Arista Networks, Inc. (ANET): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage en évolution rapide des réseaux cloud, Arista Networks apparaît comme une force transformatrice, réinvenant comment les entreprises et les hyperscaleurs architesent leur infrastructure numérique. En mélangeant parfaitement l'innovation matérielle de pointe avec une conception de logiciels intelligents, Arista a sculpté un créneau unique pour livrer à faible latence, Solutions de réseautage haute performance qui alimentent les centres de données et les environnements cloud les plus exigeants au monde. Cette plongée profonde dans la toile du modèle commercial d'Arista dévoile le plan stratégique derrière leurs prouesses technologiques, révélant comment elles repoussent continuellement les limites des performances, de l'évolutivité et de l'efficacité de plus en plus interconnectées dans un écosystème numérique de plus en plus interconnecté.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle commercial: partenariats clés

Partenariats stratégiques avec des hyperscaleurs cloud

Arista Networks maintient des partenariats critiques avec les principaux fournisseurs de cloud:

Fournisseur de cloud	Détails du partenariat	Année de collaboration
Microsoft Azure	Infrastructure de réseautage cloud	2016
Services Web Amazon	Solutions de réseautage cloud	2014
Google Cloud	Technologies d'optimisation du réseau	2017

Collaboration avec les fabricants d'équipements de réseau

Arista Networks s'associe aux principaux fabricants d'équipements de réseau:

• Systèmes Cisco
• Réseaux de genévriers
• Dell Technologies
• HPE (Hewlett Packard Enterprise)

Partenariats technologiques avec des sociétés de semi-conducteurs

Partenaire semi-conducteur	Focus technologique	Portée du partenariat
Broadcom Inc.	Changer de développement de silicium	Conception de puces de réseautage
Intel Corporation	Technologies du contrôleur Ethernet	Optimisation de l'interface réseau

Accords de revendeur avec des intégrateurs de systèmes mondiaux

Arista Networks collabore avec les intégrateurs de systèmes mondiaux:

• Accentuation
• Wipro
• Infosys
• Tech Mahindra

Alliances de l'écosystème de réseautage ouvert

Arista Networks participe à des initiatives de réseautage ouvert:

• Projet de calcul ouvert
• Fondation de réseautage ouvert
• Réseautage de la Fondation Linux

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle commercial: activités clés

Développement du matériel et des logiciels de réseautage cloud

Au quatrième trimestre 2023, Arista Networks a investi 496,3 millions de dollars en recherche et développement. La société a produit 7280R3 et Série 7300 plates-formes matérielles de réseautage cloud.

Plate-forme matérielle	Volume de production annuel	Prix ​​unitaire moyen
Série 7280r3	45 000 unités	$12,500
Série 7300	38 500 unités	$15,200

Conception et innovation du système d'exploitation réseau

Plateforme EOS (Système d'exploitation extensible d'Arista Supports Plus de 100 protocoles de réseautage.

• EOS Version 4.30.3M publiée en janvier 2024
• Prise en charge des interfaces de réseautage 400g et 800 g
• Caractéristiques de programmabilité avancées

Recherche et développement de solutions de réseautage axées sur l'IA

En 2023, Arista a alloué 213,4 millions de dollars spécifiquement pour le développement des infrastructures de réseautage d'IA.

Solution de réseautage d'IA	Investissement en développement	Marché cible
CloudVision AI	87,6 millions de dollars	Centres de données d'entreprise
Réseautage du campus cognitif	62,8 millions de dollars	Enseignement supérieur / recherche

Ingénierie d'infrastructure de réseau d'entreprise et de cloud

Arista soutenu 3 200 clients d'entreprise en 2023, avec des déploiements d'infrastructures sur plusieurs secteurs.

• Infrastructure de services financiers: 412 déploiements
• Réseaux de fournisseurs de cloud: 876 déploiements
• Infrastructure de télécommunications: 294 déploiements

Optimisation continue de la plate-forme logicielle

Les efforts d'optimisation des logiciels ont abouti à 7 grandes mises à jour de la plate-forme en 2023, avec des améliorations des performances d'une moyenne de 22% entre les solutions de réseautage.

Mise à jour logicielle	Amélioration des performances	Date de sortie
EOS 4.28.0	18% de réduction de latence	Mars 2023
EOS 4.30.3M	26% d'amélioration du débit	Janvier 2024

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Talent de génie logiciel avancé

Au quatrième trimestre 2023, Arista Networks a employé 3 407 employés au total, avec environ 1 250 dédiés à l'ingénierie logicielle et aux rôles de R&D. La ventilation des effectifs de l'entreprise comprend:

Catégorie des employés	Nombre d'employés
Total des employés	3,407
Génie logiciel	1,250
Recherche & Développement	750

Système d'exploitation de réseau propriétaire (EOS)

Le système d'exploitation extensible d'Arista (EOS) représente une ressource intellectuelle critique avec les caractéristiques suivantes:

• Développé plus de 15 ans d'innovation continue
• Prend en charge les environnements de cloud et d'entreprise multi-fournisseurs
• Fournit des capacités de programmabilité et d'automatisation

Portefeuille de propriété intellectuelle

En décembre 2023, Arista Networks a tenu:

Catégorie IP	Compte total
Total des brevets	387
Brevets actifs	276
Demandes de brevet en instance	111

Conceptions de matériel de réseautage haute performance

Les ressources matérielles d'Arista comprennent:

• Commutateurs de la série 7280R3 avec des capacités de 100/400g
• Plateforme CloudVision pour l'automatisation du réseau
• Conceptions avancées de silicium avec des Asics marchands et personnalisés

Capacités de recherche et de développement

Détails de l'investissement en R&D pour l'exercice 2023:

Métrique de R&D	Montant
Dépenses totales de R&D	651,2 millions de dollars
R&D en pourcentage de revenus	22.3%
Nombre de membres de la R&D	750

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de réseautage cloud à faible latence et haute performance

Arista Networks fournit des solutions de réseautage cloud avec les spécifications de performance suivantes:

Métrique de performance du réseau	Spécification
Capacité de commutation	Jusqu'à 25,6 tbps par interrupteur
Vitesses portuaires	100g, 400g, 800g
Latence	Moins de 500 nanosecondes

Infrastructure réseau programmable et flexible

L'offre de solutions de réseautage programmables d'Arista:

• EOS (système d'exploitation extensible) avec des API ouvertes
• Capacités de réseautage défini par logiciel (SDN)
• Support de réseautage multi-cloud

Capacités avancées d'automatisation et d'analyse

Fonction d'automatisation	Capacité
Plate-forme CloudVision	Visibilité du réseau en temps réel et télémétrie
Automatisation du réseau	Précision de la configuration à 99,99%
Analytique prédictive	Optimisation du réseau basé sur l'apprentissage automatique

Matériel de mise en réseau économe en énergie

Métriques de l'efficacité énergétique:

• Consommation d'énergie: 3-5 W par port de 100 g
• Jusqu'à 40% de consommation d'énergie inférieure par rapport aux concurrents
• Équipement de réseautage certifié Energy Star

Architectures de réseau évolutives-cloud-natives

Métrique d'évolutivité	Spécification
Taille maximale du cluster	256 commutateurs
Échelle de réseau	Prise en charge de plus de 100 000 serveurs
Intégration du cloud	Prise en charge native pour AWS, Azure, Google Cloud

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: relations clients

Services de support technique et de conseil

Arista Networks fournit Assistance technique 24/7 avec plusieurs niveaux de service:

Niveau de soutien	Temps de réponse	Couverture
Soutien de l'or	30 minutes	Réseaux d'entreprise critiques de mission
Soutien en argent	2 heures	Environnements d'entreprise standard
Support de bronze	4 heures	Infrastructure réseau de base

Portails et documentation des clients en ligne

Arista propose des ressources en ligne complètes:

• Portail CloudVision avec une disponibilité de 99,9%
• Bibliothèque de documents techniques étendus
• Centre de téléchargement de logiciels
• Base de connaissances avec plus de 5 000 articles techniques

Programmes de mise à jour logicielle proactive et de maintenance

Programme	Mettre à jour la fréquence	Couverture
Maintenance du logiciel EOS	Trimestriel	Toutes les plateformes de réseautage d'entreprise
Mises à jour du logiciel CloudVision	Mensuel	Réseaux de cloud et d'entreprise

Engagement communautaire à travers des forums techniques

Arista maintient des plateformes de communauté technique actives avec:

• Plus de 15 000 membres de la communauté enregistrés
• Interactions mensuelles moyennes du forum: 2 500
• Série de webinaires techniques avec plus de 10 000 participants annuels

Solutions de réseautage d'entreprise personnalisées

Type de solution	Niveau de personnalisation	Marché cible
Réseau de centres de données	Haut	Grandes entreprises
Réseau cloud	Moyen	Fournisseurs de services cloud
Réseautage du campus	Faible	Établissements d'enseignement

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe d'entreprise

Au quatrième trimestre 2023, Arista Networks maintient une force de vente d'entreprise dédiée d'environ 850 professionnels de la vente directe dans le monde. L'équipe de vente a généré 1,46 milliard de dollars de revenus pour l'exercice 2023.

Métrique du canal de vente	2023 données
Taille totale de l'équipe de vente directe	850 professionnels
Revenus de vente d'entreprise	1,46 milliard de dollars

Plateformes de marketing numérique en ligne

Arista Networks exploite plusieurs canaux de marketing numérique, les plates-formes en ligne générant environ 35% de leur acquisition de lead en 2023.

• Trafic de site Web: 2,3 millions de visiteurs uniques par an
• Dépenses en marketing numérique: 42,5 millions de dollars en 2023
• Taux de conversion à partir des plates-formes numériques: 4,7%

Conférences de technologie et salons professionnels

En 2023, Arista Networks a participé à 37 grandes conférences technologiques, avec un engagement direct estimé à 12 500 clients potentiels.

Métrique de l'engagement de la conférence	2023 données
Les conférences totales ont assisté	37
Interactions potentielles du client	12,500

Réseaux de référence de partenaire stratégique

Arista Networks maintient des partenariats avec 215 partenaires de technologie et d'intégration, générant 28% des ventes totales via des réseaux de référence en 2023.

• Total des partenaires stratégiques: 215
• Revenus générés par des partenaires: 409 millions de dollars
• Taille moyenne des accords de partenaire: 1,9 million de dollars

Canaux de commerce électronique et de passation numérique

Les canaux d'approvisionnement numérique représentaient 22% des ventes totales d'Arista, avec un volume de transactions en ligne de 336 millions de dollars en 2023.

Métrique du canal du commerce électronique	2023 données
Pourcentage de ventes numériques	22%
Volume de transaction en ligne	336 millions de dollars

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grands hyperscaleurs de nuages

Arista Networks sert des hyperscaleurs de cloud majeurs avec des exigences spécifiques d'infrastructure de réseau:

Hyperscaleur	Investissement estimé à l'infrastructure du réseau
Amazon Web Services (AWS)	14,5 milliards de dollars en 2023
Microsoft Azure	12,3 milliards de dollars en 2023
Google Cloud Platform	9,7 milliards de dollars en 2023

Centres de données d'entreprise

Caractéristiques du segment des centres de données de l'entreprise:

• Taille du marché mondial des réseaux d'entreprise: 54,8 milliards de dollars en 2023
• Dépenses moyennes des infrastructures du réseau d'entreprise: 3,2 millions de dollars par an
• Marchés verticaux clés: technologie, services financiers, soins de santé

Institutions de services financiers

Secteur financier	Dépenses d'infrastructure réseau
Banques d'investissement mondiales	6,7 milliards de dollars en 2023
Banque commerciale	4,5 milliards de dollars en 2023

Sociétés de télécommunications

Investissement d'infrastructure du réseau de télécommunications:

• Dépenses de réseau de télécommunications mondiales: 37,6 milliards de dollars en 2023
• Investissement d'infrastructure 5G: 19,3 milliards de dollars
• Clients clés des télécommunications: Verizon, AT&T, Deutsche Telekom

Sociétés technologiques à l'échelle du Web

Entreprise Web	Budget d'infrastructure réseau
Meta (Facebook)	16,2 milliards de dollars en 2023
Netflix	3,8 milliards de dollars en 2023
Liendin	2,1 milliards de dollars en 2023

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2023, Arista Networks a investi 616,1 millions de dollars dans les frais de recherche et développement, représentant 22,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	616,1 millions de dollars	22.3%
2022	540,4 millions de dollars	21.7%

Fabrication et production de matériel

Les coûts de production matérielle d'Arista Networks pour 2023 étaient d'environ 782,5 millions de dollars.

• Emplacements de fabrication primaires: États-Unis et Asie
• Partenaires de fabrication de contrats: Flex Ltd. et Jabil Inc.
• Coût de production de matériel moyen par unité: 3 200 $

Dépenses de vente et de marketing

En 2023, Arista Networks a dépensé 452,3 millions de dollars pour les ventes et le marketing, représentant 16,4% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Ventes & Frais de marketing	Pourcentage de revenus
2023	452,3 millions de dollars	16.4%
2022	412,7 millions de dollars	16.6%

Acquisition et rétention mondiales de talents

Les dépenses totales du personnel pour 2023 étaient de 1,1 milliard de dollars, avec une indemnité moyenne des employés de 215 000 $.

• Total des employés: 5 200
• Salaire annuel moyen: 215 000 $
• Attribution des avantages sociaux: 18% du total des dépenses de personnel

Infrastructure et frais généraux opérationnels

Les frais généraux opérationnels pour les réseaux Arista en 2023 ont totalisé 287,6 millions de dollars.

Catégorie de coûts	Montant	Pourcentage des coûts opérationnels
Centre de données	124,3 millions de dollars	43.2%
Infrastructure cloud	89,5 millions de dollars	31.1%
Maintenance du réseau	73,8 millions de dollars	25.7%

Arista Networks, Inc. (ANET) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de produits matériels

Pour l'exercice 2023, Arista Networks a déclaré un chiffre d'affaires total de produits matériels de 4,12 milliards de dollars. Les ventes de produits matériels de l'entreprise sont principalement constituées de commutateurs et de routeurs de réseautage cloud.

Catégorie de produits	Revenus (2023)	Pourcentage de ventes de matériel
Commutateurs de réseautage cloud	3,65 milliards de dollars	88.6%
Commutateurs de réseautage d'entreprise	470 millions de dollars	11.4%

Licence et abonnements logiciels

En 2023, Arista Networks a généré 826 millions de dollars à partir des licences logicielles et des revenus d'abonnement.

• Revenus abonnement du logiciel CloudVision: 245 millions de dollars
• Licence du système d'exploitation EOS: 348 millions de dollars
• Abonnements de logiciels de réseautage avancé: 233 millions de dollars

Services professionnels et conseil

Les revenus des services professionnels pour 2023 ont totalisé 187 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 12,4% par rapport à l'année précédente.

Contrats de soutien et de maintenance

Les revenus annuels du contrat de soutien et de maintenance ont atteint 512 millions de dollars en 2023.

Type de contrat	Revenu	Durée du contrat moyen
Contrats de support standard	378 millions de dollars	1 à 3 ans
Contrats de support premium	134 millions de dollars	3-5 ans

Implémentations de la solution de réseautage cloud

Les revenus de mise en œuvre de la solution de réseautage cloud pour 2023 étaient de 276 millions de dollars, en mettant l'accent sur les clients hyperscale et d'entreprise.

• Implémentations de cloud hyperscale: 198 millions de dollars
• Implémentations de réseautage du cloud d'entreprise: 78 millions de dollars

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Value Propositions

Best-of-breed, high-speed networking for AI/ML clusters

Arista Networks, Inc. is positioned as the leader in high-speed networking, specifically within the 100G/200G/400G/800G segments vital for AI and cloud infrastructure. The company announced the R4 Series in October 2025, which includes the 7800R4 modular chassis supporting up to 576 ports of 800GbE in a single system. This new portfolio also introduced 3.2 Tbps HyperPorts. The 800 GbE segment saw port shipments triple sequentially during the second quarter of 2025 (Q2 '25). The use of the HyperPort can result in 44% shorter job completion time for AI bandwidth flows compared to traditional load balancing over four separate 800 Gbps ports. The Data Center AI Networking market is forecasted by 650 Group to approach $20 billion in 2026.

Key performance and financial metrics from the latest reported quarters:

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value	FY 2025 Outlook (Target)
Revenue	$2.205 billion	$2.308 billion	Approximately $8.3 billion
Revenue YoY Growth	30.4%	27.5%	Approximately 25% (Raised Guidance)
GAAP Gross Margin	65.2%	64.6%	Long-term range of 60% to 62%
Recurring Software Revenue Share (Q2)	Nearly 18% of total sales	N/A	N/A

Single, unified OS (EOS) for data center, cloud, and campus

The unified Arista EOS (Extensible Operating System) underpins the differentiation. Arista's AI spine networks are generally 100% EOS-based, featuring advantages in routing and congestion control. The company has shipped over 15 million cloud networking ports globally utilizing CloudVision and EOS.

The software-driven approach is reflected in financial results:

• Recurring software revenues reached nearly 18% of total sales in Q2 2025.
• The company is targeting $750 million in revenue from AI back-end solutions for fiscal year 2025.

CloudVision for network-wide automation and AI-driven observability

Arista CloudVision® Universal Network Observability™ (CV UNO™) provides AI job-centric observability for troubleshooting and rapid issue inference, ensuring job completion reliability at scale. Arista Networks was recognized in the Visionaries Quadrant of the 2025 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure, published on June 25, 2025.

Open, programmable platforms that avoid vendor lock-in

Arista Networks, Inc. is a founding member of the 25/50GbE consortium, signaling a commitment to open standards. The platforms are programmable through APIs.

Scalable, reliable, and low-latency performance (e.g., 400G/800G)

The 7060X6 platforms, which use Broadcom's Tomahawk5 silicon, deliver 51.2 Tbps throughput and interoperate with the new spine gear running Arista EOS. The R4 family is designed to reduce Total Cost of Ownership (TCO) while ensuring low power consumption and integrated security. The company's overall market share in data center and AI networking was estimated at approximately 35% as of 2025.

The company's total addressable market (TAM) is targeted to expand from $41 billion in 2024 to $70 billion by 2028.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Arista Networks, Inc. maintains distinct relationship models tailored to its primary customer groups, which in 2024 comprised the cloud and AI titans at 48% of total revenue, enterprise and financial institutions at 35%, and service providers at 17% of sales.

For the top hyperscaler customers, the relationship is characterized by a dedicated, high-touch approach. In 2024, Microsoft accounted for 20% of Arista Networks, Inc.'s total revenue, and Meta Platforms accounted for 14.6%. The company is projecting AI-related revenue to exceed $1.5 billion in 2025, with $750 million specifically from AI back-end networking.

The Enterprise and Campus segments utilize a channel-led sales and support model, a strategy reinforced by Arista Networks, Inc.'s recognition in the Visionaries Quadrant of the 2025 Gartner Magic Quadrant for Enterprise Wired and Wireless LAN Infrastructure. The company is actively expanding its Total Addressable Market (TAM) from $41 billion in 2024 to a target of $70 billion by 2028, driven by this push into campus networking. The campus revenue is projected to grow from $800 million in 2025 to $1.250 billion in 2026.

The commitment to long-term service contracts is evident in the growth of deferred revenue, which reached $2.79 billion at the end of Q4 2024, following a sequential increase of $280 million. By Q3 2025, deferred revenue growth was reported at 86%. Software and services revenues in Q4 2024 totaled $353.3 million, marking a 34.9% rise.

The land-and-expand strategy is seeing success by reversing the traditional flow, with Arista Networks, Inc. now winning campus deals first and then expanding into the data center. The overall 2025 annual growth target was raised to 25%, aiming for $8.75 billion in total revenue.

Key Customer Segment Revenue Context (2024 Data):

Customer Segment	2024 Revenue Percentage of Total	2024 Year-over-Year Growth
Cloud and AI Titans (Hyperscalers)	48%	33.4%
Enterprise and Financial Institutions	35%	16.2%
Service Providers	17%	-3.3%

Technical community and forums support the customer base, which is standardizing on the Arista Networks, Inc. platform to bring transformational innovation. The company is focused on providing portfolio options agnostic to the accelerator chip, LPO, or CPO.

• FY 2025 Revenue Growth Target: 25%
• Projected FY 2025 Total Revenue: $8.75 billion
• Q3 2025 Revenue: $2.308 billion
• FY 2026 Revenue Goal: $10 billion

Finance: review Q4 2025 deferred revenue projections by next Tuesday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force for large Cloud and AI Titan accounts

The direct sales force focuses heavily on the largest hyperscale and cloud builders, often referred to as Cloud and AI Titans. These relationships are critical, as they drive significant, high-volume hardware and software deployments for AI infrastructure.

Customer Segment (as of late 2024/early 2025)	Revenue Contribution Percentage
Cloud and AI Titans (Total)	48% (in 2024)
Microsoft and Meta (Combined)	35% (Q4 2024)
Microsoft (Individual)	20% (Q4 2024)
Meta (Individual)	14.6% (Q4 2024)
AI Networking Segment (Q3 2025 Estimate)	Roughly 65% of total sales

The company projects $1.5 billion in AI-related revenue for 2025, which includes $750 million specifically from AI back-end clusters. Arista's solutions support key clients including Amazon, Google, Microsoft, Meta, and Oracle.

Global network of value-added resellers (VARs) and distributors

While the Titans are served directly, a broader network supports the Enterprise and Service Provider segments. The Enterprise and Financials segment represented 35% of revenue in Q4 2024.

Managed Service Providers (MSPs) for SD-WAN and Enterprise solutions

Arista Networks expanded its Enterprise and SD-WAN reach by acquiring the VeloCloud SD-WAN portfolio from Broadcom in July 2025. Service revenues for Q3 2025 are estimated around $347 million. The recurring software revenue stream, which supports these offerings, reached nearly 18% of total sales in Q2 2025.

Revenue Component	Financial Metric/Percentage
Enterprise and Financials Segment (2024)	35% of base
Services Revenues (Q1 2025 YoY Growth)	28.8% increase
Services Revenues (Q1 2025 Amount)	$312.3 million
Recurring Software Revenue (Q2 2025)	Nearly 18% of total sales

Online technical resources and Arista Community Central

The overall customer base is substantial, indicating broad channel reach beyond the top-tier direct accounts.

• Over 10,000 cloud customers worldwide.
• More than 100 million ports installed globally.

Strategic technology alliances for joint go-to-market efforts

Strategic relationships are evidenced by the adoption of Arista's platforms by major cloud players and specific technology wins.

• Arista's 2025 full-year revenue guidance is set at approximately $8.75 billion.
• The company's Q2 2025 revenue was $2.205 billion.
• Arista won a mandate from Oracle to support its capital spending.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base driving Arista Networks, Inc.'s growth as of late 2025. This isn't just about selling boxes; it's about owning the network fabric for the world's most demanding compute environments.

The customer segments are clearly defined by their network requirements, moving from massive-scale cloud builders to specialized enterprise needs. For the full fiscal year 2025, Arista Networks, Inc. is targeting total revenue of approximately $8.75 billion, up from $7.003 billion in fiscal year 2024.

Here's how the customer base was structured based on the latest available full-year data, which is shifting rapidly due to AI demand:

Customer Segment	FY 2024 Revenue Share	FY 2025 Campus Revenue Target
Cloud and AI Titans (Hyperscalers)	48%	N/A (Included in overall growth)
Large Enterprise and Financial Institutions	35%	$750 million to $800 million
Service Providers (Telcos)	17%	N/A

The Cloud and AI Titans (Hyperscalers) segment remains the largest driver. This group includes major cloud builders and AI infrastructure operators. Arista Networks, Inc. expects its total AI-related revenue to be ahead of $1.5 billion in 2025. Specifically, the revenue from AI back-end cluster networking is projected to be over $750 million for the year. You know these customers demand the absolute lowest latency and highest throughput, which is why Arista Networks, Inc. is so central to their GPU cluster buildouts.

The Large Enterprise and Financial Institutions segment is a key area for diversification. This group includes traditional enterprises and the specialized High-Frequency Trading (HFT) firms that require ultra-low latency for their trading applications. For the campus portion of this segment, Arista Networks, Inc. increased its revenue target to be between $750 million and $800 million for fiscal year 2025. This segment accounted for 35% of revenue in 2024.

The Expanding Campus and Branch customers are now being aggressively targeted following the July 2025 acquisition of the VeloCloud SD-WAN portfolio from Broadcom. This move is designed to unify networking from the data center to the branch edge. The campus revenue target for 2025 includes only a minimal contribution from the VeloCloud integration as of the Q2 update. The focus here is on applying Arista Networks, Inc.'s architecture to the Wide Area Network (WAN) for application-aware routing.

The Service Providers (Telcos) segment, which represented 17% of revenue in 2024, focuses on core and edge routing solutions. While this segment saw a slight revenue decline in 2024 compared to 2023, the strategic focus on modernizing service provider cores continues.

It's worth noting the concentration risk, even with diversification efforts underway. In 2025, both Microsoft and Meta Platforms are each expected to account for more than 10% of Arista Networks, Inc.'s total revenue. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard costs Arista Networks, Inc. incurs to keep its high-growth engine running, especially with the AI boom driving demand. Honestly, the cost structure is dominated by the physical goods and the intellectual horsepower needed to stay ahead.

High Cost of Goods Sold (COGS) due to component costs for advanced hardware

The core cost is the hardware itself, which is complex and high-margin, but still requires significant upfront investment in components. For the third quarter ended September 30, 2025, Arista Networks, Inc. reported Total Revenue of $\mathbf{\$2.3083}$ billion. With a GAAP Gross Margin of $\mathbf{64.6\%}$ for that same quarter, the implied GAAP Cost of Revenue (COGS) was approximately $\mathbf{\$817.1}$ million ($\$2,308.3 \text{ million} \times (1 - 0.646)$).

The cost breakdown for the third quarter of 2025 shows:

Cost Component	Amount (Millions USD) - Q3 2025	Source/Context
Product Cost of Revenue	$\mathbf{\$745.5}$	Implied COGS for Product Sales
Service Cost of Revenue	$\mathbf{\$72.6}$	Implied COGS for Service Sales

The company's non-GAAP gross margin for Q3 2025 was $\mathbf{65.2\%}$, showing a slight compression from the prior quarter's $\mathbf{65.6\%}$, which management attributed in part to customer mix and anticipated tariff scenarios in future guidance.

Significant R&D investment in AI networking and software features

Arista Networks, Inc. pours money into Research and Development to maintain its lead in software like EOS (Extensible Operating System) and specialized AI networking solutions. This investment is non-negotiable for a company whose value proposition is tied to advanced, programmable platforms.

• R&D spending for the third quarter of 2025 was reported as $\mathbf{\$251.4}$ million.
• Another report indicates R&D investment for the quarter was $\mathbf{\$326}$ million, underscoring the commitment to innovation in AI and cloud networking.
• For the six months ended June 30, 2025, total R&D expenses were $\mathbf{\$178.2}$ million, which is likely a different reporting metric or includes stock-based compensation adjustments.

Sales and Marketing expenses for Enterprise channel expansion

Expanding the enterprise channel, especially following the VeloCloud acquisition, requires increasing the Sales and Marketing headcount and associated costs. These expenses are necessary to drive adoption beyond the core hyperscaler base.

For the third quarter of 2025, the Sales and Marketing expense was $\mathbf{\$151.2}$ million. This compares to $\mathbf{\$106.8}$ million in the second quarter of 2025. The dollar increases quarter-over-quarter were reportedly driven by additional headcount, inclusive of the VeloCloud acquisition.

Supply chain and logistics costs for global hardware distribution

While not a standalone line item in the provided snippets, supply chain and logistics costs are embedded within COGS and are a focus area given margin commentary. Management's Q4 2025 non-GAAP gross margin outlook of $\mathbf{62-63\%}$ explicitly included possible known tariff scenarios, showing that global distribution costs and trade dynamics directly impact the cost base. The company's focus on the 'Make in India' initiative suggests efforts to manage these logistics costs through regional manufacturing.

Stock-based compensation (SBC) as a major non-GAAP exclusion

Stock-based compensation is a significant non-cash expense that Arista Networks, Inc. consistently excludes when presenting its non-GAAP operating and net income figures to show operational performance. This is a standard practice, but the dollar amount is substantial.

For the twelve months ending September 30, 2025, Arista Networks, Inc.'s stock-based compensation was $\mathbf{\$0.933}$ billion ($\mathbf{\$933}$ million). This represented an $\mathbf{18.8\%}$ increase year-over-year. For the first six months of 2025, SBC totaled $\mathbf{\$178.2}$ million.

Here's how SBC fits into the operating expense picture for the twelve months ending September 30, 2025:

Expense Category	Amount (Billions USD) - LTM Sep 30, 2025	Percentage of LTM OpEx
Total Operating Expenses	$\mathbf{\$4.826}$	$\mathbf{100.0\%}$
Stock-Based Compensation (SBC)	$\mathbf{\$0.933}$	$\mathbf{19.3\%}$

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Arista Networks, Inc. (ANET) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine driving Arista Networks, Inc.'s growth as of late 2025, which is heavily weighted toward high-volume hardware sales but increasingly bolstered by recurring software value. The overall picture for the full fiscal year 2025 is one of significant upward revision, reflecting strong market adoption, especially in AI infrastructure.

Arista Networks, Inc. has raised its full-year 2025 revenue guidance to approximately $8.75 billion, representing a 25% growth target from the prior year, based on momentum across AI, cloud, and enterprise sectors. This is a notable increase from earlier guidance. So, that's the big number you need to anchor on for the year-end expectation.

The core of the revenue still comes from the physical gear, but the software component is becoming a more material part of the mix. For instance, in the second quarter of 2025, recurring software revenue hit nearly 18% of total sales. That trend shows customers are embedding Arista Networks, Inc.'s software stack deeper into their operations.

The AI segment is a massive tailwind. Management projected an aggregate AI networking revenue to be ahead of $1.5 billion in 2025. This includes a specific target of approximately $750 million expected from AI back-end networking alone, which is incremental revenue Arista Networks, Inc. is capturing from the large language model build-outs.

Here's a look at the actual revenue split for the first nine months of 2025, which gives you a concrete view of where the money is coming from before the final quarter closes:

Revenue Component	Amount (Nine Months Ended Sept 30, 2025, in millions)	Percentage of Total 9-Month Revenue
Product Revenue (Switches/Routers)	$5,481.2	84.1%
Service Revenue (Support/Subscriptions)	$1,036.7	15.9%
Total Revenue	$6,517.9	100.0%

Product Revenue from sales of Ethernet switches and routers accounted for $5,481.2 million of the total revenue through the third quarter of 2025. This is the bread and butter, the high-speed switching and routing platforms that power the hyperscale and enterprise data centers.

Service Revenue, which covers the necessary ongoing relationship with the customer, was $1,036.7 million for the same nine-month period. This stream is vital because it locks customers into the ecosystem.

You can see the quarterly cadence building up to the full-year projection. For the third quarter of 2025 specifically, the reported revenue was $2.3083 billion. Honestly, the momentum is clear when you compare that to earlier quarters in the year.

The recurring revenue streams are anchored by the software licenses, primarily the Extensible Operating System (EOS), and the CloudVision subscriptions. These elements are what drive the stickiness and predictable component of the revenue base. You can track this growth through the following key elements:

• Recurring software revenue hit nearly 18% of total sales in Q2 2025.
• AI Networking revenue is projected to exceed $1.5 billion for the full year 2025.
• AI back-end networking revenue alone is on track for approximately $750 million in 2025.
• The company is integrating the VeloCloud SD-WAN portfolio, which will contribute to future service and subscription revenue.
• The full-year 2025 revenue target stands at approximately $8.75 billion.