بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)

أنت تنظر إلى ما هو أبعد من شريط الأسهم لفهم المبادئ غير المبتذلة التي تدفع شركة تطوير الأعمال (BDC) مثل Goldman Sachs BDC، Inc. (GSBD)، ويجب أن تفهم ذلك، لأن مهمة الشركة هي حجر الأساس لعوائدها. اعتبارًا من منتصف عام 2025، أدت الإستراتيجية الأساسية للشركة - توليد الدخل الحالي من خلال الديون المضمونة لشركات السوق المتوسطة - إلى صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد $13.02 وعائد أرباح آجلة قدره 13.41%ولكن ماذا تخبرك هذه القيم حقًا عن مدى تحملها للمخاطر؟ هل تتوافق رؤيتهم وقيمهم الأساسية حقًا مع الإقراض المنضبط الذي يحافظ على عدم الاستحقاق عند مستوى يمكن التحكم فيه 1.6% ذات قيمة عادلة، أم أنها مجرد تزيين واجهات الشركات؟ نحن بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت المبادئ التوجيهية تدعم الأداء.

جولدمان ساكس بي دي سي إنك (GSBD) Overview

بصفتي محللاً مالياً متمرساً، أرى أن شركة جولدمان ساكس BDC، إنك. (GSBD) هي لاعب رئيسي في سوق الائتمان الخاص، مع التركيز بشكل خاص على السوق المتوسطة في الولايات المتحدة. هذه ليست بنكًا؛ بل هي شركة تطوير أعمال (BDC)، مما يعني أنها شركة استثمار مغلقة النهاية تقوم بالإقراض مباشرة للشركات الخاصة، وتنقل معظم دخلها إلى المساهمين على شكل توزيعات أرباح.

المنتج الرئيسي لشركة GSBD هو الديون المضمونة التي يتم الحصول عليها مباشرة. فكر فيها على أنها تقديم رأس مال للشركات التي هي أكبر من أن تحصل على قروض للشركات الصغيرة ولكنها ليست كبيرة بما يكفي لإصدار سندات عامة. يركز المحفظة بشكل واضح على الأمان، حيث أن 98.2٪ من إجمالي استثماراتها في الديون المضمونة الأولية، بما في ذلك 96.7٪ في الاستثمارات ذات الرهن الأول، حتى 30 سبتمبر 2025. يتيح هذا التركيز على الديون ذات الرهن الأول لها امتيازًا عاليًا على أصول المقترض، وهو أمر بالغ الأهمية في اقتصاد متقلب. تدفع الشركة توزيعات أرباح منذ عام 2015، مما يظهر التزامًا مستمرًا بعوائد المساهمين. يمكنك الغوص بشكل أعمق في هيكلها واستراتيجيتها هنا: شركة جولدمان ساكس BDC، Inc. (GSBD): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل وتحقق الأرباح.

لأحدث ربع سنوي، بلغ إجمالي دخل الشركة من الاستثمارات - وهو أقرب ما يكون للمبيعات بالنسبة للمُقرض - 91.6 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. وهذه هي الطريقة التي يحققون بها أرباحهم: دخل الفوائد والرسوم من تلك القروض المضمونة. هذا هو الحساب السريع لتوليد إيراداتهم.

أحدث الأداء المالي: أبرز نقاط الربع الثالث 2025

بالنظر إلى النتائج الأخيرة للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، أظهرت الشركة أداءً قوياً، وإن كان متباينًا. كان المحرك الأساسي للإيرادات، إجمالي دخل الاستثمار (TII)، عند 91.6 مليون دولار. ويتمثل هذا الدخل بشكل أساسي في دخل الفوائد من محفظتهم المكونة من 171 شركة في السوق المتوسط.

ولدّت الشركة صافي دخل الاستثمار (NII) للسهم الواحد بقيمة 0.40 دولار للربع الثالث من عام 2025، وهو المقياس الأساسي لربحية التشغيل وتغطية الأرباح لشركة BDC. وقد تجاوز هذا الرقم تقديرات المحللين. ومع ذلك، ما يخفيه هذا التقدير هو الانخفاض الطفيف في صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم، الذي انخفض بنسبة 2.1٪ ليصل إلى 12.75 دولارًا من الربع السابق، نتيجة للخسائر غير المحققة على بعض الاستثمارات السابقة.

ومع ذلك، كانت نشاطات الاستثمار للشركة قوية. حيث بلغت الالتزامات الاستثمارية الجديدة خلال الربع حوالي 470.6 مليون دولار، مع أن 100٪ من هذه الالتزامات كانت في قروض من الدرجة الأولى. هذا يُعد أسرع وتيرة من الالتزامات الجديدة منذ تكامل المنصة في عام 2022. هذه التحويلة إلى ائتمانات جديدة وذات جودة عالية من الدرجة الأولى تُعد إجراءً واضحًا يقلل من المخاطر المرتبطة بالأصول القديمة منخفضة الأداء، مثل الشركات الثماني الموجودة في المحفظة والتي كانت في حالة عدم التحصيل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

• إجمالي دخل الاستثمار: 91.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• التأمين الوطني لكل سهم: 0.40 دولار للربع الثالث من عام 2025.
• الالتزامات الجديدة: 470.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

موقع جولدمان ساكس بي دي سي في الصناعة

تعد شركة جولدمان ساكس بي دي سي، إنك. قوة رائدة في مجال الإقراض المباشر، تعمل بدعم وقوة إيجاد الصفقات لشركة جولدمان ساكس لإدارة الأصول الأوسع. هذا يتيح لهم الوصول إلى فرص أصلية عالية الجودة لا تستطيع شركات BDC الأصغر الوصول إليها ببساطة. بلغت استثماراتهم الإجمالية بالقيمة العادلة 3,833.2 مليون دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2025، مما يظهر حجمًا كبيرًا في السوق الوسطى.

في البيئة الحالية، حيث جودة الائتمان لها الأهمية القصوى، يشكل مزيج استثماراتهم ميزة تنافسية. الالتزام بالاحتفاظ بنسبة 98.2% من المحفظة في الدين المضمون الأعلى هو خيار استراتيجي واضح، يركز على الدخل الحالي والحفاظ على رأس المال بدلاً من النمو العدواني. هذا الهيكل المحافظ، إلى جانب حجم محفظتهم البالغ 3.8 مليار دولار، يضعهم كقائد مستقر يركز على الدخل في صناعة شركات الاستثمار الخاصة (BDC). إذا كنت ترغب في فهم كيف تتفوق شركة بهذه القاعدة الرأسمالية باستمرار، تحتاج إلى النظر بعمق في تنفيذهم التشغيلي وأطر إدارة المخاطر لديهم.

بيان مهمة شركة جولدمان ساكس BDC، Inc. (GSBD)

أنت تبحث عن بيان المهمة الواضح الذي يوجه شركة جولدمان ساكس بي دي سي، إنك. (GSBD)، وبصراحة، في عالم شركات تطوير الأعمال (BDCs)، نادرًا ما تجد شعارًا مؤسسيًا قصيرًا وموجزًا. بدلاً من ذلك، يتم فهم المهمة بشكل أفضل كهدف الاستثمار الأساسي للشركة، وهو دليل أكثر فعالية للمستثمرين والمحللين مثلنا. هذا الهدف هو بوصلة توجيه كل قرار تخصيص رأس المال والذي يحدد في النهاية قيمة المساهمين.

مهمة جولدمان ساكس بي دي سي هي توليد دخل حالي ومن حيث أقل تقدير تحقيق ارتفاع رأس المال من خلال التوريق المباشر للديون المضمونة وغير المضمونة، بشكل رئيسي عن طريق الإقراض لشركات السوق المتوسطة في الولايات المتحدة. هذا البيان مهم لأنه يعطي أولوية واضحة للدخل الحالي - أي تدفق أرباحك - على مكاسب رأس المال، وهو بالضبط ما يرغب في رؤيته المستثمرون في شركات BDC المهتمون بالدخل. لمزيد من التعمق حول كيفية ترجمة هذا إلى العمليات، يمكنك قراءة المزيد عن شركة جولدمان ساكس BDC، Inc. (GSBD): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل وتجني الأموال.

المكون الأساسي 1: تحقيق عوائد جذابة معدلة للمخاطر

التفويض الأساسي بسيط: تقديم عوائد عالية الجودة ومتسقة للمساهمين. الأمر لا يتعلق فقط بالسعي لأعلى عائد؛ بل يتعلق بتحقيق عوائد مناسبة لمستوى المخاطر المتخذة. التركيز يكون على الدخل الحالي، ولهذا فإن أداء توزيعات الأرباح للشركة مهم للغاية.

في السنة المالية 2025، كان هذا الالتزام واضحًا في إعلانات الأرباح. أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح أساسية بقيمة 0.32 دولار للسهم للربع الرابع من عام 2025، بالإضافة إلى توزيع أرباح تكميلي بقيمة 0.04 دولار للسهم للربع الثالث من عام 2025، يدفع في ديسمبر 2025. هذا الهيكل – قاعدة ثابتة بالإضافة إلى توزيعات أرباح تكملية متغيرة – هو الطريقة التي تنقل بها الشركة الدخل الزائد إليك، المساهم، مع الحفاظ على مدفوعات أساسية آمنة وقابلة للتنبؤ. يجب عليك بالتأكيد متابعة تغطية توزيعات الأرباح الأساسية هذه.

• بلغ صافي دخل الاستثمار في الربع الثاني من عام 2025 0.38 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
• بلغ صافي عائد دخل الاستثمار السنوي على القيمة الدفترية 11.4% اعتبارًا من 30 يونيو 2025.
• يتم تغطية الأرباح الأساسية حاليًا، لكن المدفوعات الإضافية تخضع للأداء ربع السنوي.

المكون الأساسي 2: توفير التمويل المخصص لشركات السوق المتوسطة

ترتكز مهمة Goldman Sachs BDC على سوق محددة: شركات السوق المتوسطة الأمريكية، والتي تعرفها عمومًا بأنها تلك التي تتراوح إيراداتها السنوية بين 50 مليون دولار و 2.5 مليار دولار. وغالباً ما تكون هذه الشركات كبيرة للغاية بالنسبة للبنوك الصغيرة ولكنها صغيرة للغاية بالنسبة لأسواق السندات العامة، مما يخلق فجوة تمويلية تكون شركات تطوير الأعمال في وضع مثالي لسدها. هذا هو المكان الذي تلعب فيه قيم "خدمة العملاء" و"الشراكة" الخاصة بمجموعة Goldman Sachs Group, Inc. الأوسع نطاقًا.

تُظهر محفظة الشركة هذا الالتزام تجاه السوق المتوسطة. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي الاستثمارات بالقيمة العادلة 3,795.6 مليون دولار أمريكي، موزعة على 162 شركة محفظة في 40 صناعة. ويشكل هذا التنويع عبر القطاعات استراتيجية متعمدة لتخفيف المخاطر. ومن خلال تقديم ديون مخصصة مضمونة التمويل مثل الامتياز الأول، والامتياز الموحد، والامتياز الثاني، تعمل الشركة كمحرك نمو حيوي للاقتصاد الخاص.

المكون الأساسي 3: الحفاظ على نهج استثماري منضبط

المكون الأساسي الثالث هو الفلسفة التشغيلية: نهج استثماري منضبط. هذا هو جزء "التميز" و"النزاهة" من المعادلة، مما يضمن أن السعي وراء الدخل لا يضر بسلامة رأس المال. وهذا يعني الاكتتاب الصارم، والعناية الواجبة الشاملة، وإدارة المحفظة النشطة.

وإليك الرياضيات السريعة حول مخاطرهم profile: اعتبارًا من 30 يونيو 2025، كانت المحفظة الاستثمارية مرجحة بشكل كبير نحو مراكز الديون الأكثر أمانًا، مع 97.4% من الديون المضمونة الممتازة، و95.9% منها كانت في استثمارات الامتياز الأول. هذا الانحراف الكبير تجاه الامتياز الأول يعني أنهم أول من يحصل على السداد إذا واجهت الشركة مشكلة. هذه إشارة قوية للانضباط الائتماني.

ومع ذلك، فإن الخطر موجود. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، كان 1.6% فقط من إجمالي محفظة الاستثمارات بالقيمة العادلة في وضع غير قائم على الاستحقاق، مما يعني أن تلك الاستثمارات لم تكن تولد إيرادات الفوائد المتوقعة. يعد هذا الرقم المنخفض بمثابة شهادة على النهج المنضبط، ولكنه رقم يجب عليك تتبعه، حيث أن ارتفاع معدل عدم الاستحقاق هو مؤشر رئيسي للضغوط المالية المستقبلية. بلغت نسبة صافي الدين إلى حقوق الملكية للشركة 1.12x اعتبارًا من نفس التاريخ، وهو مستوى حكيم للرافعة المالية لشركة BDC.

بيان رؤية شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD).

أنت تبحث عن المبادئ الأساسية التي توجه شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)، وبصراحة، لا ينشر BDC رؤية مميزة أو بيان مهمة من سطر واحد مثل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا. وبدلاً من ذلك، فإن غرضها منسوج في استراتيجيتها، وهي أن تكون منصة الاستثمار الأولى لإقراض السوق المتوسطة، مما يؤدي في النهاية إلى تقديم قيمة متفوقة لك، للمساهم. هذه هي وجهة النظر الواقعية التي تدرك الاتجاه: حيث يتم تحديد الرؤية من خلال نشر رأس المال والعوائد التي يولدها.

ترتكز الرؤية التشغيلية للشركة، المستمدة من أهدافها الإستراتيجية الثابتة، على ثلاث ركائز: الحفاظ على منصة استثمارية متميزة، وتعزيز نمو شركات محفظتها بشكل فعال، وتقديم قيمة متفوقة للمساهمين. يمكننا ربط الأداء المالي لعام 2025 مباشرة بهذه الأهداف، مما يمنحك صورة أوضح من أي نموذج معياري للشركات.

المهمة: توليد الدخل في السوق الأوسط

إن المهمة الأساسية لـ GSBD واضحة ومباشرة: توليد الدخل الحالي، وبشكل ثانوي، زيادة رأس المال من خلال إنشاء ديون مضمونة لشركات السوق المتوسطة الأمريكية - تلك الشركات التي تتراوح إيراداتها السنوية بشكل عام بين 50 مليون دولار و 2.5 مليار دولار. وهذا التركيز هو سبب ترجيح المحفظة بشكل كبير نحو الديون المضمونة الممتازة، وتحديدًا 97.5% من الاستثمارات اعتبارًا من 31 مارس 2025، منها 96.1% في استثمارات الامتياز الأول. هذا هو النهج المحافظ الواضح للمقرض المتمرس.

تدور هذه الإستراتيجية حول تخفيف المخاطر لضمان التدفق النقدي المستقر لتوزيعات الأرباح. وبلغ إجمالي الاستثمارات بالقيمة العادلة 3,861.6 مليون دولار أمريكي حتى 31 مارس 2025، عبر 163 شركة محفظة. يعد هذا التنويع أمرًا بالغ الأهمية، خاصة عندما ترى مقاييس جودة الائتمان مثل معدل عدم الاستحقاق (القروض التي تأخرت فيها مدفوعات الفائدة بشكل كبير) بنسبة 1.5٪ من إجمالي المحفظة بالقيمة العادلة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

منصة متميزة وتميز استثماري

العنصر الأول من الرؤية المستنتجة - أن نكون منصة استثمارية رائدة - هو الالتزام بأعلى المعايير في العناية الواجبة وإدارة المحافظ الاستثمارية. هذا هو المكان الذي تساعد فيه قوة منصة Goldman Sachs الأوسع نطاقًا حقًا، مما يمنح GSBD إمكانية الوصول إلى تدفق الصفقات من الدرجة الأولى وتحليل الائتمان. والدليل على ذلك هو جودة المحفظة، حتى مع استمرار الرياح الاقتصادية المعاكسة.

إليك الحساب السريع لمخاطر الائتمان: الاستثمارات غير المستحقة، والتي تمثل القروض الأكثر ضغوطًا، شهدت بالفعل تحسنًا طفيفًا من 1.9٪ من القيمة العادلة في الربع الأول من عام 2025 إلى 1.5٪ في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يدل على أن الإدارة النشطة وعالية الجودة تعمل، وتعيد الهيكلة أو تخرج من المواقف المضطربة مثل تلك الموجودة في شركة Animal Supply Intermediate، LLC، والتي تم الخروج منها في الربع الأول من عام 2025.

• احتفظ بنسبة 90%+ من التعرض للامتياز الأول للحفاظ على رأس المال.
• الاستفادة من شبكة الشركة الأم لإنشاء صفقات حصرية.
• إدارة القروض التي بها مشاكل بشكل فعال لإبقاء القروض غير المستحقة منخفضة.

تعزيز النمو في شركات السوق المتوسطة

والركيزة الثانية هي تعزيز النمو. لا يقوم مركز BDC بإقراض المال فحسب؛ فهو يوفر شريان الحياة لرأس المال الذي يسمح لشركات السوق المتوسطة بتنفيذ استراتيجيات النمو الخاصة بها، سواء من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ أو التوسع العضوي. إن التزام GSBD بهذا الأمر واضح في نشاط الإنشاء الأخير، والذي يعد مؤشرًا رئيسيًا للدخل المستقبلي.

وشهدت الشركة زيادة كبيرة في الالتزامات الجديدة في النصف الأخير من عام 2025. وفي الربع الثالث وحده، ارتفعت الالتزامات الاستثمارية الجديدة إلى ما يقرب من 470.6 مليون دولار أمريكي، مع تمويل ما يقرب من 267 مليون دولار أمريكي عبر 27 شركة. هذه إشارة واضحة وقابلة للتنفيذ على أن المنصة تجد فرصًا لنشر رأس المال بفروق أسعار جذابة، حتى مع انسحاب بعض أقرانها. ويظل التركيز على كونهم المقرض الرئيسي، مما يمنحهم حقوقًا أفضل في التحكم والمعلومات - وهي فائدة ملموسة لمنصة رائدة.

تقديم قيمة متفوقة للمساهمين

في نهاية المطاف، بالنسبة لشركة تطوير الأعمال (BDC)، تترجم القيمة المتميزة للمساهمين مباشرة إلى صافي دخل الاستثمار (NII) وأرباح جيدة ومغطاة بشكل جيد. قامت الشركة بتعديل إطار توزيع الأرباح الخاص بها ليعكس البيئة الحالية، وهي خطوة واقعية لضمان الاستقرار على المدى الطويل.

بالنسبة للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، ظل صافي دخل الاستثمار للسهم الواحد مستقرًا، حيث تراوح من 0.42 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025 إلى 0.40 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025. ووافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح ربع سنوية أساسية بقيمة 0.32 دولار أمريكي للسهم الواحد، معلنة للربع الرابع من عام 2025، مع إمكانية توزيعات متغيرة تكميلية. يعد هذا الهيكل "الأساسي بالإضافة إلى التكميلي" طريقة ذكية لإدارة توقعات المستثمرين مع الاستمرار في توزيع فائض التأمين الوطني. ومع ذلك، تعرض صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد لضغوط، حيث انخفض من 13.20 دولارًا أمريكيًا في نهاية الربع الأول من عام 2025 إلى 12.75 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الخسائر غير المحققة والأرباح الخاصة. وهذا يعني أنه في حين أن تدفق الدخل سليم إلى حد كبير، فإن القيمة الدفترية الأساسية للأصول تخضع للتدقيق.

للحصول على نظرة أعمق حول المقاييس الأساسية التي تحرك هذه الأرقام، يجب عليك القراءة تحليل شركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

القيم الأساسية لشركة Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة تطوير الأعمال (BDC) مثل Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)، وبصراحة، كل هذا يعود إلى قيمهم الأساسية. تتم إدارتها خارجيًا من قبل شركة Goldman Sachs Asset Management, L.P.، لذا فإن مبادئها تعكس الركائز الأربع الأوسع للشركة التي تحرك كل قرار استثماري وتفاعل مع العميل. هذه ليست مجرد ملصقات على الحائط؛ إنهم يربطون مباشرة ببناء محفظتهم الاستثمارية وإدارة المخاطر، وهو ما يهمك بالفعل كمستثمر.

إن التزام GSBD بهذه القيم هو ما يفصل بين المقرض المنضبط والمقرض المتهور. للتعمق أكثر في هيكلها، يمكنك التحقق من ذلك Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

النزاهة

النزاهة هي الأساس غير القابل للتفاوض في مجال التمويل، خاصة بالنسبة لشركة BDC التي ترتبط سمعتها بشركتها الأم. ويعني الالتزام بأعلى المعايير الأخلاقية والقانونية، وضمان الشفافية والمساءلة في ممارساتهم الاستثمارية.

وإليك الحساب السريع: الثقة هي أهم أصولهم. أظهرت الشركة التزامًا ملموسًا بهذه القيمة من خلال تحديث مدونة قواعد سلوك العمل والأخلاقيات الخاصة بها، اعتبارًا من 27 فبراير 2025. وقد تناول هذا التحديث على وجه التحديد المخاطر الحديثة مثل استخدام الذكاء الاصطناعي والحاجة إلى إرشادات واضحة حول منع الإضرار بالمستهلك، وإظهار موقف استباقي بشأن السلوك الأخلاقي في مشهد متغير.

• التمسك بأعلى المعايير الأخلاقية.
• ضمان الشفافية في ممارسات الاستثمار.
• التعامل بشكل استباقي مع المخاطر الأخلاقية الجديدة مثل استخدام الذكاء الاصطناعي.

خدمة العملاء

بالنسبة لشركة GSBD، تعني خدمة العملاء إعطاء الأولوية للاحتياجات والنجاح طويل المدى لشركات السوق المتوسطة الأمريكية التي تقرضها. إنهم يعملون على مبدأ أنهم إذا خدموا عملائهم بشكل جيد، فإن نجاحهم سوف يتبعه بشكل طبيعي. هذا ليس مجرد بيان يشعرك بالسعادة؛ إنه خيار استراتيجي لبناء شراكات مرنة وطويلة الأمد.

الدليل موجود في خط أنابيبهم الاستثماري النشط. وفي الربع الثالث من عام 2025، قدمت GSBD 470.6 مليون دولار أمريكي من الالتزامات الاستثمارية الجديدة، مع ما يقرب من 267 مليون دولار أمريكي تم تمويلها عبر 27 شركة. إن هذا التوزيع المستمر والكبير لرأس المال في شركات السوق المتوسطة التي تتراوح إيراداتها السنوية عادة بين 50 مليون دولار و2.5 مليار دولار هو أوضح تعبير عن التزامها بتوفير حلول تمويلية مخصصة.

التميز

يُترجم التميز، في سياق BDC، مباشرةً إلى نهج استثماري منضبط وعوائد متفوقة معدلة حسب المخاطر للمساهمين. يتعلق الأمر بالعناية الواجبة الصارمة، وإدارة المحافظ الاستباقية، والتركيز المستمر على جودة الائتمان.

يمكنك رؤية هذه القيمة في تكوين محفظتهم اعتبارًا من 30 يونيو 2025: إجمالي استثماراتهم بالقيمة العادلة البالغة 3,795.6 مليون دولار أمريكي تتألف من 97.4% من الديون المضمونة الممتازة، مع 95.9% في استثمارات الامتياز الأول. هذا هيكل محافظ ومخفف للمخاطر. علاوة على ذلك، أبقت إدارتها النشطة على الاستثمارات في القروض غير القائمة على أساس الاستحقاق والتي لا تدر دخلاً من الفوائد حاليًا عند نسبة يمكن التحكم فيها تبلغ 1.5% من إجمالي المحفظة بالقيمة العادلة في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 1.6% في الربع السابق.

شراكة

تعد قيمة الشراكة أمرًا بالغ الأهمية لأن GSBD هي شركة استثمارية مُدارة خارجيًا. ويعني ذلك إعطاء الأولوية للتعاون، سواء داخليًا داخل الشركة أو خارجيًا مع شركات محفظتها والمقرضين المشاركين. هذه القوة الجماعية هي ما يسمح لهم بتنفيذ صفقات الديون والأسهم المعقدة والمتعددة الأوجه.

والمقياس المالي الرئيسي الذي يعكس ذلك هو استقرار هيكل رأس المال. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، بلغت نسبة صافي الدين إلى حقوق الملكية النهائية 1.12 مرة، وهو مستوى رافعة مالية متحفظ يشير إلى شراكة مسؤولة وطويلة الأجل مع المساهمين والجهات التنظيمية. وتعكس سياسة توزيع الأرباح الخاصة بهم أيضًا الشراكة مع المساهمين، مع توزيع أرباح ربع سنوية أساسية تبلغ 0.32 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بالإضافة إلى التوزيعات التكميلية، بهدف مواءمة نجاح الإدارة مع عوائد المساهمين.