Horizon Bancorp, Inc. (HBNC): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) الآن، والصورة هي واحدة من بنك أصول بقيمة \text{6.7 مليار} دولار أمريكي يكافح بشدة في سوق الغرب الأوسط التنافسي، ولكنه يتخذ بعض التحركات الجادة والمكلفة للمضي قدمًا. بصراحة، فإن رؤيتهم يستغلون أسواق رأس المال للحصول على عرض سندات ثانوية بقيمة $\text{7.00\%}$ وزيادة في الأسهم العادية بقيمة $\text{98.6 مليون}$ يخبرك بسعر إعادة ضبط الميزانية العمومية، حتى مع توسع هامش الفائدة الصافي إلى $\text{3.52\%}$ في الربع الثالث من عام 2025. قبل أن تقرر موقف هذا اللاعب الإقليمي - في مواجهة العملاء التجاريين الأقوياء وبدائل FinTech المتعطشة - تحتاج إلى رسم خريطة لساحة المعركة. أدناه، نوضح بالتفصيل أين تكمن القوة عبر قوى بورتر الخمسة لـ HBNC ونحن نتجه إلى أواخر عام 2025.

شركة هورايزون بانكورب (HBNC) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عند النظر إلى شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)، فإن الموردين ليسوا مجرد بائعين؛ هم مقدمو رأس المال - تمويل الديون والودائع. وتتجلى قوتهم التفاوضية في هيكل التكلفة الذي يجب أن تقبله Horizon للحفاظ على قوة ميزانيتها العمومية ومبادرات النمو.

إن التحرك الأخير لتأمين التمويل غير الودائع يشير بوضوح إلى قوة التسعير في السوق. أكملت شركة Horizon Bancorp, Inc.‎ اكتتابًا خاصًا بقيمة 100,000,000 دولار أمريكي في إجمالي المبلغ الأصلي للسندات الثانوية ذات السعر الثابت إلى المتغير المستحقة في عام 2035 في 29 أغسطس 2025. وتحمل هذه السندات الجديدة معدل فائدة ثابت أولي بنسبة 7.00% سنويًا حتى 15 سبتمبر 2030. ولوضع هذه التكلفة في الاعتبار، تم استخدام هذا العرض، جزئيًا، لاسترداد ما يقرب من 56.5 مليون دولار أمريكي من السندات الثانوية المستحقة سابقًا والتي تحمل معدل فائدة أعلى يبلغ 5.625% + SOFR اعتبارًا من 1 يوليو 2025. يعد هذا التمويل غير الودائع بديلاً أكثر تكلفة للودائع الأساسية، مما يوضح أن مقدمي رأس المال يطالبون بعلاوة.

ولدعم إعادة وضع ميزانيتها العمومية، والتي تضمنت بيع 1.7 مليار دولار من الأوراق المالية بخسارة قبل الضرائب قدرها 299.1 مليون دولار، قامت شركة Horizon Bancorp, Inc. أيضًا باستغلال أسواق الأسهم. كان لأسواق رأس المال تأثير كافٍ لتطلب طرح أسهم عادية ذات عائدات صافية بقيمة 98.6 مليون دولار، والتي أُغلقت في 22 أغسطس 2025. وتضمن ذلك إصدار 7,138,050 سهمًا. كان إجمالي العائدات الأولية المستهدفة حوالي 90.001.500 دولارًا أمريكيًا بسعر 14.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. يوضح هذا الإجراء الحاجة إلى تعزيز نسب رأس المال بعد أنشطة إعادة التموضع، مما يمنح المشاركين في السوق النفوذ في تحديد الشروط.

لا يزال لدى المودعين، المصدر الرئيسي للتمويل، خيارات، لكن شركة Horizon Bancorp, Inc. تمكنت من الحفاظ على قاعدة مستقرة لمصدر التمويل الأكثر قيمة لديها حتى الربع الثاني من عام 2025. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي الودائع 5.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 66.0 مليون دولار (أو 1.1٪) عن 31 مارس 2025. والأهم من ذلك، ظلت أرصدة الودائع غير لأجل ثابتة نسبيًا للربع الرابع على التوالي المنتهي في الربع الثاني. 2025. لقد تم تحقيق هذا الاستقرار بشق الأنفس، خاصة بالنظر إلى أن الربع السابق شهد ارتفاع الودائع لأجل بنسبة 14.3%.

تجبر بيئة الودائع التنافسية شركة Horizon Bancorp, Inc. على الانضباط في جانب التمويل، حتى مع توسع صافي هامش الفائدة (NIM). وصل هامش هامش الفائدة إلى 3.23% في الربع الثاني من عام 2025 ثم توسع إلى 3.52% في الربع الثالث من عام 2025. ويُعزى هذا التوسع جزئيًا إلى التحول المواتي في مزيج التمويل واستراتيجيات التسعير المنضبطة. لكن الضغط حقيقي. وفي الربع الثاني من عام 2025، انخفضت تكلفة الالتزامات التي تحمل فائدة بمقدار نقطتين أساس فقط، مما يشير إلى أنه على الرغم من تمكنهم من إبقاء تكاليف التمويل الإجمالية منخفضة مقارنة بكسب عوائد الأصول، فإن تكلفة الاحتفاظ بالودائع الأساسية تظل عاملاً مهمًا في القدرة التفاوضية للموردين.

فيما يلي ملخص لإجراءات رأس المال والتمويل الرئيسية التي اتخذتها شركة Horizon Bancorp, Inc. في النصف الثاني من عام 2025:

تُظهر إدارة مصادر التمويل هذه تسلسلاً هرميًا واضحًا لقوة الموردين:

• أسواق رأس مال الدين: مطلوب معدل ثابت بنسبة 7.00% لرأس المال الجديد من المستوى 2.
• أسواق رأس المال: يتطلب إصدار 7,138,050 سهمًا لجمع صافي 98.6 مليون دولار.
• المودعون الأساسيون: حافظوا على أرصدة غير زمنية ثابتة نسبيًا حتى الربع الثاني من عام 2025.
• الالتزامات التي تدر فوائد: شهدت التكلفة انخفاضًا بمقدار 2 نقطة أساس فقط في الربع الثاني من عام 2025.

إن تكلفة استبدال الديون القديمة ذات السعر المتغير بسندات جديدة ذات سعر فائدة ثابت بنسبة 7.00% تشكل مقياساً مباشراً لتكلفة التمويل غير الودائع.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تنظر إلى ديناميكية قوة العملاء في شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)، وبصراحة، إنها مسيرة على حبل مشدود. من ناحية، لديك سوق تنافسية للغاية تمنح العملاء النفوذ؛ ومن ناحية أخرى، يشير الأداء الائتماني القوي لشركة Horizon إلى أنها لا تلجأ إلى التسعير اليائس فقط للحفاظ على أعمالها.

يتمتع العملاء بقوة عالية بسبب البدائل العديدة بدءًا من البنوك الوطنية الكبيرة وحتى الاتحادات الائتمانية المحلية وشركات التكنولوجيا المالية. يعمل Horizon Bank في أسواق الغرب الأوسط، مما يعني أنه يمكن للعملاء التسوق بسهولة للحصول على أسعار أفضل أو خدمات أكثر تخصصًا. ويعني هذا المجال التنافسي أنه إذا لم تكن عروض Horizon حادة، فيمكن للعملاء المضي قدمًا وسيفعلون ذلك. إنها نقطة ضغط مستمرة لإدارة العلاقات.

أما العملاء التجاريون، الذين يمثلون أكثر من نصف إجمالي القروض، فهم متطورون وحساسون للأسعار. هؤلاء ليسوا مودعين تجزئة عاديين؛ هذه هي الشركات التي تتخذ قرارات بملايين الدولارات. إنهم يفهمون تكلفة رأس المال بعمق. حقيقة أن Horizon أعلنت عن نمو قوي في القروض التجارية العضوية بنسبة 7.0٪ سنويًا في الربع الثالث من عام 2025، حتى مع انخفاض إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار، تُظهر أنها تفوز بنجاح بالأعمال في هذا القطاع، ولكنها تؤكد أيضًا أهمية هذا القطاع وتطوره. أشارت الإدارة إلى أن الإقراض التجاري يمثل أكثر من نصف إجمالي القروض اعتبارًا من إعلاناتها في أواخر عام 2025. ويطالب هؤلاء العملاء بشروط تنافسية لأن لديهم خيارات.

تكاليف التحويل لمنتجات التجزئة الأساسية منخفضة، على الرغم من أن البنك يقدم أدوات رقمية وافتراضية. بينما يوفر Horizon Bank أدوات رقمية وافتراضية ملائمة لخدمة عملائه في جميع أنحاء إنديانا وميشيغان، فإن الاحتكاك الذي ينطوي عليه نقل حساب جاري أو قرض شخصي قياسي يظل منخفضًا نسبيًا في البيئة المصرفية الحالية. إذا قدم أحد المنافسين عائدًا أفضل على الودائع أو سعر فائدة أقل قليلاً على الرهن العقاري، فإن متاعب التبديل غالبًا ما تستحق التوفير بالنسبة للمستهلك العادي.

تشير الجودة الائتمانية القوية مع صافي عمليات الخصم السنوية البالغة 0.07٪ فقط في الربع الثالث من عام 2025 إلى الإقراض المنضبط، وليس التخفيضات اليائسة في الأسعار. هذا الرقم المنخفض هو المفتاح. إذا كانت Horizon تخسر عملاءها لأنهم اضطروا إلى تقديم أسعار فائدة غير مستدامة، فمن المتوقع أن ترى تآكل جودة الائتمان أثناء مطاردتهم للقروض الأكثر خطورة للحفاظ على الحجم. وبدلا من ذلك، تشير البيانات إلى البنك الذي يحافظ على معايير الاكتتاب. فيما يلي نظرة سريعة على مدى نظافة دفتر القروض في نهاية الربع الثالث من عام 2025:

يعد هذا النهج المنضبط، والذي يتضح من صافي معدل الخصم بنسبة 0.07%، بمثابة دفاع ضد قوة العملاء. وهذا يعني أن Horizon لا تضحي بالصحة طويلة المدى من أجل الحجم قصير المدى، وهو ما يعد علامة جيدة على قوة التسعير المستدامة، حتى لو لم يزيل الضغط التنافسي الأساسي. يقوم البنك بإدارة مخاطره profile بإحكام، وهو ما تريد رؤيته عندما يتسوق العملاء.

إن قوة المحرك التجاري، على الرغم من تقلص إجمالي محفظة القروض بسبب جولة الإعادة الاستراتيجية، أمر مهم. يشير التركيز على النمو التجاري عالي الجودة إلى أن الإدارة تعمل بنشاط على إشراك المشترين الأكثر تطوراً في المنتجات التي يقدرونها، بدلاً من التنافس فقط على منتجات التجزئة الأقل تكلفة حيث تكون القوة أعلى. يجب عليك مشاهدة إرشادات الربع الرابع من عام 2025 بشأن تكاليف الودائع، حيث سيوضح ذلك مقدار ضغط التسعير الذي يشعرون به من جانب التمويل، والذي غالبًا ما يكون انعكاسًا مباشرًا لقوة العملاء.

المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية للربع الرابع من عام 2025 بشأن تسعير الودائع مقابل انتشار القروض التجارية بحلول يوم الجمعة.

شركة هورايزون بانكورب (HBNC) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى قوة التنافس التنافسي لشركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC)، وبصراحة، إنها شديدة. إن أسواق الغرب الأوسط ـ إنديانا، وميشيجان، وأوهايو ـ تشكل ساحة معركة للخدمات المالية، وتتميز بمزيج من اللاعبين المجتمعيين المتجذرين والشركات الوطنية العملاقة العدوانية. إن اتجاه الصناعة، والذي يمكنك رؤيته يتجلى في جميع أنحاء الغرب الأوسط، هو بمثابة دفعة واضحة للتوسع. وتندمج البنوك الإقليمية لأنها تحتاج ببساطة إلى المزيد من الأصول في ميزانيتها العمومية لتمويل الاستثمارات التكنولوجية اللازمة لمواكبة البنوك العملاقة.

تعمل شركة Horizon Bancorp, Inc. كمؤسسة أصول بقيمة 6.71 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وهذا يضع HBNC بقوة في الفئة الإقليمية، مباشرة في مرمى البنوك الإقليمية والوطنية الكبرى الأكبر بكثير التي يمكنها نشر رأس المال للتكنولوجيا والبنية التحتية للامتثال على نطاق لا يمكن لـ HBNC أن يضاهيه عضويًا. لكي نكون منصفين، تتمتع HBNC بتاريخ من النمو من خلال الاستحواذ، بعد أن أكملت عملية الاستحواذ الخامسة عشرة منذ عام 2002 بصفقة فرع TCF في عام 2021، والتي وسعت نطاق تواجدها في ميشيغان. ومع ذلك، فإن البيئة الحالية تتطلب حجمًا أكبر للتنافس بفعالية في العروض الرقمية واتساع نطاق الخدمة.

الأمر المثير للاهتمام هو كيف تقاوم HBNC على جبهة الهامش، والذي يتحدث مباشرة إلى قوتها التسعيرية داخل قطاعات عملائها الأساسية على الرغم من التنافس. توسع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 3.52% على أساس المعادل الخاضع للضريبة بالكامل (FTE) في الربع الثالث من عام 2025. ويمثل هذا الربع الثامن على التوالي من النمو، مما يدل على أن الإدارة تعيد تسعير الأصول بشكل فعال أو تدير تكاليف التمويل بشكل أفضل من بعض أقرانها. علاوة على ذلك، تتوقع توجيهات الإدارة للربع الرابع من عام 2025 أن يتسارع معدل FTE NIM بشكل أكبر، ليهبط في نطاق 4.15% إلى 4.25%. يعد توسيع الهامش هذا بمثابة آلية دفاع مهمة ضد الضغوط التنافسية على تسعير القروض.

يتم تأكيد الضرورة الإستراتيجية للحجم من خلال التركيز المعلن للإدارة. بعد إعادة وضع الميزانية العمومية بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025، والتي تضمنت مبيعات كبيرة للأصول، ينصب التركيز الآن على "النمو المربح وإعادة التوزيع الذكي لتوليد رأس المال الرائد لدينا". ويشير هذا إلى أنه في حين أن التركيز الفوري ينصب على تحسين الميزانية العمومية، فإن الاستراتيجية طويلة الأجل تستمر في إشراك مبادرات النمو، والتي، في ضوء واقع السوق المجزأ، تتضمن بطبيعتها البحث عن فرص الاندماج والاستحواذ في الأسواق الرئيسية مثل ميشيغان وإنديانا. إن الحاجة إلى القياس ليست مجرد نظرية؛ إنه محرك استراتيجي نشط في هذا المشهد الغربي الأوسط المجزأ، ولكنه شديد التنافسية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تراكم مقاييس الأداء الحديثة لشركة HBNC، والتي تحدد مكانتها التنافسية:

تتجلى الضغوط التنافسية بعدة طرق يجب عليك مراقبتها:

• وتندمج البنوك المتنافسة لكسب الحجم.
• تتفوق البنوك الكبرى في الإنفاق على المنافسين الإقليميين على التكنولوجيا بنسبة 10 إلى 1.
• شهد الغرب الأوسط 27 صفقة اندماج واستحواذ معلنة حتى يونيو 2025.
• تركز المنافسة على العروض الرقمية والمعاملات المصرفية.
• قد يؤدي الدمج إلى أسعار فائدة أقل على الودائع للعملاء.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة هورايزون بانكورب (HBNC) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى كيفية ضغط الخيارات الخارجية على خطوط الأعمال الأساسية لشركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC). إن تهديد البدائل حقيقي، خاصة عندما تكون الخدمة رقمية أو سلعية بسهولة. نحن بحاجة إلى النظر في ما يمكن للعملاء استخدامه بدلاً من حساب التحقق أو القرض أو المنتج الاستثماري لـ HBNC.

تقدم شركات التكنولوجيا المالية بدائل مباشرة للمدفوعات، والإقراض الاستهلاكي، والخدمات الاستثمارية مع احتكاك أقل. في عام 2025، سيكتمل التحول الرقمي تقريبًا للعديد من المعاملات. تظهر الدراسات الاستقصائية في عام 2025 أن أكثر من 90% من جيل الألفية في الولايات المتحدة قد تفاعلوا مع منصة واحدة على الأقل للتكنولوجيا المالية، والأكثر شيوعًا للمدفوعات والاستثمار. بالنسبة للإقراض، وصل سوق الإقراض الرقمي في الولايات المتحدة إلى 303 مليارات دولار في عام 2025، ويمثل الإقراض الرقمي الآن حوالي 63% من القروض الشخصية في الولايات المتحدة. وهذا يعني بالنسبة للعديد من احتياجات الائتمان الاستهلاكي، أن المحطة الأولى للكثيرين لم تعد فرعًا مصرفيًا تقليديًا.

باع البنك محفظته غير المباشرة من السيارات، وهي شريحة من المنتجات السلعية غالبًا ما يتم استبدالها بمقرضين غير مصرفيين. تعترف هذه الخطوة الإستراتيجية بالمخاطر العالية للإحلال في تلك المنطقة. وقعت Horizon Bancorp خطابات نوايا غير ملزمة لبيع ما يقرب من 190 مليون دولار من قروض السيارات غير المباشرة كجزء من إعادة تنظيم ميزانيتها العمومية في سبتمبر 2025. كما رفعت الإدارة أيضًا جريانها التلقائي غير المباشر المتوقع لعام 2025 إلى حوالي 125 مليون دولار. في السوق الأوسع، في حين استحوذت البنوك على 39.35٪ من سوق قروض السيارات في الولايات المتحدة في عام 2024، فمن المتوقع أن يتوسع مقرضي التكنولوجيا المالية بأعلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ 11.94٪ حتى عام 2030.

تعتبر صناديق سوق المال والأوراق المالية الحكومية بدائل جذابة للودائع في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة. عندما تكون العوائد جذابة في أماكن أخرى، فإن قاعدة الودائع في Horizon Bancorp - والتي بلغت 5.70 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025 - تواجه منافسة مباشرة. وقد وصل إجمالي أصول صناديق سوق المال الأمريكية (MMF) إلى 7 تريليونات دولار في عام 2024، مما يوضح حجم هذا البديل. يمكنك رؤية الضغط التنافسي في العائدات:

لكي نكون منصفين، بلغت ودائع سوق المال الخاصة بشركة Horizon 7.0 مليون دولار فقط (أو 0.4٪ من إجمالي الودائع) اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يشير إلى أن الجزء الأكبر من قاعدة ودائعها أقل عرضة للهروب على الفور من الأرصدة النقدية الخالصة.

توفر خدمات إدارة الثروات والإقراض التجاري قدرًا أكبر من اللزوجة للعملاء ويصعب استبدالها. تعتمد هذه المجالات على العلاقات الراسخة وتقديم الخدمات المتخصصة أكثر من اعتمادها على معالجة المعاملات البسيطة. ويشكل الإقراض التجاري قوة واضحة؛ لقد كان يمثل أكثر من نصف إجمالي قروض Horizon. أظهر المحرك التجاري زخمًا، مع نمو القروض التجارية بمقدار 117.2 مليون دولار أمريكي (معدل سنوي 14.8٪) في الربع الثاني من عام 2025. اعتبارًا من 30 يونيو 2025، كان لدى Horizon إجمالي القروض المحتفظ بها للاستثمار بقيمة 4.99 مليار دولار أمريكي مقابل إجمالي أصول قدرها 7.65 مليار دولار أمريكي. إن خدمات إدارة الثروات الخاصة، على الرغم من أنها غير مفصلة بأرقام نمو محددة هنا، إلا أنها تعتمد بطبيعتها على العلاقات، مما يجعل الاستبدال المباشر بالتكنولوجيا المالية منخفضة الاحتكاك أكثر صعوبة على المدى القريب.

فيما يلي المجالات الرئيسية التي تكون فيها مخاطر الاستبدال أكثر وضوحًا بالنسبة لشركة Horizon Bancorp, Inc.:

• معالجة المدفوعات والمعاملات الاستهلاكية الأساسية.
• الإقراض الاستهلاكي السلعي، مثل قروض السيارات غير المباشرة.
• حسابات ودائع منخفضة الرصيد وعالية السيولة.
• أدوات استثمار بسيطة مثل عمليات المسح النقدي الأساسية للوساطة.

المالية: قم بصياغة تحليل حساسية بشأن التغييرات التجريبية للودائع إذا ظلت عوائد MMF أعلى من 3.75٪ حتى الربع الأول من عام 2026 بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول لاعب جديد يحاول إنشاء متجر ضد شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) في السوق المصرفية في الغرب الأوسط. بصراحة، إن العقبات التي تعترض إنشاء بنك تجاري متكامل الخدمات هائلة، ولهذا السبب تتمتع البنوك القائمة مثل Horizon Bancorp, Inc. بميزة هيكلية.

المتطلبات التنظيمية ورأس المال لبنك تجاري متكامل الخدمات مرتفعة للغاية، مما يخلق حاجزًا كبيرًا. على سبيل المثال، يحدد الاحتياطي الفيدرالي حدًا أدنى لنسبة رأس المال للأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) بنسبة 4.5% للبنوك الكبيرة. علاوة على ذلك، هناك متطلبات احتياطي رأس المال الإجهاد (SCB) التي يجب أن تكون على الأقل 2.5 بالمائة. تعني مستويات رأس المال الإلزامية هذه أن الوافد الجديد يحتاج إلى أساس كبير غير مدعوم بالرافعة المالية فقط للعمل تحت إشراف عادي، ناهيك عن الصمود في وجه سيناريو اختبار التحمل.

فيما يلي نظرة سريعة على ما يواجهه الوافد الجديد مقابل الموقف الثابت الذي تدافع عنه شركة Horizon Bancorp, Inc.:

ويتجاوز الوافدون الجدد، وخاصة شركات التكنولوجيا المالية، الحواجز التقليدية من خلال التركيز على الخدمات المتخصصة غير الخاضعة للتنظيم. وهي غالبا ما تتجنب العبء الكامل للتنظيم المصرفي من خلال العمل في مسارات منتجات محددة، مثل المدفوعات أو الإقراض المتخصص، وغالبا من خلال الشراكات. ومع ذلك، حتى بالنسبة للأنشطة الأقل تنظيما، فإن الامتثال على مستوى الدولة يمكن أن يكون مكلفا للغاية. على سبيل المثال، يمكن أن يكلف تأمين تراخيص تحويل الأموال في جميع الولايات الأمريكية شركات التكنولوجيا المالية ما بين 500 ألف دولار ومليوني دولار سنويًا. يعد هذا عائقًا تشغيليًا كبيرًا حتى قبل أن تقوم بحجز إيداع واحد.

تظهر الحاجة إلى زيادة أولية لرأس المال بقيمة 98.6 مليون دولار أمريكي لأعمال الميزانية العمومية ارتفاع تكلفة الدخول والتشغيل. لقد رأيت شركة Horizon Bancorp, Inc. تنفذ طرحًا عاديًا للأسهم في أغسطس 2025، لتأمين عائدات صافية قدرها 98.6 مليون دولار أمريكي لدعم إعادة ضبط ميزانيتها العمومية. ويشكل هذا النوع من ضخ رأس المال الفوري على نطاق واسع ضرورة لشاغل الوظيفة الذي يتطلع إلى التحسين، وهو ما يترجم مباشرة إلى التمويل الأولي الضخم الذي يحتاجه البنك الجديد (المستأجر حديثا) بمجرد البدء، ناهيك عن المنافسة على نطاق واسع.

ويمكن لشركات التكنولوجيا الكبرى دخول السوق، والاستفادة من قواعد العملاء الضخمة والهياكل منخفضة التكلفة. لا تواجه هذه الشركات نفس مشكلات الأصول القديمة، لكن دخولها سيكون معطلاً بسبب حجمها الحالي. النظر في المتطلبات الأساسية التي تعمل بمثابة خندق:

• الحد الأدنى لنسبة CET1 تبلغ 4.5 بالمائة.
• متطلبات SCB لا تقل عن 2.5 بالمائة.
• رسوم رأس المال الإضافية لـ G-SIBs، بدءًا من 1.0 بالمائة.
• تبلغ نسبة CET1 الخاصة بشركة Horizon Bancorp, Inc. بعد إعادة التموضع 10.2 بالمائة.

تم تصميم الهيكل التنظيمي للحفاظ على استقرار النظام، الأمر الذي يجعل من الصعب على كيان جديد غير مثبت اكتساب الثقة اللازمة وقاعدة رأس المال للتنافس مباشرة مع حامل أصول بقيمة 7.7 مليار دولار مثل Horizon Bancorp, Inc..

الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية بشأن الجداول الزمنية الجديدة لتطبيق الميثاق مقابل كفاءة نشر رأس المال بحلول يوم الثلاثاء المقبل.