Horizon Bancorp, Inc. (HBNC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) وتتساءل عما إذا كانت جذورها القوية في الغرب الأوسط قادرة على الصمود في وجه عاصفة أسعار الفائدة لعام 2025. الجواب السريع هو نعم، ولكن ليس من دون بعض المناورات الحادة. مع الأصول الجلوس حولها 7.5 مليار دولاروتتمثل قوتها الأساسية في قاعدة ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة، لكن تكاليف التمويل المرتفعة تضغط بشدة على هامش صافي الفائدة (NIM). وهذه معضلة إقليمية كلاسيكية للبنوك: إذ يتعين عليها إدارة جودة الائتمان، وخاصة في العقارات التجارية، في حين تبحث في الوقت نفسه عن فرص الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية التراكمية. دعونا نحلل المخاطر وإستراتيجية العالم الحقيقي التي يحتاجون إلى توظيفها لتجاوز الدورة التالية.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

قاعدة ودائع أساسية قوية في أسواق الغرب الأوسط، مما يوفر تمويلًا مستقرًا ومنخفض التكلفة.

أنت تبحث عن بنك يتمتع بمحرك تمويل موثوق به، وبصراحة، Horizon Bancorp لديه ذلك. إنهم يعملون عبر أسواق الغرب الأوسط الجذابة في إنديانا وميشيغان، وهو ما يترجم إلى قاعدة إيداع أساسية ثابتة تعتمد على العلاقات. وهذه بالتأكيد نقطة قوة رئيسية، خاصة في بيئة عالية المعدل.

ومع نهاية الربع الثالث من عام 2025، كان إجمالي الودائع موجوداً 5.5 مليار دولار، حتى بعد القرار الاستراتيجي بالانطلاق تقريبًا 275 مليون دولار من التمويل عالي التكلفة وغير المرتبط بالعلاقات لتحسين الميزانية العمومية. ويساعد هذا التركيز على الودائع الأساسية في إبقاء تكلفة الأموال أقل من تكلفة البنوك التي تعتمد بشكل مفرط على التمويل بالجملة.

• إجمالي الودائع (الربع الثالث 2025): 5.5 مليار دولار
• نسبة القروض إلى الودائع (الربع الثالث 2025): 87%
• وارتفعت الودائع التي لا تدر فائدة بنسبة 62.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025

يبلغ حجم الأصول حوالي 7.5 مليار دولار أمريكي، مما يوفر نطاقًا واسعًا للاستثمارات في مجال التكنولوجيا.

مع إجمالي حجم الأصول تقريبًا 7.7 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025، أصبحت Horizon Bancorp كبيرة بما يكفي للاستفادة من وفورات الحجم، ولكنها لا تزال صغيرة بما يكفي للحفاظ على تركيز البنك المجتمعي. ويشكل هذا الحجم أهمية بالغة لأنه يوفر الحجم اللازم للاستثمار في الخدمات المصرفية الرقمية ومنصات التكنولوجيا دون نسبة التكلفة إلى الأصول الباهظة التي تعاني منها المؤسسات الأصغر حجما.

وإليك الرياضيات السريعة: أ 7.7 مليار دولار تسمح قاعدة الأصول بالإنفاق التكنولوجي الاستراتيجي - مثل الاستثمارات في فريق إدارة الخزانة الخاص بهم - والذي يدعم بشكل مباشر نمو تلك الودائع الأساسية القيمة. وهذه هي الطريقة التي تتنافس بها مع البنوك الكبرى في مجال الخدمات، وليس الحجم فقط.

تاريخ ثابت من الربحية ونسب رأس مال سليمة أعلى من الحد الأدنى التنظيمي.

في حين أظهر الربع الثالث من عام 2025 خسارة صافية قدرها 222 مليون دولار، عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من العنوان. كانت هذه خسارة استراتيجية غير متكررة مرتبطة بإعادة تموضع الميزانية العمومية الرئيسية 1.7 مليار دولار من الأوراق المالية منخفضة العائد و190 مليون دولار من قروض السيارات غير المباشرة لتحسين قوة الأرباح في المستقبل. الربحية الأساسية الأساسية قوية.

والقصة الحقيقية تتلخص في توسع صافي هامش الفائدة، وهو مقياس مباشر لربحية الإقراض الأساسي. توسعت نسبة NIM الخاصة بـ Horizon Bancorp للربع الثامن على التوالي، حيث وصلت إلى 3.52% في الربع الثالث من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، يظل وضع رأس مالها قويًا، أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي، وهو دليل على الإدارة السليمة.

محفظة قروض متنوعة عبر قطاعات الإقراض التجاري والرهن العقاري والإقراض الاستهلاكي.

إن دفتر قروض البنك متنوع بشكل جيد، مما يساعد على تخفيف المخاطر عندما يواجه أي قطاع انكماشًا. وقدرت قيمة إجمالي محفظة القروض بنحو 5 مليارات دولار اعتبارًا من منتصف عام 2025. ومن الواضح أن تركيزهم الاستراتيجي ينصب على الإقراض التجاري، وهو الإقراض ذو العائد المرتفع والقائم على العلاقات، لكنهم يحافظون على مزيج جيد.

على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، شهدت القروض التجارية معدل نمو سنوي قوي قدره 14%. ويتركز هذا النمو في المجالات التالية، مما يدل على مزيج متعمد من العقارات التجارية والإقراض التجاري:

• العقارات التجارية (CRE) - التي لا يشغلها المالك: 48% من المحفظة التجارية.
• العقارات التجارية (CRE) - التي يشغلها المالك: 29% من المحفظة التجارية.
• تجاري & القروض الصناعية (C&I): 22% من المحفظة التجارية.
• الرهون العقارية السكنية : التالي أكبر تخصيص في 764 مليون دولار (الربع الثاني 2025).

كما أنها تعمل بشكل استراتيجي على تقليل التعرض للمناطق غير الأساسية ذات العائد المنخفض، مثل البيع المخطط له تقريبًا 190 مليون دولار في قروض السيارات غير المباشرة المكتملة في الربع الثالث من عام 2025. هذه هي الإدارة الذكية للمحافظ.

Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ضغط صافي هامش الفائدة (NIM) بسبب ارتفاع تكاليف التمويل في أواخر عام 2025 (السحب التاريخي)

في حين نجحت شركة Horizon Bancorp في تنفيذ عملية إعادة وضع الميزانية العمومية لتعزيز صافي هامش الفائدة (NIM)، فإن الحاجة إلى هذا الإجراء الجذري تسلط الضوء على الضعف التاريخي الشديد في هيكل تمويلها. توسع صافي هامش الفائدة للبنك إلى 3.52% في الربع الثالث من عام 2025، مع معدل خروج يتجاوز 4.00% في سبتمبر، لكن هذا التحسن جاء بتكلفة كبيرة لمرة واحدة.

كان الضعف الأساسي هو الاعتماد على الالتزامات عالية التكلفة، مما أجبر الشركة على تحمل غرامة كبيرة للدفع المسبق بقيمة 12.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 للتخلص من 700 مليون دولار من سلف البنك الفيدرالي لقروض المنازل (FHLB). توضح هذه النفقات لمرة واحدة، بالإضافة إلى الجولة الثانية المخطط لها والتي تبلغ حوالي 275 مليون دولار من ودائع المعاملات عالية التكلفة، أن مزيج التمويل القديم كان بمثابة عائق كبير على الربحية مما يتطلب حدثًا مكلفًا وغير متكرر لإصلاحه.

فيما يلي الحساب السريع لتكلفة الالتزامات التي تحمل فائدة للربع الثالث من عام 2025:

محدودية التنوع الجغرافي، وتركيز المخاطر في أسواق إنديانا وميشيغان

وتتركز عمليات هورايزون بانكورب بشكل كبير في منطقة متجاورة عبر إنديانا وميشيغان، مما يحد من قدرتها على تعويض الانكماش الاقتصادي الإقليمي. ويمثل هذا الافتقار إلى التنويع الجغرافي الواسع نقطة ضعف هيكلية للبنك الذي يبلغ إجمالي أصوله 6.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

وتعني مخاطر التركيز أن حدوث صدمة اقتصادية محلية، مثل حدوث تراجع كبير في قطاع التصنيع الإقليمي أو تصحيح محدد في سوق العقارات في شمال غرب إنديانا، يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على جودة محفظة قروض البنك وقاعدة الودائع في وقت واحد. أنت تضع عددًا كبيرًا جدًا من البيض في سلتين من الغرب الأوسط.

• مخاطر التركيز: التعرض لدورات التوظيف المحلية وسوق الإسكان في ولايتين فقط.
• معوقات النمو: يرتبط النمو العضوي بالحيوية الاقتصادية لبصمة إنديانا/ميشيغان.
• التدقيق التنظيمي: غالباً ما تدعو نسب التركيز الأعلى إلى مراقبة تنظيمية أوثق لمخاطر الائتمان.

ارتفاع النفقات غير المتعلقة بالفائدة مقارنة بنظيراتها، مما يؤثر على نسبة الكفاءة

لقد عانى البنك تاريخياً مع نسبة كفاءة أقل من المستوى الأمثل (مقياس للتحكم في التكاليف)، مما يشير إلى قاعدة نفقات أعلى مقارنة بتوليد إيراداته مقارنة بأقرانه من الدرجة الأولى. في حين أن نسبة الكفاءة المعلن عنها للربع الثالث من عام 2025 كانت شاذة -22.4% بسبب الخسائر الهائلة لمرة واحدة في بيع الأوراق المالية، إلا أن هيكل تكلفة التشغيل الأساسي لا يزال يمثل نقطة ضعف.

تُظهر وجهة النظر الأكثر تطبيعًا أن إجماع المحللين على نسبة الكفاءة للربع الثالث من عام 2025 كان 58.5٪، وكانت نسبة الربع الثاني من عام 2025 59.48٪. وهذا رقم مرتفع؛ عادةً ما يستهدف البنك الذي يتسم بالكفاءة حقًا نسبة تتراوح ما بين الخمسينيات إلى منتصفها. تقوم الإدارة بتوجيه معدل تشغيل ربع سنوي طبيعي للنفقات غير المتعلقة بالفائدة يبلغ حوالي 40 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2025، بانخفاض عن نفقات الربع الثالث من عام 2025 المبلغ عنها البالغة 53.0 مليون دولار (والتي تضمنت عقوبة FHLB). ومع ذلك، فإن الحفاظ على مستوى النفقات المنخفض هذا باستمرار سيشكل تحديًا.

الاعتماد على مصادر التمويل بالجملة، والتي تكون أكثر حساسية لسعر الفائدة من الودائع الأساسية

تسلط إجراءات الميزانية العمومية الأخيرة لشركة Horizon Bancorp الضوء على الاعتماد الزائد في الماضي على التمويل بالجملة (المصادر غير الأساسية والحساسة لسعر الفائدة مثل تقدمات FHLB والودائع الوسيطة)، والتي تكون بطبيعتها أقل استقرارًا وأكثر تكلفة من ودائع العملاء الأساسية. إن قرار سداد 700 مليون دولار من سلف FHLB وتحمل غرامة قدرها 12.7 مليون دولار للخروج من هذا التمويل هو دليل ملموس على هذا الضعف التاريخي.

وحتى بعد إعادة التموضع، بلغ إجمالي ودائع البنك 5.5 مليار دولار مقابل إجمالي أصول قدرها 6.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وتعني هذه الفجوة أن البنك يجب أن يظل يعتمد على مزيج من التمويل غير الودائع، مثل 100 مليون دولار في الأوراق الثانوية الجديدة الصادرة في عام 2025 بسعر فائدة ثابت بنسبة 7.00٪. يعد التمويل بالجملة مصدرًا سريعًا للسيولة، ولكنه بالتأكيد أكثر عرضة لتقلبات أسعار الفائدة في السوق وتغيرات ثقة المستثمرين من حسابات التدقيق الأساسية وحسابات التوفير.

شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) – تحليل SWOT: الفرص

عمليات الدمج والاستحواذ الإستراتيجية والمتراكمة (M&A) للبنوك الصغيرة المتعثرة.

لديك فرصة واضحة لاستخدام قاعدة رأس المال المعززة الخاصة بك لإجراء عمليات استحواذ استراتيجية ومتراكمة. لقد تركت البيئة الحالية، التي تتميز بتقلب أسعار الفائدة والضغوط التنظيمية، عددًا من البنوك المجتمعية الأصغر حجمًا التي تقل قيمتها عن 5 مليارات دولار في أسواق الغرب الأوسط لديك عرضة للخطر، مما أدى إلى إنشاء سوق مشتري للمؤسسات ذات رأس المال الجيد مثل Horizon Bancorp, Inc..

إجراءاتك الرأسمالية الأخيرة، بما في ذلك طرح الأسهم العادية لشهر أغسطس 2025 والتي حققت عائدات صافية قدرها 98.6 مليون دولار و 100 مليون دولار لقد أدى عرض الأوراق النقدية الثانوية إلى تعزيز قوة عمليات الاندماج والاستحواذ الخاصة بك بشكل كبير. يتيح لك خيار رأس المال هذا استهداف المؤسسات التي ستتراكم على الفور ربحية السهم (EPS) وتوفر قاعدة ودائع منخفضة التكلفة، وهو أمر بالغ الأهمية لتمويل نمو القروض المستقبلية. يمكن للصفقة التي يتم تنفيذها بشكل جيد أن تخفض على الفور تكلفة أموالك وتوسع بصمتك دون المهلة الطويلة لبناء الفروع العضوية.

إعادة تسعير محافظ القروض التجارية مع بقاء أسعار الفائدة قصيرة الأجل مرتفعة.

الفرصة الأكثر إلحاحًا على المدى القريب هي التوسع المستمر في صافي هامش الفائدة (NIM) من خلال إعادة تسعير القروض التجارية القوية والتحول المناسب في مزيج الأصول. لقد أظهرت بالفعل تنفيذًا استثنائيًا هنا، حيث حققت ثمانية أرباع متتالية من توسيع NIM. هذا ليس مجرد اتجاه. إنها استراتيجية أساسية تعمل.

إن الجولة الإستراتيجية للأصول ذات العائد المنخفض، مثل البيع المخطط له تقريبًا 190 مليون دولار في قروض السيارات غير المباشرة بحلول نهاية سبتمبر 2025، يحرر رأس المال لإعادة توزيعه في قروض تجارية ذات عائد أعلى. أدى هذا التركيز على الخدمات المصرفية التجارية إلى نمو القروض التجارية العضوية بنسبة 103.3 مليون دولار (14٪ سنويًا) في الربع الأول من عام 2025 و 57.9 مليون دولار (7.0% سنويًا) في الربع الثالث من عام 2025. تظهر الحسابات السريعة أن هذه الإستراتيجية تؤتي ثمارها كثيرًا.

إليك الحساب السريع لتوسيع NIM الخاص بك، والذي يعد نتيجة مباشرة لإعادة التسعير والتحول المختلط:

يتجاوز هامش الخروج في سبتمبر 2025 4% هي نقطة انعطاف هائلة، مما يجعلك تحقق ربحية فائقة في عام 2026.

التوسع في إدارة الثروات وخدمات دخل الرسوم لتنويع مصادر الإيرادات.

لا يزال تكوين إيراداتك مرجحًا بشكل كبير تجاه إيرادات الفوائد، مما يخلق تقلبات. وتتمثل الفرصة في تحقيق نمو ملموس في الدخل من غير الفوائد (دخل الرسوم) من مصادر متكررة مثل إدارة الثروات، وخدمات الائتمان، وإدارة الخزانة لإنشاء مزيج إيرادات أكثر مرونة.

بينما كان الدخل من غير الفوائد في الربع الأول من عام 2025 16.5 مليون دولار، وشملت غير متكررة 7.0 مليون دولار الربح قبل الضريبة من بيع أعمال مستودعات الرهن العقاري. وباستثناء هذه الزيادة لمرة واحدة، كان الدخل الأساسي من غير الفوائد في الربع الثاني من عام 2025 تقريبًا 10.9 مليون دولاروهو الرقم الذي تحتاج إلى التركيز عليه في النمو.

لكي نكون منصفين، أنت تقدم بالفعل مجموعة شاملة من الخدمات المصرفية للأعمال وخدمات إدارة الخزانة. يتمثل الإجراء الآن في بيع هذه الخدمات لقاعدة عملاء القروض التجارية سريعة النمو. يجب عليك التركيز على:

• زيادة الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في إدارة الثروات.
• تعزيز رسوم إدارة الخزانة المتكررة من العملاء التجاريين.
• دفع رسوم التبادل والخدمة من خلال تجميع المنتجات بشكل أفضل.

الاستفادة من الأدوات المصرفية الرقمية لجذب العملاء الأصغر سنًا والأكثر ذكاءً في مجال التكنولوجيا.

لديك بالفعل البنية التحتية اللازمة لخدمة العملاء من خلال "الأدوات الرقمية والافتراضية الملائمة" عبر أسواق إنديانا وميشيغان. والخطوة التالية هي التوقف عن التعامل مع التكنولوجيا الرقمية باعتبارها وسيلة راحة والبدء في التعامل معها كقناة اكتساب أساسية. غالبًا ما تتخلف البنوك المجتمعية عن اللاعبين الوطنيين الأكبر هنا، ولكن السوق الخاص بك جاهز لعلامة تجارية قوية لبنك مجتمعي رقمي أولاً.

يجب الآن أن تترجم الاستثمارات الإستراتيجية التي قمت بها في التقنيات الرقمية إلى اكتساب عملاء يمكن قياسه وخفض تكاليف الخدمة. يطلب العملاء الأصغر سنًا والمهتمون بالتكنولوجيا تجارب سلسة عبر الهاتف المحمول لكل شيء بدءًا من فتح الحسابات وحتى التقدم بطلب للحصول على خط ائتمان لشراء المنازل (HELOC). يتعين عليك استخدام قناتك الرقمية للحصول على حصة أكبر من الودائع التي لا تحمل فائدة، والتي تعد أرخص مصدر للتمويل لديك. لقد نمت ودائعك التي لا تحمل فائدة 62.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، بنمو سنوي قدره 24%، لكن الحفاظ على هذا الزخم يتطلب تجربة رقمية فائقة.

ما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة الحقيقية لاكتساب العملاء: فالنهج الرقمي أولاً يخفض هذه التكلفة بشكل كبير. يتمثل الإجراء الخاص بك في قياس رحلة العميل الرقمي وتحسينها.

شركة Horizon Bancorp, Inc. (HBNC) – تحليل SWOT: التهديدات

يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة الخسائر غير المحققة في محفظة الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق (HTM).

لقد تحول التهديد الأساسي لأسعار الفائدة لشركة Horizon Bancorp من خسارة هائلة كامنة غير محققة إلى التأثير المباشر للخسارة المحققة على رأس المال. في الربع الثالث من عام 2025، نفذت الإدارة عملية إعادة وضع استراتيجية للميزانية العمومية، حيث باعت ما يقرب من 1.7 مليار دولار أمريكي من القيمة الدفترية للأوراق المالية الاستثمارية لإزالة مخاطر الميزانية العمومية وتعزيز صافي دخل الفوائد المستقبلي. أدى هذا الإجراء إلى خسارة كبيرة قبل خصم الضرائب عند البيع تبلغ حوالي 299.1 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى خسارة صافية تم الإبلاغ عنها في الربع الثالث من عام 2025 بقيمة 222.0 مليون دولار أمريكي (أو (4.69 دولار أمريكي) للسهم المخفف).

وفي حين تم اتخاذ أسوأ ما في التعرض لمخاطر أسعار الفائدة، فإن التهديد لا يزال في شكلين: ضغط رأس المال من الخسارة المحققة، وخطر حدوث المزيد من ارتفاع أسعار الفائدة مما يؤثر على المحفظة المتبقية. تتمتع محفظة الأوراق المالية الجديدة بعائد أعلى بنسبة 4.72% ومدة أقصر، ولكن أي بيئة مستدامة ذات معدل مرتفع لا تزال تضغط على تقييم الأصول المتبقية. بصراحة، الضربة الأكبر الآن كانت في مرآة الرؤية الخلفية، لكن ثقب رأس المال حقيقي.

زيادة مخاطر الائتمان، خاصة في القروض العقارية التجارية، بسبب التباطؤ الاقتصادي.

تواجه Horizon Bancorp مخاطر تركيز كبيرة في محفظتها العقارية التجارية، على الرغم من أن جودة الائتمان الحالية ممتازة. تشكل القروض التجارية ما يقرب من ثلثي إجمالي محفظة القروض، ومن هذا التخصيص التجاري، هناك نسبة عالية تبلغ 70٪ مرتبطة بـ CRE.

أكبر نوع من القروض هو بنك العقارات التجارية الذي لا يشغله مالكوه، والذي بلغ 1.58 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. وهذا التعرض المرتفع يترك البنك عرضة بالتأكيد لتباطؤ اقتصادي حاد، خاصة في قطاعي المكاتب والتجزئة. على الرغم من هذا التركيز، فإن مقاييس الائتمان الحالية قوية: بلغ صافي الرسوم السنوية 0.07٪ فقط من متوسط ​​القروض في الربع الثالث من عام 2025، وتمت إدارة الأصول غير العاملة بشكل جيد عند 0.53٪ من إجمالي الأصول.

وإليك الرياضيات السريعة حول المخاطر الحالية profile:

منافسة شديدة على الودائع من البنوك الوطنية الكبرى وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع.

إن النضال من أجل الحصول على ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة محتدم، وشركة هورايزون بانكورب ليست محصنة. يدير البنك هذا التهديد بشكل فعال من خلال التخلص بشكل استراتيجي من التمويل عالي التكلفة وغير المرتبط بالعلاقات، لكن هذا يؤدي إلى قاعدة ودائع أصغر. وانخفض إجمالي الودائع بمقدار 178.9 مليون دولار (انخفاض بنسبة 3.1٪) في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى 5.5 مليار دولار.

وتتمثل القضية الأساسية في أن البنوك الوطنية الأكبر حجما وشركات التكنولوجيا المالية غير المصرفية يمكنها تقديم أسعار أكثر عدوانية على حسابات الادخار وشهادات الإيداع، مما يجبر البنوك الإقليمية على رفع تكاليف التمويل الخاصة بها. نجح البنك في سداد 700 مليون دولار من سلف بنك قروض الإسكان الفيدرالية (FHLB) عالية التكلفة، وهي خطوة إيجابية. ومع ذلك، تتوقع الإدارة حدوث جولة إعادة أخرى تبلغ حوالي 125 مليون دولار من الودائع عالية التكلفة في الربع الرابع من عام 2025، مما يدل على استمرار الضغط التنافسي.

إمكانية فرض متطلبات رأس مال تنظيمية جديدة تؤثر على سيولة البنوك الإقليمية.

تمثل قواعد لعبة بازل 3 النهائية (B3E) المقترحة تهديدًا كبيرًا غير سوقي. وسيعمل الاقتراح، الذي له تاريخ امتثال مقترح في 1 يوليو 2025، على توسيع متطلبات رأس المال الأكثر تفصيلاً وصرامة للبنوك الإقليمية والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة، بما في ذلك تلك الموجودة في الفئتين الثالثة والرابعة.

بالنسبة لشركة Horizon Bancorp، فإن التغيير الأكثر أهمية هو إلغاء خيار إلغاء الاشتراك في الدخل الشامل الآخر المتراكم (AOCI). ومن شأن هذه القاعدة أن تجبر البنوك على إدراج المكاسب والخسائر غير المحققة من محفظة الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) مباشرة في نسب رأس المال التنظيمية، مثل نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1).

في حين أن بيع الأوراق المالية الإستراتيجية لشركة HBNC في الربع الثالث من عام 2025 خفف من مخاطر الخسارة غير المحققة، فإن محفظة AFS المتبقية ستظل خاضعة لهذه القاعدة الجديدة. ويقدر تأثير الصناعة بزيادة متوسطها 10% في متطلبات رأس المال للبنوك الإقليمية. بلغت نسبة CET1 لشركة Horizon Bancorp 10.2% في الربع الثالث من عام 2025، لذا فإن أي زيادة كبيرة في رأس المال المطلوب يمكن أن تحد من قدرتها على النمو أو إعادة رأس المال إلى المساهمين.

• الامتثال لإدراج AOCI: يجب أن يعكس الخسائر غير المحققة للأوراق المالية التابعة لـ AFS في رأس المال.
• زيادة الأصول المرجحة بالمخاطر: ستؤدي القواعد الجديدة إلى زيادة الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA)، مما يؤدي إلى زيادة الاحتفاظ برأس المال.
• فترة التنفيذ التدريجي: انتقال لمدة ثلاث سنوات لبنوك الفئة الثالثة/الرابعة، بدءًا من يوليو 2025.