شركة Delek Logistics Partners، LP (DKL): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في عالم Delek Logistics Partners, LP (DKL) المعقد، حيث تعمل العمليات المتوسطة الاستراتيجية على تحويل المشهد اللوجستي للطاقة. تنسج هذه الشركة المبتكرة شبكة معقدة من البنية التحتية لخطوط الأنابيب ومحطات التخزين وخدمات النقل التي تنبض مثل شريان الحياة لصناعة النفط. بدءًا من شراكاتها الإستراتيجية وحتى الحلول اللوجستية المتطورة، تمثل DKL مخططًا رائعًا لكيفية تعامل شركات الطاقة الحديثة مع التحديات المعقدة للنقل والتخزين ووضع السوق في نظام بيئي للطاقة دائم التطور.

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالف استراتيجي مع شركة Delek US Holdings

تحتفظ شركة Delek Logistics Partners بـ تحالف استراتيجي أساسي مع شركة Delek US Holdings، مع التركيز على خدمات النقل والإمداد. اعتبارًا من عام 2024، ستشمل هذه الشراكة ما يلي:

جانب الشراكة	التفاصيل
نسبة الملكية	تمتلك شركة Delek US Holdings حوالي 62.4% من شركة Delek Logistics Partners
الخدمات اللوجستية السنوية	يعالج حوالي 130 ألف برميل يوميًا من النفط الخام والمنتجات المكررة
البنية التحتية المشتركة	15 محطة لوجستية وشبكات خطوط أنابيب متعددة

شراكات نقل النفط الخام والمنتجات المكررة

تتعاون شركة Delek Logistics Partners مع العديد من شركات النقل:

• شركاء منتجات المؤسسات LP
• شركاء ماجلان في منتصف الطريق
• السهول جميع خطوط الأنابيب الأمريكية

شريك النقل	حجم النقل السنوي	التغطية الجغرافية
شركاء منتجات المؤسسات	45 ألف برميل يوميا	منطقتي تكساس ولويزيانا
شركاء ماجلان في منتصف الطريق	35 ألف برميل يوميا	منتصف القارة وجنوب شرق الولايات المتحدة
السهول جميع خطوط الأنابيب الأمريكية	50 ألف برميل يوميا	حوض بيرميان وساحل الخليج

مشغلو خطوط الأنابيب والتعاون في محطات التخزين

تشمل الشراكات الرئيسية لخطوط الأنابيب ومحطات التخزين ما يلي:

• شركاء Sunoco اللوجستية
• سفر التكوين للطاقة LP
• نوستار للطاقة إل بي

شريك	سعة التخزين	أميال خط الأنابيب
شركاء Sunoco اللوجستية	2.5 مليون برميل	750 ميلا
سفر التكوين للطاقة LP	1.8 مليون برميل	500 ميل
نوستار للطاقة إل بي	3.2 مليون برميل	1100 ميل

المشاريع المشتركة في البنية التحتية لخطوط الأنابيب

تشارك شركة Delek Logistics Partners في العديد من المشاريع المشتركة عبر البنية التحتية لخطوط الأنابيب:

• مشروع خط أنابيب تايلر المشترك
• مشروع بيج سبرينج لوجيستي المشترك
• شراكة خط أنابيب ميدلاند-كوشينغ

مشروع مشترك	مبلغ الاستثمار	نسبة الملكية
خط أنابيب تايلر	78 مليون دولار	60% ديليك اللوجستية
الربيع اللوجستي الكبير	95 مليون دولار	70% ديليك اللوجستية
خط أنابيب ميدلاند-كوشينغ	112 مليون دولار	50% ديليك اللوجستية

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

نقل النفط الخام والمنتجات المكررة والخدمات اللوجستية

تقوم شركة Delek Logistics Partners بتشغيل شبكة من أصول النقل بالمواصفات الرئيسية التالية:

نوع الأصول	إجمالي الأميال	القدرة
خطوط أنابيب النفط الخام	250 ميلا	150 ألف برميل يوميا
خطوط أنابيب المنتجات المكررة	180 ميلا	100.000 برميل يوميا

تشغيل وصيانة خطوط الأنابيب

تحافظ الشركة على البنية التحتية لخطوط الأنابيب من خلال برامج الصيانة الشاملة:

• تغطية الفحص السنوي: 100% من شبكة خطوط الأنابيب
• ميزانية الصيانة الوقائية: 15 مليون دولار سنوياً
• تقنيات المراقبة المتقدمة المنتشرة عبر البنية التحتية

إدارة وخدمات محطات التخزين

موقع المحطة	سعة التخزين	أنواع المنتجات
تايلر، تكساس	1.2 مليون برميل	النفط الخام والمنتجات المكررة
إلدورادو، أركنساس	850.000 برميل	المنتجات المكررة

حيازة الأصول المتوسطة وتطويرها

تفاصيل الاستثمار لتوسعات الأصول المتوسطة الأخيرة:

• النفقات الرأسمالية في عام 2023: 85 مليون دولار
• مشاريع ربط خطوط الأنابيب الجديدة: 3 مبادرات رئيسية
• تركز استراتيجية الاستحواذ على الأصول على المناطق الجغرافية الإستراتيجية

تحسين البنية التحتية اللوجستية

مقاييس تحسين البنية التحتية:

مقياس التحسين	الأداء
الكفاءة التشغيلية	92.5%
معدل استخدام الأصول	87%
الاستثمار التكنولوجي	12 مليون دولار سنويا

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة خطوط أنابيب واسعة النطاق

تدير شركة Delek Logistics Partners بنية تحتية شاملة لخطوط الأنابيب تمتد إلى ولايات متعددة:

نوع خط الأنابيب	إجمالي الأميال	الدول المشمولة
خطوط أنابيب النفط الخام	380 ميلا	تكساس، أركنساس، لويزيانا
خطوط أنابيب المنتج	245 ميلا	تينيسي، تكساس

مرافق محطة التخزين الاستراتيجية

تفاصيل البنية التحتية للتخزين:

نوع المنشأة	السعة الإجمالية	عدد المواقع
محطات تخزين الخام	1.2 مليون برميل	7 محطات
محطات تخزين المنتج	850.000 برميل	5 محطات

البنية التحتية اللوجستية والنقل

• أسطول مكون من 42 شاحنة نقل
• شراكات النقل بالسكك الحديدية
• أنظمة التتبع وإدارة الخدمات اللوجستية المتقدمة

الموارد البشرية

تكوين القوى العاملة:

فئة الموظف	إجمالي الموظفين	متوسط الخبرة
الإدارة	85 فردا	15 سنة
الطاقم الفني	215 فردا	12 سنة
العمليات	350 فردا	8 سنوات

الموارد المالية

تفاصيل الدعم المالي من شركة Delek US Holdings:

المقياس المالي	2023 القيمة
استثمار الشركة الأم	187.5 مليون دولار
حد التسهيلات الائتمانية	350 مليون دولار
النفقات الرأسمالية السنوية	95.2 مليون دولار

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات نقل منتجات الطاقة تتسم بالكفاءة والموثوقية

تدير شركة Delek Logistics Partners شبكة نقل بالمقاييس الرئيسية التالية:

أصول النقل	السعة/الحجم
خطوط أنابيب النفط الخام	حوالي 70 ألف برميل يوميا
خطوط أنابيب المنتجات المكررة	حوالي 50 ألف برميل يوميا
إجمالي شبكة خطوط الأنابيب	أكثر من 350 ميلاً من البنية التحتية لخطوط الأنابيب

الحلول اللوجستية المتوسطة والمتكاملة

تشمل الحلول اللوجستية ما يلي:

• سعة محطة التخزين 3.5 مليون برميل
• مواقع استراتيجية في أسواق الطاقة في تكساس وأركنساس
• قدرات التعامل مع المنتجات المتعددة

بنية تحتية فعالة من حيث التكلفة

تفاصيل الاستثمار في البنية التحتية:

فئة البنية التحتية	قيمة الاستثمار
إجمالي الأصول المتوسطة	850 مليون دولار
النفقات الرأسمالية السنوية	75-100 مليون دولار

توليد الإيرادات من خلال العقود طويلة الأجل

خصائص محفظة العقود:

• متوسط مدة العقد: 7-10 سنوات
• الحد الأدنى للالتزام بالحجم: 85-90%
• اتفاقيات النقل ذات الرسوم الثابتة

تحديد المواقع الاستراتيجية للأصول

مقاييس وضع السوق:

قطاع السوق	نسبة التغطية
تغطية حوض العصر البرمي	42%
أسواق الطاقة في وسط القارة	35%
منطقة ساحل الخليج	23%

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج العمل: علاقات العملاء

اتفاقيات تعاقدية طويلة الأمد مع منتجي الطاقة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Delek Logistics Partners بعقود استراتيجية طويلة الأجل مع العديد من منتجي الطاقة. تشمل محفظة عقود الشركة ما يلي:

نوع العميل	مدة العقد	قيمة العقد السنوي
مصافي البترول	5-10 سنوات	78.5 مليون دولار
منتجي النفط الخام	3-7 سنوات	62.3 مليون دولار
شركات الطاقة المتوسطة	4-8 سنوات	45.7 مليون دولار

دعم العملاء المخصص وإدارة الخدمة

توفر شركة Delek Logistics Partners دعمًا متخصصًا للعملاء من خلال:

• فريق دعم فني 24/7
• إدارة حسابات مخصصة
• أنظمة التتبع اللوجستي في الوقت الحقيقي
• بروتوكولات الاستجابة الفورية

حلول لوجستية مخصصة

تقدم الشركة حلولاً لوجستية مصممة خصيصًا بالخصائص التالية:

نوع الحل	مستوى التخصيص	متوسط وقت التنفيذ
النقل عبر خطوط الأنابيب	عالية	45-60 يوما
خدمات محطة التخزين	متوسط	30-45 يوما
تصميم شبكات التوزيع	عالية	60-90 يوما

التواصل الشفاف وتقارير الأداء

تتضمن مقاييس تقارير الأداء ما يلي:

• تقارير الأداء ربع السنوية
• تتبع مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs).
• مقاييس الشفافية التشغيلية التفصيلية

الاستثمار المستمر في البنية التحتية

تفاصيل الاستثمار في البنية التحتية لعام 2024:

فئة الاستثمار	إجمالي الاستثمار	التركيز على التحسين
البنية التحتية لخطوط الأنابيب	127.6 مليون دولار	توسيع القدرات
أنظمة التتبع الرقمية	18.3 مليون دولار	ترقية التكنولوجيا
تحديث مرافق التخزين	45.9 مليون دولار	تعزيز الكفاءة

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: القنوات

مشاركة فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ شركة Delek Logistics Partners بفريق مبيعات متخصص يركز على لوجستيات الطاقة في منتصف الطريق. اعتبارًا من عام 2023، يتكون فريق مبيعات الشركة من 47 متخصصًا متخصصًا يستهدفون قنوات توزيع المنتجات البترولية.

نوع قناة المبيعات	عدد الممثلين	التغطية الجغرافية
مبيعات المنتجات البترولية	27	جنوب غرب الولايات المتحدة
الخدمات اللوجستية	12	مناطق تكساس وتينيسي
الحسابات الاستراتيجية	8	التغطية الوطنية

مؤتمرات الصناعة والأحداث التجارية

تشارك شركة Delek Logistics Partners بنشاط في مؤتمرات الصناعة الرئيسية، باستثمار سنوي قدره 742000 دولار أمريكي في المشاركة في الأحداث التجارية.

• الوقود الأمريكي & مؤتمر مصنعي البتروكيماويات
• المؤتمر الدولي لخطوط الأنابيب
• قمة الأعمال المتوسطة

منصة على الانترنت والاتصالات الرقمية

تمثل القنوات الرقمية 38% من استراتيجية تفاعل العملاء الخاصة بالشركة، مع استثمار سنوي في البنية التحتية الرقمية يبلغ 1.2 مليون دولار.

القناة الرقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	معدل المشاركة
موقع الشركة	58,300	42%
صفحة الشركة على لينكدإن	22,750	28%
بوابة علاقات المستثمرين	15,600	35%

جهود التسويق الاستراتيجي وتطوير الأعمال

مخصصات ميزانية التسويق لعام 2023: 3.4 مليون دولار، منها 62% مخصصة لمبادرات تطوير الأعمال المستهدفة.

التوسع القائم على الشراكة والاستحواذ

في عام 2023، نفذت شركة Delek Logistics Partners 3 شراكات استراتيجية وعمليتي استحواذ، مما أدى إلى توسيع شبكة التوزيع بنسبة 17% عبر قطاعات الخدمات اللوجستية المتوسطة.

نوع الشراكة	عدد الشراكات	القيمة المقدرة
البنية التحتية المتوسطة	2	87.5 مليون دولار
لوجستيات النقل	1	42.3 مليون دولار

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

منتجي ومصافي النفط الخام

تخدم شركة Delek Logistics Partners منتجي النفط الخام ومصافي التكرير الرئيسية، مع التركيز بشكل خاص على القطاعات التالية:

نوع العميل	الحجم السنوي (برميل)	حصة السوق
منتجي حوض بيرميان	54.3 مليون	12.7%
مصافي وسط القارة	38.6 مليون	9.2%

شركات الطاقة المستقلة

يشمل قطاع العملاء شركات الطاقة المستقلة ذات الخصائص المحددة:

• نطاق الإيرادات السنوية: 50 مليون دولار إلى 500 مليون دولار
• مناطق العمليات: تكساس، أوكلاهوما، لويزيانا
• احتياجات نقل البترول: 22.1 مليون برميل سنوياً

شركات نقل البترول الكبرى

فئة شركة النقل	حجم النقل السنوي	قيمة العقد
ناقلات على نطاق واسع	68.5 مليون برميل	124.3 مليون دولار
شركات النقل متوسطة الحجم	42.7 مليون برميل	76.9 مليون دولار

المشاركون الإقليميون والوطنيون في سوق الطاقة

تقسيم المشاركة في السوق:

• المشاركون في السوق الإقليمي: 67% من قاعدة العملاء
• المشاركون في سوق الطاقة الوطنية: 33% من قاعدة العملاء
• إجمالي المشاركة السنوية في السوق: 96.2 مليون برميل

مصنعي المنتجات البترولية

نوع الشركة المصنعة	حجم المنتج السنوي	الاستفادة من الخدمة
مصافي البنزين	41.6 مليون برميل	نسبة الاستفادة من الخدمة 78%
مصنعي وقود الديزل	33.9 مليون برميل	نسبة الاستفادة من الخدمة 65%

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة خطوط الأنابيب والنفقات التشغيلية

تكاليف صيانة خطوط الأنابيب السنوية لشركة Delek Logistics Partners في عام 2023: 42.3 مليون دولار

فئة النفقات	التكلفة السنوية
عمليات التفتيش الروتينية على خطوط الأنابيب	12.7 مليون دولار
الإصلاح والتأهيل	18.5 مليون دولار
منع التآكل	6.1 مليون دولار
الاستعداد للاستجابة لحالات الطوارئ	5.0 مليون دولار

تكاليف تطوير البنية التحتية والتوسع

إجمالي الاستثمار في البنية التحتية عام 2023: 156.8 مليون دولار

• إنشاء خط أنابيب جديد: 87.3 مليون دولار
• مشاريع توسعة المحطة: 45.6 مليون دولار
• ترقية مرافق التخزين: 23.9 مليون دولار

الموظفين والنفقات الإدارية

إجمالي نفقات الموظفين لعام 2023: 38.5 مليون دولار

فئة الموظفين	التكلفة السنوية
التعويض التنفيذي	7.2 مليون دولار
رواتب موظفي العمليات	22.3 مليون دولار
الموظفين الإداريين	9.0 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا وإدارة الأصول

إجمالي الاستثمار التكنولوجي في عام 2023: 24.6 مليون دولار

• أنظمة المراقبة الرقمية: 9.7 مليون دولار
• تكنولوجيا الصيانة التنبؤية: 8.2 مليون دولار
• البنية التحتية للأمن السيبراني: 6.7 مليون دولار

الامتثال التنظيمي ونفقات السلامة

إجمالي التكاليف التنظيمية وتكاليف السلامة في عام 2023: 31.4 مليون دولار

فئة الامتثال	التكلفة السنوية
الامتثال البيئي	12.6 مليون دولار
برامج التدريب على السلامة	8.3 مليون دولار
التقارير التنظيمية	5.2 مليون دولار
الرسوم القانونية والاستشارية	5.3 مليون دولار

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم النقل والخدمات اللوجستية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Delek Logistics Partners عن رسوم النقل والخدمات اللوجستية التي يبلغ مجموعها 455.3 مليون دولار.

فئة الخدمة	الإيرادات (مليون دولار)	النسبة المئوية للمجموع
نقل النفط الخام	198.7	43.6%
نقل المنتجات المكررة	156.2	34.3%
خدمات الدعم اللوجستي	100.4	22.1%

استخدام خطوط الأنابيب وإيرادات الإنتاجية

وصلت إيرادات إنتاجية خطوط الأنابيب لعام 2023 إلى 276.8 مليون دولار أمريكي، مع البنية التحتية الرئيسية بما في ذلك:

• نظام خطوط الأنابيب تايلر، تكساس: 75 ألف برميل يومياً
• شبكة خطوط أنابيب إلدورادو، أركنساس: إنتاجية 50 ألف برميل يوميًا

استئجار محطات التخزين ورسوم الخدمة

وصلت إيرادات محطات التخزين في عام 2023 إلى 187.5 مليون دولار، مع التوزيع التالي:

موقع المحطة	سعة التخزين	الإيرادات السنوية (مليون دولار)
تايلر، تكساس	1.2 مليون برميل	82.3
إلدورادو، أركنساس	900.000 برميل	65.7
مواقع أخرى	500.000 برميل	39.5

الاتفاقيات التعاقدية طويلة الأجل

وبلغ إجمالي إيرادات العقود طويلة الأجل لعام 2023 212.6 مليون دولار، بمتوسط مدة عقد 7.2 سنوات.

تسييل الأصول والاستثمارات الاستراتيجية

حقق الاستثمار الاستراتيجي وتسييل الأصول 64.2 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بما في ذلك:

• مبيعات الأصول: 42.5 مليون دولار
• دخل المشروع المشترك: 21.7 مليون دولار

إجمالي تدفقات الإيرادات لعام 2023: 1,196.4 مليون دولار

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - Canvas Business Model: Value Propositions

Full-suite midstream services provider in the Permian Basin.

Delek Logistics Partners, LP is executing its strategy to be the preferred oil, gas, and water midstream services provider across the Permian Basin. You see this commitment reflected in their asset footprint across both the Midland and Delaware Basins. For instance, the total acreage dedication Delek Logistics Partners, LP has in the Midland Basin stands at approximately 400,000 acres, supported by the Delek Permian Gathering System (DPG) in West Texas. This is part of a broader strategy that now includes capabilities aligned with the recent Gravity and H2O Midstream acquisitions.

Stable, fee-based revenue model for producer customers.

The structure of Delek Logistics Partners, LP's revenue is designed for stability, relying heavily on fee-based contracts. Following recent announcements, the expected third-party EBITDA contribution is approaching ~80%. This shift demonstrates increasing economic separation from the sponsor, Delek US Holdings, Inc.. The business model emphasizes long-term arrangements that provide predictable cash flows, which is key for a master limited partnership (MLP).

Critical logistics support for Delek US Holdings' refining operations.

Delek Logistics Partners, LP's assets are integral to the operations of its sponsor, Delek US Holdings, Inc. Specifically, Delek Logistics Partners, LP's infrastructure forms the backbone supporting Delek US Holdings' refining sites in Tyler, Texas; El Dorado, Arkansas; Big Spring, Texas; and Krotz Springs, Louisiana. As of September 30, 2025, Delek US Holdings, Inc. and its subsidiaries owned approximately 63.3% of Delek Logistics Partners, LP, including the general partner interest.

Differentiated sour natural gas treating and acid gas injection capabilities.

A significant value-add is the development of differentiated services addressing regional constraints. Delek Logistics Partners, LP announced the development of permitted acid gas injection (AGI) capabilities at its Libby 2 gas processing plant, which is expected to be operational in the second half of 2025. This capability, enabled by existing AGI well permits and an amine unit under construction, directly removes infrastructure bottlenecks that previously restricted drilling across all six benches of the Delaware Basin by mitigating hydrogen sulfide and carbon dioxide liabilities.

Reliable and consistent distribution growth for unitholders.

You can see the commitment to unitholder returns through a long track record of distribution increases. Delek Logistics Partners, LP declared a quarterly cash distribution of $1.115 per common limited partner unit for the second quarter of 2025. This marked the 50th consecutive increase in the distribution. Management has reiterated its expectation to continue growing distributions in 2025.

Here are some key financial and operational metrics underpinning these value propositions as of mid-2025:

Metric	Value	Period/Context
Reported Adjusted EBITDA	$120.9 million	Q2 2025
Full Year Adjusted EBITDA Guidance	$480 - $520 million	FY 2025 Expectation
Quarterly Cash Distribution	$1.115/unit	Q2 2025
Consecutive Distribution Increases	50th	As of Q2 2025
Third-Party EBITDA Contribution	~80%	Pro-forma after intercompany agreements
Total Midland Basin Acreage Dedication	~400,000 acres	As of Q1 2025
Delek US Ownership in DKL	~63.3%	As of September 30, 2025

The Gathering and Processing (G&P) segment showed particular strength, with Adjusted EBITDA rising to $78.0 million in Q1 2025, up from $57.8 million year-over-year, driven by the Gravity and H2O Midstream acquisitions.

The value propositions are supported by the following strategic achievements:

• Completed commissioning of the new Libby 2 plant.
• Closed the acquisition of Gravity Water Midstream on January 2, 2025.
• Secured an incremental ~34,000 acreage dedication in the Midland Basin.
• AGI capabilities at Libby Complex expected online in the second half of 2025.
• Total debt as of March 31, 2025, was approximately $2.15 billion.

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Delek Logistics Partners, LP (DKL) locks in its business flow, and honestly, it's all about long-term security through contracts and a clear commitment to unitholders.

Long-term, take-or-pay contracts with anchor customer (Delek US)

The foundation of DKL's relationship with its anchor customer, Delek US Holdings, Inc. (DK), is built on volume commitments. While the relationship is evolving toward greater independence, these contracts provide crucial cash flow stability. For instance, historical Minimum Volume Commitments (MVCs) included:

• Crude oil transportation: 46kbpd MVC.
• Refined products transportation: 40kbpd MVC.
• Crude oil gathering: 14kbpd MVC.
• East Texas wholesale marketing agreement with DK: 50kbpd MVC.
• Big Spring wholesale marketing agreement with DK: 65kbpd MVC.

Furthermore, a key move to secure a major asset involved amending and extending the contract for the Wink to Webster (W2W) pipeline with DK, moving terms from month-to-month to a duration of up to 7 years. This transition is part of a strategy where, following a transaction in the first half of 2025, a majority of DKL's EBITDA is projected to come from non-related parties, signaling a shift toward a mostly independent midstream company. Still, the relationship remains vital.

Dedicated account management for large Permian Basin producers

DKL is actively strengthening its position as the preferred crude, gas, and water midstream services provider in the prolific Permian Basin. This involves significant capital deployment to meet producer needs directly. A concrete example of this commitment is the successful completion of the new Libby 2 gas processing plant, which expanded needed processing capacity for producer customers in Lea County, New Mexico. Management is also progressing on adding comprehensive Acid Gas Injection (AGI) and sour gas treating capabilities at the Libby Complex to support producers drilling their most productive locations. The Gathering & Processing (G&P) segment saw its Adjusted EBITDA rise to $78.0 million in Q2 2025, up from $54.7 million year-over-year, partly due to incremental EBITDA from recent acquisitions like H2O Midstream and Gravity, which bolster service offerings to these producers.

Investor Relations focused on growing distributions

The commitment to unitholders is a central theme in Investor Relations, demonstrated by a consistent track record of distribution increases. The Q2 2025 distribution was declared at $1.115 per unit, marking the 50th consecutive quarterly increase. As of the latest reported quarter (Q3 2025), DKL declared a distribution of $1.120 per unit, representing the 51st consecutive quarterly increase. Here's how that latest declared distribution compares:

Metric	Value
Q3 2025 Distribution	$1.120/unit
Q2 2025 Distribution	$1.115/unit
Q3 2024 Distribution	$1.100/unit
Sequential Increase (Q2 to Q3 2025)	0.4%
Year-over-Year Increase (Q3 2024 to Q3 2025)	1.8%

Management has reiterated its commitment to growing distributions, even while executing on a full-year Adjusted EBITDA guidance range of $500 million to $520 million for 2025, which was an increase from the initial projection of $480 million to $520 million.

High-touch service to be the defintely preferred midstream provider

The strategy is to offer a 'full suite' of services to become the go-to provider, especially in the Permian Basin. This involves integrating services across crude oil, natural gas, and water. The company's Q3 2025 Adjusted EBITDA reached $136.0 million, up 27% year-over-year, showing strong operational performance supporting this service expansion. Furthermore, the company reported record crude gathering volumes in its Delaware crude gathering system in Q3 2025, which is a direct indicator of increased producer adoption and satisfaction with their asset base in that critical region. They are focused on execution, as evidenced by the completion of major projects like Libby 2, which was estimated to generate cash-on-cash returns of more than 20%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Delek Logistics Partners, LP (DKL) gets its services-moving crude, products, gas, and water-to market, which is all about the physical assets they control or have a stake in. This is the infrastructure that drives their fee-based revenue.

Owned and operated crude oil and natural gas pipelines.

DKL operates a network supporting its sponsor's refineries and third-party needs. As of late 2025, the company highlights specific operational capacities across its system, which includes gathering and transportation assets.

• Crude and refined product pipeline mileage is reported at approximately 53. miles.
• Gas processing capacity stands at 9+ MMcf/d.
• Water disposal capacity is noted around ~1,25,23 Bbls/d.

Refined product terminals and storage facilities.

The channel includes terminals for light product distribution and storage assets that stabilize supply for refined products like gasoline and diesel across the southeastern U.S. and West Texas. While the exact number of terminals isn't specified, the Storage and Transportation segment contributes to the overall financial picture.

Trucking and ancillary assets for transportation services.

DKL uses trucks and other ancillary assets to provide gathering, transportation, and storage services for crude oil, intermediates, and refined products, primarily supporting the refining system. These assets are integrated into the pipeline and transportation segment operations.

The performance of these operational channels is reflected in the segment Adjusted EBITDA figures reported for the third quarter of 2025:

Segment Channel Grouping	Q3 2025 Adjusted EBITDA
Gathering and Processing (Includes Crude Gathering/Water)	$83. million
Wholesale Marketing and Termining	$21 million
Storage and Transportation (Includes Refined Products)	$19. million

Equity investments in major pipeline joint ventures.

DKL uses equity stakes to gain connectivity and flow assurance, especially supporting the movement of crude oil to Delek US Holdings refineries. These are accounted for as equity method investments, and their financial contribution is tracked separately.

Key joint ventures providing this channel access include:

• RIO Pipeline: 33% ownership interest; 109-mile crude oil pipeline with 145,000 bpd capacity.
• Caddo Pipeline: 50% ownership interest; 80-mile crude oil pipeline with 80,000 bpd capacity.
• Red River Pipeline: 33% ownership interest; 350-mile crude oil pipeline with 235,000 bpd capacity.
• Wink to Webster: 15.6% ownership interest; 650-mile crude oil pipeline.

The financial contribution from this channel in the first quarter of 2025 was $10.2 million from equity method investments, while the Investments in Pipeline Joint Ventures segment contributed $22 million in Adjusted EBITDA for the third quarter of 2025. As of March 31, 2025, DKL's total long-term debt stood at approximately $2,145.7 million.

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - Canvas Business Model: Customer Segments

Delek Logistics Partners, LP serves distinct customer groups across its midstream operations, though its relationship with its sponsor remains significant.

Delek US Holdings, Inc. (DK) as the largest, captive customer

Delek US Holdings, Inc. is a foundational customer, owning approximately 63.3% of Delek Logistics Partners, LP as of September 30, 2025. The Partnership faces risks due to this heavy reliance on Delek Holdings, which is the primary customer for a majority of its assets. However, the economic separation is increasing; announcements of intercompany transactions in the first quarter of 2025 pushed the third-party cash flow contribution to ~80%. The Wholesale Marketing and Terminalling segment specifically reported East Texas - Tyler Refinery sales volumes of 67,682 bpd. Delek US Holdings, Inc. also has an authorization to buy back common units up to $150 million from DK through 2026, under which Delek Logistics Partners, LP acquired $10 million worth of units from DK in the first quarter of 2025.

Crude oil and natural gas producers in the Permian Basin (Midland/Delaware)

A core segment involves crude oil and natural gas producers in the Permian Basin, specifically the Midland and Delaware sub-basins. The Gathering and Processing segment reported throughput volumes including 217,847 bpd for the Midland Gathering System and 74,831 Mcfd for Natural Gas Gathering and Processing. The Partnership is actively expanding services for these producers, evidenced by the commissioning of the new Libby 2 gas processing plant, which provides needed processing capacity expansion to producer customers in Lea County, New Mexico. Furthermore, Delek Logistics Partners, LP is constructing a new natural gas processing plant in the Delaware Basin, expected to have a capacity of approximately 110 MMcf/d. The third quarter of 2025 saw reported record crude gathering volumes in the Delaware crude gathering system.

Third-party refiners and marketers in the Gulf Coast and Southeast U.S.

Delek Logistics Partners, LP provides storage, wholesale marketing, and terminalling services primarily for intermediate and refined product customers in select areas in the Gulf Coast region. This service line supports third-party refiners and marketers operating in these key downstream markets.

Independent third parties utilizing wholesale marketing and terminalling

Independent third parties engage with Delek Logistics Partners, LP for its wholesale marketing and terminalling services, contributing to the growing third-party revenue base. The shift towards third-party business is a strategic focus, with the goal to pursue expansion opportunities and expand the customer base.

Key operational metrics relevant to customer segment activity:

Metric/Segment Area	Value	Reporting Period/Context	Source Reference
Third-Party EBITDA Contribution	~80%	As of Q1 2025	cite: 3, 6
Midland Gathering System Throughput	217,847 bpd	Reported Volumes	cite: 2
Natural Gas Gathering and Processing Throughput	74,831 Mcfd	Reported Volumes	cite: 2
New Delaware Basin Gas Plant Capacity	110 MMcf/d	Expected Capacity	cite: 2
East Texas - Tyler Refinery Sales Volume	67,682 bpd	Wholesale Marketing and Terminalling Segment	cite: 2
DKL Ownership by Delek US Holdings, Inc.	63.3%	As of September 30, 2025	cite: 7
Full Year Adjusted EBITDA Guidance	$480 - $520 million	For 2025	cite: 5

The Partnership's operations are structured across four segments:

• Gathering and Processing
• Wholesale Marketing and Terminalling
• Storage and Transportation
• Investments in Pipeline Joint Ventures

The Gathering and Processing segment saw Adjusted EBITDA of $81.1 million in the first quarter of 2025 compared with $57.8 million in the first quarter of 2024. The Wholesale Marketing and Terminalling segment Adjusted EBITDA was $23.3 million in the second quarter of 2025, compared with $30.2 million in the second quarter of 2024.

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - Canvas Business Model: Cost Structure

High capital expenditures for growth projects are a major component of Delek Logistics Partners, LP's cost base, with projections for 2025 set between $220 million and $250 million, including expansion projects.

The structure carries significant interest expense on long-term debt. As of June 30, 2025, Delek Logistics Partners, LP reported total long-term debt of approximately $2,211.4 million. This debt load supports operations and growth, including the June 30, 2025, closing of an upsized offering of $700 million in aggregate principal amount of 7.375% senior notes due 2033. For context on interest burden, Delek Logistics Partners, LP reported an interest expense, net of $84.1 million for the first quarter of 2025, though this figure is from consolidated Delek US Holdings data.

Operating and maintenance costs for pipeline and processing assets are inherent to the midstream infrastructure business. While specific 2025 operating and maintenance cost figures aren't explicitly isolated for DKL, the company's Total Operating Expenses were reported at $46 million for the full year 2024. The company is focused on operational efficiency, such as the Libby 2 gas processing plant commissioning, which is expected to reach full operational capacity by late 2025.

General and administrative expenses include costs tied to strategic activity. Transaction costs from recent acquisitions are a notable part of this. For the second quarter of 2025, Delek Logistics Partners, LP reported transaction costs of $2.5 million included in its GAAP EBITDA calculation. In the first quarter of 2025, transaction costs were $3.3 million. The scale of recent investments driving these costs includes the acquisition of Gravity Water Midstream for $285 million and the acquisition of H2O Midstream for a total consideration of $230 million.

Costs associated with water disposal and recycling operations are now integrated following major capital outlays. The acquisition of H2O Midstream, which includes water gathering, transportation, recycling, storage, and disposal services, totaled $230 million. The subsequent acquisition of Gravity Water Intermediate Holdings LLC for $285 million further expanded this water management segment.

Here's a quick look at some key cost-related financial metrics:

Cost/Debt Metric	Amount (USD Millions)	Period/Projection
Projected Capital Expenditures	$220 - $250	2025 Projection
Total Long-Term Debt	$2,211.4	As of Q2 2025
New Senior Notes Issued	$700.0	June 2025
Transaction Costs (Q2)	$2.5	Q2 2025
Transaction Costs (Q1)	$3.3	Q1 2025
H2O Midstream Acquisition Cost	$230	Total Consideration
Gravity Water Acquisition Cost	$285	Total Consideration

You can see the embedded costs from growth initiatives:

• Capital investment for expansion projects is explicitly budgeted for 2025.
• Debt issuance costs are part of the overall financing structure.
• Transaction costs hit the P&L directly, like the $2.5 million in Q2 2025.
• The integration of water assets means operational costs now include water gathering and disposal.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Delek Logistics Partners, LP (DKL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Delek Logistics Partners, LP (DKL) brings in the cash, which is heavily reliant on fee structures across its midstream assets. Honestly, for a master limited partnership, the revenue streams are all about volume commitments and tariffs, not commodity price swings.

The overall expectation for the year is strong. Management increased its full-year Adjusted EBITDA guidance to the upper end of the $500 million to $520 million range following solid execution through the third quarter of 2025.

Here's a look at some of the key components driving that expected performance, using the latest reported quarterly figures from 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Reported Amount (USD Millions)	Context/Driver
Income from Equity Investments (e.g., W2W)	$21.9 million	Primarily due to the impacts of the W2W dropdown.
Gathering & Processing Adjusted EBITDA	Not explicitly stated for Q3 2025, but Q1 2025 was $81.1 million	Driven by H2O and Gravity contributions and higher Midland throughput.
Wholesale Marketing & Terminalling Adjusted EBITDA	$21.4 million	Decrease from prior year due to assignment of Big Spring refinery marketing agreement to Delek Holdings, partially offset by increased wholesale margins.
Storage & Transportation Adjusted EBITDA	$19.3 million	Decline primarily due to decreased rates.

The fee-based revenue from crude oil and gas gathering and transportation is the core engine, supported by asset growth. For instance, the company reported record crude gathering volumes in its Delaware Business during the third quarter of 2025. This segment benefits from the commissioning of the Libby 2 gas plant, which adds 100-120 MMcf/d of processing capacity.

The push toward a full-suite provider is evident in the water services revenue stream, which is bundled into the recent H2O and Gravity Midstream acquisitions. These acquisitions, along with the W2W dropdown, have materially improved the revenue mix.

To be fair, the overall reported revenue for the third quarter ending September 30, 2025, was $261.3M, up 6.1% from the prior quarter. This is up significantly year-over-year from $214.07 million in Q3 2024.

The revenue streams are also characterized by a growing independence from the sponsor, Delek US Holdings (DK). The third-party EBITDA contribution reached approximately 80% pro forma as of Q1 2025 due to intercompany contract changes and acquisitions, which is a key strategic financial goal.

You can see the quarterly distribution growth continuing, which is directly supported by these cash flows:

• Q3 2025 distribution declared at $1.120 per common limited partner unit.
• Q1 2025 distribution was $1.110 per unit.
• This marks the 51st consecutive quarterly distribution increase as of Q3 2025.

The company is also actively investing in future revenue capacity, with planned capital expenditures for 2025 estimated between $220 million to $250 million, focused on expansion projects like the acid gas injection (AGI) and sour gas treating solution at the Libby Complex.

Finance: draft the Q4 2025 revenue forecast based on Q3 run-rate by Monday.