The J. M. Smucker Company (SJM) Bundle
أنت تنظر إلى شركة J. M. Smucker (SJM) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم الآن، وما هو دليل اللعب الخاص به؟ بصراحة، عندما ترى شركة عملاقة في مجال السلع الاستهلاكية الأساسية يبلغ صافي مبيعاتها للسنة المالية 2025 تقريبًا 8.7 مليار دولار وربحية السهم المعدلة (EPS) لـ $10.12، أنت لا تبحث عن النمو الهائل؛ أنت تبحث عن تدفق نقدي مستقر بشكل واضح وأرباح موثوقة. هذا الاستقرار هو بالضبط السبب وراء سيطرة المستثمرين المؤسسيين - الأموال الذكية - على نطاق واسع 87% حصة في الشركة، والاحتفاظ بها 103 مليون سهم اعتبارًا من أواخر عام 2025. تعد شركات مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. دائمًا من كبار المساهمين، ولكن القصة الحقيقية هي التغيير الأخير: لماذا استحوذت شركة Nordwand Advisors LLC للتو على حصة جديدة في 10,350 سهم، بقيمة تقريبية 1.02 مليون دولار، في الربع الثاني، في حين قلص لاعب رئيسي مثل شركة نومورا لإدارة الأصول المحدودة موقعها بمقدار 48,475 سهم؟ إنها لعبة شد الحبل الكلاسيكية بين أولئك الذين يعتمدون على القوة المستمرة للعلامات التجارية الشهيرة مثل Jif وFolgers، وأولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن صافي خسارة سلبية لكل سهم مخفف من أسهمهم. $11.57 للسنة المالية. هل يطارد المشترون ذلك سنويًا $4.40 توزيعات الأرباح، أم أن هناك قيمة أعمق في القيمة السوقية البالغة 11.6 مليار دولار والتي يفتقدها الآخرون؟
من يستثمر في شركة J. M. Smucker (SJM) ولماذا؟
تعد شركة J. M. Smucker (SJM) في المقام الأول أسهمًا للشركات العملاقة والمستثمرين الذين يركزون على الدخل، وليست لعبة نمو عالية الطيران. اعتبارًا من أواخر عام 2025، كانت الغالبية العظمى من الشركة بين 81.66% و 87% من أسهمها، مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين. وهذا التركيز العالي يعني أن الأموال الكبيرة - صناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة، والأوقاف - هي التي تحرك أسعار الأسهم والاستقرار على المدى الطويل.
يتم تقسيم الملكية المتبقية بين المستثمرين الأفراد والمطلعين على الشركة، الذين يحتفظون بها 2.24% من المخزون. بالنسبة لشركة سلع استهلاكية مثل SJM، هذه الملكية profile هو أمر نموذجي: فهو حيازة مستقرة وضرورية للمحافظ الضخمة. من المؤكد أنك في صحبة جيدة مع أكبر مديري الأصول في العالم.
فيما يلي تحليل سريع لأنواع المستثمرين المهيمنين وحصصهم، بناءً على الإيداعات حتى 30 سبتمبر 2025:
- المستثمرون المؤسسيون السلبيون: صناديق مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock، Inc.، وState Street Corp. هي أكبر حاملي الأسهم. إنهم يمتلكون SJM بشكل أساسي لأنه أحد مكونات مؤشرات السوق الرئيسية (مثل S&P 500) التي يجب على صناديق المؤشرات الخاصة بهم تتبعها.
- المستثمرون المؤسسيون النشطون: تشمل هذه المجموعة صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط مثل Invesco Ltd. وBalyasny Asset Management L.P.، الذين يختارون الشراء أو البيع بناءً على أساسيات SJM وتحركاتها الإستراتيجية.
- مستثمرو التجزئة: يمتلك المستثمرون الأفراد شريحة كبيرة تقدر بحوالي 36.69% في بعض النماذج، تنجذب إلى العلامات التجارية المعروفة للشركة والأرباح الموثوقة.
دوافع الاستثمار: الاستقرار والدخل
ينجذب المستثمرون إلى شركة J. M. Smucker لسببين أساسيين: مكانتها في السوق باعتبارها شركة قوية للسلع الاستهلاكية والتزامها بإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين. أنت تشتري SJM من أجل الاستقرار والدخل، وليس مقابل عائد 10x.
الدافع الأساسي هو الأرباح. قامت SJM بزيادة أرباحها بشكل ملحوظ 28 سنة متتاليةمما يجعلها المفضلة لدى الأرستقراطيين. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يقدم السهم عائد أرباح آجلة يبلغ حوالي 4.2%، مع توزيع أرباح سنوية تقريبًا $4.40 لكل سهم.
الدافع الثاني هو قدرة الشركة على الحفاظ على نمو الإيرادات، حتى لو كانت الربحية مختلطة. وتتوقع الإدارة أن يرتفع صافي المبيعات للعام المالي 2025 بأكمله بنحو 7.25% مقارنة بالعام السابق، مع توقع أن تتراوح ربحية السهم المعدلة بين 9.85 دولارًا و 10.15 دولارًا. هذا النمو مدفوع إلى حد كبير بالتحركات الإستراتيجية، مثل دمج عملية الاستحواذ على Hostess Brands, Inc. وقوة العلامات التجارية الأساسية مثل شطائر Smucker's Uncrustables وقطاع القهوة. يمكنك قراءة المزيد عن تاريخ الشركة وإستراتيجيتها هنا: شركة J. M. Smucker (SJM): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
إليك الحساب السريع للربع الأخير: كان صافي مبيعات الربع الثالث من عام 2025 2.2 مليار دولارلكن الشركة سجلت خسارة صافية قدرها 662.3 مليون دولار بسبب رسوم انخفاض القيمة غير النقدية المتعلقة بوحدة تقارير Sweet Baked Snacks. يسلط هذا الأداء المختلط الضوء على القيمة المقترحة: قاعدة أعمال مستقرة تقابلها مخاطر عمليات الاستحواذ الاستراتيجية.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل
تنقسم الاستراتيجيات السائدة التي يستخدمها مستثمرو SJM إلى ثلاث فئات واضحة، تتمحور جميعها حول طبيعتها الدفاعية.
1. الفهرسة السلبية والاحتفاظ طويل الأجل: هذه هي استراتيجية الشركات العملاقة مثل BlackRock وVangguard. وهم حاملون على المدى الطويل بموجب الولاية، مما يوفر مستوى أساسيًا من الطلب على السهم. استراتيجيتهم هي "ضبط الأمر ونسيانه"، مع تقدير التقلبات المنخفضة لـ SJM وإدراجها في المؤشرات الرئيسية (المكون "التجريبي" في محفظتك).
2. استثمار القيمة والدخل: هذه هي الاستراتيجية النشطة الأساسية. يرى المستثمرون هنا أن SJM هو سهم "ذو قيمة" كلاسيكي، خاصة عندما يتم تداوله بالقرب من قيمته العادلة المقدرة، كما حدث بعد أرباح الربع الثالث من عام 2025. إنهم يركزون على عائد الأرباح المرتفع وقدرة الشركة على توليد تدفق نقدي حر قوي 913.5 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر اللاحقة حتى الربع الثالث من عام 2025. تبحث هذه المجموعة عن عائد ثابت ومقاوم للتضخم، باستخدام توزيعات الأرباح كمقياس أساسي للنجاح.
3. التداول القائم على الأحداث/النشطاء: ويشير وجود صناديق التحوط، بما في ذلك تلك التي خفضت مراكزها مؤخرا، إلى وجود استراتيجية نشطة وأقصر أجلا. على سبيل المثال، أدى الاستحواذ على شركة Hostess Brands, Inc. إلى حدوث حدث - وهو تغيير كبير في نموذج الأعمال - اجتذب المتداولين الذين تحركهم الأحداث. يتطلع هؤلاء المستثمرون إلى الاستفادة من تقلبات السهم حول الأخبار الرئيسية، مثل تخفيض قيمة الشهرة في الربع الثالث من عام 2025، والذي تسبب في انخفاض السهم 4.21% في تداول ما قبل السوق. إنهم يتاجرون بشكل أساسي بنجاح أو فشل تكامل المضيفة.
| استراتيجية المستثمر | الدافع الأساسي | رؤية قابلة للتنفيذ (تركيز 2025) |
|---|---|---|
| سلبي/فهرس | تقلبات منخفضة، وإدراج المؤشر | يحافظ على عقد الأساسية؛ الحد الأدنى من نشاط التداول. |
| القيمة/الدخل | 4.2% عائد الأرباح، التدفق النقدي | قم بالشراء عند الانخفاضات (على سبيل المثال، انخفاض ما بعد الربع الثالث من عام 2025) للحصول على عائد أعلى. |
| يحركها الحدث | نجاح/فشل تكامل المضيفة | مراقبة أداء قطاع Sweet Baked Snacks وخفض الديون بعد الاستحواذ. |
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة J. M. Smucker (SJM)
أنت تنظر إلى شركة J. M. Smucker (SJM) وتريد أن تعرف من هم أصحاب الأموال الكبيرة - المستثمرون المؤسسيون - وماذا يفعلون. هذا هو بالتأكيد المكان المناسب للبدء. باعتبارها شركة أساسية للسلع الاستهلاكية، تعد SJM شركة مفضلة للصناديق الكبيرة التي تسعى إلى الاستقرار والأرباح، وهذا هو السبب في أن الملكية المؤسسية مرتفعة بشكل لا يصدق.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح المستثمرون المؤسسيون - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد والأوقاف - يسيطرون على جزء كبير من الشركة، حيث يمتلكون ما يقرب من 81.66٪ من أسهم شركة J. M. Smucker. وهذا يعني أن أكبر 14 مساهمًا يؤثرون وحدهم على حوالي 51% من إجمالي الملكية، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على اتجاه الشركة وسعر السهم.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
أكبر المساهمين هم عمالقة الفهرسة السلبية، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأسهم المستقرة ذات رأس المال الكبير مثل SJM. تمتلك هذه الشركات أسهمًا في المقام الأول لتتبع مؤشرات السوق الرئيسية، لكن حجمها الكبير يجعلها من أصحاب المصلحة الأقوياء. تعتبر الشركات الثلاثة الأولى، اعتبارًا من تاريخ الإبلاغ في 30 سبتمبر 2025، قادة واضحين في هيكل الملكية.
فيما يلي حسابات سريعة حول من يملك أكثر، بناءً على أحدث إيداعات 13F للربع الثالث من عام 2025:
| اسم الحامل | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | نسبة الملكية | القيمة السوقية (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 12,491,064 | 11.71% | 1,330.8 مليون دولار |
| شركة بلاك روك | 8,616,200 | 8.08% | 918.0 مليون دولار |
| شركة ستيت ستريت | 7,168,672 | 6.93% | 787.8 مليون دولار |
| شركة باركليز ش | 3,959,057 | 3.11% | 353.9 مليون دولار |
تعتبر شركة Vanguard Group, Inc. وشركة BlackRock, Inc. هي الشركات الرئيسية هنا، حيث تمتلكان معًا أكثر من 21 مليون سهم. إن تركيز الملكية هذا هو سيف ذو حدين: فهو يوفر استقرار الأسعار، ولكنه يعني أيضًا أن التحول المنسق من قبل هؤلاء اللاعبين القلائل يمكن أن يحرك السهم بسرعة.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
الأموال المؤسسية لا تقف ساكنة، خاصة مع شهد السهم انخفاضًا مؤخرًا بنسبة 3.60٪ خلال العام الذي سبق نوفمبر 2025. لقد شهدنا مجموعة مختلطة من الشراء والبيع في الربع الثالث من عام 2025، مما يخبرك أن الأموال الذكية تعيد تقييم مواقفها بناءً على الأداء الأخير والتوجيه المستقبلي.
على سبيل المثال، خفضت شركة Vanguard Group, Inc. حصتها بنسبة -3.134%، وباعت أكثر من 404000 سهم، وخفضت شركة State Street Corp مركزها بنسبة -3.055%. لكن مع ذلك، كان هناك آخرون يشترون، ويراهنون على التحول، أو ببساطة يعيدون التوازن إلى صناديق المؤشرات الخاصة بهم. في الواقع، قامت شركة BlackRock, Inc. بزيادة مركزها بنسبة 1.435%، مضيفة أكثر من 121,000 سهم. وكان المشتري الأكثر جرأة هو شركة باركليز، التي زادت ممتلكاتها بشكل كبير بنسبة 387٪ تقريبًا، مضيفة أكثر من 3.1 مليون سهم. يشير هذا النوع من عمليات الشراء الضخمة إلى وجود قناعة قوية، من المحتمل أن تكون مرتبطة بمقياس تقييم محدد أو رؤية طويلة المدى للعلامات التجارية الأساسية للشركة.
- زيادة المناصب: واشترت 362 مؤسسة المزيد من الأسهم بإجمالي 17,709,197 سهما.
- المواقف المتناقصة: وقامت 392 مؤسسة ببيع أسهمها بإجمالي 15,845,158 سهماً.
- صافي النشاط: وتجاوز حجم الشراء بشكل طفيف حجم البيع من حيث الأسهم، مما يشير إلى تراكم صافي هامشي من قبل المؤسسات بشكل عام.
تأثير كبار المستثمرين على استراتيجية SJM
عندما تمتلك المؤسسات هذا القدر من الشركة، فإنها تصبح القوة الأساسية التي تحرك سعر السهم واستراتيجيته. وهم الأشخاص الذين يمكنهم التأثير بقوة على قرارات مجلس الإدارة، وخاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال، أي كيفية إنفاق الشركة لأموالها.
في الوقت الحالي، تتنقل شركة J. M. Smucker في بيئة مليئة بالتحديات، وهو ما يتضح من الخسارة الفصلية الأخيرة في ربحية السهم (EPS) البالغة 1.90 دولارًا أمريكيًا مقابل التقدير 1.95 دولارًا أمريكيًا. يركز المستثمرون المؤسسيون بشدة على قدرة الإدارة على تنفيذ توجيهاتهم المستقبلية. ستكون توجيهات EPS الأخيرة للشركة للعام المالي 2026 والتي تتراوح بين 8.50 دولارًا و 9.50 دولارًا هي المقياس الرئيسي لهؤلاء المساهمين الكبار في المستقبل. إن دعمهم أمر بالغ الأهمية للتحركات الاستراتيجية الكبرى، مثل التحرك الأخير بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة J. M. Smucker (SJM).، والذي يضع الأساس لخلق القيمة على المدى الطويل.
وما يخفيه هذا التركيز هو المخاطرة: فالانخفاض الأخير في قيمة SJM بنسبة 3.4% ألحق ضرراً شديداً بالحيازات المؤسسية. إذا استمر هذا الانخفاض، فإن الضغط على مستثمري "الأموال الذكية" للبيع يمكن أن يخلق دوامة هبوطية كبيرة للسهم، لذلك تحتاج إلى مراقبة تحركاتهم التالية عن كثب.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة J. M. Smucker (SJM)
أنت تنظر إلى شركة J. M. Smucker Company (SJM) وتحاول معرفة من الذي يحرك الخيوط حقًا، وبصراحة، الجواب هو المشتبه بهم المعتادون: صناديق المؤشرات الكبيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة، وتظهر ردود أفعالهم الأخيرة على تداعيات الاستحواذ على Hostess Brands بالضبط مدى التأثير الذي يمارسونه على سعر السهم.
صناديق الملكية المؤسسية مثل Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc. هي المهيمنة، حيث تسيطر على حوالي 87% من أسهم الشركة. وهذا يعني أنه على الرغم من عدم حصول أي مساهم على أغلبية، فإن أكبر 14 مساهمًا يمتلكون معًا حوالي 51٪ من الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا كبيرًا على قرارات مجلس الإدارة والتوجيه الاستراتيجي. هذه قوة كبيرة مركزة في أيدي قليلة.
الثلاثة الكبار: من يملك أكبر عدد من الأسهم
عندما تنظر إلى سجل المساهمين، فإن المساهمين الثلاثة الأوائل هم عمالقة الاستثمار السلبي. إنهم لا يحاولون تغيير القائمة. إنهم ببساطة يتتبعون المؤشرات الرئيسية، مما يعني أنهم مستثمرون أساسيون على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن حجمها الكبير يجعلها تستحق المشاهدة بالتأكيد.
فيما يلي نظرة سريعة على أهم المؤسسات المالكة بناءً على ملفات 13F بتاريخ 30 سبتمبر 2025 (التقارير الرسمية التي تقدمها المؤسسات الكبرى إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة):
| حامل | الأسهم المحتفظ بها (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025) | القيمة التقريبية (الربع الثالث 2025) | نسبة التغير في الأسهم (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 12,491,064 | 1.33 مليار دولار | -3.134% |
| شركة بلاك روك | 8,616,200 | 917.97 مليون دولار | 1.435% |
| شركة ستيت ستريت | 7,168,672 | 763.75 مليون دولار | -3.055% |
لاحظ الانخفاضات الطفيفة من Vanguard Group Inc. وState Street Corp. في الربع الثالث من عام 2025. غالبًا ما يكون هذا مجرد إعادة توازن داخل صناديق المؤشرات الخاصة بهم (صناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع مؤشر سوق معين)، لكنه لا يزال يمثل خروج ملايين الدولارات من السهم، مما يضع ضغطًا على السعر.
تحركات المستثمرين الأخيرة وتدقيق السوق
لا يأتي النشاط الأخير الأكثر بروزًا من صندوق تحوط نشط واحد، ولكن من رد الفعل الجماعي لأداء الشركة، ولا سيما تكامل Hostess Brands. كانت استجابة السوق لعملية الاستحواذ على Hostess هي المحرك الرئيسي لمعنويات المستثمرين في عام 2025.
انخفض سعر السهم بنسبة تزيد عن 15% - بخسارة تبلغ حوالي 17.44 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد - في 10 يونيو 2025، مما أدى إلى محو ما يقرب من 1.8 مليار دولار من قيمة المساهمين في يوم واحد. كان هذا الانخفاض الحاد استجابة مباشرة لنتائج الشركة المخيبة للآمال في الربع الأخير من عام 2025 والإعلان عن رسوم انخفاض القيمة الرئيسية الثانية.
- رسوم انخفاض القيمة: في الربعين الثالث والرابع من العام المالي 2025، أعلنت شركة J. M. Smucker Company (SJM) عن ما يزيد عن 1.78 مليار دولار أمريكي من إجمالي رسوم انخفاض القيمة المتعلقة بالشهرة والعلامة التجارية لقطاع Sweet Baked Snacks (المضيفة).
- دعاوى المساهمين: وقد أدت هذه التداعيات المالية إلى إجراء تحقيقات من قبل شركات محاماة حقوق المساهمين، بما في ذلك Hagens Berman وRobins LLP، حول ما إذا كانت الشركة قد انتهكت قوانين الأوراق المالية فيما يتعلق بفوائد الاستحواذ.
- المشتريات الكبيرة: ومع ذلك، لم يكن الجميع يبيعون. قامت شركة Barclays Plc بخطوة هائلة، حيث زادت مركزها بنسبة مذهلة بلغت 386.89٪ في الربع الثالث من عام 2025، واستحوذت على 3,145,925 سهمًا إضافيًا. ويشير هذا إلى أن بعض اللاعبين المؤسسيين يرون أن سعر ما بعد انخفاض القيمة يمثل فرصة ذات قيمة عميقة.
- البيع من الداخل: على الصعيد الداخلي، باع المدير المالي تاكر إتش مارشال 11,139 سهمًا في 30 سبتمبر 2025، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.20 مليون دولار. لا يعد البيع من الداخل دائمًا علامة حمراء، ولكن تجدر الإشارة إلى ذلك عندما يكون السهم تحت الضغط.
يعد هذا التدقيق المكثف، رغم أنه ليس نشاطًا تقليديًا، شكلاً قويًا من أشكال تأثير المستثمرين. عندما يرى كبار المساهمين انخفاضًا كهذا، فإنهم يطالبون بإجابات، ويجبر الضغط الإدارة على معالجة القضايا الأساسية، مثل الأداء الضعيف لقطاع الوجبات الخفيفة الحلوة. إذا كنت تريد إلقاء نظرة أعمق على الميزانية العمومية وراء هذه التحركات، تحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة J. M. Smucker (SJM): رؤى أساسية للمستثمرين.
والخلاصة الرئيسية هنا هي أن القاعدة المؤسسية ثابتة، ولكنها ليست عمياء. إنهم يتفاعلون مع قرارات تخصيص رأس المال السيئة، ورد الفعل هذا هو ما دفع السهم إلى الانخفاض. الإجراء الذي يتعين عليك فعله الآن هو مراقبة خطة الإدارة لتغيير قطاع المضيفات ومعرفة ما إذا كان المشترون الكبار مثل Barclays Plc على حق في الرهان على الارتداد.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
من الأفضل وصف معنويات المستثمرين تجاه شركة J. M. Smucker (SJM) حاليًا بأنها متفائلة بحذر، ويميل نحو شراء معتدل إجماع من محللي وول ستريت، اعتبارًا من نوفمبر 2025. في حين أن أداء السهم كان أقل من أداء مؤشر S&P 500 الأوسع (SPX)، والذي ارتفع تقريبًا 13.7% منذ بداية العام حتى تاريخه (حتى تاريخه)، انخفضت أسهم SJM فقط 3.3% في عام 2025. ولا يزال هذا الأداء أفضل من صندوق First Trust Nasdaq Food & Beverage ETF (FTXG)، الذي انخفض بنحو 10.8% خلال العام الماضي، مما يدل على المرونة النسبية لشركة SJM في قطاعها. يقوم السوق بموازنة محفظة العلامات التجارية القوية للشركة مقابل تقلبات أرباحها الأخيرة.
يمكنك أن ترى الانتعاش الأخير للسهم، مع 4% على مدى الشهر الماضي، مما يشير إلى تحسن المعنويات، ولكن الزخم على المدى الطويل لا يزال بعيد المنال. نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) للسهم 1.3x أعلى بشكل ملحوظ من متوسط صناعة الأغذية الأمريكية البالغ 0.8x، مما يشير إلى أن السوق يقوم بالفعل بتسعير أسعار أعلى للعلامات التجارية للشركة، مثل جيف و غير قابلة للقشرة. هذا هو عائق كبير للنمو في المستقبل.
- نسبة P/S لـ SJM هي 1.3x، أعلى من متوسط الصناعة.
- يتم تداول السهم بخصم بسيط من القيمة العادلة للمحلل $116.19.
- العائد الإجمالي لمدة عام واحد هو معتدل 2.8%.
ردود فعل السوق الأخيرة وديناميكيات الملكية
وكانت ردود فعل السوق حادة، خاصة فيما يتعلق بالأرباح. على سبيل المثال، عندما أعلنت شركة J. M. Smucker عن نتائج الربع الأول في 27 أغسطس 2025، أغلق السهم على انخفاض أكثر من 4% لأن ربحية السهم المعدلة (EPS) تبلغ $1.90 غاب عن توقعات وول ستريت $1.95. يوضح هذا مدى حساسية سعر السهم للتنفيذ، خاصة في أعقاب التحولات الرئيسية في المحفظة مثل الاستحواذ على Hostess Brands, Inc. في نوفمبر 2023 وعمليات التصفية اللاحقة.
المستثمر المؤسسي profile هو المفتاح هنا. المؤسسات -ما يسمى بالأموال الذكية- تمتلك كميات هائلة 81.66% ل 87% من أسهم الشركة. هذا التركيز العالي يعني أن تحركاتهم الجماعية لها تأثير كبير. حديثة 3.4% تراجع سعر السهم، مما زاد من خسارة عام واحد قدره 7.6%، قد يضغط على هؤلاء المساهمين الكبار للبيع، الأمر الذي قد يضر المستثمرين الأفراد. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين المؤسسيين مثل LSV Asset Management قاموا بزيادة مراكزهم، حيث قامت LSV بزيادة حصتها بمقدار 0.9% لأكثر من 1.39 مليون الأسهم اعتبارا من الربع الثاني.
وإليك الحساب السريع لأدائها المالي الأخير، والذي يدفع الكثير من هذه المشاعر:
| متري | السنة المالية 2025 القيمة | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| صافي المبيعات | 8.7 مليار دولار | +7% |
| ربحية السهم المعدلة | $10.12 | +2% |
| صافي الخسارة لكل سهم مخفف | $11.57 | غير متوفر (بسبب ضعف) |
| التدفق النقدي الحر | 816.6 مليون دولار | لا يوجد |
صافي الخسارة الكبيرة لكل سهم مخفف $11.57 للسنة المالية المنتهية في 30 أبريل 2025، يرجع ذلك في المقام الأول إلى رسوم انخفاض القيمة غير النقدية البالغة 980 مليون دولار المتعلقة بوحدة تقارير Sweet Baked Snacks والعلامة التجارية Hostess®. هذه رسوم محاسبية، وليست مشكلة تدفق نقدي، ولكنها تؤثر بشكل واضح على الأرقام الرئيسية وإدراك المستثمر لقيمة عملية الاستحواذ على Hostess.
وجهات نظر المحللين وتأثير المستثمرين الرئيسيين
مجتمع المحللين إيجابي بشكل عام، مما يمنح شركة J. M. Smucker سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه تقريبًا $118.38 ل $119.19، وهو ما يعني الاتجاه الصعودي حولها 11.9% ل 14.20% من مستوى السعر الحالي. أعلى سعر مستهدف هو صعودي $130.00. يعود هذا التفاؤل إلى التركيز الاستراتيجي للشركة على منصات النمو الرئيسية مثل غير قابلة للقشرة وقطاع القهوة، الذي شهد تحقيق صافي السعر مما أدى إلى زيادة صافي المبيعات بنسبة 10 نقاط مئوية في الربع الرابع من العام المالي 2025.
يعد تأثير كبار المستثمرين السلبيين مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc. كبيرًا لأنهم أكبر المساهمين، حيث يمتلكون ما يزيد عن 103 مليون الأسهم مجتمعة مع مالكي المؤسسات الآخرين. وتوفر استراتيجياتها الاستثمارية الطويلة الأجل والمبنية على المؤشرات أرضية من الاستقرار، ولكنها تدفع أيضاً إلى الحوكمة القوية وتخصيص رأس المال. إن التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين واضح، مع زيادة الأرباح ربع السنوية إلى $1.10 للسهم الواحد في يوليو 2025، مما يمثل السنة المالية الرابعة والعشرين على التوالي لنمو الأرباح. وهذه إشارة قوية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
للتعمق أكثر في الميزانية العمومية للشركة والكفاءة التشغيلية، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة J. M. Smucker (SJM): رؤى أساسية للمستثمرين.
The J. M. Smucker Company (SJM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.