شركة Chimera Investment Corporation (CIM): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في العالم المعقد لشركة Chimera Investment Corporation (CIM)، وهي صندوق استثمار عقاري ديناميكي للرهن العقاري (REIT) يتنقل ببراعة في المشهد المعقد للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. من خلال نموذج أعمال متطور يوازن بين المخاطر والابتكار والاستثمار الاستراتيجي، يوفر CIM للمستثمرين فرصة مقنعة للاستفادة من عالم التمويل العقاري المربح، وتوفير الإمكانات عوائد عالية العائد من خلال نهج استثماري مصمم بدقة يمتد إلى أسواق الرهن العقاري السكنية والتجارية.

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مقرضي الرهن العقاري والبنوك للحصول على القروض

تحتفظ شركة Chimera Investment Corporation بشراكات استراتيجية مع العديد من مقرضي الرهن العقاري والبنوك، بما في ذلك:

شريك	التركيز على الشراكة	حجم القرض (2023)
ويلز فارجو	نشأة الرهن العقاري السكني	487 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	توريق الرهن العقاري	412 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	اكتساب محفظة القروض	356 مليون دولار

البنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية لزيادة رأس المال

تتعاون CIM مع البنوك الاستثمارية في أنشطة أسواق رأس المال:

• جولدمان ساكس - خدمات الاكتتاب
• مورغان ستانلي - تمويل الديون والأسهم
• كريدي سويس - حلول التمويل المهيكل

شبكات صندوق الاستثمار العقاري (REIT).

شريك ريت	نوع التعاون	قيمة الاستثمار (2023)
آنالي كابيتال مانجمنت	بورصة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري	675 مليون دولار
شركة الاستثمار السكني الجديد	منصات الاستثمار المشترك	523 مليون دولار

وكالات التصنيف الائتماني لتقييم المخاطر

تشمل الشراكات الرئيسية لوكالات التصنيف ما يلي:

• خدمة موديز للمستثمرين
• قياسي & الفقراء
• تصنيفات وكالة فيتش

خدمات الرهن العقاري ومديري القروض

مزود الخدمة	الخدمات المقدمة	حجم المعاملات السنوية
الفارس الأسود	تكنولوجيا خدمة القروض	1.2 مليار دولار
CoreLogic	منصة إدارة القروض	892 مليون دولار

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Chimera Investment Corporation من إدارة محفظة استثمارية إجمالية بقيمة 15.3 مليار دولار أمريكي في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. يشمل تقسيم المحفظة ما يلي:

نوع الأمان	القيمة الإجمالية	نسبة المحفظة
وكالة ام بي اس	8.7 مليار دولار	56.9%
محمد بن سلمان غير تابع للوكالة	6.6 مليار دولار	43.1%

إدارة محافظ الرهن العقاري السكنية والتجارية

تركز إدارة محفظة الرهن العقاري لدى Chimera على:

• استثمارات الرهن العقاري السكني: 10.2 مليار دولار
• استثمارات الرهن العقاري التجاري: 5.1 مليار دولار
• متوسط عائد المحفظة: 9.4%

تقييم المخاطر واستراتيجيات التحوط

مقاييس إدارة المخاطر لعام 2023:

مقياس المخاطر	القيمة
نسبة التحوط لأسعار الفائدة	72.6%
تغطية مقايضة العجز الائتماني	2.3 مليار دولار
متوسط انتشار مخاطر الائتمان	2.8%

تخصيص رأس المال والتحسين المالي

توزيع رأس المال لعام 2023:

• إجمالي رأس المال: 4.6 مليار دولار
• نسبة الرافعة المالية: 3.32x
• العائد على حقوق المساهمين: 11.2%
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 2.12

تداول الأوراق المالية وإعادة توازن المحفظة

مقاييس نشاط التداول لعام 2023:

مقياس التداول	القيمة
إجمالي الأوراق المالية المتداولة	22.6 مليار دولار
معدل دوران المحفظة ربع السنوي	18.3%
متوسط انتشار التداول	0.65%

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) – نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة واسعة في مجال الرهن العقاري والاستثمار العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير شركة Chimera Investment Corporation محفظة استثمارية بقيمة 15.8 مليار دولار، متخصصة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والاستثمارات العقارية.

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية	نسبة المحفظة
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني	10.2 مليار دولار	64.6%
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري	3.6 مليار دولار	22.8%
استثمارات عقارية أخرى	2.0 مليار دولار	12.6%

نماذج مالية متطورة وأدوات تحليل المخاطر

تستخدم Chimera أنظمة إدارة المخاطر الكمية المتقدمة ذات الإمكانات التالية:

• تقييم مخاطر المحفظة في الوقت الحقيقي
• التحليلات التنبؤية القائمة على التعلم الآلي
• خوارزميات اختبار الإجهاد
• أدوات محاكاة مونت كارلو المتقدمة

قاعدة رأسمالية كبيرة للاستثمار

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	16.4 مليار دولار
حقوق المساهمين	3.2 مليار دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية	4.13:1

علاقات ائتمانية قوية وشبكات مالية

تحتفظ شركة Chimera بتسهيلات ائتمانية وعلاقات مع:

• 12 مؤسسة مالية كبرى
• إجمالي سعة خط الائتمان 5.6 مليار دولار
• متوسط سعر الفائدة على التسهيل الائتماني: ليبور + 2.75%

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

تفاصيل الاستثمار التكنولوجي والبنية التحتية:

فئة التكنولوجيا	الاستثمار السنوي
أنظمة الأمن السيبراني	8.2 مليون دولار
منصات التداول	5.6 مليون دولار
أدوات تحليل البيانات	4.3 مليون دولار

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

عوائد أرباح عالية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Chimera Investment Corporation عن عائد توزيعات أرباح بنسبة 13.45٪، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​عائد توزيعات أرباح صناديق الاستثمار العقارية البالغة 4.7٪.

مقياس الأرباح	القيمة
معدل الأرباح السنوية	1.68 دولار للسهم الواحد
عائد الأرباح	13.45%
تكرار دفع الأرباح	ربع سنوية

استراتيجية الاستثمار العقاري المتنوعة

تتكون المحفظة الاستثمارية لشركة Chimera اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 من:

• وكالة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري السكني (RMBS): 8.3 مليار دولار
• RMBS غير التابعة للوكالة: 2.1 مليار دولار
• الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBS): 1.5 مليار دولار
• القروض السكنية الكاملة: 650 مليون دولار

إمكانية توليد الدخل السلبي المستمر

مقياس الدخل	2023 القيمة
صافي دخل الفوائد	456 مليون دولار
صافي الدخل	312 مليون دولار
العائد على حقوق الملكية (ROE)	11.2%

التعرض لأسواق العقارات السكنية والتجارية

توزيع الاستثمار على القطاعات العقارية اعتباراً من عام 2023:

• العقارات السكنية: 82.5%
• العقارات التجارية: 17.5%

منصة استثمار الرهن العقاري المدارة باحتراف

مقياس الإدارة	القيمة
إجمالي الأصول تحت الإدارة	12.6 مليار دولار
سنوات في العملية	17 سنة
حجم فريق إدارة الاستثمار	42 محترفا

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) - نموذج العمل: علاقات العملاء

تقارير مالية شفافة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قدمت شركة Chimera Investment Corporation تقارير 10-K و10-Q إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة، مع تقديم إفصاحات مالية مفصلة.

مقياس التقارير	التردد	تفاصيل الإفصاح
التقرير المالي السنوي	سنويا	الأداء المالي الشامل
التقرير المالي ربع السنوي	ربع سنوية	الأداء المالي المرحلي
ربحية السهم (EPS)	ربع سنوية	0.26 دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

اتصالات وتحديثات منتظمة للمستثمرين

تحتفظ Chimera بقنوات اتصال متسقة مع المستثمرين.

• التصريحات الصحفية الصادرة: 12 في 2023
• منصات التواصل مع المستثمرين: البريد الإلكتروني، الموقع الإلكتروني، ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات
• جهة اتصال علاقات المستثمرين: +1 (888) 345-2677

بوابة المستثمر عبر الإنترنت والمشاركة الرقمية

توفر المنصات الرقمية للمستثمرين إمكانية الوصول إلى المعلومات في الوقت الحقيقي.

ميزة المنصة الرقمية	التوفر	مشاركة المستخدم
موقع المستثمر	24/7	أسعار الأسهم في الوقت الحقيقي، والتقارير المالية
تطبيق المستثمر المحمول	متاح	تتبع الأداء والإخطارات

مكالمات الأرباح ربع السنوية وعروض المستثمرين

يتم إجراء مناقشات تفصيلية حول الأداء المالي بشكل ربع سنوي.

• مكالمات الأرباح لعام 2023: 4 أحداث
• متوسط عدد المشاركين: 150-200 مستثمر/محلل
• توفر البث عبر الإنترنت: البث المباشر

خدمات دعم المستثمرين الشخصية

دعم مخصص للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.

قناة الدعم	وقت الاستجابة	مستوى الخدمة
هاتف علاقات المستثمرين	خلال 24 ساعة	التواصل المباشر
دعم البريد الإلكتروني	خلال 48 ساعة	الاستفسارات التفصيلية

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) – نموذج الأعمال: القنوات

قائمة البورصة (NYSE)

رمز المؤشر: CIM

تبادل	تاريخ الإدراج	القيمة السوقية (اعتبارًا من 2024)
بورصة نيويورك	2007	2.1 مليار دولار

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

• تشارلز شواب
• استثمارات الإخلاص
• تي دي أميريتريد
• التجارة الإلكترونية

الشبكات الاستشارية المالية

الشبكة	إجمالي المستشارين	الأصول تحت الإدارة
ريمون جيمس	7,500+	1.2 تريليون دولار
مورجان ستانلي	16,000+	4.5 تريليون دولار

موقع علاقات المستثمرين

موقع الكتروني: www.chimerareit.com

• تنزيلات التقرير السنوي: 125,000
• المشاركون في البث الشبكي للأرباح ربع السنوية: 8,500

قنوات الاستثمار المؤسسي

نوع المستثمر المؤسسي	نسبة الملكية
صناديق الاستثمار المشتركة	42.5%
صناديق التقاعد	18.3%
صناديق التحوط	12.7%

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مثلت قاعدة المستثمرين المؤسسيين لشركة Chimera Investment Corporation 68.3% من إجمالي المساهمين، مع ما يقرب من 4.2 مليار دولار أمريكي في الحيازات المؤسسية.

نوع المستثمر	النسبة المئوية	مبلغ الاستثمار
صناديق الاستثمار المشتركة	37.5%	1.575 مليار دولار
صناديق التقاعد	22.8%	957.6 مليون دولار
مستشارو الاستثمار	8%	336 مليون دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

ويشكل الأفراد من ذوي الثروات العالية 15.7% من قاعدة المستثمرين في Chimera، بمتوسط استثمار قدره 2.3 مليون دولار لكل مستثمر.

• متوسط تخصيص المحفظة: 6-8% في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري
• نطاق الاستثمار النموذجي: 500000 دولار إلى 5 ملايين دولار

مستثمرو التجزئة الذين يركزون على الدخل

ويمثل المستثمرون الأفراد 16.2% من شرائح المستثمرين في Chimera، بمتوسط استثمار قدره 75,000 دولار.

الاستثمار Profile	النسبة المئوية	متوسط الاستثمار
المستثمرين الباحثين عن أرباح	62%	$46,500
التجار الذين يركزون على الدخل	38%	$28,500

مدراء محافظ التقاعد

خصص مديرو محافظ التقاعد ما يقرب من 1.8 مليار دولار للمنتجات الاستثمارية لشركة Chimera في عام 2023.

• التخصيص النموذجي: 3-5% من محفظة التقاعد
• أدوات الاستثمار المفضلة: صناديق الاستثمار العقاري العقارية

محترفي الاستثمار العقاري

ويمثل المتخصصون في الاستثمار العقاري 12.5% من إجمالي قاعدة المستثمرين في Chimera، بإجمالي استثمارات تبلغ 623 مليون دولار.

النوع الفرعي للمستثمر	التركيز على الاستثمار	متوسط الاستثمار
المستثمرين العقاريين التجاريين	إم بي إس السكنية	412 مليون دولار
شركات العقارات الخاصة	التمويل المهيكل	211 مليون دولار

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) – نموذج العمل: هيكل التكلفة

تكاليف اقتناء ضمان الرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Chimera Investment Corporation عن إجمالي تكاليف المحفظة الاستثمارية بقيمة 15.8 مليار دولار. وبلغت نفقات شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري حوالي 12.3 مليار دولار.

فئة التكلفة	المبلغ ($)
إجمالي المحفظة الاستثمارية	15,800,000,000
شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري	12,300,000,000

المصاريف التشغيلية والإدارية

في عام 2023، بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لشركة Chimera 87.4 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• الرواتب والتعويضات: 52.6 مليون دولار
• النفقات الإدارية والمكتبية: 22.8 مليون دولار
• الخدمات المهنية: 12 مليون دولار

صيانة التكنولوجيا والبنية التحتية

بلغت تكاليف البنية التحتية للتكنولوجيا لعام 2023 6.3 مليون دولار، بما في ذلك:

نفقات التكنولوجيا	المبلغ ($)
صيانة أنظمة تكنولوجيا المعلومات	3,500,000
الأمن السيبراني	1,800,000
ترخيص البرمجيات	1,000,000

الامتثال والنفقات التنظيمية

بلغت تكاليف الامتثال التنظيمي في عام 2023 مبلغ 4.2 مليون دولار أمريكي، تشمل:

• خدمات الامتثال القانوني: 2.1 مليون دولار
• التقارير التنظيمية: 1.3 مليون دولار
• أتعاب التدقيق الخارجي: 800,000 دولار

رسوم إدارة الاستثمار

بلغت رسوم إدارة الاستثمار لعام 2023 45.6 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

نوع الرسوم	المبلغ ($)
رسوم إدارة القاعدة	38,200,000
الرسوم على أساس الأداء	7,400,000

شركة Chimera Investment Corporation (CIM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من استثمارات الرهن العقاري

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Chimera Investment Corporation عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 227.3 مليون دولار أمريكي. توزيع إيرادات الفوائد هو كما يلي:

نوع الاستثمار	دخل الفوائد (مليون دولار)
وكالة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري	89.4
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري غير التابعة للوكالة	62.7
قروض الرهن العقاري السكني	45.2
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري	30.0

ارتفاع رأس المال للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

وفي عام 2023، أعلنت شركة Chimera عن صافي مكاسب غير محققة بقيمة 143.6 مليون دولار من محفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.

توزيعات الأرباح

معلومات الأرباح لعام 2023:

• إجمالي الأرباح المدفوعة: 214.5 مليون دولار
• أرباح ربع سنوية للسهم الواحد: 0.30 دولار
• عائد الأرباح السنوي: 13.2%

مكاسب التداول من إدارة المحافظ

مكاسب التداول للعام المالي 2023:

فئة التداول	المكاسب (مليون دولار)
المكاسب المحققة	56.8
مكاسب غير محققة	37.2

رسوم خدمة الرهن العقاري

إيرادات خدمات الرهن العقاري لعام 2023:

• إجمالي رسوم خدمة الرهن العقاري: 18.3 مليون دولار
• متوسط معدل رسوم الخدمة: 0.25%

إجمالي تدفقات الإيرادات لعام 2023: 660.7 مليون دولار

Chimera Investment Corporation (CIM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors choose Chimera Investment Corporation (CIM), focusing strictly on the hard numbers reported as of late 2025.

High distributable income for shareholders, typical of a REIT structure.

Chimera Investment Corporation positions itself to deliver consistent cash flow. The focus here is on the cash available for distribution, which directly supports shareholder payouts. For the third quarter ending September 30, 2025, the Earnings Available for Distribution (EAD) was reported at $0.37 per adjusted diluted common share. This translates to an annualized payout of $1.48 per share based on trailing twelve months (TTM) figures. At recent pricing, this resulted in a TTM dividend yield of 11.52%. To put that yield in context, it is 75% higher than the Real Estate sector average yield of 6.6%. Also, the annualized dividend per share has increased by 7% over the last twelve months. The most recent quarterly cash dividend payment, with an ex-date of September 30, 2025, was $0.37 per share.

Attractive risk-adjusted returns through active management of mortgage credit risk.

The value proposition includes achieving returns while actively managing the credit exposure inherent in mortgage assets. The GAAP Book Value per common share stood at $20.24 as of September 30, 2025. While the Economic Return for the third quarter was negative at (1.4)%, the return for the nine months ending September 30, 2025, was 8.3%. Management points to the spread between asset yield and funding costs as a measure of active management success. For Q3 2025, the yield on average interest-earning assets was 5.9%, against an average cost of funds of 4.5%, resulting in a net interest spread of 1.4%. Leverage is actively managed, with total leverage at 4.8 to 1 and recourse leverage ending the quarter at 2 to 1.

Here's a quick look at key financial metrics from the Q3 2025 report:

Metric	Value (Q3 2025)	Unit
Earnings Available for Distribution (EAD) per Share	0.37	USD
GAAP Book Value per Common Share	20.24	USD
Economic Net Interest Income (ENII)	69 million	USD
Yield on Average Interest-Earning Assets	5.9	%
Average Cost of Funds	4.5	%
Total Leverage	4.8 to 1	Ratio
Recourse Leverage	2 to 1	Ratio
Investment Management and Advisory Fees	8.51 million	USD

Diversification across Agency MBS, Non-Agency RMBS, and residential mortgage loans.

Chimera Investment Corporation invests across a spectrum of mortgage assets, which is a core part of its diversification strategy. Total assets for the consolidated entity stood at $15.1B at September 30, 2025. The company invests in Agency RMBS, Non-Agency RMBS, residential mortgage loans, business purpose and investor loans (including RTLs), Agency CMBS, and MSRs. The recent strategic focus includes increasing capital allocation to Non-Agency RMBS securities. Furthermore, the acquisition of HomeXpress is expected to accelerate growth in the non-QM space, a sector where originations are estimated to reach 5.1% or more than $100 billion of total residential mortgage originations in 2025.

Integrated platform: combining loan origination, asset management, and investment for better control.

The value is enhanced by operating as a fully integrated mortgage business. This integration includes mortgage lending, investment management, and advisory services. A major step in this integration was the completion of the HomeXpress acquisition on October 1, 2025, for $240 million in cash plus stock. HomeXpress is a leading originator of consumer non-QM and investor business purpose loan products. Management projects HomeXpress originations up to $4.4 billion in 2026. Also, Palisades Advisory Services, a wholly owned subsidiary, acts as the Asset Manager for securitizations sponsored by the Company.

Liquidity and stability from growing the Agency RMBS portfolio and MSRs.

Liquidity management is a stated focus, evidenced by the cash position at the end of Q3 2025. Total cash and unencumbered assets ended the quarter at $752 million, an increase from $561 million at the end of the second quarter. This cash build-up was in preparation for the HomeXpress acquisition. Stability is sought through hedging and MSRs. On the Agency RMBS side, the company maintained $2.4 billion notional value of interest rate swaps, swap futures, and cancelable swaps protecting against $2.4 billion of outstanding repo liabilities. For MSRs, Chimera entered agreements in July 2025 to acquire rights associated with a $6.5 billion portfolio of mortgage loans through an MSR financing transaction.

• The Company sponsored a $287.7 million securitization of residential mortgage investor loans in January 2025 (CIM 2025-I1).
• The weighted average cost of debt on securities sold in that securitization was 5.8%.
• The company raised $116 million in capital through the issuance of senior unsecured notes due 2030, net of costs.

Chimera Investment Corporation (CIM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For common stock investors, the relationship is primarily transactional and automated, executed via public exchanges like the New York Stock Exchange. This segment interacts with Chimera Investment Corporation (CIM) through market-based share purchases and sales, and receipt of public communications like quarterly earnings reports. For instance, institutional investors bought 8,055,781 shares in the last 24 months, totaling approximately $108.53M in transactions, showing active public market engagement.

The relationship with institutional investors in securitizations and preferred stock is decidedly dedicated and high-touch. This involves direct negotiation and placement of securities. For example, in the CIM 2025-I1 securitization closed January 31, 2025, senior securities totaling approximately $275.7 million were sold in a private placement to institutional investors, representing 95.8% of that capital structure. Similarly, in the March 25, 2025 transactions totaling $646 million in aggregate principal balance, senior securities were sold to institutional investors. Palisades Advisory Services, a wholly owned subsidiary, acts as the Asset Manager for these securitizations.

Chimera Investment Corporation cultivates professional and long-term relationships with mortgage brokers and correspondent partners, significantly enhanced by the acquisition of HomeXpress Mortgage Corp. in June 2025. HomeXpress is described as a partner of choice for brokers and correspondent lenders across the U.S., operating in 46 states and D.C. HomeXpress originated an estimated $3.5 billion UPB of mortgage volume for the full year 2025, with $1.2 billion UPB funded through May 2025. This platform brings a robust capital markets presence, having sold over 20K+ loans to more than 30 unique third-party institutions.

Direct engagement with third-party asset management clients for advisory services is a growing focus, particularly following the acquisition of The Palisades Group. On a combined basis after the Palisades acquisition, Chimera Investment Corporation owned, advised, or managed over $30 billion of notional loans and real estate assets. The company intends to use the HomeXpress platform to cross-sell these asset advisory services to their existing clients.

Investor relations for common and preferred stockholders is managed through regular, formal communications. For common stockholders, key metrics include the GAAP book value of $20.24 per common share as of September 30, 2025, and the third quarter 2025 earnings available for distribution of $0.37 per diluted common share. For preferred stockholders, dividend communications are frequent, with the fourth quarter 2025 dividends declared on November 5, 2025, payable on December 30, 2025. The specific per-share amounts declared are detailed below:

Preferred Stock Series	Stated Dividend Rate	Q4 2025 Declared Dividend Per Share	Reflected Rate (Approximate)
Series A (Cumulative)	8.00%	$0.50	N/A
Series B (Fixed-to-Floating)	8.00%	$0.6274	10.03786%
Series C (Fixed-to-Floating)	7.75%	$0.5681	8.98986%
Series D (Fixed-to-Floating)	8.00%	$0.6083	9.62586%

The relationship with preferred stockholders is reinforced by the fact that all four preferred issues are cumulative, meaning the company has a strong incentive to maintain payments, as skipping them would eliminate the common dividend.

Chimera Investment Corporation (CIM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Chimera Investment Corporation (CIM) gets its products and services to the market and to its investors as of late 2025. It's a mix of public market access and direct mortgage origination, especially after the big HomeXpress deal.

New York Stock Exchange (NYSE) for common stock (CIM) and preferred stock trading.

The common stock trades on the NYSE under the ticker CIM. As of the market close on November 24, 2025, the price was $12.18 USD. The GAAP Book Value per common share, reported as of September 30, 2025, stood at $20.24. Chimera Investment Corporation also utilizes the NYSE channel for its preferred stock, with series like the 8.00% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock (CIM.P.A) trading there. The issuance of 2,077,151 shares of common stock was part of the consideration for the HomeXpress acquisition.

Wholesale and correspondent lending channels for mortgage loan origination (HomeXpress).

The acquisition of HomeXpress Mortgage Corp. closed on October 1, 2025, making this a primary origination channel. The closing payment for HomeXpress was $240 million in cash (comprising an estimated adjusted book value of $120 million plus a $120 million premium) plus the aforementioned stock issuance. HomeXpress is active in 46 states and D.C.. The company projects pre-tax earnings from HomeXpress to range between $62 million and $80 million for 2026.

Here's a look at the lending volume data leading up to the end of Q3 2025:

Metric	Value/Rate	Period/Date
Year-to-Date Lending Volume Increase (vs. 2024)	36%	Q3 2025 Report
Quarter-over-Quarter Lending Volume Increase	5%	Q3 2025
Wholesale Volume Share of Q3 Lending	96%	Q3 2025
HomeXpress Year-to-Date Funded Origination Volume	$1.2 billion	Through May 2025
HomeXpress Estimated Full Year 2025 Origination Volume	$3.5 billion	Estimate

The correspondent channel is specifically noted as an area of growth potential starting in 2026. That's how they plan to diversify beyond the heavy reliance on wholesale, which was 96% of Q3 volumes.

Private placement markets for selling senior tranches of securitized debt to institutions.

Chimera Investment Corporation uses securitization as a primary funding source, evidenced by its Variable Interest Entities (VIEs). As of September 30, 2025, the total assets of consolidated VIEs were $9,655,438 thousand, with total liabilities of $7,403,098 thousand. The total leverage for Q3 2025 was 4.8 to 1, with recourse leverage at 2 to 1. Furthermore, in Q3 2025, the company actively managed this channel by selling $617 million of retained bonds and other positions, releasing $116 million of capital at a 7.3% ROE hurdle.

Investment banks and underwriters for issuing new debt and equity capital.

The issuance of 2,077,151 shares of common stock as part of the HomeXpress purchase indicates the use of equity capital markets, likely involving underwriters for the transaction. The company also manages its capital structure through various preferred stock issuances, such as the Series A with an 8.00% stated coupon. The company's overall funding structure includes $7,039 million in non-recourse securitized debt supporting its mortgage loan portfolio as of June 30, 2025.

Corporate website and SEC filings for investor information and financial transparency.

You access the latest official disclosures via the corporate website, www.chimerareit.com. The Q3 2025 financial results were released on November 6, 2025, via press release. Key filings used for transparency include the 8-K and 10-Q documents filed with the SEC. For instance, the Q3 2025 earnings report provided a GAAP Net Loss of $0.27 per diluted common share for the quarter.

• Investor Relations contact email: investor-relations@chimerareit.com.
• Q3 2025 Earnings Call U.S. Toll Free Number: (866) 604-1613.
• The company has approximately 77 Employees.

Finance: review the impact of the $120 million HomeXpress premium on the Q4 2025 GAAP book value by next Tuesday.

Chimera Investment Corporation (CIM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the distinct groups Chimera Investment Corporation (CIM) serves across its hybrid mortgage REIT and asset management platforms as of late 2025. It's not just one type of investor; it's a spectrum from retail shareholders to large institutions.

Common Stock Investors seeking high dividend yield and total economic return.

These investors focus on the common shares of Chimera Investment Corporation, looking for distributions and appreciation. For the third quarter of 2025, the declared cash dividend was $0.37 per common share, payable on October 31, 2025. The company's book value per share stood at $20.24 as of September 30, 2025, which resulted in a negative economic return of 1.4% for that quarter. The overall market sentiment reflects a significant institutional presence, with ownership reported at 57.06% or 53.62%. The total market capitalization for Chimera Investment Corporation was around $1.08 billion or $1.06 billion. The company has approximately 83.15 million shares outstanding.

Here's a quick look at some key metrics relevant to this segment as of late 2025:

Metric	Value	Date/Period
Market Cap	$1.08B	Late 2025
Shares Outstanding	83.15M	Late 2025
Institutional Ownership	57.06%	Late 2025
Q3 2025 Common Dividend	$0.37 per share	Q3 2025
GAAP Book Value per Share	$20.24	September 30, 2025

Still, you have to watch the total return; the stock price had decreased by -13.61% over the last 52 weeks.

Preferred Stock Investors looking for fixed or fixed-to-floating rate income.

This group targets the various series of Cumulative Redeemable Preferred Stock issued by Chimera Investment Corporation, which offer different income profiles. For the fourth quarter of 2025, dividends were declared for record holders on December 1, 2025, payable December 30, 2025.

• Series A (8.00% Fixed Rate): Declared dividend of $0.50 per share.
• Series B (8.00% Fixed-to-Floating Rate): Declared dividend reflecting a rate of 10.03786%, or $0.6274 per share.
• Series C (7.75% Fixed-to-Floating Rate): Declared dividend reflecting a rate of 8.98986%, or $0.5681 per share.
• Series D (8.00% Fixed-to-Floating Rate): Declared dividend reflecting a rate of 9.93822% (based on Q2 data, Q4 rate not fully specified but dividend was $0.6083 per share).

To be fair, the fixed-to-floating issues tie income to the three-month CME Term SOFR plus a spread adjustment of 0.26161%.

Institutional Investors purchasing senior tranches of mortgage securitizations.

These are sophisticated entities that buy the most secure parts of the mortgage-backed securities (MBS) that Chimera Investment Corporation sponsors or holds. For example, in the CIM 2025-I1 securitization sponsored on January 31, 2025, securities sold to institutional investors totaled approximately $275.7 million, representing about 95.8% of that capital structure. The weighted average cost of debt on those sold securities was 5.8%. Chimera Investment Corporation retained subordinate interests of approximately $11.9 million in that same deal.

Mortgage Brokers and Correspondent Lenders utilizing the HomeXpress origination platform.

This segment engages with Chimera Investment Corporation through its subsidiary, HomeXpress Mortgage Corp., which was acquired and closed on October 1, 2025. HomeXpress is a nationwide platform originating non-QM, investor business purpose, and Agency mortgage loan products. Through May 2025, HomeXpress had originated $1.2 billion in mortgage loans year-to-date, with full-year projections set at $3.5 billion. Management projected that HomeXpress would generate after-tax earnings of $13-15 million for the fourth quarter of 2025. The acquisition purchase price was $267 million.

Third-Party Institutional Clients for non-discretionary asset management services.

Chimera Investment Corporation invests on behalf of these clients through its investment management and advisory services activities. Fee income reflects this business line. For the second quarter of 2025, servicing and asset manager fees were reported as $7,306 (likely in thousands, given context). For the third quarter of 2025, two related fee line items were reported as $31,000 and $21,000 (likely in thousands). Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chimera Investment Corporation (CIM) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the costs that drive Chimera Investment Corporation's operations as of late 2025, focusing on the figures reported for the third quarter ended September 30, 2025. Understanding these outflows is key to seeing where the capital is going.

The most significant financing cost is the interest expense on secured financing agreements and securitized debt. For Q3 2025, the total reported Interest Expense was $144,089 thousand. This was incurred while maintaining an average cost of funds of 4.5% in Q3 2025.

Operating expenses saw a notable increase in the period. Specifically, compensation, general, administrative, and servicing expenses were higher by $2 million, which the company attributed primarily to one-time severance payments.

The strategic move to acquire HomeXpress also generated specific costs. Transaction expenses for Q3 2025 were reported at $9,931 thousand, with the company noting this reflected the cost associated with the HomeXpress acquisition. The acquisition itself closed on October 1, 2025, for a total consideration including an estimated adjusted book value plus a premium.

Shareholder returns are a direct cost, with dividends paid to both common and preferred stockholders. The Q3 2025 common stock dividend declared was $0.37 per share. For preferred stockholders, the Dividends on preferred stock for the three months ended September 30, 2025, totaled $21,417 thousand.

The costs associated with the new origination platform are embedded within the operating expenses. While a specific line item for all personnel and technology costs for the HomeXpress platform isn't isolated in the summary financials, the components that make up the general operating costs give you a view of the overhead.

Here's a breakdown of the key 'Other expenses' for the three months ended September 30, 2025, in thousands of USD:

Expense Category	Q3 2025 Amount (in thousands)	Context/Detail
Compensation and benefits	$13,756	Part of the overall operating structure.
General and administrative expenses	$6,936	Included the impact of severance costs.
Servicing and asset manager fees	$6,991	Fees related to asset management activities.
Transaction expenses	$9,931	Reflecting costs like the HomeXpress acquisition.
Amortization of intangibles and depreciation expenses	$948	Non-cash expense component.

The total of these reported other expenses for the quarter was $38,562 thousand.

You should also note the direct shareholder payouts:

• Common Stock Dividend (Q3 2025): $0.37 per share.
• Preferred Stock Dividends (Q3 2025): $21,417 thousand.

The cost of funding the asset base, represented by Interest Expense, remains the largest single cost component, exceeding $144 million for the quarter. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Chimera Investment Corporation (CIM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Chimera Investment Corporation brings in the money, especially now that the big HomeXpress acquisition has closed. It's a mix of traditional lending spreads and fee-based services, which is key for a hybrid mortgage REIT like CIM.

The core of the earnings engine is the spread between what the assets earn and what the financing costs. For the third quarter of 2025, the yield on average interest-earning assets hit 5.9%. That's against an average cost of funds of 4.5%, resulting in a net interest spread of 1.4%. On a GAAP basis for Q3 2025, the resulting Net Interest Income was $65,011 thousand. The economic net interest income was reported as $69 million or $68.6M.

When it comes to selling assets, Chimera Investment Corporation realizes gains, though management is balancing this with retaining assets for long-term yield. For the quarter ending September 30, 2025, the reported Net realized gains (losses) on sales of investments was $1,991 thousand.

The recent acquisition of HomeXpress, which closed on October 1, 2025, is set to become a significant revenue driver, though its full impact will reflect in later quarters. HomeXpress originated approximately $1.2 billion of mortgage loans year-to-date through May 2025. Management projects after-tax earnings from HomeXpress to be in the range of $13-15 million for Q4 2025 and $53-68 million for the full year 2026.

Interest income from the investment portfolio is substantial, especially from the assets held within consolidated Variable Interest Entities (VIEs). For the quarter ended September 30, 2025, the interest income from consolidated VIEs was $137,597 thousand, which is right around the $137.6 million figure you mentioned. Also contributing was $500 thousand in interest income from investment in MSR financing receivables of a consolidated VIE for the same period.

Fee-based income from the integrated platform is another stream. Investment management and advisory fees for Q3 2025 totaled $8,509 thousand. To give you context, that compares to $0 in fees reported in the third quarter of 2024.

Here's a quick look at the key components of revenue generation for the third quarter of 2025, in thousands of dollars:

Revenue Component	Q3 2025 Amount (in thousands)
GAAP Net Interest Income	$65,011
Interest Income from Consolidated VIEs	$137,597
Investment Management and Advisory Fees	$8,509
Net Realized Gains on Sales of Investments	$1,991
Interest Income from MSR Financing Receivables (VIE)	$500

The sources feeding into Chimera Investment Corporation's revenue are quite diverse:

• Net Interest Income from the asset/funding spread.
• Realized gains from selling originated loans and retained bonds.
• Interest income generated by the large investment portfolio, including VIE assets.
• Fee-based income from third-party asset management and advisory services.
• Income streams from the newly acquired HomeXpress subsidiary, expected to grow in 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.