شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم Brookfield Asset Management Inc. (BAM) المعقد، وهي شركة عالمية تعمل على تحويل استراتيجيات الاستثمار المعقدة إلى نجاح مالي ملحوظ. ومن خلال نهج متطور يشمل العقارات والبنية التحتية والطاقة المتجددة، قام بنك المغرب بصياغة نموذج أعمال يتجاوز إدارة الأصول التقليدية، مما يخلق قيمة طويلة الأجل للمستثمرين المؤسسيين من خلال استثمارات مبتكرة واستراتيجية والالتزام بالنمو المستدام. اكتشف كيف يتنقل هذا العملاق المالي في الأسواق العالمية، ويستفيد من أحدث التقنيات، ويبني شراكات استراتيجية تعيد تعريف التميز الاستثماري.

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين العالميين

تحتفظ Brookfield Asset Management بشراكات استراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين التاليين:

نوع المستثمر	عدد الشركاء	إجمالي قيمة الاستثمار
صناديق التقاعد	78	127.3 مليار دولار
صناديق الثروة السيادية	24	53.6 مليار دولار
شركات التأمين	42	41.9 مليار دولار

التعاون مع صناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية

تشمل الشراكات الرئيسية لصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية ما يلي:

• مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية الكندي
• خطة معاشات المعلمين في أونتاريو
• جهاز أبوظبي للاستثمار
• شركة GIC الخاصة المحدودة في سنغافورة
• هيئة قطر للاستثمار

المشاريع المشتركة مع المطورين العقاريين وشركات البنية التحتية

فئة الشريك	المشاريع المشتركة النشطة	إجمالي المحفظة الاستثمارية
المطورين العقاريين	63	89.7 مليار دولار
شركات البنية التحتية	47	112.4 مليار دولار

الشراكات مع مطوري مشاريع الطاقة المتجددة

تفاصيل شراكة الطاقة المتجددة:

• إجمالي شراكات الطاقة المتجددة: 92
• القدرة المتجددة المثبتة من خلال الشراكات: 22.6 جيجاوات
• إجمالي الاستثمار في مشاريع الطاقة المتجددة: 34.2 مليار دولار

التعاون مع شركات الملكية الخاصة والاستثمار

نوع الشريك	عدد الشراكات	قيمة التعاون الاستثماري
شركات الأسهم الخاصة	56	67.8 مليار دولار
بنوك الاستثمار العالمية	38	52.3 مليار دولار

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الأصول واستراتيجية الاستثمار

تدير Brookfield Asset Management أصولًا بقيمة 825 مليار دولار في قطاعات العقارات والبنية التحتية والطاقة المتجددة والأسهم الخاصة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

فئة الأصول	إجمالي الأصول تحت الإدارة
العقارات	325 مليار دولار
البنية التحتية	250 مليار دولار
الطاقة المتجددة	150 مليار دولار
الأسهم الخاصة	100 مليار دولار

تطوير المحفظة العقارية والبنية التحتية العالمية

تعمل Brookfield في 35 دولة وتتمتع بحضور كبير في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا.

• تشتمل المحفظة العقارية على أكثر من 250 مليون قدم مربع من العقارات التجارية
• تمتد استثمارات البنية التحتية في أكثر من 20 دولة
• تمتلك وتدير أكثر من 5000 من أصول البنية التحتية

البنية التحتية المستدامة واستثمارات الطاقة المتجددة

قطاع الطاقة المتجددة	القدرة
إجمالي سعة الطاقة المتجددة	22 جيجاوات
الطاقة الشمسية	7 جيجاوات
طاقة الرياح	12 جيجاوات
الطاقة الكهرومائية	3 جيجاوات

جمع رأس المال وإدارة صناديق الاستثمار

جمعت Brookfield 87 مليار دولار من رأس المال الجديد عبر صناديق مختلفة في عام 2023.

• ويمثل المستثمرون المؤسسيون 90% من قاعدة رأس المال
• متوسط حجم الصندوق: 5-10 مليار دولار
• فترة عقد الاستثمار النموذجية: 5-7 سنوات

تقييم المخاطر وتحسين المحفظة

يحافظ بروكفيلد على أ نهج الاستثمار المتنوع عبر المناطق الجغرافية وفئات الأصول.

مقياس إدارة المخاطر	الأداء
تنويع المحفظة	5+ فئات الأصول
الانتشار الجغرافي	35 دولة
متوسط ارتباط المحفظة	0.3-0.4

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة استثمار عالمية واسعة النطاق

اعتبارًا من عام 2024، تدير Brookfield Asset Management أصولًا بقيمة 725 مليار دولار عبر مناطق جغرافية متعددة. تعمل الشركة في 35 دولة وتتمتع بحضور كبير في أمريكا الشمالية وأمريكا الجنوبية وأوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ.

المنطقة الجغرافية	الأصول تحت الإدارة (مليارات الدولارات)	قطاعات الاستثمار
أمريكا الشمالية	385	العقارات والبنية التحتية والطاقة المتجددة
أمريكا الجنوبية	95	البنية التحتية والموارد الطبيعية
أوروبا	145	العقارات والأسهم الخاصة
آسيا والمحيط الهادئ	100	البنية التحتية والطاقة المتجددة

خبراء الإدارة والاستثمار ذوي الخبرة

توظف Brookfield ما يقرب من 2500 متخصص في الاستثمار على مستوى العالم، ويتمتعون بخبرة صناعية متوسطة تصل إلى 18 عامًا.

• فريق قيادة عليا يتمتع بخبرة استثمارية تزيد عن 200 عام
• المهنيين ذوي الخبرة المتخصصة في البنية التحتية والعقارات والأسهم الخاصة والطاقة المتجددة
• متوسط مدة الاستثمار المهنية 12 سنة داخل المنظمة

محفظة أصول متنوعة

انهيار محفظة أصول Brookfield اعتبارًا من عام 2024:

فئة الأصول	القيمة الإجمالية (مليارات الدولارات)	نسبة المحفظة
العقارات	250	34.5%
البنية التحتية	225	31%
الطاقة المتجددة	125	17.2%
الأسهم الخاصة	75	10.3%
الائتمان & أخرى	50	6.9%

رأس المال المالي القوي والسيولة

المقاييس المالية لبروكفيلد في عام 2024:

• إجمالي الأصول: 725 مليار دولار
• الأصول السائلة: 45 مليار دولار
• سعة التسهيلات الائتمانية: 15 مليار دولار
• تصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

تفاصيل الاستثمار التكنولوجي:

• الميزانية السنوية للبنية التحتية التكنولوجية: 180 مليون دولار
• منصات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتحليل الاستثمار
• برنامج إدارة المخاطر الملكية
• الاستثمار في الأمن السيبراني: 45 مليون دولار سنوياً

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خلق القيمة على المدى الطويل للمستثمرين المؤسسيين

تدير Brookfield Asset Management أصولًا بقيمة 825 مليار دولار اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع التركيز على تقديم قيمة طويلة الأجل للمستثمرين المؤسسيين.

نوع المستثمر	تخصيص الأصول	متوسط العائد السنوي
صناديق التقاعد	37%	12.5%
صناديق الثروة السيادية	22%	11.8%
شركات التأمين	18%	10.9%

استراتيجيات الاستثمار المتنوعة عبر الأسواق العالمية

تعمل Brookfield عبر مناطق جغرافية وقطاعات متعددة باستثمارات استراتيجية.

• أمريكا الشمالية: 45% من إجمالي المحفظة
• أوروبا: 25% من إجمالي المحفظة
• منطقة آسيا والمحيط الهادئ: 20% من إجمالي المحفظة
• أمريكا اللاتينية: 10% من إجمالي المحفظة

خبرة في البنية التحتية المعقدة والاستثمارات العقارية

تتخصص Brookfield في استثمارات الأصول البديلة المعقدة التي تتمتع بحضور كبير في السوق.

فئة الاستثمار	إجمالي الأصول تحت الإدارة	عدد المشاريع العالمية
البنية التحتية	285 مليار دولار	372
العقارات	225 مليار دولار	426
الطاقة المتجددة	65 مليار دولار	187

نهج الاستثمار المستدام والمسؤول

تلتزم Brookfield بالاستثمار المستدام باستخدام مقاييس بيئية قابلة للقياس الكمي.

• أهداف خفض الكربون: 50% بحلول عام 2030
• استثمارات الطاقة المتجددة: 65 مليار دولار
• الأصول المتوافقة مع المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة: 78% من المحفظة

إدارة الأصول عالية الأداء مع سجل حافل

تُظهر Brookfield أداءً ثابتًا عبر استراتيجيات الاستثمار.

مقياس الأداء	متوسط 5 سنوات	متوسط 10 سنوات
العائد الإجمالي	15.3%	14.7%
العائد المعدل للمخاطر	1.42	1.38

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج العمل: علاقات العملاء

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

تخدم Brookfield Asset Management ما يقرب من 550 مستثمرًا مؤسسيًا على مستوى العالم، مع التركيز على الأفراد من ذوي الثروات العالية والعملاء من المؤسسات.

شريحة العملاء	عدد العملاء	متوسط حجم الاستثمار
المستثمرون المؤسسيون	550	250 مليون دولار لكل عميل
الأفراد ذوي الثروات العالية	1,200	50 مليون دولار لكل عميل

تقارير الأداء المنتظمة والشفافية

يوفر BAM تقارير أداء ربع سنوية نسبة الشفافية 99.7%.

• تحديثات ربع سنوية للأداء المالي
• تقارير تفصيلية لتخصيص الأصول
• إفصاحات إدارة المخاطر

شراكات استراتيجية طويلة الأمد مع المستثمرين المؤسسيين

متوسط مدة الشراكة: 12.5 سنة مع العملاء من المؤسسات.

مدة الشراكة	عدد الشراكات طويلة الأمد	إجمالي الأصول تحت الشراكة
10-15 سنة	287	185 مليار دولار

فرق إدارة العلاقات المخصصة

توظف BAM 215 متخصصًا متخصصًا في إدارة العلاقات.

• متوسط نسبة العميل إلى المدير: 1:3
• خبرات قطاعية متخصصة
• دعم العملاء 24/7

منصات الاتصالات الرقمية وإشراك المستثمرين

إحصائيات التفاعل مع المنصات الرقمية لعام 2024:

ميزة المنصة	معدل اعتماد المستخدم	التفاعلات السنوية
بوابة المستثمر عبر الإنترنت	87%	1.2 مليون
تطبيق الاستثمار المحمول	65%	850,000

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة وشبكات المستثمرين المؤسسيين

تحتفظ Brookfield بفريق مبيعات مباشر عالمي يضم أكثر من 1400 متخصص في الاستثمار عبر أكثر من 30 مكتبًا حول العالم. تشمل شبكة المستثمرين المؤسسيين ما يلي:

نوع المستثمر	نسبة الأصول
صناديق التقاعد	42%
صناديق الثروة السيادية	18%
شركات التأمين	15%
الأوقاف والمؤسسات	12%
المستثمرون المؤسسيون الآخرون	13%

منصات الاستثمار الرقمي والبوابات الإلكترونية

تستخدم Brookfield منصات رقمية متقدمة تتميز بالخصائص التالية:

• بوابة المستثمر عبر الإنترنت بإجمالي أصول تحت الإدارة تبلغ 690 مليار دولار
• منصة تقارير رقمية آمنة تغطي أكثر من 25 استراتيجية استثمارية
• تتبع الأداء في الوقت الحقيقي للمستثمرين من المؤسسات

المؤتمرات المالية ومنتديات الاستثمار

المشاركة السنوية في مؤتمرات الاستثمار الرئيسية:

نوع المؤتمر	المشاركة السنوية
منتديات الاستثمار العالمية	12-15 حدث
مؤتمرات الاستثمار المؤسسية	20-25 حدث
مؤتمرات الاستثمار الإقليمية	8-10 أحداث

موقع علاقات المستثمرين والاتصالات الرقمية

مقاييس الاتصال الرقمي:

• حركة المرور على الموقع: 2.1 مليون زائر سنويا
• تقارير ربع سنوية للمستثمرين الرقميين
• منصات تواصل متعددة اللغات تغطي 6 لغات

الشبكات المهنية والأحداث الصناعية

إحصائيات المشاركة في الشبكات والصناعة:

نشاط الشبكات	المشاركة السنوية
أحداث الصناعة المهنية	40-50 حدث
اجتماعات المستثمرين المباشرة	أكثر من 500 اجتماع سنويًا
الموائد المستديرة التنفيذية	12-15 جلسة

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من عام 2024، تدير Brookfield Asset Management ما يقرب من 850 مليار دولار من الأصول للمستثمرين المؤسسيين. تخدم الشركة فئات متعددة من المستثمرين المؤسسيين باستراتيجيات استثمارية متنوعة.

نوع المستثمر المؤسسي	الأصول تحت الإدارة	النسبة المئوية لإجمالي المحفظة
شركات التأمين	187 مليار دولار	22%
بنوك الاستثمار	142 مليار دولار	16.7%
الأوقاف	95 مليار دولار	11.2%

صناديق التقاعد

تدير Brookfield 325 مليار دولار أمريكي لصناديق التقاعد العالمية في مناطق جغرافية مختلفة.

• صناديق التقاعد العامة: 215 مليار دولار
• صناديق التقاعد الخاصة: 110 مليارات دولار

صناديق الثروة السيادية

وتدير الشركة 180 مليار دولار لصناديق الثروة السيادية من مختلف البلدان.

المنطقة	الأصول تحت الإدارة
الشرق الأوسط	85 مليار دولار
آسيا والمحيط الهادئ	65 مليار دولار
أوروبا	30 مليار دولار

الشركات الكبيرة

ويبلغ إجمالي محفظة استثمارات الشركات 95 مليار دولار في مختلف القطاعات.

• شركات التكنولوجيا: 35 مليار دولار
• الخدمات المالية: 28 مليار دولار
• شركات الطاقة: 22 مليار دولار
• الشركات الصناعية: 10 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية

تدير Brookfield 50 مليار دولار للعملاء من ذوي الثروات العالية والمكاتب العائلية.

فئة العميل	الأصول تحت الإدارة	متوسط حجم الاستثمار
الأفراد ذوي الثروات العالية جدًا	30 مليار دولار	15 مليون دولار لكل عميل
مكاتب العائلة	20 مليار دولار	50 مليون دولار لكل مكتب

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف اكتساب الموظفين والمواهب

اعتبارًا من عام 2022، أعلنت شركة Brookfield Asset Management عن إجمالي تعويضات الموظفين ونفقات المزايا بقيمة 1.8 مليار دولار. وظفت الشركة ما يقرب من 2100 متخصص على مستوى العالم.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الرواتب الأساسية	1.2 مليار دولار
مكافآت الأداء	450 مليون دولار
تكاليف التوظيف	35 مليون دولار
التدريب والتطوير	115 مليون دولار

بحوث الاستثمار وتكاليف العناية الواجبة

خصصت Brookfield ما يقرب من 250 مليون دولار لأبحاث الاستثمار وأنشطة العناية الواجبة في عام 2022.

• رسوم الاستشارات الخارجية: 95 مليون دولار
• تقارير أبحاث السوق: 45 مليون دولار
• النمذجة والتحليل المالي: 110 مليون دولار

صيانة التكنولوجيا والبنية التحتية

وبلغ إجمالي نفقات البنية التحتية التكنولوجية لعام 2022 320 مليون دولار.

فئة نفقات التكنولوجيا	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	180 مليون دولار
الأمن السيبراني	65 مليون دولار
ترخيص البرمجيات	75 مليون دولار

الامتثال التنظيمي والنفقات القانونية

بلغت تكاليف الامتثال والتكاليف القانونية لعام 2022 حوالي 190 مليون دولار.

• - الخدمات الاستشارية القانونية: 110 ملايين دولار
• التقارير التنظيمية: 45 مليون دولار
• تكنولوجيا الامتثال: 35 مليون دولار

النفقات التشغيلية والإدارية العالمية

وبلغت النفقات التشغيلية العالمية لعام 2022 420 مليون دولار.

فئة النفقات العامة	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
مرافق المكتب	160 مليون دولار
السفر والإقامة	85 مليون دولار
الدعم الإداري	175 مليون دولار

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من صناديق الاستثمار

أفادت شركة Brookfield Asset Management أنه في السنة المالية 2023 6.1 مليار دولار في إجمالي الأرباح المتعلقة بالرسوم. تم إنشاء رسوم الإدارة عبر منصات الاستثمار المتنوعة تقريبًا 3.8 مليار دولار في الإيرادات السنوية المتكررة.

منصة الاستثمار	نسبة الرسوم الإدارية	الإيرادات السنوية (بالدولار الأمريكي)
الصناديق العقارية	1.25% - 1.75%	1.2 مليار دولار
صناديق البنية التحتية	1.5% - 2.0%	950 مليون دولار
صناديق الأسهم الخاصة	2.0% - 2.5%	750 مليون دولار
صناديق الطاقة المتجددة	1.0% - 1.5%	450 مليون دولار

الفائدة المحمولة على أساس الأداء

لعام 2023، ولدت بروكفيلد 2.3 مليار دولار في الاهتمام القائم على الأداء عبر منصات الاستثمار الخاصة بهم.

• معدل الفائدة المحمل النموذجي: 20% من أرباح الاستثمار
• عتبة الفائدة المحمولة: عادة 8٪ عائد مفضل
• إجمالي نسبة الفائدة المحمولة عبر الصناديق: تتراوح بين 15-25%

رسوم خدمة إدارة الأصول

إجمالي رسوم خدمة إدارة الأصول في عام 2023 1.5 مليار دولار، مع التنويع عبر قطاعات متعددة.

القطاع	إيرادات رسوم الخدمة	النسبة المئوية للمجموع
العقارات	650 مليون دولار	43%
البنية التحتية	450 مليون دولار	30%
الأسهم الخاصة	250 مليون دولار	17%
الطاقة المتجددة	150 مليون دولار	10%

عوائد الاستثمار وزيادة رأس المال

في عام 2023، حسبما أفاد بروكفيلد 4.7 مليار دولار في إجمالي عوائد الاستثمار وزيادة رأس المال.

رسوم المعاملات والخدمات الاستشارية

بلغت رسوم المعاملات والخدمات الاستشارية لعام 2023 1.2 مليار دولار.

نوع الخدمة	إيرادات الرسوم	متوسط نسبة الرسوم
استشارة الاندماج	500 مليون دولار	1.5% - 2.5%
استشارات الاستحواذ على الأصول	400 مليون دولار	1.0% - 2.0%
استشارات إعادة الهيكلة	300 مليون دولار	2.0% - 3.0%

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why clients entrust Brookfield Asset Management Inc. with their capital. It boils down to access, alignment, and execution power, especially in today's environment.

Access to critical, inflation-linked real assets (infrastructure, renewables)

Brookfield Asset Management Inc. provides a gateway to essential, long-duration assets that naturally hedge against inflation. As of September 30, 2025, the firm manages over $1 trillion in total Assets Under Management across its platforms. The scale in these specific sectors is substantial:

• Infrastructure business had $214 billion in Assets Under Management as of Q1 2025.
• Renewable Power & Transition segment managed $125 billion in assets as of Q1 2025.

This access is underpinned by a massive fee-bearing capital base, which stood at $581 billion as of September 30, 2025, up 8% year-over-year.

Here's a quick look at the asset base composition from Q1 2025 data:

Segment	Assets Under Management (AUM)	Fee-Bearing Capital (FBC)
Infrastructure	$214 billion	$96 billion
Renewable Power & Transition	$125 billion	$58 billion
Private Equity	$147 billion	$43 billion

Strong alignment of interests by investing its own capital alongside clients

The firm emphasizes putting its own capital to work right next to client money. This isn't just talk; it's structurally embedded. For instance, when seeding a fund for wealthy individuals, The Brookfield Private Equity Fund acquired its first stakes from Brookfield Asset Management Inc.'s own listed vehicle, including assets like CDK Global, BrandSafway, and DexKo Global, explicitly to create an immediate diversified seed portfolio and hand Brookfield Business Partners shares in the wealth fund to align interests. This co-investment approach ensures that the firm's financial success is directly tied to the performance experienced by its investors.

Delivering strong, stable, risk-adjusted returns across economic cycles

The value proposition here is consistency, driven by recurring fees. Fee-Related Earnings (FRE) for the twelve months ending September 30, 2025, reached a record $2.805 billion. The FRE margin for Q3 2025 expanded to 58%, showing operating leverage as the business scales. Furthermore, the firm's Private Equity strategies have historically generated a 21% net Internal Rate of Return (IRR) over 20 years out of six funds. Even in debt strategies, predecessor funds for the Brookfield Infrastructure Debt Fund IV delivered net IRRs of 8-9% as of Q2 2025 earnings.

Scale and certainty of execution for large, complex transactions

The sheer scale of capital raising and deployment provides certainty. Brookfield Asset Management Inc. raised a record $30 billion in the third quarter of 2025 alone, contributing to over $100 billion raised in the preceding twelve months. Deployment was also robust, with nearly $70 billion deployed over the last 12 months leading up to Q3 2025. This scale allows the firm to engage in massive, proprietary investment partnerships, such as the announced agreement to acquire the remaining interest in Oaktree. The pipeline of uncalled capital also supports future execution; as of September 30, 2025, there were $125 billion in uncalled fund commitments.

Products tailored for private wealth and retirement investors

Brookfield Asset Management Inc. is actively expanding its reach beyond traditional institutional investors into individual wealth channels. The Brookfield Oaktree Wealth Solutions arm has a stated goal of gathering more than $100 billion of inflows over the next five years from the wealth channel. In Q1 2025, the firm raised approximately $800 million for its private wealth infrastructure fund. At the 2025 Investor Day, executives projected raising $10 billion from high-net-worth investors that year, representing a 50% growth in that specific area. The firm currently offers four dedicated private wealth strategies, including infrastructure, real estate, and two credit strategies.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Brookfield Asset Management Inc. (BAM) manages its relationships with the capital providers that fuel its global operations. It's a relationship-driven business, plain and simple, built on scale and a long track record.

Deep, long-term, institutional relationships with repeat investors are the bedrock here. The firm's institutional client base is substantial, standing at over 2,200+ Institutional Relationships as of the latest Investor Day information. These relationships are characterized by repeat business; for instance, in the last twelve months ending Q3 2025, total fundraising hit $106 billion, showing deep commitment from existing partners. Many of these clients are increasing their allocations across more of BAM's strategies, which speaks volumes about trust and satisfaction.

The firm has successfully broadened and deepened these ties. The total fee-bearing capital managed across all clients reached $581 billion as of September 30, 2025. This scale allows BAM to offer unique structures, like the announced agreement to acquire the remaining stake in Oaktree for a total consideration of approximately $3.0 billion, which is designed to deepen collaboration and value delivery for clients in the credit space.

The Dedicated Private Wealth Solutions platform for individual investors represents a significant growth vector. This segment has seen a step change, moving from essentially starting from scratch to serving about 60,000 clients and growing fast. Brookfield Oaktree Wealth Solutions has a stated goal to gather more than $100 billion of inflows from the wealth channel over the next five years. This platform empowers financial advisors with institutional-caliber alternatives, employing 150 dedicated professionals as of early 2025.

For the largest capital allocators, the service is inherently high-touch, consultative. This involves providing access to proprietary deal flow and customized solutions, going beyond the standard Limited Partner (LP) role. The firm's operational expertise-being an owner-operator in real estate and infrastructure-is a key part of this consultative approach, offering investors a different perspective than pure financial engineers.

Regarding Transparent reporting and aligned fee structures, the focus is on recurring, fee-based earnings. Quarterly Fee-Related Earnings (FRE) were a record $754 million in Q3 2025, representing a 17% increase year-over-year. Over the trailing twelve months, FRE was $2.8 billion, with margins expanding to 57% over that period. Distributable Earnings (DE) for the quarter were $661 million. The consistency of these fee-related metrics provides the visibility that sophisticated investors demand, as DE is anchored almost entirely in these recurring fees.

Here's a quick look at the capital and earnings supporting these relationships as of Q3 2025:

Metric	Value (As of Sept 30, 2025)
Fee-Bearing Capital	$581 billion
Q3 2025 Fundraising	$30 billion
LTM Fee-Related Earnings (FRE)	$2.8 billion
Q3 2025 Distributable Earnings (DE)	$661 million
Institutional Relationships	2,200+

The relationship strategy is clearly focused on capturing the shift of capital into private markets, evidenced by the growth in both segments:

• Institutional capital inflows over the LTM totaled $92 billion.
• The Private Wealth segment aims for $100 billion in inflows over five years.
• The firm's overall goal is to double the business size by 2030.

Finance: draft the 2026 client retention strategy memo by end of January.

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Brookfield Asset Management Inc. (BAM) gets its capital and services to its clients; it's a multi-pronged approach that mixes direct access with public market vehicles. Honestly, the scale of capital they manage means they need diverse pipelines, and the numbers from late 2025 show just how wide that net is cast.

Direct sales to Institutional Investors (Pension, Sovereign Wealth Funds)

This is the bedrock of the fee-bearing capital base. Institutional investors, like the massive pension and sovereign wealth funds you deal with, commit capital directly into BAM's flagship funds. As of Q2 2025, BAM had $128 billion in uncalled fund commitments, which is capital they can call upon when needed. A significant portion of that, $54 billion, wasn't yet earning fees but was poised to generate approximately $540 million in additional annual revenue once deployed. Overall fee-bearing capital across all segments stood at $563 billion at the end of Q2 2025. The direct fundraising momentum was strong, with $22 billion raised in Q2 2025 alone, contributing to $97 billion raised over the preceding twelve months.

Here's a quick look at the capital raising in Q2 2025:

Strategy Segment	Capital Raised in Q2 2025 (USD)
Credit	$16 billion
Real Estate	$2.0 billion
Private Equity	$1.8 billion
Renewable Power & Transition	$1.1 billion

The quality of this capital is key; 88% of the fee-bearing capital at the end of Q2 2025 was classified as long-term, permanent, or perpetual, which gives BAM a very stable revenue foundation.

Brookfield Wealth Solutions for the private wealth channel

This channel targets high-net-worth individuals and is growing rapidly, often leveraging the insurance platform. Brookfield Wealth Solutions (BWS) reported total assets of $152.8 billion as of September 30, 2025. For the nine months ending September 30, 2025, BWS generated distributable operating earnings of $1.262 billion. Management projected a target of $25 billion in annual predictable liabilities through annuities and pension businesses for 2025. The overall expected net inflows from the combined annuity and wealth channels are projected to be $50 billion annually, supporting a doubling of inflows into the broader business.

The growth trajectory for this segment is aggressive:

• Total assets as of Q3 2025: $152.8 billion.
• Insurance assets reached $135 billion as of Q2 2025.
• Projected 2025 Distributable Operating Earnings (DOE): $2.1 billion.
• Projected net annual inflows post-Just Group acquisition: $20 to $25 billion starting in 2026.

Publicly listed affiliates (e.g., BEP, BIP) for retail access

The publicly listed affiliates are a crucial channel for retail and smaller institutional investors to gain exposure to BAM's strategies without direct fund subscription. Brookfield Asset Management Ltd. itself is an asset-light manager, charging fees on the assets managed across these platforms. For instance, Brookfield Infrastructure Partners (BIP) had a market capitalization of $16.76 Billion USD as of December 2025. These listed entities, which include Brookfield Renewable Partners (BEP) and BIP, represent a way for BAM to monetize its expertise while providing liquidity to investors. The fee-related earnings (FRE) for BAM overall in Q2 2025 were $676 million, a figure directly supported by the scale of capital managed across all its platforms, including these listed vehicles.

Insurance company channels for annuity and permanent capital

This channel is increasingly important as a source of permanent, low-cost capital, similar to the model used by Berkshire Hathaway Inc. The parent entity, Brookfield Corporation, had $177 billion of capital as of August 2025, much of which is being directed here. The annuity business has a long-term growth target to reach as much as $750 billion in book size. Furthermore, the property and casualty insurance business is targeted to grow to between $100 billion and $150 billion in the long run. The annuity sales directly fuel BAM's investment machine; for example, $5 billion of annuity sales were originated in Q3 2025, primarily from the retail channel. This insurance float is considered permanent capital, which BAM allocates to its asset management strategies, driving returns for BAM as a manager.

The expected capital contribution from this channel is substantial:

Source of Capital	Expected Annual Inflow (USD)
Annuities (via Wealth Solutions)	$50 billion
Property & Casualty Float	Stable at approximately $8 billion (Q3 2025)

If you're tracking the parent company's capital base, it stood at around $180 billion on its balance sheet, with $135 billion in the insurance business as of late 2025.

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the client base for Brookfield Asset Management Inc. as of late 2025. It's a mix of the world's largest pools of capital and a rapidly growing private wealth channel. Honestly, the scale of the institutional money they manage dictates much of the strategy.

Here's a quick look at the primary client groups and some of the associated figures we're seeing in the latest reports.

Customer Segment	Key Metric/Data Point (Late 2025)	Associated Value
Global Institutional Investors	Total Assets Under Management (AUM)	Over $1 trillion
Global Institutional Investors	Fee-Bearing Capital (FBC) as of Q2 2025	$563 billion
Insurance Companies	Capital Raised from Insurance Accounts (Q1 2025 Credit)	$6.7 billion
Insurance Companies	Total Insurance Assets (Brookfield Corp. related as of 2025 Investor Day)	$135 billion
Private Wealth Investors	Brookfield Wealth Solutions (BWS) Capital Raise Target for 2025	Over $30 billion
Brookfield Corporation (BN)	Ownership Stake in BAM	Approximately 73%

Global Institutional Investors (Pension Funds, SWFs, Endowments).

These are the bedrock clients for Brookfield Asset Management Inc. They include public and private pension plans, endowments, foundations, and sovereign wealth funds. These groups are looking for long-term, real asset exposure to match their long-duration liabilities. The total fee-bearing capital (FBC) stood at $563 billion as of the second quarter of 2025, which is up 10% over the last twelve months. The firm raised $22 billion in capital during Q2 2025 alone, bringing the total raised over the preceding twelve months to $97 billion.

• The estimated global market size for Institutional Pools (Pension Plans, Sovereign Wealth) is around $40T.
• The fifth vintage of the real estate flagship strategy closed on $5.9 billion in Q1 2025.
• The second vintage of the global transition flagship fund has raised capital to date exceeding $15 billion.

Insurance Companies seeking long-duration, stable assets.

Insurance capital is a major focus, especially given the need for assets that match long-dated liabilities. Brookfield Asset Management Inc. is actively structuring products for this channel. For instance, in the first quarter of 2025, the credit fundraising included $6.7 billion specifically from insurance accounts. Brookfield Corporation's own insurance business holds $135 billion in assets as of its 2025 Investor Day presentation. The firm is positioning its offerings to ensure attractive returns on this capital while driving returns for Brookfield Asset Management Inc. as the manager.

High-Net-Worth and Mass Affluent Private Wealth Investors.

This is a key growth engine, channeled largely through the Brookfield Wealth Solutions (BWS) platform. The goal for 2025 is to raise over $30 billion of capital from private wealth and insurance annuity channels. To serve this segment, they developed a diverse suite of products, including plans for upcoming launches focused on private equity and asset-based finance. In Q1 2025, fundraising for a private wealth infrastructure vehicle contributed over $500 million.

Brookfield Corporation (BN) as a major shareholder and capital source.

Brookfield Corporation remains the dominant owner, retaining an approximately 73% interest in Brookfield Asset Management Inc. following the February 2025 corporate arrangement. At that time, Brookfield Asset Management Inc.'s market capitalization was $95.3 billion, based on a closing price of $58.19 on February 3, 2025. Brookfield Corporation has actively deployed its own capital to scale the wealth solutions business, investing $12 billion to acquire companies and grow the annuity base. Against that $12 billion of invested capital, Brookfield Corporation is generating $300 million of fees to Brookfield Asset Management Inc. today.

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the engine at Brookfield Asset Management Inc. (BAM), and honestly, the biggest chunk is always the people and the day-to-day running of the global machine.

The direct costs associated with earning fee revenues-which include employee expenses, professional fees, technology, and shared services-are substantial. For the twelve months ended September 30, 2025, these Direct Costs totaled $2,319 million. This reflects the significant investment in the global operating and investment teams required to manage the $581 billion in fee-bearing capital as of Q3 2025.

The structure of these costs is best seen when looking at the components that feed into Fee-Related Earnings (FRE) and Distributable Earnings (DE) calculations, which exclude certain non-cash or non-operational items like mark-to-market gains/losses and deferred compensation.

Cost Component (LTM Q3 2025)	Amount (US$ millions)
Direct Costs (Compensation, Operating, Tech, etc.)	2,319
Cash Taxes	365
Investment & Other Income (Net of Interest Expense)	(112)
Equity-Based Compensation Costs	38

The interest expense on corporate debt and credit facilities is a key financial cost that must be covered. Brookfield Asset Management Inc. maintains significant credit capacity to support operations and opportunistic deployment. As of September 30, 2025, the company had corporate liquidity of $2.6 billion, which included undrawn capacity on its revolving credit facilities. To manage its balance sheet, Brookfield Asset Management Inc. issued $750 million of new, 30-year senior unsecured notes in September 2025, carrying a coupon of 6.077%. Furthermore, the capacity on its revolver was increased by $300 million, bringing the total revolver capacity to $1.0 billion.

Fund formation and regulatory compliance costs are embedded within the operational expenses, but the scale of fundraising activity suggests high associated costs. For instance, the company fundraised a record $30 billion in the third quarter of 2025, and over $100 billion in the preceding twelve months. This high level of activity across various strategies-including the final close for the twelfth vintage of an opportunistic credit flagship fund and strong closes in real estate flagship funds-necessitates substantial legal, administrative, and marketing expenditures related to launching and maintaining these funds.

You can see the scale of the investment teams through the capital deployment figures, which are a direct driver of future fee revenue but require immediate operational spending:

• Total capital deployed across strategies in Q3 2025 was $23 billion.
• Total capital raised over the last twelve months ending Q3 2025 was over $100 billion.
• Fee-bearing capital grew to $581 billion as of September 30, 2025.

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine room of Brookfield Asset Management Inc. (BAM)'s earnings power, which is heavily weighted toward recurring management fees, but with a significant kicker from performance fees. The structure is designed to capture value from the assets under management (AUM) base, which sits at over $1 trillion as of late 2025.

The core profitability metric you need to watch is Fee-Related Earnings (FRE), which reached a record $2.8 billion over the last twelve months (LTM) ending Q3 2025, marking a 19% increase year-over-year from $2.360 billion in the prior LTM period. For the third quarter of 2025 alone, FRE hit $754 million, up 17% from Q3 2024. This stream is the stable, recurring base you mentioned.

Here's a look at the components that feed into the overall earnings profile, using the latest available LTM data ending September 30, 2025, where specific line items are identifiable:

Revenue Component (LTM Q3 2025)	Amount (US$ millions)	Context/Notes
Base management and advisory fees	$2,511	The largest, most stable component, largely comprising FRE.
Fee-Related Earnings (FRE)	$2,805	Record LTM figure, includes the above fees plus other recurring items.
Investment & other income (net of interest expense)	$93	This line item often captures realized carried interest and investment income from corporate capital.
Total Fee Revenues (Q2 2025 LTM)	$2,171	Management and incentive fee revenues from Q2 2025 LTM for comparison.
Carried interest income, net of amounts attributable to BN (Q2 2025 LTM)	$1,090	Performance-based income, a key variable component.

The Base management and advisory fees are the bedrock. These fees are charged on the fee-bearing capital, which stood at $581 billion as of September 30, 2025, an 8% increase year-over-year. This recurring revenue is what drives the high FRE margin, which expanded to 57% over the LTM ending Q3 2025.

Next up, you have the performance-based upside: Incentive fees and Carried Interest. This is where the fund performance translates directly into higher earnings. Brookfield Asset Management Inc. earns carry from two main sources, as they've detailed:

• Legacy Funds: Funds raised before the end of 2022, where BAM earns 100% of the carried interest but also incurs 100% of the costs. This stream is expected to run off over time.
• Royalty Stream: Funds raised from the start of 2023 onwards, where BAM has a perpetual right to earn 33% of the carry while incurring zero costs-effectively a perpetual royalty at a 100% margin.

The carry potential is scaling significantly; they project annual generated carried interest scaling to $7 billion five years out, with realized carried interest increasing up to $6 billion on a gross basis at that time. This is the material component that supplements the stable FRE.

Transaction and advisory fees from deal execution are often realized through the 'Investment & other income' line or as part of the incentive fees, depending on the structure. The firm demonstrated strong monetization activity in Q3 2025, realizing $15 billion in equity value from asset sales during the quarter alone. This capital recycling activity fuels future fee generation and can trigger performance fees.

Finally, the Investment income from corporate balance sheet capital is a distinct stream. As of September 30, 2025, Brookfield Asset Management Inc. held corporate liquidity of $2.6 billion, comprised of cash and short-term financial assets. While the 'Investment & other income (net of interest expense)' for LTM Q3 2025 was $93 million, the quarterly figure for Q3 2025 was a small net expense of ($6) million, suggesting that direct investment income from the corporate balance sheet was either modest or offset by interest expense in that specific quarter. Remember, they also have $125 billion in uncalled fund commitments, with $55 billion of that not yet earning fees, which is expected to generate approximately $550 million annually once deployed. That future fee stream is a critical part of the revenue outlook.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.