استكشاف مستثمر شركة Newmont Corporation (NEM). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Newmont Corporation (NEM) وتطرح السؤال الصحيح: مع ارتفاع السهم بنسبة 140% منذ بداية العام حتى أكتوبر 2025 وتداول الذهب بحوالي 4,096 دولارًا للأونصة، من الذي يشتري بالفعل ولماذا يدفعون علاوة مقابل منجم الذهب؟ لا يقتصر الأمر على مستثمري التجزئة الذين يطاردون الزخم؛ تعتبر الملكية المؤسسية قوية، حيث تمتلك ما يقرب من 78٪ من أسهم الشركة، مع وجود عمالقة مثل BlackRock، Inc. و Vanguard Group Inc. التي ترسيخ السجل، ولكن لا يزال النشاط الداخلي الأخير يظهر بعض عمليات البيع، وهو اختلاف رئيسي يجب مراقبته. فهل تسعى هذه المؤسسات ببساطة إلى الحصول على أصول آمنة في سوق متقلبة، أم أن قناعتها ترتكز على التنفيذ التشغيلي لشركة "نيومونت"؟ أعلنت الشركة للتو عن تدفق نقدي حر قياسي للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 1.6 مليار دولار وحققت أكثر من 3.5 مليار دولار من صافي العائدات النقدية من عمليات تصفية الأصول هذا العام، لذا فإن قوة الميزانية العمومية تعد عاملاً بالتأكيد. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كان تركيزهم الاستراتيجي على المحفظة الأساسية - التي من المتوقع أن تنتج 5.9 مليون أوقية من الذهب في عام 2025 - يمكن أن يحافظ على هذا التقييم، خاصة وأن التكاليف المستدامة الشاملة تحوم حول 1620 دولارًا للأونصة. ما هي الصناديق الرئيسية التي ترى في التوجيهات المستقبلية التي قد تكون مفقودة؟

من يستثمر في شركة Newmont Corporation (NEM) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Newmont Corporation (NEM) لأن الذهب، بصراحة، يتصرف مثل أسهم التكنولوجيا عالية النمو في الوقت الحالي، وتحتاج إلى معرفة من هم اللاعبون الرئيسيون وما هي قواعد اللعبة الخاصة بهم. والنتيجة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين في "نيومونت" هي في الغالب مؤسسية، وتسعى إلى التحوط الدفاعي من التضخم الذي يوفر الآن نموًا قويًا بفضل أسعار الذهب القياسية ومحفظة الأصول المبسطة.

العمالقة المؤسسيون والمستثمر الفردي

المستثمر profile بالنسبة لنيومونت، تهيمن عليها صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة، وصناديق التقاعد، ومقدمو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). تمتلك هذه المجموعة نصيب الأسد، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، وتشير بعض التقديرات إلى أن هذا الرقم يصل إلى 78%. وهذا يعني أنه يمكنهم التأثير بشكل واضح على قرارات مجلس الإدارة وتخصيص رأس المال.

إن المساهمين الثلاثة الأوائل وحدهم هم من كبار خبراء إدارة الأصول، مما يعكس مكانة "نيومونت" باعتبارها سهمًا مرجعيًا في قطاع المواد. اعتبارًا من مايو 2025، امتلكت شركة Vanguard Group, Inc. حوالي 12% من الأسهم القائمة، تليها شركة BlackRock, Inc. بنسبة 11%، وشركة State Street Global Advisors, Inc. بنسبة 4.6% تقريبًا. وإليك الحساب السريع: تسيطر هذه الشركات الثلاث على ما يقرب من ربع الشركة، معظمها من خلال صناديق المؤشرات السلبية والتفويضات المؤسسية الكبيرة.

ولا يزال مستثمرو التجزئة، أو عامة الناس، يمتلكون حصة كبيرة، حيث يمتلكون حوالي 22٪ من الملكية. هذه هي الحسابات الفردية، التي غالبًا ما تنجذب إلى "نيومونت" بسبب استقرارها وأرباحها، ولكن أيضًا بشكل متزايد بسبب تعرضها للرافعة المالية لأسعار الذهب المرتفعة. من المثير للاهتمام أن صناديق التحوط ليس لديها استثمار مفيد في نيومونت مقارنة بهذه الشركات العملاقة، على الرغم من أنها كانت نشطة في عمليات تداول تكتيكية قصيرة الأجل.

دوافع الاستثمار: الملاذ الآمن يلتقي بالنمو الهائل

إن عامل الجذب الأساسي لشركة Newmont Corporation (NEM) في عام 2025 هو فرضية مزدوجة: إنها أصل دفاعي يحقق الآن عوائد قوية. إنك تشتري عمال مناجم الذهب لسببين رئيسيين: كوسيلة للتحوط ضد عدم اليقين العالمي ولتحقيق عوائد رأس المال.

أولاً، جاذبية الملاذ الآمن قوية. مع التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي التي دفعت سعر الذهب الفوري إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند حوالي 4400 دولار للأونصة في أكتوبر 2025، ارتفعت ربحية "نيومونت". إن بيئة أسعار الذهب المرتفعة هذه تفيد الشركة بشكل مباشر لأن تكاليفها ثابتة نسبيًا، مما يؤدي إلى توسيع هامش الربح بشكل كبير. تُظهر مكاسب السهم منذ عام حتى الآن بنسبة 140٪ اعتبارًا من نوفمبر 2025 هذه الرافعة المالية قيد التنفيذ.

ثانياً، يعد تركيز الشركة على عوائد رأس المال عامل جذب كبير. تعد شركة Newmont دافعًا لتوزيع الأرباح، حيث أعلنت عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.25 دولار أمريكي للسهم الواحد طوال عام 2025، وهو ما يعادل توزيع أرباح سنوية قدرها 1.00 دولار أمريكي. تبلغ نسبة العوائد 15.53%، مما يشير إلى القوة المالية والقدرة على إعادة الاستثمار مع الاستمرار في مكافأة المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة تولد تدفقًا نقديًا هائلاً، حيث سجلت رقمًا قياسيًا في الربع الثالث قدره 1.6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) للربع الثالث من عام 2025. وهذه إشارة قوية للسوق. يمكنك التعمق أكثر في الآليات المالية هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Newmont Corporation (NEM): رؤى أساسية للمستثمرين.

• استفد من مكانة الذهب كملاذ آمن أثناء تقلبات السوق.
• احصل على نمو هائل في الأرباح من ارتفاع أسعار الذهب (على سبيل المثال، صافي الدخل المعدل للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 1.9 مليار دولار).
• احصل على أرباح ربع سنوية ثابتة بقيمة 0.25 دولار للسهم الواحد.
• راهن على الكفاءة التشغيلية بعد البيع الاستراتيجي للأصول غير الأساسية، والذي حصل على 1.7 مليار دولار نقدًا اعتبارًا من مارس 2025.

استراتيجيات الاستثمار: الانتظار طويل الأجل مقابل التجارة التكتيكية

تنقسم الاستراتيجيات التي تستخدمها قاعدة المستثمرين المتنوعة في "نيومونت" عمومًا إلى ثلاث مجموعات.

تستخدم المجموعة الأكبر، وهي المستثمرين المؤسسيين، استراتيجية حيازة طويلة الأجل. إنهم يمتلكون "نيومونت" إلى حد كبير من أجل تنويع المحفظة الاستثمارية وكتحوط استراتيجي ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة. إنهم أقل اهتمامًا بتقلبات الأسعار اليومية وأكثر تركيزًا على قدرة الشركة على الحفاظ على أصولها من المستوى الأول (عالية الجودة ومنخفضة التكلفة) والحفاظ على أرباحها خلال دورة السلع. قرارهم هو رهان لعدة سنوات على بقاء الذهب أحد الأصول المهمة.

بالنسبة للمستثمرين الأكثر نشاطا، بما في ذلك بعض تجار التجزئة والصناديق المتخصصة، فإن الاستراتيجية تعتمد على التعرض للذهب وتداول الزخم. تم تداول السهم مثل سهم ميمي في عام 2025، حيث تجاوز ارتفاع سعره بكثير أساسيات التعدين التقليدية. وهذا يجذب المتداولين الذين يستخدمون استراتيجيات الخيارات للاستفادة من التقلبات، ويشترون بشكل أساسي مركزًا مدعومًا على أسعار الذهب من خلال شركة مستقرة من الناحية التشغيلية. إنهم يبحثون عن مكاسب قصيرة المدى مدفوعة بأخبار الاقتصاد الكلي وزخم أسعار الذهب، وليس خطة التعدين طويلة المدى.

وأخيرًا، يستخدم جزء كبير منه نهج استثمار القيمة، مع التركيز على إعادة الهيكلة الإستراتيجية للشركة. لقد اشتروا توقعًا للمكافأة من تكامل Newcrest ومبيعات الأصول غير الأساسية. إنهم يرون قيمة في هيكل التكلفة المحسّن - على سبيل المثال، تكاليف الاستدامة الشاملة للربع الثالث من عام 2025 (AISC) البالغة 1,303 دولارًا أمريكيًا للأونصة (على أساس المنتج الثانوي) - والتدفق النقدي الحر القياسي الناتج عن ذلك. ويعتقدون أن السهم لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بإمكانياته المستقبلية لتوليد النقد، خاصة مع وجود الذهب عند المستويات الحالية. وما يخفيه هذا التقدير بطبيعة الحال هو خطر حدوث تصحيح حاد في أسعار الذهب.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Newmont Corporation (NEM)

أنت تنظر إلى شركة Newmont Corporation (NEM) وتتساءل على من يراهن أصحاب الأموال الكبيرة، وماذا يعني ذلك بالنسبة لاستثمارك. الإجابة المختصرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول - يمتلكون الأغلبية المسيطرة في الشركة، وتشكل تحركاتهم إشارة واضحة إلى ثقة السوق.

واعتبارًا من أحدث الإيداعات، تمتلك المؤسسات حصة كبيرة، مما يعكس اقتناعًا قويًا بمكانة "نيومونت" باعتبارها شركة الذهب الرائدة في العالم. هذا التركيز للملكية، وهو ما يقرب من 78% من إجمالي الأسهم القائمة، يعني أن هؤلاء اللاعبين الكبار لديهم تأثير كبير على مسار السهم واستراتيجية الشركة.

كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم في NEM

المستثمر profile يهيمن عمالقة إدارة الأصول السلبية والنشطة على شركة Newmont Corporation. تحتفظ هذه الشركات بنيومونت ليس فقط كمنصة للذهب، ولكن في كثير من الأحيان كعنصر أساسي في صناديق مؤشرات السوق الواسعة (مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500) والصناديق المتداولة في البورصة الخاصة بقطاعات محددة (ETFs). إجمالي الحيازات المؤسسية يقف عند مستوى هائل 961,639,889 أسهم.

إن أكبر ثلاثة مساهمين مؤسسيين هم أسماء مألوفة، مما يعكس دورهم في إدارة تريليونات الدولارات من الأصول العالمية. فيما يلي الحساب السريع لممتلكاتهم اعتبارًا من نهاية الربع الثالث (الربع الثالث) من عام 2025:

من المؤكد أن شركة BlackRock, Inc. هي لاعب رئيسي هنا، حيث زادت حصتها بأكثر من مرة 4 مليون الأسهم في الربع الثالث من عام 2025. يشير هذا النوع من التحرك من قبل شركة مثل BlackRock، Inc.، أكبر مدير للأصول في العالم، إلى إيمان قوي بتوقعات الشركة على المدى القريب.

التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟

وبالنظر إلى ملفات الربع الثالث من عام 2025، فإن المشاعر المؤسسية مختلطة، لكن الصورة العامة تشير إلى إعادة التوازن بدلاً من النزوح الجماعي. وفي حين قلصت شركتا Vanguard Group Inc. وState Street Corp مراكزهما بشكل طفيف - وهي ممارسة شائعة لصناديق المؤشرات للحفاظ على وزن المحفظة - كان اللاعبون الرئيسيون الآخرون يضيفون أسهمًا.

والخلاصة الرئيسية هي أن الملكية المؤسسية مرتفعة حاليًا 76.71%مما يعكس الثقة المؤسسية القوية في آفاق نيومونت. من المحتمل أن تكون هذه الثقة مرتبطة بالأداء المالي القوي للشركة مؤخرًا، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Newmont Corporation (NEM): رؤى أساسية للمستثمرين.

تشمل التغييرات الملحوظة الأخرى في الربع الثالث من عام 2025 ما يلي:

• زادت شركة FMR LLC مكانتها بمقدار 3,272,331 أسهم.
• تمت إضافة شركة Geode Capital Management، LLC 974,362 أسهم.
• قامت شركة Van Eck Associates Corp، التي تدير صندوق المؤشرات المتداولة لمناجم الذهب GDX، بتخفيض حصتها بشكل ملحوظ بما يزيد عن 17.5 مليون الأسهم، ربما يعكس تحولا تكتيكيا في صندوقهم الخاص بقطاع معين.

تأثير الملكية المؤسسية على الأسهم والاستراتيجية

لا يمتلك المستثمرون المؤسسيون الأسهم فحسب؛ أنها تؤثر بشكل أساسي على استراتيجية الشركة وسعر السهم. مع تمسك أكبر 23 مساهمًا بشكل جماعي 50% في الشركة، لديهم القدرة على التأثير على قرارات مجلس الإدارة، بما في ذلك تخصيص رأس المال (كيف تنفق الشركة أموالها).

تخلق أنماط البيع والشراء الخاصة بهم سيولة ويمكن أن تؤدي إلى تضخيم تحركات الأسعار. والأهم من ذلك، أن وجودهم على المدى الطويل يؤكد صحة التوجه الاستراتيجي لشركة "نيومونت"، والذي ركز على تعزيز الميزانية العمومية وإعادة رأس المال إلى المساهمين.

تُظهر نتائج "نيومونت" للربع الثالث من عام 2025 ما يريد هؤلاء المستثمرون رؤيته بالضبط:

• أنتجت الشركة رقما قياسيا 1.6 مليار دولار في التدفق النقدي.
• لقد حقق صافي ديون قريب من الصفر بعد تقاعده 2 مليار دولار في الديون.
• أعدم نيومونت 2.1 مليار دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم في عام 2025 وحده، مما يعزز قيمة المساهمين بشكل مباشر.

عندما ترى هذا المستوى من الدعم المؤسسي، فهذا يشير إلى أن هؤلاء المستثمرين المتطورين مرتاحون لقدرة الشركة على التغلب على تقلبات أسعار السلع الأساسية وتنفيذ خطة التكامل بعد الاندماج. إنهم يراهنون على استقرار وحجم أكبر شركة منجم للذهب في العالم.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Newmont Corporation (NEM)

أنت تنظر إلى شركة Newmont Corporation (NEM) لأن سوق الذهب مشتعل، وتريد معرفة المؤسسات العملاقة التي تقود السهم. الوجبات الجاهزة المباشرة هي أن مستثمر شركة Newmont Corporation (NEM). profile تهيمن صناديق المؤشرات السلبية على صناديق المؤشرات السلبية، لكن حجمها الهائل، وخاصة BlackRock وVangguard Group، يمنحها تأثيرًا صامتًا على استراتيجية الشركة طويلة المدى وتخصيص رأس المال.

اعتبارًا من السنة المالية 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 68.85% من أسهم شركة Newmont Corporation (NEM)، مما يشير إلى درجة عالية من الملكية المهنية والاستقرار. هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها ملكية أساسية لأكبر مديري الأصول في العالم، وقراراتهم بالشراء/البيع تحرك الأمور. تعليق واحد نظيف: المال السلبي هو أموال الناشطين الجدد.

الثلاثة الكبار: بلاك روك، فانجارد، وستيت ستريت

كبار المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في عالم صناديق المؤشرات، لكن حجمهم الهائل يترجم إلى تأثير حقيقي على مسائل الحوكمة مثل التعويضات التنفيذية والإفصاح عن مخاطر المناخ. وقد وضعت شركة بلاك روك، على وجه الخصوص، حصتها كرهان استراتيجي على دور الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وعدم الاستقرار الجيوسياسي.

فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر الحيازات المُبلغ عنها من إيداعات عام 2025، والتي تؤكد موقعها المهيمن:

بلاك روك 8.7% تتمتع هذه الحصة بتأثير فريد لأنها تمارس سلطة التصويت الوحيدة على غالبية ممتلكاتها، وفقًا لإيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات في أبريل 2025. هذا ليس مجرد استثمار سلبي؛ إنه يشير إلى نية التوافق مع المسار طويل المدى لشركة Newmont Corporation (NEM)، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال وأهداف الإنتاج.

التحركات الأخيرة ومعنويات المستثمرين

يُظهر نشاط السوق الأخير انقسامًا رائعًا: فالبعض يحتفظ بأرباحه من الارتفاع المذهل للسهم، بينما يتضاعف البعض الآخر. ارتفع سهم شركة Newmont Corporation (NEM) بنسبة 140% منذ عام حتى تاريخه اعتبارًا من أكتوبر 2025، مما يمنح المستثمرين الكثير للتفكير فيه.

لكي نكون منصفين، ليس الجميع يشتري. في حين قامت العديد من الصناديق الصغيرة مثل مورجان ستانلي بزيادة مراكزها بمقدار 100% في الربع الثاني من عام 2025، قامت شركة Van Eck Associates Corp، المعروفة بصناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الذهب، بتخفيض حصتها بشكل كبير بمقدار 42% في الربع المنتهي في سبتمبر 2025. ويشير هذا إلى وجود جدل بين المتخصصين في الذهب حول ما إذا كان تقييم السهم قد تجاوز سعر المعدن، حتى مع ارتفاع الذهب بعد تجاوز سعر المعدن. $4,000 لكل علامة أوقية.

يحدث هذا النقاش بين المستثمرين بينما تقوم شركة Newmont Corporation (NEM) بإدارة عدد أسهمها بشكل فعال. تقوم الشركة بتنفيذ برنامج إعادة شراء الأسهم بعد إعادة الشراء 550 مليون دولار منذ 24 يوليو 2025، بما في ذلك 179 مليون دولار تمت تسويته في أكتوبر 2025. وهذا إجراء مباشر لتعزيز ربحية السهم (EPS) وهو بالتأكيد إشارة صعودية للمساهمين.

• وجهة نظر بلاك روك: وهم يؤكدون أن شركات مناجم الذهب، بما في ذلك شركة نيومونت (NEM)، لا تزال "رخيصة بشكل يبعث على السخرية"، مما يشير إلى انخفاض كبير في قيمة العملة على خلفية أسعار الذهب القياسية.
• الإجراء الداخلي: على الرغم من إجماع المحللين على "شراء معتدل" ومتوسط السعر المستهدف $88.99، تم بيع المطلعين، بما في ذلك الرئيس التنفيذي والمدير 11,237 سهم في الأشهر الثلاثة التي تسبق نوفمبر 2025.
• القوة المالية: السبب الأساسي لثقة المستثمرين هو الأداء المالي للشركة، حيث بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 3.3 مليار دولار وسجل التدفق النقدي الحر 1.6 مليار دولار.

من الواضح أن قاعدة المستثمرين تستحوذ على التركيز الاستراتيجي للشركة على محفظتها من المستوى الأول وقدرتها على إدارة التكاليف، والإبلاغ عن تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) البالغة $1,566 للأونصة في الربع الثالث من عام 2025. إذا كنت تريد التعمق في استراتيجية الشركة الخاصة، فيجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Newmont Corporation (NEM).

الخطوة التالية: تحقق من أحدث ملفات 13F للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان اتجاه بيع Van Eck قد تسارع أم انعكس.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Newmont Corporation (NEM) الآن وترى سهمًا كان في حالة تمزق مطلق هذا العام، ومن المؤكد أنك على حق في الاهتمام به. والخلاصة الأساسية هي أن المستثمرين المؤسسيين لديهم شعور إيجابي للغاية، أو "شراء قوي"، مدفوع بشكل أقل بحجم الإنتاج وأكثر من خلال الاستفادة الهائلة من الأرباح من أسعار الذهب القياسية والتخصيص المنضبط لرأس المال. هذا ليس مخزون الذهب الخاص بجدك؛ إنها آلة التدفق النقدي.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، ارتفع السهم بنسبة لا تصدق بنسبة 150.5٪ منذ بداية العام حتى الآن، متجاوزًا بشكل كبير زيادة مؤشر S&P 500 البالغة 18.4٪. يعد هذا الأداء انعكاسًا مباشرًا لثقة المستثمرين في المحور الاستراتيجي لشركة "نيومونت" نحو محفظة أساسية من المستوى الأول. يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط بالفعل جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث يمتلكون ما يقرب من 68.85٪ من الأسهم. إنهم يرون شركة تترجم أخيرًا أسعار الذهب المرتفعة - والتي بلغت ما يقرب من 4400 دولار للأونصة في أكتوبر 2025 - إلى توسع هائل في هامش الربح.

• الرافعة المالية لأسعار الذهب هي المحرك الأساسي.
• الملكية المؤسسية مرتفعة ومتنامية.
• المشاعر هي "شراء قوي" بناءً على التدفق النقدي.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات رأس المال الاستراتيجية

لقد كان رد فعل السوق سريعًا وإيجابيًا للغاية، خاصة بعد التحركات الإستراتيجية التي قامت بها "نيومونت" هذا العام. عندما أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني من عام 2025، كافأها السوق لتجاوزها التوقعات مع ربحية السهم المعدلة البالغة 1.43 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف، وهو أعلى بكثير من المتوقع 1.06 دولار أمريكي. وهذا فوز كبير، ويشير إلى نجاح خطتهم.

وكان المحفز الأكبر هو برنامج تصفية الاستثمارات، والذي من المتوقع أن يدر أكثر من 3 مليارات دولار من العائدات النقدية بعد خصم الضرائب في عام 2025. وقد تم بالفعل تشغيل هذه الكومة النقدية الضخمة. وفي الربع الثاني من عام 2025، وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء أسهم إضافي بقيمة 3.0 مليار دولار. هذا الالتزام بإعادة رأس المال هو بالضبط ما يريد كبار المساهمين رؤيته، ولهذا السبب يتم تداول السهم كمشتق مدعوم من سعر الذهب، وليس مجرد عامل منجم. إنها قصة نشر رأس المال الآن.

فيما يلي الحسابات السريعة حول توليد النقد: أعلنت "نيومونت" عن تدفق نقدي حر ربع سنوي قياسي بقيمة 1.7 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، يليه 1.6 مليار دولار أمريكي أخرى في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل الربع الرابع على التوالي مع أكثر من مليار دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر. تدعم هذه القوة المالية، إلى جانب صافي الدين الصافي القريب من الصفر والذي يبلغ 12 مليون دولار فقط في نهاية الربع الثالث، رد فعل السوق الصعودي.

وجهات نظر المحللين: قصة الهامش

حول محللو وول ستريت تركيزهم إلى حد كبير من حجم إنتاج "نيومونت" إلى إتقانها التشغيلي وتوسيع الهامش. تصنيف المحللين المتفق عليه هو "شراء معتدل"، مع 14 تقييمًا للشراء و5 تقييمات شراء قوية من إجمالي 23 تقييمًا للمحللين. وهذا تصويت قوي بالثقة.

متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو 88.99 دولارًا، لكن الحد الأقصى للتوقعات هو 115.00 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع كبير إذا استمرت أسعار الذهب ونفذت الشركة مبادراتها لتوفير التكاليف. يبلغ تقدير إجماع Zacks لأرباح عام 2025 5.96 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل نموًا متوقعًا على أساس سنوي بنسبة 71.3٪. هذا هو الرقم الذي يهم حقا الصناديق الكبيرة.

جوهر أطروحة المحلل هو الرافعة التشغيلية (تأثير التكاليف الثابتة على هوامش الربح) التي توفرها محفظة "نيومونت" المبسطة. ويعتقدون أن تركيز الشركة على أصول المستوى الأول - تلك الأصول ذات التكاليف الأقل والأطول عمرًا - سيحقق عوائد أعلى، حتى لو كان حجم الإنتاج أقل قليلاً بسبب مبيعات الأصول. لمزيد من المعلومات حول الاتجاه الاستراتيجي الذي يدعم هذا التحول، يمكنك مراجعة أهداف الشركة طويلة المدى: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Newmont Corporation (NEM).

ما يخفيه هذا التقدير، بطبيعة الحال، هو خطر التصحيح المفاجئ لأسعار الذهب، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تضخيم الجانب السلبي بسبب نفس الرافعة التشغيلية. ومع ذلك، في الوقت الحالي، تراهن الأموال الذكية على استمرار القوة في سوق الذهب وقدرة "نيومونت" على تنفيذ خطتها لنشر رأس المال.

الشؤون المالية: راقب إرشادات الربع الأخير من عام 2025 بحثًا عن أي تحولات غير متوقعة في تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC)، حيث أن هذا هو المقياس الحقيقي للتحكم في الهامش.