Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR)، والقصة هي قصة قوة داخلية تكافح رياحًا اقتصادية معاكسة شديدة. رغم إصرار الأرجنتين 32% التضخم، قامت BBAR بقوة بزيادة حصتها في سوق القروض الخاصة إلى 11.61% ويحافظ على قوة 18.4% نسبة رأس المال فئة 1. لكن بصراحة، البيئة الخارجية قاسية؛ انخفض صافي الدخل المعدل حسب التضخم في الربع الثاني من عام 2025 62.1% على أساس سنوي، مما يوضح مدى السرعة التي يمكن بها لعدم اليقين في السياسات أن يؤدي إلى تآكل الربحية. لذا، فإن السؤال لا يتعلق فقط بتفوقهم الرقمي أو الدعم القوي من أولياء أمورهم، ولكن ما إذا كانت الفرص على المدى القريب مثل الارتفاع المتزايد 5% ومن الممكن أن يتجاوز نمو الناتج المحلي الإجمالي التهديدات النظامية المتمثلة في المفاجأة التنظيمية وعدم استقرار العملة. دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل.

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن علامات واضحة على القوة المؤسسية في سوق متقلب مثل الأرجنتين، وبصراحة، يمنحك Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) الكثير للعمل معه. الفكرة الأساسية هنا هي أن البنك يستحوذ بقوة على حصة في السوق ويحافظ على رأس مال قوي، وهو بالضبط ما تريد رؤيته عند التنقل في بيئة اقتصادية معقدة.

نمو قوي لحصة السوق من القروض إلى 11.61% القروض الخاصة حتى يونيو 2025.

البنك لا ينمو فحسب؛ إنها تأخذ حصة في السوق من المنافسين. اعتبارًا من يونيو 2025، ارتفعت الحصة السوقية الموحدة للقروض الخاصة لدى Banco BBVA Argentina إلى مستوى قوي. 11.61%. ويمثل هذا مكسبًا كبيرًا قدره 107 نقاط أساس على أساس سنوي. هذا ليس نموًا مجردًا؛ وهذا يعني أن البنك أصبح لاعبًا أكثر هيمنة في اقتصاد الإقراض الفعلي، مما يترجم مباشرة إلى رؤية أفضل للإيرادات ومزايا الحجم.

توسعت محفظة القروض 43% منذ عام حتى الآن، متجاوزًا نمو النظام بنسبة 39%.

وهذا مؤشر واضح على التنفيذ المتفوق. توسعت محفظة قروض البيزو للبنك بشكل هائل 43% منذ بداية العام حتى تاريخه (حتى يونيو 2025). إليك الحسابات السريعة: معدل النمو هذا أسرع ماديًا من معدل النمو على مستوى النظام البالغ 39%، مما يُظهر ميزة تنافسية حقيقية في قطاع الائتمان المتعافي. وكان هذا التسارع مدفوعًا بالنمو الحقيقي في جميع خطوط الإقراض، بما في ذلك زيادة بنسبة 34.6% في السحب على المكشوف وزيادة بنسبة 26.9% في القروض الأخرى خلال الربع الثاني.

بلغ إجمالي التمويل الموحد لمحفظة القروض للقطاع الخاص 11.3 تريليون بيزو بيزو في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 15.7% بالقيمة الحقيقية على أساس ربع سنوي. يخبرني هذا أنهم نجحوا في نشر رأس المال في الأصول ذات العائد المرتفع.

ارتفاع نسبة رأس المال التنظيمي 18.4% (المستوى 1) اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، مما يوفر احتياطيًا كبيرًا.

رأس المال هو شبكة الأمان النهائية الخاصة بك، ومن المؤكد أن Banco BBVA Argentina يتمتع بتغطية جيدة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بلغت نسبة رأس المال التنظيمي للبنك (وهي نفس نسبة رأس المال من المستوى الأول في هذه الحالة) نسبة قوية تبلغ 18.4%. وهذا رقم مثير للإعجاب، حيث يُترجم إلى زيادة بنسبة 123.9% عن الحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية. ويحمي هذا الاحتياطي الضخم البنك من الصدمات غير المتوقعة في بيئة الاقتصاد الكلي المضطربة في كثير من الأحيان في الأرجنتين ويمنحه القدرة على مواصلة نمو القروض بقوة دون قيود تنظيمية.

يعد اكتساب العملاء الرقميين أمرًا قويًا وتصل 84.5% من العملاء الجدد.

مستقبل الخدمات المصرفية رقمي، وBanco BBVA Argentina في الطليعة. وصلت نسبة اكتساب العملاء الجدد عبر القنوات الرقمية إلى 84.5% بحلول نهاية يونيو 2025. وهذا رقم ضخم. بالإضافة إلى ذلك، بلغت مبيعات التجزئة الرقمية المقاسة بالوحدات 95% في الربع الثاني من عام 2025، وهو ما يمثل 90% من إجمالي قيمة مبيعات البنك. ويعني هذا النموذج الرقمي الأول انخفاض تكلفة اكتساب العملاء (CAC) بمرور الوقت وبنية تشغيل أكثر كفاءة. إنهم يحولون المشاركة الرقمية إلى إيرادات حقيقية.

• الاستحواذ عبر القنوات الرقمية: 84.5% من العملاء الجدد.
• مبيعات التجزئة الرقمية (الوحدات): تم الوصول إليها 95% في الربع الثاني من عام 2025.
• قيمة المبيعات من الرقمية: حسابات 90% من إجمالي المبيعات.

الشركة الأم، Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.، تحمل 66.55%وضمان الدعم المؤسسي القوي.

إن الدعم الذي تقدمه إحدى القوى المالية العالمية، بانكو بلباو فيزكايا أرجنتاريا إس إيه (BBVA)، يمثل قوة هائلة وغير قابلة للتفاوض. اعتبارًا من ملف 6-K لعام 2025، تمتلك الشركة الأم حصة مسيطرة تبلغ 66.55%. توفر ملكية الأغلبية هذه شريان حياة بالغ الأهمية لرأس المال والتكنولوجيا وأفضل الممارسات العالمية وأطر إدارة المخاطر، وهو أمر لا يقدر بثمن بالنسبة لبنك أرجنتيني يعمل في سوق ذات مخاطر سيادية عالية. إنه تصويت هائل بالثقة وميزة هيكلية على المنافسين المحليين البحتين.

الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث نصوص مكالمات أرباح الربع الثالث من عام 2025 للحصول على أي تحديثات حول اتجاهات مخصص خسائر القروض، حيث يحتاج نمو القروض السريع وبيئة التضخم المرتفعة إلى مراقبة دقيقة.

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) وترى امتيازًا قويًا في سوق متقلب، لكن الأداء المالي على المدى القريب يظهر علامات واضحة على التوتر. وتتمثل نقطة الضعف الأساسية في الانكماش الكبير في الربحية بالقيمة الحقيقية، مدفوعًا ببيئة التضخم المفرط وزيادة مخصصات خسائر القروض، مما يؤثر بشكل مباشر على عوائد المساهمين.

انخفض صافي الدخل المعدل حسب التضخم في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 62.1% على أساس سنوي

وتتمثل نقطة الضعف الأكثر إلحاحاً في التدهور الحاد في الأرباح عند تعديلها وفقاً للتضخم، وهو أمر بالغ الأهمية لأي شركة تعمل في الأرجنتين. في الربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، انخفض صافي دخل البنك المعدل حسب التضخم إلى 59.6 مليار دولار البيزو الأرجنتيني (ARS). إليكم الحساب السريع: يمثل هذا انخفاضًا كبيرًا في 62.1% مقارنة ب 157.4 مليار دولار تم الإبلاغ عن ARS في الربع نفسه من عام 2024. ويشير هذا الانكماش إلى أن إيرادات البنك، على الرغم من النمو الاسمي، لا تواكب معدل التضخم المرتفع في البلاد، مما يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية للمساهمين.

وتعكس الأرقام المتراكمة لمدة ستة أشهر للنصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025) هذا الاتجاه أيضًا، حيث بلغ إجمالي صافي الدخل 146.1 مليار دولار آر إس، أ 31.7% إسقاط من 213.8 مليار دولار تم الإبلاغ عن ARS في النصف الأول من عام 2024. هذه رياح معاكسة شديدة، ومن المؤكد أنها شيء يجب مراقبته عن كثب.

ضعف مقاييس الربحية، مع انخفاض العائد على حقوق المساهمين إلى 9.6% في النصف الأول من عام 2025

ومن الطبيعي أن يؤدي الانخفاض في صافي الدخل إلى الضغط على مؤشرات الربحية الرئيسية للبنك. انخفض العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROAE) المعدل حسب التضخم، والذي يقيس مدى فعالية استخدام البنك لرأس مال المساهمين لتحقيق الأرباح، بشكل كبير في النصف الأول من عام 2025. وبلغ العائد على متوسط حقوق المساهمين في النصف الأول من عام 2025 ما يقرب من 9.6%، انخفاض واضح من 13.3% تم تسجيله في النصف الأول من عام 2024. وبالنسبة للربع الثاني وحده، كان العائد على حقوق المساهمين أقل من ذلك حيث بلغ 7.6%.

ما يخفيه هذا التقدير هو الضغط الأساسي الناجم عن زيادة مخصصات خسائر القروض، والتي ارتفعت بنسبة 42.3% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 144.5 مليار دولار آرس. تعكس هذه الزيادة التدهور المعروف علنًا في القروض المتعثرة عبر النظام، خاصة في محفظة التجزئة مثل بطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية.

مخاوف المحللين بشأن حرق النقد وضعف هوامش الربح الإجمالي

وبعيدًا عن أرقام الأرباح الرئيسية، يشير المحللون إلى مخاوف أعمق بشأن التشغيل والسيولة. تسلط رؤى الاستثمار المحددة الضوء على أن Banco BBVA Argentina S.A. يستهلك الأموال النقدية بسرعة. ويشكل هذا خطرا جسيما في بيئة ترتفع فيها معدلات التضخم، وترتفع أسعار الفائدة، حيث يمكن أن تجف السيولة بسرعة. كما يعاني البنك من ضعف هامش الربح الإجمالي.

في حين بلغ هامش الربح الإجمالي للبنك 82% قد تبدو مرتفعة بمعايير السوق المتقدمة، إلا أنها مدعومة بفروق أسعار واسعة في السوق المحلية. والقلق هو أن هذا الهامش لا يترجم بشكل فعال إلى صافي الدخل بسبب تعديل التضخم المفرط وارتفاع تكاليف التشغيل، والتي بلغ مجموعها 483.1 مليار دولار ARS في الربع الثاني من عام 2025. كما أدى إلغاء سندات السيولة (LEFI) في منتصف عام 2025 إلى عدم اليقين، مما أجبر البنوك على إعادة التفكير في إطار السيولة وهيكل التعرض للمخاطر.

تقلب أسعار الأسهم شديد، حيث يتراوح التداول بين أعلى مستوى عند 25 دولارًا وأدنى مستوى عند 8 دولارات في عام 2025

إن تقلب أسعار أسهم البنك شديد، مما يعكس المخاطر النظامية العالية للعمل في الأرجنتين. تم تداول إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) المدرجة في بورصة نيويورك لـ Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) بين أعلى مستوياتها تقريبًا $25.01 للسهم الواحد في وقت سابق من عام 2025 وأدنى مستوى حوله $7.76 ل $8.00 للسهم الواحد بحلول سبتمبر 2025. وهذا يعني خسارة ثلثي القيمة في غضون أشهر.

يشير هذا التأرجح الهائل إلى الافتقار إلى ثقة المستثمرين المستمرة والحساسية العالية لأخبار الاقتصاد الكلي والأحداث السياسية، وهو ما يمثل نقطة ضعف كبيرة في تخطيط رأس المال. كان متوسط التقلب اليومي للسهم موجودًا 5.61% في الفترات الأخيرة، مما يشير إلى مخاطر عالية للغاية profile.

• عالية من $25.01 للسهم الواحد في أوائل عام 2025.
• منخفض من $7.76 ل $8.00 للسهم الواحد بحلول سبتمبر 2025.
• خسر السهم تقريبا 68% وقيمته بين الأعلى والأدنى.

الشؤون المالية: قم بصياغة سيناريو اختبار التحمل الذي يمثل أ 15% انخفاض القيمة الحقيقية في صافي هامش الفائدة (NIM) و 50% زيادة مخصصات خسائر القروض بنهاية الربع الرابع 2025.

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) - تحليل SWOT: الفرص

إن الفرص الأساسية المتاحة لـ Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) متجذرة في استقرار الاقتصاد الكلي في الأرجنتين والاستراتيجية الرقمية القوية التي يعتمدها البنك والتي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والتي تمكنه من الاستحواذ على حصة أكبر من سوق الائتمان الخاص المتعافي.

الاستقرار الاقتصادي في ظل الحكومة الحالية، مع ارتفاع نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي إلى أعلى من ذلك 5%.

أخيراً، تُترجم عملية ضبط الأوضاع المالية العامة والسياسة النقدية المتشددة التي تنتهجها الحكومة إلى بيئة تشغيل أكثر قابلية للتنبؤ بها، وهي أكبر فرصة منفردة للقطاع المصرفي. يتوقع صندوق النقد الدولي (IMF) وأبحاث BBVA أن يتوسع الناتج المحلي الإجمالي للأرجنتين بمقدار حوالي 5.5% وفي عام 2025، سيحدث انتعاش قوي بعد الانكماش في العام السابق. هذا الانتعاش الاقتصادي، إلى جانب هدف الفائض المالي الأولي 1.6% من الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025، يخلق الثقة اللازمة للشركات والمستهلكين لإعادة التعامل مع المنتجات الائتمانية طويلة الأجل.

ومن المؤكد أن هذا الاستقرار سيغير قواعد اللعبة فيما يتعلق بإدارة مخاطر الائتمان.

تركز الاستراتيجية العالمية الجديدة للفترة 2025-2029 على النمو المستمر والتحول الرقمي.

تمثل الإستراتيجية العالمية الجديدة لمجموعة BBVA للدورة 2025-2029 خارطة طريق واضحة للاستفادة من البيئة المتغيرة، مع التركيز بشكل كبير على التكنولوجيا وتجربة العملاء. تعمل هذه الإستراتيجية على نقل الرقمنة من الميزة التنافسية إلى معيار السوق الأساسي، مع الاستفادة من التقنيات الثورية للحفاظ على الريادة في السوق.

والمرتكزات الاستراتيجية للدورة 2025-2029 هي:

• منظور جذري يركز على العملاء.
• القيمة وتوليد رأس المال والنمو.
• الاستفادة من المسرعات مثل الذكاء الاصطناعي (AI) لمعالجة البيانات بكفاءة.

ويشهد البنك بالفعل النتائج، مع وصول عملاء جدد من خلال القنوات الرقمية 86% في الربع الأول من عام 2025، ومحاسبة مبيعات التجزئة الرقمية 93% من إجمالي الوحدات المباعة في نفس الربع.

إمكانية نمو القروض الحقيقية مع تباطؤ التضخم (الذي لا يزال 32%) وزيادة إقراض القطاع الخاص.

ومع استمرار الاتجاه الانكماشي، يمكن للبنك أن يتحول من الإقراض ذو الهامش المرتفع والقصير الأجل إلى نمو أكثر استدامة للقروض على المدى الحقيقي. انخفض معدل التضخم السنوي بشكل ملحوظ إلى 31.8% اعتبارًا من نوفمبر 2025، مع توقع المحللين معدل نهاية العام قريبًا 29.6%، نزولا من مستويات أعلى بكثير. وهذا التباطؤ هو المفتاح لفتح الطلب على الائتمان.

يستهدف Banco BBVA Argentina بقوة هذه الفرصة، حيث حددت الإدارة هدفًا منقحًا قدره 45% إلى 50% نمو حقيقي في القروض لعام 2025 بأكمله. ويظهر هذا التركيز بالفعل في نتائج الربع الثاني من عام 2025:

• وارتفع إجمالي التمويل الموحد للقطاع الخاص 15.7% بالقيمة الحقيقية ربع على ربع.
• تحسنت حصة البنك في السوق من قروض القطاع الخاص إلى 11.61% في الربع الثاني من عام 2025، ارتفاعًا من 10.54% في العام السابق.

وإليك الحسابات السريعة: إذا تباطأ التضخم، فسيتم الحفاظ على القيمة الحقيقية للقروض الجديدة، مما يجعل الإقراض طويل الأجل مثل الرهن العقاري وتمويل استثمارات الشركات ممكنا مرة أخرى.

زيادة نشاط العملات الأجنبية، مع تحسن صافي هامش الفائدة بالدولار الأمريكي إلى 5.4% في الربع الثاني من عام 2025.

إن الرفع التدريجي لضوابط الصرف الأجنبي والتحرك نحو نظام سعر صرف يعتمد بشكل أكبر على السوق يخلق فرصة كبيرة للأعمال التجارية المقومة بالدولار. وهذا يمثل فائدة مباشرة لعمليات البنك بالعملة الأجنبية.

شهد صافي هامش الفائدة (NIM) للبنك بالدولار الأمريكي تحسنًا كبيرًا 5.4% في الربع الثاني من عام 2025، ارتفاعًا حادًا من 3.9% في الربع السابق. ويرتبط هذا التحسن بزيادة نشاط الودائع بالعملات الأجنبية، مما ساهم في تحقيق إجمالي 12.0% النمو الحقيقي في إجمالي الودائع الموحدة في الربع الثاني من عام 2025. وعلى وجه التحديد، ترجع الزيادة في حسابات التوفير بشكل أساسي إلى نمو الودائع بالعملة الأجنبية، حيث بلغ إجماليها 13.0 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) - تحليل SWOT: التهديدات

ويستمر التضخم المرتفع المستمر، الذي لا يزال عند حوالي 32%، في الضغط على الأرباح الحقيقية.

أنت تعمل في بيئة يظل فيها التضخم، على الرغم من الجهود الحكومية الأخيرة، بمثابة رياح معاكسة هائلة، مما يؤدي إلى تآكل القيمة الحقيقية لرأس المال والضغط على تكاليف التشغيل. وكان معدل التضخم السنوي في الأرجنتين لا يزال مرتفعا 31.30% اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهو الرقم الذي يتوقع المحللون أن يعتدل قليلاً إلى حوالي 29.6% بحلول نهاية عام 2025.

يؤثر هذا التضخم المستمر بشكل مباشر على ربحية Banco BBVA Argentina (BBAR). ترى هذا الضغط بوضوح في نتائج الربع الثاني من عام 2025، حيث تقلص صافي الدخل المعدل حسب التضخم بنسبة حادة 62.1% على أساس سنوي، وانخفضت إلى 60 مليار دولار. تكاليفك، مثل الأجور ومساهمات الضمان الاجتماعي، آخذة في الارتفاع، مما يجعل الحفاظ على الكفاءة معركة مستمرة وشاقة. إنها حلقة مفرغة لا يمكنك النزول منها.

تؤدي التغييرات التنظيمية، مثل إلغاء LEFI في يوليو 2025، إلى خلق حالة من عدم اليقين النظامي.

وكان القرار الذي اتخذته الحكومة في منتصف يوليو/تموز 2025 بإلغاء LEFI (Letras Fiscales de Liquidez)، وهو أداة رئيسية للسيولة، سبباً في إعادة تشكيل إطار المخاطر في القطاع المصرفي بشكل أساسي. وكان الهدف من هذه الخطوة تقليص الميزانية العمومية للبنك المركزي، لكنها ضخت على الفور كمية هائلة من السيولة غير المعقمة إلى النظام. على وجه التحديد، تم إصدار القضاء على LEFIs تقريبًا 10 تريليون بيزووالتي تمثل حوالي 30% القاعدة النقدية، في الاقتصاد.

واضطرت البنوك، بما في ذلك BBAR، إلى إعادة تخصيص هذه الأموال بسرعة، في المقام الأول إلى أدوات قصيرة الأجل مثل cauciones bursátiles (اتفاقيات إعادة الشراء في سوق الأوراق المالية). ويزيد هذا التحول من التعرض لتقلبات السوق ويخلق حالة جديدة من عدم اليقين النظامي. تكمن المشكلة الأساسية في أن جزءًا كبيرًا من إدارة السيولة لديك يعتمد الآن على آليات أقل قابلية للتنبؤ بها تعتمد على السوق، بدلاً من أداة مدعومة من البنك المركزي.

خطر الانخفاض الحاد في قيمة العملة (عدم استقرار سعر الصرف) الذي يؤثر على الأصول المرتبطة بالعملة الأجنبية.

ويظل عدم استقرار أسعار الصرف يشكل تهديدا خطيرا. لا يزال البيزو الأرجنتيني يعتبر مبالغًا فيه اعتبارًا من نوفمبر 2025، ويستمر الضغط على سوق الصرف الأجنبي (FX) في التزايد. في حين أن الرفع الجزئي لضوابط العملة في أبريل 2025 كان خطوة إيجابية، إلا أنه لم يمنع انخفاضًا كبيرًا في قيمة العملة، مما أدى إلى انخفاض كبير في قيمة العملة. 18.5% الانخفاض في الربع الثالث من عام 2025 وحده.

بالنسبة لـ BBAR، فإن هذا التقلب يخلق خطرًا مباشرًا على ميزانيتك العمومية، خاصة بالنسبة للأصول والالتزامات المرتبطة بالعملة الأجنبية. على الرغم من أن ودائع البنك بالعملات الأجنبية، معبرا عنها بالدولار الأمريكي، ارتفعت بشكل صحي 8.8% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، يعد هذا النمو سلاحًا ذا حدين. أي انخفاض مفاجئ وحاد في قيمة العملة يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة في التقييم على صافي مركز العملة الأجنبية الخاص بك، أو ما هو أسوأ من ذلك، تحفيز هروب رأس المال من الودائع المقومة بالبيزو.

منافسة شديدة من البنوك المحلية والدولية الأخرى على مجموعة محدودة من الائتمان المستقر للقطاع الخاص.

المنافسة على ائتمان القطاع الخاص عالي الجودة شرسة، حتى مع توسع إجمالي محفظة الائتمان الخاص إلى 85.3 مليار دولار أمريكي في يونيو 2025. أنت تتنافس ضد الشركات العملاقة المملوكة للدولة والبنوك الخاصة ذات رأس المال الجيد على مجموعة محدودة من المقترضين ذوي الجدارة الائتمانية، مما يفرض ضغطًا مستمرًا على هامش صافي الفائدة (NIM).

بلغت حصة BBAR السوقية في محفظة الائتمان الخاصة 9.9% اعتبارًا من يونيو 2025، مما يضعك في المركز الرابع في النظام. هذا سباق ضيق، وأنت تخسر أرضًا أمام لاعبين أكبر. بالإضافة إلى ذلك، يشكل صعود شركات التكنولوجيا المالية (Fintech) تهديدًا ماديًا متزايدًا، خاصة في مجال الإقراض الاستهلاكي.

إليك الرياضيات السريعة حول المشهد التنافسي في الائتمان الخاص:

اللاعبون غير التقليديين هم أيضًا عامل. وشكلت شركات التكنولوجيا المالية 18.8% من إجمالي الاعتمادات الممنوحة في الدولة حتى منتصف عام 2024، وهو رقم ينمو بشكل واضح مع تسارع الاعتماد الرقمي. يجب أن تقاتل على جبهتين: البنوك القائمة والمقرضين الرقميين الأذكياء.

• اختراق ائتمان التكنولوجيا المالية: أصدر المقرضون غير المصرفيين 18.8% من إجمالي الاعتمادات في الأرجنتين.
• مخاطر نسبة القروض المتعثرة: ارتفعت نسبة القروض المتعثرة (NPL) في BBAR إلى 2.28٪ في يونيو 2025، وهي علامة على أن النمو القوي للقروض (الذي يستهدف 50% النمو الحقيقي في عام 2025) يزيد من مخاطر جودة الأصول.
• حرب الودائع: تشتد المنافسة على الودائع، وخاصة الودائع لأجل، التي نمت بنسبة 42.0٪ على أساس سنوي في النظام بحلول يونيو 2025، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الفائدة السلبية والضغط على الهوامش.