Bill.com Holdings, Inc. (BILL): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التكنولوجيا المالية سريع التطور، تبرز شركة Bill.com Holdings, Inc. (BILL) كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في كيفية إدارة الشركات لسير عملها المالي من خلال حلول مبتكرة قائمة على السحابة. ومن خلال الدمج السلس لاستراتيجيات معالجة الدفعات والأتمتة والتحول الرقمي المتطورة، تمكنت الشركة من إنشاء مكانة فريدة في تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من خلال أدوات إدارة مالية متطورة وسهلة الاستخدام تعمل على تبسيط العمليات المحاسبية المعقدة وتعزيز الكفاءة التشغيلية.

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك لمعالجة الدفع

لدى Bill.com شراكات مع العديد من المؤسسات المالية لتسهيل معالجة الدفع:

البنك الشريك	تفاصيل الشراكة	حجم الصفقة
جي بي مورجان تشيس	تكامل معالجة الدفع	42.3 مليار دولار حجم المعاملات السنوية
ويلز فارجو	خدمات ACH والتحويل البنكي	35.7 مليار دولار حجم المعاملات السنوية

متكاملو البرامج ومقدمو منصات المحاسبة

تشمل شراكات تكامل البرامج الرئيسية ما يلي:

• حكيم سليم
• NetSuite
• أوراكل تخطيط موارد المؤسسات السحابية

شركاء التكنولوجيا للبنية التحتية السحابية

مزود السحابة	مستوى الخدمة	الاستثمار السنوي في البنية التحتية
خدمات الويب من أمازون (AWS)	البنية التحتية السحابية الأساسية	18.5 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	الخدمات السحابية الثانوية	7.2 مليون دولار

مزودي شبكة الدفع

شراكات شبكة الدفع الإستراتيجية:

• التأشيرة: معالجة المعاملات
• ماستركارد: تكامل شبكة الدفع
• أمريكان إكسبريس: حلول الدفع للشركات

شركات البرمجيات المحاسبية

منصة المحاسبة	مستوى التكامل	المستخدمون المتصلون
كويكبوكس	التكامل العميق	1.2 مليون مستخدم متصل
زيرو	وصول شامل لواجهة برمجة التطبيقات	385.000 مستخدم متصل
كتب طازجة	اتصال API المباشر	224.000 مستخدم متصل

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصات البرمجيات المالية القائمة على السحابة

استثمر موقع Bill.com 177.4 مليون دولار في البحث والتطوير في السنة المالية 2023. وقد عالجت المنصة السحابية للشركة 217.4 مليار دولار من إجمالي حجم المدفوعات خلال نفس الفترة.

مقاييس المنصة	القيمة
إجمالي حجم الدفع	217.4 مليار دولار
الاستثمار في البحث والتطوير	177.4 مليون دولار
مستخدمو الشبكة النشطون	400,000+

خدمات معالجة الدفع والأتمتة

عالج موقع Bill.com 5.8 مليون معاملة شبكية في الربع الرابع من عام 2023، بمتوسط قيمة معاملة قدرها 8700 دولار.

• أتمتة الدفع للشركات الصغيرة والمتوسطة
• حلول متكاملة للحسابات الدائنة والمدينة
• تتبع الدفع والتسوية في الوقت الحقيقي

الابتكار التكنولوجي المستمر وتحسين المنتجات

وقدمت الشركة 25 طلب براءة اختراع جديداً في عام 2023، مع التركيز على التقنيات المالية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

مقاييس الابتكار	القيمة
طلبات براءات الاختراع	25
تحديثات المنتج	12 الإصدارات الرئيسية
مشاريع تكامل الذكاء الاصطناعي	7 مبادرات نشطة

دعم العملاء وإدارة الحسابات

يحتفظ موقع Bill.com بفريق دعم عملاء مكون من 450 متخصصًا، مع معدل رضا عملاء يصل إلى 92%.

• الدعم الفني 24/7
• إدارة حسابات مخصصة
• خدمات الصعود الشخصية

الأمن السيبراني وحماية البيانات

وخصصت الشركة 42.3 مليون دولار للبنية التحتية للأمن السيبراني في السنة المالية 2023.

مقاييس الأمن	القيمة
الاستثمار في الأمن السيبراني	42.3 مليون دولار
الامتثال SOC 2	متوافقة تماما
عمليات التدقيق الأمني السنوية	3 مراجعات شاملة

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

منصة التكنولوجيا المالية الملكية

اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، قامت منصة Bill.com الخاصة بمعالجة 254.4 مليار دولار أمريكي من إجمالي حجم المدفوعات. تدعم المنصة أكثر من 400000 عميل نشط عبر الشركات الصغيرة والمتوسطة.

متري المنصة	القيمة
إجمالي حجم الدفع	254.4 مليار دولار
العملاء النشطين	400,000+
الإيرادات السنوية المتكررة	861.4 مليون دولار

فرق ماهرة في هندسة البرمجيات وتطوير المنتجات

يوظف موقع Bill.com أكثر من 1500 متخصص في مجال التكنولوجيا. بلغت نفقات البحث والتطوير للشركة لعام 2023 252.3 مليون دولار.

• إجمالي موظفي التكنولوجيا: 1,500+
• الاستثمار في البحث والتطوير: 252.3 مليون دولار
• مهندسو البرمجيات: ما يقرب من 70% من القوى العاملة في مجال التكنولوجيا

بيانات مالية واسعة النطاق وبنية تحتية لمعالجة المعاملات

تدير الشركة بيانات المعاملات لأكثر من 400000 شركة، وتعالج ما متوسطه 3.2 مليون معاملة شهريًا.

مقياس البنية التحتية	القيمة
المعاملات الشهرية	3.2 مليون
الشركات المخدومة	400,000+

الحوسبة السحابية وهندسة الشبكات الآمنة

يستخدم موقع Bill.com خدمات Amazon Web Services (AWS) للبنية التحتية السحابية، مع ضمان وقت التشغيل بنسبة 99.99%. ويبلغ الاستثمار السنوي في البنية التحتية السحابية حوالي 45.6 مليون دولار.

محفظة قوية للملكية الفكرية

اعتبارًا من عام 2024، يحمل موقع Bill.com 87 براءة اختراع مسجلة تتعلق بالتكنولوجيا المالية وأنظمة معالجة الدفع.

• إجمالي براءات الاختراع: 87
• فئات براءات الاختراع: معالجة الدفع، الأتمتة المالية، تقنيات الأمن
• استثمار براءات الاختراع: 12.4 مليون دولار سنوياً

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إدارة مبسطة للحسابات الدائنة والمدينة

قام موقع Bill.com بمعالجة 227.5 مليار دولار أمريكي من إجمالي حجم المدفوعات خلال السنة المالية 2023. وتدعم المنصة أكثر من 400000 عميل بحلول حسابات الدفع والمدينة الآلية.

متري	القيمة
إجمالي حجم الدفع	227.5 مليار دولار
قاعدة العملاء	400,000+
معالجة المعاملات السنوية	6.5 مليون معاملة

حلول سير العمل المالي الآلي

يقدم موقع Bill.com أتمتة شاملة لسير العمل مع الميزات الرئيسية التالية:

• معالجة الفواتير المدعومة بالذكاء الاصطناعي
• جدولة الدفع التلقائي
• أدوات التعاون في الوقت الحقيقي
• اتصالات منصة المحاسبة المتكاملة

معالجة وتتبع الدفعات في الوقت الفعلي

تدعم المنصة طرق دفع متعددة مع دقة المعاملات 99.9%. تشمل سرعات معالجة الدفع ما يلي:

طريقة الدفع	وقت المعالجة
تحويلات ACH	1-3 أيام عمل
ACH في نفس اليوم	نفس يوم العمل
بطاقة الائتمان الافتراضية	معالجة فورية

تخفيض التكلفة من خلال التحول الرقمي

يساعد موقع Bill.com الشركات على تقليل تكاليف التشغيل المالية بمعدل متوسط 50% من خلال الأتمتة وسير العمل الرقمي.

تعزيز الكفاءة المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة

مقاييس الكفاءة المالية لعملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة:

• متوسط الوقت الذي يتم توفيره شهريًا: 10-15 ساعة
• تقليل إدخال البيانات يدويًا: ما يصل إلى 75%
• الحد من أخطاء الامتثال: 60%

مقياس الكفاءة	نسبة التحسن
توفير الوقت	50-70%
تخفيض التكلفة	40-60%
أتمتة العملية	80%

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

تخدم منصة Bill.com الرقمية 427000 عميل اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مع 99.5% معدل مشاركة في الخدمة الذاتية الرقمية.

ميزة المنصة	مقاييس المستخدم
المستخدمون النشطون	427,000
معدل الخدمة الذاتية الرقمية	99.5%
حجم المعاملات السنوية	255 مليار دولار

قنوات دعم العملاء المخصصة

تتضمن البنية التحتية لدعم العملاء ما يلي:

• دعم عبر الهاتف 24/7
• مساعدة الدردشة الحية
• قنوات الدعم عبر البريد الإلكتروني
• متوسط زمن الاستجابة: 22 دقيقة

المساعدة الشخصية في الإعداد والتنفيذ

تتضمن عملية الإعداد ما يلي:

• استراتيجية التنفيذ المخصصة
• مدراء حسابات مخصصين لعملاء المؤسسات
• جلسات استشارة أولية مجانية
• وحدات التدريب الشخصية

تحديثات منتظمة للمنتج وتحسينات للميزات

تحديث التردد	تحسينات الميزة
التحديثات ربع السنوية	4-6 إصدارات الميزات الرئيسية
تحسينات المنتج السنوية	18-24 تحسينات كبيرة

منتديات المجتمع والموارد التعليمية

مقاييس المنصة التعليمية:

• مصادر التعلم عبر الإنترنت: أكثر من 250 فيديو تعليمي
• حضور الندوات عبر الإنترنت: 45000 مشارك سنويًا
• مستخدمو منتدى المجتمع: 87.000 عضو مسجل

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة البيع المباشر عبر الإنترنت

عالجت منصة Bill.com المباشرة عبر الإنترنت 227.4 مليار دولار من إجمالي حجم المدفوعات خلال السنة المالية 2023. وتدعم المنصة 437000 مشترك نشط اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

متري المنصة	القيمة
إجمالي حجم الدفع	227.4 مليار دولار
المشتركون النشطون	437,000
الإيرادات السنوية المتكررة	672.8 مليون دولار

فريق مبيعات المؤسسة

يستهدف فريق مبيعات المؤسسة عملاء السوق المتوسطة والمؤسسات عبر العديد من الصناعات.

• حجم فريق المبيعات: حوالي 500 مندوب
• متوسط قيمة عقد المؤسسة: 50,000 دولار سنوياً
• الصناعات المستهدفة: الخدمات المهنية والتصنيع والتكنولوجيا

شبكات الإحالة الشريكة

يحتفظ موقع Bill.com بشراكات استراتيجية مع شركات المحاسبة ومقدمي الخدمات المالية.

مقياس شبكة الشركاء	القيمة
إجمالي عمليات تكامل الشركاء	130+
شركاء شركات المحاسبة	40,000+
إيرادات الإحالة	95.3 مليون دولار في عام 2023

التسويق الرقمي والإعلان

تعمل قنوات التسويق الرقمي على زيادة اكتساب العملاء والوعي بالعلامة التجارية.

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 22.6 مليون دولار في عام 2023
• معدل التحويل: 3.7%
• القنوات الأساسية: LinkedIn وإعلانات Google والمنصات الرقمية الخاصة بالصناعة

تكامل سوق البرمجيات

يتكامل موقع Bill.com مع الأنظمة البيئية المتعددة للبرامج لتوسيع نطاق وصوله.

منصة التكامل	عدد عمليات التكامل
برامج المحاسبة	25
أنظمة تخطيط موارد المؤسسات	15
بوابات الدفع	12

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الصغيرة والمتوسطة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يخدم موقع Bill.com ما يقرب من 419000 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم (SMBs). تولد هذه الشركات حجم معاملات سنوي قدره 215 مليار دولار من خلال المنصة.

فئة حجم الأعمال	عدد العملاء	متوسط حجم المعاملات السنوية
الشركات الصغيرة (1-10 موظفين)	198,000	45 مليار دولار
الشركات الصغيرة (11-50 موظفًا)	156,000	95 مليار دولار
الشركات المتوسطة (51-250 موظفًا)	65,000	75 مليار دولار

المحاسبين المهنيين ومسك الدفاتر

يدعم موقع Bill.com 130.000 متخصص في المحاسبة ومحاسبي الحسابات من خلال منصته. تحقق الشركة ما يقرب من 187 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة من هذا القطاع.

• شركات المحاسبة التي تستخدم Bill.com: 42,500
• متوسط عدد العملاء لكل محترف محاسبة: 17
• نسبة محترفي المحاسبة الذين يستخدمون منصة Bill.com: 65%

الإدارات المالية على مستوى المؤسسة

يمثل عملاء المؤسسات شريحة متنامية لشركة Bill.com، مع 5200 عميل من المؤسسات اعتبارًا من عام 2023. ويحقق هؤلاء العملاء متوسط حجم معاملات سنوي يبلغ 350 مليون دولار لكل مؤسسة.

قطاع المؤسسات	عدد العملاء	متوسط قيمة الصفقة السنوية
شركات السوق المتوسطة	3,700	250 مليون دولار
المؤسسات الكبيرة	1,500	500 مليون دولار

المستقلين والمقاولين المستقلين

يدعم موقع Bill.com 87000 من العاملين المستقلين والمقاولين المستقلين. يعالج هذا القطاع حوالي 42 مليار دولار من المعاملات السنوية.

• متوسط المعاملة السنوية لكل مستقل: 483,000 دولار
• نسبة المستقلين الذين يستخدمون منصات الدفع الرقمية: 78%
• الصناعات الممثلة: التكنولوجيا، الخدمات الإبداعية، الاستشارات

المنظمات التي تعتمد على التكنولوجيا

تمثل شركات التكنولوجيا شريحة رئيسية من العملاء، حيث تستخدم 6500 مؤسسة تركز على التكنولوجيا منصة Bill.com. تقوم هذه المنظمات بمعالجة حجم معاملات سنوي قدره 95 مليار دولار.

قطاع التكنولوجيا	عدد العملاء	متوسط حجم المعاملات السنوية
النظام البيئي لبدء التشغيل	4,200	55 مليار دولار
منظمات التوسع	2,300	40 مليار دولار

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغ موقع Bill.com عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 218.1 مليون دولار، وهو ما يمثل 35.5% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	218.1 مليون دولار	35.5%
2022	170.3 مليون دولار	33.2%

البنية التحتية السحابية وصيانة التكنولوجيا

بلغت تكاليف البنية التحتية السحابية وصيانة التكنولوجيا لشركة Bill.com في السنة المالية 2023 حوالي 82.5 مليون دولار.

• عقد الخدمات السحابية من AWS: يقدر بـ 45 مليون دولار سنويًا
• صيانة البنية التحتية التكنولوجية: 37.5 مليون دولار

مصاريف المبيعات والتسويق

بلغ إجمالي نفقات المبيعات والتسويق لشركة Bill.com للعام المالي 2023 288.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 46.9% من إجمالي الإيرادات.

فئة النفقات	المبلغ	نسبة الإيرادات
المبيعات والتسويق	288.6 مليون دولار	46.9%

دعم العملاء وتكاليف التنفيذ

بلغت نفقات دعم العملاء والتنفيذ للعام المالي 2023 64.2 مليون دولار.

• موظفو دعم العملاء: 42.5 مليون دولار
• خدمات التنفيذ: 21.7 مليون دولار

الامتثال التنظيمي والتدابير الأمنية

استثمر موقع Bill.com مبلغ 37.8 مليون دولار في الامتثال التنظيمي والإجراءات الأمنية للعام المالي 2023.

منطقة الامتثال	حساب
البنية التحتية للأمن السيبراني	22.3 مليون دولار
الامتثال التنظيمي	15.5 مليون دولار

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

ترخيص البرامج المستندة إلى الاشتراك

الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للسنة المالية 2024: 818.4 مليون دولار

فئة الاشتراك	السعر الشهري	مساهمة الإيرادات السنوية
أساسيات	$45	45.6 مليون دولار
الأساسية	$85	254.2 مليون دولار
قسط	$225	418.6 مليون دولار

رسوم معالجة المعاملات

إجمالي إيرادات المعاملات للعام المالي 2024: 456.7 مليون دولار

• متوسط رسوم المعاملة: 1.37%
• إجمالي المعاملات المجهزة: 289 مليون
• متوسط قيمة الصفقة: 1,578 دولارًا

الوظائف الإضافية المميزة

الإيرادات الإضافية من الميزات المتميزة: 112.3 مليون دولار

ميزة	السعر الشهري	الإيرادات السنوية
التقارير المتقدمة	$29	34.8 مليون دولار
عمليات التكامل المخصصة	$49	58.8 مليون دولار
إدارة الكيانات المتعددة	$79	18.7 مليون دولار

عقود حلول المؤسسات

إيرادات عقود المؤسسات: 276.5 مليون دولار

• متوسط قيمة عقد المؤسسة: 185.000 دولار
• عدد عملاء المؤسسات: 1,490
• نسبة تجديد العقد: 92%

إيرادات تبادل شبكة الدفع

إيرادات التبادل للعام المالي 2024: 214.6 مليون دولار

الشبكة	معدل التبادل	الإيرادات السنوية
تأشيرة	1.65%	89.4 مليون دولار
ماستركارد	1.55%	78.2 مليون دولار
أمريكان إكسبريس	2.3%	47 مليون دولار

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why nearly half a million businesses rely on Bill.com Holdings, Inc. (BILL) to run their finances. The value proposition centers on taking complex, manual financial tasks and making them digital, fast, and integrated.

Automated accounts payable and receivable for SMBs

The platform is built to be the default choice for automating payables and receivables for small and midsize businesses (SMBs). This isn't just about digitizing invoices; it's about scale. As of the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, Bill.com Holdings, Inc. served over 493,000 businesses on its solutions. The sheer volume shows this is mission-critical infrastructure, not a nice-to-have add-on. You see this demand reflected in the transaction metrics; in Q4 FY2025, the company processed 33 million transactions, an 18% year-over-year increase.

The financial scale of this automation is significant. For the full fiscal year 2025, transaction fees alone, which are directly tied to payment volume, reached $1,028.7 million, growing 19% year-over-year. This growth in transaction fees, which made up 72% of total revenue in Q4 FY2025, proves that the core value of moving money digitally is what drives the business.

Unified platform for spend, expense, and cash flow management

Bill.com Holdings, Inc. is positioning itself as the intelligent financial operations platform, meaning you aren't just getting AP/AR; you're getting spend management, expense control, and cash flow visibility all in one place. This integration is key. In fact, 93% of SMBs see strong value in unified financial platforms to improve accuracy, speed, and control. The success of this unification is visible in the revenue mix. Core revenue, which bundles subscription fees (for software access) and transaction fees, hit $1.30 billion for fiscal year 2025, marking a 16% increase year-over-year.

The spend and expense management side, powered by the Divvy Pay LLC services, is also growing its footprint. As of Q2 FY2025, the company added 1,400 new spend and expense customers, bringing the total for those solutions to over 37,800. You're not juggling separate systems; you're using one ecosystem to manage money coming in and money going out.

Reduced manual work and fraud risk via digital workflows

Replacing paper and manual data entry directly translates to time savings and better security. Bill.com Holdings, Inc. is heavily investing in AI to drive this efficiency. For fiscal year 2025, the company reported that its AI assistant processed over 500 million documents, and critically, the volume of fully automated bills increased by 80% since the start of that year. That's a massive reduction in hands-on work for your team.

On the security front, the digital workflow provides a clear defense against fraud that paper checks simply can't match. AI-enabled fraud solutions prevented more than 8 million fraudulent attempts across the platform during fiscal year 2025. That's a concrete dollar amount of risk averted for your business and your suppliers.

Faster payment options like Instant Transfer and Pay-by-Card

Speed matters when you're trying to manage working capital. While the search results emphasize the new Cash Account features, the underlying platform has always focused on accelerating payments beyond standard ACH. The introduction of Supplier Payments Plus in Q4 FY2025 allows large suppliers to convert thousands of paper checks into faster digital transactions. This focus on speed is a direct value-add, reducing the time it takes for your payment to clear and be reconciled.

Here's a snapshot of the platform's scale as of the end of FY2025, which underpins the reliability of these payment options:

Metric	Value (As of Q4 FY2025 / FY2025)	Context
Total Businesses Served	493,000+	Customer base as of June 30, 2025
Total Payment Volume (TPV)	$86 billion	Q4 FY2025 TPV
Transactions Processed	33 million	Q4 FY2025 volume
FY2025 Transaction Fees Revenue	$1,028.7 million	Up 19% year-over-year
Network Members	8.3 million	Total members as of June 30, 2025

Enhanced cash visibility and treasury services (BILL Cash Account)

The launch of the BILL Cash Account in October 2025 is a direct move to capture idle operating cash. You're no longer leaving money on the table in low-yield accounts. This account offers a high annual percentage yield (APY) reported to be 42x the national average APY. To put that in perspective, the advertised rate was 3.00% APY compared to the national average of 0.07% as of September 15, 2025.

This treasury service combines yield with security and speed, bringing enterprise-grade capabilities to SMBs. You get expanded FDIC insurance coverage up to $200 million, which is well above standard limits. Plus, it supports next-business-day ACH payments with no added fees and unlimited transactions, simplifying your treasury function right inside the platform you already use for payables.

The value proposition is clear:

• Earn More: High-yield on operating deposits from day one-42x the national average.
• Pay Faster: Next-business-day ACH payments with no added fees.
• Simplify Cash Management: Combine payables and treasury functions in one seamless account.
• Grow with Confidence: Expanded FDIC insurance coverage up to $200 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Bill.com Holdings, Inc. maintains and grows its relationships across its customer base, which includes over 493,000 businesses as of June 30, 2025, and approximately 8.3 million total network members.

Automated, digital self-service onboarding for small businesses

The initial customer experience is heavily focused on digital efficiency. Bill.com Holdings, Inc. emphasizes the first 90 days of customer engagement as critical for boosting retention rates. The platform is actively enhancing this with AI to transition from a do-it-with-you model to a do-it-for-you approach, aiming to simplify the customer experience and accelerate onboarding. The company is targeting net customer additions (NNA) in the range of 4,500 to 5,000 per quarter, with a strategic focus on acquiring larger clients.

Dedicated account management for mid-market and strategic partners

Relationship intensity scales with customer value. Mid-market customers are a key focus because they spend approximately 3x more than other customers on the platform. Dedicated support structures are formalized through the Accountant Partner Program, where higher tiers unlock more personalized engagement. For instance, strategic account management support, including personalized advice on co-marketing and staff training, begins at the Silver tier.

High platform stickiness due to deep workflow integration

Stickiness is evidenced by strong retention and multi-product adoption. The annual customer retention rate remained healthy at 86%. Furthermore, the net revenue retention rate, inclusive of financial institutions, was 94%. A concrete measure of deep integration is the growth in customers using both the Accounts Payable/Receivable (AP/AR) and Spend and Expense solutions, which grew nearly 40% to reach 15,800 joint customers by year-end 2025.

Continuous product innovation driven by customer feedback

The company launched essential new software and payment products for customers and suppliers throughout fiscal year 2025. This innovation cycle is supported by the scale of the network, which surpassed 8,000,000 members, increasing by 18% from the previous year. The focus on mid-market ARPU (Average Revenue Per User) improvement and pricing actions suggests a direct link between delivered value and monetization.

Community and resource centers for accountant partners

Bill.com Holdings, Inc. supports approximately 9,000 accounting firms on its platform. The Accountant Partner Program structures support and engagement based on partner activity, which is measured by points derived from client count multiplied by the number of BILL products used per client.

The tiers for partner support are defined as follows:

Program Tier	Points Required (Client Count x Product Usage)	Account Management Support Level
Bronze	1-4	Basic Account Management Support
Silver	5-25	Strategic Account Management Support Unlocked
Gold	26-99	Strategic Account Management Support
Platinum	100+	Strategic Account Management Support

This ecosystem is valued by practitioners, as 96% of accountants report that their firm's proficiency with technology positively impacts client relationships.

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Bill.com Holdings, Inc. (BILL) gets its platform into the hands of small and midsize businesses (SMBs). The channel strategy is clearly multi-pronged, aiming for both direct reach and deep integration through trusted intermediaries.

Direct-to-SMB sales via website and digital marketing

The direct channel serves as the foundational layer, capturing businesses directly through digital outreach. As of the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, Bill.com Holdings, Inc. (BILL) reported serving approximately 493,800 businesses using its solutions. This base is continually being refined; for instance, in Q3 of fiscal 2025, the company added 4,200 net new BILL AP AR customers, driven by strength in the accounting channel, but direct efforts still matter for initial acquisition and lower-end SMBs. Bill.com Holdings, Inc. (BILL) has been pulling upmarket, noting that mid-market customers use the platform much more, spending about 3x more than other customers. Mid-market customer growth outpaced the overall BILL AP/AR customer growth by 5 points as of August 2025. Honestly, focusing on those higher-value customers is where the immediate ARPU (Average Revenue Per User) lift comes from.

Accountant Channel: leveraging 9,000+ accounting firms

The accountant channel is a massive force multiplier for Bill.com Holdings, Inc. (BILL). As of late 2025, the platform is leveraged by approximately 9,000 accounting firms, with 8,500+ being a frequently cited figure for the partner base. This channel is seeing significant investment and success; as of May 2025, Bill.com Holdings, Inc. (BILL) reported achieving a 60% year-over-year increase in net adds for accounting firm partnerships. To show the depth of this relationship, over 85%+ of the top 100 US accounting firms partner with Bill.com Holdings, Inc. (BILL). These firms act as trusted advisors, implementing and integrating the platform for their clients, which streamlines the sales cycle for the integrated platform solutions.

Here's a quick look at the scale across the key customer and partner bases as of the end of fiscal year 2025:

Channel Metric	Data Point (As of Late 2025)
Total SMB Customers (AP/AR)	493,800 businesses served (Q4 FY25 end)
Accounting Firms Partnering	Approximately 9,000 firms on the platform
Top 100 US Accounting Firms Partnering	85%+
Mid-Market Customer Spend Multiplier	3x more than other customers
Investment in Embedded Strategies	Approximately $45 million (as of May 2025)

Embedded finance solutions within partner software (Embeds)

The Embed work is explicitly called out as one of the top three strategic anchors for future growth. Bill.com Holdings, Inc. (BILL) is focusing product building and go-to-market efforts into this segment, driving what they term the Embedded 2.0 strategy to achieve faster scale and larger market access. The company is making concrete investments here, allocating approximately $45 million to payments, suppliers, accounting firms, and embedded strategies as of May 2025. While the most granular, recent volume data for this segment is from the prior year, the total payment volume transacted by Embedded Solutions and Other customers was reported at an annualized rate of approximately $7.4 billion, served by about 282,900 such customers as of June 30, 2024. The focus is clearly on scaling this area for durable revenue growth.

Financial institution partnerships for co-branded offerings

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) is a trusted partner for leading U.S. financial institutions, offering a white-labeled, end-to-end payments automation platform known as Bill.com Connect. This allows financial institutions to offer Bill.com Holdings, Inc. (BILL)'s capabilities directly within their own single sign-on online business banking ecosystem. This channel is distinct from the Integrated Platform metrics reported to investors. Furthermore, the company's reach is expanding globally, with local transfer payment expansion reported to over 30 countries, which is often facilitated through these deep banking relationships.

The channel strategy is about embedding deeply where the SMB already operates. You see this focus in:

• Driving the Embedded 2.0 strategy for market capture.
• Leveraging the 9,000+ accounting firms as a primary acquisition source.
• Targeting the higher-value mid-market segment which spends 3x more.
• Offering the white-labeled Bill.com Connect to financial institutions.

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base for Bill.com Holdings, Inc. as of the close of Fiscal Year 2025. The platform is built around a network effect, so the size of each segment matters for overall platform value.

The primary customer base consists of small and midsize businesses (SMBs), totaling approximately 493,800 businesses as of June 30, 2025.

The platform also deeply integrates with the professional services sector:

• Accounting firms and CPAs: 9,000 firms use the platform.
• Nearly 90% of the top 100 accounting firms in the U.S. are on the platform.

Bill.com Holdings, Inc. is actively focusing on expanding its reach into the mid-market segment, signaling a strategic shift toward larger, higher-capacity customers.

The network effect is driven by the sheer volume of entities connected. As of June 30, 2025, the network included 8.3 million BILL standalone network members who have either paid or received funds electronically. The Total Payment Volume (TPV) processed in the fourth quarter of fiscal year 2025 was $86 billion. The annualized run rate TPV was reported at $345 billion. These figures represent the activity of the suppliers and vendors who receive payments through the network.

Here's the quick math on how the total business count breaks down by solution utilized as of June 30, 2025. Remember, businesses using more than one solution are counted separately for each:

Customer Type	Count (as of June 30, 2025)
Total Businesses Served	493,800
BILL AP/AR Customers	169,500
Embedded Solutions & Other Customers	283,200
BILL Spend and Expense Customers	41,100

The transaction volume supporting these segments was 33 million transactions processed in Q4 2025.

The segments receiving payments are the suppliers and vendors, whose activity is reflected in the network size and payment volume:

• Total Payment Volume (Q4 FY2025): $86 billion.
• Annualized Run Rate Total Payment Volume: $345 billion.
• Total Network Members: 8.3 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for Bill.com Holdings, Inc. (BILL) as they scale their financial operations platform. The cost structure is heavily weighted toward growth investments, which is typical for a company at this stage, even as they approach profitability.

The operating loss was $80.6 million in FY2025, a significant improvement from the prior fiscal year's loss of $174.2 million. This narrowing loss occurred despite substantial investment across the business. Total Operating Expenses for the full fiscal year 2025 reached approximately $929.03 million.

Here's a quick math breakdown of the primary operating expense buckets for the fiscal year ended June 30, 2025, based on reported figures:

Cost Category (GAAP Basis)	Amount (Millions USD)	Source Context
Total Operating Expenses	$929.03	Full Fiscal Year 2025
Sales, Marketing, and General & Admin Expenses	$599.37	Full Fiscal Year 2025
Research & Development Expenses	$257.15	Full Fiscal Year 2025

Technology and development costs, including AI investment are captured within the Research & Development (R&D) expenses, which totaled approximately $257.15 million for FY2025. This spending fuels the expansion of the integrated platform and the development of new software and payment products. The company's focus on innovation is a core driver of this cost base.

Sales and marketing expenses for partner channel growth are a major component of the combined Sales, Marketing, and General & Administrative (SG&A) spend, which was $599.37 million in FY2025. This investment supports onboarding new businesses and deepening relationships with the 9,000 accounting firms on the platform. To give you a sense of the transaction volume driving costs, Q4 FY2025 saw 33 million transactions processed, up 18% year-over-year.

General and administrative costs are bundled with Sales and Marketing in the reported SG&A figure of $599.37 million. The resulting operating loss was $80.6 million for the full year, showing that while revenue grew, operating costs still outpaced gross profit to result in a net operating loss.

Compensation and benefits for a skilled engineering and sales team are the largest underlying driver within the R&D and SG&A categories. While a specific total compensation number isn't broken out, stock-based compensation is explicitly noted as a significant non-cash expense excluded from non-GAAP measures. The need to attract and retain this talent directly impacts the reported operating expenses.

Regarding payment processing and transaction costs, these are primarily variable and embedded within the Cost of Revenue, which is kept low, resulting in a GAAP gross margin of 81.4% for FY2025. Direct customer-paid transaction fees provide insight into the variable cost environment, even though they are revenue: for example, an ACH payment costs the customer $0.59, and paying by credit card incurs a 2.9% fee, which Bill.com Holdings, Inc. (BILL) must cover a portion of as an interchange cost.

• Q4 FY2025 Transaction Fees (Revenue): $277.1 million.
• Q3 FY2025 Transaction Fees (Revenue): $252.1 million.
• Customer ACH Payment Fee: $0.59 per transaction.
• Customer Credit Card Payment Fee: 2.9% of the transaction value.
• FY2025 GAAP Gross Margin: 81.4%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Bill.com Holdings, Inc. (BILL) actually brings in the money, which is key to understanding its long-term viability. Honestly, the revenue mix shows a strong reliance on transaction volume, but the growth in other areas is what signals a maturing platform.

For the full Fiscal Year 2025, Bill.com Holdings, Inc. (BILL) reported total revenue of $1,462.6 million. This revenue is built on a few distinct pillars, with the core business-the money made from customers actually using the platform to pay bills and get paid-being the most significant driver.

Here's a quick breakdown of the primary revenue sources for Fiscal Year 2025:

Revenue Stream Component	FY2025 Amount (Millions USD)	Notes
Transaction Fees	$1,028.7 million	The largest component, tied directly to payment volume.
Subscription Fees	$272.1 million	Revenue for platform access and software features.
Float Revenue	$161.8 million	Interest earned on customer funds held before payment execution.
Core Revenue (Subscription + Transaction)	$1,300.8 million	Represents the primary service revenue.

The $1,028.7 million from Transaction Fees was the largest component, showing that the volume of payments processed is central to the financial story. To be fair, this revenue stream is sensitive to interest rate environments, which directly impacts the Float Revenue of $161.8 million for the year.

The platform access model, represented by Subscription Fees, brought in $272.1 million in FY2025. This recurring revenue stream is what analysts often look at for predictability.

You also need to account for revenue generated by the Spend & Expense (Divvy) card program. This is where you see:

• Interchange revenue from the Spend & Expense (Divvy) card program.
• Revenue diversification beyond core payables/receivables.
• Contribution to overall platform stickiness.

Finally, the overall profitability picture for the year showed a significant shift. Net income for FY2025 was $23.8 million, which definitely signals a return to GAAP profitability for Bill.com Holdings, Inc. (BILL) after prior periods of operating losses. Finance: draft 13-week cash view by Friday.