ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

(ALXO) أنت تنظر إلى ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) الآن، وبصراحة، الصورة هي واحدة من إمكانات عالية المخاطر متوازنة مع حقائق السوق الوحشية مع اقترابنا من عام 2025. باعتباري شخصًا قضى عقدين من الزمن في اختبار التحمل لميزانيات التكنولوجيا الحيوية العمومية، أرى شركة ذات أصول في المرحلة السريرية، evorpacept، تقاتل في مساحة تثبيط CD47 المزدحمة، حيث يكون التنافس شديدًا وتهديد البدائل القائمة مثل مثبطات PD-1 ضخمة. الأرقام تحكي قصة ضيقة: مع ارتفاع نفقات البحث والتطوير 17.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وتقييم رأس المال الصغير 77.53 مليون دولار، فإن الضغط مستمر لتقديم تمايز سريري واضح، خاصة وأن موردي المكونات المتخصصة يتمتعون بنفوذ كبير وسيطلبه العملاء بمجرد الموافقة عليهم. تعمق في ما يلي لترى كيف يحدد إطار القوى الخمس المخاطر على المدى القريب والمعالم الحاسمة التي يجب أن تحققها شركة ALX Oncology Holdings Inc. للتنقل في هذا التحدي التنافسي.

ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عندما تنظر إلى شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)، فأنت تنظر إلى تكنولوجيا حيوية في المرحلة السريرية، مما يعني أن عملها بالكامل يتوقف على خدمات ومواد خارجية متخصصة. وهذا يضع الموردين على الفور في وضع قوي، خاصة بالنسبة للمكونات الخاصة.

يتمتع موردو المواد الخام المتخصصة لبروتين الاندماج الخاص بـ evorpacept بنفوذ عالي. إن تطوير علاج علاجي جديد مثل evorpacept يعني أن سلسلة التوريد الخاصة بالمكون الصيدلاني النشط (API) ومكوناته المعقدة من المحتمل أن تقتصر على عدد قليل من البائعين المؤهلين تأهيلاً عاليًا. إذا لم تتمكن بسهولة من تبديل الشركات المصنعة لمنتج بيولوجي معقد، فإن هؤلاء البائعين يحتفظون بالبطاقات الخاصة بالتسعير وجداول التسليم. يتم تضمين هذا الاعتماد في هيكل التكلفة، كما يتضح من حقيقة أن التكاليف السريرية وتكاليف التطوير، والتي تشمل تصنيع مواد التجارب السريرية، كانت جزءًا من البحث الشامل & الإنفاق على التنمية.

منظمات الأبحاث السريرية (CROs) هي قاعدة موردين متخصصة وعالية التكلفة للتجارب. يتطلب تشغيل التجارب المجمعة ASPEN-06 وASPEN-09 وغيرها من CROs الخبراء لإدارة الخدمات اللوجستية وتجنيد المرضى وسلامة البيانات. تحصل هذه المؤسسات على أسعار متميزة لأنها تمتلك المعرفة التنظيمية والبنية التحتية التي تحتاجها شركة ALX Oncology Holdings Inc. لتطوير خط إنتاجها. ويجب أن يغطي الوضع النقدي للشركة، الذي يبلغ 66.5 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تكاليف الخدمة الخارجية الكبيرة هذه للحفاظ على الجدول الزمني.

يتمتع شركاء شركات الأدوية الكبرى (مثل Lilly وMerck) الذين يقدمون الأدوية المركبة بنفوذ شراكة قوي. تعتبر عمليات التعاون هذه ضرورية لاختبار إيفورباسبت في مؤشرات أوسع. على سبيل المثال، تقوم شركة Eli Lilly and Company بتزويد CYRAMZA® لبرنامج ASPEN-06، وتقوم شركة Merck بتزويد KEYTRUDA® لبرنامج ASPEN-03 وASPEN-04. في حين أن الشروط المالية لاتفاقيات التوريد هذه غالبًا ما تكون غير معلنة، فإن حقيقة اعتماد ALX Oncology Holdings Inc. على هؤلاء الوكلاء المعتمدين المعتمدين للبيانات المجمعة تعني أن الشركاء لديهم نفوذ في تحديد شروط المشاركة والوصول إلى منتجاتهم.

بلغت نفقات البحث والتطوير (R&D) 17.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، مما يدل على الاعتماد على موارد التجارب الخارجية. لا يزال هذا الرقم، الذي انخفض من 26.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، يمثل الغالبية العظمى من الحرق التشغيلي للشركة، مما يؤكد الاعتماد على CROs الخارجيين والمواقع السريرية وشركاء التصنيع المتخصصين لتوليد البيانات اللازمة لنقاط انعطاف القيمة المستقبلية. ويعزى الانخفاض نفسه جزئيًا إلى انخفاض قدره 2.6 مليون دولار في التكاليف السريرية وتكاليف التطوير، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض تصنيع مواد التجارب السريرية لـ "إيفورباسبت"، مما يسلط الضوء على التكلفة المباشرة والمتغيرة المرتبطة بإدارة علاقات الموردين هذه.

فيما يلي نظرة سريعة على التبعيات الخارجية الرئيسية التي تديرها شركة ALX Oncology Holdings Inc.:

تشير طبيعة هذه التبعيات إلى عدة نقاط ضغط:

• وتتركز مصادر المواد الخام المتخصصة بطبيعتها.
• عقود CRO هي التزامات عالية التكلفة وثابتة التكلفة.
• تملي شروط توريد الأدوية الشريكة جدوى التجارب المجمعة.
• يجب أن يغطي المدرج النقدي البالغ 66.5 مليون دولار (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) تكاليف الموردين الثابتة هذه.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) الآن، ويتم تحديد ديناميكية قوة العميل المباشرة من خلال حقيقة صارخة واحدة: ليس لديهم أي منتج تجاري في السوق اعتبارًا من أواخر عام 2025. وتعني حالة المرحلة السريرية هذه أن "العميل" الحالي هو محقق في التجارب السريرية، وليس كيانًا يدفع، مما يبقي قوة المساومة الفورية منخفضة. بالنسبة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة ALX Oncology عن إيرادات قدرها 0.0 مليون دولار أمريكي، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين، مما يؤكد هذا النشاط غير التجاري. profile.

ومع ذلك، يجب عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من الحاضر إلى لحظة الموافقة المحتملة. وعند تلك النقطة، تتحول القدرة على المساومة إلى مستوى مرتفع للغاية، ويهيمن عليه كبار الممولين والأنظمة الصحية الحكومية. تتحكم هذه الكيانات في الوصول إلى كتيب الوصفات ومعدلات السداد، ولن تدفع ببساطة مقابل تحسين هامشي. سوف يطالبون بالتأكيد بتميز سريري كبير بين أنظمة معايير الرعاية (SoC) الحالية، خاصة وأن الشركة قد ابتعدت بالفعل عن مسار واحد لسرطان المعدة لأن SoC تطورت إلى ENHERTU®.

يجب أن تكون البيانات التي تقدمها شركة ALX Oncology Holdings Inc. ساحقة لمواجهة نفوذ الدافع هذا. خذ بعين الاعتبار البيانات المستقاة من تجربة ASPEN-06، التي توجه استراتيجيتهم الحالية. إذا قارنت العلاج المركب بـ evorpacept (evorpacept + TRP) مع نظام التحكم (TRP) لدى مرضى سرطان المعدة الذين لديهم مستويات عالية من بروتين CD47 HER2+، فإن التمايز المطلوب يصبح واضحًا:

الأطباء، الذين هم الواصفون المباشرون، يتمتعون أيضًا بسلطة كبيرة هنا. ويمكنهم التحول بسهولة إلى أنظمة علاج الأورام المعتمدة والمعتمدة إذا كانت الفعالية التي أظهرها مرشحو شركة ALX Oncology Holdings Inc.، مثل evorpacept، هامشية فقط. يجب أن تظهر البيانات فائدة واضحة ودائمة تبرر التحول من كمية معروفة. حقيقة أن الشركة تركز الآن على استراتيجية تعتمد على العلامات الحيوية CD47 لتجربة ASPEN-09 القادمة لسرطان الثدي، والتي تبدأ التسجيل في الربع الرابع من عام 2025، تُظهر أن الإدارة تتفهم هذه الحاجة إلى الاستهداف الدقيق لتأمين التبني.

الواقع المالي المباشر هو أن الشركة تمول هذا التطوير عالي المخاطر من خلال ميزانيتها العمومية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تمتلك شركة ALX Oncology Holdings Inc. مبلغ 66.5 مليون دولار أمريكي نقدًا واستثمارات، وتتوقع أن يستمر المدرج في الربع الأول من عام 2027. ويجب أن يحملهم هذا المدرج على المعالم الرئيسية الماضية، مثل بيانات السلامة الأولية لـ ALX2004 في النصف الأول من عام 2026 والبيانات المؤقتة لـ ASPEN-09 في الربع الثالث من عام 2026، قبل أن يحتاجوا إلى تأمين المزيد من التمويل أو تحقيق المبيعات التجارية.

العوامل الرئيسية التي تدفع قوة العملاء بعد الإطلاق هي:

• متطلبات الدافع للتفوق الواضح على شركة نفط الجنوب.
• استعداد الطبيب للاعتماد على أساس نقاط النهاية الدائمة.
• الحاجة إلى علامة بيولوجية تنبؤية معتمدة (CD47).
• المشهد المتطور للعلاجات الموجودة مثل ENHERTU®.
• الوضع النقدي الحالي لتطوير التمويل بقيمة 66.5 مليون دولار حتى الربع الأول من عام 2027.

ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

إن التنافس التنافسي داخل فئة تثبيط CD47 شديد. أنت تنظر إلى مساحة تضم أكثر من 20 لاعبًا نشطًا في خطوط الأنابيب اعتبارًا من أوائل عام 2025، وكلهم يستهدفون نفس الآلية لمنع تفاعل CD47/SIRP$\alpha$. هذا المجال المزدحم يعني أن التمايز بشأن السلامة والفعالية ليس مفيدًا فحسب؛ إنه إلزامي للبقاء على قيد الحياة.

تعتبر المنافسة المباشرة من مثبطات محور CD47/SIRP$\alpha$-axis الأخرى مهمة في التطور السريري. لقد قامت الكيانات الصيدلانية الكبرى بالفعل بعمل رهانات كبيرة هنا، مما يضع سقفًا عاليًا لأي لاعب أصغر. على سبيل المثال، دفعت شركة Gilead Sciences مبلغ 4.9 مليار دولار للاستحواذ على Forty Seven، مطور عقار Magrolimab، ودفعت شركة Pfizer مبلغ 2.3 مليار دولار لشراء شركة Trillium Therapeutics، وهي لاعب آخر في هذا المجال. تظهر هذه الأرقام التاريخية رأس المال المطلوب للمنافسة.

تواجه الشركة منافسة غير مباشرة من جميع علاجات السرطان المعتمدة في المؤشرات المستهدفة. هذا هو واقع السوق الواسع. يعتبر أي دواء معياري للرعاية معتمدًا منافسًا لشركة Evorpacept التابعة لشركة ALX Oncology Holdings Inc.، بغض النظر عن الآلية. على سبيل المثال، تستهدف شركة ALX Oncology Holdings Inc. فرصة سوقية بقيمة 2-4 مليار دولار في مجال سرطان الثدي الإيجابي لـ HER2 وحده، مما يتنافس مع المعايير المعمول بها في هذا المؤشر.

تُظهر النكسات التي تعرض لها المنافسون الرئيسيون مثل Magrolimab من شركة Gilead الطبيعة عالية المخاطر لهذه الآلية. توقفت شركة Gilead Sciences عن متابعة تطوير Magrolimab في الأورام الدموية الخبيثة بعد أن وجدت لجنة مستقلة لمراقبة البيانات عدم جدوى وزيادة خطر الوفاة، في المقام الأول بسبب العدوى وفشل الجهاز التنفسي. أدى هذا الحدث إلى تعليق إدارة الغذاء والدواء الأمريكية سريريًا بالكامل على جميع الدراسات ذات الصلة، بما في ذلك تجربة المرحلة 3 ENHANCE-3 في سرطان الدم النخاعي الحاد. وهذا تذكير صارخ بالنتائج الثنائية في هذا المجال.

تتمتع شركة ALX Oncology Holdings Inc. بتقييم صغير يبلغ حوالي 77.53 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2025، وهو ما يتضاءل أمام المنافسين الكبار. ولوضع ذلك في منظور مقابل نشاط الاندماج والاستحواذ التاريخي في هذه الفئة المحددة، إليك مقارنة:

يتم تحديد المشهد التنافسي من خلال وجود لاعبين ذوي رأس مال جيد والمخاطر السريرية الكامنة في المسار المستهدف. يشمل المنافسون المباشرون الرئيسيون في مجال CD47 الشركات التي تمتلك أصول خطوط الأنابيب مثل:

• فايزر
• العلاجات المناعية
• علاجات فانيس
• أكسو بيوفارما
• إميون أونكو بيوفارما
• شركة موليكولار بارتنرز ايه جي

يجب إدارة الوضع المالي للشركة، مع رصيد نقدي قدره 67 مليون دولار أمريكي يمتد حتى الربع الأول من عام 2027، مقابل معدل الحرق المرتفع المرتبط بالمنافسة السريرية في المرحلة المتأخرة. يبلغ سعر TTM EPS الحالي -2.01 دولارًا.

ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تقوم بتحليل المشهد التنافسي لشركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)، ويمكن القول إن تهديد البدائل هو نقطة الضغط الأكثر إلحاحًا بالنسبة لشركة في المرحلة السريرية. السوق مشبع بالعلاجات الراسخة والمعتمدة التي تضع معايير عالية بشكل لا يصدق لأي وكيل جديد مثل evorpacept. بصراحة، إذا لم تكن أفضل بكثير، فأنت مجرد ضجيج.

إن التهديد مرتفع للغاية من أدوية الأورام المناعية المعتمدة والمعتمدة، وفي المقام الأول مثبطات PD-1. لقد رأينا هذا الضغط مباشرة في أبريل 2025 عندما أعلنت شركة ALX Oncology عن عقار إيفورباسبت، حتى عند دمجه مع شركة ميرك. & فشل عقار Keytruda (بيمبروليزوماب) من شركة Co. في تحقيق نقاط النهاية الأولية في تجربتين من المرحلة الثانية لعلاج سرطان الخلايا الحرشفية المتقدم في الرأس والرقبة (HNSCC). على وجه التحديد، تجربة ASPEN-03، التي سجلت 189 مريضًا قارنوا المجموعة المركبة مع كيترودا وحده، وتجربة ASPEN-04، مع 172 مريضًا قارنوها مع كيترودا بالإضافة إلى العلاج الكيميائي، لم تحسن معدل الاستجابة الموضوعية (ORR) بشكل كافٍ. وقد أدى هذا الفشل إلى فرض محور استراتيجي، مما يدل على أنه حتى الآلية الجديدة المقترنة بقائد السوق قد لا تتمكن من التغلب على الفعالية الراسخة للمعايير الحالية.

يعد العلاج الكيميائي القياسي للرعاية والعلاجات المستهدفة بدائل متاحة بسهولة، ليس فقط لنظام العلاج بأكمله، ولكن غالبًا للمكونات المركبة التي يختبرها ALX Oncology. على سبيل المثال، في المجال الإيجابي لـ HER2، استخدمت تجربة ASPEN-06 الخاصة بـ ALX Oncology النظام الثلاثي لـ Trastuzumab وCYRAMZA® (ramucirumab) وPaclitaxel (TRP) كذراع تحكم ضد evorpacept plus TRP. وهذا يدل على أن النظام القياسي الحالي نفسه هو البديل المباشر الذي يجب على إيفورباسبت التغلب عليه للحصول على قوة جذب.

إن الأنظمة المركبة المعتمدة الحالية في علاج سرطان الثدي وسرطان المعدة HER2+ هي المعيار السريري الأساسي الذي يجب عليك قياسه. يتطور المشهد بسرعة، مما يجعل المعايير القديمة قديمة الطراز بسرعة. على سبيل المثال، في الخط الثاني من سرطان المعدة الإيجابي لـ HER2، أظهرت البيانات المستقاة من تجربة DESTINY-Gastric04 أن تراستوزوماب ديروكستيكان مدد متوسط ​​البقاء الإجمالي (OS) بمقدار 3.3 أشهر (إلى 14.7 شهرًا) مقارنةً بعلاج الخط الثاني القياسي لباكليتاكسيل مع راموسيروماب (11.4 شهرًا) في 494 مريضًا. علاوة على ذلك، في الخط الأول من GEA الإيجابي لـ HER2، تُظهر العوامل الأحدث مثل Ziihera (zanidatamab-hrii) بالإضافة إلى العلاج الكيميائي تحسينات ذات دلالة إحصائية في البقاء الخالي من التقدم (PFS) مقارنة بالمعيار القائم على تراستوزوماب منذ فترة طويلة، مما يشير إلى أنه حتى المعيار الحالي يتعرض لتهديد مباشر من البدائل الأحدث.

إن الحاجة إلى إعادة تقييم المجموعات باستمرار بسبب نتائج التجارب هي نتيجة مباشرة لتهديد الاستبدال هذا. إن الفشل في تلبية نقاط نهاية الفعالية في التجارب، مثل دراسات HNSCC المذكورة أعلاه، يفرض محاور استراتيجية على مجموعات جديدة أو مؤشرات جديدة. ولهذا السبب تركز ALX Oncology الآن على تجربة ASPEN-Breast في سرطان الثدي الإيجابي HER2-Experienced HER2، بهدف الحصول على بيانات مؤقتة في الربع الثالث من عام 2026، وقد نقلت مرشحها الثاني، ALX2004 (EGFR ADC)، إلى تجربة المرحلة الأولى في أغسطس 2025، مع التنويع بعيدًا عن استراتيجية مجموعة Keytruda الفاشلة.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنتها بمجموعة بيانات evorpacept مع المعايير المحددة في سرطان المعدة الإيجابي HER2، وهو مجال التركيز الرئيسي لعلم الأورام ALX:

لكي نكون منصفين، تحاول ALX Oncology اقتطاع مساحة من خلال إظهار فائدة فائقة في مجموعات فرعية محددة من المرضى، وهو دفاع ضروري ضد البدائل. على سبيل المثال، في مرضى سرطان المعدة ذوي مستويات CD47 العالية من ASPEN-06، أدت إضافة evorpacept إلى العمود الفقري لـ TRP إلى مدة استجابة (DOR) كانت أطول بثلاث مرات مقارنة بـ TRP وحده. ومع ذلك، أعلنت الشركة عن خسارة صافية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بقيمة 19.6 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025، مما يعكس التكلفة العالية لتطوير العلاج الذي يجب أن يحل محل هذه البدائل القائمة. وبلغت الأموال النقدية والاستثمارات 66.5 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، لتمويل المعركة المستمرة ضد هذه البدائل.

يتجلى الضغط التنافسي بعدة طرق:

• تحدد مجموعات مثبطات PD-1 عقبة الفعالية الأولية.
• العلاجات المضادة لـ HER2 هي أذرع التحكم المباشرة.
• يسعى الوكلاء الأحدث مثل Ziihera بنشاط إلى إعادة تعريف المعيار.
• يؤدي فشل التجارب إلى فرض محاور استراتيجية مكلفة على مؤشرات جديدة.
• إن الحاجة إلى اختيار العلامات الحيوية (مثل تعبير CD47) هي العثور على مكان مناسب.

إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، وفي هذه البيئة، يعد أي تأخير في إظهار فعالية فائقة ضد البديل بمثابة انتكاسة كبيرة.

ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)، وبصراحة، الجدار مرتفع جدًا. إن الحجم الهائل للاستثمار اللازم حتى لمحاولة الدخول إلى مجال CD47 يعد رادعًا رئيسيًا. نحن نرى تكاليف البحث والتطوير الهائلة بمثابة دفاع أساسي. في السياق، يبلغ متوسط ​​تكلفة رعاية دواء واحد للسرطان خلال مراحل التجارب السريرية الثلاث حوالي 56.3 مليون دولار. وبالنظر إلى دراسة أجرتها مؤسسة راند، فإن متوسط ​​تكلفة البحث والتطوير المباشرة لثمانية وثلاثين دواء تمت الموافقة عليها مؤخرا كان 150 مليون دولار، على الرغم من أن المتوسط ​​كان 369 مليون دولار.

يضيف المسار التنظيمي طبقة أخرى من التعقيد والتكلفة. وتعني العقبات الصارمة التي تفرضها إدارة الغذاء والدواء الأمريكية أنه يجب توزيع رأس المال على مدى سنوات عديدة قبل أن يصبح أي تدفق للإيرادات ممكنًا. بلغت نفقات البحث والتطوير الخاصة بشركة ALX Oncology للربع الثالث من عام 2025 17.4 مليون دولار، مما يوضح معدل الحرق الثابت المطلوب فقط للحفاظ على حركة أصول خطوط الأنابيب. يجب أن تكون مستعدًا لتمويل التجارب حيث يبلغ متوسط ​​تكلفة المرحلة الثالثة وحدها 41.7 مليون دولار.

إن التهديد الذي تفرضه شركات الأدوية الكبرى معتدل، وليس فورياً، لأنها غالباً ما تفضل الحصول على أصول مثبتة بدلاً من البناء من الصفر في مجالات متخصصة مثل حصار CD47. ومع ذلك، يمكن للاعب رئيسي أن يطلق برنامجًا داخليًا متفوقًا، خاصة إذا كان لديه موارد مالية أكبر لاستيعاب الإخفاقات المبكرة. يحدد الوضع المالي الحالي لـ ALX Oncology الجدول الزمني لمراحلهم الخاصة، وهو عامل خطر لا يواجهه الوافدون الجدد ذوو التمويل الجيد بنفس الدرجة.

فيما يلي نظرة سريعة على نقطة الضغط المالي:

يعتبر هذا المدرج حتى الربع الأول من عام 2027 محدود الموارد، لذا فإن تحقيق معالم البيانات المعززة للقيمة لـ evorpacept وALX2004 يصبح أمرًا بالغ الأهمية لتأمين التمويل أو الشراكات المستقبلية. يؤدي أي تأخير إلى زيادة الضغط لإثبات نقاط الإثبات السريرية، مثل بيانات السلامة الأولية لـ ALX2004 المتوقعة في النصف الأول من عام 2026.

يمكن للوافدين الجدد بالتأكيد محاولة تجاوز عقبات السمية التي ابتليت بها الأجسام المضادة وحيدة النسيلة CD47 السابقة. وتشهد الصناعة بالفعل ابتكارًا في هذا المجال. على سبيل المثال، أحد الأمثلة على النهج الجديد هو الجسم المضاد ثنائي الخصوصية CD47/PD-L1 المصمم للحد من السمية للخلايا الطبيعية. أبلغ مؤخرًا جسم مضاد ثنائي الخصوصية من طراز mesothelin x CD47 من الدرجة الأولى عن معدل بقاء إجمالي لمدة عام واحد قدره 75.2٪ في مجموعة صغيرة مكونة من 21 مريضًا تم علاجهم بشكل كبير.

وهذا يدل على أن التغلب على المخاوف المتعلقة بالسلامة على مستوى الفصل - مثل فقر الدم ونقص الصفيحات المرتبط بالأجسام المضادة وحيدة النسيلة القديمة - أمر ممكن من خلال هندسة الجيل التالي. يتضمن خط إنتاج ALX Oncology الخاص ALX2004، وهو ADC جديد يستهدف EGFR، وهو طريقة مختلفة تمامًا. التهديد هنا هو أن المنافس يمكن أن يقفز على إيفورباسبت بجزيء CD47 ذو تصميم أفضل أو منصة ADC أكثر فعالية.

تشمل العوامل الرئيسية التي تحدد مستوى التهديد ما يلي:

• متوسط تكلفة البحث والتطوير المباشرة: 150 مليون دولار.
• متوسط ​​تكلفة تجربة المرحلة الأولى: 4.4 مليون دولار.
• بيانات جديدة ثنائية الخصوصية تظهر 75.2% من نظام التشغيل لمدة عام واحد.
• ينتهي المدرج النقدي لشركة ALX Oncology في الربع الأول من عام 2027.
• بلغ الإنفاق على البحث والتطوير في الربع الثالث من عام 2025، 17.4 مليون دولار.