios bilden. Dabei handelt es sich um passive Anleger, das heißt, sie kaufen und halten AutoZone, Inc., weil das Unternehmen Bestandteil wichtiger Indizes wie dem S&P 500 ist, und nicht aufgrund einer spezifischen Aktivistenthese. Ihre schiere Größe verleiht ihnen jedoch enormen Einfluss.

Hier ist die kurze Berechnung der größten Anteilseigner im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025, das am 30. September 2025 endete:

• Vanguard Group Inc.: Hält 1.797.548 Aktien, was 10,81 % des Unternehmens entspricht.
• BlackRock, Inc.: Hält 1.271.337 Aktien, was 7,64 % des Unternehmens entspricht.
• State Street Corp: Hält 714.880 Aktien, eine bedeutende Position für diesen Indexfondsmanager.

Diese passiven Giganten wie Vanguard und BlackRock drängen normalerweise nicht auf betriebliche Veränderungen, sind aber in Fragen der Unternehmensführung (z. B. der Vergütung von Führungskräften) sowie von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) von entscheidender Bedeutung. Ihr kontinuierlicher Kaufdruck, angetrieben durch Zuflüsse in ihre Indexfonds, sorgt für eine strukturelle Untergrenze für den Aktienkurs. Sie können tiefer in die Grundlagen des Unternehmens eintauchen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von AutoZone, Inc. (AZO): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Jüngste Anlegerbewegungen: Wer kauft und verkauft?

Während die passiven Fonds stabil sind, passen aktive Manager ihre Positionen ständig an, und ihre jüngsten Schritte im Geschäftsjahr 2025 zeugen von einem Stimmungsumschwung, insbesondere im Hinblick auf Rentabilitätsbedenken.

Im dritten Quartal 2025 erlebten wir einige bemerkenswerte Aktivitäten. FMR LLC (Fidelity Investments) war ein klarer Käufer und erhöhte seine Position um 28.958 Aktien, was einem Anstieg von fast 10,0 % entspricht. T. Rowe Price Associates Inc /Md/ zeigte ebenfalls Überzeugung und fügte 27.902 Aktien hinzu, was einem Anstieg von 7,932 % entspricht. Dies deutet darauf hin, dass aktive Manager einen Wert in der Wachstumsstrategie von AutoZone, Inc. sehen, insbesondere im kommerziellen Geschäft (Do-It-For-Me oder DIFM), das im vierten Quartal 2025 ein zweistelliges Wachstum verzeichnete.

Auf der anderen Seite nahm JPMorgan Chase & Co. eine erhebliche Kürzung vor und reduzierte seinen Anteil um 98.184 Aktien, was einem Rückgang von 15,544 % im dritten Quartal 2025 entspricht. Diese Art von groß angelegten Verkäufen durch eine Großbank signalisiert häufig eine Rotation aus der Aktie, möglicherweise aufgrund des Margendrucks, dem AutoZone, Inc. im Geschäftsjahr 2025 aufgrund von Faktoren wie der nicht zahlungswirksamen LIFO-Buchhaltungsgebühr in Höhe von 80 Millionen US-Dollar ausgesetzt war. Aktive Anleger achten auf jeden Fall auf diese Margen.

Hier sind einige der wichtigsten jüngsten Änderungen:

Einfluss der Anleger: Die Macht des Rückkaufs

Die direkteste Art und Weise, wie das Management von AutoZone, Inc. seine Investoren beeinflusst, ist das aggressive Aktienrückkaufprogramm. Dies ist die wichtigste Methode des Unternehmens, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, und es ist ein enormer Treiber für das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS), was die Anleger lieben.

Allein im Geschäftsjahr 2025 kaufte das Unternehmen Aktien im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar zurück. Dieses langjährige Engagement ist ein zentraler Bestandteil des Wertversprechens für Investoren. Der Vorstand hat kürzlich weitere 1,5 Milliarden US-Dollar für das Programm genehmigt, womit sich die seit seiner Einführung genehmigte Gesamtsumme auf unglaubliche 40,7 Milliarden US-Dollar beläuft. Dieser Schritt ist ein klares Signal an den Markt, dass das Management davon überzeugt ist, dass die Aktie einen guten Wert hat, und dass es als ständiger, starker Käufer der Aktie auftritt, den Float eng hält und den Preis stützt. Dies ist einer der Hauptgründe dafür, dass die Aktie seit Jahresbeginn im Jahr 2025 um 28,7 % zugelegt hat, obwohl sie im vierten Quartal 2025 einen Gewinn je Aktie verfehlte.

Was diese Schätzung verbirgt, sind Insiderverkäufe, die den Markt manchmal verunsichern können. Beispielsweise verkaufte CEO Philip Daniele in den drei Monaten bis November 2025 2.533 Aktien im Wert von etwa 10,18 Millionen US-Dollar. Obwohl sie nur einen kleinen Prozentsatz des gesamten Handelsvolumens ausmachen, sind große Insiderverkäufe ein Datenpunkt, den aktive Anleger nie ignorieren.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Wenn Sie sich gerade AutoZone, Inc. (AZO) ansehen, ist die Kernaussage einfach: Die institutionelle Überzeugung bleibt hoch, auch wenn Insider etwas Geld vom Tisch nehmen. Das große Geld – die institutionellen Anleger – besitzt überwältigende 92,74 % der Aktien des Unternehmens, ein klares Zeichen für langfristiges strukturelles Vertrauen.

Diese institutionelle Stimmung ist im Großen und Ganzen positiv oder zumindest kumulativ. Im letzten Quartal verzeichneten wir einen gemischten, aber insgesamt positiven Zufluss: 593 institutionelle Anleger stockten ihre Aktien auf, während 527 ihre Positionen verringerten. Dies zeigt mir, dass einige Fonds zwar neu ausgerichtet werden, eine beträchtliche Anzahl großer Akteure jedoch immer noch dabei sind, ihre Anteile zu erhöhen. Zum Beispiel hat LIVFORSAKRINGSBOLAGET SKANDIA, OMSESIDIGT einen gewaltigen Schritt gemacht und seine Position mit dem Erwerb von 239.970 Aktien im zweiten Quartal 2025 um unglaubliche 7.358,8 % erhöht. Aber fairerweise muss man sagen, dass nicht jeder kauft; JPMorgan Chase & Co. hat im zweiten Quartal 2025 304.756 Aktien aus seinem Portfolio entfernt.

Hier ist die schnelle Berechnung, wer die Schlüssel in der Hand hat:

• Gesamte institutionelle Eigentümerschaft: 92,74 %
• Top 3 institutionelle Inhaber (passive Riesen): Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc., Fidelity Investments (FMR)
• Insider-Besitz: 2,60 %

Die Insider/Outsider-Trennung

Der einzige Bereich, der Ihre Aufmerksamkeit erfordert, ist der Insiderhandel. In den letzten drei Monaten waren Unternehmensinsider Nettoverkäufer und verkauften 5.693 Aktien im Wert von rund 23,26 Millionen US-Dollar. Der bemerkenswerteste Verkauf kam von Präsident und CEO Philip B. Daniele, der 2.533 Aktien für geschätzte 10.184.893 US-Dollar verkaufte. Dies ist definitiv ein klassisches Signal, das man im Auge behalten sollte: Wenn die Leute, die das Unternehmen leiten, verkaufen, müssen Sie verstehen, warum. Es könnte sich um eine routinemäßige Diversifizierung handeln, aber sie steht immer noch in scharfem Kontrast zur aggressiven institutionellen Akkumulation.

Aktuelle Marktreaktionen und Preisstabilität

Der Aktienmarkt hat gegenüber den jüngsten Nachrichten eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt, was ein Beweis für die langfristige Ausrichtung des Unternehmens ist. Die Aktien von AutoZone, Inc. (AZO) wurden am 14. November 2025 bei 3.856,87 USD pro Aktie gehandelt, was einem starken Anstieg von 24,11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Leistung konnte auch dann aufrechterhalten werden, wenn das Unternehmen die Quartalsschätzungen leicht verfehlte. In seinen Ergebnissen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 meldete AutoZone einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 48,71 US-Dollar gegenüber erwarteten 50,52 US-Dollar und einen Umsatz von 6,24 Milliarden US-Dollar gegenüber erwarteten 6,26 Milliarden US-Dollar.

Doch die Aktie verkraftete diesen Misserfolg schnell. Warum? Weil sich der Markt auf die zugrunde liegende Stärke des kommerziellen Geschäfts (Do-It-For-Me oder DIFM) und die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens konzentriert. Das Bekenntnis des Vorstands zu seinem aggressiven Aktienrückkaufprogramm, das weitere 1,5 Milliarden US-Dollar genehmigt, dient als starke Untergrenze für den Aktienkurs und als beständiger Treiber für das Wachstum des Gewinns je Aktie. Im Quartal, das am 30. August 2025 endete, kaufte AutoZone 117.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 3.821 US-Dollar zurück, was einem Gesamtwert von 446,7 Millionen US-Dollar entspricht. Diese konsequente Reduzierung der Aktienzahl ist ein enormer Hebel für die Rendite der Aktionäre. Mehr zur Unternehmensgeschichte und Kapitalstrategie können Sie hier lesen: AutoZone, Inc. (AZO): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Analystenperspektiven: Warum das große Geld kauft

Die Analysten der Wall Street sind überwiegend optimistisch, was den institutionellen Kauftrend verstärkt. Die Konsensbewertung lautet „Moderater Kauf“ oder „Starker Kauf“. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt zwischen 4.551,56 und 4.643,72 US-Dollar, was auf einen deutlichen Aufwärtstrend gegenüber dem aktuellen Preis hindeutet.

Der jüngste große Auslöser war, dass Goldman Sachs die Aktie am 13. November 2025 von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochstufte und damit ihr Kursziel auf 4.262,00 US-Dollar erhöhte. Ihre Argumentation und der Kern der bullischen Argumente sind die Stärke des kommerziellen Geschäfts. Dieses Segment verzeichnete im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Anstieg des Umsatzwachstums im gleichen Geschäft um 12,5 %. Dies ist ein struktureller Vorteil, der durch die Erweiterung der Mega-Hub-Standorte vorangetrieben wird, die die Lagerverfügbarkeit für professionelle Mechaniker erhöht und AutoZone, Inc. dabei hilft, Marktanteile von kleineren, unabhängigen Händlern zu gewinnen.

Die folgende Tabelle fasst die aktuelle Analystenmeinung zusammen:

Die Analystenperspektive ist also klar: Die operativen Stärken des Unternehmens – insbesondere das kommerzielle Geschäftswachstum und die Finanzierungstechnik durch Rückkäufe – überwiegen die geringfügigen Gewinnausfälle und den Lärm durch Insiderverkäufe.