Arista Networks, Inc. (ANET): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد الشبكات السحابية الذي يتطور بسرعة، تبرز Arista Networks كقوة تحويلية، حيث تعيد تصور كيفية تصميم المؤسسات والشركات ذات التوسع الكبير لبنيتها التحتية الرقمية. من خلال المزج بسلاسة بين ابتكارات الأجهزة المتطورة وتصميم البرامج الذكي، تمكنت Arista من تحقيق مكانة فريدة في تقديم الخدمات الكمون المنخفض، حلول شبكات عالية الأداء تعمل على تشغيل مراكز البيانات والبيئات السحابية الأكثر تطلبًا في العالم. يكشف هذا الغوص العميق في نموذج الأعمال الخاص بشركة Arista عن المخطط الاستراتيجي وراء براعتهم التكنولوجية، ويكشف عن كيفية دفعهم المستمر لحدود أداء الشبكة وقابلية التوسع والكفاءة في نظام بيئي رقمي مترابط بشكل متزايد.

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات استراتيجية مع Cloud Hyperscalers

تحتفظ شركة Arista Networks بشراكات مهمة مع كبار موفري الخدمات السحابية:

مزود السحابة	تفاصيل الشراكة	سنة التعاون
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية للشبكات السحابية	2016
خدمات الويب الأمازون	حلول الشبكات السحابية	2014
جوجل كلاود	تقنيات تحسين الشبكة	2017

التعاون مع الشركات المصنعة لمعدات الشبكات

تتعاون Arista Networks مع الشركات الرائدة في مجال تصنيع معدات الشبكات:

• أنظمة سيسكو
• جونيبر نتوركس
• تقنيات ديل
• HPE (هيوليت باكارد إنتربرايز)

شراكات التكنولوجيا مع شركات أشباه الموصلات

شريك أشباه الموصلات	التركيز على التكنولوجيا	نطاق الشراكة
شركة برودكوم	تحويل تطوير السيليكون	تصميم شرائح الشبكات
شركة إنتل	تقنيات تحكم إيثرنت	تحسين واجهة الشبكة

اتفاقيات الموزع مع تكامل النظام العالمي

تتعاون Arista Networks مع شركات تكامل الأنظمة العالمية:

• أكسنتشر
• ويبرو
• انفوسيس
• تك ماهيندرا

فتح تحالفات النظام البيئي للشبكات

تشارك Arista Networks في مبادرات التواصل المفتوحة:

• افتح مشروع الحساب
• مؤسسة الشبكات المفتوحة
• شبكة مؤسسة لينكس

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير أجهزة وبرمجيات الشبكات السحابية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت Arista Networks مبلغ 496.3 مليون دولار أمريكي في البحث والتطوير. أنتجت الشركة 7280R3 و سلسلة 7300 منصات أجهزة الشبكات السحابية.

منصة الأجهزة	حجم الإنتاج السنوي	متوسط سعر الوحدة
سلسلة 7280R3	45000 وحدة	$12,500
سلسلة 7300	38.500 وحدة	$15,200

تصميم وابتكار أنظمة تشغيل الشبكات

يدعم النظام الأساسي EOS (نظام التشغيل القابل للتوسيع) من Arista أكثر من 100 بروتوكول شبكة.

• تم إصدار إصدار EOS 4.30.3M في يناير 2024
• دعم واجهات الشبكات 400G و 800G
• ميزات البرمجة المتقدمة

البحث والتطوير لحلول الشبكات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

وفي عام 2023، خصصت Arista مبلغ 213.4 مليون دولار خصيصًا لتطوير البنية التحتية لشبكات الذكاء الاصطناعي.

حل شبكات الذكاء الاصطناعي	الاستثمار التنموي	السوق المستهدف
كلاود فيجن الذكاء الاصطناعي	87.6 مليون دولار	مراكز بيانات المؤسسة
شبكات الحرم الجامعي المعرفية	62.8 مليون دولار	التعليم العالي/البحث

هندسة البنية التحتية للشبكات السحابية والمؤسساتية

دعمت اريستا أكثر من 3,200 عميل من المؤسسات في عام 2023، مع نشر البنية التحتية عبر قطاعات متعددة.

• البنية التحتية للخدمات المالية: 412 عملية نشر
• شبكات مزودي الخدمات السحابية: 876 عملية نشر
• البنية التحتية للاتصالات: 294 عملية نشر

التحسين المستمر لمنصة البرمجيات

أسفرت جهود تحسين البرامج عن 7 تحديثات رئيسية للنظام الأساسي في عام 2023، مع تحسينات في الأداء بلغت في المتوسط 22% عبر حلول الشبكات.

تحديث البرنامج	تحسين الأداء	تاريخ الإصدار
إي أو إس 4.28.0	تقليل الكمون بنسبة 18%	مارس 2023
إي أو إس 4.30.3 م	تحسين الإنتاجية بنسبة 26%	يناير 2024

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

المواهب الهندسية المتقدمة للبرمجيات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت شركة Arista Networks إجمالي 3,407 موظفًا، منهم حوالي 1,250 موظفًا مخصصين لهندسة البرمجيات وأدوار البحث والتطوير. يشمل توزيع عدد موظفي الشركة ما يلي:

فئة الموظف	عدد الموظفين
إجمالي الموظفين	3,407
هندسة البرمجيات	1,250
بحث & التنمية	750

نظام تشغيل الشبكة الخاص (EOS)

يمثل نظام التشغيل القابل للتوسيع (EOS) الخاص بشركة Arista مصدرًا فكريًا بالغ الأهمية يتميز بالخصائص التالية:

• تم تطويره على مدار أكثر من 15 عامًا من الابتكار المستمر
• يدعم البيئات السحابية والمؤسسات متعددة البائعين
• يوفر إمكانية البرمجة وقدرات الأتمتة

محفظة الملكية الفكرية

اعتبارًا من ديسمبر 2023، عقدت Arista Networks ما يلي:

فئة الملكية الفكرية	العدد الإجمالي
إجمالي براءات الاختراع	387
براءات الاختراع النشطة	276
طلبات براءات الاختراع المعلقة	111

تصميمات أجهزة الشبكات عالية الأداء

تتضمن موارد أجهزة Arista ما يلي:

• محولات سلسلة 7280R3 بقدرات 100/400 جيجا
• منصة CloudVision لأتمتة الشبكة
• تصميمات سيليكون متقدمة مع أجهزة ASIC التجارية والمخصصة

قدرات البحث والتطوير

تفاصيل الاستثمار في البحث والتطوير للعام المالي 2023:

مقياس البحث والتطوير	المبلغ
إجمالي الإنفاق على البحث والتطوير	651.2 مليون دولار
البحث والتطوير كنسبة مئوية من الإيرادات	22.3%
عدد موظفي البحث والتطوير	750

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الشبكات السحابية ذات زمن الوصول المنخفض والأداء العالي

توفر Arista Networks حلول الشبكات السحابية بمواصفات الأداء التالية:

مقياس أداء الشبكة	المواصفات
قدرة التبديل	ما يصل إلى 25.6 تيرابت في الثانية لكل محول
سرعات المنفذ	100 جرام، 400 جرام، 800 جرام
الكمون	أقل من 500 نانو ثانية

بنية تحتية للشبكة قابلة للبرمجة ومرنة

تقدم حلول الشبكات القابلة للبرمجة من Arista ما يلي:

• EOS (نظام التشغيل القابل للتوسيع) مع واجهات برمجة التطبيقات المفتوحة
• قدرات الشبكات المعرفة بالبرمجيات (SDN).
• دعم الشبكات السحابية المتعددة

قدرات الأتمتة والتحليلات المتقدمة

ميزة الأتمتة	القدرة
منصة كلاود فيجن	رؤية الشبكة في الوقت الحقيقي والقياس عن بعد
أتمتة الشبكة	دقة التكوين 99.99%
التحليلات التنبؤية	تحسين الشبكة القائمة على التعلم الآلي

أجهزة الشبكات الموفرة للطاقة

مقاييس كفاءة الطاقة:

• استهلاك الطاقة: 3-5 واط لكل منفذ 100 جيجا
• استهلاك طاقة أقل بنسبة تصل إلى 40% مقارنة بالمنافسين
• معدات الشبكات المعتمدة من ENERGY STAR

بنيات الشبكة السحابية الأصلية القابلة للتطوير

مقياس قابلية التوسع	المواصفات
الحد الأقصى لحجم الكتلة	256 مفاتيح
مقياس الشبكة	دعم لأكثر من 100.000 خادم
التكامل السحابي	دعم أصلي لـ AWS وAzure وGoogle Cloud

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

الدعم الفني والخدمات الاستشارية

توفر شركة أريستا نتوركس الدعم الفني 24/7 مع مستويات خدمة متعددة:

مستوى الدعم	وقت الاستجابة	التغطية
الدعم الذهبي	30 دقيقة	شبكات المؤسسات ذات المهام الحرجة
الدعم الفضي	2 ساعة	بيئات المؤسسة القياسية
الدعم البرونزي	4 ساعات	البنية التحتية الأساسية للشبكة

بوابات العملاء والوثائق عبر الإنترنت

تقدم Arista موارد شاملة عبر الإنترنت:

• بوابة CloudVision مع وقت تشغيل يصل إلى 99.9%
• مكتبة وثائق فنية واسعة النطاق
• مركز تحميل البرامج
• قاعدة معرفية تحتوي على أكثر من 5000 مقالة تقنية

برامج التحديث والصيانة الاستباقية للبرامج

البرنامج	تحديث التردد	التغطية
صيانة برامج EOS	ربع سنوية	جميع منصات الشبكات المؤسسية
تحديثات برنامج CloudVision	شهريا	الشبكات السحابية وشبكات المؤسسات

المشاركة المجتمعية من خلال المنتديات الفنية

تحتفظ Arista بمنصات مجتمعية تقنية نشطة مع:

• أكثر من 15,000 عضو مجتمع مسجل
• متوسط التفاعلات الشهرية في المنتدى: 2,500
• سلسلة ندوات فنية عبر الإنترنت تضم أكثر من 10000 مشارك سنويًا

حلول الشبكات المؤسسية المخصصة

نوع الحل	مستوى التخصيص	السوق المستهدف
شبكات مركز البيانات	عالية	المؤسسات الكبيرة
الشبكات السحابية	متوسط	مقدمي الخدمات السحابية
شبكات الحرم الجامعي	منخفض	المؤسسات التعليمية

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق مبيعات المؤسسة المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Arista Networks بفريق مبيعات مؤسسي مخصص يضم حوالي 850 متخصصًا في المبيعات المباشرة على مستوى العالم. حقق فريق المبيعات إيرادات بقيمة 1.46 مليار دولار للسنة المالية 2023.

مقياس قناة المبيعات	بيانات 2023
إجمالي حجم فريق المبيعات المباشرة	850 محترفا
إيرادات مبيعات المؤسسة	1.46 مليار دولار

منصات التسويق الرقمي عبر الإنترنت

تستفيد Arista Networks من قنوات تسويق رقمية متعددة، حيث تولد المنصات عبر الإنترنت ما يقرب من 35% من عمليات الاستحواذ على العملاء المحتملين في عام 2023.

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 2.3 مليون زائر فريد سنويًا
• الإنفاق على التسويق الرقمي: 42.5 مليون دولار في عام 2023
• معدل التحويل من المنصات الرقمية: 4.7%

مؤتمرات التكنولوجيا والمعارض التجارية

وفي عام 2023، شاركت Arista Networks في 37 مؤتمرًا تكنولوجيًا رئيسيًا، مع مشاركة مباشرة تقدر بـ 12,500 عميل مؤسسي محتمل.

مقياس المشاركة في المؤتمر	بيانات 2023
إجمالي المؤتمرات التي حضرها	37
التفاعلات المحتملة مع العملاء	12,500

شبكات إحالة الشركاء الاستراتيجيين

تحتفظ Arista Networks بشراكات مع 215 شريكًا في مجال التكنولوجيا والتكامل، مما يولد 28% من إجمالي المبيعات من خلال شبكات الإحالة في عام 2023.

• إجمالي الشركاء الاستراتيجيين: 215
• الإيرادات الناتجة عن الشركاء: 409 مليون دولار
• متوسط حجم صفقة الشريك: 1.9 مليون دولار

قنوات التجارة الإلكترونية والمشتريات الرقمية

تمثل قنوات الشراء الرقمية 22% من إجمالي مبيعات Arista، مع حجم معاملات عبر الإنترنت قدره 336 مليون دولار في عام 2023.

مقياس قناة التجارة الإلكترونية	بيانات 2023
نسبة المبيعات الرقمية	22%
حجم المعاملات عبر الإنترنت	336 مليون دولار

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أجهزة Hyperscalers السحابية الكبيرة

تقدم شركة Arista Networks خدماتها إلى كبار المتوسعين السحابيين ذوي المتطلبات المحددة للبنية التحتية للشبكة:

فرط التدرج	الاستثمار المقدر في البنية التحتية للشبكة
خدمات الويب من أمازون (AWS)	14.5 مليار دولار في 2023
مايكروسوفت أزور	12.3 مليار دولار في 2023
منصة جوجل السحابية	9.7 مليار دولار في عام 2023

مراكز بيانات المؤسسة

خصائص قطاع مركز بيانات المؤسسة:

• حجم سوق شبكات المؤسسات العالمية: 54.8 مليار دولار في عام 2023
• متوسط الإنفاق على البنية التحتية لشبكات المؤسسات: 3.2 مليون دولار سنويًا
• الأسواق الرأسية الرئيسية: التكنولوجيا والخدمات المالية والرعاية الصحية

مؤسسات الخدمات المالية

القطاع المالي	الإنفاق على البنية التحتية للشبكة
بنوك الاستثمار العالمية	6.7 مليار دولار في 2023
الخدمات المصرفية التجارية	4.5 مليار دولار في 2023

شركات الاتصالات

الاستثمار في البنية التحتية لشبكات الاتصالات:

• الإنفاق على شبكات الاتصالات العالمية: 37.6 مليار دولار في عام 2023
• الاستثمار في البنية التحتية لشبكات الجيل الخامس: 19.3 مليار دولار
• عملاء الاتصالات الرئيسيون: Verizon، وAT&T، وDeutsche Telekom

شركات التكنولوجيا على نطاق الويب

شركة ويب سكيل	ميزانية البنية التحتية للشبكة
ميتا (فيسبوك)	16.2 مليار دولار في عام 2023
نيتفليكس	3.8 مليار دولار في 2023
ينكدين	2.1 مليار دولار في عام 2023

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، استثمرت شركة Arista Networks مبلغ 616.1 مليون دولار أمريكي في نفقات البحث والتطوير، وهو ما يمثل 22.3% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	616.1 مليون دولار	22.3%
2022	540.4 مليون دولار	21.7%

التصنيع وإنتاج الأجهزة

بلغت تكاليف إنتاج أجهزة Arista Networks لعام 2023 حوالي 782.5 مليون دولار.

• مواقع التصنيع الأولية: الولايات المتحدة وآسيا
• شركاء التصنيع التعاقدي: شركة Flex Ltd. وشركة Jabil Inc.
• متوسط تكلفة إنتاج الأجهزة لكل وحدة: 3200 دولار

مصاريف المبيعات والتسويق

في عام 2023، أنفقت Arista Networks 452.3 مليون دولار على المبيعات والتسويق، وهو ما يمثل 16.4% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	المبيعات & مصاريف التسويق	نسبة الإيرادات
2023	452.3 مليون دولار	16.4%
2022	412.7 مليون دولار	16.6%

اكتساب المواهب العالمية والاحتفاظ بها

وبلغ إجمالي نفقات الموظفين لعام 2023 1.1 مليار دولار، مع متوسط تعويضات للموظفين قدره 215 ألف دولار.

• إجمالي الموظفين: 5,200
• متوسط الراتب السنوي: 215.000 دولار
• توزيع مزايا الموظفين: 18% من إجمالي نفقات الموظفين

البنية التحتية والنفقات التشغيلية

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لشركة Arista Networks في عام 2023 287.6 مليون دولار.

فئة التكلفة	المبلغ	نسبة التكاليف التشغيلية
مرافق مركز البيانات	124.3 مليون دولار	43.2%
البنية التحتية السحابية	89.5 مليون دولار	31.1%
صيانة الشبكة	73.8 مليون دولار	25.7%

Arista Networks, Inc. (ANET) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات منتجات الأجهزة

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Arista Networks عن إجمالي إيرادات منتجات الأجهزة بقيمة 4.12 مليار دولار أمريكي. تتكون مبيعات منتجات الأجهزة الخاصة بالشركة بشكل أساسي من محولات وأجهزة التوجيه الخاصة بالشبكات السحابية.

فئة المنتج	الإيرادات (2023)	نسبة مبيعات الأجهزة
مفاتيح الشبكات السحابية	3.65 مليار دولار	88.6%
محولات شبكات المؤسسات	470 مليون دولار	11.4%

ترخيص البرامج والاشتراكات

في عام 2023، حققت شركة Arista Networks 826 مليون دولار أمريكي من إيرادات ترخيص البرامج والاشتراكات.

• إيرادات الاشتراك في برنامج CloudVision: 245 مليون دولار
• ترخيص نظام التشغيل EOS: 348 مليون دولار
• اشتراكات برامج الشبكات المتقدمة: 233 مليون دولار

الخدمات والاستشارات المهنية

بلغ إجمالي إيرادات الخدمات المهنية لعام 2023 187 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12.4% عن العام السابق.

عقود الدعم والصيانة

وصلت إيرادات عقود الدعم والصيانة السنوية إلى 512 مليون دولار في عام 2023.

نوع العقد	الإيرادات	متوسط مدة العقد
عقود الدعم القياسية	378 مليون دولار	1-3 سنوات
عقود الدعم المتميزة	134 مليون دولار	3-5 سنوات

تنفيذ حلول الشبكات السحابية

بلغت إيرادات تنفيذ حلول الشبكات السحابية لعام 2023 276 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على العملاء واسع النطاق والمؤسسات.

• تطبيقات السحابة فائقة النطاق: 198 مليون دولار
• تطبيقات الشبكات السحابية للمؤسسات: 78 مليون دولار

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Value Propositions

Best-of-breed, high-speed networking for AI/ML clusters

Arista Networks, Inc. is positioned as the leader in high-speed networking, specifically within the 100G/200G/400G/800G segments vital for AI and cloud infrastructure. The company announced the R4 Series in October 2025, which includes the 7800R4 modular chassis supporting up to 576 ports of 800GbE in a single system. This new portfolio also introduced 3.2 Tbps HyperPorts. The 800 GbE segment saw port shipments triple sequentially during the second quarter of 2025 (Q2 '25). The use of the HyperPort can result in 44% shorter job completion time for AI bandwidth flows compared to traditional load balancing over four separate 800 Gbps ports. The Data Center AI Networking market is forecasted by 650 Group to approach $20 billion in 2026.

Key performance and financial metrics from the latest reported quarters:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	FY 2025 Outlook (Target)
Revenue	$2.205 billion	$2.308 billion	Approximately $8.3 billion
Revenue YoY Growth	30.4%	27.5%	Approximately 25% (Raised Guidance)
GAAP Gross Margin	65.2%	64.6%	Long-term range of 60% to 62%
Recurring Software Revenue Share (Q2)	Nearly 18% of total sales	N/A	N/A

Single, unified OS (EOS) for data center, cloud, and campus

The unified Arista EOS (Extensible Operating System) underpins the differentiation. Arista's AI spine networks are generally 100% EOS-based, featuring advantages in routing and congestion control. The company has shipped over 15 million cloud networking ports globally utilizing CloudVision and EOS.

The software-driven approach is reflected in financial results:

• Recurring software revenues reached nearly 18% of total sales in Q2 2025.
• The company is targeting $750 million in revenue from AI back-end solutions for fiscal year 2025.

CloudVision for network-wide automation and AI-driven observability

Arista CloudVision® Universal Network Observability™ (CV UNO™) provides AI job-centric observability for troubleshooting and rapid issue inference, ensuring job completion reliability at scale. Arista Networks was recognized in the Visionaries Quadrant of the 2025 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure, published on June 25, 2025.

Open, programmable platforms that avoid vendor lock-in

Arista Networks, Inc. is a founding member of the 25/50GbE consortium, signaling a commitment to open standards. The platforms are programmable through APIs.

Scalable, reliable, and low-latency performance (e.g., 400G/800G)

The 7060X6 platforms, which use Broadcom's Tomahawk5 silicon, deliver 51.2 Tbps throughput and interoperate with the new spine gear running Arista EOS. The R4 family is designed to reduce Total Cost of Ownership (TCO) while ensuring low power consumption and integrated security. The company's overall market share in data center and AI networking was estimated at approximately 35% as of 2025.

The company's total addressable market (TAM) is targeted to expand from $41 billion in 2024 to $70 billion by 2028.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Arista Networks, Inc. maintains distinct relationship models tailored to its primary customer groups, which in 2024 comprised the cloud and AI titans at 48% of total revenue, enterprise and financial institutions at 35%, and service providers at 17% of sales.

For the top hyperscaler customers, the relationship is characterized by a dedicated, high-touch approach. In 2024, Microsoft accounted for 20% of Arista Networks, Inc.'s total revenue, and Meta Platforms accounted for 14.6%. The company is projecting AI-related revenue to exceed $1.5 billion in 2025, with $750 million specifically from AI back-end networking.

The Enterprise and Campus segments utilize a channel-led sales and support model, a strategy reinforced by Arista Networks, Inc.'s recognition in the Visionaries Quadrant of the 2025 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure. The company is actively expanding its Total Addressable Market (TAM) from $41 billion in 2024 to a target of $70 billion by 2028, driven by this push into campus networking. The campus revenue is projected to grow from $800 million in 2025 to $1.250 billion in 2026.

The commitment to long-term service contracts is evident in the growth of deferred revenue, which reached $2.79 billion at the end of Q4 2024, following a sequential increase of $280 million. By Q3 2025, deferred revenue growth was reported at 86%. Software and services revenues in Q4 2024 totaled $353.3 million, marking a 34.9% rise.

The land-and-expand strategy is seeing success by reversing the traditional flow, with Arista Networks, Inc. now winning campus deals first and then expanding into the data center. The overall 2025 annual growth target was raised to 25%, aiming for $8.75 billion in total revenue.

Key Customer Segment Revenue Context (2024 Data):

Customer Segment	2024 Revenue Percentage of Total	2024 Year-over-Year Growth
Cloud and AI Titans (Hyperscalers)	48%	33.4%
Enterprise and Financial Institutions	35%	16.2%
Service Providers	17%	-3.3%

Technical community and forums support the customer base, which is standardizing on the Arista Networks, Inc. platform to bring transformational innovation. The company is focused on providing portfolio options agnostic to the accelerator chip, LPO, or CPO.

• FY 2025 Revenue Growth Target: 25%
• Projected FY 2025 Total Revenue: $8.75 billion
• Q3 2025 Revenue: $2.308 billion
• FY 2026 Revenue Goal: $10 billion

Finance: review Q4 2025 deferred revenue projections by next Tuesday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force for large Cloud and AI Titan accounts

The direct sales force focuses heavily on the largest hyperscale and cloud builders, often referred to as Cloud and AI Titans. These relationships are critical, as they drive significant, high-volume hardware and software deployments for AI infrastructure.

Customer Segment (as of late 2024/early 2025)	Revenue Contribution Percentage
Cloud and AI Titans (Total)	48% (in 2024)
Microsoft and Meta (Combined)	35% (Q4 2024)
Microsoft (Individual)	20% (Q4 2024)
Meta (Individual)	14.6% (Q4 2024)
AI Networking Segment (Q3 2025 Estimate)	Roughly 65% of total sales

The company projects $1.5 billion in AI-related revenue for 2025, which includes $750 million specifically from AI back-end clusters. Arista's solutions support key clients including Amazon, Google, Microsoft, Meta, and Oracle.

Global network of value-added resellers (VARs) and distributors

While the Titans are served directly, a broader network supports the Enterprise and Service Provider segments. The Enterprise and Financials segment represented 35% of revenue in Q4 2024.

Managed Service Providers (MSPs) for SD-WAN and Enterprise solutions

Arista Networks expanded its Enterprise and SD-WAN reach by acquiring the VeloCloud SD-WAN portfolio from Broadcom in July 2025. Service revenues for Q3 2025 are estimated around $347 million. The recurring software revenue stream, which supports these offerings, reached nearly 18% of total sales in Q2 2025.

Revenue Component	Financial Metric/Percentage
Enterprise and Financials Segment (2024)	35% of base
Services Revenues (Q1 2025 YoY Growth)	28.8% increase
Services Revenues (Q1 2025 Amount)	$312.3 million
Recurring Software Revenue (Q2 2025)	Nearly 18% of total sales

Online technical resources and Arista Community Central

The overall customer base is substantial, indicating broad channel reach beyond the top-tier direct accounts.

• Over 10,000 cloud customers worldwide.
• More than 100 million ports installed globally.

Strategic technology alliances for joint go-to-market efforts

Strategic relationships are evidenced by the adoption of Arista's platforms by major cloud players and specific technology wins.

• Arista's 2025 full-year revenue guidance is set at approximately $8.75 billion.
• The company's Q2 2025 revenue was $2.205 billion.
• Arista won a mandate from Oracle to support its capital spending.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base driving Arista Networks, Inc.'s growth as of late 2025. This isn't just about selling boxes; it's about owning the network fabric for the world's most demanding compute environments.

The customer segments are clearly defined by their network requirements, moving from massive-scale cloud builders to specialized enterprise needs. For the full fiscal year 2025, Arista Networks, Inc. is targeting total revenue of approximately $8.75 billion, up from $7.003 billion in fiscal year 2024.

Here's how the customer base was structured based on the latest available full-year data, which is shifting rapidly due to AI demand:

Customer Segment	FY 2024 Revenue Share	FY 2025 Campus Revenue Target
Cloud and AI Titans (Hyperscalers)	48%	N/A (Included in overall growth)
Large Enterprise and Financial Institutions	35%	$750 million to $800 million
Service Providers (Telcos)	17%	N/A

The Cloud and AI Titans (Hyperscalers) segment remains the largest driver. This group includes major cloud builders and AI infrastructure operators. Arista Networks, Inc. expects its total AI-related revenue to be ahead of $1.5 billion in 2025. Specifically, the revenue from AI back-end cluster networking is projected to be over $750 million for the year. You know these customers demand the absolute lowest latency and highest throughput, which is why Arista Networks, Inc. is so central to their GPU cluster buildouts.

The Large Enterprise and Financial Institutions segment is a key area for diversification. This group includes traditional enterprises and the specialized High-Frequency Trading (HFT) firms that require ultra-low latency for their trading applications. For the campus portion of this segment, Arista Networks, Inc. increased its revenue target to be between $750 million and $800 million for fiscal year 2025. This segment accounted for 35% of revenue in 2024.

The Expanding Campus and Branch customers are now being aggressively targeted following the July 2025 acquisition of the VeloCloud SD-WAN portfolio from Broadcom. This move is designed to unify networking from the data center to the branch edge. The campus revenue target for 2025 includes only a minimal contribution from the VeloCloud integration as of the Q2 update. The focus here is on applying Arista Networks, Inc.'s architecture to the Wide Area Network (WAN) for application-aware routing.

The Service Providers (Telcos) segment, which represented 17% of revenue in 2024, focuses on core and edge routing solutions. While this segment saw a slight revenue decline in 2024 compared to 2023, the strategic focus on modernizing service provider cores continues.

It's worth noting the concentration risk, even with diversification efforts underway. In 2025, both Microsoft and Meta Platforms are each expected to account for more than 10% of Arista Networks, Inc.'s total revenue. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Arista Networks, Inc. incurs to keep its high-growth engine running, especially with the AI boom driving demand. Honestly, the cost structure is dominated by the physical goods and the intellectual horsepower needed to stay ahead.

High Cost of Goods Sold (COGS) due to component costs for advanced hardware

The core cost is the hardware itself, which is complex and high-margin, but still requires significant upfront investment in components. For the third quarter ended September 30, 2025, Arista Networks, Inc. reported Total Revenue of $\mathbf{\$2.3083}$ billion. With a GAAP Gross Margin of $\mathbf{64.6\%}$ for that same quarter, the implied GAAP Cost of Revenue (COGS) was approximately $\mathbf{\$817.1}$ million ($\$2,308.3 \text{ million} \times (1 - 0.646)$).

The cost breakdown for the third quarter of 2025 shows:

Cost Component	Amount (Millions USD) - Q3 2025	Source/Context
Product Cost of Revenue	$\mathbf{\$745.5}$	Implied COGS for Product Sales
Service Cost of Revenue	$\mathbf{\$72.6}$	Implied COGS for Service Sales

The company's non-GAAP gross margin for Q3 2025 was $\mathbf{65.2\%}$, showing a slight compression from the prior quarter's $\mathbf{65.6\%}$, which management attributed in part to customer mix and anticipated tariff scenarios in future guidance.

Significant R&D investment in AI networking and software features

Arista Networks, Inc. pours money into Research and Development to maintain its lead in software like EOS (Extensible Operating System) and specialized AI networking solutions. This investment is non-negotiable for a company whose value proposition is tied to advanced, programmable platforms.

• R&D spending for the third quarter of 2025 was reported as $\mathbf{\$251.4}$ million.
• Another report indicates R&D investment for the quarter was $\mathbf{\$326}$ million, underscoring the commitment to innovation in AI and cloud networking.
• For the six months ended June 30, 2025, total R&D expenses were $\mathbf{\$178.2}$ million, which is likely a different reporting metric or includes stock-based compensation adjustments.

Sales and Marketing expenses for Enterprise channel expansion

Expanding the enterprise channel, especially following the VeloCloud acquisition, requires increasing the Sales and Marketing headcount and associated costs. These expenses are necessary to drive adoption beyond the core hyperscaler base.

For the third quarter of 2025, the Sales and Marketing expense was $\mathbf{\$151.2}$ million. This compares to $\mathbf{\$106.8}$ million in the second quarter of 2025. The dollar increases quarter-over-quarter were reportedly driven by additional headcount, inclusive of the VeloCloud acquisition.

Supply chain and logistics costs for global hardware distribution

While not a standalone line item in the provided snippets, supply chain and logistics costs are embedded within COGS and are a focus area given margin commentary. Management's Q4 2025 non-GAAP gross margin outlook of $\mathbf{62-63\%}$ explicitly included possible known tariff scenarios, showing that global distribution costs and trade dynamics directly impact the cost base. The company's focus on the 'Make in India' initiative suggests efforts to manage these logistics costs through regional manufacturing.

Stock-based compensation (SBC) as a major non-GAAP exclusion

Stock-based compensation is a significant non-cash expense that Arista Networks, Inc. consistently excludes when presenting its non-GAAP operating and net income figures to show operational performance. This is a standard practice, but the dollar amount is substantial.

For the twelve months ending September 30, 2025, Arista Networks, Inc.'s stock-based compensation was $\mathbf{\$0.933}$ billion ($\mathbf{\$933}$ million). This represented an $\mathbf{18.8\%}$ increase year-over-year. For the first six months of 2025, SBC totaled $\mathbf{\$178.2}$ million.

Here's how SBC fits into the operating expense picture for the twelve months ending September 30, 2025:

Expense Category	Amount (Billions USD) - LTM Sep 30, 2025	Percentage of LTM OpEx
Total Operating Expenses	$\mathbf{\$4.826}$	$\mathbf{100.0\%}$
Stock-Based Compensation (SBC)	$\mathbf{\$0.933}$	$\mathbf{19.3\%}$

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine driving Arista Networks, Inc.'s growth as of late 2025, which is heavily weighted toward high-volume hardware sales but increasingly bolstered by recurring software value. The overall picture for the full fiscal year 2025 is one of significant upward revision, reflecting strong market adoption, especially in AI infrastructure.

Arista Networks, Inc. has raised its full-year 2025 revenue guidance to approximately $8.75 billion, representing a 25% growth target from the prior year, based on momentum across AI, cloud, and enterprise sectors. This is a notable increase from earlier guidance. So, that's the big number you need to anchor on for the year-end expectation.

The core of the revenue still comes from the physical gear, but the software component is becoming a more material part of the mix. For instance, in the second quarter of 2025, recurring software revenue hit nearly 18% of total sales. That trend shows customers are embedding Arista Networks, Inc.'s software stack deeper into their operations.

The AI segment is a massive tailwind. Management projected an aggregate AI networking revenue to be ahead of $1.5 billion in 2025. This includes a specific target of approximately $750 million expected from AI back-end networking alone, which is incremental revenue Arista Networks, Inc. is capturing from the large language model build-outs.

Here's a look at the actual revenue split for the first nine months of 2025, which gives you a concrete view of where the money is coming from before the final quarter closes:

Revenue Component	Amount (Nine Months Ended Sept 30, 2025, in millions)	Percentage of Total 9-Month Revenue
Product Revenue (Switches/Routers)	$5,481.2	84.1%
Service Revenue (Support/Subscriptions)	$1,036.7	15.9%
Total Revenue	$6,517.9	100.0%

Product Revenue from sales of Ethernet switches and routers accounted for $5,481.2 million of the total revenue through the third quarter of 2025. This is the bread and butter, the high-speed switching and routing platforms that power the hyperscale and enterprise data centers.

Service Revenue, which covers the necessary ongoing relationship with the customer, was $1,036.7 million for the same nine-month period. This stream is vital because it locks customers into the ecosystem.

You can see the quarterly cadence building up to the full-year projection. For the third quarter of 2025 specifically, the reported revenue was $2.3083 billion. Honestly, the momentum is clear when you compare that to earlier quarters in the year.

The recurring revenue streams are anchored by the software licenses, primarily the Extensible Operating System (EOS), and the CloudVision subscriptions. These elements are what drive the stickiness and predictable component of the revenue base. You can track this growth through the following key elements:

• Recurring software revenue hit nearly 18% of total sales in Q2 2025.
• AI Networking revenue is projected to exceed $1.5 billion for the full year 2025.
• AI back-end networking revenue alone is on track for approximately $750 million in 2025.
• The company is integrating the VeloCloud SD-WAN portfolio, which will contribute to future service and subscription revenue.
• The full-year 2025 revenue target stands at approximately $8.75 billion.