استكشاف مستثمر هيلين أوف تروي المحدودة (HELE). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Helen of Troy Limited (HELE) وتتساءل من الذي يحمل الحقيبة بالفعل، خاصة بعد السنة المالية الصعبة 2025 حيث بلغ صافي إيرادات المبيعات الموحدة 1.908 مليار دولار، وهو انخفاض بنسبة 5٪ تقريبًا عن العام السابق. الإجابة المختصرة هي أن الأسهم تخضع لسيطرة كبيرة من قبل المؤسسات، التي تمتلك حوالي 99.71٪ من الأسهم، مما يعني أن الأموال الكبيرة هي التي تتخذ القرارات الرئيسية هنا، وليس المستثمرين الأفراد. على سبيل المثال، تمتلك الشركات العملاقة مثل BlackRock, Inc. مركزًا كبيرًا بأكثر من 3.44 مليون سهم، وهو ما يمثل حصة تبلغ 14.94%، ومجموعة Vanguard Group. Inc. تمتلك 9.30٪ أخرى. ولكن هنا تكمن المشكلة: في حين أن الملكية المؤسسية مرتفعة، فقد كانت هناك حركة كبيرة؛ ترى شركات مثل Vanguard Group Inc. تخفض مراكزها بنسبة 19٪ تقريبًا مؤخرًا، في حين أن شركات أخرى مثل D. E. Shaw & Co., Inc. كانت مشتريًا صافيًا، مضيفة أكثر من 526000 سهم اعتبارًا من أواخر الربع الثالث من عام 2025. إذن، ما الذي يراه هؤلاء اللاعبون المتطورون - قيمة عميقة تلعب بعد الانخفاض الكبير في السهم، أو أعمال السلع الاستهلاكية الأساسية التي لا تزال تتنقل في بيئة إنفاق استهلاكية صعبة، حتى مع توقع ربحية السهم المخففة المعدلة للعام بأكمله بين 7.15 دولار و 7.40 دولار؟ دعونا نحفر في ملفات 13F (تقارير المقتنيات المؤسسية) لرسم حساب التفاضل والتكامل للمخاطرة والمكافأة الحالية ومعرفة من يشتري الانخفاض ومن يتجه نحو الخروج.

من يستثمر في شركة Helen of Troy Limited (HELE) ولماذا؟

المستثمر profile بالنسبة لشركة Helen of Troy Limited (HELE) فهي عبارة عن مزيج كلاسيكي من حاملي الأسهم السلبيين على المدى الطويل والصناديق النشطة التي تسعى إلى تحقيق القيمة، وكلها تراهن على تحول تشغيلي ناجح. ترى اختلافًا واضحًا: تحتفظ صناديق المؤشرات به بسبب موقعه في السوق، لكن الناشطين ومديري القيمة يشترونه بسعر رخيص، ويتوقعون انتعاشًا كبيرًا من الانخفاض الكبير للسهم بأكثر من 73% بين نوفمبر 2024 ونوفمبر 2025.

المشترون الرئيسيون هم اللاعبون المؤسساتيون، الذين يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة. واعتبارًا من أواخر سبتمبر 2025، كان المستثمرون المؤسساتيون يمتلكون حوالي 29,735,324 سهمًا، وهو في الواقع أكثر من 23.03 مليون سهم متداولة، وهو أمر شائع بسبب أنواع التقارير والأوراق المالية المختلفة. كما أن المطلعين - التنفيذيين والمديرين - يمتلكون أيضًا حصة كبيرة، حيث يسيطرون على حوالي 16.67٪ أو 3.83 مليون سهم، وهو مؤشر جيد على أن مصالح الإدارة تتماشى مع مصالحكم.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وأثرهم

هيكل الملكية يهيمن عليه ثلاثة أنواع رئيسية من رأس المال المؤسسي: الصناديق المؤسسية السلبية المؤشرة، ومديرو القيمة النشطين، وصناديق التحوط المتطورة. لكل مجموعة سبب مختلف لامتلاك شركة هيلين أوف تروي المحدودة، خاصة بالنظر إلى تقلبات السهم وانخفاض سعره الذي بلغ حوالي $17.55 لكل سهم في نوفمبر 2025.

• الصناديق المؤسسية السلبية: هؤلاء هم أكبر الملاك، وهم أساساً شركة بلاك روك وشركة فانغارد. يمتلكون شركة هيلين أوف تروي ليمتد ليس لأن محللاً ما اختارها، بل لأن السهم جزء من مؤشر كبير، مثل مؤشر S&P SmallCap 600. كانت شركة بلاك روك تمتلك أكبر حصة بواقع 3,440,904 أسهم حتى 30 سبتمبر 2025، وتمتلك شركة فانغارد 2,141,722 سهمًا. استراتيجيتهم بسيطة: الاحتفاظ بالسهم لفترة طويلة، بغض النظر عن الضوضاء قصيرة المدى.
• مديرو القيمة النشطون: شركات مثل Pzena Investment Management LLC، التي كانت تمتلك أكثر من 1,010,756 أسهم في الربع الثالث من عام 2025، هي مستثمرون كلاسيكيون في القيمة. يبحثون عن الشركات التي تكون مؤقتًا دون مستوى أدائها على المدى الطويل من حيث الأرباح التاريخية. الانخفاض الأخير في صافي المبيعات الموحدة- بانخفاض 3.4٪ إلى 530.7 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2025- يجعل شركة هيلين أوف تروي ليمتد مرشحًا رئيسيًا للاستثمار القيمي العميق. إنهم يشترون قصة التحول.
• صناديق التحوط وشركات الكوانت: وجود قوة كمية مثل شركة D. E. Shaw & Co., Inc.، التي تمتلك 948,186 سهمًا، يشير إلى تداول أكثر نظامية أو قائم على الأحداث. تستخدم هذه الشركات نماذج معقدة لاستغلال عدم كفاءة السوق على المدى القصير أو الرهان على أحداث شركات محددة، مثل خطة إعادة هيكلة مشروع بِيغاسوس. هم يلعبون على تقلبات السوق وقصة التعافي من الهامش.

إليك الحساب السريع لأكبر الحائزين المؤسسيين حتى 30 سبتمبر 2025:

دوافع الاستثمار: فرضية التحول

المستثمرون لا يشترون شركة Helen of Troy Limited من أجل الدخل؛ فالشركة لم تدفع أرباحًا منتظمة منذ عام 1977. وبدلاً من ذلك، الدافع هو اللعب على زيادة رأس المال بشكل صافي بناءً على تحول تشغيلي ناجح.

الأطروحة الأساسية هي أن المبادرات الاستراتيجية للشركة ستعيد الربحية والنمو. العامل الحافز الرئيسي هو مشروع بيغاسوس، وهو برنامج إعادة هيكلة يمتد لعدة سنوات ويستهدف تحسين الأرباح التشغيلية قبل الضريبة السنوية بمقدار يتراوح بين 75 و85 مليون دولار. وتتوقع الإدارة تحقيق حوالي 35٪ من هذه التوفير في السنة المالية 2025 وحدها. هذا هو ما يركز عليه الصناديق ذات القيمة: الشراء قبل التعافي في الأرباح.

كما أن الاستحواذ على علامة Olive & June للعناية بالأظافر من المتوقع أن يكون له تأثير إيجابي فوري، حيث يضيف ما يقدر بين 0.05 إلى 0.07 دولار إلى ربح السهم المخفف المعدل في الربع الرابع من السنة المالية 2025. هذا يعد بالتأكيد تعزيزًا ملموسًا على المدى القريب للأرباح يساعد في استقرار صافي الربح، والذي كان ربح السهم المخفف المعدل للربع الثالث من السنة المالية 2025 يبلغ 2.67 دولار. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي في بيان المهمة، والرؤية، والقيم الأساسية لشركة Helen of Troy Limited (HELE).

الاستراتيجيات: الرهان على العودة إلى المتوسط

تتمحور الاستراتيجيات حول المراهنة على 'العودة إلى المتوسط'، مما يعني أن سعر السهم سيعكس في النهاية محفظة الشركة القوية من العلامات التجارية مثل OXO و Hydro Flask و Vicks، بمجرد حل المشكلات التشغيلية.

• الاستثمار القيمي: يعني النهج القيمي النشط فترة احتفاظ طويلة الأجل، غالبًا من ثلاث إلى خمس سنوات، انتظارًا لإعادة تقييم السوق للسهم بمجرد أن يحقق مشروع بيغاسوس تحسينًا ثابتًا في الهوامش. وهم مرتاحون للديون الحالية ونسبة الرفع المالي الصافي، ويرون السعر المنخفض كخصم مؤقت.
• التداول قصير الأجل / المتأثر بالأحداث: من المرجح أن تكون صناديق التحوط الكمية تتداول حول تقارير الأرباح الفصلية وتدفق الأخبار المتعلقة بإعادة الهيكلة. قد يبحثون عن ارتفاع قصير الأجل إذا تجاوزت الشركة توقعاتها المعدلة للربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي كانت في نطاق 292 مليون دولار إلى 295 مليون دولار للسنة المالية 2025.

الإجراء الأساسي بالنسبة لك هو متابعة تنفيذ مشروع بقاعة بيغاسوس والتوسع الناتج في هامش الربح الإجمالي. إذا حققت الشركة أهدافها في خفض التكاليف، فإن فرضية القيمة ستظل صحيحة، وسعر السهم لديه طريق طويل للصعود.

ملكية المؤسسات والمساهمون الرئيسيون في شركة هيلين أوف تروي المحدودة (HELE)

أنت تنظر إلى شركة هيلين أوف تروي المحدودة (HELE) لأنك تريد معرفة أي من اللاعبين الكبار يراهنون على علاماتها التجارية - OXO و Hydro Flask و Vicks - ولماذا. والخلاصة المباشرة هي أنه بينما تبقى ملكية المؤسسات مرتفعة، فإن التوزيع الأخير للأسهم يظهر تباينًا واضحًا في المعنويات، حيث يقوم بعض الصناديق الكبرى بالبيع بشكل نشط بينما يرى آخرون فرصة قيمة عميقة.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف - بشكل جماعي حصة كبيرة في هيلين طروادة. تفيد الشركة بوجود 474 مالكًا مؤسسيًا يسيطرون على إجمالي 29,735,324 سهمًا. يعني هذا المستوى من التركيز أن نشاط تداولهم يؤدي بالتأكيد إلى تقلبات السهم، وهو أمر مهم نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 73.19٪ بين نوفمبر 2024 ونوفمبر 2025، حيث يتم تداوله عند حوالي 17.55 دولارًا للسهم.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

إن أكبر حاملي المؤسسات هم بالضبط ما تتوقعه: عمالقة إدارة الأصول. وغالباً ما تحتفظ هذه الشركات بأسهمها بشكل سلبي من خلال صناديق المؤشرات (مثل فانجارد وبلاك روك)، لكن حجمها الهائل يمنحها نفوذاً هائلاً. فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي الأسهم ومواقفهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بناءً على ملفات 13F لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC):

BlackRock وVangguard هما الركيزتان اللتان تمتلكان أكبر حصص سلبية. لكن القصة الحقيقية تكمن في النشاط التجاري الأخير، والذي يخبرك بما يفكر فيه مديرو الأموال المحترفون حول آفاق تحول الشركة وصافي مبيعاتها الصافية الموحدة للعام المالي 2025 البالغة 1.908 مليار دولار.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟

تُظهر بيانات الربع الثالث من العام المالي 2025 مجموعة مختلطة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تمر بتحول تشغيلي كبير. ترى انقسامًا واضحًا بين تلك الصناديق التي تقلل من تعرضها للأموال وغيرها التي تقوم برهان كبير ونشط على الارتداد.

• كبار البائعين: خفضت شركة Vanguard Group Inc. مركزها بمقدار 465.037 سهمًا كبيرًا، بانخفاض يزيد عن 1.29%. كما خفضت شركة Dimensional Fund Advisors Lp حصتها بمقدار 84.159 سهمًا. يشير ضغط البيع هذا إلى عدم الثقة في التعافي على المدى القريب، أو ببساطة إعادة التوازن بعيدًا عن الأسهم الاستهلاكية التقديرية التي تواجه بيئة إنفاق ضيقة.
• المشترين العدوانيين: قام صندوق التحوط الرئيسي، D. E. Shaw & Co., Inc.، بزيادة مركزه بشكل كبير، مضيفًا 526,611 سهمًا. ومن بين المشترين البارزين الآخرين شركة Goldman Sachs Group Inc. وشركة Ameriprise Financial Inc.، اللتين أضافتا 332,423 و208,850 سهمًا على التوالي. تشير هذه التحركات إلى الاعتقاد بأن السهم في منطقة ذروة البيع وأن الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Helen of Troy Limited (HELE) يمكن تحقيقها عند التقييم المنخفض الحالي.

إليك الحساب السريع: الشراء العنيف من قبل المديرين النشطين مثل D. E. Shaw يشير إلى أنهم يعتقدون أن المخاطر الهبوطية قد تم تسعيرها، خاصة بعد انخفاض ربحية السهم المخففة المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 7.17 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2025. إنهم يراهنون على نجاح مشروع Pegasus، برنامج كفاءة الشركة، والذي من المتوقع أن يحقق ما يقرب من 35٪ من وفوراته المستهدفة في السنة المالية 2025.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والأسهم

وتلعب المؤسسات الاستثمارية الكبيرة دورين حاسمين: فهي توفر السيولة (مما يسهل التداول) وتؤثر على حوكمة الشركات. عندما تواجه شركة ما رياحًا معاكسة، مثلما فعلت هيلين تروي مع انخفاض مبيعاتها، يصبح هؤلاء المستثمرون مراقبين نشطين.

تخلق صفقاتهم كبيرة الحجم الطلب أو العرض، مما يؤثر بشكل مباشر على سعر السهم. إن التباين في تغيير الملكية – البيع المكثف من قبل بعض الصناديق السلبية مقابل الشراء المكثف من قبل صناديق التحوط النشطة – يؤدي إلى تضخيم التقلبات. بالنسبة لك، هذا يعني أن سعر السهم من المرجح أن يتأرجح بشكل حاد على أي أخبار تتعلق بمشروع بيغاسوس أو اتجاهات الإنفاق الاستهلاكي. ويدفع المستثمرون المؤسسيون أيضاً إلى إحداث تغييرات استراتيجية. إنهم الجمهور الأساسي لاستراتيجية "إعادة الضبط والتنشيط"، حيث يضغطون على الإدارة لتنفيذ خفض التكاليف وتحسين الهامش. إن استمرار استثمارهم ضمني الموافقة على اتجاه الشركة، ولكن أي فشل في تلبية التوجيهات، مثل التوفير المتوقع في التكاليف، سيؤدي إلى موجة أخرى من البيع. إنهم يطالبون بالنتائج، وليس الوعود فقط.

الخطوة التالية بالنسبة لك: شاهد ملفات 13F التالية عن كثب لترى ما إذا كان المشترون المغامرون متمسكين بموقفهم، مما قد يشير إلى الثقة المستمرة في التحول.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة هيلين أوف تروي المحدودة (HELE)

عليك أن تعرف من يشتري شركة Helen of Troy Limited (HELE) ولماذا، لأن اقتناعهم يمثل إشارة قوية، خاصة عندما يكون السهم متقلبًا. الإجابة المختصرة هي أن أكبر مديري الأموال المؤسسية - المؤشر والصناديق السلبية - يمتلكون أكبر المخاطر، لكن الإجراء الحقيقي يأتي من القيمة العميقة وصناديق التحوط التي تحركها الأحداث والتي تراهن على التحول.

الملكية المؤسسية مرتفعة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة السلع الاستهلاكية ذات رأس المال المتوسط. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تمتلك المؤسسات أكثر من 99٪ من الأسهم، مما يعني أن الصناديق الكبيرة، وليس مستثمري التجزئة الأفراد، هي التي تحرك سعر السهم. من المؤكد أن هذا السهم تحركه المعنويات المؤسسية.

المستثمرون المرساة: العمالقة السلبيون والعائلة المؤسسة

كبار المساهمين في شركة Helen of Troy Limited هم أكبر مديري الاستثمار السلبي في العالم. هذه الصناديق لا تقوم برهان اتجاهي على الشركة؛ إنهم يمتلكونها لأنها جزء من مؤشر (مثل Russell 2000 أو S&P SmallCap 600) الذي يتتبعونه. ويكون تأثيرها ثابتًا وهيكليًا، مما يوفر خطًا أساسيًا للطلب.

• شركة بلاك روك: امتلكت أكثر من 3.44 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يجعلها أكبر مالك مؤسسي. إنهم مساهمون مؤسسون، لكنهم باعوا حصة صغيرة تبلغ 45.062 سهمًا في الربع الأخير.
• شركة مجموعة الطليعة: ثاني أكبر مالك مؤسسي بحوالي 2.14 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. تعد Vanguard، مثل BlackRock، مالكًا سلبيًا، لكن بيعها لـ 465.037 سهمًا في نفس الفترة يُظهر إعادة توازن كبيرة خارج السهم.

المرساة الحاسمة الأخرى هي العائلة المؤسسة للشركة. يعد ستانلي إن روبين أكبر مساهم فردي، حيث يمتلك ما يقرب من 1.81 مليون سهم، وهو ما يمثل نسبة كبيرة تبلغ 7.87% من الشركة. تعني هذه الحصة الضخمة من الداخل أن مصالح الإدارة تتماشى بشكل وثيق مع قيمة المساهمين على المدى الطويل، وهو عامل رئيسي لتخفيف المخاطر لأي مستثمر.

المشترون النشطون: الرهان على التحول

النشاط الاستثماري الأكثر دلالة في السنة المالية 2025 يأتي من الصناديق النشطة - تلك التي تشتري لأنها ترى خللًا مؤقتًا محددًا بين السعر والقيمة. تُظهر إيرادات المبيعات الصافية الموحدة لشركة Helen of Troy Limited (HELE) لعام 2025 البالغة 1.908 مليار دولار (انخفاض بنسبة 4.9٪ على أساس سنوي) وربحية السهم المخففة المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 7.17 دولارًا أن الأعمال تتعرض لضغوط، وهو بالضبط ما يجذب هؤلاء المشترين.

وإليك الرياضيات السريعة: عندما ينخفض ​​سعر السهم بسبب الرياح المعاكسة المؤقتة (مثل التخلص من المخزون أو الطلب الاستهلاكي الخفيف)، يرى المستثمرون ذوو القيمة العميقة خصمًا على أرباح الشركة المحتملة على المدى الطويل.

يشير تدفق رأس المال من صناديق مثل Pzena Investment Management LLC، وهو متجر كلاسيكي ذو قيمة عميقة، إلى اقتناع بأن الصراعات الحالية للشركة مؤقتة. إنهم يقتنعون بقصة التحول، وتحديداً مبادرة إعادة هيكلة مشروع بيجاسوس متعدد السنوات، والتي تهدف إلى تحسين الأرباح التشغيلية السنوية قبل الضريبة بقيمة 75 مليون دولار إلى 85 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027.

تأثير المستثمر والإجراءات الواضحة

وتترجم هذه المناصب المؤسسية الكبيرة النشطة مباشرة إلى تأثير. عندما يتم تداول السهم بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعا، كما كانت هيلين أوف تروي المحدودة (هيلي)، تأتي الأموال الجديدة مع توقعات أعلى للأداء وتخصيص رأس المال. يطالب السوق بمسار واضح للعودة إلى هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يبلغ 15.2% اعتبارًا من السنة المالية 25.

لقد رأيت هذا التأثير يتجلى مباشرة في الاجتماع العام السنوي الذي انعقد في 20 أغسطس 2025، عندما وافق المساهمون على خطة حوافز الأسهم لعام 2025. هذه الخطة هي أداة مباشرة لمواءمة تعويضات الإدارة مع عوائد المساهمين، وهو مطلب مشترك من أصحاب المؤسسات الكبيرة. كما أن الشراء من الداخل يعد إجراءً قويًا وملموسًا: اشترى الرئيس التنفيذي بريان جراس 10000 سهم في يوليو 2025 مقابل 214.700 دولار، مما يشير إلى الثقة عندما كان السهم تحت الضغط. وهذا تصويت واضح بالثقة.

وللتعمق أكثر في استراتيجية الشركة طويلة المدى التي يراهن عليها هؤلاء المستثمرون، يجب عليك مراجعة المبادئ الأساسية التي تقود أعمالهم: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Helen of Troy Limited (HELE).

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

إن معنويات المستثمرين تجاه شركة Helen of Troy Limited (HELE) مختلطة بشكل واضح، ولكن المزاج على المدى القريب متقلب بشكل كبير. سلبي، مما يعكس معضلة القيمة العميقة. أنت ترى انفصالًا كلاسيكيًا: يتم تداول السهم عند أدنى مستوياته منذ عدة سنوات، مما يجذب المستثمرين ذوي القيمة المتناقضة، لكن الأخبار التشغيلية لا تزال تدفع اللاعبين الزخم بعيدًا.

كان السوق وحشيًا، حيث انخفض سعر السهم تقريبًا 65.47 دولارًا للسهم في نوفمبر 2024 إلى حوالي 17.55 دولارًا للسهم بحلول 17 نوفمبر 2025، حدث مذهل انخفاض بنسبة 73.19%. يخبرك هذا النوع من الانخفاض أن المستثمرين يسعرون مخاطر نظامية كبيرة - وليس مجرد نقطة مؤقتة. وتتمثل القضية الأساسية في مخاطر التنفيذ وسط الرياح المعاكسة الكلية، خاصة فيما يتعلق بعدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية وضعف الطلب الاستهلاكي.

• انخفض سعر السهم 73.19% من نوفمبر 2024 إلى نوفمبر 2025.
• أصحاب المؤسسات يسيطرون 29.7 مليون سهم.
• والمعنويات على المدى القريب سلبية؛ النظرة طويلة المدى مخفضة للغاية.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

وكان رد فعل سوق الأوراق المالية على أخبار الشركة سريعاً وقاسياً، مما ألقى بظلاله على أي تحركات خفية في الملكية المؤسسية. على سبيل المثال، الأسهم انخفض 23.65% في تداول ما قبل السوق بعد فشل أرباح الربع الأول من السنة المالية 2026 في يوليو 2025. ثم، في أكتوبر 2025، انخفض السهم مرة أخرى 25% بعد تقرير الربع الثاني، على الرغم من أن الشركة تجاوزت من الناحية الفنية تقديرات المحللين بشأن الإيرادات والأرباح المعدلة للسهم الواحد (EPS).

يظهر هذا التقلب شكوكًا شديدة لدى المستثمرين. إنهم يركزون على التوجيه والسرد العام للنضال العملياتي، وليس فقط على الإيقاع على مستوى منخفض. كما أدى رحيل الرئيس التنفيذي السابق في مايو 2025، وتلاه تعيين رئيس تنفيذي جديد، جورج أوزيل، إلى خلق حالة من عدم اليقين، وهو ما يكرهه السوق. يمكنك رؤية التركيز الاستراتيجي للشركة على بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Helen of Troy Limited (HELE).

المستثمر المؤسسي Profile: من يشتري؟

على الرغم من رد الفعل السلبي للسوق، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يحتفظون بحصة كبيرة، ويمتلكون ما مجموعه أكثر من 29,735,324 سهم اعتبارا من أحدث الإيداعات. تكشف تغييرات الملكية المقدمة في النموذج 13F للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، عن صورة دقيقة للشراء والبيع بين أكبر حاملي الأسهم. هذا هو الوضع الذي يتخذه المال الحقيقي، وليس مجرد ضجيج التجزئة.

فيما يلي حسابات سريعة حول التغييرات الرئيسية بين أكبر حاملي المؤسسات:

في حين قلصت الصناديق الضخمة مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. مراكزها - Vanguard بمقدار كبير - قام مستثمرون متطورون آخرون مثل D. E. Shaw & Co., Inc. بزيادة ممتلكاتهم بشكل كبير بما يزيد عن 125%. يشير هذا إلى وجود معركة بين صناديق تتبع المؤشرات السلبية التي تقلل من التعرض وصناديق التحوط النشطة التي ترى فرصة ذات قيمة عميقة.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي

يحاول المحللون رسم خريطة لتأثير تحركات المستثمرين الكبيرة هذه وخطة التحول للشركة. يتم وضع التوصية المتفق عليها حاليًا بين "الشراء" و"الاحتفاظ"، ولكن أهداف السعر موجودة في جميع أنحاء الخريطة، مما يعكس ارتفاع حالة عدم اليقين. بالنسبة للسنة المالية 2025 كاملة، أعلنت شركة Helen of Troy Limited عن صافي إيرادات مبيعات موحدة قدرها 1.908 مليار دولار وربحية السهم المخففة المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً $7.17. ويركز الرئيس التنفيذي الجديد على الاستثمار في الأعمال بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء، وهي خطوة يراقبها المحللون عن كثب.

ويرى بعض المحللين أن سعر السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، مما يحدد قيمته العادلة $38.33 اعتبارًا من أكتوبر 2025، مما يعني وجود اتجاه صعودي كبير. لكن البعض الآخر أكثر حذرا، مع خفض الأسعار المستهدفة إلى مستوى 23 دولارًا إلى 25 دولارًا تتراوح بين شركات مثل UBS وCanaccord Genuity بعد تقرير الربع الثاني من العام المالي 2026. إن مفتاح التعافي والتحول في معنويات المحللين هو التنفيذ الناجح لخطة تنويع سلسلة التوريد، والتي تهدف إلى تقليل التعرض للتعريفات الجمركية الصينية.