The Estée Lauder Companies Inc. (EL) Bundle
ترى تداول أسهم شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) عند مستوى قريب $86.09 للسهم الواحد اعتبارًا من نوفمبر 2025، وعليك أن تتساءل: من يشتري عملاق التجميل الفاخر هذا، ولماذا يتمسكون به بشدة بعد سنة مالية صعبة؟ بصراحة، إنه انفصال رائع. من ناحية، أعلنت الشركة عن الربع الأخير من عام 2025 الذي شهد تحديات كبيرة حيث بلغت إيراداتها 3.41 مليار دولار أمريكي وانخفاض المبيعات العضوية للعام بأكمله بنسبة 8٪ - وهي علامة واضحة على الرياح المعاكسة في تجارة التجزئة العالمية في مجال السفر والصين. لكن انظر عن كثب إلى المستثمر profile, وترى أن الملكية المؤسسية مرتفعة بشكل ملحوظ، حيث تبلغ أكثر من 95% من الأسهم القائمة، وهو ما يحكي قصة مختلفة عن الثقة على المدى الطويل. فهل تقوم شركات مثل بلاك روك، وشركة فانجارد جروب، التي تمتلك ملايين الأسهم، بتتبع المؤشرات ببساطة، أم أنها ترى قصة تحول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في شركة تبلغ قيمتها السوقية ما يقرب من 30.4 مليار دولار؟ ما هو كبار المساهمين، بما في ذلك الحصة الكبيرة التي تمتلكها Lal Family Partners، LP، الذين يراهنون على تعويض ربحية السهم المعدلة للربع الرابع البالغة 0.09 دولار فقط؟ تعمق في الأمر لترى ما الذي تفعله الأموال الذكية فعليًا، وما إذا كانت قناعاتهم تتطابق مع أطروحة الاستثمار الخاصة بك.
من يستثمر في شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) الآن، وترى علامة تجارية كلاسيكية مرموقة مع سهم مر بمرحلة صعبة. والخلاصة الأساسية هي أن قاعدة المستثمرين منقسمة بين المؤسسات العملاقة طويلة الأجل التي تقدر مرونة محفظة العلامة التجارية ومجموعة أصغر، ولكنها مؤثرة، من المديرين النشطين الذين يراهنون على تحول تشغيلي على المدى القريب.
تمتلك الأموال المؤسسية، اللاعبين الكبار مثل صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة، الغالبية العظمى من أسهم الشركة المتداولة علنًا. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما بين 55.15% و95.63% من الأسهم العادية من الفئة "أ"، اعتمادًا على كيفية حساب التعويم العام مقابل إجمالي الأسهم القائمة. وهذا تركيز كبير، لكنه بالتأكيد ليس القصة بأكملها.
هيكل السلطة الحقيقي فريد من نوعه: لا تزال عائلة لودر، من خلال أسهمها من الفئة ب، تسيطر على ما يقدر بنحو 82٪ من قوة التصويت المتميزة. وهذا يعني أن التوجه الاستراتيجي - الرؤية طويلة المدى للعلامات التجارية مثل La Mer وM·A·C - يتم التحكم فيه بإحكام، وهو عامل راحة رئيسي للعديد من حاملي المنتجات على المدى الطويل. مستثمرو التجزئة، على الرغم من كثرةهم، هم في الأساس مساهمون من الأقلية في حجرة التصويت.
فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر اللاعبين المؤسسيين، الذين يمثلون حجر الأساس لقاعدة المستثمرين اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:
- Vanguard Group Inc.: تمتلك أكثر من 26.9 مليون سهم.
- شركة بلاك روك: تمتلك أكثر من 16.8 مليون سهم.
- شركة ستيت ستريت: تمتلك أكثر من 11.1 مليون سهم.
دوافع الاستثمار: قصة التحول وخندق الهيبة
إن ما يجذب هؤلاء المستثمرين ليس بالأمر السهل، خاصة في ظل التقلبات الأخيرة. في السنة المالية 2025 (السنة المالية 2025)، أعلنت شركة Estée Lauder Companies Inc. عن مبيعات صافية بلغت 14.33 مليار دولار أمريكي، وهو انخفاض بنسبة 8% على أساس سنوي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الضعف المستمر في تجارة التجزئة للسفر في آسيا. إذن، لماذا لا تزال الأموال الكبيرة متوقفة هنا؟
تتلخص الدوافع في ثلاثة أشياء: الأرباح، ووضع السوق (الخندق)، وسرد التحول في السنة المالية 2026.
- مكانة السوق المرموقة: تمتلك الشركة الراقية في سوق التجميل. تتمتع العلامات التجارية مثل La Mer وLe Labo وTom Ford Fragrance بأسعار متميزة وولاء لا يصدق، وهو ما يُترجم إلى هامش إجمالي معدل توسع فعليًا إلى 74.0% في السنة المالية 2025 على الرغم من ضغوط المبيعات. يعد استقرار الهامش بمثابة نقطة جذب كبيرة.
- موثوقية الأرباح: على الرغم من أنه ليس سهمًا عالي العائد، إلا أنه دافع موثوق به. تبلغ توزيعات الأرباح السنوية 1.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يؤدي إلى عائد أرباح آجلة يبلغ حوالي 1.6٪ اعتبارًا من أواخر عام 2025. وتبلغ نسبة التوزيعات المستندة إلى التدفق النقدي الحر 48.7٪ مريحة، مما يشير إلى أن توزيعات الأرباح آمنة، حتى أثناء الركود الحالي.
- آفاق النمو (التحول): يراهن المحللون والإدارة على استراتيجية "Beauty Reimagined" لتحقيق عودة إلى نمو المبيعات العضوية في السنة المالية 2026 (ثابت بنسبة +3%). ويقتنع المستثمرون بفكرة أن أسوأ مشكلات المخزون في تجارة التجزئة في آسيا قد انتهت، وأن المنتجات الجديدة والقنوات الرقمية ستقود الموجة التالية من النمو. يمكنك رؤية أساس هذه الإستراتيجية في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL).
استراتيجيات الاستثمار: الصبر مقابل تحديد المواقع
نوع المستثمر هو الذي يحدد الإستراتيجية. ترى هنا معسكرين رئيسيين: صناديق المؤشرات طويلة المدى والمديرين الأكثر تكتيكية ونشاطًا.
القابضة طويلة الأجل (السلبي والقيمة):
هذه هي استراتيجية أكبر حاملي الأسهم، مثل Vanguard و BlackRock. إنهم مستثمرون سلبيون يحتفظون بالسهم لأنه عنصر أساسي في المؤشرات الرئيسية (مثل مؤشر S&P 500). وهم أيضًا مستثمرون مهتمون بالقيمة ويرون أن سعر السهم الحالي (الذي تم تداوله أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق) كخصم مؤقت على مجموعة من العلامات التجارية الفاخرة التي لا يمكن تعويضها. إنهم ببساطة ينتظرون عودة الرافعة التشغيلية عندما تتعافى المبيعات.
التداول قصير المدى/التكتيكي (صناديق التحوط):
تركز صناديق التحوط وغيرها من المستثمرين المؤسسيين النشطين على إعادة الهيكلة التشغيلية. إنهم ينفذون عملية تحول، وغالبًا ما يستخدمون إستراتيجية تداول قصيرة المدى. لقد اشتروا بكثافة في الربع الثاني من عام 2025، متوقعين أن تؤدي خطة الشركة لاسترداد الأرباح والنمو (PRGP) - التي تستهدف توفير ما بين 800 مليون دولار ومليار دولار سنويًا - إلى انتعاش أسرع من المتوقع في ربحية السهم (EPS). إنهم يستعدون لإعادة تقييم السهم بمجرد تأكيد توجيهات السنة المالية 2026. إنهم يراهنون على مخاطر التنفيذ.
وإليك كيفية رسم الاستراتيجيتين للواقع المالي:
| استراتيجية | التركيز الأساسي | المقياس الرئيسي (سياق السنة المالية 2025) |
|---|---|---|
| عقد طويل الأجل | خندق العلامة التجارية وسلامة الأرباح | الهامش الإجمالي المعدل: 74.0% (إثبات القوة التسعيرية). |
| التداول التكتيكي | التحول وانتعاش الأرباح | إرشادات EPS للسنة المالية 2026: النمو المتوقع لـ 26% إلى 39%. |
ما يخفيه هذا التقدير هو استمرار مخاطر السوق الصينية والانتعاش البطيء لقناة البيع بالتجزئة للسفر. إذا لم يستقر ذلك، فإن انتعاش ربحية السهم سيكون أبطأ مما يتوقع السوق، وسوف تتراجع تلك الصفقات التكتيكية.
إدارة المخاطر: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا لقطاع السفر بالتجزئة بحلول يوم الجمعة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL)
أنت تنظر إلى شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) لأن مرونتها في مجال الجمال المرموق أمر مقنع، ولكن عليك أن تعرف من هو الآخر على الطاولة. والوجهة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون نسبة مذهلة تبلغ 95.63٪ من الشركة، مما يعني أن الأموال الكبيرة، وليس تجار التجزئة، هي التي تدفع استقرار السهم وتقييمه على المدى الطويل. هذا التركيز العالي يجعل السهم أقل تقلبًا من تداول التجزئة اليومي، ولكنه يعني أن أي تحول في الإستراتيجية من قبل حامل أعلى يمكن أن يكون له تأثير كبير.
إليك الحساب السريع: لدى شركة Estée Lauder Companies Inc. 1,538 مالكًا مؤسسيًا يمتلكون ما يزيد عن 252.4 مليون سهم اعتبارًا من أواخر عام 2025. وهذا بالتأكيد سهم يجذب اللاعبين الكبار. أكبر حاملي الأسهم هم في المقام الأول صناديق المؤشرات السلبية ومديري الأصول الرئيسية، وهو ما يعني عمومًا أنهم حاملون مستقرون على المدى الطويل ويريدون من الإدارة التركيز على الأداء الثابت وعائد رأس المال.
| أفضل مستثمر مؤسسي | الأسهم المملوكة (بالملايين) | القيمة السوقية (مليار دولار أمريكي) | اعتبارا من (2025) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 17.0 | $1.4 | يونيو |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 12.1 | $1.1 | سبتمبر |
| شركة ستيت ستريت | 11.0 | $0.98 | سبتمبر |
| اف ام ار ذ.م.م | 11.0 | $0.965 | سبتمبر |
| شركة إيجل كابيتال مانجمنت ذ | 9.0 | $0.79 | سبتمبر |
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL)؟
وبالنظر إلى أحدث إيداعات 13F من الربع الثالث من عام 2025، نرى صورة مختلطة ولكنها نشطة. في حين تحافظ بعض الصناديق السلبية الرئيسية على مراكزها، فإن العديد من المديرين والبنوك النشطة يقومون بتحركات ملحوظة. يشير هذا إلى اختلاف في الرأي حول توقعات الشركة على المدى القريب، خاصة بعد أن تجاوزت أرباح الربع الأول من العام المالي 2026 0.32 دولار أمريكي للسهم الواحد على إيرادات قدرها 3.48 مليار دولار أمريكي.
أكبر تغيير حديث يأتي من عملية بيع داخلية كبيرة. في نوفمبر 2025، باعت LAL 2015 ELF Trust، وهي شركة مطلعة، 5.67 مليون سهم من الأسهم العادية من الفئة "أ" مقابل 508.6 مليون دولار تقريبًا. تم القيام بذلك لتسوية المسائل العقارية، لذا فهو ليس تصويتًا مباشرًا بحجب الثقة، ولكنه يضخ كتلة كبيرة من الأسهم في السوق. ومع ذلك، كان الشراء المؤسسي قويا في بعض الزوايا.
- عزز بنك نيويورك ميلون حصته بأكثر من 46٪ في الربع الثالث من عام 2025.
- زاد مورجان ستانلي مركزه بنسبة 100٪ في الربع الثاني من عام 2025.
- قامت شركة Citadel Advisors، أحد صناديق التحوط الرئيسية، بزيادة ممتلكاتها بنسبة 31٪ في سبتمبر 2025.
- على العكس من ذلك، خفضت شركة FMR Llc، صاحبة المركز الأول، مركزها بنحو 30٪ في الربع الثالث من عام 2025.
تظهر هذه التحركات أن المديرين النشطين يتمركزون حول قصة التحول التي تشهدها الشركة. عندما يقوم بنك كبير مثل بنك أوف نيويورك ميلون كورب بزيادة مركزه بشكل كبير، فإنه يشير إلى اعتقاد بأن قيمة السهم أقل من قيمته الحقيقية وأنه على استعداد للتعافي. يمكنك التحقق من تحليل الصحة المالية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL): رؤى أساسية للمستثمرين للتعمق أكثر في الأرقام الأساسية.
تأثير الملكية المؤسسية على الأسهم والاستراتيجية
إن الملكية المؤسسية العالية في شركة Estée Lauder Companies Inc. تعني أن هؤلاء المستثمرين الكبار لديهم تأثير مباشر وقوي على سعر السهم واستراتيجية الشركة. الصناديق السلبية مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. هي في الأساس مساهمون دائمون. توفر ممتلكاتهم الضخمة والمستقرة أرضية للسهم، مما يقلل من التقلبات ويجعله أقل عرضة لضوضاء السوق على المدى القصير. إنهم يهتمون في المقام الأول بالحوكمة طويلة المدى والعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).
إن المستثمرين النشطين، مثل Capital World Investors وصناديق التحوط التي زادت مراكزها مؤخرًا، هم الذين يضغطون على الإدارة فيما يتعلق بالاستراتيجية. يؤثر نشاط الشراء والبيع بشكل مباشر على زخم السهم. وعندما يرون طريقًا واضحًا لخلق القيمة، فإنهم يشترون، ويرتفع السهم. تعد الرؤية الإستراتيجية للشركة "Beauty Reimagined"، التي تم تقديمها في فبراير 2025، استجابة مباشرة للحاجة إلى استعادة نمو المبيعات المستدام وتحقيق هامش تشغيل قوي معدل من رقمين. غالبًا ما يتأثر هذا النوع من المحور الاستراتيجي بالمحادثات مع المساهمين المؤسسيين الكبار والضغوط التي يمارسونها.
ما يخفيه هذا التقدير هو هيكل الأسهم ثنائي الطبقة، والذي يمنح عائلة لودر سيطرة كبيرة على الرغم من الملكية المؤسسية العالية للأسهم العادية. ومع ذلك، فإن القيمة الرأسمالية الهائلة لهذه المؤسسات - التي تزيد على 21 مليار دولار في المراكز الطويلة - تعني أن تصويتها على الاستراتيجية، حتى لو لم يكن مسيطراً، يحمل وزناً هائلاً.
الخطوة التالية: مراجعة نص مكالمات أرباح الربع الأول من العام المالي 2026 لقياس ثقة الإدارة في تنفيذ استراتيجية "الجمال المُعاد تصوره" على خلفية هذا النشاط المؤسسي.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL)
مستثمر شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL). profile يتم تعريفه بشكل أساسي من خلال هيكل أسهم مزدوج الطبقة حيث تحتفظ عائلة لودر بالسيطرة، حتى مع امتلاك الصناديق المؤسسية الضخمة لأغلبية الأسهم المتداولة علنًا.
تخلق هذه الديناميكية مشهدًا استثماريًا فريدًا: حيث يوفر المشترون المؤسسيون السيولة ورأس المال، ولكن قوة التصويت للعائلة بنسبة عشرة إلى واحد على الأسهم العادية من الفئة ب تعني أنهم في النهاية يوجهون الاتجاه الاستراتيجي طويل المدى للشركة.
قبضة عائلة لودر التي لا تتزعزع
لا يمكنك التحدث عن مستثمري شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) دون البدء بعائلة Lauder نفسها. إنهم الركيزة النهائية، حيث يمتلكون حصة كبيرة من خلال الأسهم العادية من الفئة ب، والتي تمنحهم 10 أصوات لكل سهم مقارنة بالصوت الفردي للأسهم العادية من الفئة أ. هيكل الأسهم الفائق التصويت هذا هو السبب الذي يجعل المستثمر الناشط يحدث ضجيجًا، لكن العائلة هي التي تتخذ القرار الأخير. إنه إعداد كلاسيكي يتحكم فيه المؤسس ويعطي الأولوية للإرث متعدد الأجيال على ضغط السوق على المدى القصير.
إليك الحساب السريع للتأثير: يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 55.15% من أسهم الشركة، بإجمالي أكثر من 252 مليون سهم، لكن أسهم عائلة لودر من الفئة ب تمنحهم أغلبية قوة التصويت، مما يعزل مجلس الإدارة والإدارة بشكل فعال عن معظم عمليات الاستحواذ العدائية أو المعارك بالوكالة.
- سيطرة الأسرة تحد من تأثير الناشطين.
- تتمتع أسهم الفئة ب بميزة التصويت بنسبة 10 إلى 1.
- يدعم هذا الهيكل إدارة العلامة التجارية على المدى الطويل.
العمالقة المؤسسيون وموقفهم المتغير
الجزء الأكبر من أسهم شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) المتداولة علنًا مملوكة من قبل أكبر مديري الأصول في العالم. هذه هي صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين الذين يتعاملون مع السهم باعتباره ملكية أساسية في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية وقطاع التجميل المرموق. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025 (2025/9/30)، يشمل كبار المساهمين المؤسسيين:
| المالك المؤسسي | الأسهم المملوكة (تقريبًا 30/9/2025) |
| شركة مجموعة الطليعة | 26,909,123 |
| شركة بلاك روك | 16,842,151 |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 12,144,123 |
| شركة ستيت ستريت | 11,118,587 |
| اف ام ار ذ.م.م | 10,950,354 |
بالنسبة للشركة التي أعلنت عن خسارة صافية مخففة للسهم الواحد قدرها (3.15 دولار) للسنة المالية 2025، فإن هذه التحركات المؤسسية ضرورية لتحقيق الاستقرار. ترى مزيجًا من صناديق المؤشرات السلبية (مثل Vanguard وBlackRock) تضيف الأسهم تلقائيًا تقريبًا، ولكن أيضًا المديرين النشطين مثل Fmr Llc وEagle Capital Management Llc يقللون من ممتلكاتهم، مما يشير إلى أن بعض مديري المحافظ النشطين يقلصون تعرضهم وسط انخفاض المبيعات وخسارة التشغيل البالغة 785 مليون دولار في السنة المالية 2025.
تحركات المستثمرين البارزة الأخيرة والبيع من الداخل
لم يكن النشاط الأكثر أهمية في الآونة الأخيرة هو انقضاض صندوق التحوط، بل كان عملية بيع ضخمة مخططة من الداخل. في نوفمبر 2025، باع صندوق Leonard A. Lauder 2013 Revocable Trust 2,786,040 سهمًا من الأسهم العادية من الفئة A بقيمة إجمالية للمعاملة تزيد عن 249.9 مليون دولار. كان هذا جزءًا من خطة أكبر من قبل الصناديق التابعة لأحفاد ليونارد أ. لاودر لبيع أكثر من 11.3 مليون سهم، وذلك في المقام الأول لتسوية النفقات المتعلقة بالعقارات مثل الضرائب. هذه كتلة ضخمة من الأسهم تصل إلى السوق، حتى لو لم يكن ذلك تصويتًا بحجب الثقة عن الشركة، فهو فائض في العرض يراقبه المستثمرون عن كثب.
بالإضافة إلى ذلك، لديك مديرون ومديرون تنفيذيون آخرون يبيعون: باع المدير Barry S. Sternlicht 3,972 سهمًا مقابل 364,748 دولارًا أمريكيًا في نوفمبر 2025، وباع المدير Lynn Forester 3,702 سهمًا مقابل 339,288 دولارًا أمريكيًا في أغسطس 2025. وهذا البيع المستمر من الداخل، حتى لو كان صغير الحجم مقارنة بالقيمة السوقية للشركة التي تبلغ حوالي 31.68 مليار دولار أمريكي، هو بالتأكيد شيء يجب ملاحظته. ويشير ذلك إلى أنه بينما تقوم الشركة بتنفيذ استراتيجية "الجمال المعاد تصوره" لاستعادة نمو المبيعات، فإن أولئك الأقرب إلى العمل يأخذون بعض الرقائق من على الطاولة.
ومن ناحية الشراء، تعمل بعض المؤسسات الأصغر حجمًا على زيادة تعرضها، مثل خدمة التقاعد الوطنية، التي عززت حصتها بنسبة 340.4٪ في الربع الثاني من عام 2025، في إشارة إلى أن بعض المستثمرين على المدى الطويل يرون قيمة في السهم بعد صراعاته الأخيرة.
لفهم السياق الكامل لهيكل الشركة وتاريخها، يجب عليك مراجعة ذلك شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Estée Lauder Companies Inc. (EL) الآن وترى سهمًا يحاول العثور على مكانته بعد عام صعب، وبصراحة، فإن معنويات المستثمرين هي حقيبة مختلطة. إنها ليست إشارة "شراء" أو "بيع" واضحة؛ إنه وضع "الانتظار ومعرفة ما إذا كان التحول سيستمر". لا يزال كبار المساهمين موجودين، لكنهم بالتأكيد يراقبون النتيجة النهائية عن كثب.
لقد سارع السوق إلى معاقبة الأخطاء التشغيلية، حتى عندما فاقت الشركة التوقعات. على سبيل المثال، في أغسطس 2025، أعلنت شركة Estée Lauder Companies Inc. عن أرباحها المالية المعدلة للسهم الواحد (EPS) للربع الرابع من عام 2025 والتي بلغت $0.09والتي كانت مفاجأة بنسبة 8.7٪ عن التوقعات. لكن السهم ما زال ينخفض 5.75% في تداول ما قبل السوق. لماذا؟ لأن انخفاض المبيعات العضوية لمدة عام كامل 8% في السنة المالية 2025، أخافت المستثمرين أكثر مما طمأنتهم الوتيرة الفصلية. ويظهر ذلك أن السوق يعطي الأولوية لسرعة التعافي على الهندسة المالية قصيرة المدى.
ومع ذلك، يمكن لمستثمر واحد ذو قناعة عالية أن يحرك الأمور. عندما اندلعت الأخبار في يونيو 2025 بأن مدير صندوق التحوط الشهير مايكل بوري قد قام بتصفية محفظته بالكامل باستثناء حصته المركزة في شركة Estée Lauder Companies Inc.، ارتفع السهم بشكل مثير للإعجاب. +10.82% ليغلق عند $74.59. يشير هذا النوع من التحركات الجريئة إلى الإيمان بالقيمة الأساسية العميقة، ويولي السوق اهتمامًا للاقتناع المتعارض.
- فوز ربحية السهم للربع الرابع من السنة المالية 2025: $0.09.
- رد فعل المخزون: 5.75% تراجع بسبب مخاوف النمو المستقبلي.
- أخبار مايكل بوري: +10.82% الزيادة في يونيو 2025.
المرساة المؤسسية: من يملك الأسهم؟
إن شركة Estée Lauder Companies Inc. هي في الغالب أسهم مملوكة لمؤسسات، مما يعني أن مديري الأموال الكبيرة - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، والأوقاف - يتحكمون في السرد. الملكية المؤسسية تقع على نطاق واسع 95.63% اعتبارًا من نوفمبر 2025. يوفر هذا التركيز العالي أرضية استقرار، ولكنه يعني أيضًا أن أي عملية بيع واسعة النطاق من لاعب رئيسي يمكن أن تخلق ضغطًا هبوطيًا كبيرًا.
إليك عملية حسابية سريعة حول من يملك أكبر شريحة من الكعكة. كبار حاملي الأسهم هم المشتبه بهم المعتادون، عمالقة صناديق المؤشرات، ولكن يمكنك رؤية بعض التحول في مراكزهم، مثل التخفيض الملحوظ من FMR LLC.
| المساهم المؤسسي الرئيسي | الأسهم المملوكة (2025/9/30) | التغير في الأسهم (%) |
| شركة مجموعة الطليعة | 26,909,123 | +0.017% |
| شركة بلاك روك | 16,842,151 | +0.58% |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 12,144,123 | +0.114% |
| شركة ستيت ستريت | 11,118,587 | +2.385% |
| اف ام ار ذ.م.م | 10,950,354 | -30.13% (تقريبًا) |
على سبيل المثال، قامت شركة FMR LLC بتخفيض مركزها بما يزيد عن ذلك 4.7 مليون سهم في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025. وهذه خطوة كبيرة، وتسلط الضوء على عدم وجود اقتناع من أحد أكبر المديرين النشطين. بالإضافة إلى ذلك، رأيت مسؤولًا تنفيذيًا يبيع 5,430 سهم في 87.84 دولارًا للسهم الواحد في نوفمبر 2025. لا تمثل المبيعات الداخلية دائمًا علامة حمراء، ولكنها لا تبعث على الثقة تمامًا أيضًا.
إجماع المحللين وتأثير المستثمرين الرئيسيين
الإجماع من محللي وول ستريت حاليًا هو "شراء معتدل"، لكن نطاق الأسعار المستهدفة يخبرك بكل ما تحتاج إلى معرفته حول حالة عدم اليقين. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو $95.65مما يشير إلى ارتفاع متواضع بحوالي 10.33% من السعر الأخير البالغ 86.69 دولارًا. ولكن النطاق ضخم، من مستوى منخفض $60.00 إلى ارتفاع $116.00.
وينبع هذا التفاؤل الراقي من الاعتقاد بأن الخطة الإستراتيجية "Beauty Reimagined" لشركة Estée Lauder Companies Inc. ستنجح. على سبيل المثال، حدد برايان سبيلان، محلل بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، سعرًا مستهدفًا متفائلًا للغاية قدره $330 في أغسطس 2025. ويستند هذا الرأي على توقعات 4% نمو الإيرادات السنوي حتى العام المالي 2027 وتحسن هائل في هامش التشغيل. وهذا رهان ديني طويل المدى على التنفيذ.
كما قامت شركات أخرى مثل جيه بي مورجان وإيفركور آي إس آي برفع توقعاتها في أكتوبر 2025، مما يشير إلى الزخم الناتج عن إعادة هيكلة الأعمال. والخلاصة الرئيسية هي أن الأموال الذكية تراهن على قدرة الشركة على تحقيق الاستقرار في تجارة التجزئة الخاصة بالسفر في آسيا وتنفيذ خط أنابيب الابتكار الخاص بها، والذي يستهدف حساب أكثر من 25% من المبيعات في السنة المالية 2026. للتعمق أكثر في القوة التشغيلية للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Estée Lauder Companies Inc. (EL): رؤى أساسية للمستثمرين.
The Estée Lauder Companies Inc. (EL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.