Evercore Inc. (EVR): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تحليل واضح وقابل للتنفيذ للوضع الحالي لشركة Evercore Inc. (EVR) - وليس تمرينًا أكاديميًا غامضًا. بصراحة، تعمل الشركة بكل ما أوتيت من قوة في عملها الاستشاري الأساسي، ولكن هذا النجاح يجلب مخاطر التركيز التي تحتاج بالتأكيد إلى مراقبتها. فيما يلي تحليل SWOT، الذي يرتكز على أحدث البيانات المالية لعام 2025.

شركة Evercore (EVR) – تحليل SWOT: نقاط القوة

العلامة التجارية النخبة الاستشارية تحقق ارتفاعًاProfile, تدفق الصفقات الخالية من الصراع

عززت شركة Evercore Inc. سمعتها كشركة استشارية عالمية رائدة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية المستقلة، وهي إحدى نقاط القوة الرئيسية. تسمح حالة النخبة هذه للشركة بتأمين التفويضات باستمرار بشأن أكبر المعاملات وأكثرها تعقيدًا، وغالبًا ما تكون المستشار الوحيد أو الرئيسي. ولأن شركة إيفركور لا تمتلك شركة إقراض تجارية كبيرة أو أعمال اكتتاب، فإن مشورتها يُنظر إليها على أنها خالية من الصراعات، وهي ميزة كبيرة تتفوق بها على البنوك الكبيرة (البنوك الاستثمارية ذات الخدمة الكاملة) عند تقديم المشورة لمجالس الإدارة وفرق الإدارة بشأن المسائل الاستراتيجية الحساسة.

قوة العلامة التجارية هذه هي ما يدفع زخم الشركة.

على سبيل المثال، في عام 2024، قدمت شركة Evercore المشورة بشأن صفقات كبرى عالية المخاطر، بما في ذلك الصفقة العرضية لشركة GE Vernova بقيمة 37 مليار دولار واستحواذ شركة Synopsys على شركة Ansys بقيمة 35 مليار دولار.

ارتفاع الرسوم الاستشارية للربع الثالث من عام 2025 883,712 ألف دولار، عرض الطلب القوي

يُظهر الأداء المالي للشركة في الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025) بوضوح قوة أعمالها الاستشارية. وارتفعت الرسوم الاستشارية، وهي مصدر الإيرادات الأساسي، مما يعكس الطلب القوي على استشاراتها الاستراتيجية والمالية. كان هذا الأداء مدفوعًا إلى حد كبير بالإيرادات الناتجة عن المعاملات الكبيرة والمعقدة التي تم إغلاقها خلال هذا الربع.

إليك الرياضيات السريعة حول الأعمال الاستشارية الأساسية:

وتسلط هذه الزيادة في الرسوم الاستشارية - وهي زيادة بنسبة 49% على أساس سنوي - الضوء على قدرة الشركة على الاستفادة من سوق الاندماج والاستحواذ الأكثر نشاطًا، لا سيما في الصفقات ذات القيمة العالية.

حصلت على المرتبة الأولى في الإيرادات الاستشارية بين الشركات المستقلة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025

يعتبر موقع Evercore في السوق بمثابة قوة واضحة، حيث يحتل باستمرار المرتبة الأولى في المجال الاستشاري المستقل. احتلت الشركة المرتبة الأولى في الإيرادات الاستشارية بين الشركات المستقلة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثاني من عام 2025 (LTM Q2 2025).

يعزز هذا التصنيف الأعلى التصور بأن Evercore هو المستشار المستقل للمعاملات الكبيرة والمتطورة. كما أنه يضع الشركة كمنافس حقيقي للشركات الكبيرة، حيث احتلت المرتبة الثالثة بين جميع الشركات في الإيرادات الاستشارية لنفس الفترة.

ميزانية عمومية قوية مع صافي دخل قدره 144,583 ألف دولار في الربع الثالث من عام 2025

تحتفظ الشركة بأساس مالي قوي، وهو بالتأكيد قوة رئيسية في صناعة دورية مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية. بلغ صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة العائد إلى شركة Evercore Inc. للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، 144,583 ألف دولار أمريكي (أو 144.6 مليون دولار أمريكي)، وهو مؤشر مهم للربحية والكفاءة التشغيلية.

إن نموذج أعمال الشركة خفيف بطبيعته في الميزانية العمومية، مما يعني أنه يتطلب رأس مال تنظيمي أقل من البنوك التي تقدم خدمات كاملة. يسمح هذا الهيكل بتحقيق عوائد أعلى على حقوق الملكية ووضع نقدي قوي، مما يمكّن الشركة من إعادة رأس المال إلى المساهمين. في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعادت "إيفركور" 623.8 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

مكانة رائدة في السوق في مجال استشارات رأس المال الخاص وخدمات إعادة الهيكلة

نجحت شركة Evercore في تنويع أعمالها المصرفية الاستثمارية بما يتجاوز استشارات عمليات الاندماج والاستحواذ التقليدية، وبناء مواقع رائدة في السوق في مجالات متخصصة ومعاكسة للدورات الاقتصادية وعالية النمو. يوفر هذا التنويع الصابورة (الاستقرار) خلال دورات الاندماج والاستحواذ الأبطأ.

تشمل نقاط القوة الاستشارية الرئيسية غير المتعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ ما يلي:

• استشارات رأس المال الخاص (PCA): يعد فريق PCA مستشارًا عالميًا رائدًا للسوق الثانوية، وهو أمر ضروري لمديري الأصول الخاصة والشركاء المحدودين الذين يبحثون عن حلول السيولة. حققت مجموعة استشارات رأس المال الخاص ومجموعة الصناديق الخاصة التابعة للشركة أرقامًا قياسية للربع الثالث في الربع الثالث من عام 2025.
• خدمات إعادة الهيكلة: إدارة المسؤولية & تعد مجموعة إعادة الهيكلة مستشارًا رئيسيًا للشركات والجهات الراعية والدائنين والمساهمين، وتتولى أدوارًا قيادية في العديد من الصفقات الأكبر والأكثر تعقيدًا.

ما يخفيه هذا التقدير هو أن ما يقرب من 50٪ من إجمالي إيرادات الشركة في الربع الثاني من عام 2025 جاء من أعمال غير متعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ، مما يخفف من تقلبات الأرباح.

شركة Evercore (EVR) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن خطوط الصدع في أداء Evercore المثير للإعجاب لعام 2025، وأنت على حق في القيام بذلك. في حين أن أعمالهم الاستشارية في حالة تمزق، فإن هيكل الشركة كمستشار مستقل ومحض يخلق نقاط ضعف مميزة لا يمكن للمحلل المتمرس تجاهلها. إنه نموذج عالي الهامش وعالي المخاطر، وسهل وبسيط.

الاعتماد الكبير على رسوم عمليات الاندماج والاستحواذ يخلق ضعفًا أمام انكماش السوق.

يرتبط نجاح Evercore ارتباطًا وثيقًا بصحة سوق عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A). هذه هي كفاءتهم الأساسية، ولكنها أيضًا أكبر نقاط ضعفهم لأن نشاط الاندماج والاستحواذ دوري للغاية. فعندما يتباطأ سوق الصفقات، على سبيل المثال، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، أو الركود، أو عدم الاستقرار الجيوسياسي، يمكن أن تنخفض إيراداتها بشكل حاد، وبشكل أسرع بكثير من البنوك المتنوعة ذات الميزانية الكبيرة.

وإليك الحساب السريع حول تركيزهم: في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Evercore عن إجمالي إيرادات مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة بقيمة 1,045.99 مليون دولار. من ذلك، كانت الرسوم الاستشارية 883.7 مليون دولار. يعني تقريبا 84.5% من إيراداتها الفصلية جاءت من العمل الاستشاري، الذي يعتمد بشكل كبير على عمليات الاندماج والاستحواذ. وهذا التركيز أعلى من نسبة 78% المسجلة في عام 2023، مما يظهر اعتماداً متزايداً على طفرة عمليات الاندماج والاستحواذ الحالية. إذا كان الزخم الحالي الذي شهد ارتفاع الرسوم الاستشارية 49% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، سيكون التأثير على صافي أرباحهم فوريًا وشديدًا.

التكاليف التشغيلية كبيرة، مع تعويضات للربع الثالث من عام 2025 680,652 ألف دولار.

الأصول الأساسية للشركة هي موظفيها - كبار المديرين الإداريين (SMDs) الذين يجلبون الصفقات الضخمة. للحفاظ على هذه المواهب من الدرجة الأولى، يجب أن يكون التعويض مرتفعًا بالضرورة، مما يجعل هيكل التكلفة جامدًا. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغت نفقات تعويضات ومزايا الموظفين في Evercore 680,652 ألف دولار. هذه نفقات تشغيل ضخمة، تمثل نسبة تعويض مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة والتي تبلغ 65.5% للربع.

وما تخفيه هذه النسبة المرتفعة هو صعوبة خفض التكاليف عندما تنخفض الإيرادات. عندما تنخفض سوق عمليات الاندماج والاستحواذ، لا تستطيع الشركة ببساطة تقليل قاعدة التعويضات هذه دون المخاطرة بنزوح صانعي الأمطار إلى المنافسين. وهذا يخلق رافعة تشغيلية صعبة: ترتفع الأرباح عندما ترتفع الإيرادات، ولكن الخسائر يمكن أن تتصاعد بسرعة عندما تنخفض الإيرادات، لأن قاعدة التعويضات البالغة 65٪ بالإضافة إلى قاعدة التعويضات ثابتة بشكل واضح.

نطاق أصغر وقاعدة رأسمالية مقابل المنافسين المنتفخين.

باعتبارها شركة استشارية مستقلة رائدة، تفتقر إيفركور إلى الميزانية العمومية الضخمة وخطوط الأعمال كثيفة رأس المال التي تتمتع بها البنوك الضخمة مثل جولدمان ساكس أو جي بي مورجان تشيس. وهذا النطاق الأصغر، رغم تمكينه من التركيز على تقديم المشورة البحتة، يشكل نقطة ضعف هيكلية.

يمكن للبنوك ذات الأقواس الكبيرة "شراء" التفويضات الاستشارية من خلال تقديم خدمات التمويل أو الاكتتاب الملتزم بها، وهي استراتيجية لا يمكن لشركة Evercore تكرارها بسبب نموذجها المستقل وقاعدة رأس المال الأصغر. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، أبلغت Evercore عن سيولة تبلغ حوالي 617 مليون دولار. قارن هذا بالميزانيات العمومية للبنوك العالمية التي تبلغ عدة تريليونات من الدولارات، وسوف ترى العيب التنافسي في المعاملات كثيفة رأس المال. تعد Evercore شركة استشارية رائدة، ولكنها ليست مُقرضًا، وهذا يحد من قدرتها على المنافسة في جميع أجزاء أعمال العميل.

وتتركز الإيرادات بشكل كبير في الخدمات الاستشارية المالية.

تركز الشركة على قوتها، ولكن أيضًا على ضعفها الصارخ من حيث التنويع. تنقسم أعمالهم بشكل أساسي إلى الخدمات المصرفية الاستثمارية & الأسهم وإدارة الاستثمار، ولكن الأول يهيمن. الخدمات المصرفية الاستثمارية & ويمثل قطاع الأسهم، والذي يتضمن الرسوم الاستشارية شديدة التركيز، الغالبية العظمى من صافي الإيرادات.

فيما يلي تفاصيل إيرادات الربع الثالث من عام 2025، والتي توضح مقدار اعتماد الأعمال على الرسوم الاستشارية:

أما مصادر الإيرادات الأخرى، مثل رسوم الاكتتاب والعمولات والإيرادات ذات الصلة، فهي صغيرة بالمقارنة، مما يجعل إجمالي إيرادات الشركة profile عرضة لصدمة السوق الموحدة. يعد قطاع إدارة الاستثمار، الذي يوفر بعض التنويع، مساهمًا بسيطًا في إجمالي إيرادات الشركة.

• ظلت رسوم الاكتتاب ثابتة على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.
• زادت العمولات والإيرادات ذات الصلة بنسبة 8.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• إن الافتقار إلى إدارة أصول كبيرة ومستقرة أو ذراع إقراض تجاري يعني عدم وجود حاجز كبير لمواجهة التقلبات الدورية لتعويض تراجع عمليات الاندماج والاستحواذ.

شركة Evercore (EVR) - تحليل SWOT: الفرص

توسيع البصمة العالمية، وخاصة في الأسواق الناشئة، لتنويع الإيرادات.

إننا نشهد انتعاشًا في سوق عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية، وتتمتع شركة Evercore Inc. بموقع يمكنها من تحقيق هذا النمو من خلال التوسع بشكل أكبر في المناطق الدولية الرئيسية. الهدف ليس مجرد المزيد من الصفقات؛ يتعلق الأمر بتنويع قاعدة الإيرادات بحيث لا تعتمد الشركة بشكل مفرط على السوق الأمريكية. ومن الأمثلة الرائعة على هذه الاستراتيجية التركيز الأخير على أوروبا.

سلمت الأعمال الاستشارية الأوروبية أ ربع قياسي في الربع الثالث من عام 2025. ويدعم هذا الزخم التوسع المادي، بما في ذلك الاستحواذ على روبي وارشو في يوليو 2025، والمكاتب الجديدة في باريس (2024) وإيطاليا (2025). ومؤخرًا، في نوفمبر 2025، أعلنت الشركة عن إنشاء أول مكتب لها في منطقة الشمال (ستوكهولم) مع رئيس إقليمي جديد. يعد هذا التوسع فرصة واضحة وقابلة للتنفيذ لنمو الإيرادات.

الشركة تخدم العملاء بالفعل في أكثر من 50 دولة مع 18 مكتبًا للخدمات المصرفية الاستثمارية على مستوى العالم. وتتمثل الخطوة التالية في ترجمة هذا الوصول إلى إيرادات كبيرة من الأسواق الناشئة في آسيا والشرق الأوسط، وهي المناطق التي من المتوقع أن يتسارع فيها تدفق الصفقات. بلغ إجمالي إيرادات الشركة للأشهر الاثني عشر المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 3.563 مليار دولار أمريكي، ويعد توسيع البصمة العالمية أمرًا ضروريًا لدفع هذا الرقم إلى الأعلى.

الاستفادة من الطلب المتزايد على الخدمات الاستشارية المالية التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.

لم يعد التحول نحو العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) اتجاها متخصصا؛ إنه تغيير أساسي في أسواق رأس المال. وهذا يخلق فرصة هائلة لشركة استشارية مستقلة مثل Evercore Inc. لتقديم مشورة متخصصة وغير متحيزة للعملاء الذين يتعاملون مع هذا التعقيد.

وتقوم الشركة بالفعل بدمج الاستثمار المسؤول في عملياتها. على سبيل المثال، تقدم شركة Evercore Wealth Management للعملاء حلولاً تعتمد على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، بما في ذلك الاستثمارات في الطاقة النظيفة والشركات التي تركز على الاستدامة. يتم إضفاء الطابع الرسمي على التزام الشركة من خلال رئيس متخصص لعلاقات المستثمرين والبيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، مما يشير للمستثمرين المؤسسيين إلى أن هذه أولوية استراتيجية أساسية. بصراحة، هذه طريقة واضحة للفوز بتفويضات جديدة من الشركات وصناديق الأسهم الخاصة التي تواجه ضغوطًا من أصحاب المصلحة.

وتتمثل الفرصة في تجاوز مجرد فحص إدارة الثروات ودمج الاستشارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مباشرة في الأعمال المصرفية الاستثمارية الأساسية، وتقديم المشورة بشأن:

• إصدارات السندات الخضراء والتمويل المستدام.
• العناية الواجبة لعمليات الاندماج والاستحواذ التي تعتمد على الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
• استراتيجيات إزالة الكربون وانتقال الطاقة.

استخدم 36,954 ألف دولار الاستثمار التكنولوجي للربع الثالث من عام 2025 لبناء منصات رقمية.

في عالم تعتبر فيه البيانات هي الملك، يعد الإنفاق الاستراتيجي على التكنولوجيا أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لشركة استشارية. عليك أن تكون أسرع وأكثر ذكاءً من المنافسة. لدى شركة Evercore Inc. فرصة واضحة لتسريع تحولها الرقمي من خلال نشر رأس المال بشكل استراتيجي. الاستثمار التكنولوجي المطلوب للربع الثالث من عام 2025 36,954 ألف دولار يجب أن يُنظر إليها على أنها دفعة أولى على الكفاءة المستقبلية وخدمة العملاء، وليس مجرد نفقات.

إليك الحساب السريع: يمكن للاستثمار المركز بهذا الحجم أن يعزز بشكل كبير النمذجة الداخلية والمنصات التي تواجه العميل. يجب أن تذهب هذه الأموال نحو بناء منصات رقمية خاصة يمكنها تحليل البيانات المالية المعقدة بسرعة، وتشغيل تخطيط السيناريو المتقدم لصفقات الاندماج والاستحواذ، وتحسين واجهة العميل. يعد هذا الاستثمار أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على مكانة الشركة الرائدة في مجال الخدمات الاستشارية، حيث زادت الرسوم الاستشارية للربع الثالث من عام 2025 حتى تاريخه بمقدار 547.8 مليون دولار أمريكي، أي قفزة بنسبة 34٪ على أساس سنوي.

مواصلة تنمية الأعمال غير المتعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ مثل إدارة المسؤولية وإعادة الهيكلة.

الخطر الأكبر في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية هو الاعتماد المفرط على عمليات الاندماج والاستحواذ، وهو أمر دوري. لقد تنوعت شركة Evercore Inc. بذكاء، وتتمثل الفرصة في مواصلة توسيع نطاق الأعمال غير المرتبطة بعمليات الاندماج والاستحواذ لتوفير تدفق إيرادات مستقر ومقاوم للتقلبات الدورية (أو "الصابورة"، كما نسميها) عندما تتباطأ عمليات الاندماج والاستحواذ.

على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثاني من عام 2025، جاء ما يقرب من 50% من إجمالي إيرادات شركة Evercore Inc. من شركات غير تابعة لعمليات الاندماج والاستحواذ، وهو ما يمثل قوة هائلة. يشمل هذا النصف من الأعمال إدارة المسؤولية وإعادة الهيكلة، واستشارات رأس المال الخاص (PCA)، ومجموعة الصناديق الخاصة (PFG)، وأعمال الأسهم. وقد زادت الإيرادات الاستشارية غير المتعلقة بعمليات الاندماج والاستحواذ بنحو 10 مرات منذ عام 2010.

تعتبر ممارسة إدارة الالتزامات وإعادة الهيكلة ذات قيمة خاصة. عندما تشتد الظروف الاقتصادية وتصبح الديون باهظة الثمن، تحتاج الشركات إلى المشورة بشأن قضايا الميزانية العمومية المعقدة، وعمليات الاندماج والاستحواذ المتعثرة، وإعادة الرسملة. تعمل الشركة بنشاط على بناء هذا المقعد، حيث تدير برنامج مساعد صيفي لعام 2025 يركز على إعادة الهيكلة واستشارات الديون. تمثل هذه القوة المعاكسة للتقلبات الدورية فرصة كبيرة لتحقيق أرباح ثابتة، بغض النظر عن دورة الاندماج والاستحواذ.

شركة Evercore Inc. (EVR) – تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى أداء شركة Evercore Inc. في عام 2025 وترى نموًا قويًا في الإيرادات، لكن مهمة المحلل هي رسم خريطة للمخاطر التي قد تعرقل هذا الزخم. أكبر التهديدات ليست داخلية. إنها القوى الدورية والتنافسية والتنظيمية التي تضرب صناعة الخدمات المصرفية الاستثمارية بشدة. نحن بحاجة إلى التركيز على الكيفية التي يمكن بها للضغوط الخارجية أن تؤدي بسرعة إلى تآكل الرسوم الاستشارية للشركة.

منافسة شديدة من البنوك الكبرى والشركات الاستشارية المستقلة المنافسة.

تعمل شركة Evercore في بيئة تنافسية شديدة الحدة، حيث تقاتل مجموعتين متميزتين: بنوك Bulge Bracket وغيرها من الشركات الاستشارية المستقلة (المحلات). يمثل الحجم الهائل لـ Bulge Bracket تهديدًا مستمرًا، خاصة مع انتعاش السوق.

إليكم الحساب السريع: جولدمان ساكس هو القوة المهيمنة، بعد أن قدم المشورة بشأنه 1 تريليون دولار في أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ المعلنة لعام 2025 منذ بداية العام وحتى سبتمبر، مما يجعلها 220 مليار دولار أمام أقرب منافس لهم.

بينما تتنافس شركة Evercore بشكل فعال في قطاع الخدمات المالية الرائد من حيث قيمة الصفقة 38.6 مليار دولار تم تقديم المشورة لها في النصف الأول من عام 2025، كما تنشر الشركات المستقلة المنافسة مثل Lazard وHoulihan Lokey أرقامًا قوية.

تجبر هذه المنافسة شركة Evercore على الاستثمار باستمرار في المواهب عالية التكلفة، مما يحافظ على ارتفاع نسبة التعويضات. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغت تعويضات ومزايا موظفي Evercore مبلغًا كبيرًا قدره 680,652 ألف دولار أمريكي.

الحساسية تجاه عدم اليقين الاقتصادي العالمي وتقلبات أسعار الفائدة.

إيرادات الشركة دورية بطبيعتها. إنها وظيفة مباشرة لنشاط السوق. لذلك، عندما ترتفع حالة عدم اليقين الاقتصادي، فإن الرسوم الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ هي أول ما يتم تحمله.

يعد التقلب المستمر في أسعار الفائدة بمثابة رياح معاكسة رئيسية لتمويل الصفقات. اعتبارًا من أوائل عام 2025، اختبر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عتبات رئيسية مثل 4.5% و 5%، مما يزيد من تكلفة الديون لعمليات الاستحواذ على الاستدانة والاستحواذ على الشركات.

كما تعمل أسعار الفائدة المرتفعة أيضًا على توسيع هوامش الائتمان (الفرق بين عوائد سندات الخزانة والديون ذات الجودة المنخفضة)، مما يدفع العائد على ائتمان الشركات عالي العائد إلى أكثر من 8.3% في أبريل 2025. وهذا يجعل تمويل الصفقات أكثر تكلفة، مما قد يتسبب في تأخير العملاء أو التخلي عن المعاملات، مما يؤثر بشكل مباشر على إيرادات Evercore القائمة على الرسوم.

يمكن أن تؤدي التغييرات التنظيمية المتطورة إلى زيادة تكاليف الامتثال وتقييد العمليات.

إن المشهد التنظيمي يتغير باستمرار، مما يفرض أعباء امتثال جديدة تؤثر بشكل غير متناسب على الشركات الاستشارية المتخصصة من خلال زيادة التكاليف التي لا تدر الإيرادات. نحن نشهد أجواء إنفاذ متزايدة في عام 2025.

تشمل المجالات الرئيسية للتركيز التنظيمي في عام 2025 ما يلي:

• الأدوات الرقمية والذكاء الاصطناعي: تشديد الرقابة على استخدام الذكاء الاصطناعي للتأكد من أنه لا يخلق تضاربًا جديدًا في المصالح.
• مكافحة غسيل الأموال (AML): يمكن للتغييرات المحتملة في قانون السرية المصرفية أن تحدد مستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs) على أنهم "مؤسسات مالية"، مما يلزمهم بتقديم تقارير الأنشطة المشبوهة (SARs).
• الأمن السيبراني: من المتوقع أن يتم الانتهاء من قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصة الجديدة، مما يتطلب إعداد تقارير معززة لحوادث الأمن السيبراني، مما يعني استثمارًا كبيرًا في الضمانات الجديدة وخطط الاستجابة القوية للحوادث.

بصراحة، أصبح الامتثال أكثر تعقيدًا وتكلفة كل ثلاثة أشهر.

انخفاض محتمل في نشاط الاندماج والاستحواذ بسبب التباطؤ الشديد في السوق أو الركود.

بينما أظهر سوق الاندماج والاستحواذ انتعاشًا قويًا في عام 2025، مع ارتفاع إيرادات Evercore في الربع الثالث من عام 2025 41.6% وعلى أساس سنوي، لا يزال الخطر الأساسي المتمثل في حدوث تباطؤ حاد في السوق قائما. ويرتبط نجاح الشركة بإغلاق المعاملات الكبيرة، ومن شأن بيئة الركود أن تجفف هذا الخط على الفور.

وعلى الرغم من الانتعاش في قيمة الصفقات، فقد انخفضت أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية (عدد الصفقات). 9% في النصف الأول من عام 2025 مقارنة بالنصف الأول من عام 2024. وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد ينخفض إجمالي حجم الصفقات لعام 2025 إلى أقل من 45,000وهو مستوى لم نشهده منذ أكثر من عقد من الزمان. ويشكل هذا الانخفاض في الحجم تهديدا واضحا، لأنه يقلل من الفرص المتاحة للولايات الجديدة. وما يخفيه هذا التقدير هو أن الارتفاع المفاجئ في المخاطر الجيوسياسية أو الهبوط الحاد للاقتصاد يمكن أن يوقف الزخم الحالي على الفور ويدفع أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ إلى أدنى مستوياتها خلال 20 عامًا التي شوهدت مؤخرًا.