بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة فرانكو نيفادا (FNV)

لا تقتصر استراتيجية شركة Franco-Nevada Corporation على الإتاوات فحسب؛ إنه نهج مبدئي حقق إيرادات قياسية بقيمة 1,225.5 مليون دولار أمريكي وصافي دخل قدره 744.4 مليون دولار أمريكي منذ عام حتى الآن في عام 2025، مما يثبت أن الأساس الأخلاقي القوي هو بالتأكيد محرك للربح. عندما تتمكن شركة ما من توليد ما يزيد عن 1.06 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي مع بقائها خالية من الديون، عليك أن تتساءل: ما هي المعتقدات الأساسية التي تدفع هذا النوع من خلق القيمة المنضبطة وطويلة الأجل؟ نحن نقوم بتفصيل بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية التي توجه محفظتهم التي تضم أكثر من 425 أصلًا، حتى تتمكن من رسم استراتيجيتهم الأساسية لتحقيق هدفهم المتمثل في بيع ما بين 385000 و425000 أوقية مكافئة من الذهب (GEOs) هذا العام.

شركة فرانكو نيفادا (FNV) Overview

أنت تبحث عن تقييم واضح وصادق لشركة لا تحفر حفرة واحدة ولكنها لا تزال تهيمن على قطاع الذهب. هذه هي شركة فرانكو نيفادا (FNV). إنها الشركة الرائدة في مجال حقوق الملكية والبث المباشر التي تركز على الذهب، مما يعني أنها توفر رأس مال مقدمًا لعمال المناجم مقابل شريحة من الإنتاج أو الإيرادات المستقبلية، وهي طريقة ذكية ومنخفضة المخاطر لتداول السلعة في الاتجاه الصعودي.

تعود جذور الشركة إلى عام 1983، ولكن شركة Franco-Nevada Corporation الحديثة ولدت من جديد في عام 2007 من خلال طرح عام أولي ضخم (IPO) بعد انفصالها عن شركة Newmont Mining. إن نموذج العمل هذا فريد من نوعه بكل تأكيد: فهم يمتلكون محفظة ضخمة ومتنوعة من الإتاوات والتدفقات - تغطي حاليًا المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، بالإضافة إلى الطاقة وأصول التعدين الأخرى - دون تحمل تكاليف التشغيل المرتفعة أو المسؤوليات البيئية لتشغيل منجم.

وقد حققت هذه الاستراتيجية باستمرار نتائج مالية قوية. بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025، أعلنت شركة Franco-Nevada عن إيرادات قياسية بلغت 1,225.5 مليون دولار، مما يدل على قوة نموذج حقوق الملكية والتدفق الخاص بها في بيئة أسعار السلع الأساسية القوية. إنهم في الأساس مزود رأس المال ومدير المحفظة، وليس عمال المناجم. هذا هو الفرق الرئيسي.

أداء مالي قياسي في عام 2025

بصراحة، كانت نتائج الربع الثالث من عام 2025، التي تم الإعلان عنها في أوائل نوفمبر 2025، استثنائية وتظهر أن النموذج يعمل بكل قوته. حققت الشركة رقمًا قياسيًا ربع سنويًا جديدًا بإيرادات بلغت 487.7 مليون دولار، وهو ما يمثل قفزة هائلة بنسبة 77٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. إليك عملية حسابية سريعة حول مقدار ما يعتمد عليه الذهب:

• بلغ إجمالي أوقية الذهب المعادلة (GEOs) المباعة 138,772 أوقية مكافئة للذهب في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 26% على أساس سنوي.
• قادت أصول المعادن الثمينة هذا النمو، حيث شكلت 85% من إيرادات الربع الثالث.
• ارتفعت مبيعات GEO للمعادن الثمينة على وجه التحديد بنسبة كبيرة بلغت 41٪ لتصل إلى 119,109 GEO.

عادت الشركة أيضًا إلى ميزانية عمومية خالية من الديون بعد التمويل الاستراتيجي لعملية الاستحواذ على Arthur Gold في يوليو 2025، وهو إنجاز نادر في قطاع التعدين كثيف رأس المال. هذه المرونة المالية هي ما يسمح لهم بمواصلة توسيع قاعدة أصولهم، وتضعهم في وضع قوي لمواجهة أي تقلبات في السوق. إنهم يتوقعون أن يتراوح توجيه مبيعات GEO لعام 2025 بأكمله بين 420.000 و 440.000 GEO، مما يضيق النطاق نحو الحد الأعلى من توقعاتهم الأولية.

شركة فرانكو نيفادا: الشركة الرائدة في الصناعة

عندما تنظر إلى مساحة الملكية والبث المباشر، فإن شركة Franco-Nevada هي الشركة الرائدة بوضوح. إنهم يمتلكون أكبر محفظة وأكثرها تنوعًا من الأصول المنتجة للتدفق النقدي في الصناعة. ينصب تركيزهم على المناجم عالية الجودة وطويلة العمر التي تديرها شركات عالمية، وتتجه أصولهم بشكل كبير نحو الأمريكتين، حيث تم الحصول على 88٪ من إيرادات الربع الثالث من عام 2025 من المنطقة، بما في ذلك الولايات المتحدة وكندا.

ما يعنيه هذا بالنسبة للمستثمرين هو التعرض للجانب الإيجابي من الاستكشاف وارتفاع أسعار الذهب دون المخاطر التشغيلية الفوضوية والمكلفة. قامت الشركة أيضًا بزيادة أرباحها كل عام منذ طرحها العام الأولي في عام 2007، مما يمثل 18 عامًا متتاليًا من النمو في عام 2025. ويعد هذا النوع من العائدات الثابتة إشارة قوية لنموذج أعمال صحي ومستدام.

ولكي نكون منصفين، فإن نجاحها يرتبط بأسعار السلع الأساسية، ولكن هيكلها يخفف الكثير من الجانب السلبي. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في التفاصيل المتعلقة بكيفية احتفاظهم بمثل هذا المركز المالي القوي، فيجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة فرانكو نيفادا (FNV): رؤى أساسية للمستثمرين.

بيان مهمة شركة فرانكو نيفادا (FNV).

أنت تريد أن تعرف ما الذي يحرك حقًا استراتيجية شركة Franco-Nevada Corporation (FNV) - نجمة الشمال التي توجه تخصيص رأس المال. مهمة الشركة ليست لوحة واحدة مغبرة على الحائط؛ إنها ولاية حية وقابلة للتنفيذ: ليكون استثمار الذهب الذي يعمل للمساهمين والشركاء العاملين والمجتمعات. هذه مهمة قوية وبسيطة تتطرق مباشرة إلى عرض القيمة الاقتصادية والاجتماعية، وتحدد بوضوح دور الشركة كشريك ذو هامش مرتفع ومنخفض المخاطر في قطاع الموارد الطبيعية.

تعد هذه المهمة مهمة لأنها ترسخ حقوق الملكية الفريدة للشركة ومصالح الحصول على نموذج البث في الإنتاج أو الإيرادات دون تكبد تكاليف التشغيل المباشرة ومخاطر التعدين. إنه نهج مختلف تمامًا. بالنسبة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن يترجم هذا النموذج إلى إجمالي مبيعات أوقية الذهب المكافئة (GEO) في نطاق 495,000 جغرافي إلى 525,000 جغرافيمما يدل على حجم نجاحهم في تنفيذ هذه المهمة منخفضة المخاطر. يمكنك قراءة المزيد حول كيفية تحقيق هذا النموذج للإيرادات على شركة فرانكو نيفادا (FNV): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

توليد قيمة مستدامة وطويلة الأجل للمساهمين

العنصر الأساسي الأول في مهمة شركة Franco-Nevada Corporation هو التزامها تجاه المساهمين. هذه ليست مجرد أقوال مبتذلة للشركات. لقد تم إثبات ذلك من خلال سجل حافل من إدارة رأس المال المنضبطة والأرباح التدريجية. ويولد نموذج حقوق الملكية بطبيعته تدفقات نقدية ذات هامش مرتفع ويمكن التنبؤ بها، وهو المحرك لخلق القيمة على المدى الطويل.

إليك الحساب السريع: أعلنت الشركة عن نتائج مالية قياسية للربع الثالث من عام 2025، حيث وصلت الإيرادات إلى مستوى قياسي 487.7 مليون دولار والوصول إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 427.3 مليون دولار. هذا هامش قوي profile. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، يقدر المحللون أن إجمالي الإيرادات سيكون موجودًا 1.72 مليار دولار، مع ربحية السهم (EPS) تقريبًا $5.27. تتيح لهم هذه القوة المالية الحفاظ على ميزانية عمومية قوية، والتي انتهت في الربع الثالث من عام 2025 236.7 مليون دولار في النقد وما في حكمه، جاهز لعمليات الاستحواذ الجديدة والمتراكمة.

• الحفاظ على الأرباح التدريجية بغض النظر عن سعر السلعة.
• وقد تم الإعلان عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.38 دولار للسهم الواحد في الربع الثاني من عام 2025، استمرارًا لسلسلة الزيادات المستمرة منذ 18 عامًا.

النمو من خلال التنويع وجودة المحفظة

إن الجزء الأساسي من كوننا "الاستثمار الناجح" هو تخفيف المخاطر، وتحقق شركة Franco-Nevada Corporation ذلك من خلال التنويع المستمر. إنهم لا يضعون كل بيضهم في سلة واحدة، وهذا درس مهم لأي مستثمر. وتنتشر محفظتهم عبر السلع والجغرافيا ومرحلة المشروع، مما يحميهم من القضايا التشغيلية ذات الأصل الواحد أو المخاطر السياسية المحلية.

تعكس إرشادات الشركة المحدثة لعام 2025 هذا النجاح. لقد قاموا بتضييق نطاق توجيهات المبيعات الخاصة بـ GEOs للمعادن الثمينة إلى الحد الأعلى، متوقعين ما بين 420,000 جغرافي و 440,000 جغرافيمستفيدة من الأداء القوي في أصول مثل كوبري بنما وكوتيه. في الربع الثاني من عام 2025، 86% تم الحصول على إيراداتها من الأمريكتين (أمريكا الجنوبية وأمريكا الوسطى والمكسيك وكندا والولايات المتحدة)، مما يدل على التركيز الاستراتيجي على المناطق المستقرة سياسيًا. هذا التعرض الواسع يعني أن الفواق في أحد المناجم لا يؤدي إلى إغراق السفينة.

• تقليل التعرض لمخاطر التشغيل وتضخم التكاليف.
• تتضمن المحفظة 119 أصول إنتاج التدفق النقدي، مما يوفر تدفقات إيرادات فورية وموثوقة.

الالتزام بالاستثمار المسؤول والمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة

المكون الثالث للمهمة - العمل لصالح الشركاء والمجتمعات العاملة - هو الالتزام بالاستثمار المسؤول، أو المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). بالنسبة لشركة غير عاملة، فهذا يعني بذل العناية الواجبة الصارمة والشراكة فقط مع المشغلين ذوي الجودة العالية الذين يستوفون المعايير العالمية.

السوق يهتم بهذا الأمر، ويجب عليك أنت أيضًا. تم الاعتراف بشركة Franco-Nevada Corporation باعتبارها "الشركة الذهبية الأعلى تقييمًا" من قبل Sustainalytics وحصلت على تصنيف "AA" من MSCI، وهي إشارات قوية على التزامها. إنهم يطلبون من كبار مشغليهم اعتماد معايير مثل معيار الصناعة العالمي لإدارة المخلفات (GISTM) أو مبادرة نحو التعدين المستدام (TSM). ويشكل هذا الالتزام خندقًا ماليًا، مما يقلل من مخاطر الالتزامات البيئية أو المعارضة المجتمعية التي يمكن أن توقف الإنتاج وتسحق قيمة حقوق الملكية.

يسلط تقرير الاستدامة لعام 2025 الخاص بالشركة الضوء على تركيزها على الحوكمة الرشيدة ومواءمة المساهمين، بما في ذلك المستوى العالي من ملكية أسهم مجلس الإدارة والإدارة، بإجمالي أكثر من 200 مليون دولار كندي. ويضمن هذا التوافق أن مصالح الإدارة طويلة المدى مرتبطة بشكل مباشر بالسلامة المستدامة للمحفظة والمجتمعات التي تؤثر عليها.

بيان رؤية شركة فرانكو نيفادا (FNV).

أنت تبحث عن حجر الأساس لاستراتيجية شركة Franco-Nevada Corporation - المهمة والرؤية والقيم التي توجه تخصيص رأس المال. والوجهة المباشرة هي أن فرانكو نيفادا تركز بشدة على كونها الاستثمار الأول في الذهب منخفض المخاطر، ويظهر أدائها في عام 2025 أن هذا النموذج يعمل بشكل واضح، حيث وصلت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى مستوى قياسي قدره 487.70 مليون دولار.

يخبرني العقدان اللذان قضيتهما في هذا القطاع، بما في ذلك الوقت الذي قضيته كرئيس محلل، أن رؤية فرانكو نيفادا بسيطة وقوية: "أن نكون استثمار الذهب الذي يناسب مساهمينا وشركائنا العاملين ومجتمعاتنا." هذا ليس كلام الشركات. إنها تفويض من ثلاثة أجزاء يُترجم مباشرة إلى نموذج أعمال متدفق وملكية مصمم لتقليل المخاطر مع تعظيم الارتفاع في أسعار السلع الأساسية. إنهم يهدفون إلى أن يكونوا مخزون الذهب "المفضل" للمستثمر العام، مما يعني نموًا يمكن التنبؤ به وميزانية عمومية حصينة.

تنمية محفظة متنوعة من الإتاوات والجداول

الركيزة الأولى للرؤية هي النمو من خلال قاعدة أصول موسعة ومتنوعة. لا تدير مقاطعة فرانكو نيفادا مناجمًا؛ يقومون بتمويلها مقابل نسبة مئوية من الإنتاج أو الإيرادات المستقبلية (إتاوة أو تدفق). وهذا هو المفتاح لنموذجهم منخفض المخاطر - فهم يحصلون على تعرض الإيرادات دون مشاكل تشغيلية مثل النزاعات العمالية أو تضخم التكاليف. وفي عام 2025، ستكون محفظتهم بمثابة محرك ضخم، يضم 430 أصلًا تغطي حوالي 70,500 كيلومتر مربع على مستوى العالم.

التنويع الهائل هو ما يهمني أكثر كمحلل. اعتبارًا من مايو 2025، من غير المتوقع أن يساهم أي أصل واحد بأكثر من 15% من الإيرادات، وهو مقياس بالغ الأهمية لتخفيف المخاطر. حققت هذه الإستراتيجية إيرادات قياسية في الربع الثاني من عام 2025 بلغت 369.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 42٪ على أساس سنوي، مدفوعة إلى حد كبير بعمليات الاستحواذ الاستراتيجية وارتفاع أسعار الذهب. يعد هذا عائدًا قويًا على نهجهم الخفيف للأصول.

• التخفيف من مخاطر الأصول الفردية.
• التقط الاستكشاف رأسًا على عقب مجانًا.
• الحفاظ على انخفاض التكاليف العامة.

التركيز على المعادن الثمينة للحصول على القيمة الأساسية

على الرغم من تنوع منطقة فرانكو-نيفادا، إلا أن عرض قيمتها الأساسية يظل عبارة عن معادن ثمينة، وخاصة الذهب. وتدعو الرؤية بوضوح إلى زيادة التعرض للعائدات والتدفقات مع التركيز على المعادن الثمينة. ويوفر هذا التركيز الرافعة المالية التي يريدها المستثمرون خلال فترات صعود السلع الأساسية.

وفي النصف الأول من عام 2025، شكلت أصول المعادن الثمينة 82% من إيرادات الشركة، حيث شكل الذهب 70% من هذا الإجمالي. للعام بأكمله، قامت الإدارة بتحديث إرشاداتها لتوقع مبيعات أوقية الذهب المكافئة للمعادن الثمينة (GEO) في حدود 385,000 GEO إلى 425,000 GEO. إليك الحساب السريع: إذا كانت تكاليفك ثابتة وارتفع سعر الذهب، فإن هامش الربح الخاص بك يتسع بشكل كبير. هذا هو نموذج حقوق الملكية في العمل، ولهذا السبب كان صافي دخلهم في الربع الثالث من عام 2025 قويًا بقيمة 287.5 مليون دولار. يمكنك أن ترى نظرة أعمق في الأرقام تحليل الصحة المالية لشركة فرانكو نيفادا (FNV): رؤى أساسية للمستثمرين.

الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وانسجام المساهمين

العنصر الأخير من الرؤية هو الحفاظ على ميزانية عمومية قوية والتوافق مع مصالح المساهمين، مما يعني توزيعات أرباح ثابتة والحد الأدنى من المخاطر. هذا هو الأساس الذي يسمح لهم بالقيام بعمليات استحواذ انتهازية. اعتبارًا من مايو 2025، لم تبلغ فرانكو نيفادا عن أي ديون وكان لديها 1.7 مليار دولار من رأس المال المتاح. تعد هذه السيولة ميزة كبيرة مقارنة بعمال المناجم التقليديين الذين غالبًا ما يتمتعون بالاستدانة العالية.

إن التزامهم تجاه المساهمين واضح: فقد قاموا بزيادة أرباحهم لمدة 18 عامًا متتالية، بغض النظر عن سعر الذهب. علاوة على ذلك، بلغ صافي دخلهم المتأخر لمدة اثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025 حوالي 0.920 مليار دولار أمريكي، مما يؤكد القوة المالية التي تدعم سياسة توزيع الأرباح التقدمية هذه. هذا التركيز على تقليل المخاطر والحفاظ على معايير بيئية واجتماعية وحوكمة عالية (ESG) هو ما يجعلها جذابة للمستثمر العام. إنهم يريدون أن يكونوا الملاذ الآمن في قطاع الموارد.

القيم الأساسية لشركة فرانكو نيفادا (FNV).

أنت تبحث عن المبادئ التي ترتكز عليها شركة ملكية مثل شركة Franco-Nevada Corporation، وبصراحة، يجب أن تكون كذلك. تأتي قوة نموذج الملكية من جودة شركائه وانضباط رأسماله، لذا فإن القيم الأساسية تشكل جزءًا حاسمًا من العناية الواجبة. بالنسبة لـ FNV، ترتبط هذه القيم مباشرة باستراتيجية تقليل المخاطر مع تعظيم التعرض للارتفاع في أسعار السلع الأساسية.

التزام الشركة بسيط: أن تكون استثمار الذهب الذي يناسب الجميع من المساهمين والمشغلين والمجتمعات. هذا ليس مجرد تسويق. إنه نموذج عمل مبني على أربع ركائز دفعت أداءها المالي، خاصة ونحن ننظر إلى النتائج القوية للسنة المالية 2025.

القيمة المستدامة للمساهمين

هذه القيمة هي محرك الشركة، مع التركيز على تحقيق عوائد متسقة وطويلة الأجل لك، كمساهم. على عكس عامل التعدين التقليدي، تهدف FNV إلى توفير العائد والسلع دون التعرض المباشر لتكاليف التشغيل (تضخم التكلفة). والدليل على ذلك هو الزيادات المستمرة في توزيعات الأرباح - سلسلة من 18 عامًا متتاليًا اعتبارًا من عام 2025 - مما يدل على الالتزام بدفع توزيعات مستدامة وتدريجية، بغض النظر عن توقعات أسعار الذهب. هذه إشارة قوية للصحة المالية.

فيما يلي الحسابات السريعة لأدائهم الأخير: أعلنت FNV عن نتائج قياسية في النصف الأول من عام 2025، حيث وصلت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 487.7 مليون دولار وربحية السهم العادية (EPS) تصل إلى 1.43 دولار. هذا الأداء القوي هو السبب وراء توقع المحللين أن الشركة ستحقق عائدًا على السهم لعام 2025 كاملاً يبلغ حوالي 5.27 دولارًا أمريكيًا وإجمالي إيرادات يبلغ حوالي 1.72 مليار دولار أمريكي. وهذا النوع من النمو يتحدث عن نفسه.

• ادفع أرباحًا تدريجية للحصول على دخل موثوق.
• تفوق على أسعار الذهب ومعايير أسهم الذهب منذ الاكتتاب العام في عام 2007.
• الحفاظ على ملكية أسهم عالية لمجلس الإدارة والإدارة، يبلغ مجموعها أكثر من 200 مليون دولار كندي.

تخصيص رأس المال المنضبط وإدارة المخاطر

جوهر استراتيجية FNV هو انضباط رأس المال (تخصيص الأموال بحكمة لتحقيق أقصى قدر من العائدات) وتقليل المخاطر التشغيلية الكامنة في التعدين. إنهم لا يديرون المناجم. يقومون بتمويلها. وهذا يعني أنهم يستفيدون من الإنتاج دون تكبد التكاليف والمخاطر المباشرة للاستكشاف والتطوير والتشغيل. إنها طريقة ذكية للعب في سوق السلع.

المؤشر الرئيسي لهذا الانضباط هو الميزانية العمومية: تعمل FNV بدون ديون وكان لديها 1.7 مليار دولار من رأس المال المتاح اعتبارا من مايو 2025. وتسمح لها هذه القوة المالية بأن تكون انتهازية، مثل الاستحواذ في يونيو 2025 على حزمة حقوق الملكية في منجم كوتيه للذهب مقابل 1050.0 مليون دولار في مقابل نقدي. إنهم ينتظرون الصفقات الصحيحة ويملكون الأموال اللازمة لإغلاقها.

القيادة البيئية والاجتماعية والحوكمة والاستثمار المسؤول

بالنسبة لشركة ذات حقوق ملكية، يعني الاستثمار المسؤول إجراء فحص دقيق للمشغلين الذين يتشاركون معهم، مع التركيز على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). ويسلط تقرير الاستدامة لعام 2025 الضوء على هذا الالتزام، موضحًا أنهم يراقبون بنشاط أداء الأصول الرئيسية عبر العديد من الفئات المهمة.

هذا الالتزام ليس داخليًا فقط؛ يتم التعرف عليه خارجيًا. حصلت الشركة على تصنيف "AA" من MSCI وهي شركة ذهبية الأعلى تقييمًا من Sustainalytics. يعد هذا أمرًا مهمًا بالنسبة للمستثمرين العموميين الذين يقومون بشكل متزايد بفحص أداء الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.

• مراقبة الأصول الرئيسية للصحة والسلامة والبصمة الكربونية والتنوع البيولوجي.
• زيادة التمويل السنوي للمساهمات المجتمعية.
• تتبع التقدم المحرز في تحقيق أهداف خفض الانبعاثات المؤسسية المعتمدة في عام 2024.

تنويع المحفظة والاختيارية

لا يمكنك بناء تدفق إيرادات مستقر وطويل الأجل على أصل واحد. تكمن قيمة FNV في مخاطر انتشار التنويع عبر السلع والمشغلين والمناطق الجغرافية. وهذا الاختيار (الحق، وليس الالتزام، بالمشاركة في النمو المستقبلي) هو المفتاح لعرض القيمة على المدى الطويل. يمكنك معرفة المزيد حول من يستثمر في هذا النموذج من خلال استكشاف مستثمر شركة فرانكو نيفادا (FNV). Profile: من يشتري ولماذا؟

المحفظة ضخمة، وتتكون من 119 أصلًا منتجًا للتدفق النقدي. إن هذا التنويع عميق للغاية لدرجة أنه من غير المتوقع أن يساهم أي أصل واحد بأكثر من 15% من إجمالي الإيرادات في عام 2025. كما تتميز المحفظة بعمر طويل profile, مع Mine Life لأصولها التعدينية المقدرة بـ 38 عامًا. في الربع الثاني من عام 2025، باعت الشركة 112,093 أونصة من الذهب المكافئ (GEOs)، وجاء 82% من الإيرادات من أصول المعادن الثمينة، مما يوضح التركيز المستمر على الذهب.