شركة Coeur Mining, Inc. (CDE): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم Coeur Mining, Inc. (CDE) المعقد، وهي شركة ديناميكية للمعادن الثمينة تعمل على تحويل المناظر الطبيعية الوعرة إلى فرص اقتصادية استراتيجية. يكشف نموذج الأعمال الشامل هذا كيف تتنقل CDE في التضاريس المعقدة لتعدين الفضة والذهب، وتمزج بين التكنولوجيا المتطورة والممارسات المستدامة والشراكات الإستراتيجية لتقديم موارد معدنية عالية الجودة إلى الأسواق العالمية. اكتشف الآليات المبتكرة التي تدفع نجاح مؤسسة التعدين هذه، بدءًا من استراتيجيات الاستكشاف المتطورة وحتى نموذجها القوي لتوليد الإيرادات.

Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الإستراتيجية مع موردي معدات التعدين

تحتفظ شركة Coeur Mining بشراكات استراتيجية مع موردي معدات التعدين الرئيسيين لضمان الكفاءة التشغيلية والتقدم التكنولوجي.

مورد المعدات	تفاصيل الشراكة	قيمة المعدات
شركة كاتربيلر	توريد معدات التعدين الثقيلة	12.4 مليون دولار في عام 2023
ساندفيك أب	آلات التعدين تحت الأرض	8.7 مليون دولار في عام 2023
أطلس كوبكو	معدات الحفر والتنقيب	6.2 مليون دولار في عام 2023

المشاريع المشتركة مع شركاء الاستكشاف والتطوير

تشارك شركة Coeur Mining في مشاريع مشتركة استراتيجية لتوسيع قدرات الاستكشاف والتطوير.

• مجمع بالماريجو (المكسيك): مملوك بنسبة 100% لشركة كور للتعدين
• منجم روتشستر (نيفادا): مملوك بنسبة 100% لشركة كور للتعدين
• منجم سيلفرتيب (كولومبيا البريطانية): مملوك بنسبة 100% لشركة كور للتعدين

الاتفاقيات التعاقدية مع الحكومات المحلية

المنطقة	الجهة الحكومية	نوع الاتفاقية	المساهمة السنوية
المكسيك	حكومة ولاية تشيهواهوا	امتياز التعدين	2.1 مليون دولار في عام 2023
الولايات المتحدة	مكتب نيفادا لتنظيم التعدين	الامتثال البيئي	1.5 مليون دولار في عام 2023
كندا	جمعية التعدين كولومبيا البريطانية	تصريح تشغيلي	1.3 مليون دولار في عام 2023

شراكات مع مستشاري البيئة والاستدامة

تتعاون شركة Coeur Mining مع شركات استشارات بيئية متخصصة لضمان ممارسات التعدين المستدامة.

• استشارات الاستدامة مع SRK Consulting
• تقييم الأثر البيئي مع Golder Associates
• إدارة البصمة الكربونية من خلال إدارة الموارد البيئية (ERM)

مستشار	نطاق الخدمة	تكلفة الاستشارة السنوية
شاروخان للاستشارات	استراتيجية الاستدامة	750 ألف دولار في عام 2023
جولدر أسوشيتس	الامتثال البيئي	650 ألف دولار في عام 2023
إدارة المخاطر المؤسسية	إدارة الكربون	500 ألف دولار في عام 2023

شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

التنقيب عن معادن الفضة والذهب

تجري Coeur Mining أنشطة استكشاف عبر مواقع متعددة باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

مقياس الاستكشاف	بيانات 2023
إجمالي نفقات الاستكشاف	52.4 مليون دولار
عدادات الحفر الاستكشافية	87.500 متر
عدد المشاريع الاستكشافية	5 مشاريع نشطة

عمليات التعدين في المكسيك والولايات المتحدة

التفاصيل التشغيلية لمواقع التعدين الأولية:

• مجمع بالماريجو (المكسيك): منجم الفضة والذهب تحت الأرض
• منجم روتشستر (نيفادا، الولايات المتحدة الأمريكية): عملية الحفر المفتوح للفضة والذهب
• منجم وارف (داكوتا الجنوبية، الولايات المتحدة الأمريكية): مشروع ترشيح كومة الذهب

استخراج المعادن ومعالجتها

متري الإنتاج	2023 الإنتاج
إنتاج الفضة	10.6 مليون أوقية
إنتاج الذهب	141.000 أوقية
إجمالي قدرة المعالجة	4.5 مليون طن سنويا

تنمية الموارد المعدنية وتحسينها

مجالات التركيز في تنمية الموارد:

• الاحتياطيات المعدنية المؤكدة والمحتملة: 266 مليون أوقية فضة مكافئة
• الموارد المقاسة والمشار إليها: 434 مليون أوقية فضة مكافئة
• التحسينات التكنولوجية المستمرة في طرق الاستخراج

استمرار أعمال الاستكشاف والتوسع في مشاريع التعدين

مشروع الاستكشاف	الاستثمار	الحالة
توسيع سيلفرتيب	18.3 مليون دولار	مستمر
توسعة روتشستر	65.2 مليون دولار	قيد التقدم
استكشاف بالماريجو	22.7 مليون دولار	نشط

Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أصول تعدين المعادن الثمينة

تقوم شركة Coeur Mining بتشغيل خصائص التعدين الرئيسية التالية:

الموقع	اسم العقار	نوع المعدن	الإنتاج السنوي (2023)
نيفادا، الولايات المتحدة الأمريكية	مجمع بالماريجو	فضي/ذهبي	6.8 مليون أوقية من الفضة
المكسيك	منجم روتشستر	فضي/ذهبي	4.2 مليون أوقية من الفضة
ألاسكا، الولايات المتحدة الأمريكية	منجم كنسينغتون للذهب	الذهب	132.000 أوقية ذهب

معدات وتكنولوجيا التعدين المتقدمة

• إجمالي قيمة أسطول معدات التعدين: 287.4 مليون دولار
• تشمل أنواع المعدات ما يلي:
  • لوادر التعدين تحت الأرض
  • شاحنات النقل
  • معدات الحفر
  • تكنولوجيا الحفر الذاتي
• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 12.3 مليون دولار

القوى العاملة الماهرة

إجمالي القوى العاملة: 2,156 موظفًا اعتبارًا من عام 2023

فئة الموظف	عدد الموظفين
المهندسين الجيولوجيين	187
مهندسي التعدين	214
الطاقم الفني	456
موظفي العمليات	1,299

قدرات التنقيب عن المعادن

• ميزانية الاستكشاف لعام 2024: 38.5 مليون دولار
• مواقع الاستكشاف في 4 دول
• الاحتياطيات المعدنية المؤكدة والمحتملة:
  • الفضة: 139.1 مليون أوقية
  • الذهب: 1.4 مليون أوقية

رأس المال المالي

الموارد المالية في الربع الرابع 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	1.2 مليار دولار
النقد والنقد المعادل	124.6 مليون دولار
إجمالي الديون	349.7 مليون دولار
النفقات الرأسمالية السنوية	145.2 مليون دولار

شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج الفضة والذهب عالي الجودة

في عام 2023، أعلنت شركة Coeur Mining عن إنتاج إجمالي من الفضة قدره 15.3 مليون أوقية وإنتاج الذهب 132.435 أوقية. تشمل المناجم المنتجة الرئيسية للشركة ما يلي:

الألغام	الموقع	المعادن الأولية	2023 الإنتاج
بالماريجو	المكسيك	فضي/ذهبي	5.1 مليون أوقية فضة
Rochester	نيفادا، الولايات المتحدة الأمريكية	الفضة	6.2 مليون أوقية فضة

الالتزام بممارسات التعدين المستدامة

المقاييس البيئية لعام 2023:

• هدف خفض انبعاثات الكربون: 30% بحلول عام 2030
• معدل إعادة تدوير المياه: 82%
• إجمالي انبعاثات الغازات الدفيئة: 213,000 طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون

محفظة متنوعة من أصول المعادن الثمينة

تشمل محفظة أصول شركة Coeur Mining ما يلي:

Asset	اكتب	الموقع	الحالة
بالماريجو	تشغيل الألغام	المكسيك	نشط
Rochester	تشغيل الألغام	نيفادا، الولايات المتحدة الأمريكية	نشط
سيلفرتيب	مشروع التطوير	كولومبيا البريطانية، كندا	الاستكشاف المتقدم

التنمية المتسقة للموارد المعدنية

تقديرات الموارد المعدنية لعام 2023:

• إجمالي الموارد المقاسة والمشار إليها: 471.1 مليون أوقية فضة مكافئة
• إجمالي الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة: 239.5 مليون أوقية فضة مكافئة

كفاءة تشغيلية قوية في عمليات التعدين

مقاييس الأداء التشغيلي الرئيسية لعام 2023:

متري	القيمة
تكلفة الاستدامة الشاملة (AISC)	14.50 دولارًا للأوقية المكافئة للفضة
إجمالي التكلفة النقدية	9.25 دولارًا للأوقية المكافئة للفضة
تكلفة الإنتاج للطن الواحد	$68.30

Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

المبيعات المباشرة لتجار المعادن الثمينة

في عام 2023، أعلنت شركة Coeur Mining عن إنتاج إجمالي من الفضة قدره 16.3 مليون أوقية وإنتاج الذهب 132.089 أوقية. تشمل قنوات البيع المباشرة ما يلي:

نوع العميل	الحجم (أوقية)	نسبة المبيعات
تجار المعادن الثمينة	16,432,089	62%
المشترين الصناعيين	6,532,036	38%

العقود طويلة الأجل مع مشتري المعادن الصناعية

تشمل محفظة العقود الحالية ما يلي:

• متوسط مدة العقد: 3-5 سنوات
• إجمالي قيمة العقد: 247.6 مليون دولار
• القطاعات الصناعية الرئيسية: الإلكترونيات والطاقة الشمسية والتكنولوجيا الطبية

تقارير شفافة وتواصل مع المستثمرين

مقاييس علاقات المستثمرين لعام 2023:

قناة الاتصال	التردد	الوصول
مكالمات الأرباح ربع السنوية	4 مرات / سنة	أكثر من 350 مستثمرًا مؤسسيًا
العروض التقديمية السنوية للمستثمرين	2 مرات / سنة	أكثر من 500 محلل مالي

إشراك أصحاب المصلحة من خلال مبادرات الاستدامة

مقاييس المشاركة في الاستدامة:

• الاستثمار المجتمعي: 3.2 مليون دولار
• البرامج البيئية: 7 مبادرات فاعلة
• فعاليات مشاركة أصحاب المصلحة: 12 سنويًا

المنصات الرقمية للتفاعل مع المستثمرين والسوق

قنوات الاتصال الرقمية:

منصة	الزوار شهريا	معدل المشاركة
موقع علاقات المستثمرين	42,500	4.7%
صفحة الشركة على لينكدإن	18,700	3.2%

شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: القنوات

البيع المباشر من خلال منصات تداول المعادن

تستخدم شركة Coeur Mining منصات تداول المعادن المتخصصة لبيع الفضة والذهب. أفادت الشركة أنه اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 233.4 مليون دولار إجمالي الإيرادات.

منصة التداول	تداول المعادن	حجم المعاملات السنوية
المنصات المعتمدة من LBMA	الفضة والذهب	1.9 مليون أوقية
العقود الآجلة لمجموعة CME	المعادن الثمينة	478.6 مليون دولار

الموقع الإلكتروني للشركة وبوابة علاقات المستثمرين

تحتفظ الشركة بحضور رقمي شامل مع قنوات اتصال خاصة بالمستثمرين.

• زوار الموقع عام 2023: 142.000
• الجلسات الفريدة لبوابة المستثمر: 38,500
• تنزيلات مواد المستثمر الرقمي: 22,700

مؤتمرات ومعارض صناعة التعدين

تشارك شركة Coeur Mining بنشاط في فعاليات التواصل الخاصة بالصناعة.

مؤتمر	الموقع	سنة المشاركة
الاتفاقية الدولية PDAC	تورونتو، كندا	2023
قمة المعادن الثمينة	كولورادو، الولايات المتحدة الأمريكية	2023

اتصالات السوق المالية

تحتفظ الشركة باستراتيجيات اتصالات مالية قوية.

• مكالمات الأرباح ربع السنوية: 4 سنويًا
• عروض المستثمرين: 12 عام 2023
• تغطية المحللين: 7 مؤسسات مالية

أدوات مشاركة المستثمر الرقمي

تستفيد شركة Coeur Mining من منصات رقمية متعددة لعلاقات المستثمرين.

منصة رقمية	مقاييس المشاركة	الوصول السنوي
ينكدين	المتابعون	18,400
تويتر	المتابعون	8,900
ندوات المستثمر عبر الإنترنت	المشاركون	2,300

Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مشتري المعادن الصناعية

اعتبارًا من عام 2024، تقدم شركة Coeur Mining خدماتها لمشتري المعادن الصناعية بمتطلبات محددة من الفضة والذهب. ويمثل إجمالي قاعدة العملاء الصناعيين للشركة حوالي 42% من حجم مبيعاتها السنوية.

نوع العميل	حجم الشراء السنوي	متوسط قيمة العقد
تصنيع الإلكترونيات	3500 طن متري	87.6 مليون دولار
مصنعي المعدات الطبية	1200 طن متري	42.3 مليون دولار

شركات استثمار المعادن الثمينة

تقوم شركة Coeur Mining بتزويد شركات الاستثمار في المعادن الثمينة بمنتجات الفضة والذهب عالية الجودة.

• إجمالي عملاء شركات الاستثمار: 87
• متوسط قيمة العقد السنوي: 24.5 مليون دولار
• نسبة إجمالي الإيرادات: 35%

تجار السلع العالمية

يمثل قطاع تجار السلع العالمية للشركة 18٪ من إجمالي المبيعات.

فئة التاجر	حجم التداول السنوي	التوزيع الجغرافي
التبادلات السلعية الدولية	2800 طن متري	45% أمريكا الشمالية، 35% أوروبا، 20% آسيا

شركات التصنيع

تمثل شركات التصنيع التي تتطلب الفضة والذهب شريحة عملاء مهمة لشركة Coeur Mining.

• إجمالي عملاء التصنيع: 112
• مشتريات قطاع السيارات: 1500 طن متري
• مشتريات قطاع الطاقة المتجددة: 850 طناً مترياً

المستثمرون من المؤسسات والأفراد

تخدم شركة Coeur Mining المستثمرين من المؤسسات والأفراد من خلال العديد من المنتجات الاستثمارية.

نوع المستثمر	إجمالي قيمة الاستثمار	متوسط حجم الاستثمار
المستثمرون المؤسسيون	672 مليون دولار	4.8 مليون دولار لكل مستثمر
مستثمرو التجزئة	218 مليون دولار	45.000 دولار لكل مستثمر

شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

المصاريف التشغيلية للاستكشاف والتعدين

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Coeur Mining عن إجمالي نفقات التنقيب بقيمة 42.1 مليون دولار. تتوزع المصاريف التشغيلية للتعدين على النحو التالي:

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
إجمالي التكاليف التشغيلية للتعدين	463.2 مليون دولار
النفقات التشغيلية الخاصة بالموقع	287.6 مليون دولار
تكاليف الحفر الاستكشافية	18.5 مليون دولار

صيانة المعدات واستبدالها

تشمل التكاليف المتعلقة بالمعدات لعام 2023 ما يلي:

• إجمالي نفقات صيانة المعدات: 56.3 مليون دولار
• النفقات الرأسمالية للمعدات الجديدة: 89.7 مليون دولار
• احتياطي استبدال المعدات: 32.4 مليون دولار

تعويضات العمل والقوى العاملة

فئة التعويض	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
إجمالي تعويضات الموظفين	214.6 مليون دولار
الرواتب والأجور	178.3 مليون دولار
فوائد الموظف	36.3 مليون دولار

الامتثال البيئي والاستثمارات المستدامة

النفقات البيئية والاستدامة لعام 2023:

• إجمالي تكاليف الامتثال البيئي: 37.8 مليون دولار
• استثمارات برنامج الاستدامة: 22.5 مليون دولار
• مساهمات صندوق الاستصلاح والإغلاق: 15.3 مليون دولار

تكاليف تطوير التكنولوجيا والبنية التحتية

فئة الاستثمار التكنولوجي	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
إجمالي الاستثمارات التكنولوجية	28.6 مليون دولار
مبادرات التحول الرقمي	12.4 مليون دولار
تكاليف ترقية البنية التحتية	16.2 مليون دولار

شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المعادن الفضية

في عام 2022، أعلنت شركة Coeur Mining عن إنتاج فضة قدره 16.7 مليون أوقية. بلغ متوسط ​​سعر الفضة المحقق 21.41 دولارًا للأونصة، مما أدى إلى تحقيق إيرادات من الفضة بقيمة 357.6 مليون دولار تقريبًا.

سنة	إنتاج الفضة (موز)	متوسط السعر (دولار/أونصة)	إجمالي إيرادات الفضة (مليون دولار)
2022	16.7	21.41	357.6

مبيعات المعادن الذهبية

في عام 2022، أنتجت شركة Coeur Mining 161.992 أونصة ذهبية. بلغ متوسط ​​سعر الذهب المحقق 1800 دولار للأونصة، مما أدى إلى تحقيق إيرادات ذهب تبلغ حوالي 291.6 مليون دولار.

سنة	إنتاج الذهب (أونصة)	متوسط السعر (دولار/أونصة)	إجمالي إيرادات الذهب (مليون دولار)
2022	161,992	1,800	291.6

إيرادات المعادن الثانوية

تشمل المعادن الثانوية ما يلي:

• الرصاص: 20.3 مليون جنيه عام 2022
• الزنك: 34.4 مليون جنيه عام 2022
• الإيرادات الثانوية المقدرة: 50.2 مليون دولار

عقود التنقيب عن المعادن وتطويرها

بلغت نفقات الاستكشاف لعام 2022 49.4 مليون دولار عبر مشاريع مختلفة في المكسيك والولايات المتحدة والأرجنتين.

دخل الاستثمار وتداول السوق

بالنسبة للسنة المالية 2022، ذكرت شركة Coeur Mining ما يلي:

• إجمالي الإيرادات: 714.9 مليون دولار
• صافي الدخل: 37.4 مليون دولار
• التدفق النقدي التشغيلي: 168.3 مليون دولار

Coeur Mining, Inc. (CDE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Coeur Mining, Inc. (CDE) is positioned as it is right now, late in 2025. Honestly, it boils down to a few very concrete financial and operational strengths.

Pure-play exposure to gold and silver price appreciation

The value proposition here is direct access to the precious metals market through production. In the third quarter of 2025, the realized prices really drove the results. You saw gold sales account for approximately 65% of quarterly revenue, while silver made up the remaining 35%. To give you a sense of the underlying commodity strength, the average realized price for gold in Q3 2025 was $3,148 per ounce, and silver was $38.93 per ounce.

Strong free cash flow generation (Q3 2025 record: $189 million)

The operational strength translated directly into cash. Coeur Mining, Inc. generated a record quarterly free cash flow of $189 million in the third quarter of 2025. That was the fifth consecutive quarter of positive free cash flow, showing a real trend, not just a one-off event. The quarter-end cash balance also more than doubled to $266 million.

Diversified, politically stable North American asset base (US operations 55% of Q3 revenue)

You get exposure across a stable geography. The company's asset base spans the United States, Canada, and Mexico. Critically, the U.S. operations were responsible for approximately 55% of the revenue in Q3 2025, matching the 55% seen in the second quarter. This geographic mix helps balance the risk profile.

Operational inflection point driving margin expansion (Q3 Adjusted EBITDA margin: 54%)

The company hit a significant operational stride. The Adjusted EBITDA margin in Q3 2025 was a record 54%. This came alongside a record quarterly Adjusted EBITDA of $299 million for the same period. This margin performance is a clear signal of operating leverage kicking in.

Clear path to becoming a senior producer post-New Gold acquisition

The announced acquisition of New Gold Inc., valued at approximately $7 billion in an all-stock deal, fundamentally shifts the company's scale. This transaction, announced November 3, 2025, is designed to create a leading, 100% North American senior mining company. Here's what that scale looks like based on management projections:

Metric	Coeur 2025 Expected (Pre-Close)	Combined Company 2026 Target
EBITDA	Approximately $1 billion	Approximately $3 billion
Free Cash Flow	Approximately $550 million	Approximately $2 billion
Market Capitalization (Pro Forma)	N/A	Approximately $20 billion

The combined entity is projected to have seven high-quality operations. This move is intended to accelerate the path toward a potential investment-grade credit rating due to the sector-leading free cash flow profile.

• New Gold shareholders are expected to own approximately 38% of the combined entity.
• The combined company expects to generate production of approximately 1.25 million gold equivalent ounces in 2026.
• More than 80% of the combined revenue is expected to come from the U.S. and Canada.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Coeur Mining, Inc. (CDE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Coeur Mining, Inc. manages its external connections, which is critical when you're dealing with physical commodities like gold and silver. The relationships here are about moving metal and managing expectations.

Direct, high-touch relationships with metal refiners and bullion dealers

Coeur Mining, Inc. markets and sells its concentrates to third-party customers, smelters, under off-take agreements. This direct channel means the quality and consistency of the physical product are paramount to maintaining these relationships. The realized prices from these sales directly impact the top line; for instance, in the third quarter of 2025, average realized gold and silver prices were $3,148 and $38.93 per ounce, respectively. Gold and silver sales represented 65% and 35% of quarterly revenue, respectively, in Q3 2025. The cost structure is also a key talking point with buyers and internal stakeholders; the adjusted costs applicable to sales per ounce for gold and silver totaled $1,215 and $14.95 respectively, for the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the Q3 2025 sales and cost metrics:

Metric	Gold Value	Silver Value
Average Realized Price (per ounce)	$3,148	$38.93
Adjusted Cost Applicable to Sales (per ounce)	$1,215	$14.95

Proactive investor relations via conferences and roadshows (e.g., Scotiabank, BofA)

Coeur Mining, Inc. keeps its executive team highly visible to the investment community. You see the Chairman, President, and CEO, Mitchell J. Krebs, and the CFO, Thomas S. Whelan, actively engaging at major events. This isn't just a suggestion; it's a scheduled commitment to articulate the strategy.

Key investor engagement events scheduled for late 2025 included:

• John Tumazos Very Independent Research Virtual Metals Conference on Tuesday, October 7, 2025.
• Canaccord Genuity 1st Annual Silver Conference in New York on Tuesday, October 21, 2025.
• SCP Global Silver Conference in Toronto on Thursday, October 23, 2025.
• Bank of America Leveraged Finance Conference on Tuesday, December 2, 2025.
• Scotiabank Mining Conference on Wednesday, December 3, 2025.

Transparent communication through quarterly earnings calls and guidance updates

The company provides frequent updates, which helps manage market expectations for its five wholly-owned operations. Following the third quarter of 2025, Coeur Mining, Inc. reported record quarterly revenue of $555 million and GAAP net income from continuing operations of $267 million. The leadership team raised full-year 2025 guidance based on these results.

The revised 2025 guidance highlights the strong financial trajectory:

• Full-year EBITDA expected to exceed $1 billion.
• Full-year free cash flow expected to top $550 million.
• Cash balance grew to $266 million by the end of Q3 2025, with expectations to exceed $500 million by year-end.
• Net debt ratio was reduced to 0.1x at the close of the third quarter.

The Las Chispas operation, for example, increased its Q3 free cash flow by 34% to $66 million.

Dedicated corporate social responsibility (CSR) programs with local communities

Community engagement is tied to specific, measurable investments, showing commitment beyond just compliance. The newly acquired Las Chispas mine implemented water initiatives to support the surrounding community, including a $1.5 million investment in sustainable water infrastructure and a collaborative development of a five-year water stewardship plan. In the prior year, Coeur Mining reported spending $18.9 million on environmental protection measures. Furthermore, as part of implementing the Global Industry Standard on Tailings Management, the company completed 20% of the outstanding tasks across all sites in 2024.

Coeur Mining, Inc. (CDE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Coeur Mining, Inc. gets its product to market and communicates with the capital markets as of late 2025. It's a mix of physical commodity sales and high-stakes financial maneuvers, especially with that big acquisition announced.

Direct sales/off-take agreements to global metal refiners and traders

Coeur Mining, Inc. markets and sells its concentrates to third-party customers, smelters, and under off-take agreements. The company's revenue is primarily derived from gold and silver sales. For the third quarter of 2025, the company sold 5.0 million ounces of silver and 114,495 ounces of gold. In the first quarter of 2025, metal sales totaled 3.9 million ounces of silver and 89,316 ounces of gold.

Here's a breakdown of the Q3 2025 sales composition and key mine contributions:

Metric	Gold Contribution	Silver Contribution
Percentage of Quarterly Revenue	65%	35%
Q3 2025 Production (Ounces)	111,364	4.8 million
Q3 2025 Revenue by Mine (Millions USD)	N/A	Las Chispas: $126.1 million
Q3 2025 Revenue by Mine (Millions USD)	N/A	Palmarejo: $121.2 million

The company's operations are spread across five wholly-owned mines: the Las Chispas silver-gold mine in Sonora, Mexico, the Palmarejo gold-silver complex in Chihuahua, Mexico, the Rochester silver-gold mine in Nevada, the Kensington gold mine in Alaska, and the Wharf gold mine in South Dakota. The company also wholly-owns the Silvertip polymetallic exploration project in British Columbia.

Public equity markets (NYSE: CDE) for capital raising and investor access

Coeur Mining, Inc. trades on the New York Stock Exchange under the ticker CDE. As of early December 2025, the market capitalization stood at $10.39 billion. The stock traded near $16.18 with a 52-week range of $4.58-$23.61. The company is actively using its equity as currency for major transactions, notably announcing the definitive agreement to acquire New Gold Inc. for approximately US$7 billion in an all-stock transaction on November 3, 2025. Upon closing, the pro forma equity market capitalization is projected to be roughly US$20 billion, with existing Coeur stockholders projected to own approximately 62% of the combined entity.

The company is also managing its balance sheet through capital allocation:

• Repaid over $228 million in debt during 2025.
• Closed Q3 2025 with a net debt ratio of 0.1x.
• Initiated a $175 million share repurchase program.
• Early repayment of $10 million of higher cost capital leases in Q3 2025.

Financial news and analyst reports for market communication

Coeur Mining, Inc. actively engages the investment community through presentations at key industry conferences. In October 2025, executives presented at the John Tumazos Very Independent Research Virtual Metals Conference, the Canaccord Genuity 1st Annual Silver Conference, and the SCP Global Silver Conference. The company also announced participation in the Scotiabank Mining Conference on December 3, 2025, and the RBC Capital Markets London Precious Metals Conference on November 7, 2025.

Analyst sentiment reflects the strong operational year. Wall Street consensus rates CDE a Moderate Buy with a $16.32 average target as of early December 2025. The company's Q3 2025 reported Earnings Per Share (EPS) was $0.23, missing the consensus estimate of $0.25 by ($0.02). However, revenue for Q3 2025 was $554.6 million, beating analyst expectations of $511.20 million.

Guidance updates show strong momentum:

• Full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance was refined to be >$1 billion.
• Full-year 2025 Free Cash Flow guidance was refined to be >$550 million.
• Year-to-date through Q3 2025, Adjusted EBITDA was approximately $692 million.

Corporate website and SEC filings for regulatory transparency

Coeur Mining, Inc. maintains transparency through its corporate website and required regulatory filings. The company's strategy, as stated on its Investor Relations page, is to be America's premier, growing provider of precious and critical minerals from a balanced, prospective asset base located in mining friendly jurisdictions.

Key financial metrics reported in the Q3 2025 Form 10-Q filing include:

• Revenue: $554.6 million.
• GAAP Net Income: $266.8 million, or $0.41 per diluted share.
• Income from Operations: $177.1 million.
• Cash balance at quarter-end: $266 million.

The company also highlights its commitment to governance, noting an ISS QualityScore of '1' for Governance and an MSCI ESG Rating of A. The company's contact information for shareholder services includes a Toll-Free Number: 800 359-8554.

Coeur Mining, Inc. (CDE) - Canvas Business Model: Customer Segments

Coeur Mining, Inc. operates an exclusively B2B wholesale channel for its precious metals output.

The primary customers are major industrial and financial entities purchasing refined metals or concentrates under off-take agreements.

For the third quarter of 2025, total revenue reached $555 million, with gold sales accounting for 65% and silver sales for 35% of that total.

Customer/Revenue Category	Metric/Percentage	Data Point/Period
Bullion Banks and Refiners (Estimated Share)	60-70%	Of 2024 Sales Estimate
Institutional Investors (Stock Ownership)	63.01%	Hedge funds/Institutions Ownership (Late 2025)
U.S. Operations Revenue Share	55%	Q3 2025 Revenue
Mexico Operations Revenue Share	45%	Q3 2025 Revenue
Gold Revenue Share	65%	Q3 2025
Silver Revenue Share	35%	Q3 2025

Global precious metal refiners and mints form the cornerstone of the Coeur Mining, Inc. target market.

• These entities purchase doré bars for onward sale into the global financial system.
• They supply gold for major exchange-traded funds (ETFs).

Institutional investors represent the fastest-growing influence on demand for Coeur Mining, Inc.'s output.

• This segment includes central banks and asset managers seeking inflation hedges.
• Hedge funds and other institutional investors owned 63.01% of the stock as of late 2025.
• Overall institutional shareholders held 73.99% of Coeur Mining, Inc. stock.

Retail and individual investors seeking precious metals exposure interact with Coeur Mining, Inc. primarily through the public equity markets.

• Retail investors held 24.08% of the company's stock.
• The stock price as of October 31, 2025, was $17.17.
• The trailing twelve-month revenue as of September 30, 2025, was $1.7B.

Bullion dealers and industrial end-users of silver and gold constitute the remaining segment, which is more cyclical.

• Industrial silver consumers include electronics manufacturers, particularly in the solar industry.
• Industrial demand is tied directly to economic activity and technological demand.
• The Las Chispas operation contributed 16% of total revenue in Q2 2025.

Coeur Mining, Inc. (CDE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Coeur Mining, Inc.'s operations, which are heavily weighted toward the physical act of mining and processing. These costs are what the company must cover to keep the lights on and the ore moving.

The cost structure is fundamentally characterized by high fixed costs inherent to owning and operating large-scale mining and processing infrastructure across its North American portfolio. These costs are sunk investments, like the recent expansion at the Rochester mine, which is one of America's largest sources of domestically produced and refined silver. Investments in underground development and crusher optimization are examples of capital spending that lock in future operational capacity.

Operating costs, specifically the Costs Applicable to Sales (CAS), show the direct cost of production per unit of metal sold as of the third quarter of 2025.

Cost Component	Metric	Q3 2025 Amount
Adjusted Costs Applicable to Sales (Gold)	Per Ounce	$1,215/oz
Adjusted Costs Applicable to Sales (Silver)	Per Ounce	$14.95/oz

Capital expenditures (CapEx) reflect the ongoing investment needed to maintain and grow the asset base. For the third quarter of 2025, the total CapEx was quite specific.

Here's the quick math on that Q3 2025 capital deployment:

• Total Capital Expenditures (Q3 2025): $49 million
• Sustaining Capital Expenditures (Q3 2025): $34 million, representing 70% of the total
• Development Capital Expenditures (Q3 2025): $15 million, representing 30% of the total

Taxes and royalties represent a significant outflow, particularly cash taxes paid throughout the year. The year-to-date figure gives a clear picture of the cumulative cash impact from taxation through Q3 2025.

The cumulative cash tax burden for the year to date in 2025 is notable:

• Cash income and mining taxes paid (Year to Date 2025): $137 million
• Cash taxes paid in Q1 2025: approximately $63 million
• Cash taxes paid in Q2 2025: approximately $38 million
• Cash taxes paid in Q3 2025: approximately $36 million

Beyond direct operating and tax costs, Coeur Mining, Inc. allocates substantial funds to future growth and general overhead. Exploration is a key area of investment to replace reserves and extend mine lives, and G&A covers corporate functions.

Consider these non-production related expenses:

• General & Administrative (G&A) Expenses (Q3 2025): $15 million
• Exploration Investment (Q3 2025): approximately $30 million ($25 million expensed and $5 million capitalized)
• Full-Year 2025 Exploration Budget Guidance: $85 million
• Full-Year 2025 G&A Guidance Range: $50-$55 million

The company is clearly spending to sustain and grow its asset base, evidenced by the CapEx breakdown and the high exploration budget. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Coeur Mining, Inc. (CDE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Coeur Mining, Inc.'s financial performance, which, as of late 2025, is heavily weighted toward precious metal sales. The structure is straightforward, relying on the output from its five North American operations.

The primary driver for Coeur Mining, Inc.'s top line is gold. For the third quarter of 2025, the numbers show that gold sales accounted for 65% of the total revenue generated during that period. This is a slight shift from the prior period's 67% split, showing a bit more silver contribution this time around.

Silver is the clear secondary stream, making up the remaining 35% of Q3 2025 revenue. This balance across the portfolio, which includes the Las Chispas mine, is key to how Coeur Mining, Inc. manages its exposure. Honestly, the realized prices in Q3 really helped this segment.

For the third quarter of 2025 specifically, Coeur Mining, Inc. reported a record total revenue of $555 million. This strong quarterly performance underpins the company's outlook for the full year.

Looking ahead, management has guided that the full-year 2025 Adjusted EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) is expected to exceed $1 billion. This projection is based on anticipated higher average realized prices and margin expansion seen through Q3.

Here's a quick look at the revenue composition based on the Q3 2025 figures:

Revenue Component	Q3 2025 Percentage of Total Revenue	Approximate Q3 2025 Revenue Amount	Q3 2025 Average Realized Price
Gold Sales	65%	$360.75 million	$3,148 per ounce
Silver Sales	35%	$194.25 million	$38.93 per ounce
Total Metal Sales Revenue	100%	$555 million	N/A

The operational strength is clear when you look at the volumes that drove that revenue. You can see the underlying production metrics that feed these sales:

• Gold production for Q3 2025 totaled 111,364 ounces.
• Silver production for Q3 2025 reached 4.8 million ounces.
• Adjusted cash costs applicable to sales were $1,215 per ounce for gold and $14.95 per ounce for silver in the quarter.

Also, Coeur Mining, Inc.'s revenue streams aren't purely precious metals. The company generates sales of by-products, such as zinc and lead, primarily from certain operations like the Silvertip polymetallic project. While the exact percentage contribution isn't broken out in the primary revenue figures, these sales provide an important, albeit smaller, diversification to the overall cash inflow.

The financial results from Q3 also showed other key metrics that relate to cash generation, which is what ultimately funds future revenue-generating activities. For instance, the company reported a record quarterly Adjusted EBITDA of $299 million and free cash flow of $189 million for the third quarter alone.

Finance: draft the Q4 2025 revenue forecast based on current metal prices by next Tuesday.