استكشاف مستثمر شركة Kearny Financial Corp. (KRNY). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Kearny Financial Corp. (KRNY) وتطرح السؤال الصحيح: لماذا يتحرك كبار اللاعبين في بنك إقليمي بميزانية عمومية تبلغ 7.65 مليار دولار؟ لا يتعلق الأمر بالنمو عالي الأوكتان. إنها مسرحية ذات قيمة عميقة وتركز على الدخل، وهي واضحة وبسيطة. لقد رأينا مستثمرين مؤسسيين، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، يستحوذون بشكل جماعي على حصة ملكية تبلغ حوالي 71٪، مع احتفاظ BlackRock وحدها بأكثر من 8.3 مليون سهم اعتبارًا من منتصف عام 2025. يخبرك هذا النوع من التركيز أن الأموال الذكية ترى انفصالًا خطيرًا بين السعر والقيمة الجوهرية، خاصة عندما يتم تداول السهم عند نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) البالغة 0.57 فقط - مما يعني أنك تشتري دولارًا من الأصول مقابل 57 سنتًا فقط. بالإضافة إلى ذلك، يقدم السهم عائدًا ملحوظًا على الأرباح بنسبة 6.79٪، وهو ما يعد بالتأكيد بمثابة سحب في سوق متقلب. ولكن لكي نكون منصفين، فإن الشخص الواقعي في داخلي يرى المخاطر في الأمد القريب: فقد ارتفعت الأصول المتعثرة إلى 64.6 مليون دولار، أو 0.84% ​​من إجمالي الأصول في الربع الأخير. إذن، من يشتري؟ يمكن للمستثمرين ذوي القيمة الذين يسعون إلى تحقيق عائد مرتفع ويراهنون على تحسين صافي هامش الفائدة (NIM) بنسبة 2.10٪ أن يتفوقوا على المخاوف المتعلقة بجودة الائتمان.

من يستثمر في شركة كيرني المالية (KRNY) ولماذا؟

أنت تنظر إلى Kearny Financial Corp. (KRNY)، وهو بنك إقليمي، وتحاول معرفة من الذي يشتري هذا السهم فعليًا وما هي خطة لعبته. الإجابة السريعة هي أن هذا السهم مملوك بأغلبية ساحقة من قبل أموال كبيرة - على وجه التحديد، المستثمرين المؤسسيين - الذين يركزون بشكل أساسي على قيمته العميقة وعوائد أرباحه المرتفعة بشكل مدهش.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يسيطر المستثمرون المؤسسيون على حصة الأسد، حيث يمتلكون تقريبًا 71.01% من أسهم الشركة. وهذا يعني أن قرارات التداول التي تتخذها بعض الشركات الكبيرة يمكن أن تحرك السعر بالفعل. والباقي منقسم بين عامة الناس الذين يصمدون 24.44%، والمطلعين على الشركة، الذين يمتلكون شركة أصغر ولكنها لا تزال مهمة 7.44%. يعد هذا وزنًا مؤسسيًا ضخمًا لشركة ذات قيمة سوقية حولها 405 مليون دولار.

أصحاب الثقل المؤسسي: من المسيطر؟

عندما ترى الملكية المؤسسية بهذا الارتفاع، فهذا يخبرك بأمرين: أولاً، أن السهم سيولة بما يكفي للصناديق الكبيرة، وثانياً، أنه يناسب الشاشات الكمية لمديري الأصول الرئيسيين. هذه ليست مجرد صناديق التحوط. إنهم أكبر الأسماء في عالم إدارة الأصول، وغالبًا ما يستثمرون بشكل سلبي من خلال صناديق المؤشرات أو بنشاط في استراتيجيات القيمة.

إن كبار الحائزين هم من مشاهير التمويل العالمي. تعد شركة Blackrock، Inc. أكبر مساهم مؤسسي، حيث تمتلك ما يقرب من 8,335,844 سهم، تقدر قيمتها بأكثر من 55.93 مليون دولار. ومن بين اللاعبين المهمين الآخرين شركة Dimensional Fund Advisors LP وVanguard Group Inc. وRenaissance Technologies LLC. يشير هذا المزيج من الشركات العملاقة السلبية (Vanguard، Blackrock) والمديرين النشطين (Renaissance، T. Rowe Price) إلى فرضية استثمار مزدوجة: فهو سهم رخيص ومؤهل للمؤشر وقيمة نشطة.

• شركة بلاك روك: 12.87% ملكية.
• مستشارو صندوق الأبعاد LP: 5.50% ملكية.
• شركة مجموعة الطليعة: 4.97% ملكية.
• رينيسانس تكنولوجيز ذ.م.م: 4.63% ملكية.

دوافع الاستثمار: القيمة العميقة والعائد المرتفع

يتلخص عامل الجذب الأساسي لشركة Kearny Financial Corp. في السنة المالية 2025 في عاملين: عرض القيمة المقنع وتدفق الدخل الكبير.

1. مغناطيس الدخل (أرباح الأسهم): بالنسبة للعديد من المستثمرين، وخاصة أولئك الذين يعملون في صناديق التقاعد، فإن العائد هو عامل الجذب الرئيسي. تقوم شركة Kearny Financial Corp. بتوزيع أرباح سنوية قدرها $0.44 للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد توزيعات أرباح حالية في نطاق 6.61% ل 7.03%. وهذا يعد مصدرًا هامًا للدخل، خاصة بالمقارنة مع متوسط ​​أسهم البنك. نسبة الدفع مرتفعة في أكثر من 93% من الأرباح المتأخرة، وهو ما يمثل علامة صفراء إلى حد ما، لكن الإدارة أظهرت بوضوح التزامًا بمكافأة المساهمين.

2. خصم القيمة العميقة: يتم تداول السهم بخصم كبير مقارنة بقيمته الدفترية. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) تقع عند مستوى فقط 0.57. إليك الحساب السريع: أنت تدفع بشكل أساسي 57 سنتًا فقط مقابل كل دولار من صافي أصول البنك. نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) منخفضة أيضًا 11.7وهو أرخص من متوسط قطاع التمويل البالغ حوالي 21.56. هذا هو الإعداد الكلاسيكي للمستثمر ذي القيمة.

3. آفاق النمو (المحفز): والحجة الصعودية للنمو هي أنه من المتوقع أن يشهد البنك عودة إلى نمو إيجابي للسهم الواحد (EPS) بنحو 6% في عام 2025، والتسارع إلى 12% في عام 2026. ومن المتوقع أن يتم تعزيز ذلك من خلال توسيع هامش صافي الفائدة (NIM) مع استحقاق الودائع ذات التكلفة الأعلى وارتفاع أسعار القروض الجديدة. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو الخطر الناجم عن تقلص صافي هامش الفائدة (حاليًا حوالي 1.5 مليار دولار). 1.8%) وخفضت توقعات نمو القروض بمقدار +2.6% للسنة المالية.

استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل والرهان المتناقض

وبالنظر إلى هيكل الملكية والمقاييس المالية، فإن استراتيجيات الاستثمار واضحة وموجهة في الغالب على المدى الطويل.

استثمار القيمة: هذا هو الموضوع السائد. يقوم المستثمرون مثل Dimensional Fund Advisors LP بالشراء لأن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية منخفضة جدًا. وهم يراهنون على أن السوق قد بالغ في رد فعله تجاه التحديات الأخيرة التي واجهها البنك وأن السهم سيعود في النهاية إلى سعر السهم إلى القيمة الدفترية أقرب إلى 1.0، أو أنه سيتم الاستحواذ على البنك بعلاوة على سعره الحالي. وهذه هي لعبة "شراء التحول" الكلاسيكية في القطاع المصرفي الإقليمي. أنت تشتري دولارًا مقابل 57 سنتًا.

الدخل والحيازة طويلة الأجل: بالنسبة للصناديق السلبية مثل فانجارد، وبالنسبة للعديد من مستثمري التجزئة، يعد السهم بمثابة عقد طويل الأجل لأرباحه الفصلية المرتفعة والثابتة البالغة $0.11 لكل سهم. إن عائد توزيعات الأرباح أعلى من 75٪ من جميع الأسهم التي تدفع أرباحًا، مما يجعلها دافعًا رئيسيًا للدخل. هذه الإستراتيجية لا تتعلق بتقدير رأس المال بقدر ما تتعلق بالتدفق النقدي الثابت.

التداول قصير المدى/المتناقض: الملكية المؤسسية العالية وتقلبات الأسهم (نطاق 52 أسبوعًا). $5.45 ل $8.55) خلق فرص للمتداولين على المدى القصير وصناديق التحوط. وقد يتداولون حول تقارير الأرباح، التي أظهرت تقلبات، أو يراهنون على نتائج تحول البنك إلى استراتيجية نمو هجومية. إجماع المحللين هو "الاحتفاظ"، والذي غالبًا ما يجذب المستثمرين المتناقضين الذين يبحثون عن سهم تم تجاهله منذ عام 2023.

لفهم أسس هذه الاستراتيجيات، يجب عليك مراجعة أهداف البنك طويلة المدى: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kearny Financial Corp. (KRNY).

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Kearny Financial Corp. (KRNY)

الإجابة المختصرة هي أن شركة كيرني فايننشال كورب (KRNY) تخضع لسيطرة كبيرة من قبل مديري الأموال المؤسسيين الكبار، وهو أمر نموذجي بالنسبة للبنك الإقليمي الذي تبلغ قيمته السوقية حوالي 412 مليون دولار اعتبارًا من أواخر عام 2025. يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 71.01% من أسهم الشركة، مما يجعل قراراتهم هي المحرك الأساسي لتقييمها وتوجهها الاستراتيجي.

يشير هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية إلى أن المحللين المحترفين قد قاموا بواجبهم ويرون عرض قيمة مقنعًا، وإن كان معقدًا، في السهم، لا سيما في ضوء عائد الأرباح السنوي الذي يبلغ 6.9%.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يشتري البنك؟

عندما تنظر إلى قائمة المساهمين، ترى المشتبه بهم المعتادين - عمالقة إدارة الأموال السلبية والنشطة. تحتفظ هذه الشركات بالـ KRNY ليس فقط من أجل زيادة رأس المال المحتمل ولكن في كثير من الأحيان بسبب دخلها الثابت من الأرباح وإدراجها في مختلف المؤشرات المصرفية الصغيرة والمؤشرات المصرفية الإقليمية. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، يعكس كبار حاملي المؤسسات هذا الاتجاه، حيث تتصدر شركة BlackRock, Inc. المجموعة.

فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر حاملي الأسهم بناءً على ملفاتهم للربع الثاني من عام 2025:

وحصة بلاك روك وحدها كبيرة، إذ تبلغ قيمتها ما يقرب من 0.5% 13% من جميع الأسهم العادية المعلقة. ويعني هذا التركيز أن عددًا قليلاً من اللاعبين الرئيسيين يمكنهم ممارسة تأثير كبير، ولهذا السبب فإن مراقبة نشاطهم التجاري أمر بالغ الأهمية.

التحولات الأخيرة: هل زاد المستثمرون حصصهم أم خفضوها؟

كان نشاط البيع والشراء المؤسسي في شركة Kearny Financial Corp مختلطًا، مما يشير إلى عدم وجود إجماع واضح حول التوقعات على المدى القريب، وهو أمر شائع في المجال المصرفي الإقليمي في الوقت الحالي. لقد شهدنا زيادات كبيرة في حصص الصناديق الأصغر حجما، وغالبا ما تكون علامة على الاقتناع بالتحول أو اللعب ذو القيمة العميقة، على النقيض من بعض التشذيب من قبل أكبر صناديق تتبع المؤشرات.

على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2025، قامت بعض الشركات بتحركات قوية:

• عززت شركة White Pine Capital LLC مكانتها بشكل هائل 123.5% في الربع الثاني من عام 2025، والحصول على إضافية 95,271 سهم.
• قامت شركة GSA Capital Partners LLP بزيادة حصتها بنسبة 247.5% في الربع الأول من عام 2025، بإضافة أكثر من 106,855 سهم.

لكن مع ذلك، لم يكن أكبر حاملي الأسهم صعوديين بشكل موحد. في الواقع، قامت شركة BlackRock, Inc. بتخفيض ممتلكاتها بمقدار 3.561% اعتبارًا من 30 يونيو 2025، وخفضت شركة State Street Corp مركزها بأكثر من 254.000 سهم. يشير هذا إلى أنه في حين أن الصناديق النشطة الأصغر تراهن على التحسينات التشغيلية للسهم - مثل أرباح الربع الأول من عام 2026 الأخيرة 9.5 مليون دولار- تقوم الصناديق السلبية الضخمة بإجراء تعديلات طفيفة، من المحتمل أن تكون مرتبطة بإعادة توازن المؤشر.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم

مع امتلاك المؤسسات 71% في شركة Kearny Financial Corp.، فإن سلوكهم الجماعي هو الذي يحدد سيولة السهم واستقرار الأسعار. تعني مراكزهم الكبيرة أن سعر السهم عرضة بطبيعته لقرارات التداول الخاصة بهم، خاصة إذا قرر عدد قليل من حاملي الأسهم الرئيسيين البيع في وقت واحد - وهو خطر كلاسيكي في تجارة مزدحمة.

والأهم من ذلك أن هؤلاء المستثمرين يلعبون دورًا مباشرًا في استراتيجية الشركة. إن التركيز الأخير على الكفاءة التشغيلية، بما في ذلك الشراكة مع The Lab Consulting لتنفيذ أتمتة العمليات الآلية ومعالجة المستندات باستخدام الذكاء الاصطناعي، يعد خطوة استراتيجية كان من الممكن أن يدعمها كبار المساهمين من المؤسسات بقوة. يعد هذا التركيز على التكنولوجيا الموفرة للتكاليف إجراءً واضحًا لتحسين هامش صافي الفائدة (NIM)، والذي شهد أ 10 نقطة أساس تحسين ل 2.00% في الربع الرابع من عام 2025.

إن استعداد السوق لمنح الـ KRNY تقييمًا ممتازًا - حيث يتم تداوله بنسبة سعر إلى أرباح أعلى من مجموعة نظيراتها - هو تصويت بالثقة من هذه المؤسسات في مرونة الأعمال الأساسية والاتجاه الجديد للإدارة، حتى لو ظل النمو المستقبلي نقطة مراقبة. إنهم يشترون قصة التحول، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في بحثنا العميق حول المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kearny Financial Corp. (KRNY).

الخطوة التالية: ابحث في أحدث ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات لمعرفة الصناديق التي ستتم إضافتها إلى مراكزها في الربع الثالث من عام 2025 ولماذا.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة كيرني المالية (KRNY)

المستثمر profile بالنسبة لشركة Kearny Financial Corp. (KRNY) تهيمن عليها الأموال المؤسسية، التي تمتلك أغلبية الأسهم، وبصراحة، هي صاحبة القرار. مع امتلاك المستثمرين المؤسسيين تقريبًا 71.01% للشركة، فإن قراراتهم الجماعية بشأن الشراء أو البيع أو الحوكمة هي ما يحرك الإبرة حقًا لسعر سهم KRNY وإستراتيجيتها طويلة المدى.

تشير هذه الملكية المؤسسية العالية إلى ثقة السوق القوية، وإن كانت حذرة، في استقرار الشركة كبنك إقليمي، لا سيما بالنظر إلى تاريخها الذي يعود إلى عام 1884. أنت لا ترى الكثير من المضاربات في قطاع التجزئة هنا؛ أنت ترى صناديق كبيرة ومنهجية تبحث عن عوائد مستقرة وعوائد أرباح قوية، والتي بلغت حوالي 6.9% اعتبارا من أواخر عام 2025.

الثلاثة الكبار: الصناديق التي تقود هيكل الملكية

عندما تنظر إلى سجل المساهمين، فإن الأسماء هي بالضبط ما تتوقعه: عمالقة إدارة الأصول. تمتلك هذه الصناديق حصصًا سلبية هائلة، مما يعني أن تأثيرها يتم الشعور به عمومًا من خلال التصويت بالوكالة على قضايا الحوكمة مثل انتخابات المديرين والتعويضات التنفيذية، وليس التداول اليومي. فهي حجر الأساس لاستقرار السهم.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي المؤسسات وممتلكاتهم المبلغ عنها، بناءً على أحدث الإيداعات المتاحة في عام 2025:

تعد شركة Blackrock Inc. أكبر مساهم منفرد، وتمتلك شركة Blackrock Inc 12.87% الحصة تعني أن لديهم صوتًا مهمًا في إجراءات الشركات. هذه ليست حصة الناشطين، ولكنها حصة قوية. للمزيد عن تاريخ البنك وهيكله، يمكنك القراءة شركة كيرني المالية (KRNY): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

تأثير المستثمر: الحوكمة والتحولات الإستراتيجية

التأثير الأساسي لهؤلاء المستثمرين الكبار هو الحكم. عندما تمتلك المؤسسات 71% بالنسبة للسهم، تستمع الإدارة بوضوح إلى مخاوفهم بشأن تخصيص رأس المال والكفاءة التشغيلية.

على سبيل المثال، شهد الاجتماع السنوي في أكتوبر/تشرين الأول 2025 انتخاب المساهمين لقائمة جديدة من المديرين والتصديق على مدقق الحسابات المستقل، كرو إل إل بي، للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو/حزيران 2026. وهذه الأصوات، رغم أنها روتينية في كثير من الأحيان، مدعومة بقوة التصويت الهائلة للكتل المؤسسية. التركيز العالي للملكية - مع ملكية أكبر تسعة مساهمين 50% الأعمال - تعني أن بعض الاجتماعات الرئيسية بين مديري المحافظ يمكن أن تؤثر بقوة على قرارات مجلس الإدارة.

شهد مجلس الإدارة نفسه عملية إعادة هيكلة كبيرة، وإن لم تكن ناشطة، في يناير 2025، حيث تم تقليص حجمه من 14 إلى 12 عضوًا بعد وفاة أحد أعضاء مجلس الإدارة وتقاعد آخر. وهذا النوع من تبسيط مجالس الإدارة يمكن أن يكون بمثابة فوز هادئ للمستثمرين المؤسسيين الذين غالباً ما يدفعون باتجاه مجالس إدارة أصغر حجماً وأكثر كفاءة.

التحركات الأخيرة: الزخم والثقة الداخلية

يُظهر نشاط المستثمرين الأخير الأكثر إلحاحًا تحولًا واضحًا وإيجابيًا في الزخم في عام 2025، مما يشير إلى أن بعض الصناديق ترى قيمة تلعب هنا، خاصة بعد التحول القوي للشركة في السنة المالية 2025. وقد أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره 26.1 مليون دولار للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، وهو انعكاس كبير عن صافي خسارة قدرها 86.7 مليون دولار في العام السابق.

• الشراء العدواني من قبل الصناديق الصغيرة: عززت شركة White Pine Capital LLC مكانتها بشكل كبير 123.5% في الربع الثاني من عام 2025. قامت شركة GSA Capital Partners LLP بزيادة حصتها بشكل أكثر جرأة 247.5% في الربع الأول من عام 2025. هذه ليست مجرد فهرسة سلبية؛ هذا هو شراء القناعة.
• الثقة الداخلية: كان المطلعون على الشركات مشترين صافين خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث حصلوا على أسهم أكثر مما باعوا. على سبيل المثال، حصلت المخرجة ميلفينا وونغ زازا 1,500 الأسهم في أغسطس 2025 لـ $8,988. يعد هذا الشراء من الداخل إشارة قوية إلى أن الأشخاص الذين يعرفون الأعمال بشكل أفضل يعتقدون أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية.
• توسيع هامش صافي الفائدة: من المرجح أن تكون ثقة المستثمرين مرتبطة بتحسن الأوضاع المالية للبنك، مع توسع هامش صافي الفائدة إلى 2.00% في الربع الرابع من العام المالي 2025.

وإليك الحساب السريع: الشراء المؤسسي هو تصويت بالثقة في أن التحولات الإستراتيجية لـ KRNY - مثل التركيز على الكفاءة التشغيلية وتوسيع هامش صافي الفائدة - ناجحة. تداول الأسهم بالقرب $6.37 بقيمة سوقية قدرها 412 مليون دولار، والهدف المتفق عليه من قبل المحللين أعلى عند 7.75 دولارًا. ويراهن المشترون على إغلاق هذه الفجوة.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Kearny Financial Corp. (KRNY) وترى سهمًا يتمتع بتصنيف إجماعي، لكن نشاط المستثمر الأساسي يحكي قصة أكثر دقة: لا تزال الأموال المؤسسية تتدفق، مما يشير إلى ثقة هادئة في تحول البنك. أفضل وصف لهذه المعنويات هو أنها إيجابية بحذر، حيث تتحول من الاتجاه الهبوطي الصريح بعد عودة الشركة إلى الربحية في السنة المالية (FY) 2025. هذه ليست لعبة ذات نمو مرتفع؛ إنه عرض القيمة والدخل مع مخاطر واضحة على المدى القريب.

يسيطر المستثمرون المؤسسيون على الغالبية العظمى من الشركة، ويمتلكون ما يقرب من 71.01٪ من الأسهم. ويعني هذا التركيز العالي أن عددًا قليلاً من اللاعبين الكبار يمكنهم التأثير بشكل واضح على سعر السهم من خلال قرارات التداول الخاصة بهم. عندما تحتفظ الصناديق الكبيرة مثل Dimensional Fund Advisors LP (ملكية 5.26٪) وVangguard Group Inc. (ملكية 5.17٪) بمراكز أساسية، فهذا يشير إلى أن السهم يعتبر عنصرًا مستقرًا، إن لم يكن مذهلاً، في استراتيجيات الاستثمار الأوسع.

ومع ذلك، فإن الإدانة الحقيقية تأتي من نشاط الشراء. وقد عملت العديد من الصناديق المؤسسية على زيادة حصصها بشكل نشط؛ على سبيل المثال، عززت شركة White Pine Capital LLC مركزها بنسبة هائلة بلغت 123.5% في الربع الثاني من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، يضع المطلعون على بواطن الأمور رهاناتهم الخاصة، وهي إشارة قوية دائمًا. اشترى المدير ليوبولد دبليو مونتانارو 10000 سهم في سبتمبر 2025، في صفقة بقيمة 65700.00 دولار. يعد الشراء من الداخل مؤشرًا قويًا على أن الإدارة تعتقد أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.

• الملكية المؤسسية: 71.01% من الأسهم.
• ملكية المطلعين: 7.44% من الأسهم.
• الشراء الداخلي الأخير: 10000 سهم في سبتمبر 2025.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

استجابت سوق الأوراق المالية للأساسيات المحسنة لشركة Kearny Financial Corp، وخاصة التحول مرة أخرى إلى الأرباح الإيجابية. أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 26.1 مليون دولار، أو 0.42 دولار للسهم المخفف، للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، وهو انعكاس كبير عن صافي خسارة العام السابق. وقد ساعد هذا الاستقرار المالي سعر السهم على الارتفاع مؤخرًا فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم، وهو مؤشر فني رئيسي يشير إلى أن الزخم يتحول إلى إيجابي.

تبلغ القيمة السوقية حوالي 412 مليون دولار (اعتبارًا من نوفمبر 2025). يتم تداول السهم بمعدل سعر إلى دفتر (P / B) مقنع يبلغ 0.57 فقط، مما يعني أن السهم يتم تسعيره بخصم كبير عن قيمته الدفترية الملموسة البالغة 9.77 دولارًا للسهم الواحد. وهذا الخصم الكبير هو ما يجذب المستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على القيمة، حتى مع المخاطر الكامنة في القطاع المصرفي الإقليمي. يعد عائد توزيعات الأرباح أيضًا بمثابة سحب كبير، حيث يبلغ حاليًا نسبة عالية تبلغ 6.9٪ بناءً على توزيعات الأرباح السنوية البالغة 0.44 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

إليك الرياضيات السريعة حول توتر التقييم:

ويعتبر تقييم السهم رخيصا على أساس القيمة الدفترية، لكن السوق لا يزال حذرا. تحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kearny Financial Corp. (KRNY) لفهم الاتجاه الاستراتيجي طويل المدى الذي يحرك بعض هذه الثقة المؤسسية.

وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين

لدى محللي وول ستريت إجماع على تصنيف الاحتفاظ بسعر مستهدف يبلغ 7.75 دولارًا، لكن تعليقاتهم تسلط الضوء على تأثير السرد الجديد الأكثر ربحية. جوهر الحجة الصعودية هو التحسينات التشغيلية للبنك - على وجه التحديد، توسيع هامش صافي الفائدة والأداء الائتماني القوي، مع انخفاض صافي الرسوم على مدار السنة المالية 2025 إلى أقل من 0.05٪.

ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر المرتبطة بتوزيع الأرباح. في حين أن العائد المرتفع هو ما يبقي العديد من المؤسسات التي تركز على الدخل مستثمرة، فإن نسبة توزيع الأرباح مرتفعة للغاية عند 93.62% من أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2025. ويشير المحللون إلى ذلك باعتباره نقطة مراقبة رئيسية؛ وأي انخفاض في الأرباح يمكن أن يؤدي إلى خفض توزيعات الأرباح، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي على الأرجح إلى عمليات بيع حادة من المساهمين الذين يعتمدون على الدخل. إن الملكية المؤسسية سلاح ذو حدين: فهي توفر الاستقرار، ولكن إذا قررت بعض الصناديق الكبرى أن توزيعات الأرباح غير مستدامة، فإن ضغوط البيع الناتجة ستكون كبيرة.

الفكرة الرئيسية هي أن الأموال الكبيرة تراهن على تحول مستدام في صافي دخل الفوائد، الذي بلغ 134.9 مليون دولار في السنة المالية 2025. إذا تمكن البنك من تنمية أرباحه بالقرب من التوقعات البالغة 47.5 مليون دولار لعام 2026، فإن نسبة العوائد المرتفعة ستصبح بسرعة أقل إثارة للقلق، ومن المرجح أن يتحرك السهم نحو الهدف 7.75 دولار. حتى ذلك الحين، لديك سهم تم تسعيره من أجل التحول الذي لا يزال في مراحله الأولى.