Molina Healthcare, Inc. (MOH) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH) بعد عام متقلب، وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الذكية لا تزال تشتري، وبصراحة، الملكية profile يحكي قصة رائعة عن الاقتناع المؤسسي الذي يواجه اضطرابات السوق. على الرغم من أن تقرير الربع الثالث من عام 2025 يُظهر صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لكل حصة مخففة تبلغ فقط $1.51- انخفاض حاد - لا تزال قاعدة المستثمرين المؤسسيين كثيفة بشكل لا يصدق، وصامدة تقريبًا 78.45% من أسهم الشركة، مع وجود عمالقة مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. لماذا هؤلاء اللاعبين الرئيسيين، الذين شهدوا انخفاض سعر السهم إلى ما يقرب من ذلك 143.44 دولارًا للسهم الواحد اعتبارًا من نوفمبر 2025، مع الحفاظ على مراكزها، خاصة عندما تم تعديل توجيهات الأرباح المعدلة للعام بأكمله إلى حوالي 14.00 دولارًا للسهم المخفف؟ ويعود الأمر إلى تجزئة واضحة: لا تزال أعمال Medicaid تنتج هوامش قوية، حتى في الوقت الذي يعاني فيه قطاع Marketplace من ارتفاع نسبة الرعاية الطبية (MCR) البالغة 95.6%. هل تراهن المؤسسات على قدرة الإدارة على إصلاح مشكلات السوق وتحقيق إيرادات الأقساط المتوقعة للعام بأكمله؟ 42.5 مليار دولار، أم أنهم يدورون بهدوء؟ دعونا نحلل أنماط البيع والشراء لنرى أين تكمن الفرصة الحقيقية، وما هي تلك الفرصة 92.6% إن MCR الموحد يعني في الواقع لمحفظتك.
من يستثمر في شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH) ولماذا؟
تهيمن المؤسسات الكبيرة على قاعدة المستثمرين في شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH) بشكل كبير، والتي تجتذبها في المقام الأول النمو القوي في إيرادات الشركة في سوق الرعاية الصحية الأساسي الذي ترعاه الحكومة والتدني الكبير في قيمتها بناءً على إمكانات الأرباح المستقبلية. وهذه الملكية المؤسسية العالية، التي تعد مؤشرا رئيسيا للاستقرار على المدى الطويل، تخفف منها التقلبات القصيرة الأجل الناجمة عن ضغوط التكاليف الطبية في السنة المالية 2025.
عندما تنظر إلى هيكل الملكية، فمن الواضح من يمسك بزمام الأمور. يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول مثل BlackRock, Inc. تمثل الغالبية العظمى من الأسهم. ويعني هذا التركيز أن حركة السهم تتأثر بشدة بالقرارات الإستراتيجية التي يتخذها عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. ويحتفظ المستثمرون الأفراد والمطلعون على الشركات بالباقي، لكن تأثيرهم أصغر بكثير.
- المستثمرون المؤسسيون: إنهم يمتلكون نصيب الأسد، حيث تبلغ نسبة الملكية في كثير من الأحيان حوالي 78.45٪ إلى أكثر من 98٪ من الأسهم القائمة. تتضمن هذه المجموعة صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين.
- المستثمرون الأفراد والأفراد: وتمتلك هذه المجموعة، بما في ذلك الشركات العامة والأفراد، حصة أصغر، ولكنها لا تزال مهمة، تقدر بحوالي 13.19٪.
- المطلعون: يمتلك المديرون التنفيذيون للشركة وصناديق عائلة Molina حصة ملحوظة، غالبًا ما تتراوح بين 1.20% و21.55%. يعد هذا التوافق في المصالح بالتأكيد علامة إيجابية لحاملي السندات على المدى الطويل.
العمالقة المؤسسيون ودوافعهم
أكبر المشترين لشركة Molina Healthcare, Inc. هم عمالقة العالم المالي. تعد شركات مثل Vanguard Group Inc وCapital World Investors وBlackRock, Inc. من بين كبار المساهمين. على سبيل المثال، تمتلك شركة BlackRock, Inc. ما يقرب من 4.74 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 9.21% من أسهم الشركة القائمة. ودوافعهم بسيطة: النمو الدفاعي الثابت في قطاع غير دوري.
يوفر تركيز شركة Molina Healthcare, Inc. على Medicaid وMedicare (الرعاية الصحية التي ترعاها الحكومة) قاعدة عملاء مستقرة ومتنامية معزولة إلى حد كبير عن الانكماش الاقتصادي. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، تسعى الشركة إلى تحقيق إيرادات متميزة تبلغ حوالي 42.5 مليار دولار أمريكي. يعد هذا النمو القوي في إجمالي الإيرادات، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى إجمالي إيرادات يبلغ حوالي 44.5 مليار دولار، بمثابة عامل جذب كبير للأموال الكبيرة طويلة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، يشير العائد المرتفع على حقوق المساهمين (ROE) للشركة، والذي وصل إلى 24.54٪، إلى كفاءة تشغيلية قوية، وهو أمر تحبه تلك الصناديق الكبيرة تمامًا.
فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي المؤسسات اعتبارًا من أحدث الإيداعات:
| حامل | نسبة الملكية | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | اكتب |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 12.52% | 6.43 مليون | مؤسسة |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 10.25% | 5.27 مليون | مؤسسة |
| شركة بلاك روك | 9.21% | 4.74 مليون | مؤسسة |
صناديق التحوط ومقايضة نمو القيمة
تنجذب صناديق التحوط، وهي المستثمرين الأكثر ذكاءً ونشاطًا في كثير من الأحيان، إلى شركة Molina Healthcare, Inc. بسبب التخفيض الكبير في قيمة العملة. أشار تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) في عام 2025 إلى أن قيمة السهم كانت أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة تصل إلى 34.66%، مع إظهار بعض النماذج فجوة أوسع. هذه الفجوة هي جوهر أطروحة استثمار القيمة. يرون شركة ذات أساسيات قوية تتداول بسعر مخفض.
ومع ذلك، تلعب استراتيجيات التداول قصيرة المدى دورًا أيضًا. وبينما تقوم بعض الصناديق بالشراء على المدى الطويل، فإن البعض الآخر يتفاعل مع المخاطر على المدى القريب. سلط تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 الضوء على رياح معاكسة كبيرة: اتجاه التكلفة الطبية الصعب، خاصة في قطاع السوق، مما أجبر على مراجعة توجيهات ربحية السهم المعدلة للعام بأكمله وصولاً إلى حوالي 14.00 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف. هذا النوع من التقلبات يخلق فرصًا لكل من المراكز الطويلة والقصيرة. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، احتفظ 618 صندوق تحوط بمراكز، مع فتح 90 منها مراكز جديدة، لكن 241 منها خفضت حصصها، مما يظهر مشاعر مختلطة. حتى أن المستثمرين المشهورين مثل شركة Scion Asset Management التابعة لمايكل بوري فتحوا مركزًا جديدًا يضم 125000 سهم في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى الإيمان بعرض القيمة على المدى الطويل على الرغم من الألم على المدى القصير.
أحد العوامل الرئيسية للمستثمرين الذين يركزون على القيمة هو استراتيجية الشركة المتمثلة في إعادة استثمار الأرباح لدعم التوسع، كما يتضح من نسبة توزيع الأرباح البالغة 0.00٪. وهذا يعني أنهم يراهنون على زيادة رأس المال، وليس الدخل. الجانب السلبي، بالطبع، هو التدفق النقدي الحر السلبي، والذي تم الإبلاغ عنه عند -186 مليون دولار في أحد التحليلات. يعد هذا بمثابة علامة حمراء لأي مستثمر يركز فقط على توليد النقد، ولكن بالنسبة لأولئك الذين يركزون على النمو وتوسيع حصتهم في السوق، فهي تكلفة ضرورية لممارسة الأعمال التجارية. يمكنك معرفة المزيد عن تاريخ الشركة ونموذج أعمالها هنا: شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
إجراءات واضحة للمستثمر الحكيم
الفكرة هنا هي أن شركة Molina Healthcare, Inc. هي قصة نمو بسعر معقول (GARP) مع مخاطر التنفيذ على المدى القريب. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يجب أن ينصب التركيز على قدرة الشركة على إدارة نسبة الرعاية الطبية (MCR) في قطاع السوق، والتي بلغت 95.6٪ في الربع الثالث من عام 2025. ويجب خفض هذا الرقم. بالنسبة لأولئك الذين لديهم أفق زمني أقصر، ترقبوا إرشادات عام 2026، حيث أن الإدارة متفائلة بشأن تحسينات الهامش في العام المقبل.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Molina Healthcare, Inc. (MOH)
إذا كنت تنظر إلى شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو أن هذا السهم تهيمن عليه المؤسسات. انها ليست حبيبي التجزئة. إن التركيز الهائل للملكية يعني أن اللاعبين الكبار - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول - هم الذين يقودون هذا العمل. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة مذهلة تبلغ 98.5% من أسهم الشركة، وهو ما يخبرك بكل شيء عن من يشتري ولماذا.
هذا المستوى من السيطرة المؤسسية، حيث يحتفظ مديرو الأموال المحترفون بجميع الأسهم القائمة تقريبًا، يعني أنك بحاجة إلى إيلاء اهتمام وثيق لتحركاتهم. إن قراراتهم الجماعية بشأن الشراء أو البيع لها تأثير كبير على سعر السهم والتوجه الاستراتيجي للشركة. يمكنك معرفة المزيد عن تأسيس الشركة ونموذج أعمالها هنا: شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
تبدو قائمة كبار حاملي الأسهم وكأنها أحد أهم الشخصيات في إدارة الأصول العالمية. هذه هي عمالقة المؤشرات السلبية والمحلات التجارية الأساسية النشطة التي تثبت السهم. تتواجد شركتا Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. باستمرار في القمة، وهو نمط شائع بالنسبة للشركات الكبيرة ذات رأس المال الراسخ، ولكن وجود مديرين رئيسيين نشطين آخرين يعد أمرًا أساسيًا أيضًا. على سبيل المثال، تمتلك شركة Vanguard Group, Inc. ما يقرب من 6.43 مليون سهم، وتمتلك شركة BlackRock, Inc. حوالي 4.74 مليون سهم.
فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر الحصص المؤسسية في شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH) استنادًا إلى الإيداعات الأخيرة لعام 2025:
| المستثمر المؤسسي | عدد الأسهم المملوكة (بالملايين) | النسبة التقريبية لإجمالي الأسهم |
|---|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 6.43 | 12.52% |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 5.27 | 10.25% |
| شركة بلاك روك | 4.74 | 9.21% |
| فمر ذ م م | 2.51 | 4.89% |
| شركة ستيت ستريت | 2.46 | 4.79% |
التحولات الأخيرة: من يشتري ويبيع في عام 2025؟
يعد السرد على المدى القريب لشركة Molina Healthcare, Inc. (MOH) أحد الإشارات المتضاربة، التي تنعكس في نشاط التداول المؤسسي في النصف الأول من عام 2025. وفي حين أن إجمالي عدد المراكز المؤسسية التي زادت (384) تجاوز قليلاً تلك التي انخفضت (328)، فإن إجمالي الأسهم المشتراة والمباعة تحكي قصة أكثر دقة.
قام بعض اللاعبين الرئيسيين بإضافة مراكزهم بقوة، مما يشير إلى الثقة في الإستراتيجية طويلة المدى، خاصة في ضوء توجيهات الشركة للعام المالي 2025 للسهم الواحد البالغة 14.00 دولارًا. ولكن لكي نكون منصفين، شهد سعر السهم انخفاضًا كبيرًا، حيث تم تداوله بحوالي 143.44 دولارًا للسهم في نوفمبر 2025، بانخفاض حاد عن العام السابق.
تشمل الإجراءات المؤسسية الرئيسية في عام 2025 ما يلي:
- قامت شركة T. Rowe Price Investment Management Inc. بزيادة حصتها بمقدار 117,796 سهمًا إضافيًا.
- عززت شركة AQR Capital Management LLC ممتلكاتها بنسبة كبيرة بلغت 42.7%.
- رفعت شركة دائمة كابيتال بارتنرز إل بي مركزها بنسبة 13.1٪ في الربع الأول.
- بدأت Nuveen LLC حصة جديدة تبلغ قيمتها حوالي 46.44 مليون دولار.
- ومع ذلك، قلصت شركة Geode Capital Management LLC مركزها قليلاً، حيث باعت 8848 سهمًا.
هذا سهم بالتأكيد حيث يتم تقسيم الإدانة، ولكن درجة التراكم الإجمالية تشير إلى تفضيل مؤسسي طفيف للشراء. عليك أن تراقب هؤلاء المشترين الكبار مثل T. Rowe Price؛ إنهم لا يتحركون بهذا العدد من الأسهم دون وجود أطروحة أساسية قوية.
تأثير الملكية المؤسسية العالية على الإستراتيجية
عندما تمتلك المؤسسات ما يقرب من 99% من شركة ما، فهي ليست مجرد مستثمرين سلبيين؛ إنهم أصحاب المصلحة الأساسيين الذين يؤثرون على تخصيص رأس مال الشركة والتوجه الاستراتيجي. ولهذا التركيز العالي تأثيران رئيسيان على شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH).
أولا، أنه يخلق قاعدة أسهم أكثر استقرارا، وإن كانت في بعض الأحيان أقل تقلبا. هذه الصناديق أقل عرضة للبيع بسبب الذعر عند سماع أخبار بسيطة من المستثمرين الأفراد، لكن النزوح الجماعي لعدد قليل من كبار المالكين يمكن أن يكون كارثيا. ثانياً، يعني ذلك أن الإدارة تركز بشدة على المتطلبات المؤسسية: نمو ثابت في الأرباح، وعائد قوي على حقوق المساهمين (الذي بلغ 22.95% مؤخراً)، والتواصل الواضح بشأن الهوامش. يتواصل الضغط دائمًا للوفاء بالإجماع أو التغلب عليه، وهذا هو السبب في أن الأرباح الأخيرة التي أخطأت في الإبلاغ عن 1.84 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 3.97 دولارًا أمريكيًا متوقعًا كانت مؤثرة للغاية، حتى مع تجاوز الإيرادات البالغة 11.48 مليار دولار التقديرات.
إليك الحسابات السريعة: يرتبط أداء السهم الآن ارتباطًا وثيقًا بقدرة الإدارة على تحقيق توجيهاتها البالغة 14.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للسنة المالية 2025 الكاملة. ويشتري المستثمرون المؤسسيون قصة النمو الطويل الأمد في برنامجي Medicaid وMedicare، ولكنهم سوف يطالبون بالمساءلة إذا كانت النتائج في الأمد القريب مخيبة للآمال. يتمثل عنصر الإجراء الخاص بك في تتبع مكالمات أرباح الربعين التاليين عن كثب بحثًا عن أي مراجعات لتوجيهات السنة المالية 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH)
أنت تريد أن تعرف من يقود التداول في شركة Molina Healthcare, Inc. ولماذا، خاصة بعد تقلبات الأسهم هذا العام. الإجابة المختصرة هي أن الأموال المؤسسية، وهي في المقام الأول العمالقة السلبيون وعدد قليل من المديرين النشطين ذوي النظرة الحادة، هي التي تمسك بزمام الأمور، وتسيطر على ما يقرب من 78.45% من الاسهم القائمة. تملي معنوياتهم الجماعية اتجاه السهم على المدى القريب.
ويهيمن عمالقة صناديق المؤشرات على قاعدة المستثمرين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة ذات رأس مال كبير مثل شركة Molina Healthcare, Inc. (مقدم خطة رعاية صحية). وهذا يعني أن جزءًا كبيرًا من الأسهم يتم الاحتفاظ به للتعرض السلبي لمؤشر S&P 500 أو إجمالي مؤشرات السوق، وليس للضغط النشط. ومع ذلك، فإن حجمها الهائل يجعلها المساهمين الأكثر نفوذا.
| أفضل مستثمر مؤسسي | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) | % من إجمالي الأسهم القائمة | القيمة (تقريبًا بملايين الدولارات الأمريكية) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 6,433,639 | 12.52% | ~ 907.34 مليون دولار |
| مستثمرو كابيتال وورلد | 5,270,484 | 10.25% | ~ 743.30 مليون دولار |
| شركة بلاك روك | 4,735,179 | 9.21% | ~667.80 مليون دولار |
| فمر ذ م م | 2,514,232 | 4.89% | ~ 354.58 مليون دولار |
| شركة ستيت ستريت | 2,459,996 | 4.79% | ~ 346.93 مليون دولار |
إليك الحسابات السريعة: شركة Vanguard وBlackRock, Inc. تتحكمان وحدهما في الأمر 21% من الشركة. تعتبر أصواتهم حاسمة في أي إجراء مؤسسي كبير، بدءًا من انتخابات مجالس الإدارة وحتى عمليات الدمج والاستحواذ. هذا كثير من القوة الهادئة.
تأثير المديرين النشطين والمطلعين
في حين أن الصناديق السلبية تثبت السهم، فإن المديرين النشطين والمطلعين هم الذين يشيرون إلى الإدانة أو القلق. تمتلك عائلة Molina، وتحديدًا John C. Molina، أكبر مساهم فردي، حصة كبيرة في 4.88 مليون أسهم، تمثل 9.50% من الشركة. تعتبر هذه الملكية الداخلية مرتفعة بشكل غير عادي بالنسبة لشركة بهذا الحجم، وتعني أن مصالح الإدارة تتماشى بشكل واضح مع قيمة المساهمين على المدى الطويل، ولكنها تركز السيطرة أيضًا.
يراهن المستثمرون النشطون الذين يشترون على حدوث تحول أو أصول ذات أسعار خاطئة، خاصة بعد تراجع السهم 50% في عام 2025. وقد اجتذبت التقلبات الأخيرة اسمًا بارزًا: بدأت شركة Scion Asset Management التابعة لمايكل بوري في وضع صعودي جديد في الربع الثالث من عام 2025، حيث قامت بشراء 125,000 أسهم. هذا النوع من عاليةprofile يمكن أن تولد هذه الخطوة فائدة كبيرة على المدى القصير وزخمًا للسعر.
التحركات الأخيرة والمخاطر على المدى القريب (2025)
شهدت السنة المالية 2025 موجة من النشاط، وذلك إلى حد كبير استجابة للتوقعات المالية المنقحة للشركة. في الربع الأول من عام 2025، قامت الصناديق النشطة مثل Price T Rowe Associates Inc. MD بزيادة حصتها بشكل ملحوظ بمقدار 46.4%، اكتساب أكثر 1.2 مليون أسهم إضافية. ويشير هذا إلى وجود إيمان قوي بعرض القيمة على المدى الطويل، على الرغم من الرياح المعاكسة على المدى القريب.
ومع ذلك، فإن عامل الخطر الأكبر بالنسبة للمستثمرين في الوقت الحالي ينبع من التخفيض التوجيهي في منتصف عام 2025. خفضت الشركة توقعاتها لربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل إلى حوالي $14.00، بانخفاض عن التوجيه المسبق بما لا يقل عن 19.00 دولارًا. كان هذا التخفيض بسبب اتجاه التكلفة الطبية الأعلى من المتوقع، مما أدى إلى رفع دعوى جماعية ضد الاحتيال في الأوراق المالية ضد الشركة.
- عززت شركة Price T Rowe Associates Inc. MD المقتنيات بنسبة 1.2 مليون الأسهم في الربع الأول من عام 2025.
- اشترت شركة Integrated Quantitative Investments LLC حصة جديدة بقيمة تقريبية 1.23 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.
- شركة Molina Healthcare, Inc. مسعرة 850 مليون دولار من 6.500% السندات العليا المستحقة في عام 2031 في نوفمبر 2025 لسداد الديون القائمة.
ويشكل إصدار الدين خطوة ذكية وحكيمة لإدارة الميزانية العمومية، باستخدام سندات طويلة الأجل لتحل محل القروض القائمة، وهو ما ينظر إليه بشكل عام بشكل إيجابي من قبل المشترين المؤسسيين ذوي الدخل الثابت. لإلقاء نظرة أعمق على سياق الميزانية العمومية، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Molina Healthcare, Inc. (MOH): رؤى أساسية للمستثمرين. بالنسبة لمستثمري الأسهم، فإن الإجراء الرئيسي هو مراقبة معدلات الاستخدام للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان اتجاه التكلفة الطبية قد استقر.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
إذا كنت تنظر إلى شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH) في الوقت الحالي، فستجد أن الإشارة مختلطة ولكنها واضحة: فالاقتناع المؤسسي مرتفع للغاية، ومع ذلك فإن المشاعر على المدى القريب حذرة إلى سلبية، مدفوعة بضغوط التكلفة وخسارة الأرباح مؤخرًا. يمتلك المستثمرون المؤسسيون ذوو الأموال الكبيرة، مثل Vanguard Group Inc، وBlackRock, Inc.، وT. Rowe Price Investment Management Inc، حصة ضخمة تبلغ حوالي 98.50% من أسهم الشركة. يعد هذا المستوى من الملكية المؤسسية بمثابة تصويت قوي على الثقة على المدى الطويل في نموذج الأعمال، لكنه لم يحمي السهم من عام 2025 القاسي.
بصراحة السوق متوتر وتراجعت الاسهم نحو 27% خلال الشهر الماضي وانخفضت تقريبًا 56% للعام اعتبارًا من أوائل نوفمبر 2025. يعد هذا اضطرابًا كلاسيكيًا (انفصال بين سعر السهم والقيمة الأساسية) ناتج عن اتجاهات غير متوقعة في التكلفة الطبية، وليس انهيارًا مفاجئًا للأعمال الأساسية.
- الملكية المؤسسية تقع على وشك 98.50%.
- انخفض السهم تقريبا 27% في الشهر الماضي.
- بدأ مايكل بوري من شركة Scion Asset Management مؤخرًا منصبًا جديدًا.
ردود فعل السوق الأخيرة على الأرباح وتحولات الملكية
جاءت أكبر انخفاضات السهم هذا العام مباشرة بعد إعلان الشركة عن تحديثاتها المالية لعام 2025. عندما أعلنت شركة Molina Healthcare, Inc. عن نتائجها الأولية للربع الثاني في 7 يوليو 2025، وخفضت توجيهات أرباح السهم المعدلة للعام بأكمله (EPS)، انخفض سعر السهم. أكدت النتائج النهائية للربع الثاني في 23 يوليو 2025 الألم: أعلنت الشركة عن صافي دخل الربع الثاني المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي بلغ 4.75 دولار للسهم المخفف، وانخفض سهمها تقريبًا 17%.
المشكلة الأساسية هي أن نسبة الرعاية الطبية (MCR) أعلى من المتوقع، وهي النسبة المئوية لإيرادات الأقساط التي يتم إنفاقها على المطالبات الطبية. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، وصل معدل MCR الموحد إلى 92.6%مقارنة بـ 89.2% قبل عام. هذا الاستخدام العالي، خاصة في قطاعات الرعاية الطبية والسوق، هو ما أخاف السوق. يمكنك الاطلاع على تفاصيل مفصلة للتاريخ التشغيلي للشركة وهيكلها على شركة Molina Healthcare, Inc. (MOH): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
جاءت إشارة مضادة حديثة ومثيرة للاهتمام من مايكل بوري، المستثمر الشهير الذي تم تقديمه في "The Big Short"، والذي كشف عن مركز طويل جديد في شركة Molina Healthcare, Inc. في نوفمبر 2025. هذا النوع من الصفقات العاليةprofile, يمكن أن يؤدي الشراء الموجه نحو القيمة في بعض الأحيان إلى وضع حد أدنى للسهم، حتى لو كان السوق بشكل عام هبوطيًا.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
الإجماع بين محللي وول ستريت الستة عشر الذين يغطون شركة Molina Healthcare, Inc. هو تصنيف "Hold". هذا ليس "بيعًا"، وهو أمر مهم؛ وهذا يعني أنهم ينصحون بشكل عام بالحفاظ على المراكز الحالية ولكن لا يتعجلون في شراء أسهم جديدة. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا تقريبًا $198.93. إليك الحسابات السريعة: مع انخفاض تداول السهم بشكل ملحوظ في نوفمبر 2025، فإن متوسط الهدف يعني ارتفاعًا محتملًا بنحو 46.95%.
التوجيه المنخفض هو الريح المعاكسة الرئيسية. قامت شركة Molina Healthcare, Inc. بمراجعة توجيهات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل إلى ما يقرب من 14.00 دولارًا للسهم المخفف. يعد هذا تخفيضًا كبيرًا عن التوقعات السابقة، مدفوعًا باتجاه التكلفة الطبية غير المسبوق في قطاع السوق. لكي نكون منصفين، قامت الشركة برفع توجيه إيراداتها المتميزة للعام بأكمله إلى ما يقرب من ذلك 42.5 مليار دولار، بزيادة قدرها حوالي 10% سنة بعد سنة، مما يدل على أن محرك النمو الأعلى لا يزال قيد التشغيل بالتأكيد.
إن تأثير المستثمرين الرئيسيين ذو شقين: فالملكية المؤسسية العالية توفر الاستقرار، ولكن التقليص الأخير لمراكز بعض الصناديق (مثل شركة Geode Capital Management LLC) يبيع 8,848 سهم في الربع الثاني) يضيف إلى المشاعر السلبية. وعلى العكس من ذلك، فإن عمليات الشراء الكبيرة التي تقوم بها شركات مثل Price T Rowe Associates Inc. MD، التي استحوذت على شركة إضافية 1,216,903 سهم في الربع الأول، يظهر أن العديد من اللاعبين الرئيسيين يرون أن السعر الحالي يمثل فرصة ذات قيمة كبيرة.
| متري | نتيجة الربع الثالث 2025 | إرشادات السنة المالية 2025 (المنقحة) | إجماع المحللين |
|---|---|---|---|
| ربحية السهم المعدلة | $1.84 (غاب عن إجماع 3.97 دولار) | تقريبا $14.00 | عقد |
| إيرادات متميزة | 10.841 مليار دولار | تقريبا 42.5 مليار دولار | متوسط الهدف: $198.93 |
| MCR الموحد | 92.6% | لا يوجد | الاتجاه الصعودي المحتمل: 46.95% |
الإجراء الذي يتعين عليك اتخاذه الآن هو النظر إلى ما هو أبعد من الأرباح القصيرة الأجل وتقييم ما إذا كان النمو طويل الأجل في إيرادات الأقساط والدعم المؤسسي العميق يبرران انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) التي تبلغ حوالي 8.5x. الشؤون المالية: أعد تشغيل نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) باستخدام النسخة المنقحة $14.00 إرشادات EPS لتحديد سعر أدنى جديد بحلول يوم الجمعة.
Molina Healthcare, Inc. (MOH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.