استكشاف شركة Realty Income Corporation (O) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

إذا نظرت إلى سهم مثل شركة Realty Income Corporation (O)، أو ما يسمى بشركة الأرباح الشهرية، وعليك أن تسأل: من الذي يشتري صندوق استثمار عقاري (REIT) برأس مال سوقي يبلغ حوالي 52.05 مليار دولار، ولماذا هم ملتزمون بهذه الدقة؟ الجواب بسيط: إنهم العمالقة، الذين يمتلكون مذهلة 78.71% من إجمالي الأسهم، وهم يشترون للحصول على دخل واستقرار يمكن التنبؤ به. وتحتفظ شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. لوحدهما بالسلطة 14.20 مليار دولار قيمة الأسهم اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يدل على جوع مؤسسي هائل للتدفق النقدي الدائم. إنهم لا يطاردون النمو الهائل؛ إنهم يؤمنون أرباحًا شهرية تنتج حاليًا حوالي 5.7%، وهو مرساة رائعة في سوق متقلب. الجذب الحقيقي هو قدرة الشركة على توليد أموال معدلة من العمليات (AFFO) - ما يعادل أرباح صناديق الاستثمار العقارية - والتي وجهتها الإدارة إلى نطاق ضيق من $4.25 ل $4.27 للسهم الواحد للسنة المالية 2025 كاملة، مما يشير إلى تغطية دفعات قوية. هل تفهم التحول الدفاعي الدقيق في محفظتك الاستثمارية والذي يشير إليه هذا النوع من الشراء المؤسسي؟

من يستثمر في شركة Realty Income Corporation (O) ولماذا؟

أنت تبحث عن الاستقرار والدخل الذي يمكن التنبؤ به في سوق متقلب، ولهذا السبب بالضبط تتدفق مجموعة متنوعة من المستثمرين، من الصناديق الضخمة إلى المتقاعدين الأفراد، على شركة Realty Income Corporation (O). والخلاصة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أسهمهم بشكل تقريبي 80% للشركة، مدفوعة بتوزيعاتها الشهرية والتحول الاستراتيجي إلى العقارات الأوروبية ذات العائد المرتفع، بينما يطارد مستثمرو التجزئة التدفق النقدي الموثوق.

كمحلل متمرس، أرى انقسامًا واضحًا في قاعدة المستثمرين، لكن الدافع الأساسي هو نفسه دائمًا تقريبًا: توزيع متزايد يمكن الاعتماد عليه. ها هي الرياضيات السريعة: الأرباح السنوية الآجلة على وشك $3.23 للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد آجل يبلغ حوالي 5.69% اعتبارًا من أواخر عام 2025. وهذا رقم مقنع عندما تفكر في أن الشركة قد زادت أرباحها لعام 2020 31 سنة متتالية، واكتسبت لقبها باسم "شركة توزيع الأرباح الشهرية". بصراحة، هذا الشيك الشهري هو نقطة البيع الرئيسية.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وممتلكاتهم

إن هيكل ملكية شركة Realty Income Corporation يميل بشكل كبير نحو رأس المال المؤسسي، وهو أمر نموذجي بالنسبة لصندوق الاستثمار العقاري الكبير والمستقر (REIT). تظهر أحدث البيانات من الربع الثالث من عام 2025 أن اللاعبين المؤسسيين - بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والكيانات المالية الأخرى - يسيطرون على ما يقرب من 80% من الاسهم القائمة. يحتفظ مستثمرو التجزئة والشركات العامة بالجزء المتبقي، والذي لا يزال يشكل كتلة كبيرة 185 مليون أسهم.

كبار حاملي المؤسسات هم قائمة من عمالقة صناديق المؤشرات الذين يشترون من أجل التعرض السلبي والحجم. على سبيل المثال، تعد شركة The Vanguard Group, Inc. وشركة BlackRock, Inc. دائمًا أكبر المساهمين، حيث تمتلكان ما يقرب من 16.28% و 10.91% من الأسهم، على التوالي، اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2025. ويعني هذا التركيز في الصناديق السلبية أن جزءًا كبيرًا من الأسهم محتفظ به على المدى الطويل، بغض النظر عن تقلبات الأسعار على المدى القصير. لكي نكون منصفين، فإن الملكية الداخلية ضئيلة للغاية 0.1%، وهو أمر شائع بالنسبة للشركات الكبيرة المتداولة علنًا.

دوافع الاستثمار: الاستقرار والنمو الاستراتيجي

يشتري المستثمرون المؤسسيون شركة Realty Income Corporation لتدفقاتها النقدية المتوقعة وتقلباتها المنخفضة profile, مما يساعد على موازنة المحافظ الكبيرة. يوفر نموذج أعمال الشركة، الذي يعتمد على صافي عقود الإيجار طويلة الأجل (حيث يدفع المستأجر معظم نفقات التشغيل)، إيرادات مستقرة للغاية. وفي الربع الثاني من عام 2025، ظل معدل إشغال المحفظة مرتفعًا عند 98.6%مما يؤكد مرونة تدفق التدفق النقدي.

وتشكل آفاق النمو أيضًا حافزًا رئيسيًا، وخاصة المحور الاستراتيجي في أوروبا. قامت الإدارة بزيادة توجيهاتها الاستثمارية لعام 2025 بأكمله إلى ما يقرب من 5.5 مليار دولارمع توجيه مبلغ كبير نحو الأصول الأوروبية. وهذه فرصة واضحة، حيث تحقق الشركة متوسطًا مرجحًا للعائد النقدي الأولي قدره 7.7% على استثماراتها في الربع الثالث من عام 2025، وهو فارق جذاب للغاية مقارنة بالسوق الأمريكية. يمكنك معرفة المزيد عن اتجاه الشركة في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Realty Income Corporation (O).

• دخل شهري آمن: $0.27 تعتبر الأرباح الشهرية للسهم الواحد بمثابة سحب ثابت.
• التحوط ضد التضخم: تميل الأصول العقارية إلى توفير درجة من الحماية ضد ارتفاع الأسعار.
• التنويع الجغرافي: التوسع في أوروبا يوفر عوائد أعلى ويقلل من المخاطر الخاصة بالولايات المتحدة.

استراتيجيات الاستثمار في اللعب

الإستراتيجية السائدة بين المساهمين الرئيسيين هي الاحتفاظ بالدخل طويل الأجل. إن صناديق المؤشرات الكبيرة وصناديق التقاعد هي في الأساس مالكة دائمة، وتركز على التأثير المركب للأرباح الشهرية وارتفاع رأس المال المعتدل. إنهم يشترون ويحتفظون، ويعيدون استثمار الأرباح لتحقيق أقصى قدر من العائد الإجمالي على مدى عقود.

ومع ذلك، ترى أيضًا استراتيجيات انتهازية. ينظر بعض المستثمرين ذوي القيمة إلى انخفاض الأسعار الأخير في أواخر عام 2025 كنقطة دخول جذابة، معتقدين أن السهم يتم تداوله بخصم من قيمته الجوهرية، خاصة عند الأخذ في الاعتبار مبادرة رأس المال الخاص الجديدة المتوقع أن تعزز معدلات الرسملة الفعالة (معدلات الحد الأقصى). يوجد أيضًا تداول قصير الأجل، مثل تحصيل الأرباح، حيث يقوم المتداولون بالشراء قبل تاريخ توزيع الأرباح مباشرة (مثل 28 نوفمبر 2025) لتحصيل العائد الشهري، ولكن هذا يمثل جزءًا صغيرًا من الحجم الإجمالي. يتم الحصول على المال الحقيقي عن طريق الجلوس عليه.

المالية: تتبع طلبات الملكية المؤسسية للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كانت أخبار التوسع الأوروبي قد أدت إلى موجة جديدة من التراكم.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Realty Income Corporation (O)

إذا كنت تنظر إلى شركة Realty Income Corporation (O)، فعليك أن تفهم أن هذا ليس سهمًا مدفوعًا في المقام الأول من قبل تجار التجزئة؛ إنه عملاق يرتكز على المال المؤسسي. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، احتل المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار الكبرى وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - مكانة رائدة، حيث يمتلكون ما يقرب من 70.81% من الأسهم العادية للشركة. وهذا يعني أن أكثر من سبعة من كل عشرة أسهم مملوكة لمديري أموال محترفين. ومن المؤكد أن هذه الملكية المؤسسية العالية هي عامل رئيسي في استقرار السهم واستراتيجيته طويلة المدى.

إجمالي الأسهم التي يملكها هؤلاء اللاعبين الرئيسيين تقريبًا 796.5 مليون. يعد تركيز الملكية هذا أمرًا نموذجيًا بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري ذات رأس المال الكبير (REIT) مثل Realty Income، والتي غالبًا ما تكون ملكية أساسية في المحافظ التي تركز على الدخل وتتبع المؤشرات. إن استقرار أسهم توزيعات الأرباح عالية الجودة والمدفوعة شهريًا يجذب مباشرة هذه الصناديق الضخمة ذات الأفق الطويل.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

تبدو قائمة كبار حاملي الأسهم وكأنها أحد أهم الشخصيات في إدارة الأصول العالمية. هذه هي الصناديق التي تتعامل مع التدفق النقدي الموثوق به لشركة Realty Income باعتباره جزءًا أساسيًا من بناء محفظتها الاستثمارية. حجمها الكبير يعني أن قراراتها الاستثمارية لها وزن كبير في السوق.

فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم، بناءً على أحدث إيداعات عام 2025:

إليك الحساب السريع: تمثل شركتا Vanguard وBlackRock وحدهما أكثر من ربع أسهم الشركة القائمة. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة في الأصول العقارية الأساسية ونموذج أعمال الإيجار الثلاثي الصافي.

التحولات الأخيرة: الشراء المؤسسي مقابل البيع

في حين أن الاتجاه طويل المدى هو التراكم المؤسسي، فإن النشاط على المدى القريب في عام 2025 يُظهر تغيرًا صحيًا، وهو أمر طبيعي بالنسبة للأسهم السائلة المنتشرة على نطاق واسع. وعلى مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، تجاوز نشاط الشراء عمليات البيع، مما يشير إلى تراكم مؤسسي صافي.

• إجمالي المشترين المؤسسيين 1,042، مع تدفقات حوالي 6.21 مليار دولار.
• إجمالي البائعين المؤسسيين 637، مع تدفقات خارجية تقريبًا 3.87 مليار دولار.

هذا التدفق الصافي تقريبا 2.34 مليار دولار على مدار العام، يشير ذلك إلى أن عدد المؤسسات التي تقوم بتأسيس أو زيادة مراكزها أكبر من عدد المؤسسات التي تخرج. ومع ذلك، لا يقوم كل صندوق رئيسي بالشراء. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، قامت شركة Rockefeller Capital Management L.P. بتعزيز حصتها بمقدار 4.8%مضيفا 32,557 سهم، بينما كاندريام إس سي. خفضت موقفها من قبل 33.3%بيع 28,468 سهم. يُظهر هذا النشاط المختلط اختلافًا في الرأي، وغالبًا ما يرتبط بتوقعات أسعار الفائدة والقيمة المتصورة للسهم بسعره الحالي.

تأثير كبار المستثمرين على الإستراتيجية

ويتجاوز دور هؤلاء المستثمرين الكبار مجرد توفير السيولة؛ إنهم يشكلون بشكل أساسي استراتيجية الشركة وسعر السهم. نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من الملكية المؤسسية مملوكة بشكل سلبي من قبل صناديق المؤشرات من Vanguard وBlackRock، فإنها تخلق أرضية مستقرة طويلة الأجل لسعر السهم. لا يتم بيع الصناديق السلبية ما لم يتغير المؤشر، وهو ما يعد مرساة رئيسية للتقلبات.

ومع ذلك، فإن المستثمرين المؤسسيين النشطين يقودون القرارات الإستراتيجية. إنهم يطالبون بنمو ثابت في الأرباح وعمليات الاستحواذ التراكمية. عندما أعلنت شركة Realty Income عن اتفاق لبيع ما يصل إلى 150 مليون من الأسهم العادية، كانت زيادة رأس المال هذه تهدف إلى حد كبير إلى تمويل استراتيجية النمو القوية الخاصة بهم، بما في ذلك توسيع تواجدهم الأوروبي. يوافق هؤلاء المستثمرون الكبار ضمنيًا على هذه الإستراتيجية، حيث تعد بنمو التدفق النقدي المستقبلي لدعم الأرباح الشهرية $0.2695 للسهم الواحد، مما يعني عائدًا تقريبًا 5.7% بناء على الأسعار الأخيرة.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال أن يؤدي البيع المؤسسي إلى تضخيم الضغط الهبوطي إذا تعثر أداء صناديق الاستثمار العقارية، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. يمكنك التعمق في الوضع المالي الأساسي للشركة وقدرتها على إدارة الديون وتوليد التدفق النقدي هنا: تحليل شركة الدخل العقاري (O) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

الإجراء الواضح هنا هو تتبع ملفات 13F عن كثب. إذا انخفضت نسبة الملكية المؤسسية الإجمالية إلى ما دون ذلك 70%يمكن أن يشير ذلك إلى تحول منهجي في كيفية رؤية الأموال الكبيرة لفئة الأصول هذه.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Realty Income Corporation (O)

إذا كنت تنظر إلى شركة Realty Income Corporation (O)، فعليك أن تفهم أن قاعدة مستثمريها لا تتعلق بالدراما الناشطة بقدر ما تتعلق بالاستقرار المؤسسي. المستثمر profile تهيمن على الصناديق الضخمة والسلبية التي تتعامل مع السهم باعتباره ملكية أساسية طويلة الأجل للدخل، وهذا هو السبب في أن استراتيجية الشركة متسقة للغاية.

إن جوهر الملكية - أكثر من 70٪ من الأسهم - مملوك من قبل المستثمرين المؤسسيين، في المقام الأول المؤشرات والصناديق التي تركز على الدخل. هذا ليس سهمًا حيث سيظهر مدير صندوق تحوط واحد ويطالب بمقعد في مجلس الإدارة. إنها آلة لتوزيع الأرباح، والمستثمرون الذين يشترونها يبحثون على وجه التحديد عن ذلك التدفق النقدي الذي يمكن الاعتماد عليه.

الركائز المؤسسية الثلاث الكبرى (الربع الثالث من عام 2025)

كبار المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في صندوق استثمار عقاري مستقر وكبير الحجم مثل شركة Realty Income Corporation. هؤلاء هم عمالقة إدارة الأصول، وتعمل مراكزهم كمرساة هائلة للسهم، مما يقلل من التقلبات ويدعم التكلفة العالية لرأس المال للشركة (قدرتها على الاقتراض وجمع الأسهم بسعر رخيص).

فيما يلي الحسابات السريعة لأفضل ثلاث مؤسسات حاملة اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 13F (30 سبتمبر 2025):

تمتلك هذه الشركات الثلاث وحدها قيمة مجمعة تزيد عن 17.78 مليار دولار في أسهم شركة Realty Income Corporation في الربع الثالث من عام 2025. إن شرائها المستمر، حتى لو كان تزايديًا، يعد بمثابة تأييد قوي لاستراتيجية صندوق الاستثمار العقاري ومكانته كملكية أساسية في عدد لا يحصى من صناديق التقاعد والمؤشرات.

التحركات الأخيرة: التراكم على النشاط

يخبرك النشاط الأخير لهؤلاء المستثمرين الرئيسيين بكل ما تحتاج إلى معرفته: إنهم يقومون بتجميع الأسهم. قامت كل من Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. بزيادة ممتلكاتهما في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى الثقة المستمرة في قدرة الشركة على الوفاء بوعدها كشركة توزيع الأرباح الشهرية.

ومع ذلك، لا يشتري الجميع. على سبيل المثال، قامت شركة Cohen & Steers, Inc.، وهي شركة متخصصة في الأوراق المالية العقارية، بتخفيض مركزها بنسبة -11.494% في الربع الثالث من عام 2025، وهي خطوة ملحوظة من صندوق خاص بقطاع معين. هذه نقطة بيانات لا يمكنك تجاهلها، على الرغم من أنها غالبًا ما تكون قرارًا لإعادة توازن المحفظة، وليست إدانة أساسية للشركة.

على الجانب الآخر، تقوم بعض الصناديق الأصغر حجمًا والأكثر نشاطًا بمراهنات كبيرة. قام صندوق التحوط Balyasny Asset Management Llc، بزيادة مركزه بشكل كبير بأكثر من 1,056٪ في الربع الثالث من عام 2025، حيث يمتلك 95,086 سهمًا بقيمة 5.78 مليون دولار. غالبًا ما يكون هذا النوع من التراكم القوي علامة على أن الصندوق يرى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بآفاق نموه.

• تعد شركتا Vanguard وBlackRock من المشترين الدائمين.
• تقوم شركة Cohen & Steers بتقليص حصتها.
• ترى صناديق التحوط فرصة قيمة.

تأثير المستثمر: كيف يقود أصحاب الأسهم السلبية الإستراتيجية

ونظرًا لعدم وجود مستثمرين نشطاء رئيسيين يدفعون من أجل الانفصال أو التحول الاستراتيجي، فإن تأثير المساهمين الرئيسيين يكون دقيقًا ولكنه عميق. إن طلبهم للحصول على دخل مستقر ومتزايد يملي استراتيجية تخصيص رأس المال للشركة. يمكنك رؤية هذا التأثير مباشرةً في خطط شركة Realty Income Corporation لعام 2025:

تتمثل إستراتيجية الشركة في الاستمرار في إجراء صفقات استحواذ تراكمية تؤدي على الفور إلى زيادة الأموال المعدلة من العمليات (AFFO) للسهم الواحد. هذا هو شريان الحياة لصندوق الاستثمار العقاري وما يبقي الصناديق الكبيرة سعيدة. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، قامت الشركة بزيادة حجم استثماراتها إلى حوالي 5.5 مليار دولار. ولم يكن هذا النشر الضخم لرأس المال ممكنا لولا أن القاعدة المؤسسية توفر تكلفة منخفضة للأسهم والديون.

كما تدعم قاعدة المستثمرين الأساسية ضمنيًا توسع الشركة في أوروبا ومبادرتها الجديدة لرأس المال الخاص، والتي من المتوقع أن تعزز معدل الرسملة الفعال (معدل الحد الأقصى). إنهم يقولون بشكل أساسي: استمر في تنفيذ خطتك واستمر في زيادة الأرباح، والتي، اعتبارًا من يونيو 2025، سجلت زيادة ربع سنوية رقم 111 على التوالي. النمو المستمر في AFFO للسهم الواحد، مع نطاق توجيهي لعام 2025 يتراوح بين 4.250 دولارًا و4.270 دولارًا، هو المقياس الأكثر أهمية بالنسبة لهذا المستثمر profile. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الأرقام، يمكنك التحقق من ذلك تحليل شركة الدخل العقاري (O) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Realty Income Corporation (O) نظرًا لسمعتها باعتبارها "شركة توزيع الأرباح الشهرية"، ولكن عليك أن تعرف ما الذي تفكر فيه أصحاب الأموال الكبيرة الآن. تعتبر المشاعر بمثابة دراسة متناقضة: المستثمرون المؤسسيون ملتزمون بأغلبية ساحقة، لكن السوق حذر بشأن النمو، ولهذا السبب تم تداول السهم في منتصف إلى أعلى 50 دولارًا، مع السعر الأخير حولها $56.80 في منتصف نوفمبر 2025.

تمتلك قاعدة المستثمرين الأساسية - المؤسسات الكبيرة - حصة كبيرة، مع وجود ملكية مؤسسية قوية 79.35%. يخبرنا هذا أن الأموال الذكية تنظر إلى الشركة باعتبارها لعبة دخل تأسيسية، أو وكيل سندات للمحفظة. ولكن لكي نكون منصفين، يتم اختبار هذا الولاء من خلال نسبة الدفع المرتفعة (النسبة المئوية للأرباح المدفوعة كأرباح)، والتي لوحظ أنها مرتفعة 319.69% في بعض وجهات النظر المحاسبية، وهو رقم يثير الدهشة بالتأكيد بشأن الاستدامة، حتى مع زيادة الأرباح لمدة 30 عامًا.

استجابة السوق الأخيرة لتحولات الملكية

كانت حركة السهم في عام 2025 ثابتة، وإن لم تكن مذهلة، لكنها لا تزال مرتفعة 8.0% منذ بداية العام حتى الآن، على الرغم من الانخفاض قصير المدى 4.5% في الشهر الذي يسبق نوفمبر 2025. لم نشهد أي إغراق مؤسسي ضخم، ولكن كانت هناك بعض المبيعات الملحوظة التي تعكس فتورًا طفيفًا في الحماس من بعض الجهات. على سبيل المثال، كاندريام S.C.A. خفض حصتها بنسبة كبيرة 33.3% في الربع الثاني من عام 2025، التفريغ 28,468 سهم.

ومع ذلك، لم يشعر السوق بالذعر. لماذا؟ لأن المبيعات كانت قليلة مقارنة بمبيعات الشركة 51.6 مليار دولار القيمة السوقية، والملكية المؤسسية العالية بمثابة أرضية قوية. النشاط الداخلي ضئيل أيضًا؛ وكانت المعاملات القليلة الأخيرة في تشرين الثاني (نوفمبر) 2025 عبارة عن عمليات احتجاز روتينية مرتبطة بالضرائب لبضع مئات من الأسهم، وليس مبيعات السوق المفتوحة. ويأتي استقرار السهم من ارتفاع معدل الإشغال 98.6% والتدفق النقدي الثابت الذي يدعم الأرباح الشهرية.

وجهات نظر المحللين بشأن المحفزات الرئيسية للمستثمرين

يعتبر مجتمع المحللين "محايدًا" إلى حد كبير بالنسبة لشركة Realty Income Corporation (O) في الوقت الحالي، لكن المحادثة تتغير بسرعة. متوسط السعر المستهدف موجود $61.40، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 6.12% من مستويات التداول الأخيرة. هذا الموقف الحذر متجذر في توجيهات عام 2025، والتي توقعت معدل نمو بطيئًا نسبيًا للأموال المعدلة من العمليات (AFFO) لكل سهم يبلغ فقط 1.4% لمدة عام كامل .

فيما يلي الحسابات السريعة لأداء عام 2025 التي تقود المراجعات المختلطة:

• كان الربع الثاني من عام 2025 AFFO للسهم الواحد $1.05.
• تم تحديد إرشادات EPS للعام المالي 2025 للشركة بين $4.250 و $4.270.
• لقد انتشروا 1.2 مليار دولار في الاستثمارات الجديدة في الربع الثاني من عام 2025 وحده، بمتوسط عائد نقدي مرجح قدره 7.2%.

إن الفرصة الحقيقية، وما يدفع أحدث ترقيات المحللين، هو المحور الاستراتيجي للشركة. تتحرك شركة Realty Income Corporation إلى ما هو أبعد من كونها مجرد مالك وتتوسع إلى نموذج إدارة الأصول ذات رأس المال الخفيف، على غرار شركات مثل Blackstone. ويُنظر إلى هذه الخطوة على أنها وسيلة مباشرة للتغلب على مشكلة "الحجم هو عدو النمو" التي ابتلي بها قطاع صناديق الاستثمار العقاري. يمكن لخط الأعمال الجديد هذا أن يطلق العنان للمليارات من دخل الرسوم ذات الهامش المرتفع، وهو ما يعد بمثابة مسرع هائل لشركة حققت دخلاً صافياً قدره 196.9 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي للشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Realty Income Corporation (O).

يستوعب السوق هذا التحول ببطء، ولهذا السبب يتحول بعض المحللين الآن إلى "شراء قوي". إنهم يرون أن تدفق الدخل الجديد القائم على الرسوم هو المحفز اللازم لتبرير تقييم أعلى، مما قد يدفع السهم نحو تقديرات القيمة العادلة الأكثر تفاؤلاً $75 لكل سهم.

يلخص الجدول أدناه معنويات المحللين الحالية اعتبارًا من نوفمبر 2025:

الوجبات الجاهزة بسيطة: لا يزال مستثمرو الدخل يشترون مقابل 5.7% عائد توزيعات الأرباح الآجلة، لكن مستثمري النمو أصبحوا مهتمين الآن بسبب استراتيجية إدارة الأصول الجديدة.