Brookfield Asset Management Inc. (BAM): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تحفر في الخندق التنافسي المحيط بشركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) الآن، في أواخر عام 2025، محاولًا معرفة نقاط الضغط الحقيقية. بصراحة، في حين أن التنافس مع أقرانهم مثل Blackstone وKKR على رأس المال شرس - خاصة بالنسبة للصفقات في المجالات ذات النمو المرتفع مثل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي - فإن الحجم الهائل لـ BAM، الذي يزيد عن 1 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وتركيزها على الأصول الحقيقية طويلة الأجل يمنحها ميزة جدية. نحن نرى أن قوة الموردين الخاصة بهم منخفضة بفضل 125 مليار دولار من التزامات التمويل غير المبررة، ويظهر هامش أرباحهم المرتبطة بالرسوم بنسبة 57٪ أنهم يديرون التكاليف بشكل جيد، لكن العملاء المؤسسيين الكبار لا يزال لديهم بعض التأثير على رسوم الالتزامات الضخمة. يتخطى هذا الإطار الضجيج، ويوضح لك بالضبط كيف يتعارض موقع BAM الفريد في البنية التحتية ومصادر الطاقة المتجددة مع البدائل والحواجز العالية التي تواجه الوافدين الجدد؛ تابع القراءة لترى الانهيار الكامل للقوة بالقوة.

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

عندما تنظر إلى شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) كقوة موردة، عليك أن تفكر في من يزودهم بالمدخلات الأساسية لأعمالهم، أي رأس المال والمواهب. بالنسبة للعنصر الأكبر، أي مزودي رأس المال، فإن قوتهم منخفضة نسبيًا في الوقت الحالي. لماذا؟ لأن Brookfield Asset Management لديها مجموعة هائلة من رأس المال الملتزم في انتظار تشغيلها.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان لدى Brookfield Asset Management 125 مليار دولار في التزامات الصندوق غير المبررة. ويعمل هذا الاحتياطي الضخم بمثابة حاجز ويمنحهم نفوذًا كبيرًا مع شركاء رأس المال المحتملين. ولكي نكون منصفين، ليس كل ذلك نشطًا على الفور؛ 55 مليار دولار من هذه الالتزامات لم تكن تحصل على رسوم اعتبارًا من ذلك التاريخ، ولكن ذلك لا يزال يمثل إمكانات كبيرة لإيرادات الرسوم المستقبلية، والتي تقدر بحوالي 550 مليون دولار سنويًا بمجرد نشرها. ويعني هذا النطاق أن مقدمي رأس المال يتنافسون غالبًا للوصول إلى صفقات Brookfield Asset Management، وليس العكس.

ومع ذلك، فإن ديناميكية القوة تنقلب عندما تفكر في المعروض من المواهب الاستثمارية النخبة. يعد هذا عامل تمييز رئيسي لشركة Brookfield Asset Management في تحديد مصادر وتنفيذ صفقات الأصول الحقيقية. إن قدرة الشركة على جذب المهنيين من الدرجة الأولى والاحتفاظ بهم عبر البنية التحتية والأسهم الخاصة والعقارات والائتمان تمنحهم ميزة في العثور على فرص الملكية. ورأس المال البشري المتخصص نادر، لذا فإن قدرته على المساومة تظل عالية، حتى ولو كان النطاق المالي للشركة هائلاً.

من المؤكد أن الحجم الهائل لشركة Brookfield Asset Management يساعدهم على إدارة تكلفة رأس المال من مقدمي الديون. وبوسعهم الوصول إلى أسواق التمويل العميقة الطويلة الأجل التي لا يستطيع اللاعبون الأصغر حجماً أن يلمسوها. على سبيل المثال، في سبتمبر 2025، أصدرت الشركة 750 مليون دولار من الأوراق النقدية الجديدة غير المضمونة لمدة 30 عامًا مع قسيمة بقيمة 6.077%. وتساعد هذه القدرة على الحصول على تمويل طويل الأمد وفعال نسبيًا في الحفاظ على التكلفة الإجمالية لرأس المال أقل من أقرانها، وهي ميزة تنافسية مباشرة.

كما تحد الكفاءة التشغيلية القوية من الضغط الذي يمارسه موردو التكلفة الداخلية، مثل الوظائف الإدارية أو وظائف الدعم. ترى هذا بوضوح في مقاييس الربحية الخاصة بهم. كان هامش الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE) للشركة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 58% للربع و 57% خلال الاثني عشر شهرا الماضية. هذا الهامش المرتفع يصل من 57% يُظهر LTM في العام السابق أنهم يتحكمون في التكاليف العامة بشكل فعال مثل حجم إيرادات الرسوم. هذا تحكم قوي في التكلفة، بصراحة.

فيما يلي نظرة سريعة على نقاط البيانات المالية الرئيسية التي تدعم ديناميكية المورد هذه:

ويتجلى انخفاض قوة مقدمي رأس المال بشكل أكبر في نجاح محركهم لجمع الأموال، الذي يجذب رأس المال على الرغم من عدم اليقين في السوق. يمكنك رؤية ذلك في التدفقات الوافدة الأخيرة:

• سجل جمع التبرعات العضوية في الربع الثالث من عام 2025 30 مليار دولار.
• نما رأس المال الحامل للرسوم إلى 581 مليار دولار، أعلى 8% سنة بعد سنة.
• تجاوز إجمالي رأس المال الذي تم جمعه خلال الاثني عشر شهرا الماضية 100 مليار دولار.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتقييم النفوذ الذي يتمتع به العملاء المؤسسيون على شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM)، وبصراحة، إنها قصة قاعدتين من العملاء. بالنسبة لأكبر المستثمرين المؤسسيين (LPs)، فإن قوتهم بالتأكيد متوسطة إلى عالية، مدفوعة بالحجم الهائل لالتزاماتهم الرأسمالية.

ولنتأمل هنا صندوق بروكفيلد للتحول العالمي الثاني (BGTF II)، الذي أغلق عند مستوى قياسي بلغ 20 مليار دولار في هيئة التزامات مؤسسية. عندما تضيف ما يقرب من 3.5 مليار دولار من رأس المال الاستثماري المشترك المضمون إلى جانب ذلك، يصل إجمالي رأس المال عبر هذه الاستراتيجية إلى حوالي 23.5 مليار دولار. عندما يلتزم مستثمر مثل ALTÉRRA بمبلغ 2 مليار دولار أو تلتزم Norges Bank Investment Management بمبلغ 1.5 مليار دولار لاستراتيجية رئيسية واحدة، فإنهم يتمتعون بنفوذ كبير. ويسمح هذا النطاق بطبيعة الحال لهؤلاء المشترين المتمرسين بالتفاوض على شروط، مثل المطالبة بحقوق الاستثمار المشترك أو السعي للحصول على امتيازات في الرسوم على مثل هذه المخصصات الضخمة.

نحن نعلم أن هذه الديناميكية موجودة لأنه، كقاعدة أساسية، فإن شركة Brookfield Asset Management Inc. نفسها، باعتبارها أكبر مستثمر في أموالها، تتلقى عادةً أقل معدلات الرسوم المتاحة للمستثمرين الخارجيين. يشير هذا إلى أن أكبر الشركاء الخارجيين في وضع يسمح لهم بالتأكيد بالدفع نحو شروط تقترب من هذا الهيكل المفضل، أو على الأقل تؤثر بشكل كبير عليه.

ومع ذلك، فإن هذه القوة ليست مطلقة لأن قاعدة عملاء بنك المغرب بشكل عام متنوعة للغاية، مما يضعف تأثير أي مشتري منفرد. تدير الشركة رأس المال عبر مجموعة واسعة من أنواع العملاء، بما في ذلك المعاشات التقاعدية والصناديق السيادية والثروات الخاصة، مما يعمل على استقرار قاعدة الإيرادات. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بلغ رأس المال الحامل للرسوم لشركة Brookfield Asset Management Inc. 563 مليار دولار. ينتشر رأس المال هذا عبر القطاعات الأساسية، مما يجعل خسارة أي عميل كبير أقل تأثيرًا مما قد يحدث لمدير أقل تنوعًا.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية توزيع رأس المال الذي يحمل الرسوم عبر القطاعات الرئيسية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، مما يوضح مدى اتساع علاقات العملاء:

تمثل قناة Wealth Solutions سريعة النمو قاعدة عملاء تتمتع بقدرة تفاوضية فردية أقل بكثير. هذه القناة مجزأة بطبيعتها، وتتألف من العديد من الأفراد ذوي الثروات العالية (HNWIs) والمستثمرين الأفراد الذين يصلون إلى المنتجات من خلال التحويلات المصرفية والبنوك الخاصة و RIAs. وفي حين أن الحجم مثير للإعجاب ــ مع وصول أصول التأمين إلى 139 مليار دولار بحلول الربع الثالث من عام 2025 وهدف جمع 100 مليار دولار من التدفقات على مدى السنوات الخمس المقبلة ــ فإن العدد الهائل من المشاركين الأفراد يعني أنهم يعملون كمحددين للأسعار وليس كمحددين للأسعار. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، حقق ذراع الثروة 5 مليارات دولار من مبيعات التجزئة والمعاشات السنوية المؤسسية، مما يدل على تدفق قوي ولكن من قاعدة العديد من الالتزامات الأصغر. وتساعد هذه القاعدة المجزأة على تعويض القوة التفاوضية لعدد قليل من عملاء الصناديق السيادية وصناديق التقاعد الضخمة.

• وصلت الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE) لأعمال إدارة الأصول إلى مستوى قياسي بلغ 754 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• بلغ إجمالي رأس المال الذي تم جمعه عبر جميع القطاعات في الربع الثاني من عام 2025 22 مليار دولار.
• حققت الشركة مبيعات سنوية بقيمة 4 مليارات دولار في الربع الأول من عام 2025.
• الهدف من قناة Wealth Solutions هو الوصول إلى 325 مليار دولار من رأس المال الحامل للرسوم بحلول عام 2030، ارتفاعًا من حوالي 100 مليار دولار تتم إدارتها حاليًا.
• ارتفع إجمالي قاعدة رأس المال الحاملة للرسوم بنسبة 20٪ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية ليصل إلى 549 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى المشهد الذي تكافح فيه شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) من أجل كل دولار من رأس المال الملتزم به. التنافس هنا لا يقتصر على الأداء فقط؛ يتعلق الأمر بالحجم الهائل والوصول إلى أفضل الأصول.

إن المنافسة على رأس المال والصفقات مع أقران مثل Blackstone وKKR & Co. Inc. وApollo Global Management شديدة. وتسعى هذه الشركات جميعها إلى البحث عن تفويضات طويلة الأجل ومؤسسية وخاصة للثروات. عبرت شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) مستوى 1 تريليون دولار حققت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) إنجازًا بارزًا في الربع الأول من عام 2025. ومع ذلك، أعلنت مجموعة Blackstone Group L.P. 1.27 تريليون دولار في الأصول المدارة اعتبارًا من نهاية عام 2024.

إن السباق على تدفق صفقات الملكية شرس بشكل خاص في القطاعات التي تستعد لعقود من النمو. هذا هو المكان الذي تلعب فيه الخبرة التشغيلية لشركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) دورًا في مواجهة المنافسين الذين يطاردون نفس الاتجاهات.

• المنافسة حادة على الأصول المرتبطة بالدورة الفائقة للبنية التحتية العالمية، والتي تقدر بـ 200 تريليون دولار.
• يدير قطاع البنية التحتية التابع لشركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) وحده 214 مليار دولار في الأصول اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.
• يعمل المنافسون بقوة على بناء قدراتهم الرقمية والانتقالية الخاصة بهم لتتناسب مع المنصات القائمة لشركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM).

تعد ميزة الحجم التي تتمتع بها شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) بمثابة عامل تمييز رئيسي يكافح المنافسون لمطابقته بشكل مباشر، خاصة بالنظر إلى تركيزها على امتلاك الأصول وتشغيلها. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، بلغ رأس مال الشركة الذي يحمل الرسوم 549 مليار دولار، أعلى 20% سنة بعد سنة. يسمح هذا النطاق بتنفيذ استثمارات معقدة وواسعة النطاق لا يستطيع المنافسون الأصغر تثبيتها.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة حجم اللاعبين الرئيسيين في نهاية عام 2024 / أوائل عام 2025، والذي يؤطر التنافس:

ومع ذلك، فإن طبيعة التنافس يخفف إلى حد ما من خلال التركيز على فئة الأصول. إن التزام شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) العميق بالأصول الحقيقية - البنية التحتية ومصادر الطاقة المتجددة - يوفر اختلافًا هيكليًا مقارنة بأقرانها الذين قد يعتمدون بشكل أكبر على الأسهم الخاصة التقليدية أو نماذج الائتمان.

• تمتلك شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM). 14,800 ميجاوات من القدرة الشمسية و 8,300 ميجاوات من القدرة المائية.
• وتولد الاستثمارات في البنية التحتية تدفقات نقدية مستقرة ومحمية من التضخم، وهو ما يشكل عامل تمييز رئيسي في جذب رؤوس الأموال.
• يساعد تركيز الشركة على شركات السلع والخدمات الأساسية التي تواجه عوائق كبيرة أمام الدخول في التخفيف من المنافسة المباشرة المباشرة في كل صفقة.

شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تقوم بتقييم مدى سهولة حصول العملاء على نتائج مماثلة دون استخدام الخدمات المحددة التي تقدمها شركة Brookfield Asset Management Inc. التهديد بالبدائل هنا ليس موحدا؛ فهو يختلف بشكل كبير اعتمادًا على ما يحاول العميل تحقيقه بالفعل.

بالنسبة للتعرض العام للسوق، فإن التهديد من أدوات الاستثمار السلبية معتدل بالتأكيد. في حين أنه من المتوقع أن يصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة في صناعة إدارة الأصول إلى 200 تريليون دولار بحلول عام 2030، فإن القطاع السلبي منخفض التكلفة يواصل مسيرته الثابتة. ومن المتوقع أن ترتفع الأصول الخاضعة للإدارة السلبية بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 10%، لتصل إلى 70 تريليون دولار بحلول عام 2030. واعتبارًا من عام 2025، تشكل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بالفعل 37.8% من إجمالي سوق الأصول المدارة. ومع ذلك، تفتقر هذه الأدوات عمومًا إلى إمكانية الوصول على المدى الطويل إلى الأصول المحددة التي يصعب تكرارها والتي تتخصص فيها شركة Brookfield Asset Management Inc.

ومع ذلك، فإن التهديد يتصاعد إلى مستوى مرتفع عند النظر في رأس المال المؤسسي الكبير، وتحديداً صناديق الثروة السيادية وخطط التقاعد التي تتطلع إلى الاستعانة بمصادر داخلية. وتتطلع هذه المجمعات الضخمة من رأس المال، التي تدير مجتمعة نحو 13 إلى 14 تريليون دولار اعتبارًا من منتصف عام 2025، بشكل متزايد إلى تجاوز المديرين الخارجيين للصفقات المباشرة. تظهر صناديق الثروة السيادية، على سبيل المثال، تفضيلًا قويًا لفئات الأصول التي تتوافق مع جوهر شركة Brookfield Asset Management Inc.، حيث يتوقع 34٪ منها زيادة المخصصات للبنية التحتية في عام 2025. ويعني هذا الاتجاه في الاستعانة بمصادر داخلية أن رأس المال الذي كان من الممكن جمعه في صندوق Brookfield Asset Management Inc. يمكن بدلاً من ذلك إدارته داخليًا، خاصة في مجالات مثل البنية التحتية حيث كان لدى شركة Brookfield Asset Management Inc. 214 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة في الربع الأول من عام 2025.

يكمن دفاع شركة Brookfield Asset Management Inc.‎ ضد الاستبدال في أصولها الفريدة profile. إن تركيز الشركة على الأصول الحقيقية طويلة الأجل المرتبطة بالتضخم يوفر عائدًا profile لا يمكن أن يتطابق تتبع الفهرس البسيط. خذ بعين الاعتبار المقياس: بلغ رأس مال شركة Brookfield Asset Management Inc. الذي يحمل الرسوم 581 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. علاوة على ذلك، لدى الشركة 125 مليار دولار من التزامات الصندوق غير المبررة، منها 55 مليار دولار لم تكتسب رسومًا بعد، وهو ما يمثل 550 مليون دولار محتملة من الرسوم السنوية بمجرد نشرها. تم بناء خط الأنابيب هذا على الأصول التي تتطلب إدارة نشطة ومصادر خاصة، وهو ما يمثل تمييزًا رئيسيًا عن البدائل السلبية.

ويعمل المحور الاستراتيجي نحو إزالة الكربون والتحول الرقمي على تعزيز هذا الخندق. وكما أشار الرئيس كونور تسكي، فإن الاتجاهات العلمانية مثل هذه تقود شراكات استثمارية واسعة النطاق. ويخلق هذا التركيز فئة أصول متميزة حيث تكون الشراكات المباشرة وطويلة الأجل مع الحكومات والشركات ضرورية. يمكنك أن ترى هذا في الطاقة المتجددة & القطاع الانتقالي، الذي كان لديه 64 مليار دولار من رأس المال الذي يحمل رسومًا في الربع الثاني من عام 2025.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة نطاق السوق الخاص لشركة Brookfield Asset Management Inc.‎ بالعالم السلبي الأوسع:

إن القدرة على نشر رأس المال في هذه المواضيع المحددة وطويلة الأمد هي ما يبقي تهديد الاستبدال السهل تحت السيطرة. يُظهر نمو أرباح الشركة المرتبطة بالرسوم بنسبة 17٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025 إلى 754 مليون دولار أن العملاء ما زالوا يختارون هذا النهج النشط والمتخصص بدلاً من البدائل الأبسط.

تبدو البدائل الرئيسية وحجمها الحالي كما يلي:

• صناديق الاستثمار المتداولة السلبية: تمثل 37.8% من إجمالي الأصول المدارة في عام 2025.
• صناديق الثروة السيادية إجمالي الأصول المدارة: حوالي 13-14 تريليون دولار منتصف عام 2025.
• خطط زيادة تخصيص البنية التحتية لصندوق الثروة السيادية: 34% يتوقعون الزيادة.
• رأس المال المتحمل لرسوم البنية التحتية لبنك المغرب: 96 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025.

إذا كنت تنظر إلى التفويضات المؤسسية، فإن مخاطر الاستعانة بمصادر داخلية حقيقية، ولكنها غالبًا ما تركز على نفس فئات الأصول التي تهيمن عليها شركة Brookfield Asset Management Inc.، مما يعني أنها تتنافس على نفس التفويض، ولا تخسر بالضرورة أمام نوع منتج مختلف تمامًا.

Brookfield Asset Management Inc. (BAM) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول شركة جديدة تحاول التنافس مباشرة مع شركة Brookfield Asset Management Inc. (BAM) في مجال إدارة الأصول البديلة. بصراحة، العقبات هائلة، ولا يمكن التغلب عليها عمليًا بالنسبة لمعظم الناس. إن الحجم الهائل لرأس المال المطلوب يقوم على الفور بتصفية الجميع تقريبًا.

تهديد منخفض بسبب متطلبات رأس المال الضخمة؛ ويبلغ رأس مال بنك المغرب المحمل بالرسوم 563 مليار دولار.

ويحتاج الداخلون الجدد إلى موارد مالية كبيرة للبدء فقط، ناهيك عن التنافس على الأصول واسعة النطاق وطويلة الأجل التي يستهدفها بنك المغرب. فكر في المقياس: بلغ رأس المال الحامل للرسوم لشركة BAM 563 مليار دولار اعتبارًا من الفترة المشمولة بالتقرير للربع الثاني من عام 2025، حيث ارتفع إلى 581 مليار دولار بحلول الربع الثالث من عام 2025. يتيح هذا المجمع الهائل من رأس المال المُدار لبنك المغرب تأمين الوصول المفضل إلى الصفقات ونشر رأس المال بسرعة، وهي ميزة كبيرة. وسيحتاج اللاعب الجديد إلى جمع صندوق مماثل بمليارات الدولارات حتى يؤخذ على محمل الجد في حرب المزايدة على البنية التحتية الكبرى أو العقارات. وإليك الحساب السريع: لمطابقة جزء صغير فقط من الحجم الحالي لبنك المغرب، يحتاج الوافد الجديد إلى تأمين التزامات تتجاوز بكثير ما تديره معظم شركات الأسهم الخاصة الراسخة في دورة جمع الأموال الكاملة.

تشكل الأعباء التنظيمية وأعباء الامتثال العالية عائقًا كبيرًا أمام اللاعبين الجدد.

إن البيئة التنظيمية تزداد صرامة، مما يؤثر بشكل غير متناسب على القادمين الجدد الذين يفتقرون إلى البنية التحتية الراسخة للامتثال. تعمل الهيئات التنظيمية على مستوى العالم على زيادة التدقيق، وخاصة فيما يتعلق بالأصول الخاصة، والغسل الأخضر، والسلامة التشغيلية. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تواصل هيئة الأوراق المالية والبورصات التركيز على مجالات مثل الاتصالات خارج القناة والمحتوى التسويقي، مما يتطلب أنظمة قوية. علاوة على ذلك، فإن الامتثال للتفويضات الحالية مثل MiFID II، وSFDR، وPRIIPs في أوروبا يتطلب استثمارًا كبيرًا ومستمرًا في قدرات إعداد التقارير والتوثيق. القواعد الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ في عام 2025، مثل الفشل في منع جريمة الاحتيال بدءًا من 1 سبتمبر 2025، تعني أن الامتثال ليس ثابتًا؛ فهو يتطلب تكيفًا مستمرًا ومكلفًا.

• زيادة تدقيق هيئة الأوراق المالية والبورصة بشأن المعايير التسويقية والائتمانية.
• الامتثال الإلزامي لـ SFDR وMiFID II وPRIIPs.
• متطلبات المملكة المتحدة الجديدة: الفشل في منع جريمة الاحتيال (سبتمبر 2025).
• هناك حاجة إلى استثمارات كبيرة لأنظمة الامتثال للجرائم المالية.

يعد سجل BAM الذي يزيد عن 100 عام ومنصة التشغيل العالمية غير ملموسة، مما يشكل حواجز عالية أمام الدخول.

يكاد يكون من المستحيل تكرار الأصول غير الملموسة مثل السمعة والتاريخ التشغيلي. تفتخر شركة Brookfield Corporation نفسها بسجل حافل من الإنجازات 15%+ عوائد سنوية للمساهمين لأكثر من 30 سنة، و BAM لديه تاريخ يمتد إلى 125 عامًا كمالك ومشغل. ويترجم هذا التاريخ مباشرة إلى ثقة المستثمرين المؤسسيين وصناديق الثروة السيادية وشركات التأمين، وهي المصادر الرئيسية لرأسمال بنك المغرب. ولا تستطيع الشركة الجديدة ببساطة أن تصنع عقوداً من التنفيذ الناجح عبر أصول حقيقية متنوعة ومعقدة مثل البنية التحتية والعقارات. يتم دمج هذه الخبرة التشغيلية في عمليات تحديد مصادر الصفقات وإدارتها.

- صعوبة توظيف الفريق العالمي المتخصص اللازم لإدارة الأصول الحقيقية المتنوعة.

إن إدارة محفظة تشمل الطاقة المتجددة، والبنية التحتية، والأسهم الخاصة، والعقارات، والائتمان في جميع أنحاء العالم تتطلب مجموعة كبيرة من المهنيين ذوي التخصص العالي. توظف BAM أكثر من 2500 موظف لإدارة الأصول على مستوى العالمبالإضافة إلى عدد أكبر من الموظفين العاملين. تمتلك هذه الفرق خبرة متخصصة في كل شيء بدءًا من الاستحواذ على أصول الطاقة في منتصف الطريق وحتى إنشاء الائتمان المعقد. إن جذب هذا المستوى من المواهب والاحتفاظ بها، خاصة بالنسبة للاستراتيجيات المتخصصة طويلة المدى، يعد أمرًا تنافسيًا ومكلفًا للغاية. لا يكافح الوافد الجديد للعثور على هؤلاء الخبراء فحسب، بل أيضًا لتزويدهم بالمنصة وتدفق الصفقات الذي تطلبه شركة Brookfield Asset Management Inc. بالفعل.