شركة إير ليس (AL): نموذج الأعمال التجارية

في عالم تأجير الطيران الديناميكي، تبرز شركة Air Lease Corporation (AL) كقوة تحويلية، حيث تعيد تصور كيفية وصول شركات الطيران إلى أصول طائراتها المهمة وإدارتها. ومن خلال الربط الاستراتيجي بين المصنعين وشركات الطيران والمؤسسات المالية، تقدم AL نهجًا ثوريًا لإدارة الأسطول يقلل بشكل كبير من مخاطر رأس المال مع توفير مرونة غير مسبوقة لشركات النقل العالمية. يقلب نموذج أعمالهم المبتكر ملكية الطائرات التقليدية رأسًا على عقب، مما يمكّن شركات الطيران من تحسين عملياتها من خلال حلول تأجير ذكية وقابلة للتكيف تغطي أسواق الطيران التجارية والإقليمية والمتخصصة.

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

بوينغ وإيرباص كمصنعين رئيسيين للطائرات

تحتفظ شركة Air Lease بشراكات استراتيجية مع:

الشركة المصنعة	عدد الطائرات المطلوبة	قيمة الطلب
بوينغ	178 طائرة	22.4 مليار دولار
ايرباص	130 طائرة	16.9 مليار دولار

شركات الطيران الكبرى في جميع أنحاء العالم كعملاء التأجير

تفاصيل شراكة الطيران الرئيسية:

• إجمالي قاعدة العملاء: 195 شركة طيران في 70 دولة
• حجم الأسطول المستأجر: 386 طائرة
• متوسط مدة الإيجار: 7.2 سنوات

المؤسسات المالية الدولية للتمويل

المؤسسة المالية	خط الائتمان	سعر الفائدة
بنك أوف أمريكا	1.2 مليار دولار	ليبور + 2.5%
جي بي مورجان تشيس	950 مليون دولار	ليبور + 2.3%

صيانة الطائرات ومقدمي الخدمات

شبكة شراكة الصيانة:

• إجمالي شركاء الصيانة: 42 مزود خدمة عالميًا
• نفقات الصيانة السنوية: 215 مليون دولار
• متوسط مدة عقد الصيانة: 5 سنوات

شركات التأمين وإدارة المخاطر

مزود التأمين	مبلغ التغطية	القسط السنوي
المجموعة الدولية الأمريكية	4.5 مليار دولار	62 مليون دولار
أليانز	3.8 مليار دولار	53 مليون دولار

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

اقتناء الطائرات وإدارة الأسطول

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Air Lease بأسطول مكون من 385 طائرة بمتوسط عمر 5.1 سنوات. يشمل أسطول الشركة:

نوع الطائرة	إجمالي الوحدات	نسبة الأسطول
عائلة ايرباص A320	170	44.2%
عائلة بوينغ 737	135	35.1%
بوينغ 787 ذات الجسم العريض	45	11.7%
ايرباص A330 ذات الجسم العريض	35	9.0%

خدمات تأجير واستئجار الطائرات

تخدم شركة Air Lease Corporation 131 شركة طيران في 70 دولة بإجمالي محفظة إيجار تبلغ قيمتها 16.3 مليار دولار في عام 2024.

• متوسط مدة الإيجار: 7.2 سنوات
• معدل استخدام محفظة الإيجار: 98.6%
• إيرادات الإيجار السنوية: 2.1 مليار دولار

تحسين الأسطول والتخطيط الاستراتيجي للأسطول

وقد التزمت الشركة بطلبات وحقوق شراء 235 طائرة إضافية حتى عام 2027، بقيمة استثمارية تقدر بـ 22.8 مليار دولار.

الشركة المصنعة	الطائرات تحت الطلب	القيمة المقدرة
ايرباص	135	13.2 مليار دولار
بوينغ	100	9.6 مليار دولار

تجديد وبيع الطائرات

وفي عام 2024، نفذت شركة Air Lease Corporation 42 صفقة بيع طائرات بقيمة إجمالية قدرها 1.5 مليار دولار.

• متوسط سعر بيع الطائرات: 35.7 مليون دولار
• مدة دورة تجديد النشاط التسويقي: 4.3 أشهر
• الحفاظ على القيمة المتبقية: 65-70%

الهيكلة المالية لمعاملات الطائرات

تحتفظ الشركة باستراتيجية تمويل متنوعة مع هيكل رأس المال التالي في عام 2024:

مصدر التمويل	المبلغ	النسبة المئوية
الديون غير المضمونة	5.6 مليار دولار	34.2%
الديون المضمونة	4.9 مليار دولار	30.1%
الأسهم	5.8 مليار دولار	35.7%

شركة Air Lease (AL) – نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أسطول طائرات كبير وحديث ومتنوع

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، كانت شركة Air Lease تمتلك 382 طائرة بمتوسط عمر أسطول يبلغ 5.3 سنوات. يشمل تكوين الأسطول:

نوع الطائرة	عدد الطائرات
عائلة ايرباص A320	171
عائلة بوينغ 737	132
بوينغ 787 دريملاينر	44
ايرباص A330	35

رأس مال مالي قوي وتصنيفات ائتمانية

المقاييس المالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

• إجمالي الأصول: 20.8 مليار دولار
• حقوق المساهمين: 4.2 مليار دولار
• التصنيف الائتماني (ستاندرد آند بورز): BBB-
• التصنيف الائتماني (موديز): Baa3

فريق إدارة ذو خبرة

تفاصيل القيادة الرئيسية:

• جون بلوجر، الرئيس والمدير التنفيذي: أكثر من 35 عامًا في مجال تمويل الطيران
• جريجوري ويليس، المدير المالي: أكثر من 25 عامًا من الخبرة المالية
• إجمالي متوسط خبرة الفريق التنفيذي: 22 سنة

الشبكة العالمية لعلاقات شركات الطيران

قاعدة عملاء شركات الطيران اعتبارًا من عام 2023:

المنطقة	عدد عملاء شركات الطيران
أمريكا الشمالية	35
أوروبا	28
آسيا والمحيط الهادئ	42
الشرق الأوسط/أفريقيا	19
أمريكا اللاتينية	24

التكنولوجيا المتقدمة لإدارة الأسطول

• نظام برمجيات إدارة الأسطول الملكية
• قدرات تتبع الطائرات في الوقت الحقيقي
• تكنولوجيا الصيانة التنبؤية
• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 12.5 مليون دولار

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تأجير الطائرات المرنة لشركات الطيران

توفر شركة Air Lease فترات إيجار تتراوح من 3 إلى 7 سنوات، بمتوسط فترة إيجار للأسطول تبلغ 5.2 سنوات اعتبارًا من عام 2023. وتحتفظ الشركة بمحفظة متنوعة تضم 386 طائرة، وتقدم خيارات تأجير مرنة لـ 151 شركة طيران في 70 دولة.

نوع الإيجار	نسبة المحفظة
الإيجارات التشغيلية	94.6%
الإيجارات التمويلية	5.4%

الوصول إلى أحدث جيل من الطائرات الموفرة للوقود

اعتبارًا من عام 2024، يشمل أسطول شركة Air Lease Corporation ما يلي:

• عائلة إيرباص A320neo: 112 طائرة
• بوينغ 787 دريملاينر: 54 طائرة
• بوينغ 737 ماكس: 78 طائرة

نوع الطائرة	تحسين كفاءة الوقود
A320neo	تخفيض استهلاك الوقود بنسبة 15-20%
بوينغ 787	استهلاك وقود أقل بنسبة 20% مقارنة بالجيل السابق

انخفاض متطلبات الاستثمار الرأسمالي لشركات الطيران

تثبت المقاييس المالية لشركة Air Lease Corporation فعالية التكلفة:

• متوسط تكلفة اقتناء الطائرات: 112 مليون دولار لكل وحدة
• إجمالي الأصول اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023: 19.3 مليار دولار
• صافي القيمة الدفترية لمعدات الطيران: 16.7 مليار دولار

استراتيجيات إدارة الأسطول المخصصة

تشمل قدرات التخصيص ما يلي:

• تكوينات مصممة خصيصًا لـ 151 عميلًا من شركات الطيران
• خيارات تعديل الطائرات
• هياكل الإيجار المتخصصة

خدمة إدارة الأسطول	التغطية
الدعم الفني	100% من الطائرات المستأجرة
تنسيق الصيانة	إدارة دورة الحياة الكاملة

تقليل المخاطر التشغيلية لعملاء شركات الطيران

مقاييس تخفيف المخاطر:

• أسطول متنوع عبر 9 شركات تصنيع طائرات
• متوسط عمر الطائرة: 4.7 سنوات
• معدل استغلال الإيجار: 99.1%

مقياس إدارة المخاطر	الأداء
معدل الإيجار الافتراضي	0.3%
معدل الاحتفاظ بالعملاء	92%

شركة Air Lease (AL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

اتفاقيات التأجير التعاقدية طويلة الأجل

تحتفظ شركة Air Lease بمتوسط مدة إيجار تبلغ 7.2 سنوات لمحفظة طائراتها. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، كان لدى الشركة أسطول إجمالي مكون من 386 طائرة مملوكة بالإضافة إلى 304 طائرات إضافية تحت الطلب.

نوع الإيجار	عدد الطائرات	متوسط مدة الإيجار
الإيجارات التشغيلية	386	7.2 سنة
طلبيات الطائرات المستقبلية	304	لا يوجد

فرق إدارة الحسابات المخصصة

توظف شركة Air Lease 42 متخصصًا في مجال الطيران من ذوي الخبرة عبر فرق إدارة الحسابات العالمية التابعة لها، والتي تغطي مناطق تشمل أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وأمريكا اللاتينية.

• تغطية الفريق العالمية عبر 4 مناطق رئيسية
• مديرو حسابات متخصصون يتمتعون بخبرة صناعية متوسطة تزيد عن 15 عامًا
• قدرات دعم متعددة اللغات

خدمات استشارية مخصصة للأسطول

وفي عام 2023، قدمت الشركة خدمات استشارية للأسطول إلى 72 شركة طيران حول العالم، مع متوسط حجم الأسطول الموصى به من 12 إلى 15 طائرة لكل عميل.

مقياس التشاور	بيانات 2023
إجمالي الخطوط الجوية التي تخدمها	72
متوسط حجم الأسطول الموصى به	12-15 طائرة

الدعم الفني والتشغيلي المستمر

توفر شركة Air Lease دعمًا فنيًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من خلال فريق متخصص مكون من 28 خبيرًا فنيًا. تحتفظ الشركة أ معدل التوفر الفني للطائرات 99.7%.

• فريق دعم فني 24/7
• 28 خبيرًا تقنيًا بدوام كامل
• التوفر الفني للطائرات: 99.7%

التواصل الشفاف وإعداد التقارير

تصدر الشركة تقارير مالية ربع سنوية وتحافظ على اتصالات منتظمة مع 86 مستثمرًا مؤسسيًا. في عام 2023، عقدت شركة Air Lease Corporation 42 حدثًا للتواصل مع المستثمرين.

مقياس التقارير	بيانات 2023
المستثمرون المؤسسيون	86
فعاليات التواصل مع المستثمرين	42

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ شركة Air Lease Corporation بفريق مبيعات مباشر محترف يضم 85 موظفًا اعتبارًا من عام 2023، مع التركيز على تأجير وبيع الطائرات عالميًا.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي موظفي المبيعات	85 موظفا
تغطية المبيعات العالمية	6 قارات
حجم المبيعات السنوية	2.1 مليار دولار

مؤتمرات وفعاليات صناعة الطيران

تشارك شركة Air Lease Corporation في الأحداث الرئيسية لصناعة الطيران سنويًا.

• معرض باريس الجوي
• معرض دبي للطيران
• الاجتماع العام السنوي للاتحاد الدولي للنقل الجوي (IATA).
• المنتدى العالمي للطيران

منصة على الانترنت والاتصالات الرقمية

تشمل القنوات الرقمية الموقع الإلكتروني للشركة مع بوابة علاقات المستثمرين ومنصات الاتصال الرقمية المخصصة.

القناة الرقمية	المقاييس
حركة المرور على موقع الشركة	125.000 زائر شهريا
متابعو لينكد إن	42,500
منصات الاتصالات الرقمية	4 منصات أساسية

شراكات استراتيجية مع مصنعي الطائرات

شراكات نشطة مع كبرى الشركات المصنعة للطائرات لتأمين شراء الأسطول.

• بوينغ
• ايرباص
• امبراير

منصات الشبكات المالية والصناعية

المشاركة مع منصات الشبكات المتخصصة في مجال المال والطيران.

منصة الشبكات	المشاركة السنوية
شبكة أسبوع الطيران	12 حدثا
مركز كابا للطيران	8 مؤتمرات
الأحداث المباشرة لفاينانشيال تايمز	6 منتديات عالمية

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الخطوط الجوية التجارية على مستوى العالم

تخدم شركة Air Lease Corporation 152 شركة طيران في 70 دولة اعتبارًا من عام 2023.

المنطقة	عدد شركات الطيران التي تخدمها	حجم الأسطول المؤجر
أمريكا الشمالية	37	286 طائرة
أوروبا	42	214 طائرة
آسيا والمحيط الهادئ	53	332 طائرة

الأسواق الإقليمية ومنخفضة التكلفة الناقلة

تمتلك شركة Air Lease Corporation 68 شركة طيران منخفضة التكلفة في محفظة عملائها اعتبارًا من عام 2023.

• رايان إير: 35 طائرة مستأجرة
• إيزي جيت: 22 طائرة مستأجرة
• طيران آسيا: 45 طائرة مستأجرة

شركات الطيران في الأسواق الناشئة

يمثل قطاع الطيران في الأسواق الناشئة 38% من إجمالي قاعدة عملاء شركة Air Lease Corporation.

المنطقة	عدد شركات الطيران	الطائرات المستأجرة
الشرق الأوسط	22	127 طائرة
جنوب شرق آسيا	18	96 طائرة
أمريكا اللاتينية	15	84 طائرة

تأسيس شركات النقل الدولية

تخدم شركة Air Lease Corporation 42 شركة طيران دولية راسخة.

• لوفتهانزا: 42 طائرة مستأجرة
• طيران الإمارات: 56 طائرة مستأجرة
• الخطوط الجوية الفرنسية-KLM: 38 طائرة مستأجرة

ميثاق ومشغلي الطيران المتخصصة

يشكل قطاع الطيران العارض والمتخصص 12% من قاعدة عملاء شركة Air Lease Corporation.

نوع المشغل	عدد المشغلين	الطائرات المستأجرة
الخطوط الجوية المستأجرة	14	62 طائرة
مشغلي الشحن	8	37 طائرة

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تكاليف شراء واقتناء الطائرات

اعتبارًا من عام 2023، كانت تكاليف اقتناء أسطول شركة Air Lease كبيرة:

نوع الطائرة	متوسط سعر الشراء	استثمار الاستحواذ السنوي
بوينغ 737 ماكس	110.6 مليون دولار	1.2 مليار دولار
ايرباص A320neo	104.3 مليون دولار	1.1 مليار دولار
بوينغ 787 دريملاينر	248.6 مليون دولار	750 مليون دولار

مصاريف الصيانة والتشغيل

توزيع نفقات الصيانة والتشغيل السنوية:

• الصيانة الروتينية للطائرات: 350 مليون دولار
• تكاليف إصلاح المحرك: 225 مليون دولار
• التفتيش الفني: 85 مليون دولار
• مخزون قطع الغيار: 140 مليون دولار

مصاريف الفوائد والتمويل

تكاليف التمويل لعام 2023:

فئة التمويل	إجمالي النفقات
مصاريف الفوائد	312 مليون دولار
تكاليف إعادة تمويل الديون	45 مليون دولار
رسوم التسهيلات الائتمانية	22 مليون دولار

الموظفين والنفقات الإدارية

نفقات الموظفين لعام 2023:

• إجمالي تعويضات الموظفين: 185 مليون دولار
• التعويضات التنفيذية: 28 مليون دولار
• المزايا والتأمين: 42 مليون دولار
• التدريب والتطوير: 12 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

تخصيص الاستثمار التكنولوجي:

فئة التكنولوجيا	الاستثمار السنوي
برامج إدارة الأسطول	18 مليون دولار
البنية التحتية للأمن السيبراني	12 مليون دولار
منصات تحليل البيانات	8 ملايين دولار
حلول الحوسبة السحابية	7 ملايين دولار

شركة Air Lease (AL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل تأجير الطائرات

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة Air Lease عن إجمالي إيرادات إيجار الإيجار بقيمة 1.09 مليار دولار.

فئة الإيرادات	المبلغ (2022)
دخل الإيجار	1.09 مليار دولار
نمو دخل الإيجار	8.3% على أساس سنوي

مبيعات الطائرات وإيرادات تجديد التسويق

في عام 2022، حققت شركة Air Lease عائدات مبيعات طائرات بقيمة 227.1 مليون دولار.

• إجمالي الطائرات المباعة عام 2022: 29 طائرة
• إيرادات تجديد النشاط التسويقي لكل طائرة: حوالي 7.8 مليون دولار

رسوم الإدارة والاستشارات

وبلغ إجمالي الرسوم الإدارية والاستشارات لعام 2022 12.5 مليون دولار.

إيرادات الفوائد من أنشطة التمويل

وبلغ دخل الفوائد للعام المالي 2022 14.3 مليون دولار.

مصدر دخل الفوائد	المبلغ (2022)
إجمالي إيرادات الفوائد	14.3 مليون دولار
متوسط سعر الفائدة	3.2%

تقدير القيمة المتبقية لأسطول الطائرات

وبلغ إجمالي قيمة الأسطول اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022 حوالي 16.9 مليار دولار.

• حجم الأسطول: 382 طائرة
• متوسط قيمة الطائرات: 44.2 مليون دولار
• ارتفاع قيمة الأسطول: 5.7% في عام 2022

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Air Lease Corporation (AL) delivers to its airline customers as of late 2025. It's about providing immediate access to modern assets without the massive upfront capital outlay.

The primary draw is access to a young, fuel-efficient fleet. As of September 30, 2025, the weighted-average fleet age of flight equipment subject to operating lease was just 4.9 years. This directly helps airlines meet modern operational and environmental targets.

Here's a quick look at the scale of the fleet providing this value:

Metric	Value as of September 30, 2025
Owned Aircraft Count	503
Managed Aircraft Count	50
Net Book Value of Fleet	$29.5 billion
New Aircraft on Order (Deliveries through 2031)	228

This fleet supports customized leasing and financing solutions tailored to specific airline needs. Air Lease Corporation served a globally diversified customer base of 108 airlines in 55 countries as of the third quarter of 2025. For the three months ended September 30, 2025, total rental of flight equipment revenue reached $681 million, showing the scale of the leasing activity.

Mitigating airline capital risk by avoiding outright aircraft ownership is a huge part of the proposition. Instead of tying up billions in assets, airlines secure capacity on AL's modern fleet. Consider the long-term commitment AL has already secured:

• Committed minimum future rental payments totaled $29.3 billion as of September 30, 2025.
• This includes $19.6 billion in contracted minimum rental payments on the existing fleet.
• An additional $9.7 billion is locked in for aircraft delivering through 2031.

This structure also provides predictable long-term costs for the lessee, as these are typically net operating leases where the airline handles maintenance costs. The weighted average remaining lease term for flight equipment subject to operating lease was 7.2 years as of September 30, 2025. This long, contracted revenue visibility helps lessees budget effectively, knowing their primary fixed cost for the airframe is set for nearly seven years. Defintely, this predictability is key for airline financial planning.

The value proposition is further cemented by the financing structure supporting the assets:

• As of September 30, 2025, 75.74% of Air Lease Corporation's total debt financing was at a fixed rate.
• The composite cost of funds for Air Lease Corporation was 4.29% at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Air Lease Corporation builds direct, long-term relationships with airline management teams globally, positioning itself as a total fleet solutions provider. This involves offering customized aircraft leasing and financing solutions to its worldwide customer base. The company's strategy emphasizes deep partnerships over transactional business, which helps secure stable, long-term revenue streams.

The strength of these relationships is reflected in the committed minimum future rental payments, which totaled $28.8 billion as of the second quarter of 2025. This figure is built upon contracted minimum rental payments on the existing fleet plus those related to future deliveries.

Metric	As of June 30, 2025	As of March 31, 2025	As of December 31, 2024
Number of Airlines	109	112	116
Number of Countries	55	57	58
Orderbook Placed on Long-Term Leases (Through 2026 Deliveries)	100%	100%	100%
Entire Orderbook Placed on Long-Term Leases	Approximately 58%	Approximately 58%	Approximately 62%

Air Lease Corporation maintains a dedicated team of experienced professionals principally engaged in purchasing new commercial aircraft and leasing them to airline customers. This team supports customers with a range of services that go beyond simple leasing, including:

• Airline fleet modernization projects
• Financing arrangements
• Strategic advisory / restructuring
• OEM joint campaigns

The company's operational success in maintaining customer relationships is evidenced by its lease utilization rate, which was 100.0% for the full year 2024. This high rate shows that the aircraft Air Lease Corporation owns are actively generating revenue.

Continuous support for fleet modernization and expansion is a core component of the customer relationship. Air Lease Corporation focuses on acquiring the most modern, fuel-efficient aircraft available, often serving as a launch customer for new types. The portfolio is designed to help airline customers replace older jets with aircraft that are generally 20 to 25% more fuel-efficient.

The commitment to a modern fleet is visible in the order book and fleet age:

• As of September 30, 2025, the order backlog stood at 228 new aircraft from Airbus and Boeing, with deliveries scheduled through 2031.
• As of December 31, 2024, the average age of the owned fleet was 4.6 years.
• As of March 31, 2025, the weighted average fleet age was 4.7 years.

The company actively places future deliveries on lease to ensure a smooth transition for customers needing fleet upgrades. As of the end of the third quarter of 2025, Air Lease Corporation had placed 100% of its expected orderbook for aircraft delivering through the end of 2026 on long-term leases. Furthermore, 96% of the expected orderbook through the end of 2027 was placed, with approximately 64% of the entire orderbook delivering through 2031 secured on long-term leases. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Air Lease Corporation gets its product-leased aircraft-to the customer and how it manages its capital structure to fund those assets. The Channels block for Air Lease Corporation is a mix of direct customer engagement, strategic asset disposition, and constant access to the capital markets.

Direct sales and marketing efforts to global airline customers

This is the core of the leasing business, getting aircraft placed with airlines worldwide. Air Lease Corporation principally engages in purchasing new commercial aircraft and leasing them through customized financing solutions to its airline customers globally. As of September 30, 2025, the fleet stood at 503 owned aircraft and 50 managed aircraft. The direct leasing channel is clearly working, as the total rental of flight equipment revenue for the third quarter of 2025 reached $681 million, marking a 9% increase from the same period in 2024. You see this activity in the placements announced, such as securing a new Airbus A321-200neo with Sun PhuQuoc Airways and six new Airbus aircraft with Magnifica Air during that quarter. The demand for their future deliveries remains high; the company placed 100% of its expected orderbook on long-term leases for aircraft delivering through the end of 2026. The entire orderbook, which totals 228 new aircraft set to deliver through 2031, is largely pre-committed. The company's customer base is quite broad, serving 116 airlines across 58 countries as of the 2024 year-end.

The direct channel activity for Q3 2025 looked like this:

Metric	Q3 2025 Value	Context/Comparison
Aircraft Delivered from Orderbook	13 new aircraft	Investments totaled approximately $685 million in the quarter.
Flight Equipment Rental Revenue (Q3)	$681 million	Up 9% year-over-year.
Lease Utilization (2024 YE)	100.0%	Indicates high placement effectiveness.

Third-party aircraft buyers for asset sales and portfolio cycling

Cycling assets out of the portfolio is a key part of managing residual value risk. Air Lease Corporation actively sells aircraft to third-party buyers to manage portfolio composition and realize gains. For the third quarter of 2025, the company sold 5 aircraft to these buyers, generating sales proceeds of approximately $220 million. This contrasts with the second quarter of 2025, where they sold 4 aircraft for about $126 million in proceeds. Looking at the full year 2025 expectation, Air Lease Corporation had previously projected sales of approximately $1.5 billion in aircraft.

Here's a look at the asset sales activity:

• Aircraft sold to third-party buyers in Q3 2025: 5.
• Aircraft sales proceeds in Q3 2025: approximately $220 million.
• Aircraft sold in 2024: 39, generating $169.7 million in gains.
• Expected aircraft sales for full year 2025: approximately $1.5 billion.

Investor Relations for capital market access and debt issuance

Access to cost-effective capital is the lifeblood of an aircraft lessor. Air Lease Corporation maintains a strong liquidity profile to support its acquisition strategy and meet obligations. As of September 30, 2025, the company ended the quarter with $7.4 billion in liquidity. The total debt financing stood at $20.2 billion, with a significant portion structured favorably: 75.7% of that debt was at a fixed rate, and 97.5% was unsecured. The composite cost of funds for the period was 4.29%. Furthermore, the company communicates shareholder returns through its dividend policy; the board declared a quarterly cash dividend of $0.22 per share on October 31, 2025.

A major event channeling through Investor Relations in late 2025 was the announcement of a merger agreement valued at approximately $7.4 billion, which is expected to close in the first half of 2026.

Key capital structure metrics as of September 30, 2025:

Financing Metric	Amount/Percentage
Total Debt Financing	$20.2 billion
Percentage of Debt at Fixed Rate	75.7%
Percentage of Debt Unsecured	97.5%
Liquidity at Quarter End	$7.4 billion
Composite Cost of Funds	4.29%

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Air Lease Corporation's customer base as of the end of the third quarter of 2025, and it's definitely spread out globally. The core customer segment is made up of globally diversified commercial airlines. This group isn't just one type; it includes major flag carriers and the increasingly important low-cost operators that need modern, efficient jets to keep their costs down.

Honestly, the sheer scale of their reach is what stands out. As of September 30, 2025, Air Lease Corporation served a customer base comprised of 108 airlines operating across 55 countries. That's a lot of relationships to manage, but it's the bedrock of their risk mitigation strategy.

These airlines are primarily looking for two things: fleet modernization-getting newer, more fuel-efficient aircraft-and capital-efficient growth, meaning they want to expand capacity without tying up massive amounts of cash in owned assets. Air Lease Corporation helps them do this by owning the planes and leasing them out. The fleet as of that date was 503 owned aircraft, with a weighted average fleet age of just 4.9 years for aircraft on operating lease, which speaks directly to the modernization theme.

To show you just how diversified the revenue risk is, we can look at where the assets are leased geographically. No single region dominates the net book value of the flight equipment subject to operating leases.

Region	% of Net Book Value (as of 9/30/2025)
Europe	39.7%
Asia Pacific	36.2%
Central America, South America, and Mexico	10.1%
The Middle East and Africa	8.1%
U.S. and Canada	5.9%

The company's structure is designed so that no single airline accounts for a disproportionate amount of the rental revenue, which is a key feature of a stable leasing model. While I don't have the exact percentage for the largest customer as of late 2025, the fact that they serve 108 airlines across 55 countries strongly supports the strategy of avoiding over-reliance on any one operator. Their total rental of flight equipment revenue for the third quarter of 2025 hit $681 million, showing the scale of the business supporting these relationships.

You can also see the focus on growth and future placement:

• Total assets stood at over $33 billion as of September 30, 2025.
• The net book value of the fleet was $29.5 billion on the same date.
• They had 228 new aircraft on order from Boeing and Airbus, with deliveries scheduled through 2031.
• 100% of the expected orderbook through the end of 2026 was already placed on long-term leases.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Air Lease Corporation's operations as of late 2025. For a leasing company, financing costs and asset management are the big levers, so we need to focus on the hard numbers from the Q3 2025 results.

The cost of servicing the debt is a major component. Air Lease Corporation ended Q3 2025 with total debt financing, net of discounts and issuance costs, of $20.2 billion. This debt load directly impacts interest expense, which for the three months ended September 30, 2025, rose to $228.4 million. This increase was partly driven by the composite cost of funds moving up to 4.29% as of September 30, 2025, compared to 4.14% at the end of 2024.

Depreciation on the fleet is your other massive cost, even though it's a non-cash item that doesn't hit the cash flow statement directly. The asset base subject to this charge is substantial. As of September 30, 2025, the net book value of the fleet stood at $29.5 billion.

Then you have the day-to-day running costs. Selling, general, and administrative expenses (SG&A) saw an increase, partly due to the pending transaction. Specifically, Air Lease Corporation recorded approximately $9 million in costs associated with the merger during Q3 2025.

Here's a quick look at the key cost-structure metrics we pulled from the Q3 2025 filings:

Cost/Debt Metric	Amount/Rate	As of Date
Total Debt Financing (Net of Issuance Costs)	$20.2 billion	September 30, 2025
Interest Expense (Three Months)	$228.4 million	Q3 2025
Composite Cost of Funds	4.29%	September 30, 2025
SG&A (Merger-Related Costs)	Approx. $9 million	Q3 2025
Net Book Value of Fleet	$29.5 billion	September 30, 2025

The composition of the debt itself is also a cost consideration, as it dictates exposure to rate changes. You can see the structure below:

• Total debt financing was $20.340 billion before discounts/costs.
• 75.7% of total debt financing was at a fixed rate as of September 30, 2025.
• 97.5% of the debt was unsecured.

The fleet size, which drives depreciation, is also worth noting. As of September 30, 2025, Air Lease Corporation owned 503 aircraft. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core money-makers for Air Lease Corporation as of late 2025. The business is built on getting planes into the air under lease agreements, but other activities significantly boost the bottom line, especially this year.

The primary engine remains the rental of flight equipment. For the three months ended September 30, 2025, Air Lease Corporation pulled in $681 million from these lease rentals. That's a solid increase, up approximately 9% compared to the same period last year, driven by fleet growth and better lease yields.

Here's a quick look at the main revenue components from that third quarter:

Revenue Component	Amount (Q3 2025)
Primary rental of flight equipment	$681 million
Gains on aircraft sales and trading	$35.0 million
Total Revenues (Reported)	$725.4 million

Next up, we have gains from selling planes. For the third quarter of 2025, Air Lease Corporation booked $35.0 million in gains on aircraft sales and trading. Honestly, this was down 32% compared to Q3 2024, mainly because the company sold fewer aircraft-just five planes this quarter versus nine in the prior year period.

The really interesting part this year is the 'Other income' category. Air Lease Corporation recognized a significant non-recurring net benefit of $736.4 million from Russian fleet insurance recoveries for the nine months ended September 30, 2025. To be fair, the Q3 specific benefit from that Russian fleet settlement was only about $60 million, but the cumulative nine-month impact is huge.

Looking ahead, the contracted revenue stream is massive. As of mid-2025 (specifically June 30, 2025), Air Lease Corporation had committed minimum future rental payments totaling $28.8 billion. This figure shows the long-term revenue visibility you want to see in this business. That $28.8 billion is made up of several buckets:

• Contracted minimum rental payments on the existing fleet: $19.3 billion
• Minimum future rental payments for aircraft delivering through 2031: $9.5 billion

The company ended the quarter with over $33 billion in total assets, holding 503 aircraft in its owned fleet. Also, the board declared a quarterly dividend of $0.22 per share on October 31, 2025, which speaks to their confidence in that recurring revenue base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.