شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن قراءة واضحة لموقف شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF) ونحن نتجه نحو عام 2026، وترسم البيانات صورة للأصول غير العاملة ذات الجودة الائتمانية القوية والتي تعد ضئيلة للغاية. 0.45% من إجمالي الأصول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ولكن بصراحة، تواجه هذه المؤسسة المحلية القوية حاليًا مشكلة عالية 65% نسبة الكفاءة والضغط المستمر لارتفاع تكاليف التمويل. نحن بحاجة إلى معرفة ما إذا كان صافي هامش الفائدة (NIM) المستقر لديهم يبلغ 3.15% هو بالتأكيد ما يكفي لدفع المقدرة $2.85 ربحية السهم (EPS) أعلى، أو إذا كانت بصمتها الجغرافية المحدودة ستحد من النمو.

شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن رؤية واضحة لمؤسسة Franklin Financial Services Corporation (FRAF)، وبصراحة، فإن نقاط قوتها متجذرة في المبادئ المصرفية المجتمعية للمدرسة القديمة، ولكن مع مقاييس الأداء الحديثة. والوجهة المباشرة هي أن FRAF لديها قاعدة تمويل قوية ومنخفضة التكلفة وتدير بشكل فعال هامشها وجودة الائتمان، وهو ما يمثل تحديًا بالتأكيد في بيئة الأسعار هذه.

توفر قاعدة الودائع المحلية القوية تمويلًا مستقرًا في سوق بنسلفانيا الأساسي.

أعظم أصول فرانكلين فاينانشيال هو امتياز الودائع المحلية الثابتة، والذي يوفر مصدر تمويل مستقر ومنخفض التكلفة نسبيًا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي الودائع 1.903 مليار دولار، مما يعكس زيادة بنسبة 4.8% عن نهاية عام 2024. ويعد هذا النمو أمرًا بالغ الأهمية، ولكن ما يهم أكثر هو تكوين الودائع.

تدير الشركة، من خلال شركتها التابعة F&M Trust، 23 موقعًا للخدمات المصرفية المجتمعية عبر خمس مقاطعات في ولاية بنسلفانيا وواحدة في ولاية ماريلاند، مما يضمن روابط محلية عميقة. ويساعد هذا التركيز المحلي على إبقاء تكاليف التمويل تحت السيطرة؛ انخفضت تكلفة إجمالي الودائع فعليًا إلى 1.83% للربع الثالث من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة عالية من الودائع - حوالي 88% - كانت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية مؤمنة أو مضمونة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يمنحك الثقة في استقرار قاعدة التمويل. هذا موقف دفاعي قوي.

• إجمالي الودائع (الربع الثالث 2025): 1.903 مليار دولار.
• تكلفة إجمالي الودائع للربع الثالث 2025: 1.83%.
• الودائع المؤمنة / المضمونة: تقريبًا 88%.

لا تزال جودة الائتمان قوية مع الأصول المتعثرة التي تقدر بنحو 0.47% من إجمالي الأصول اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.

بالنسبة للبنك الذي لديه محفظة قروض متنامية، يعد الحفاظ على جودة الأصول الأصلية نقطة قوة رئيسية، ويتم تنفيذ FRAF هنا. بلغت نسبة الأصول المتعثرة إلى إجمالي الأصول 0.47% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وإليك الحسابات السريعة: مع إجمالي الأصول البالغ 2.297 مليار دولار، تشير هذه النسبة إلى اكتتاب منضبط، حتى مع وجود دفعة قوية في نمو القروض.

وفي حين شهدت القروض غير المستحقة زيادة، حيث بلغ إجماليها 10.7 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، إلا أن هذا الرقم لا يزال يمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي دفتر القروض، الذي بلغ 1.544 مليار دولار أمريكي. كما ارتفعت نسبة مخصص خسائر الائتمان (ACL) إلى 1.30% من 1.26% في نهاية عام 2024، مما يوضح أن الإدارة تتحفظ بشكل استباقي ضد المخاطر المحتملة، وهو ما تريد رؤيته.

يستقر صافي هامش الفائدة (NIM)، ومن المتوقع أن يبلغ حوالي 3.32% للسنة المالية 2025 بأكملها.

صافي هامش الفائدة (NIM) - الفرق بين دخل الفوائد المتولد والفوائد المدفوعة - آخذ في التوسع، وليس فقط الاستقرار. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت FRAF عن صافي هامش فائدة سنوي قدره 3.32٪. يعد هذا تحسنًا كبيرًا من 2.97٪ في نفس الربع من العام الماضي، وهي علامة واضحة على أن البنك ينشر أصوله بشكل فعال بعائدات أعلى بشكل أسرع من ارتفاع تكلفة الأموال.

وبلغ صافي هامش الفائدة منذ بداية العام حتى تاريخه للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 نسبة 3.20%، مما يدل على اتجاه تصاعدي ثابت على مدار العام. يعد هذا التوسع في الهامش هو المحرك الذي يدفع ربحية البنك، مما يساعد على ارتفاع صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 بنسبة 43.1٪ إلى 15.2 مليون دولار مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024.

تاريخ توزيع أرباح ثابت، مما يشير إلى ثقة الإدارة والتزامها بعوائد المساهمين.

تتمتع شركة Franklin Financial Services Corporation بالتزام طويل الأمد تجاه مساهميها من خلال توزيع أرباح ثابتة ومتنامية. هذه ليست مجرد قطعة لطيفة؛ إنها إشارة ملموسة لثقة الإدارة في قوة أرباح البنك المستقبلية وكفاية رأس المال، خاصة وأن البنك يتمتع برأس مال جيد بموجب التوجيهات التنظيمية.

أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية منتظمة بقيمة 0.33 دولار للسهم الواحد للربع الرابع من عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 3.1٪ عن الأرباح المدفوعة في الربع الرابع من العام السابق. يُظهر هذا النمو المستمر في العوائد تركيزًا واضحًا على إجمالي عائد المساهمين. إنهم يقومون بتنمية الأعمال ومكافأة المساهمين في وقت واحد.

شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

تنوع جغرافي محدود، وتركز المخاطر داخل اقتصاد إقليمي واحد.

أنت تنظر إلى شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF) وأول ما يتبادر إلى ذهنك هو خطر التركيز الجغرافي. هذا ليس لاعبا وطنيا. إنه بنك مجتمعي عميق الجذور.

وتتركز العملية برمتها على منطقة صغيرة متجاورة في جنوب وسط ولاية بنسلفانيا. على وجه التحديد، تدير شركة F&M Trust، الشركة المصرفية التابعة، مواقعها المصرفية المجتمعية البالغ عددها 22 موقعًا في أربع مقاطعات فقط: مقاطعات فرانكلين وكمبرلاند وفولتون وهانتينغدون. وهذه نقطة قوة كلاسيكية لبنك المجتمع، ولكنها تمثل نقطة ضعف كبيرة من منظور المخاطر.

إذا تباطأ الاقتصاد الإقليمي في ممر بنسلفانيا هذا، على سبيل المثال، أو غادر صاحب العمل الرئيسي، أو تراجعت سوق العقارات التجارية المحلية - فليس لدى FRAF سوق جغرافية أخرى لتخفيف الضربة. هذه بالتأكيد نقطة فشل واحدة يجب عليك مراقبتها.

• جميع الفروع الـ 22 موجودة في أربع مقاطعات في ولاية بنسلفانيا.
• تتعرض محفظة القروض بشكل كبير للتحولات الاقتصادية المحلية.
• ويرتبط إجمالي الأصول البالغة 2.297 مليار دولار (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) باقتصاد إقليمي واحد.

يحد النطاق الأصغر من الاستثمار في التكنولوجيا مقارنة بالبنوك الوطنية الأكبر حجمًا.

بصراحة، مع إجمالي أصول تزيد قليلاً عن 2.297 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، لا تستطيع FRAF ببساطة التنافس على الإنفاق التكنولوجي لبنك وطني تبلغ قيمته عدة تريليونات من الدولارات. تنفق المؤسسات الأكبر حجما المليارات على الذكاء الاصطناعي، والهجرة السحابية، والمنصات الرقمية التي تتعامل مع العملاء. بالنسبة لـ FRAF، بلغت النفقات غير المتعلقة بالفوائد للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 44.1 مليون دولار، والتي تغطي كل شيء بدءًا من الرواتب وحتى معالجة البيانات.

إليك الحساب السريع: عندما يتعين عليك توزيع ميزانية تقنية متواضعة نسبيًا على صيانة النظام الأساسي، والأمن السيبراني، والميزات الرقمية الجديدة، فإن وتيرة الابتكار تكون بطيئة. ويؤدي هذا التأخر إلى خلق فجوة تنافسية في الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول، وتحليلات البيانات المتقدمة، وأتمتة العمليات (المعالجة المباشرة) التي يمكن أن تؤدي إلى استنزاف العملاء على المدى الطويل، وخاصة بين العملاء الأصغر سنا والمتمرسين في مجال التكنولوجيا.

الاعتماد الكبير على صافي دخل الفوائد (NII) حيث يساهم الدخل من غير الفوائد بحوالي 22% فقط من إجمالي الإيرادات.

FRAF هو مقرض تقليدي، ومزيج إيراداته يثبت ذلك. ويأتي الجزء الأكبر من أرباحها من الفارق بين ما تدفعه على الودائع وما تكسبه من القروض - صافي دخل الفوائد (NII). في حين كان صندوق التأمين الوطني قويا عند 51.0 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بلغ الدخل من غير الفوائد 14.5 مليون دولار فقط لنفس الفترة.

وهذا يعني أن الدخل من غير الفوائد ساهم بنحو 22.14% فقط من إجمالي الإيرادات (65.5 مليون دولار)، وهو ما يعتمد بشكل كبير على تحركات أسعار الفائدة. تهدف البنوك الإقليمية المتنوعة في كثير من الأحيان إلى مساهمة في الدخل من غير الفوائد تقترب من 30٪ أو أكثر لتحقيق استقرار الأرباح عندما تتغير أسعار الفائدة أو يتراجع الطلب على القروض. المصدر الرئيسي لهذا الدخل من غير الفوائد هو رسوم إدارة الثروات، والتي بلغ مجموعها 6.9 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025.

كما ارتفعت نسبة الكفاءة لتقترب من 67%، مما يشير إلى ارتفاع تكاليف التشغيل لكل دولار من الإيرادات.

تعتبر نسبة الكفاءة (النفقات غير المتعلقة بالفائدة / إجمالي الإيرادات) المقياس الأساسي للفعالية التشغيلية. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بلغت نسبة كفاءة FRAF حوالي 67.33%. ويتم حساب ذلك عن طريق قسمة مبلغ 44.1 مليون دولار من النفقات غير المرتبطة بالفوائد على إجمالي الإيرادات البالغ 65.5 مليون دولار.

تشير النسبة في منتصف الستينيات أو أعلى إلى أن الشركة تنفق المزيد لتوليد الإيرادات مقارنة بالعديد من نظيراتها. عادةً ما يستهدف البنك المجتمعي الأفضل في فئته نسبة كفاءة في الخمسينيات المنخفضة. تعود النسبة المرتفعة هنا جزئيًا إلى زيادة بنسبة 6.1٪ في النفقات غير المرتبطة بالفوائد على أساس سنوي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع الرواتب واستحقاقات الموظفين (تحديدًا التأمين الصحي) ورسوم معالجة البيانات. ويشكل هيكل التكلفة المرتفع هذا ضغطًا على صافي الدخل، الذي بلغ 15.2 مليون دولار لنفس فترة التسعة أشهر.

يحد ارتفاع نسبة التكلفة إلى الدخل من قدرة FRAF على إعادة الاستثمار في الأعمال أو تحمل ضغط الهامش. إنهم بحاجة إلى إيجاد طريقة لخفض التكاليف أو تنمية الدخل من غير الفوائد بشكل أسرع. بهذه البساطة.

شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF) - تحليل SWOT: الفرص

أنت في وضع قوي، وتمتلك ميزانية عمومية ذات رأس مال جيد وتُظهر نموًا كبيرًا في خطوط الأعمال الأساسية في عام 2025. والمفتاح هو نشر رأس المال والزخم هذا بشكل استراتيجي لتسريع الدخل من غير الفوائد وتوسيع بصمتك الجغرافية.

عمليات الاستحواذ الاستراتيجية على بنوك المجتمع الصغيرة لتوسيع حصة سوق الودائع.

إن البيئة الحالية، التي تتسم بارتفاع التكاليف التنظيمية وتحديات الخلافة التي تواجهها المؤسسات الأصغر حجماً، تعمل على خلق سوق واضحة للمشتري للبنوك الإقليمية ذات رأس المال الجيد مثل شركة فرانكلين للخدمات المالية. بلغ إجمالي ودائعك مستوى قويًا 1.903 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو ما يمثل زيادة صحية بنسبة 4.8% عن نهاية عام 2024. وتوفر قاعدة الودائع هذه ميزة تمويل منخفضة التكلفة لاستراتيجية الاستحواذ.

إن الاستحواذ على بنك مجتمعي أصغر مجاور - على سبيل المثال، بنك تبلغ أصوله 300 مليون دولار وامتياز قوي للودائع الثابتة - من شأنه أن يعزز على الفور حصتك في سوق الودائع في مقاطعة جديدة. ستسمح هذه الخطوة أيضًا بتضافر التكاليف بشكل فوري (تخفيض النفقات) في عمليات المكاتب الخلفية وتكامل التكنولوجيا، والتي تتراوح عادةً بين 15% و25% من النفقات غير المتعلقة بالفائدة للبنك المستحوذ.

إليك الحساب السريع لقاعدة الودائع:

يعد الاستحواذ الذكي طريقة مثبتة للقفز بضع سنوات للأمام على النمو العضوي.

قم بزيادة دخل الرسوم من خلال البيع المتبادل لخدمات إدارة الثروات والثقة للعملاء الحاليين.

يعد قسم إدارة الثروات لديك نقطة مضيئة وفرصة كبيرة لنمو الدخل من غير الفوائد، وهو أقل حساسية لتقلبات أسعار الفائدة. بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بلغت رسوم إدارة الثروات 6.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 8.3% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. وهذا زخم حقيقي.

وصل إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) إلى 1.4 مليار دولار أمريكي في 30 سبتمبر 2025. وتتمثل الفرصة هنا في بيع هذه الخدمات ذات الهامش المرتفع بشكل منهجي لعملاء القروض التجارية والتجزئة الحاليين. على سبيل المثال، يعد العميل التجاري الذي لديه قرض تجاري بقيمة 5 ملايين دولار احتمالًا رئيسيًا لصندوق تعاقب الأعمال أو حساب إدارة الثروات الشخصية.

• تحويل العملاء التجاريين إلى خدمات الثقة.
• استهداف أصحاب الودائع ذات الثروات العالية للحصول على الاستشارات الاستثمارية.
• - زيادة رسوم إدارة الثروات بأكثر من 10% في عام 2026.

استخدم رأس المال الزائد لإعادة شراء الأسهم، مما يزيد من ربحية السهم (EPS) عن المقدرة $2.85 لعام 2025.

تعتبر شركة Franklin Financial Services Corporation ذات رأس مال جيد بموجب التوجيهات التنظيمية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يمنحك المرونة لإعادة رأس المال إلى المساهمين. وافق مجلس الإدارة على خطة إعادة الشراء في السوق المفتوحة في يناير 2025 لإعادة شراء ما يصل إلى 150 ألف سهم على مدار عام واحد. وبينما تمت إعادة شراء 12800 سهم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، لا تزال هناك قدرة كبيرة على تنفيذ هذه الخطة.

بلغت ربحية السهم المخففة منذ بداية العام حتى تاريخه للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، 3.39 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتجاوز بشكل كبير 2.85 دولارًا أمريكيًا للعام بأكمله. سيؤدي التنفيذ القوي لترخيص إعادة الشراء المتبقي إلى تقليل عدد الأسهم القائمة، مما يوفر دفعة ميكانيكية فورية لأرقام ربحية السهم النهائية لعامي 2025 و2026. وهذه إشارة واضحة على القوة المالية للسوق.

تكوين شراكات مع شركات التكنولوجيا المالية المحلية لتعزيز العروض الرقمية دون الحاجة إلى استثمارات داخلية ضخمة.

لقد أقرت بالحاجة إلى تطوير واستخدام التقنيات الناشئة لتلبية طلب العملاء على السرعة والقنوات المصرفية المتعددة. بدلاً من بناء منصات رقمية داخلية باهظة الثمن من الصفر، يمكنك الشراكة مع شركات التكنولوجيا المالية المتخصصة (شركات التكنولوجيا المالية) لنشر خدمات جديدة بسرعة.

الشراكة هي وسيلة خفيفة رأس المال للتنافس مع البنوك الكبرى. على سبيل المثال، يمكن للشراكة مع شركة FinTech المتخصصة في إقراض الشركات الصغيرة أن تقلل من وقت اكتتاب القرض والموافقة عليه من أيام إلى ساعات. وبالمثل، فإن دمج أداة تأهيل رقمية تابعة لجهة خارجية يمكن أن يقلل من تكاليف اكتساب العملاء الجدد من خلال تبسيط عملية فتح الحساب. تتيح لك هذه الإستراتيجية الحفاظ على تركيز البنك المجتمعي الخاص بك مع تقديم تجربة رقمية متطورة.

• دمج FinTech لاتخاذ قرارات أسرع بشأن إقراض الشركات الصغيرة.
• استخدم أدوات رقمية تابعة لجهات خارجية لخفض تكاليف تأهيل العملاء.
• تركيز موارد تكنولوجيا المعلومات الداخلية على الأمن، وليس تطوير التطبيقات الجديدة.

شركة فرانكلين للخدمات المالية (FRAF) - تحليل SWOT: التهديدات

يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكاليف التمويل والضغط على صافي هامش الفائدة (NIM).

لقد رأيت بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدأ في تخفيف أسعار الفائدة، مع انخفاض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 3.75% و4.00% بحلول أكتوبر 2025. ولكن هذا هو الواقع بالنسبة لبنك إقليمي مثل مؤسسة فرانكلين للخدمات المالية: تظل تكلفة تمويلك مرتفعة بشكل عنيد. تكافح البنوك المجتمعية لخفض أسعار الفائدة على الودائع بالسرعة التي يخفض بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، لذا يواجه صافي هامش الفائدة (NIM) - وهو المقياس الأساسي لربحية البنك - ضغطًا.

بلغ متوسط ​​تكلفة الودائع لشركة فرانكلين للخدمات المالية 1.89% لعام 2024 بأكمله، وهي زيادة حادة من 1.23% في عام 2023. وبينما تحسن هامش هامش الفائدة إلى 3.32% في الربع الثالث من عام 2025، فإن هذا التعافي هش. وللاحتفاظ بالودائع، كان على البنك أن يدفع، وهو ما يتضح من النمو الكبير في الودائع لأجل ذات التكلفة الأعلى. وإذا انخفضت عائدات القروض بشكل أسرع من تكاليف الودائع، فإن تحسن صافي هامش الفائدة ينعكس بسرعة. إنها نزهة على حبل مشدود.

• ارتفعت تكلفة الودائع إلى 2.02% في الربع الأول من عام 2025.
• NIM عرضة لأسعار الفائدة على الودائع الثابتة.

التغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات رأس المال للبنوك التي تبلغ أصولها ما يقرب من 2.5 مليار دولار.

تقترب شركة فرانكلين للخدمات المالية من مستوى تنظيمي رئيسي، حيث يبلغ إجمالي الأصول 2.297 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وفي حين تم تخفيف التهديد المباشر بتجاوز علامة 2.5 مليار دولار إلى حد ما من خلال المقترحات الأخيرة، فإن البيئة التنظيمية لا تزال عامل خطر رئيسي. اقترحت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، في يوليو 2025، رفع عتبة عمليات تدقيق الرقابة الداخلية الإلزامية على التقارير المالية (ICFR) من مليار دولار إلى 5 مليارات دولار من إجمالي الأصول. وهذا يوفر راحة مؤقتة، ولكنه لا يزيل التهديد المتمثل في "الزحف التنظيمي" في المستقبل.

ويكمن الخطر الأساسي في أن أي نمو مستقبلي يدفع البنك إلى تجاوز العتبة الرئيسية التالية، مما قد يؤدي إلى متطلبات امتثال جديدة مكلفة، بما في ذلك اختبارات التحمل الأكثر صرامة وتعزيز تخطيط رأس المال. وحتى في ظل عتبة الـ 5 مليارات دولار المقترحة من ICFR، لا يزال يتعين على البنك الاستعداد لمستقبل حيث يتطلب حجمه بنية تحتية أكثر تعقيدًا وباهظة الثمن للامتثال. وهذا بالتأكيد يمثل عائقًا طويل المدى لكفاءة التشغيل.

زيادة المنافسة على الودائع من صناديق أسواق المال والبنوك الوطنية الكبرى.

إن المعركة على الودائع شرسة، وتتنافس شركة فرانكلين للخدمات المالية بشكل مباشر مع البدائل ذات العائد المرتفع. لا تزال صناديق أسواق المال تشكل عامل جذب هائل لكل من النقد الفردي والمؤسساتي، حيث تقدم عوائد تنافسية قائمة على السوق لا تستطيع البنوك المحلية في كثير من الأحيان مضاهاتها دون ضغط شديد على صافي هامش الفائدة.

إن الحجم الهائل لهذه المنافسة مذهل: فقد وصلت أصول MMF الأمريكية إلى 7.6 تريليون دولار اعتبارًا من أكتوبر 2025، وهو ما يمثل حوالي 41٪ من ودائع البنوك التجارية. وهذا يجبر FRAF على الاعتماد بشكل أكبر على مصادر التمويل عالية التكلفة لتغذية نمو القروض. على سبيل المثال، ارتفع إجمالي ودائع البنك في عام 2024، لكن جزء كبير منها جاء من مصادر باهظة الثمن:

يوضح هذا التحول في المزيج أنك تدفع علاوة على السيولة. عليك أن تقاتل من أجل كل دولار.

التدهور المحتمل في محفظة القروض العقارية التجارية، يشكل خطراً على جميع البنوك الإقليمية.

مثل العديد من البنوك الإقليمية، تتمتع مؤسسة فرانكلين للخدمات المالية بتعرض كبير للعقارات التجارية، والتي تظل مجالًا رئيسيًا للقلق في الدورة الاقتصادية الحالية. بلغ إجمالي قروض CRE للبنك 803.4 مليون دولار في نهاية عام 2024، وهو جزء كبير من دفتر القروض الإجمالي. وفي حين تتركز المحفظة في منطقة جنوب وسط بنسلفانيا، فإن أنواع الضمانات المحددة تحمل مخاطر مرتفعة، خاصة مع ارتفاع المعدلات طويلة الأجل التي تؤثر على تقييمات العقارات والقدرة على إعادة التمويل.

تعتبر القطاعات الأكبر من محفظة CRE حساسة للغاية للتحولات الاقتصادية واتجاهات ما بعد الوباء:

• المباني السكنية: 146.7 مليون دولار
• الفنادق والموتيلات: 97.5 مليون دولار
• مباني المكاتب: 92.9 مليون دولار

إن قروض بناء المكاتب البالغة 92.9 مليون دولار أمر مثير للقلق بشكل خاص، بالنظر إلى حالة عدم اليقين المستمرة المحيطة بالعمل عن بعد وانخفاض معدلات الإشغال في العديد من مناطق المترو. قد يستلزم الانخفاض الحاد في قيمة هذا الضمان مخصصات أعلى لخسائر الائتمان، مما يؤثر بشكل مباشر على أرباح عامي 2025 و2026، على الرغم من أن مخصص خسائر الائتمان كان 2.0 مليون دولار فقط للعام 2024 بأكمله.