Air Lease Corporation (AL): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt des Luftfahrtleasings erweist sich die Air Lease Corporation (AL) als transformative Kraft und stellt die Art und Weise neu vor, wie Fluggesellschaften auf ihre kritischen Flugzeugressourcen zugreifen und diese verwalten. Durch die strategische Verbindung von Herstellern, Fluggesellschaften und Finanzinstituten bietet AL einen revolutionären Ansatz für das Flottenmanagement, der Kapitalrisiken drastisch reduziert und gleichzeitig globalen Fluggesellschaften beispiellose Flexibilität bietet. Ihr innovatives Geschäftsmodell stellt den traditionellen Besitz von Flugzeugen auf den Kopf und ermöglicht es Fluggesellschaften, ihren Betrieb durch intelligente, anpassungsfähige Leasinglösungen zu optimieren, die kommerzielle, regionale und spezialisierte Luftfahrtmärkte abdecken.

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Boeing und Airbus als primäre Flugzeughersteller

Air Lease Corporation unterhält strategische Partnerschaften mit:

Hersteller	Anzahl der bestellten Flugzeuge	Bestellwert
Boeing	178 Flugzeuge	22,4 Milliarden US-Dollar
Airbus	130 Flugzeuge	16,9 Milliarden US-Dollar

Große Fluggesellschaften weltweit als Leasingkunden

Wichtige Details zur Airline-Partnerschaft:

• Gesamtkundenbasis: 195 Fluggesellschaften in 70 Ländern
• Flottengröße unter Leasing: 386 Flugzeuge
• Durchschnittliche Mietdauer: 7,2 Jahre

Internationale Finanzinstitutionen zur Finanzierung

Finanzinstitut	Kreditlinie	Zinssatz
Bank of America	1,2 Milliarden US-Dollar	LIBOR + 2,5 %
JPMorgan Chase	950 Millionen Dollar	LIBOR + 2,3 %

Flugzeugwartungs- und Serviceanbieter

Wartungspartnernetzwerk:

• Wartungspartner insgesamt: 42 globale Dienstleister
• Jährliche Wartungsausgaben: 215 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Wartungsvertragsdauer: 5 Jahre

Versicherungs- und Risikomanagementunternehmen

Versicherungsanbieter	Deckungsbetrag	Jahresprämie
AIG	4,5 Milliarden US-Dollar	62 Millionen Dollar
Allianz	3,8 Milliarden US-Dollar	53 Millionen Dollar

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Flugzeugbeschaffung und Flottenmanagement

Im Jahr 2024 unterhält die Air Lease Corporation eine Flotte von 385 Flugzeugen mit einem Durchschnittsalter von 5,1 Jahren. Zum Fuhrpark des Unternehmens gehören:

Flugzeugtyp	Gesamteinheiten	Prozentsatz der Flotte
Airbus A320-Familie	170	44.2%
Boeing 737-Familie	135	35.1%
Boeing 787 Widebody	45	11.7%
Airbus A330 Großraumflugzeug	35	9.0%

Leasing- und Mietdienstleistungen für Flugzeuge

Die Air Lease Corporation bedient 131 Fluggesellschaften in 70 Ländern mit einem gesamten Leasingportfolio im Wert von 16,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.

• Durchschnittliche Mietdauer: 7,2 Jahre
• Auslastungsgrad des Mietportfolios: 98,6 %
• Jährlicher Leasingumsatz: 2,1 Milliarden US-Dollar

Flottenoptimierung und strategische Flottenplanung

Das Unternehmen hat bis 2027 Bestellungen und Kaufrechte für 235 weitere Flugzeuge mit einem geschätzten Investitionswert von 22,8 Milliarden US-Dollar zugesagt.

Hersteller	Flugzeuge auf Bestellung	Geschätzter Wert
Airbus	135	13,2 Milliarden US-Dollar
Boeing	100	9,6 Milliarden US-Dollar

Flugzeug-Remarketing und -Verkauf

Im Jahr 2024 führte die Air Lease Corporation 42 Flugzeugverkaufstransaktionen mit einem Gesamtwert von 1,5 Milliarden US-Dollar durch.

• Durchschnittlicher Flugzeugverkaufspreis: 35,7 Millionen US-Dollar
• Remarketing-Zykluszeit: 4,3 Monate
• Restwerterhalt: 65-70 %

Finanzielle Strukturierung von Flugzeugtransaktionen

Das Unternehmen verfolgt eine diversifizierte Finanzierungsstrategie mit folgender Kapitalstruktur im Jahr 2024:

Finanzierungsquelle	Betrag	Prozentsatz
Ungesicherte Schulden	5,6 Milliarden US-Dollar	34.2%
Gesicherte Schulden	4,9 Milliarden US-Dollar	30.1%
Eigenkapital	5,8 Milliarden US-Dollar	35.7%

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Große, moderne und vielfältige Flugzeugflotte

Zum 31. Dezember 2023 besaß die Air Lease Corporation 382 Flugzeuge mit einem durchschnittlichen Flottenalter von 5,3 Jahren. Die Flottenzusammensetzung umfasst:

Flugzeugtyp	Anzahl der Flugzeuge
Airbus A320-Familie	171
Boeing 737-Familie	132
Boeing 787 Dreamliner	44
Airbus A330	35

Starke Finanzkapital- und Kreditratings

Finanzkennzahlen ab Q4 2023:

• Gesamtvermögen: 20,8 Milliarden US-Dollar
• Eigenkapital: 4,2 Milliarden US-Dollar
• Kreditrating (S&P): BBB-
• Bonitätsbewertung (Moody's): Baa3

Erfahrenes Management-Team

Wichtige Führungsdetails:

• John Plueger, Präsident und CEO: Über 35 Jahre Erfahrung in der Luftfahrtfinanzierung
• Gregory Willis, CFO: Über 25 Jahre Finanzerfahrung
• Durchschnittliche Erfahrung des gesamten Führungsteams: 22 Jahre

Globales Netzwerk von Airline-Beziehungen

Airline-Kundenstamm ab 2023:

Region	Anzahl der Airline-Kunden
Nordamerika	35
Europa	28
Asien-Pazifik	42
Naher Osten/Afrika	19
Lateinamerika	24

Fortschrittliche Flottenmanagement-Technologie

• Proprietäres Flottenmanagement-Softwaresystem
• Echtzeit-Flugzeugverfolgungsfunktionen
• Vorausschauende Wartungstechnologie
• Jährliche Technologieinvestition: 12,5 Millionen US-Dollar

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Flexible Flugzeugleasinglösungen für Fluggesellschaften

Die Air Lease Corporation bietet Leasinglaufzeiten von 3 bis 7 Jahren an, mit einer durchschnittlichen Flottenleasingdauer von 5,2 Jahren ab 2023. Das Unternehmen unterhält ein vielfältiges Portfolio von 386 Flugzeugen und bietet 151 Fluggesellschaften in 70 Ländern flexible Leasingoptionen.

Leasingtyp	Prozentsatz des Portfolios
Operating-Leasingverhältnisse	94.6%
Finanzierungsleasing	5.4%

Zugang zu treibstoffeffizienten Flugzeugen der neuesten Generation

Ab 2024 umfasst die Flotte der Air Lease Corporation:

• Airbus A320neo-Familie: 112 Flugzeuge
• Boeing 787 Dreamliner: 54 Flugzeuge
• Boeing 737 MAX: 78 Flugzeuge

Flugzeugtyp	Verbesserung der Kraftstoffeffizienz
A320neo	Reduzierung des Kraftstoffverbrauchs um 15–20 %
Boeing 787	20 % geringerer Kraftstoffverbrauch im Vergleich zur Vorgängergeneration

Geringere Kapitalinvestitionsanforderungen für Fluggesellschaften

Die Finanzkennzahlen der Air Lease Corporation belegen die Kosteneffizienz:

• Durchschnittliche Anschaffungskosten für Flugzeuge: 112 Millionen US-Dollar pro Einheit
• Gesamtvermögen im vierten Quartal 2023: 19,3 Milliarden US-Dollar
• Nettobuchwert der Flugausrüstung: 16,7 Milliarden US-Dollar

Maßgeschneiderte Flottenmanagementstrategien

Zu den Anpassungsmöglichkeiten gehören:

• Maßgeschneiderte Konfigurationen für 151 Airline-Kunden
• Möglichkeiten zur Flugzeugmodifikation
• Spezialisierte Mietstrukturen

Flottenmanagement-Service	Abdeckung
Technischer Support	100 % geleaste Flugzeuge
Wartungskoordination	Vollständiges Lebenszyklusmanagement

Reduzierte Betriebsrisiken für Airline-Kunden

Kennzahlen zur Risikominderung:

• Diversifizierte Flotte von 9 Flugzeugherstellern
• Durchschnittsalter des Flugzeugs: 4,7 Jahre
• Mietauslastung: 99,1 %

Risikomanagement-Metrik	Leistung
Leasingausfallrate	0.3%
Kundenbindungsrate	92%

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige vertragliche Leasingverträge

Die Air Lease Corporation hat für ihr Flugzeugportfolio eine durchschnittliche Leasinglaufzeit von 7,2 Jahren. Im dritten Quartal 2023 verfügte das Unternehmen über eine Gesamtflotte von 386 eigenen Flugzeugen und weitere 304 Flugzeuge waren bestellt.

Leasingtyp	Anzahl der Flugzeuge	Durchschnittliche Mietdauer
Operating-Leasingverhältnisse	386	7,2 Jahre
Zukünftige Flugzeugbestellungen	304	N/A

Dedizierte Account-Management-Teams

Air Lease Corporation beschäftigt 42 erfahrene Luftfahrtprofis in seinen globalen Account-Management-Teams, die Regionen wie Nordamerika, Europa, Asien und Lateinamerika abdecken.

• Globale Teamabdeckung in 4 Hauptregionen
• Spezialisierte Account Manager mit einer durchschnittlichen Branchenerfahrung von mehr als 15 Jahren
• Mehrsprachige Supportfunktionen

Personalisierte Flottenberatungsdienste

Im Jahr 2023 erbrachte das Unternehmen Flottenberatungsdienste für 72 Fluggesellschaften weltweit, mit einer durchschnittlichen Flottengrößenempfehlung von 12–15 Flugzeugen pro Kunde.

Beratungsmetrik	Daten für 2023
Insgesamt bediente Fluggesellschaften	72
Empfehlung zur durchschnittlichen Flottengröße	12-15 Flugzeuge

Laufende technische und betriebliche Unterstützung

Air Lease Corporation bietet rund um die Uhr technischen Support mit einem engagierten Team von 28 technischen Experten. Das Unternehmen unterhält eine 99,7 % technische Verfügbarkeitsrate des Flugzeugs.

• Technisches Support-Team rund um die Uhr
• 28 technische Experten in Vollzeit
• Technische Verfügbarkeit des Flugzeugs: 99,7 %

Transparente Kommunikation und Berichterstattung

Das Unternehmen veröffentlicht vierteljährliche Finanzberichte und pflegt eine regelmäßige Kommunikation mit 86 institutionellen Anlegern. Im Jahr 2023 führte die Air Lease Corporation 42 Investorenkommunikationsveranstaltungen durch.

Berichtsmetrik	Daten für 2023
Institutionelle Anleger	86
Veranstaltungen zur Anlegerkommunikation	42

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Die Air Lease Corporation unterhält ab 2023 ein professionelles Direktvertriebsteam von 85 Mitarbeitern, das sich auf weltweites Flugzeugleasing und -verkauf konzentriert.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtes Verkaufspersonal	85 Mitarbeiter
Weltweite Vertriebsabdeckung	6 Kontinente
Jährliches Verkaufsvolumen	2,1 Milliarden US-Dollar

Konferenzen und Veranstaltungen der Luftfahrtindustrie

Die Air Lease Corporation nimmt jährlich an wichtigen Veranstaltungen der Luftfahrtbranche teil.

• Pariser Flugschau
• Dubai Airshow
• IATA-Jahreshauptversammlung
• Weltluftfahrtforum

Online-Plattform und digitale Kommunikation

Zu den digitalen Kanälen gehören die Unternehmenswebsite mit Investor-Relations-Portal und spezielle digitale Kommunikationsplattformen.

Digitaler Kanal	Metriken
Traffic auf Unternehmenswebsites	125.000 monatliche Besucher
LinkedIn-Follower	42,500
Digitale Kommunikationsplattformen	4 Hauptplattformen

Strategische Partnerschaften mit Flugzeugherstellern

Aktive Partnerschaften mit großen Flugzeugherstellern zur Sicherung der Flottenakquise.

• Boeing
• Airbus
• Embraer

Finanz- und Branchennetzwerkplattformen

Engagement mit spezialisierten Netzwerkplattformen für die Finanz- und Luftfahrtbranche.

Netzwerkplattform	Jährliches Engagement
Netzwerk der Luftfahrtwoche	12 Veranstaltungen
CAPA-Zentrum für Luftfahrt	8 Konferenzen
Live-Events der Financial Times	6 globale Foren

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kommerzielle Fluggesellschaften weltweit

Die Air Lease Corporation bedient ab 2023 152 Fluggesellschaften in 70 Ländern.

Region	Anzahl der angeflogenen Fluggesellschaften	Flottengröße geleast
Nordamerika	37	286 Flugzeuge
Europa	42	214 Flugzeuge
Asien-Pazifik	53	332 Flugzeuge

Regionale und Low-Cost-Carrier-Märkte

Die Air Lease Corporation hat im Jahr 2023 68 Billigflieger in ihrem Kundenportfolio.

• Ryanair: 35 Flugzeuge geleast
• EasyJet: 22 Flugzeuge geleast
• AirAsia: 45 Flugzeuge geleast

Fluggesellschaften aus Schwellenländern

Das Segment der aufstrebenden Fluggesellschaften macht 38 % des gesamten Kundenstamms der Air Lease Corporation aus.

Region	Anzahl der Fluggesellschaften	Flugzeug geleast
Naher Osten	22	127 Flugzeuge
Südostasien	18	96 Flugzeuge
Lateinamerika	15	84 Flugzeuge

Etablierte internationale Fluggesellschaften

Air Lease Corporation bedient 42 etablierte internationale Fluggesellschaften.

• Lufthansa: 42 Flugzeuge geleast
• Emirates: 56 Flugzeuge geleast
• Air France-KLM: 38 Flugzeuge geleast

Charter- und spezialisierte Luftfahrtunternehmen

Das Segment Charter- und Spezialluftfahrt macht 12 % des Kundenstamms der Air Lease Corporation aus.

Operatortyp	Anzahl der Operatoren	Flugzeug geleast
Charterfluggesellschaften	14	62 Flugzeuge
Frachtunternehmen	8	37 Flugzeuge

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kauf- und Anschaffungskosten für Flugzeuge

Ab 2023 waren die Anschaffungskosten für die Flotte der Air Lease Corporation erheblich:

Flugzeugtyp	Durchschnittlicher Kaufpreis	Jährliche Akquisitionsinvestition
Boeing 737 MAX	110,6 Millionen US-Dollar	1,2 Milliarden US-Dollar
Airbus A320neo	104,3 Millionen US-Dollar	1,1 Milliarden US-Dollar
Boeing 787 Dreamliner	248,6 Millionen US-Dollar	750 Millionen Dollar

Wartungs- und Betriebskosten

Aufschlüsselung der jährlichen Wartungs- und Betriebskosten:

• Routinemäßige Flugzeugwartung: 350 Millionen US-Dollar
• Kosten für die Motorüberholung: 225 Millionen US-Dollar
• Technische Inspektionen: 85 Millionen US-Dollar
• Ersatzteilbestand: 140 Millionen US-Dollar

Zins- und Finanzierungskosten

Finanzierungskosten für 2023:

Finanzierungskategorie	Gesamtkosten
Zinsaufwendungen	312 Millionen Dollar
Kosten für die Umschuldung	45 Millionen Dollar
Gebühren für Kreditfazilitäten	22 Millionen Dollar

Personal- und Verwaltungsaufwand

Personalaufwand für 2023:

• Gesamtvergütung der Mitarbeiter: 185 Millionen US-Dollar
• Vergütung der Geschäftsleitung: 28 Millionen US-Dollar
• Leistungen und Versicherung: 42 Millionen US-Dollar
• Schulung und Entwicklung: 12 Millionen US-Dollar

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen

Aufteilung der Technologieinvestitionen:

Kategorie „Technologie“.	Jährliche Investition
Flottenmanagement-Software	18 Millionen Dollar
Cybersicherheitsinfrastruktur	12 Millionen Dollar
Datenanalyseplattformen	8 Millionen Dollar
Cloud-Computing-Lösungen	7 Millionen Dollar

Air Lease Corporation (AL) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mieteinnahmen aus Flugzeugleasing

Für das Geschäftsjahr 2022 meldete die Air Lease Corporation einen Gesamtumsatz aus Leasingverträgen in Höhe von 1,09 Milliarden US-Dollar.

Umsatzkategorie	Betrag (2022)
Mieteinnahmen aus Pachtverträgen	1,09 Milliarden US-Dollar
Wachstum der Mieteinnahmen aus Pachtverträgen	8,3 % im Jahresvergleich

Umsatzerlöse aus Flugzeugverkäufen und Remarketing

Im Jahr 2022 erzielte die Air Lease Corporation einen Flugzeugverkaufserlös von 227,1 Millionen US-Dollar.

• Insgesamt verkaufte Flugzeuge im Jahr 2022: 29 Flugzeuge
• Remarketing-Umsatz pro Flugzeug: Ungefähr 7,8 Millionen US-Dollar

Management- und Beratungsgebühren

Die Management- und Beratungsgebühren für 2022 beliefen sich auf insgesamt 12,5 Millionen US-Dollar.

Zinserträge aus Finanzierungstätigkeiten

Die Zinserträge für das Geschäftsjahr 2022 beliefen sich auf 14,3 Millionen US-Dollar.

Zinsertragsquelle	Betrag (2022)
Gesamter Zinsertrag	14,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Zinssatz	3.2%

Restwertschätzung der Flugzeugflotte

Der Gesamtwert der Flotte betrug zum 31. Dezember 2022 etwa 16,9 Milliarden US-Dollar.

• Flottengröße: 382 Flugzeuge
• Durchschnittlicher Flugzeugwert: 44,2 Millionen US-Dollar
• Wertsteigerung der Flotte: 5,7 % im Jahr 2022

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Air Lease Corporation (AL) delivers to its airline customers as of late 2025. It's about providing immediate access to modern assets without the massive upfront capital outlay.

The primary draw is access to a young, fuel-efficient fleet. As of September 30, 2025, the weighted-average fleet age of flight equipment subject to operating lease was just 4.9 years. This directly helps airlines meet modern operational and environmental targets.

Here's a quick look at the scale of the fleet providing this value:

Metric	Value as of September 30, 2025
Owned Aircraft Count	503
Managed Aircraft Count	50
Net Book Value of Fleet	$29.5 billion
New Aircraft on Order (Deliveries through 2031)	228

This fleet supports customized leasing and financing solutions tailored to specific airline needs. Air Lease Corporation served a globally diversified customer base of 108 airlines in 55 countries as of the third quarter of 2025. For the three months ended September 30, 2025, total rental of flight equipment revenue reached $681 million, showing the scale of the leasing activity.

Mitigating airline capital risk by avoiding outright aircraft ownership is a huge part of the proposition. Instead of tying up billions in assets, airlines secure capacity on AL's modern fleet. Consider the long-term commitment AL has already secured:

• Committed minimum future rental payments totaled $29.3 billion as of September 30, 2025.
• This includes $19.6 billion in contracted minimum rental payments on the existing fleet.
• An additional $9.7 billion is locked in for aircraft delivering through 2031.

This structure also provides predictable long-term costs for the lessee, as these are typically net operating leases where the airline handles maintenance costs. The weighted average remaining lease term for flight equipment subject to operating lease was 7.2 years as of September 30, 2025. This long, contracted revenue visibility helps lessees budget effectively, knowing their primary fixed cost for the airframe is set for nearly seven years. Defintely, this predictability is key for airline financial planning.

The value proposition is further cemented by the financing structure supporting the assets:

• As of September 30, 2025, 75.74% of Air Lease Corporation's total debt financing was at a fixed rate.
• The composite cost of funds for Air Lease Corporation was 4.29% at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Air Lease Corporation builds direct, long-term relationships with airline management teams globally, positioning itself as a total fleet solutions provider. This involves offering customized aircraft leasing and financing solutions to its worldwide customer base. The company's strategy emphasizes deep partnerships over transactional business, which helps secure stable, long-term revenue streams.

The strength of these relationships is reflected in the committed minimum future rental payments, which totaled $28.8 billion as of the second quarter of 2025. This figure is built upon contracted minimum rental payments on the existing fleet plus those related to future deliveries.

Metric	As of June 30, 2025	As of March 31, 2025	As of December 31, 2024
Number of Airlines	109	112	116
Number of Countries	55	57	58
Orderbook Placed on Long-Term Leases (Through 2026 Deliveries)	100%	100%	100%
Entire Orderbook Placed on Long-Term Leases	Approximately 58%	Approximately 58%	Approximately 62%

Air Lease Corporation maintains a dedicated team of experienced professionals principally engaged in purchasing new commercial aircraft and leasing them to airline customers. This team supports customers with a range of services that go beyond simple leasing, including:

• Airline fleet modernization projects
• Financing arrangements
• Strategic advisory / restructuring
• OEM joint campaigns

The company's operational success in maintaining customer relationships is evidenced by its lease utilization rate, which was 100.0% for the full year 2024. This high rate shows that the aircraft Air Lease Corporation owns are actively generating revenue.

Continuous support for fleet modernization and expansion is a core component of the customer relationship. Air Lease Corporation focuses on acquiring the most modern, fuel-efficient aircraft available, often serving as a launch customer for new types. The portfolio is designed to help airline customers replace older jets with aircraft that are generally 20 to 25% more fuel-efficient.

The commitment to a modern fleet is visible in the order book and fleet age:

• As of September 30, 2025, the order backlog stood at 228 new aircraft from Airbus and Boeing, with deliveries scheduled through 2031.
• As of December 31, 2024, the average age of the owned fleet was 4.6 years.
• As of March 31, 2025, the weighted average fleet age was 4.7 years.

The company actively places future deliveries on lease to ensure a smooth transition for customers needing fleet upgrades. As of the end of the third quarter of 2025, Air Lease Corporation had placed 100% of its expected orderbook for aircraft delivering through the end of 2026 on long-term leases. Furthermore, 96% of the expected orderbook through the end of 2027 was placed, with approximately 64% of the entire orderbook delivering through 2031 secured on long-term leases. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Air Lease Corporation gets its product-leased aircraft-to the customer and how it manages its capital structure to fund those assets. The Channels block for Air Lease Corporation is a mix of direct customer engagement, strategic asset disposition, and constant access to the capital markets.

Direct sales and marketing efforts to global airline customers

This is the core of the leasing business, getting aircraft placed with airlines worldwide. Air Lease Corporation principally engages in purchasing new commercial aircraft and leasing them through customized financing solutions to its airline customers globally. As of September 30, 2025, the fleet stood at 503 owned aircraft and 50 managed aircraft. The direct leasing channel is clearly working, as the total rental of flight equipment revenue for the third quarter of 2025 reached $681 million, marking a 9% increase from the same period in 2024. You see this activity in the placements announced, such as securing a new Airbus A321-200neo with Sun PhuQuoc Airways and six new Airbus aircraft with Magnifica Air during that quarter. The demand for their future deliveries remains high; the company placed 100% of its expected orderbook on long-term leases for aircraft delivering through the end of 2026. The entire orderbook, which totals 228 new aircraft set to deliver through 2031, is largely pre-committed. The company's customer base is quite broad, serving 116 airlines across 58 countries as of the 2024 year-end.

The direct channel activity for Q3 2025 looked like this:

Metric	Q3 2025 Value	Context/Comparison
Aircraft Delivered from Orderbook	13 new aircraft	Investments totaled approximately $685 million in the quarter.
Flight Equipment Rental Revenue (Q3)	$681 million	Up 9% year-over-year.
Lease Utilization (2024 YE)	100.0%	Indicates high placement effectiveness.

Third-party aircraft buyers for asset sales and portfolio cycling

Cycling assets out of the portfolio is a key part of managing residual value risk. Air Lease Corporation actively sells aircraft to third-party buyers to manage portfolio composition and realize gains. For the third quarter of 2025, the company sold 5 aircraft to these buyers, generating sales proceeds of approximately $220 million. This contrasts with the second quarter of 2025, where they sold 4 aircraft for about $126 million in proceeds. Looking at the full year 2025 expectation, Air Lease Corporation had previously projected sales of approximately $1.5 billion in aircraft.

Here's a look at the asset sales activity:

• Aircraft sold to third-party buyers in Q3 2025: 5.
• Aircraft sales proceeds in Q3 2025: approximately $220 million.
• Aircraft sold in 2024: 39, generating $169.7 million in gains.
• Expected aircraft sales for full year 2025: approximately $1.5 billion.

Investor Relations for capital market access and debt issuance

Access to cost-effective capital is the lifeblood of an aircraft lessor. Air Lease Corporation maintains a strong liquidity profile to support its acquisition strategy and meet obligations. As of September 30, 2025, the company ended the quarter with $7.4 billion in liquidity. The total debt financing stood at $20.2 billion, with a significant portion structured favorably: 75.7% of that debt was at a fixed rate, and 97.5% was unsecured. The composite cost of funds for the period was 4.29%. Furthermore, the company communicates shareholder returns through its dividend policy; the board declared a quarterly cash dividend of $0.22 per share on October 31, 2025.

A major event channeling through Investor Relations in late 2025 was the announcement of a merger agreement valued at approximately $7.4 billion, which is expected to close in the first half of 2026.

Key capital structure metrics as of September 30, 2025:

Financing Metric	Amount/Percentage
Total Debt Financing	$20.2 billion
Percentage of Debt at Fixed Rate	75.7%
Percentage of Debt Unsecured	97.5%
Liquidity at Quarter End	$7.4 billion
Composite Cost of Funds	4.29%

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Air Lease Corporation's customer base as of the end of the third quarter of 2025, and it's definitely spread out globally. The core customer segment is made up of globally diversified commercial airlines. This group isn't just one type; it includes major flag carriers and the increasingly important low-cost operators that need modern, efficient jets to keep their costs down.

Honestly, the sheer scale of their reach is what stands out. As of September 30, 2025, Air Lease Corporation served a customer base comprised of 108 airlines operating across 55 countries. That's a lot of relationships to manage, but it's the bedrock of their risk mitigation strategy.

These airlines are primarily looking for two things: fleet modernization-getting newer, more fuel-efficient aircraft-and capital-efficient growth, meaning they want to expand capacity without tying up massive amounts of cash in owned assets. Air Lease Corporation helps them do this by owning the planes and leasing them out. The fleet as of that date was 503 owned aircraft, with a weighted average fleet age of just 4.9 years for aircraft on operating lease, which speaks directly to the modernization theme.

To show you just how diversified the revenue risk is, we can look at where the assets are leased geographically. No single region dominates the net book value of the flight equipment subject to operating leases.

Region	% of Net Book Value (as of 9/30/2025)
Europe	39.7%
Asia Pacific	36.2%
Central America, South America, and Mexico	10.1%
The Middle East and Africa	8.1%
U.S. and Canada	5.9%

The company's structure is designed so that no single airline accounts for a disproportionate amount of the rental revenue, which is a key feature of a stable leasing model. While I don't have the exact percentage for the largest customer as of late 2025, the fact that they serve 108 airlines across 55 countries strongly supports the strategy of avoiding over-reliance on any one operator. Their total rental of flight equipment revenue for the third quarter of 2025 hit $681 million, showing the scale of the business supporting these relationships.

You can also see the focus on growth and future placement:

• Total assets stood at over $33 billion as of September 30, 2025.
• The net book value of the fleet was $29.5 billion on the same date.
• They had 228 new aircraft on order from Boeing and Airbus, with deliveries scheduled through 2031.
• 100% of the expected orderbook through the end of 2026 was already placed on long-term leases.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Air Lease Corporation's operations as of late 2025. For a leasing company, financing costs and asset management are the big levers, so we need to focus on the hard numbers from the Q3 2025 results.

The cost of servicing the debt is a major component. Air Lease Corporation ended Q3 2025 with total debt financing, net of discounts and issuance costs, of $20.2 billion. This debt load directly impacts interest expense, which for the three months ended September 30, 2025, rose to $228.4 million. This increase was partly driven by the composite cost of funds moving up to 4.29% as of September 30, 2025, compared to 4.14% at the end of 2024.

Depreciation on the fleet is your other massive cost, even though it's a non-cash item that doesn't hit the cash flow statement directly. The asset base subject to this charge is substantial. As of September 30, 2025, the net book value of the fleet stood at $29.5 billion.

Then you have the day-to-day running costs. Selling, general, and administrative expenses (SG&A) saw an increase, partly due to the pending transaction. Specifically, Air Lease Corporation recorded approximately $9 million in costs associated with the merger during Q3 2025.

Here's a quick look at the key cost-structure metrics we pulled from the Q3 2025 filings:

Cost/Debt Metric	Amount/Rate	As of Date
Total Debt Financing (Net of Issuance Costs)	$20.2 billion	September 30, 2025
Interest Expense (Three Months)	$228.4 million	Q3 2025
Composite Cost of Funds	4.29%	September 30, 2025
SG&A (Merger-Related Costs)	Approx. $9 million	Q3 2025
Net Book Value of Fleet	$29.5 billion	September 30, 2025

The composition of the debt itself is also a cost consideration, as it dictates exposure to rate changes. You can see the structure below:

• Total debt financing was $20.340 billion before discounts/costs.
• 75.7% of total debt financing was at a fixed rate as of September 30, 2025.
• 97.5% of the debt was unsecured.

The fleet size, which drives depreciation, is also worth noting. As of September 30, 2025, Air Lease Corporation owned 503 aircraft. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Air Lease Corporation (AL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core money-makers for Air Lease Corporation as of late 2025. The business is built on getting planes into the air under lease agreements, but other activities significantly boost the bottom line, especially this year.

The primary engine remains the rental of flight equipment. For the three months ended September 30, 2025, Air Lease Corporation pulled in $681 million from these lease rentals. That's a solid increase, up approximately 9% compared to the same period last year, driven by fleet growth and better lease yields.

Here's a quick look at the main revenue components from that third quarter:

Revenue Component	Amount (Q3 2025)
Primary rental of flight equipment	$681 million
Gains on aircraft sales and trading	$35.0 million
Total Revenues (Reported)	$725.4 million

Next up, we have gains from selling planes. For the third quarter of 2025, Air Lease Corporation booked $35.0 million in gains on aircraft sales and trading. Honestly, this was down 32% compared to Q3 2024, mainly because the company sold fewer aircraft-just five planes this quarter versus nine in the prior year period.

The really interesting part this year is the 'Other income' category. Air Lease Corporation recognized a significant non-recurring net benefit of $736.4 million from Russian fleet insurance recoveries for the nine months ended September 30, 2025. To be fair, the Q3 specific benefit from that Russian fleet settlement was only about $60 million, but the cumulative nine-month impact is huge.

Looking ahead, the contracted revenue stream is massive. As of mid-2025 (specifically June 30, 2025), Air Lease Corporation had committed minimum future rental payments totaling $28.8 billion. This figure shows the long-term revenue visibility you want to see in this business. That $28.8 billion is made up of several buckets:

• Contracted minimum rental payments on the existing fleet: $19.3 billion
• Minimum future rental payments for aircraft delivering through 2031: $9.5 billion

The company ended the quarter with over $33 billion in total assets, holding 503 aircraft in its owned fleet. Also, the board declared a quarterly dividend of $0.22 per share on October 31, 2025, which speaks to their confidence in that recurring revenue base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.