Arista Networks, Inc. (ANET): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução das redes em nuvem, as redes Arista surgem como uma força transformadora, reimaginando como as empresas e os hipercalers arquitetam sua infraestrutura digital. Ao misturar perfeitamente a inovação de hardware de ponta com o design inteligente de software, Arista criou um nicho único na entrega baixa latência, soluções de rede de alto desempenho que alimentam os data centers e os ambientes de nuvem mais exigentes do mundo. Este mergulho profundo na tela de negócios da Arista revela o plano estratégico por trás de suas proezas tecnológicas, revelando como elas aumentam continuamente os limites do desempenho, escalabilidade e eficiência da rede em um ecossistema digital cada vez mais interconectado.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Parcerias estratégicas com hiperescaladores em nuvem

A Arista Networks mantém parcerias críticas com os principais provedores de nuvem:

Provedor de nuvem	Detalhes da parceria	Ano de colaboração
Microsoft Azure	Infraestrutura de rede em nuvem	2016
Amazon Web Services	Soluções de rede em nuvem	2014
Google Cloud	Tecnologias de otimização de rede	2017

Colaboração com fabricantes de equipamentos de rede

A Arista Networks faz parceria com os principais fabricantes de equipamentos de rede:

• Sistemas Cisco
• Redes de zimbro
• Dell Technologies
• HPE (Hewlett Packard Enterprise)

Parcerias de tecnologia com empresas de semicondutores

Parceiro semicondutor	Foco em tecnologia	Escopo da parceria
Broadcom Inc.	Mudar o desenvolvimento do silício	Design de chip de rede
Intel Corporation	Tecnologias do controlador Ethernet	Otimização da interface de rede

Acordos de revendedor com integradores de sistemas globais

A Arista Networks colabora com os integradores globais de sistemas:

• Accenture
• Wipro
• Infosys
• Tech Mahindra

Alianças de ecossistemas de rede abertos

A Arista Networks participa de iniciativas de rede aberta:

• Projeto de computação aberta
• Fundação de rede aberta
• Rede de Fundação Linux

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de hardware e software de rede em nuvem

A partir do quarto trimestre de 2023, a Arista Networks investiu US $ 496,3 milhões em pesquisa e desenvolvimento. A empresa produziu 7280R3 e 7300 Series Plataformas de hardware de rede em nuvem.

Plataforma de hardware	Volume anual de produção	Preço unitário médio
7280R3 Series	45.000 unidades	$12,500
7300 Series	38.500 unidades	$15,200

Design e inovação do sistema operacional de rede

A plataforma EOS (sistema operacional extensível) da Arista) suporta Mais de 100 protocolos de rede.

• EOS versão 4.30.3m Lançado em janeiro de 2024
• Suporte para interfaces de rede 400g e 800g
• Recursos avançados de programação

Pesquisa e desenvolvimento de soluções de networking acionadas pela IA

Em 2023, a Arista alocou US $ 213,4 milhões especificamente para o desenvolvimento de infraestrutura de rede de IA.

Solução de rede de IA	Investimento em desenvolvimento	Mercado -alvo
CloudVision AI	US $ 87,6 milhões	Data Centers da empresa
Networking do campus cognitivo	US $ 62,8 milhões	Ensino Superior/Pesquisa

Engenharia de infraestrutura de rede corporativa e em nuvem

Arista apoiado 3.200 mais de clientes corporativos Em 2023, com implantações de infraestrutura em vários setores.

• Infraestrutura de serviços financeiros: 412 implantações
• Redes de fornecedores de nuvem: 876 implantações
• Infraestrutura de telecomunicações: 294 implantações

Otimização contínua da plataforma de software

Os esforços de otimização de software resultaram em 7 principais atualizações da plataforma em 2023, com melhorias de desempenho em média 22% nas soluções de rede.

Atualização de software	Melhoria de desempenho	Data de lançamento
EOS 4.28.0	Redução de latência de 18%	Março de 2023
EOS 4.30.3m	26% de aprimoramento da taxa de transferência	Janeiro de 2024

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Talento avançado de engenharia de software

A partir do quarto trimestre de 2023, as redes Arista empregavam 3.407 funcionários totais, com aproximadamente 1.250 dedicados a engenharia de software e funções de P&D. O colapso da empresa da empresa inclui:

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Total de funcionários	3,407
Engenharia de software	1,250
Pesquisar & Desenvolvimento	750

Sistema Operacional de Rede Proprietária (EOS)

O extensível sistema operacional (EOS) de Arista representa um recurso intelectual crítico com as seguintes características:

• Desenvolveu mais de 15 anos de inovação contínua
• Suporta ambientes de nuvem e empresa de vários fornecedores
• Fornece recursos de programação e automação

Portfólio de propriedade intelectual

Em dezembro de 2023, a Arista Networks realizou:

Categoria IP	Contagem total
Total de patentes	387
Patentes ativas	276
Aplicações de patentes pendentes	111

Designs de hardware de rede de alto desempenho

Os recursos de hardware de Arista incluem:

• 7280r3 Switches da série com recursos de 100/400g
• Plataforma CloudVision para automação de rede
• Projetos avançados de silício com asics comerciais e personalizados

Capacidades de pesquisa e desenvolvimento

Detalhes de investimento em P&D para o ano fiscal de 2023:

Métrica de P&D	Quantia
Despesas totais de P&D	US $ 651,2 milhões
P&D como porcentagem de receita	22.3%
Número de pessoal de P&D	750

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de rede em nuvem de baixa latência e alto desempenho

A Arista Networks fornece soluções de rede em nuvem com as seguintes especificações de desempenho:

Métrica de desempenho da rede	Especificação
Capacidade de troca	Até 25,6 Tbps por interruptor
Velocidade da porta	100g, 400g, 800g
Latência	Menos de 500 nanossegundos

Infraestrutura de rede programável e flexível

A oferta de soluções de rede programável da Arista:

• EOS (sistema operacional extensível) com APIs abertas
• Recursos de rede definidos por software (SDN)
• Suporte de rede com várias nuvens

Recursos avançados de automação e análise

Recurso de automação	Capacidade
Plataforma CloudVision	Visibilidade da rede em tempo real e telemetria
Automação de rede	99,99% de precisão da configuração
Análise preditiva	Otimização de rede baseada em aprendizado de máquina

Hardware de rede com eficiência energética

Métricas de eficiência energética:

• Consumo de energia: 3-5W por porta 100g
• Até 40% de menor consumo de energia em comparação aos concorrentes
• Energy Star Certified Networking Equipment

Arquiteturas de rede nativas de nuvem escaláveis

Métrica de escalabilidade	Especificação
Tamanho máximo do cluster	256 interruptores
Escala de rede	Suporte para mais de 100.000 servidores
Integração da nuvem	Suporte nativo para a AWS, Azure, Google Cloud

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Serviços técnicos de suporte e consultoria

A Arista Networks fornece Suporte técnico 24/7 com várias camadas de serviço:

Nível de suporte	Tempo de resposta	Cobertura
Suporte de ouro	30 minutos	Redes corporativas de missão crítica
Suporte de prata	2 horas	Ambientes corporativos padrão
Suporte de bronze	4 horas	Infraestrutura de rede básica

Portais de clientes on -line e documentação

Arista oferece recursos on -line abrangentes:

• Portal CloudVision com 99,9% de tempo de atividade
• Extensa biblioteca de documentação técnica
• Centro de download de software
• Base de conhecimento com mais de 5.000 artigos técnicos

Programas proativos de atualização e manutenção de software

Programa	Atualizar frequência	Cobertura
Manutenção de software EOS	Trimestral	Todas as plataformas de rede corporativa
Atualizações de software CloudVision	Mensal	Redes em nuvem e corporativa

Engajamento da comunidade através de fóruns técnicos

Arista mantém plataformas de comunidade técnica ativa com:

• Mais de 15.000 membros da comunidade registrados
• Interações médias mensais do fórum: 2.500
• Série de webinar técnica com mais de 10.000 participantes anuais

Soluções de rede corporativa personalizadas

Tipo de solução	Nível de personalização	Mercado -alvo
Networking de data center	Alto	Grandes empresas
Networking em nuvem	Médio	Provedores de serviços em nuvem
Networking do campus	Baixo	Instituições educacionais

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas da empresa direta

A partir do quarto trimestre 2023, a Arista Networks mantém uma força de vendas empresarial dedicada de aproximadamente 850 profissionais de vendas diretas em todo o mundo. A equipe de vendas gerou US $ 1,46 bilhão em receita para o ano fiscal de 2023.

Métrica do canal de vendas	2023 dados
Tamanho total da equipe de vendas direta	850 profissionais
Receita de vendas da empresa	US $ 1,46 bilhão

Plataformas de marketing digital online

A Arista Networks aproveita vários canais de marketing digital, com plataformas on -line gerando aproximadamente 35% de sua aquisição de chumbo em 2023.

• Tráfego do site: 2,3 milhões de visitantes únicos anualmente
• Gastes de marketing digital: US $ 42,5 milhões em 2023
• Taxa de conversão de plataformas digitais: 4,7%

Conferências de tecnologia e feiras

Em 2023, as redes Arista participaram de 37 principais conferências de tecnologia, com um engajamento direto estimado de 12.500 clientes empresariais em potencial.

Métrica de engajamento da conferência	2023 dados
As conferências totais compareceram	37
Interações potenciais do cliente	12,500

Redes de referência de parceiro estratégico

A Arista Networks mantém parcerias com 215 parceiros de tecnologia e integração, gerando 28% do total de vendas por meio de redes de referência em 2023.

• Total Strategic Partners: 215
• Receita gerada por parceiro: US $ 409 milhões
• Tamanho médio de negócios do parceiro: US $ 1,9 milhão

Canais de comércio eletrônico e de compras digitais

Os canais de compras digitais representaram 22% do total de vendas da Arista, com um volume de transações on -line de US $ 336 milhões em 2023.

Métrica do canal de comércio eletrônico	2023 dados
Porcentagem de vendas digital	22%
Volume de transações online	US $ 336 milhões

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Grandes hiperescaladores de nuvem

A Arista Networks serve os principais hiperesseres em nuvem com requisitos específicos de infraestrutura de rede:

Hiperscaler	Investimento estimado de infraestrutura de rede
Amazon Web Services (AWS)	US $ 14,5 bilhões em 2023
Microsoft Azure	US $ 12,3 bilhões em 2023
Plataforma do Google Cloud	US $ 9,7 bilhões em 2023

Data Centers da empresa

Características do segmento de data center corporativo:

• Tamanho do mercado global de redes de rede: US $ 54,8 bilhões em 2023
• Gastos médios de infraestrutura de rede corporativa: US $ 3,2 milhões anualmente
• Principais mercados verticais: tecnologia, serviços financeiros, assistência médica

Instituições de Serviços Financeiros

Setor financeiro	Gastos com infraestrutura de rede
Bancos de investimento globais	US $ 6,7 bilhões em 2023
Bancos comerciais	US $ 4,5 bilhões em 2023

Empresas de telecomunicações

Investimento de infraestrutura de rede de telecomunicações:

• Gastos globais de rede de telecomunicações: US $ 37,6 bilhões em 2023
• Investimento de infraestrutura 5G: US $ 19,3 bilhões
• CLIENTES DE TELECIMENTOS DE TELECIMAIS: Verizon, AT&T, Deutsche Telekom

Empresas de tecnologia em escala na Web

Empresa em escala da web	Orçamento de infraestrutura de rede
Meta (Facebook)	US $ 16,2 bilhões em 2023
Netflix	US $ 3,8 bilhões em 2023
LinkedIn	US $ 2,1 bilhões em 2023

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Investimentos de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Arista Networks investiu US $ 616,1 milhões em despesas de pesquisa e desenvolvimento, representando 22,3% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 616,1 milhões	22.3%
2022	US $ 540,4 milhões	21.7%

Produção de fabricação e hardware

Os custos de produção de hardware da Arista Networks para 2023 foram de aproximadamente US $ 782,5 milhões.

• Locais de fabricação primária: Estados Unidos e Ásia
• Parceiros de fabricação contratados: Flex Ltd. e Jabil Inc.
• Custo médio de produção de hardware por unidade: US $ 3.200

Despesas de vendas e marketing

Em 2023, a Arista Networks gastou US $ 452,3 milhões em vendas e marketing, representando 16,4% da receita total.

Ano fiscal	Vendas & Despesas de marketing	Porcentagem de receita
2023	US $ 452,3 milhões	16.4%
2022	US $ 412,7 milhões	16.6%

Aquisição e retenção de talentos globais

As despesas totais de pessoal para 2023 foram de US $ 1,1 bilhão, com uma compensação média dos funcionários de US $ 215.000.

• Total de funcionários: 5.200
• Salário médio anual: US $ 215.000
• Alocação de benefícios dos funcionários: 18% do total de despesas de pessoal

Infraestrutura e sobrecarga operacional

A sobrecarga operacional para redes Arista em 2023 totalizou US $ 287,6 milhões.

Categoria de custo	Quantia	Porcentagem de custos operacionais
Instalações de data center	US $ 124,3 milhões	43.2%
Infraestrutura em nuvem	US $ 89,5 milhões	31.1%
Manutenção da rede	US $ 73,8 milhões	25.7%

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de produtos de hardware

Para o ano fiscal de 2023, a Arista Networks registrou receita total de produtos de hardware de US $ 4,12 bilhões. As vendas de produtos de hardware da empresa consistem principalmente em comutadores e roteadores de rede em nuvem.

Categoria de produto	Receita (2023)	Porcentagem de vendas de hardware
Interruptores de rede em nuvem	US $ 3,65 bilhões	88.6%
Interruptores de rede corporativa	US $ 470 milhões	11.4%

Licenciamento e assinaturas de software

Em 2023, a Arista Networks gerou US $ 826 milhões em licenciamento de software e receitas de assinatura.

• Receita de assinatura de software CloudVision: US $ 245 milhões
• Licenciamento do sistema operacional EOS: US $ 348 milhões
• Assinaturas avançadas de software de rede: US $ 233 milhões

Serviços profissionais e consultoria

A receita de serviços profissionais para 2023 totalizou US $ 187 milhões, representando um aumento de 12,4% em relação ao ano anterior.

Contratos de suporte e manutenção

A receita anual do contrato de apoio e manutenção atingiu US $ 512 milhões em 2023.

Tipo de contrato	Receita	Duração média do contrato
Contratos de suporte padrão	US $ 378 milhões	1-3 anos
Contratos de suporte premium	US $ 134 milhões	3-5 anos

Implementações de solução de rede em nuvem

A receita de implementação da solução de rede em nuvem para 2023 foi de US $ 276 milhões, com foco em clientes de hiperescala e empresa.

• Implementações em nuvem de hiperescala: US $ 198 milhões
• Implementações de rede em nuvem corporativa: US $ 78 milhões

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Value Propositions

Best-of-breed, high-speed networking for AI/ML clusters

Arista Networks, Inc. is positioned as the leader in high-speed networking, specifically within the 100G/200G/400G/800G segments vital for AI and cloud infrastructure. The company announced the R4 Series in October 2025, which includes the 7800R4 modular chassis supporting up to 576 ports of 800GbE in a single system. This new portfolio also introduced 3.2 Tbps HyperPorts. The 800 GbE segment saw port shipments triple sequentially during the second quarter of 2025 (Q2 '25). The use of the HyperPort can result in 44% shorter job completion time for AI bandwidth flows compared to traditional load balancing over four separate 800 Gbps ports. The Data Center AI Networking market is forecasted by 650 Group to approach $20 billion in 2026.

Key performance and financial metrics from the latest reported quarters:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	FY 2025 Outlook (Target)
Revenue	$2.205 billion	$2.308 billion	Approximately $8.3 billion
Revenue YoY Growth	30.4%	27.5%	Approximately 25% (Raised Guidance)
GAAP Gross Margin	65.2%	64.6%	Long-term range of 60% to 62%
Recurring Software Revenue Share (Q2)	Nearly 18% of total sales	N/A	N/A

Single, unified OS (EOS) for data center, cloud, and campus

The unified Arista EOS (Extensible Operating System) underpins the differentiation. Arista's AI spine networks are generally 100% EOS-based, featuring advantages in routing and congestion control. The company has shipped over 15 million cloud networking ports globally utilizing CloudVision and EOS.

The software-driven approach is reflected in financial results:

• Recurring software revenues reached nearly 18% of total sales in Q2 2025.
• The company is targeting $750 million in revenue from AI back-end solutions for fiscal year 2025.

CloudVision for network-wide automation and AI-driven observability

Arista CloudVision® Universal Network Observability™ (CV UNO™) provides AI job-centric observability for troubleshooting and rapid issue inference, ensuring job completion reliability at scale. Arista Networks was recognized in the Visionaries Quadrant of the 2025 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure, published on June 25, 2025.

Open, programmable platforms that avoid vendor lock-in

Arista Networks, Inc. is a founding member of the 25/50GbE consortium, signaling a commitment to open standards. The platforms are programmable through APIs.

Scalable, reliable, and low-latency performance (e.g., 400G/800G)

The 7060X6 platforms, which use Broadcom's Tomahawk5 silicon, deliver 51.2 Tbps throughput and interoperate with the new spine gear running Arista EOS. The R4 family is designed to reduce Total Cost of Ownership (TCO) while ensuring low power consumption and integrated security. The company's overall market share in data center and AI networking was estimated at approximately 35% as of 2025.

The company's total addressable market (TAM) is targeted to expand from $41 billion in 2024 to $70 billion by 2028.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Arista Networks, Inc. maintains distinct relationship models tailored to its primary customer groups, which in 2024 comprised the cloud and AI titans at 48% of total revenue, enterprise and financial institutions at 35%, and service providers at 17% of sales.

For the top hyperscaler customers, the relationship is characterized by a dedicated, high-touch approach. In 2024, Microsoft accounted for 20% of Arista Networks, Inc.'s total revenue, and Meta Platforms accounted for 14.6%. The company is projecting AI-related revenue to exceed $1.5 billion in 2025, with $750 million specifically from AI back-end networking.

The Enterprise and Campus segments utilize a channel-led sales and support model, a strategy reinforced by Arista Networks, Inc.'s recognition in the Visionaries Quadrant of the 2025 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure. The company is actively expanding its Total Addressable Market (TAM) from $41 billion in 2024 to a target of $70 billion by 2028, driven by this push into campus networking. The campus revenue is projected to grow from $800 million in 2025 to $1.250 billion in 2026.

The commitment to long-term service contracts is evident in the growth of deferred revenue, which reached $2.79 billion at the end of Q4 2024, following a sequential increase of $280 million. By Q3 2025, deferred revenue growth was reported at 86%. Software and services revenues in Q4 2024 totaled $353.3 million, marking a 34.9% rise.

The land-and-expand strategy is seeing success by reversing the traditional flow, with Arista Networks, Inc. now winning campus deals first and then expanding into the data center. The overall 2025 annual growth target was raised to 25%, aiming for $8.75 billion in total revenue.

Key Customer Segment Revenue Context (2024 Data):

Customer Segment	2024 Revenue Percentage of Total	2024 Year-over-Year Growth
Cloud and AI Titans (Hyperscalers)	48%	33.4%
Enterprise and Financial Institutions	35%	16.2%
Service Providers	17%	-3.3%

Technical community and forums support the customer base, which is standardizing on the Arista Networks, Inc. platform to bring transformational innovation. The company is focused on providing portfolio options agnostic to the accelerator chip, LPO, or CPO.

• FY 2025 Revenue Growth Target: 25%
• Projected FY 2025 Total Revenue: $8.75 billion
• Q3 2025 Revenue: $2.308 billion
• FY 2026 Revenue Goal: $10 billion

Finance: review Q4 2025 deferred revenue projections by next Tuesday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force for large Cloud and AI Titan accounts

The direct sales force focuses heavily on the largest hyperscale and cloud builders, often referred to as Cloud and AI Titans. These relationships are critical, as they drive significant, high-volume hardware and software deployments for AI infrastructure.

Customer Segment (as of late 2024/early 2025)	Revenue Contribution Percentage
Cloud and AI Titans (Total)	48% (in 2024)
Microsoft and Meta (Combined)	35% (Q4 2024)
Microsoft (Individual)	20% (Q4 2024)
Meta (Individual)	14.6% (Q4 2024)
AI Networking Segment (Q3 2025 Estimate)	Roughly 65% of total sales

The company projects $1.5 billion in AI-related revenue for 2025, which includes $750 million specifically from AI back-end clusters. Arista's solutions support key clients including Amazon, Google, Microsoft, Meta, and Oracle.

Global network of value-added resellers (VARs) and distributors

While the Titans are served directly, a broader network supports the Enterprise and Service Provider segments. The Enterprise and Financials segment represented 35% of revenue in Q4 2024.

Managed Service Providers (MSPs) for SD-WAN and Enterprise solutions

Arista Networks expanded its Enterprise and SD-WAN reach by acquiring the VeloCloud SD-WAN portfolio from Broadcom in July 2025. Service revenues for Q3 2025 are estimated around $347 million. The recurring software revenue stream, which supports these offerings, reached nearly 18% of total sales in Q2 2025.

Revenue Component	Financial Metric/Percentage
Enterprise and Financials Segment (2024)	35% of base
Services Revenues (Q1 2025 YoY Growth)	28.8% increase
Services Revenues (Q1 2025 Amount)	$312.3 million
Recurring Software Revenue (Q2 2025)	Nearly 18% of total sales

Online technical resources and Arista Community Central

The overall customer base is substantial, indicating broad channel reach beyond the top-tier direct accounts.

• Over 10,000 cloud customers worldwide.
• More than 100 million ports installed globally.

Strategic technology alliances for joint go-to-market efforts

Strategic relationships are evidenced by the adoption of Arista's platforms by major cloud players and specific technology wins.

• Arista's 2025 full-year revenue guidance is set at approximately $8.75 billion.
• The company's Q2 2025 revenue was $2.205 billion.
• Arista won a mandate from Oracle to support its capital spending.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base driving Arista Networks, Inc.'s growth as of late 2025. This isn't just about selling boxes; it's about owning the network fabric for the world's most demanding compute environments.

The customer segments are clearly defined by their network requirements, moving from massive-scale cloud builders to specialized enterprise needs. For the full fiscal year 2025, Arista Networks, Inc. is targeting total revenue of approximately $8.75 billion, up from $7.003 billion in fiscal year 2024.

Here's how the customer base was structured based on the latest available full-year data, which is shifting rapidly due to AI demand:

Customer Segment	FY 2024 Revenue Share	FY 2025 Campus Revenue Target
Cloud and AI Titans (Hyperscalers)	48%	N/A (Included in overall growth)
Large Enterprise and Financial Institutions	35%	$750 million to $800 million
Service Providers (Telcos)	17%	N/A

The Cloud and AI Titans (Hyperscalers) segment remains the largest driver. This group includes major cloud builders and AI infrastructure operators. Arista Networks, Inc. expects its total AI-related revenue to be ahead of $1.5 billion in 2025. Specifically, the revenue from AI back-end cluster networking is projected to be over $750 million for the year. You know these customers demand the absolute lowest latency and highest throughput, which is why Arista Networks, Inc. is so central to their GPU cluster buildouts.

The Large Enterprise and Financial Institutions segment is a key area for diversification. This group includes traditional enterprises and the specialized High-Frequency Trading (HFT) firms that require ultra-low latency for their trading applications. For the campus portion of this segment, Arista Networks, Inc. increased its revenue target to be between $750 million and $800 million for fiscal year 2025. This segment accounted for 35% of revenue in 2024.

The Expanding Campus and Branch customers are now being aggressively targeted following the July 2025 acquisition of the VeloCloud SD-WAN portfolio from Broadcom. This move is designed to unify networking from the data center to the branch edge. The campus revenue target for 2025 includes only a minimal contribution from the VeloCloud integration as of the Q2 update. The focus here is on applying Arista Networks, Inc.'s architecture to the Wide Area Network (WAN) for application-aware routing.

The Service Providers (Telcos) segment, which represented 17% of revenue in 2024, focuses on core and edge routing solutions. While this segment saw a slight revenue decline in 2024 compared to 2023, the strategic focus on modernizing service provider cores continues.

It's worth noting the concentration risk, even with diversification efforts underway. In 2025, both Microsoft and Meta Platforms are each expected to account for more than 10% of Arista Networks, Inc.'s total revenue. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Arista Networks, Inc. incurs to keep its high-growth engine running, especially with the AI boom driving demand. Honestly, the cost structure is dominated by the physical goods and the intellectual horsepower needed to stay ahead.

High Cost of Goods Sold (COGS) due to component costs for advanced hardware

The core cost is the hardware itself, which is complex and high-margin, but still requires significant upfront investment in components. For the third quarter ended September 30, 2025, Arista Networks, Inc. reported Total Revenue of $\mathbf{\$2.3083}$ billion. With a GAAP Gross Margin of $\mathbf{64.6\%}$ for that same quarter, the implied GAAP Cost of Revenue (COGS) was approximately $\mathbf{\$817.1}$ million ($\$2,308.3 \text{ million} \times (1 - 0.646)$).

The cost breakdown for the third quarter of 2025 shows:

Cost Component	Amount (Millions USD) - Q3 2025	Source/Context
Product Cost of Revenue	$\mathbf{\$745.5}$	Implied COGS for Product Sales
Service Cost of Revenue	$\mathbf{\$72.6}$	Implied COGS for Service Sales

The company's non-GAAP gross margin for Q3 2025 was $\mathbf{65.2\%}$, showing a slight compression from the prior quarter's $\mathbf{65.6\%}$, which management attributed in part to customer mix and anticipated tariff scenarios in future guidance.

Significant R&D investment in AI networking and software features

Arista Networks, Inc. pours money into Research and Development to maintain its lead in software like EOS (Extensible Operating System) and specialized AI networking solutions. This investment is non-negotiable for a company whose value proposition is tied to advanced, programmable platforms.

• R&D spending for the third quarter of 2025 was reported as $\mathbf{\$251.4}$ million.
• Another report indicates R&D investment for the quarter was $\mathbf{\$326}$ million, underscoring the commitment to innovation in AI and cloud networking.
• For the six months ended June 30, 2025, total R&D expenses were $\mathbf{\$178.2}$ million, which is likely a different reporting metric or includes stock-based compensation adjustments.

Sales and Marketing expenses for Enterprise channel expansion

Expanding the enterprise channel, especially following the VeloCloud acquisition, requires increasing the Sales and Marketing headcount and associated costs. These expenses are necessary to drive adoption beyond the core hyperscaler base.

For the third quarter of 2025, the Sales and Marketing expense was $\mathbf{\$151.2}$ million. This compares to $\mathbf{\$106.8}$ million in the second quarter of 2025. The dollar increases quarter-over-quarter were reportedly driven by additional headcount, inclusive of the VeloCloud acquisition.

Supply chain and logistics costs for global hardware distribution

While not a standalone line item in the provided snippets, supply chain and logistics costs are embedded within COGS and are a focus area given margin commentary. Management's Q4 2025 non-GAAP gross margin outlook of $\mathbf{62-63\%}$ explicitly included possible known tariff scenarios, showing that global distribution costs and trade dynamics directly impact the cost base. The company's focus on the 'Make in India' initiative suggests efforts to manage these logistics costs through regional manufacturing.

Stock-based compensation (SBC) as a major non-GAAP exclusion

Stock-based compensation is a significant non-cash expense that Arista Networks, Inc. consistently excludes when presenting its non-GAAP operating and net income figures to show operational performance. This is a standard practice, but the dollar amount is substantial.

For the twelve months ending September 30, 2025, Arista Networks, Inc.'s stock-based compensation was $\mathbf{\$0.933}$ billion ($\mathbf{\$933}$ million). This represented an $\mathbf{18.8\%}$ increase year-over-year. For the first six months of 2025, SBC totaled $\mathbf{\$178.2}$ million.

Here's how SBC fits into the operating expense picture for the twelve months ending September 30, 2025:

Expense Category	Amount (Billions USD) - LTM Sep 30, 2025	Percentage of LTM OpEx
Total Operating Expenses	$\mathbf{\$4.826}$	$\mathbf{100.0\%}$
Stock-Based Compensation (SBC)	$\mathbf{\$0.933}$	$\mathbf{19.3\%}$

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine driving Arista Networks, Inc.'s growth as of late 2025, which is heavily weighted toward high-volume hardware sales but increasingly bolstered by recurring software value. The overall picture for the full fiscal year 2025 is one of significant upward revision, reflecting strong market adoption, especially in AI infrastructure.

Arista Networks, Inc. has raised its full-year 2025 revenue guidance to approximately $8.75 billion, representing a 25% growth target from the prior year, based on momentum across AI, cloud, and enterprise sectors. This is a notable increase from earlier guidance. So, that's the big number you need to anchor on for the year-end expectation.

The core of the revenue still comes from the physical gear, but the software component is becoming a more material part of the mix. For instance, in the second quarter of 2025, recurring software revenue hit nearly 18% of total sales. That trend shows customers are embedding Arista Networks, Inc.'s software stack deeper into their operations.

The AI segment is a massive tailwind. Management projected an aggregate AI networking revenue to be ahead of $1.5 billion in 2025. This includes a specific target of approximately $750 million expected from AI back-end networking alone, which is incremental revenue Arista Networks, Inc. is capturing from the large language model build-outs.

Here's a look at the actual revenue split for the first nine months of 2025, which gives you a concrete view of where the money is coming from before the final quarter closes:

Revenue Component	Amount (Nine Months Ended Sept 30, 2025, in millions)	Percentage of Total 9-Month Revenue
Product Revenue (Switches/Routers)	$5,481.2	84.1%
Service Revenue (Support/Subscriptions)	$1,036.7	15.9%
Total Revenue	$6,517.9	100.0%

Product Revenue from sales of Ethernet switches and routers accounted for $5,481.2 million of the total revenue through the third quarter of 2025. This is the bread and butter, the high-speed switching and routing platforms that power the hyperscale and enterprise data centers.

Service Revenue, which covers the necessary ongoing relationship with the customer, was $1,036.7 million for the same nine-month period. This stream is vital because it locks customers into the ecosystem.

You can see the quarterly cadence building up to the full-year projection. For the third quarter of 2025 specifically, the reported revenue was $2.3083 billion. Honestly, the momentum is clear when you compare that to earlier quarters in the year.

The recurring revenue streams are anchored by the software licenses, primarily the Extensible Operating System (EOS), and the CloudVision subscriptions. These elements are what drive the stickiness and predictable component of the revenue base. You can track this growth through the following key elements:

• Recurring software revenue hit nearly 18% of total sales in Q2 2025.
• AI Networking revenue is projected to exceed $1.5 billion for the full year 2025.
• AI back-end networking revenue alone is on track for approximately $750 million in 2025.
• The company is integrating the VeloCloud SD-WAN portfolio, which will contribute to future service and subscription revenue.
• The full-year 2025 revenue target stands at approximately $8.75 billion.