AerCap Holdings N.V. (AER): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت على حق تمامًا في التدقيق في AerCap Holdings N.V. (AER)؛ إنها أكبر شركة لتأجير الطائرات في العالم، ويعد حجمها الذي لا مثيل له ميزة كبيرة، ولكن هذا الأسطول الضخم يأتي مع مقايضة حاسمة تحتاج إلى فهمها. مع أسطول يقدر بأكثر من 3,000 الأصول وتوظيف الإيجار القوي يقودان أصول الإيجار المقدرة لعام 2025 45 مليار دولارتبدو الشركة مهيمنة، لكن لا يمكنك تجاهل التقديرات 3.0x إن الرافعة المالية من الديون إلى الأسهم تجعلها حساسة للغاية لارتفاع أسعار الفائدة والتقلبات الاقتصادية العالمية. نحن بحاجة إلى تحديد تلك المخاطر والفرص على المدى القريب لاتخاذ إجراءات واضحة.

AerCap Holdings N.V. (AER) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أكبر أسطول عالمي، يوفر نطاقًا وقوة شرائية لا مثيل لهما.

تدير شركة AerCap Holdings N.V. أكبر أسطول من الطائرات والمحركات والمروحيات وأكثرها قيمة في العالم. يمثل هذا الحجم الهائل قوة هائلة، مما يمنح الشركة مكانة مهيمنة بشكل واضح في سوق تأجير الطيران. اعتبارًا من أواخر عام 2024، بلغ الأسطول المشترك من الأصول المملوكة والمدارة والأصول تحت الطلب حوالي 3,500 العناصر، بما في ذلك أكثر من 1,000 الطائرات، فوق 1,000 المحركات وأسطول كبير من طائرات الهليكوبتر.

إليك الحساب السريع: كونك أكبر مشتري يعني أنك تحصل على أفضل سعر. ويترجم هذا النطاق مباشرة إلى قوة شرائية متفوقة لدى الشركات المصنعة الكبرى مثل بوينغ وإيرباص، مما يضمن تكاليف اقتناء أقل وفتحات تسليم أفضل من المنافسين الأصغر. كما أنه يسمح بإدارة الأصول ومخزون قطع الغيار بكفاءة، مما يحافظ على انخفاض تكاليف التشغيل.

• امتلك 1,000 الطائرات.
• إدارة محفظة لأكثر من 3,500 الأصول.
• تأمين أسعار مناسبة من مصنعي المعدات الأصلية.

قاعدة عملاء متنوعة للغاية عبر 80+ البلدان، وتخفيف المخاطر الإقليمية.

قاعدة عملاء الشركة واسعة بشكل استثنائي، وتمتد إلى أكثر من مكان 300 العملاء في أكثر من 80 البلدان في كل منطقة جغرافية رئيسية. وهذا التنويع هو عامل حاسم في تخفيف المخاطر. إذا واجهت شركة طيران واحدة أو منطقة واحدة تراجعًا، فسيتم احتواء التأثير على المحفظة الإجمالية.

على سبيل المثال، في حين أن الصدمة الاقتصادية الكبرى في منطقة آسيا والمحيط الهادئ قد تضر بمؤجر إقليمي، فإن تعرض إيركاب ينتشر عبر أمريكا الشمالية وأوروبا وأمريكا اللاتينية وأسواق أخرى. بصراحة، فشل عميل واحد من شركات الطيران الكبرى بالكاد يمثل نقطة ضعف في إجمالي إيرادات الشركة profile بسبب هذا الانتشار الواسع.

ويبين الجدول أدناه القوة الكامنة في انتشارها الجغرافي، وهو السبب الرئيسي لتوليد التدفق النقدي المستقر:

أسطول شاب ومطلوب (متوسط العمر حوالي 7.0 سنوات) جذب معدلات الإيجار المميزة.

إن تركيز AerCap على التكنولوجيا الجديدة والطائرات الموفرة للوقود يمثل ميزة تنافسية هائلة. متوسط عمر أسطول الطائرات المملوكة لهم هو تقريبًا 7.0 سنوات، وهو أقل بكثير من المتوسط العالمي للطائرات التجارية. هذا الأسطول الشاب مرغوب فيه للغاية لشركات الطيران لسببين رئيسيين.

أولا، تتمتع الطائرات الأحدث بتكاليف تشغيل أقل بكثير، وخاصة بالنسبة للوقود، وهو ما يمثل تكلفة ضخمة لشركات الطيران. ثانيًا، من الأسهل إعادة تأجيرها عند انتهاء العقد، مما يعني أن AerCap تواجه وقتًا أقل للتوقف عن العمل (عددًا أقل من الأصول الخاملة) ويمكنها الحصول على أسعار إيجار متميزة. ويضمن هذا الطلب المرتفع سجلاً قويًا لتوظيف الإيجارات وقيمًا متبقية أعلى لأصولها بمرور الوقت. يركز دفتر الطلبات الآجلة على أحدث جيل من الطائرات مثل عائلة إيرباص A320neo وبوينغ 737 ماكس، مما يضمن بقاء متوسط ​​العمر منخفضًا لسنوات قادمة.

سيولة قوية، مع تجاوز أصول الإيجار المقدرة بـ 2025 45 مليار دولار.

إن الوضع المالي للشركة قوي جدًا، مدعومًا بقاعدة أصول ضخمة. ومن المتوقع أن تتجاوز القيمة الإجمالية لأصول الإيجار الخاصة بهم 45 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2025، مما يمثل ضمانًا لأعمالهم بأكملها. توفر قاعدة الأصول الهائلة هذه مرونة مالية وسيولة كبيرة.

ما يخفيه هذا التقدير هو الجودة العالية لتلك الضمانات، فهي طائرات حديثة الطلب. هذه الجودة تجعل من الأسهل والأرخص لشركة AerCap الوصول إلى أسواق رأس المال، بالإضافة إلى أنها تمنحها موقعًا تفاوضيًا قويًا مع المقرضين. إن وصولهم إلى مصادر تمويل متنوعة، بما في ذلك الديون المضمونة وغير المضمونة، والتسهيلات الائتمانية المتجددة، وسوق الأوراق المالية المدعومة بالأصول، يضمن قدرتهم على الاستمرار في تمويل شراء طائرات جديدة وإدارة آجال استحقاق الديون بفعالية، حتى أثناء تقلبات السوق.

• إجمالي الأصول بالقرب 45 مليار دولار.
• الوصول إلى أسواق التمويل العميقة والمتنوعة.
• ضمانات سائلة عالية الجودة (طائرات ذات تقنية جديدة).

AerCap Holdings N.V. (AER) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

عبء الديون الكبير بسبب الاستحواذ على الأسطول، وزيادة حساسية نفقات الفائدة

يعتمد نموذج أعمال AerCap بشكل كبير على الديون لتمويل أسطولها الضخم، مما يخلق ضعفًا هيكليًا، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. لكي نكون منصفين، تدير الشركة ديونها بشكل جيد، حيث بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية المعدلة 2.1 إلى 1 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو أقل بكثير من هدفها الداخلي البالغ 2.7x. ومع ذلك، فإن الحجم الهائل للديون يعرض الشركة لمخاطر كبيرة في أسعار الفائدة، حتى مع التحوط.

إليك الحساب السريع: بلغ إجمالي الديون المستحقة حوالي 44.029 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. حتى التأرجح الصعودي الطفيف في متوسط ​​تكلفة الدين، والذي كان 4.0٪ في الربع الثالث من عام 2025، يمكن أن يؤدي بسرعة إلى تآكل صافي الدخل. بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، كانت نفقات الفوائد للشركة (باستثناء تعديلات السوق إلى السوق) كبيرة بالفعل عند 1.508 مليار دولار. هذه تكلفة ثابتة ضخمة لإدارتها.

تواجه الشركة أيضًا جدار استحقاق على المدى القريب، حيث من المقرر أن تستحق ديون بقيمة 4.731 مليار دولار تقريبًا في عام 2025 وحده، بناءً على أرقام نهاية عام 2024. وهذا يعني أنه يجب على الشركة الوصول باستمرار إلى أسواق رأس المال، وإذا تم تشديد شروط الائتمان، فقد تصبح إعادة تمويل هذا الدين أكثر تكلفة، مما يؤثر بشكل واضح على الربحية المستقبلية.

يلزم إنفاق رأسمالي مرتفع للحفاظ على أسطول حديث وحديث Profile

يعد الحفاظ على أسطول شاب وفعال في استهلاك الوقود أحد نقاط القوة الأساسية، ولكنه يتطلب إنفاقًا رأسماليًا مرتفعًا لا هوادة فيه (CapEx)، والذي يعمل بمثابة استنزاف مستمر للتدفق النقدي. هذه تكلفة غير قابلة للتفاوض لممارسة الأعمال التجارية في تأجير الطيران.

بلغت النفقات الرأسمالية لشركة AerCap للربع الأول من عام 2025 1.5 مليار دولار، والتي تضمنت شراء 13 طائرة و35 محركًا وطائرة هليكوبتر واحدة. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، خصصت الشركة رأسمالًا نقديًا قدره 6 مليارات دولار في الميزانية. يعد هذا الاستثمار الضخم ضروريًا للحفاظ على متوسط عمر أسطول الطائرات المملوكة منخفضًا، حيث بلغ 7.4 سنوات اعتبارًا من 31 مارس 2024.

لدى الشركة ما يقرب من 11 مليار دولار أمريكي من التزامات الشراء المستقبلية لحوالي 100 طائرة من المقرر تسليمها في عامي 2025 و2026. وهذا الالتزام التطلعي يربط رأس المال لسنوات ويعرض الشركة لتأخيرات محتملة في التسليم أو تغييرات في قيم الطائرات قبل أن تحقق الأصول إيرادات.

• النفقات الرأسمالية المتوقعة في ميزانية 2025: 6 مليارات دولار.
• التزامات الشراء المستقبلية: حوالي 11 مليار دولار.
• الربع الأول من عام 2025، النفقات الرأسمالية: 1.5 مليار دولار.

التعرض لمخاطر الائتمان الخاصة بشركات الطيران؛ يؤثر التخلف عن السداد بشكل كبير على الإيرادات بسرعة

وباعتبارها مؤجرًا، يرتبط تدفق إيرادات AerCap بشكل مباشر بالسلامة المالية لعملائها من شركات الطيران العالمية البالغ عددهم حوالي 300 عميل. يمكن أن يؤدي التخلف عن السداد في شركة طيران كبرى إلى إيقاف مدفوعات الإيجار على الفور، مما يؤدي إلى استعادة ملكية الطائرات المكلفة، وإجبار الشركة على اتخاذ مخصص لخسارة الائتمان (رسوم مقابل الأرباح لتغطية الخسائر المتوقعة).

على الرغم من أن شركة AerCap تتمتع بسجل حافل في إدارة حالات التخلف عن السداد، إلا أن المخاطر دائمة. على سبيل المثال، سجلت الشركة مخصص خسارة ائتمانية بقيمة 140 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مما يدل على التأثير الملموس لمخاطر الائتمان على قائمة الدخل. علاوة على ذلك، بلغ مخصص خسائر الائتمان على أوراق القبض 175 مليون دولار أمريكي حتى 30 يونيو 2025.

ومن الأمثلة الملموسة على هذا التعرض المستقبلي حالة الطوارئ المتعلقة بشركة سبيريت إيرلاينز، حيث تلتزم شركة إيركاب بوقف شراء 50 طائرة إضافية من عائلة إيرباص A320neo في الفترة 2030-2031 في حالة فشل شركة الطيران في استلامها. يوضح هذا وجود مخاطر مالية مادية محددة مرتبطة بقدرة عميل واحد على الاستمرار على المدى الطويل.

تركز الأصول في صناعة دورية واحدة (الطيران التجاري)

إيركاب هي الشركة الرائدة عالميًا في مجال تأجير الطيران، لكن أعمالها بأكملها تتركز في قطاع الطيران التجاري. ويعني هذا التركيز على صناعة واحدة أن الأداء المالي للشركة يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالحالة الاقتصادية الدورية والمتقلبة للغاية لصناعة الطيران والشحن العالمية.

ويعتمد إجمالي المحفظة المكونة من 3,492 أصلًا (طائرات ومحركات وطائرات هليكوبتر) اعتبارًا من 30 يونيو 2024، بشكل كامل تقريبًا على الطلب العالمي على السفر الجوي. إن أي صدمة كبيرة غير متوقعة - مثل الصراع الجيوسياسي، أو الركود العالمي، أو الوباء الجديد - ستؤثر على الفور على الطلب على الطائرات المستأجرة، وأسعار الإيجار، والقيمة المتبقية للأصول نفسها. ويشكل هذا النقص في التنويع خارج مجال الطيران نقطة ضعف أساسية لا تستطيع الإدارة التخفيف منها بشكل كامل، بل فقط إدارتها.

AerCap Holdings N.V. (AER) - تحليل SWOT: الفرص

استفد من مشكلات سلسلة توريد الطائرات العالمية المستمرة من خلال تقديم طائرات للاستخدام الفوري.

يمثل الوضع الحالي لصناعة الطيران فرصة هائلة على المدى القريب لشركة AerCap Holdings N.V. حيث ترى الشركات المصنعة الكبرى مثل Boeing وAirbus تكافح مع اختناقات سلسلة التوريد المستمرة ومشكلات موثوقية المحرك، مما يؤخر تسليم الطائرات الجديدة. وتعني بيئة العرض المحدودة هذه أن شركات الطيران في حاجة ماسة إلى طائرات للاستخدام الفوري لتلبية الطلب المتزايد من الركاب.

إن شركة AerCap، بأسطولها الضخم والحديث - حيث بلغ متوسط ​​عمر الطائرات المملوكة لها 7.8 سنوات فقط اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 - في وضع مثالي لسد هذه الفجوة. تؤدي هذه الندرة إلى رفع قيمة الأصول الحالية لشركة AerCap وتسمح لها بالحصول على معدلات إيجار أعلى. بصراحة، هذا هو سوق المالك في الوقت الحالي، وAerCap هي أكبر مالك. تستفيد الشركة بشكل نشط من ذلك من خلال بيع الأصول القديمة بأسعار متميزة، حيث سجلت هامش ربح غير محقق بنسبة 35٪ في الربع الأول من عام 2025، وهو مضاعف للقيمة الدفترية أكثر من 2x على أساس حقوق الملكية.

زيادة الطلب على التأجير حيث تفضل شركات الطيران نماذج خفيفة الأصول بعد الأزمة.

لقد أدى مشهد الطيران في مرحلة ما بعد الأزمة إلى تحول جذري في استراتيجية شركات الطيران نحو نماذج خفيفة الأصول، مما يعني أنها تفضل التأجير على الملكية الكاملة. ويشكل هذا الاتجاه قوة هيكلية داعمة لقطاع التأجير بأكمله، ولكن بشكل خاص للشركة الرائدة في السوق. ويظهر أداء إيركاب في عام 2025 بوضوح هذا الطلب.

وفي الربع الثاني من عام 2025، حققت الشركة معدل تمديد عقد الإيجار بنسبة 97%، مما يوضح مدى ثبات وارتفاع الطلب على أصولها. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت إيجارات الإيجار الأساسية للربع الأول من عام 2025 بنسبة 4٪ على أساس سنوي إلى 1.649 مليار دولار، مما يشير إلى تحسن قوة التسعير. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الطلب المرتفع وبيئة التسعير المواتية إلى تسريع نمو الإيرادات حيث يتم تسليم عقود الإيجار الجديدة الموقعة بمعدلات أعلى في عامي 2023 و2024 والبدء في تحقيق الدخل في عامي 2025 و2026.

توسيع قطاعات تأجير المحركات والمروحيات لتنويع مصادر الإيرادات.

يعد تنويع شركة AerCap ليشمل تأجير المحركات وطائرات الهليكوبتر خطوة ذكية لتخفيف الطبيعة الدورية لأعمال تأجير الطائرات الأساسية. ويستفيد قطاع المحركات، على وجه الخصوص، من نفس سلسلة التوريد ومشاكل الصيانة التي تعاني منها الطائرات الجديدة، مما يخلق حاجة ماسة لمحركات احتياطية للحفاظ على طيران الطائرات. أنت بحاجة إلى محركات احتياطية عندما تكون محركاتك الجديدة عالقة في المتجر.

تشتمل محفظة الشركة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 على أكثر من 1200 محرك وأكثر من 300 طائرة هليكوبتر. إنهم ينمون هذا بنشاط. وفي الربع الأول من عام 2025 وحده، وقعت إيركاب 42 اتفاقية لتأجير المحركات و19 طائرة هليكوبتر. ولتعزيز ذلك بشكل أكبر، أعلنوا عن شراكة استراتيجية جديدة لتأجير المحركات مع شركة Air France-KLM واتفاقية إطارية مع شركة Leonardo S.p.A. لتسهيل التحولات في صيانة طائرات الهليكوبتر في الربع الثاني من عام 2025.

إمكانية إعادة شراء الأسهم التراكمية، نظراً لصافي الدخل القوي المقدر لعام 2025.

يوفر الأداء المالي القوي للشركة في عام 2025 رأس مال كبير لعمليات إعادة شراء الأسهم التراكمية (إعادة شراء الأسهم لتعزيز ربحية السهم). إليك الحساب السريع: بلغ إجمالي صافي الدخل الفعلي لشركة AerCap للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 حوالي 3.118 مليار دولار (643 مليون دولار في الربع الأول، و1.259 مليار دولار في الربع الثاني، و1.216 مليار دولار في الربع الثالث). يتم نشر هذا التوليد النقدي القوي بقوة لإعادة القيمة إلى المساهمين.

أعادت AerCap ما مجموعه 2 مليار دولار أمريكي إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025. وهم ملتزمون تمامًا بهذه الاستراتيجية، حيث أعلنوا عن برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة مليار دولار أمريكي في فبراير 2025، يليه برنامج آخر بقيمة 750 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025. هذا النشاط المستمر والقوي لإعادة الشراء، جنبًا إلى جنب مع ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بأكمله (EPS). تم رفع التوجيه إلى ما يقرب من 13.70 دولارًا أمريكيًا، مما يخلق آلية قوية لمضاعفة القيمة الدفترية ودفع سعر السهم إلى الارتفاع.

AerCap Holdings N.V. (AER) - تحليل SWOT: التهديدات

يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة تمويل عمليات الاستحواذ على الأسطول الجديد وإعادة تمويل الديون الحالية.

التهديد الأساسي لأي شركة ذات استدانة عالية مثل AerCap Holdings N.V. هو ارتفاع تكلفة رأس المال. أنت في الأساس مؤسسة مالية تشتري الطائرات، وتعتمد ربحيتك على الفارق بين إيرادات الإيجار (عامل سعر الإيجار) وتكلفة الديون الخاصة بك. في حين تستفيد شركة AerCap من التصنيف الائتماني من الدرجة الاستثمارية، فإن بيئة المعدلات الأوسع لا تزال تحدد تكلفة التمويل الجديد.

إليك الحساب السريع: بلغ إجمالي ديون شركة AerCap تقريبًا 44.029 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وحتى الارتفاع البسيط في متوسط تكلفة الدين، والذي بلغ 4.0٪ في الربع الثالث من عام 2025، يُترجم إلى عشرات الملايين من نفقات الفوائد الإضافية. على سبيل المثال، في سبتمبر 2025، قامت الشركة بتسعير 1.2 مليار دولار أمريكي من السندات الممتازة الجديدة بكوبونات بنسبة 4.375% (مستحقة في 2030) و5.000% (مستحقة في 2035)، وهي أمثلة ملموسة على التكلفة المرتفعة لتمويل نمو الأسطول المستقبلي.

تعمل تكلفة التمويل المرتفعة هذه على ضغط صافي هامش الفائدة (فارق الربح) على شراء الطائرات الجديدة وإعادة تمويلها. إنها رياح معاكسة مستمرة.

قد يؤدي التباطؤ الاقتصادي العالمي الحاد إلى إفلاس شركات الطيران والتخلف عن سداد الإيجار.

ويرتبط نموذج تأجير الطيران بشكل أساسي بصحة الاقتصاد العالمي وصناعة الطيران. إن الركود الشديد والمستدام من شأنه أن يهدد على الفور تدفق إيرادات إيركاب من خلال زيادة مخاطر التخلف عن السداد لشركات الطيران، وإعادة هيكلة الإيجار، والحاجة إلى عمليات استعادة ملكية الطائرات ونقلها المكلفة.

لقد رأينا مثالًا واضحًا على المدى القريب على هذا الخطر في عام 2025: حيث ستستعيد الشركة 27 طائرة من شركة Spirit Airlines كجزء من خطة إعادة هيكلة شركة النقل. ورغم أن هذا الإجراء استراتيجي، إلا أنه يعني تكبد تكاليف كبيرة وغير مخطط لها.

• تؤدي استعادة 27 طائرة من شركة سبيريت إيرلاينز إلى زيادة نفقات التأجير.
• ستؤثر زيارات ورشة المحركات ووقت التوقف عن العمل لهذه الطائرات على البيانات المالية للربع الرابع من عام 2025.
• ومن شأن الانكماش الاقتصادي العالمي أن يضاعف هذه المخاطر عبر العشرات من المستأجرين الأصغر حجما والأقل استقرارا من الناحية المالية.

يمكن أن تصل تكلفة إدارة انتقال الأسطول - مثل نقل طائرة ضيقة الجسم من مستأجر إلى آخر - بسهولة إلى الملايين لكل طائرة، بالإضافة إلى الإيرادات المفقودة أثناء فترة التوقف. أنت بالتأكيد لا تريد موجة من هذه.

المخاطر الجيوسياسية، مثل الوضع المستمر للطائرات العالقة في روسيا، تؤثر على استرداد الأصول.

لا يزال الوضع المتعلق بالطائرات العالقة في روسيا بعد عقوبات عام 2022 يشكل تهديدًا كبيرًا، وإن كان في تناقص. وفي حين أظهرت شركة AerCap نجاحًا ملحوظًا في استرداد القيمة، إلا أن خطر التقاضي والاسترداد غير الكامل لا يزال مستمرًا.

لقد قامت الشركة بعمل ممتاز في تخفيف هذا التهديد من خلال تسويات التأمين. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، اعترفت AerCap بإجمالي المبالغ المستردة بحوالي 2.9 مليار دولار أمريكي منذ عام 2023 فيما يتعلق بالنزاع في أوكرانيا، بما في ذلك استرداد كبير بقيمة 475 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 وحده، المرتبط بحكم صدر في 11 يونيو 2025 من محكمة لندن التجارية. ومع ذلك، فإن الخطر المتبقي هو أن المطالبات المتبقية، والتي غالبًا ما تكون الأكثر تعقيدًا وإثارة للجدل، قد تستغرق سنوات لحلها وقد لا تحقق قيمتها الكاملة.

التهديد الأساسي هنا هو مجموعة السوابق: الأحداث الجيوسياسية المستقبلية يمكن أن تؤدي إلى مصادرة جماعية مماثلة للأصول، وقدرة الشركة على تكرار نجاح عملية التعافي الحالية ليست مضمونة.

زيادة المنافسة من المؤجرين الجدد ذوي رأس المال الجيد والمدعومين بالأسهم الخاصة.

إن النطاق الضخم لشركة AerCap (أكثر من 1600 طائرة في أسطولها) يمنحها ميزة قوية، لكن السوق يشهد تدفقًا متجددًا لرأس المال المؤسسي، الذي يبحث عن التدفقات النقدية المستقرة المقومة بالدولار التي يوفرها تأجير الطائرات. تعمل شركات الأسهم الخاصة وصناديق الثروة السيادية على إنشاء منصات جديدة ذات رأس مال جيد تستهدف مجالات محددة، غالبا ما تكون في منتصف العمر أو الطائرات ذات التكنولوجيا الجديدة.

إن عودة ظهور اللاعبين المدعومين من الأسهم الخاصة مثل شركة Carlyle Aviation Partners، التي تدير 359 طائرة وتمتلك 12.9 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من 30 يونيو 2025، تعمل على زيادة المنافسة على معاملات البيع وإعادة الاستئجار وفتحات التسليم الجديدة للشركات المصنعة. يمكن لهؤلاء المنافسين، المدعومين بأموال ضخمة، أن يكونوا عدوانيين في التسعير للحصول على حصة في السوق، مما يضغط على عوامل أسعار الإيجار التي يمكن لشركة AerCap فرضها في الصفقات الجديدة. ويسيطر أكبر خمسة مؤجرين بالفعل على 48% من الأسطول العالمي المؤجر، لذا فإن المنافسة على السوق المتبقية شديدة.