البيان المهم، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة مونرو كابيتال (MRCC)

أنت تنظر إلى شركة مونرو كابيتال (MRCC)، وهي شركة تمويل متخصصة، وتحاول ربط استراتيجيتها الاستثمارية بسوق الائتمان الخاص المتقلب — ما الذي يوجه قراراتها فعليًا؟ ولايتهم الأساسية واضحة: تعظيم العائد الإجمالي للمساهمين من خلال الدخل الحالي وتقدير رأس المال، وذلك بشكل أساسي من خلال الاستثمار في الديون المضمونة العليا، والديون المتحدة المضمونة (مزيج من الديون العليا والدنيا)، والديون المضمونة الدنيا لشركات السوق المتوسط. هذا بالتأكيد يمثل استثمارًا عالي العائد، ولكن كيف يتحقق هذا الهدف في ظل واقع المالية لعام 2025؟

في الربع الثالث من عام 2025 وحده، أبلغت شركة مونرو كابيتال عن صافي الدخل الاستثماري (NII) بمقدار 1.8 مليون دولار، أو 0.08 دولار للسهم، وهو انخفاض ملحوظ عن 4.1 مليون دولار، أو 0.19 دولار للسهم، الذي تحقق في الربع الأول من عام 2025، ومع ذلك حافظوا على توزيع أرباح ربع سنوي بقيمة 0.25 دولار للسهم، مما يدفع العائد النقدي السنوي الحالي إلى حوالي 14.3%. هذا الفارق، المدعوم بالدخل المتراكم، يطرح سؤالًا مهمًا: كيف توجه مهمة الشركة وقيمها المعلنة - مثل إعطاء الأولوية لجودة الأصول وكونها شريكًا ذا قيمة مضافة - مسارها، خاصة مع الإعلان عن اندماجها مع شركة Horizon Technology Finance في أوائل عام 2026؟

شركة Monroe Capital Corporation (MRCC) Overview

أنتم تنظرون إلى شركة Monroe Capital Corporation (MRCC)، وهي شركة تطوير أعمال مدرجة في البورصة وتعمل كشركة تمويل متخصصة. إنها مقرض مباشر، مما يعني أنها تتجاوز البنوك لتوفير رأس المال مباشرة لشركات السوق الأوسط الصغيرة في الولايات المتحدة وكندا - تلك التي عادةً ما يكون EBITDA الخاص بها بين 3 مليون و35 مليون دولار.

تأسست الشركة في عام 2011، وهدفها الأساسي بسيط: زيادة العائد الإجمالي لك، كمساهم، من خلال الدخل الحالي وزيادة رأس المال. وهي تقوم بذلك عن طريق الاستثمار بشكل رئيسي في أنواع مختلفة من الديون المضمونة، بما في ذلك الديون العليا، واليونيت رانش (قرض واحد يجمع بين الديون العليا والدنيا)، والديون المضمونة الدنيا. هذا التركيز على المواقف المضمونة يعد أداة رئيسية لتخفيف المخاطر.

استنادًا إلى أحدث التقارير، بلغ إجمالي دخل الشركة من الاستثمارات، والذي يمثل أساسًا مبيعاتها، 29.72 مليون دولار للفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025. هذا الرقم يعطيك صورة واضحة عن نشاط الإقراض قصير المدى لديهم. يمكنك بالتأكيد رؤية أن تركيزهم ينصب على الاستثمارات المدرة للدخل بشكل مستمر.

أحدث الأداء المالي والمخاطر قصيرة المدى

أظهر الربع الثالث من عام 2025، والذي تم الإبلاغ عنه في 5 نوفمبر 2025، صورة مالية أكثر صرامة، وهو أمر مهم لفهمه. بلغ إجمالي دخل الاستثمار للربع 8.2 مليون دولارصافي دخل الاستثمار (NII) - التدفق النقدي المتاح لتوزيعات الأرباح - كان 1.8 مليون دولار، أو 0.08 دولار للسهم الواحد. وقد انخفض هذا الدخل مقارنةً بالربع السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع الدخل من الفوائد والأرباح الموزعة، بالإضافة إلى انخفاض متوسط الأصول المستثمرة.

إليك الحساب السريع: دفعت الشركة توزيعات ربع سنوية بقيمة 0.25 دولار للسهم الواحد، والتي لم تغطها بالكامل صافي دخل الاستثمار البالغ 0.08 دولار للسهم. وقد تم تغطية هذا الفجوة، واستمرار دعم التوزيعات، من خلال استخدام الدخل المتراكم المتبقي من الأداء القوي في الماضي. وما يخفيه هذا التقدير هو التحول الاستراتيجي الجاري: فقد أعلنت الشركة عن صافي خسارة بقيمة 1.14 مليون دولار للربع، وبلغ صافي قيمة الأصول (NAV) 7.99 دولار للسهم الواحد حتى 30 سبتمبر 2025.

أكبر إجراء قصير المدى هو عملية الاندماج المعلنة مع شركة Horizon Technology Finance Corporation (HRZN). من المتوقع أن يُغلق هذا الاندماج القائم على صافي قيمة الأصول في الربع الأول من عام 2026، مما سيخلق منصة أكبر وأكثر اتساعًا، لكنه يعني أن المحفظة الحالية في وضع التصفية، وهو ما يفسر التقلب في أرقام الدخل الأخيرة. أنت تستثمر في قصة انتقالية في الوقت الحالي.

موقف مونرو كابيتال في إقراض السوق المتوسطة

تعتبر شركة Monroe Capital Corporation لاعبًا رئيسيًا نظرًا لأصولها العميقة في سوق الائتمان الخاص. وهي تدار بواسطة شركة تابعة لـ Monroe Capital LLC، وهي شركة ائتمان خاص حاصلة على جوائز وقد نجحت في الاستثمار عبر عدة دورات ائتمانية منذ عام 2004. كانت هذه المنصة الأكبر تمتلك أصولًا مدارة بقيمة 21.6 مليار دولار حتى 1 يوليو 2025، مما يمنح شركة BDC ميزة كبيرة في المصادر والتقييم الائتماني. وهذا يعد دافعًا تشغيليًا هائلًا.

وتركيزها على الشريحة الدنيا من السوق المتوسطة، والتي غالبا ما تعاني من نقص الخدمات من جانب البنوك الكبيرة، يتيح لها السيطرة على اقتصاديات أكثر جاذبية وتأمين وصول أفضل إلى إدارة المقترضين. وهذا التخصص هو ميزتهم التنافسية. يهدف الاندماج المخطط له إلى زيادة ترسيخ هذا الموقف القيادي من خلال إنشاء كيان موسع يتمتع بقدر أكبر من النفوذ التشغيلي. لفهم كيفية تأثير هذه الاستراتيجية على قاعدة المساهمين، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة مونرو كابيتال (MRCC). Profile: من يشتري ولماذا؟

• الاستثمار في الديون المضمونة الممتازة، مما يقلل المخاطر.
• استهدف شركات السوق المتوسطة الدنيا للحصول على أسعار أفضل.
• الاستفادة من 21.6 مليار دولار AUM التابعة لتدفق الصفقات.

لقد تم الاعتراف بالشركة باستمرار من قبل أقرانها، بما في ذلك حصولها على لقب أفضل مقرض في السوق المتوسطة الدنيا لعام 2024 في الأمريكتين من قبل مستثمر الديون الخاصة، مما يخبرك أنها تحظى بالاحترام في هذا المجال. ويأتي نجاحهم من سجل حافل في إيجاد وضمان القروض الجيدة حيث لا تتنافس البنوك الكبرى بشكل فعال.

بيان مهمة شركة مونرو كابيتال (MRCC).

أنت تبحث عن المبادئ الأساسية التي توجه قرارات الاستثمار في شركة تمويل متخصصة، خاصة تلك التي تتنقل في صفقة كبيرة مثل الاندماج المقترح مع شركة Horizon Technology Finance Corporation (HRZN). إن المهمة الأساسية لشركة Monroe Capital Corporation واضحة ومركزة: وهي القيام بذلك تعظيم العائد الإجمالي لمساهميها في شكل الدخل الحالي وزيادة رأس المال. هذا الهدف الفريد هو العدسة التي يُنظر من خلالها إلى كل استثمار، بهدف تحقيق عائد متسق ونمو طويل الأمد من خلال التخصص في الائتمان الخاص للسوق الأدنى للمتوسطين. هذا التركيز هو بالتأكيد أهم أمر.

هذه المهمة ليست مجرد عبارة جميلة للشعور بالرضا؛ بل إنها تفويض مباشر لشركة تطوير الأعمال مثل شركة Monroe Capital Corporation. فهي تحدد استراتيجية الاستثمار بأكملها، والتي تركز على تقديم حلول تمويل مخصصة—أساسًا القروض المضمونة الأولية—للشركات في الولايات المتحدة وكندا. العملية الاستراتيجية للاندماج المقترح مع HRZN، المتوقع إتمامه في الربع الأول من عام 2026، هي خطوة مباشرة ضمن هذه المهمة، تهدف إلى 'إطلاق قيمة ملموسة لمساهمينا' من خلال منصة أكبر وأكثر توسعًا.

المكون 1: تعظيم العائد الإجمالي للمساهمين

أول وأهم عنصر في المهمة هو الالتزام تجاه المساهمين. يتم قياس ذلك من خلال شيئين: صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم وتوزيعات الأرباح. حتى 30 سبتمبر 2025، بلغت قيمة صافي أصول الشركة 173.0 مليون دولار، أو 7.99 دولار لكل سهم. على الرغم من تقلب صافي قيمة الأصول، فقد دعمت الشركة بشكل مستمر توزيعات أرباحها الفصلية البالغة 0.25 دولار لكل سهم، مما يترجم إلى عائد نقدي سنوي مرتفع حاليًا تقريبًا 14.3\%.

إليك الحساب السريع: الحفاظ على تلك \$0.25 توزيعات الأرباح الفصلية، حتى خلال فترات انخفاض صافي الدخل الاستثماري (NII)، هو إجراء مباشر لتحقيق المهمة. على سبيل المثال، بلغ صافي الدخل الاستثماري للربع الثالث من عام 2025 1.8 مليون دولار، أو 0.08 دولار لكل سهم. قامت الشركة بتغطية توزيعات الأرباح باستخدام الدخل المتراكم غير الموزع، والذي قدّر بحوالي 0.25 دولار لكل سهم في الربع الثالث من عام 2025. هذا يظهر أولوية واضحة: المحافظة على عائد المساهمين بشكل مستمر، حتى عندما يكون صافي الدخل الاستثماري محدودًا.

المكوّن 2: التركيز على الاستثمار في ديون الشركات المتوسطة المضمونة

المكوّن الثاني يحدد "كيفية" تنفيذ المهمة: الاستثمار بشكل أساسي في الديون المضمونة الأولى، الديون المجمعة المضمونة، والديون المضمونة الثانوية. هذه هي الخبرة الأساسية للشركة – الإقراض للشركات المتوسطة الصغيرة، عادة تلك التي يتراوح ربحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) بين 3 ملايين دولار و 35 مليون دولار. يهدف هذا التركيز إلى استراتيجية تخفيف المخاطر، مفضلاً الديون المضمونة بأصول المقترض.

صحة المحفظة هي انعكاس مباشر لهذا المكوّن. بينما شهد العائد الفعلي المتوسط المرجح انخفاضًا إلى 8.8\% في الربع الثاني من 2025 مقارنة بـ 9.2\% في الربع الأول من 2025، يبقى التركيز على جودة الأصول. ومع ذلك، يجب أن تكون واقعياً بشأن المخاطر: الاستثمارات غير المحتسبة - القروض التي تأخرت المدفوعات عليها بشكل كبير - ارتفعت لتصل إلى 3.6\% من القيمة العادلة للمحفظة في الربع الثاني من 2025، ارتفاعًا من 3.4\% في الربع الأول من عام 2025. هذا هو الخطر على المدى القريب الذي تحدده لفرصة تحقيق عائد مرتفع.

• التركيز على الديون المضمونة الممتازة لتقليل المخاطر.
• تقديم قروض موحدة مخصصة لتحقيق المرونة.
• استهداف شركات السوق المتوسطة لتحقيق اقتصاديات جذابة.

المكون 3: توليد الدخل الحالي وزيادة رأس المال

العنصر الأخير هو الآلية المزدوجة لتحقيق هدف العائد الإجمالي: الدخل الحالي وزيادة رأس المال. الدخل الحالي هو التدفق المتوقع لمدفوعات الفائدة من محفظة الديون، وهو ما يحرك مؤسسة التأمين الوطني. ويأتي ارتفاع رأس المال من الاستثمارات المشتركة في الأسهم والقيمة طويلة الأجل لحيازات الديون. يمكنك أن ترى أهمية الدخل الحالي في أرقام التأمين الوطني: الربع الأول من عام 2025 كان التأمين الوطني \ 4.1 مليون دولارأو \ 0.19 دولار للسهم الواحد، قبل أن ينزل إلى \3.3 مليون دولارأو \ 0.15 دولار للسهم الواحد، في الربع الثاني من عام 2025.

ويتجلى التزام شركة مونرو كابيتال كوربوريشن بتقديم منتجات وخدمات عالية الجودة في سمعتها باعتبارها "شريكًا ذا قيمة مضافة وسهل الاستخدام" لأصحاب الأعمال والجهات الراعية. نهج الشراكة هذا هو كيفية الحصول على الصفقات الجيدة التي تولد الدخل وتنظيمها. وقد تم تكريم الشركة التابعة للشركة، Monroe Capital LLC، لأدائها، بما في ذلك حصولها على لقب أفضل مقرض في السوق المتوسطة الدنيا لعام 2024 في الأمريكتين من قبل Private Debt Investor، والذي يدعم المطالبة بالخدمة عالية الجودة في سوق الائتمان الخاص.

وللتعمق أكثر في الأرقام التي تقود هذه المهمة، يمكنك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة مونرو كابيتال (MRCC): رؤى أساسية للمستثمرين.

بيان رؤية شركة مونرو كابيتال (MRCC).

أنت تبحث عن الوضوح بشأن ما يدفع شركة Monroe Capital Corporation (MRCC)، خاصة مع الاندماج المعلن في الأفق، والإجابة بسيطة: إجمالي عائد المساهمين. إن رؤية الشركة ليست نموذجًا مجردًا للشركات؛ إنها تفويض واضح ومدفوع ماليًا للقيام بذلك تعظيم العائد الإجمالي لمساهميها في شكل الدخل الحالي وزيادة رأس المال.

ترتكز هذه الرؤية على أعمالهم الأساسية كشركة لتطوير الأعمال (BDC)، مما يعني أنه يجب عليهم توزيع ما لا يقل عن 90% من دخلهم الخاضع للضريبة على المساهمين. بالنسبة لك، كمستثمر، يترجم هذا مباشرة إلى التركيز على الدخل الحالي المرتفع والمتسق، ولهذا السبب بلغ عائد الأرباح النقدية السنوية حوالي 14.3% اعتبارًا من أوائل نوفمبر 2025.

وتتلخص استراتيجيتهم في أن يكونوا جهة إقراض مستهدفة ومتخصصة في ديون الشركات في السوق المتوسطة، والتي يعتقدون أنها توفر اقتصاديات أفضل ومواثيق أقوى من إقراض الشركات الأكبر حجما. إنها طريقة ذكية للغاية لإدارة المخاطر مع تحقيق عائد مرتفع. وللتعمق أكثر في معرفة من يؤيد هذه الرؤية، يمكنك القراءة استكشاف مستثمر شركة مونرو كابيتال (MRCC). Profile: من يشتري ولماذا؟

التفويض المزدوج: الدخل الحالي وزيادة رأس المال

تنقسم الرؤية إلى عنصرين قابلين للقياس. التركيز على الدخل الحالي هو المحرك على المدى القريب، والذي يتم تحقيقه في المقام الأول من خلال الاستثمار في الديون المضمونة العليا، والأحادية، والصغيرة. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025 وحده، سجلت الشركة صافي دخل استثماري قدره 1.8 مليون دولارأو 0.08 دولار للسهم الواحد. هذا الدخل هو شريان الحياة لتوزيعات الأرباح ربع السنوية، والتي ظلت عند 0.25 دولار للسهم الواحد، مدعومة بالإيرادات غير المباشرة المتراكمة.

المكون الثاني, تقدير رأس المال، هي لعبة طويلة الأجل، يتم تحقيقها من خلال الاستثمارات المشتركة في الأسهم والنمو الأساسي لشركات المحفظة. في حين شهد صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد انخفاضًا إلى $7.99 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، من 8.29 دولارًا أمريكيًا في الربع السابق، يعد هذا اتجاهًا شائعًا في مساحة BDC عندما تحدث خسائر غير محققة. وهنا الرياضيات السريعة: الانخفاض في صافي قيمة الأصول إلى 173.0 مليون دولار بشكل عام، يعكس التقييم الحالي للسوق لمحفظتهم، وهو مقياس رئيسي لهدف التقدير هذا.

مهمة شركة مونرو كابيتال: تمويل السوق المتوسطة الدنيا

تتمثل مهمة شركة Monroe Capital Corporation في توفير حلول تمويل مبتكرة ومرنة لشركات السوق المتوسطة، وتستهدف على وجه التحديد شركات السوق المتوسطة الدنيا التي تتراوح أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عادةً بين 3 ملايين دولار و35 مليون دولار. يعد هذا التركيز استراتيجيًا، مما يسمح لهم بأن يكونوا شريكًا ذا قيمة مضافة وسهل الاستخدام لأصحاب الأعمال، وهو جزء أساسي من فلسفتهم التشغيلية.

يتم تنفيذ المهمة من خلال نهج اكتتاب منضبط، مع الاستفادة من المنصة الشاملة للشركة التابعة لها، Monroe Capital LLC، التي تدير أكثر من 21.6 مليار دولار أمريكي من رأس المال الملتزم والمدار اعتبارًا من 1 يوليو 2025. ويمنحهم هذا النطاق إمكانية الوصول إلى تدفق الصفقات عالي الجودة، وهو أمر بالغ الأهمية في الائتمان الخاص. يتم ترجيح محفظتهم بشكل كبير نحو القروض المضمونة، حيث تتكون حوالي 82٪ من محفظة الاستثمار من الامتياز الأول والقروض المضمونة الممتازة، مع إعطاء الأولوية للسلامة والأمن في الإقراض.

• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 3 ملايين دولار إلى 35 مليون دولار (السوق المتوسطة الدنيا).
• المنتج الأساسي: الديون المضمونة الكبرى، وUnitranche، والديون الصغيرة المضمونة.
• الرافعة المالية: بلغت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين 1.23 مرة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

القيم الأساسية: النزاهة والتميز والتعاون

توضح لك القيم الأساسية للشركة كيف تنوي تحقيق مهمتها، وبالنسبة لشركة Monroe Capital Corporation، تتركز هذه المبادئ على نموذج الشراكة والتنفيذ المنضبط. إن روح الشركة واضحة: حماية رأس مال العميل من الخسارة هو جوهر استراتيجيتهم. هذا هو النهج الواقعي للاستثمار الائتماني - عليك استرداد رأس المال أولاً.

القيم الأربع الأساسية التي توجه عملياتهم اليومية وأهدافهم طويلة المدى هي:

• النزاهة: الحفاظ على أعلى المعايير الأخلاقية في جميع التعاملات.
• التميز: السعي لتحقيق الأداء المتفوق والتحسين المستمر.
• التعاون: العمل بشكل وثيق مع العملاء والشركاء والموظفين لتحقيق الأهداف المشتركة.
• الابتكار: تطوير حلول تمويلية مبتكرة ومخصصة.

تُترجم هذه القيم إلى عملية اكتتاب منضبطة والتزام بحوكمة الشركات القوية، وهو أمر حيوي عندما تستثمر في ديون السوق المتوسطة الأقل سيولة. يعد التركيز على التعاون مهمًا بشكل خاص في البيئة الحالية، كما يتضح من الاندماج الاستراتيجي مع شركة Horizon Technology Finance Corporation، وهي خطوة مصممة لفتح قيمة ذات معنى للمساهمين من خلال منصة أكبر وأكثر توسعًا.

القيم الأساسية لشركة مونرو كابيتال (MRCC).

أنت تبحث عن الأساس الحقيقي لشركة Monroe Capital Corporation (MRCC)، بعيدًا عن ضجيج الميزانية العمومية. إن القيم الأساسية للشركة - النزاهة والتميز والتعاون والابتكار - ليست مجرد ملصقات على الحائط؛ إنها مبادئ التشغيل التي ترتبط مباشرة باستراتيجيتهم الاستثمارية، وبصراحة، ما تراه في التقارير المالية لعام 2025. إنها الطريقة التي يديرون بها المخاطر ويحققون عوائد في مجال السوق المتوسطة الدنيا التنافسية (LMM).

هذه شركة تمويل متخصصة، وهي شركة تطوير أعمال (BDC)، ومهمتها بسيطة: تحقيق أقصى قدر من العائد الإجمالي للمساهمين من خلال الدخل الحالي وزيادة رأس المال. القيم هي المحرك لهذه المهمة. يمكنك العثور على المزيد حول التاريخ التأسيسي والاستراتيجية هنا: شركة مونرو كابيتال (MRCC): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

النزاهة

النزاهة هي أساس الائتمان الخاص، حيث الثقة والشفافية هي الضمان الحقيقي الوحيد لك. بالنسبة لشركة Monroe Capital Corporation، تتجلى هذه القيمة بشكل واضح في التزامها بالتواصل مع المستثمرين والإدارة الحكيمة للمخاطر، خاصة خلال فترة انتقال الشركة.

والمثال الملموس هو كيفية إدارة جودة المحفظة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بلغت القروض الاستثمارية غير المستحقة التي تأخرت فيها مدفوعات أصل الدين أو الفوائد بشكل كبير، 3.6% من المحفظة بالقيمة العادلة. في حين لا أحد يريد عدم الاستحقاق، فإن الحفاظ على رقم واضح ومعلن مثل هذا، والعمل بنشاط لإدارته، هو تعريف النزاهة المالية. بالإضافة إلى ذلك، يعد برنامج الاستجابة الرسمي للحوادث والأحداث الخاص بالشركة مكونًا رئيسيًا لإدارة مخاطر المؤسسة، وهو درع ضروري لسلامة البيانات في العصر الرقمي. الصدق بشأن المخاطر هو الأفضل سياسة.

التميز

التميز في هذا العمل يعني تقديم الخدمات للمساهمين بشكل مستمر والحفاظ على السمعة التي تجذب أفضل الصفقات. ترى هذا في مجالين رئيسيين للعام المالي 2025: مدفوعات المساهمين وتقدير الصناعة.

إن التزام الشركة تجاه مساهميها واضح: فقد حافظوا على توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 0.25 دولار للسهم طوال عام 2025. وهذه مشكلة كبيرة لأنه في الربع الثالث من عام 2025، كان صافي دخل الاستثمار (NII) 0.08 دولار فقط للسهم. لقد قاموا بتغطية النقص من خلال الاستفادة من الدخل غير المباشر المتراكم من الأداء القوي السابق، وهي خطوة استراتيجية للحفاظ على عائد توزيعات نقدية سنوية تبلغ حوالي 14.3٪ اعتبارًا من نوفمبر 2025. وهذا التزام قوي بالتأكيد بالعودة.

تستمر منصة Monroe Capital الأوسع أيضًا في الحصول على التقدير لأدائها، مما يعكس تميز فريق الاستثمار:

• تم إدراجها في قائمة GrowthCap Advisory لعام 2025 لأفضل شركات الديون الخاصة.
• حصل على جائزة أفضل مقرض في السوق المتوسطة الدنيا لعام 2024 في الأمريكتين من قبل مستثمري الديون الخاصة.

التعاون

في الإقراض المباشر، التعاون هو كيفية الحصول على أكبر الصفقات وأكثرها تعقيدًا وتنظيمها. يتعلق الأمر بجلب الشركاء المناسبين لتوسيع نطاق توزيع رأس المال بما يتجاوز ما يمكن أن يفعله MRCC بمفرده. وتجلت هذه القيمة في مشروعين مشتركين رئيسيين في عام 2025.

إليك الرياضيات السريعة حول كيفية قياسها:

• عقدت شراكة مع SMBC وMA Financial لإطلاق مشروع مشترك جديد في مايو 2025.
• الهدف هو استثمار ما يصل إلى 1.7 مليار دولار أمريكي في القروض المضمونة الممتازة للمقترضين من السوق المتوسطة الأمريكية.

أيضًا، في يونيو 2025، شكلت شركة Monroe Capital LLC مشروعًا مشتركًا مع AIP Capital للحصول على محفظة لتأجير الطائرات. تعد هذه الخطوة الإستراتيجية في قطاع الطيران امتدادًا لأعمال التمويل القائمة على الأصول، والتي تستهدف استثمارات تصل إلى مليار دولار. وقد تم دعم هذا المشروع من خلال تسهيلات مستودعات مضمونة بقيمة 500 مليون دولار أمريكي من فرع Deutsche Bank AG في نيويورك وبنك Fifth Third Bank، مما يُظهر قدرتهم على التعاون مع المؤسسات المالية الكبرى للوصول إلى رأس مال كبير.

ابتكار

الابتكار في BDC لا يتعلق بالتطبيقات الجديدة؛ يتعلق الأمر بإنشاء حلول تمويل مخصصة (مثل الديون الموحدة، التي تجمع بين الديون المضمونة العليا والصغيرة في منشأة واحدة) والتوسع في فئات أصول جديدة وجذابة. تعد عمليات التعاون المذكورة أعلاه أيضًا أعمالًا ابتكارية، لأنها تخلق هياكل جديدة لتكون الممول المفضل للمقترضين من الشركات ذات السوق المتوسطة الدنيا.

ومع ذلك، فإن الإجراء الابتكاري الأكثر أهمية في عام 2025 هو الاندماج المقترح مع شركة Horizon Technology Finance Corporation (HRZN). يعد هذا محورًا استراتيجيًا مصممًا لإطلاق العنان لقيمة المساهمين وتزويد مساهمي MRCC بحصة في منصة أكبر وأكثر توسعًا. يعد هيكل الصفقة، وهو اندماج صافي قيمة الأصول (NAV) مقابل NAV، طريقة مبتكرة للجمع بين كيانين، ويهدف إلى الاستفادة من أوجه التآزر الهادفة والرافعة التشغيلية مع نمو الشركة المندمجة. بلغ صافي قيمة الأصول لشركة Monroe Capital Corporation 173.0 مليون دولار، أو 7.99 دولار للسهم الواحد، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو ما يشكل الأساس لهيكل المعاملات المبتكر هذا.