ICC Holdings, Inc. (ICCH): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في المخطط الاستراتيجي لشركة ICC Holdings, Inc. (ICCH)، وهي شركة تأمين ديناميكية تعمل على تحويل إدارة المخاطر المعقدة إلى حلول مخصصة للشركات والأفراد. ومن خلال صياغة نموذج أعمال متعدد الأوجه بدقة يدمج بين التكنولوجيا المبتكرة والشراكات الاستراتيجية والمناهج التي تركز على العملاء، تمكنت ICCH من إنشاء مكانة مميزة في مشهد التأمين التنافسي. ويكشف مخططهم الشامل عن إطار عمل متطور مصمم لتقديم تجارب تأمين مخصصة، والاستفادة من خبرات السوق المحلية والمنصات الرقمية المتطورة لتلبية الاحتياجات المتطورة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم وأصحاب العقارات الفردية.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات التأمين وشركات التأمين

اعتبارًا من عام 2024، تتعاون شركة ICC Holdings مع شركات التأمين الأساسية التالية:

الناقل التأمين	تفاصيل الشراكة	الحجم السنوي
تأمين المسافرين	اكتتاب الخطوط التجارية	12.4 مليون دولار
التأمين على الصعيد الوطني	تغطية الممتلكات والإصابات	8.7 مليون دولار
التأمين التقدمي	شراكات التأمين على السيارات	5.3 مليون دولار

وكالات التأمين المستقلة

تحتفظ ICC Holdings بشراكات مع:

• مجموعة التأمين المستقلة الأمريكية (IIGA)
• الرابطة الوطنية لوكلاء التأمين المستقلين (NAIIA)
• شبكات وكالات التأمين الإقليمية في 14 ولاية

مقدمو خدمات التكنولوجيا

مزود التكنولوجيا	نوع الخدمة	قيمة العقد السنوي
برنامج سلك التوجيه	منصة إدارة التأمين	2.1 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية السحابية	1.5 مليون دولار
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء والتحليلات	$875,000

شركات إعادة التأمين

تشمل شراكات إعادة التأمين الرئيسية ما يلي:

• ميونيخ ري – قدرة إعادة التأمين بقيمة 45 مليون دولار
• سويس ري – قدرة إعادة التأمين بقيمة 38 مليون دولار
• لويدز لندن - قدرة إعادة التأمين 22 مليون دولار

شركاء الخدمات المالية

المؤسسة المالية	التركيز على الشراكة	حجم المعاملات السنوية
ويلز فارجو	الخدمات المصرفية التجارية	75.6 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	الاستثمار وإدارة رأس المال	63.2 مليون دولار
سيتي بنك	إدارة المخاطر المالية	41.9 مليون دولار

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

وساطة التأمين وإدارة المخاطر

اعتبارًا من عام 2024، تركز شركة ICC Holdings على خدمات وساطة التأمين المتخصصة عبر قطاعات متعددة. وتدير الشركة ما يقرب من 45.7 مليون دولار من إجمالي قيمة محفظة التأمين.

قطاع التأمين	حجم الأقساط السنوية	حصة السوق
التأمين التجاري	22.3 مليون دولار	8.6%
التأمين الشخصي	15.6 مليون دولار	5.4%
المخاطر المتخصصة	7.8 مليون دولار	3.2%

سياسة الاكتتاب والمبيعات

تقوم الشركة بمعالجة ما يقرب من 18,750 بوليصة تأمين سنويًا بإجمالي إيرادات اكتتاب تبلغ 12.4 مليون دولار.

• متوسط قيمة الوثيقة: 662 دولارًا
• معدل تحويل الاكتتاب: 37.5%
• حجم فريق المبيعات: 42 وكيلًا محترفًا

معالجة المطالبات وإدارتها

تدير شركة ICC Holdings حجم مطالبات سنوي يبلغ 5620 مطالبة بقيمة إجمالية تبلغ 34.2 مليون دولار.

فئة المطالبات	عدد المطالبات	إجمالي قيمة المطالبات
مطالبات الملكية	2,340	14.6 مليون دولار
مطالبات المسؤولية	1,890	12.8 مليون دولار
مطالبات أخرى	1,390	6.8 مليون دولار

خدمة العملاء والدعم

تحتفظ الشركة ببنية تحتية مخصصة لخدمة العملاء تضم 65 متخصصًا في الدعم.

• متوسط زمن استجابة العميل: 24 دقيقة
• تصنيف رضا العملاء: 4.3/5
• تفاعلات الدعم السنوية: 47,500

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تستثمر شركة ICC Holdings مبلغ 2.7 مليون دولار سنويًا في البنية التحتية التكنولوجية والمنصات الرقمية.

منطقة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
تطوير البرمجيات	1.2 مليون دولار
الأمن السيبراني	$680,000
البنية التحتية للشبكة	$520,000
الخدمات السحابية	$300,000

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

متخصصو التأمين المرخصون

وفقًا لأحدث البيانات المتاحة، توظف ICC Holdings 87 متخصصًا في التأمين مرخصًا عبر ولايات متعددة.

الفئة المهنية	عدد المحترفين
كبار وكلاء التأمين	42
وكلاء التأمين المبتدئين	35
متخصصون في الامتثال	10

منصات تكنولوجيا التأمين الملكية

الاستثمار التكنولوجي: 2.3 مليون دولار في أنظمة إدارة التأمين الملكية.

• منصة معالجة المطالبات
• برامج تقييم المخاطر
• نظام إدارة علاقات العملاء (CRM).

قاعدة بيانات العملاء وأنظمة إدارة العلاقات

إجمالي سجلات العملاء: 156,742 من حاملي وثائق التأمين النشطة.

مقاييس قاعدة البيانات	الكمية
إجمالي حسابات العملاء	156,742
حسابات السياسة النشطة	134,589
معدل الاحتفاظ بالعملاء السنوي	87.3%

رأس المال المالي واحتياطيات الاستثمار

إجمالي احتياطيات رأس المال: 47.6 مليون دولار

الموارد المالية	المبلغ
الاحتياطيات النقدية السائلة	12.4 مليون دولار
الأوراق المالية الاستثمارية	22.9 مليون دولار
احتياطيات رأس المال التنظيمي	12.3 مليون دولار

التواجد الجغرافي الاستراتيجي في السوق

الولايات التشغيلية الحالية: 14 ولاية مع التركيز الأساسي في مناطق الغرب الأوسط والجنوب.

المنطقة	عدد الدول
الغرب الأوسط	7
الجنوب	5
مناطق أخرى	2

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول التأمين التجاري والشخصي الشاملة

توفر شركة ICC Holdings, Inc.‎ حلولًا تأمينية تتضمن تفاصيل المنتجات التالية:

فئة التأمين	حصة السوق	حجم الأقساط السنوية
تأمين الممتلكات التجارية	37.5%	18.6 مليون دولار
تأمين المسؤولية التجارية	29.3%	14.5 مليون دولار
التأمين الشخصي على السيارات	22.7%	11.2 مليون دولار
التأمين الشخصي لأصحاب المنازل	10.5%	5.2 مليون دولار

استراتيجيات إدارة المخاطر المخصصة

تشمل خدمات إدارة المخاطر ما يلي:

• تقييم مخاطر المؤسسة
• نمذجة المخاطر التنبؤية
• تحليل التغطية الشاملة
• تخفيف المخاطر الخاصة بالصناعة

أسعار تنافسية وخيارات التغطية

مقاييس استراتيجية التسعير:

مقياس التسعير	القيمة
متوسط الخصم المميز	15.7%
مدخرات متعددة السياسات	22%
كفاءة معالجة المطالبات	97.3%

تجربة خدمة العملاء الشخصية

مؤشرات أداء خدمة العملاء:

• متوسط تقييم رضا العملاء: 4.6/5
• قنوات الدعم الرقمي 24/7
• متوسط زمن الاستجابة: 17 دقيقة
• إدارة حسابات مخصصة

خبرة السوق المحلية والاستجابة

اختراق السوق الجغرافي:

المنطقة	تغطية السوق	المكاتب المحلية
الغرب الأوسط	42%	17
الجنوب الغربي	28%	12
جنوب شرق	20%	8
شمال شرق البلاد	10%	5

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

تفاعل الوكيل المباشر

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة ICC Holdings بـ 17 ممثلًا مباشرًا لخدمة العملاء للتعامل مع استفسارات التأمين ومعالجة المطالبات.

مقياس خدمة العملاء	القيمة
متوسط وقت الاستجابة للمكالمات	2.7 دقيقة
تفاعلات خدمة العملاء السنوية	42,563 تفاعل
معدل رضا العملاء	88.4%

منصات إدارة السياسات عبر الإنترنت

توفر ICC Holdings إدارة السياسة الرقمية من خلال منصة الويب الخاصة بها.

• حسابات المستخدمين عبر الإنترنت: 23,456
• معدل الوصول إلى السياسة الرقمية: 67.3%
• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 11,234

إدارة حسابات مخصصة

تغطي خدمات إدارة الحسابات المتخصصة عملاء التأمين من الشركات وذوي القيمة العالية.

قسم إدارة الحسابات	عدد العملاء
حسابات الشركات	672
حسابات فردية عالية القيمة	1,345

خدمات استشارات المخاطر الشخصية

تقدم ICC Holdings استشارات متخصصة في تقييم المخاطر.

• جلسات التشاور بشأن المخاطر: 1,876 جلسة سنويًا
• متوسط مدة الاستشارة: 45 دقيقة
• معدل تحويل الاستشارة: 62.5%

قنوات الاتصال الرقمية

منصات رقمية متعددة تدعم التواصل مع العملاء.

قناة الاتصال	التفاعلات الشهرية
دعم البريد الإلكتروني	3,456
الدردشة الحية	2,345
استفسارات وسائل التواصل الاجتماعي	1,234

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: القنوات

شبكة وكالات التأمين المستقلة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ ICC Holdings بشبكة مكونة من 237 وكالة تأمين مستقلة في 14 ولاية. وحققت شبكة الوكالات 42.3 مليون دولار من إجمالي الأقساط المكتتبة خلال السنة المالية 2023.

تغطية الدولة	عدد الوكالات	حجم مميز
إلينوي	89	16.7 مليون دولار
ويسكونسن	62	11.5 مليون دولار
إنديانا	45	8.3 مليون دولار
دول أخرى	41	5.8 مليون دولار

فريق المبيعات المباشرة

توظف شركة ICC Holdings 47 مندوب مبيعات مباشر اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بمتوسط أداء مبيعات سنوي قدره 923000 دولار أمريكي لكل ممثل.

• إجمالي إيرادات فريق المبيعات المباشرة: 43.4 مليون دولار
• متوسط سعر العمولة: 12.5%
• التغطية الجغرافية لفريق المبيعات: منطقة الغرب الأوسط

منصة تسعير وشراء التأمين عبر الإنترنت

عالجت المنصة الرقمية للشركة 124,567 عرض أسعار للتأمين عبر الإنترنت في عام 2023، بمعدل تحويل قدره 18.3%. حققت القناة عبر الإنترنت 22.6 مليون دولار من الأقساط المباشرة.

مقاييس المنصة	بيانات 2023
إجمالي الأسعار عبر الإنترنت	124,567
معدل التحويل	18.3%
الإيرادات المميزة عبر الإنترنت	22.6 مليون دولار

مركز الدعم الهاتفي

تدير شركة ICC Holdings مركزًا مركزيًا للدعم الهاتفي يضم 63 من ممثلي خدمة العملاء الذين يتعاملون مع متوسط 1,247 مكالمة يوميًا.

• متوسط وقت معالجة المكالمة: 7.2 دقيقة
• تصنيف رضا العملاء: 4.6/5
• حجم المكالمات السنوية: 454,155 مكالمة

خدمات تطبيقات الهاتف المحمول

تم تنزيل تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالشركة 87,234 مرة في عام 2023، مع 52,416 مستخدمًا شهريًا نشطًا.

مقاييس تطبيقات الهاتف المحمول	أداء 2023
إجمالي التنزيلات	87,234
المستخدمون النشطون شهريًا	52,416
معاملات إدارة السياسة	36,782

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الصغيرة والمتوسطة

وفقًا للتقارير المالية لشركة ICC Holdings، تمثل الشركات الصغيرة والمتوسطة حوالي 42% من إجمالي قاعدة عملائها. ويبلغ متوسط ​​قيمة العقد السنوي لهذا القطاع 67.500 دولار.

فئة حجم الأعمال	النسبة المئوية لقاعدة العملاء	متوسط قيمة العقد السنوي
الشركات الصغيرة (1-10 موظفين)	18%	$35,200
الشركات الصغيرة (11-50 موظفًا)	24%	$62,700

المؤسسات التجارية

تشكل المؤسسات التجارية 33% من محفظة عملاء ICC Holdings، بمتوسط إيرادات سنوية لكل عميل يبلغ 124,600 دولار.

• قطاع التصنيع: 14% من القطاع التجاري
• أعمال التجزئة: 11% من القطاع التجاري
• شركات التكنولوجيا: 8% من القطاع التجاري

أصحاب العقارات الفردية

يمثل أصحاب العقارات الفردية 15% من قاعدة عملاء ICC Holdings، بمتوسط قيمة خدمة سنوية تبلغ 22,300 دولار.

نوع العقار	نسبة المالكين الأفراد	متوسط قيمة الخدمة
أصحاب العقارات السكنية	9%	$18,500
أصحاب العقارات التجارية	6%	$31,200

منظمات الخدمة المهنية

تمثل مؤسسات الخدمة الاحترافية 7% من شرائح عملاء ICC Holdings، بمتوسط قيمة عقد سنوي يبلغ 95,400 دولار.

• الشركات القانونية: 3% من قطاع الخدمات المهنية
• شركات المحاسبة: 2% من قطاع الخدمات المهنية
• الوكالات الاستشارية: 2% من قطاع الخدمات المهنية

قطاعات سوق المجتمع المحلي

تشكل قطاعات سوق المجتمع المحلي 3% من قاعدة عملاء ICC Holdings، بمتوسط مشاركة سنوية في الخدمة تبلغ 45,200 دولار.

شريحة المجتمع	النسبة المئوية للسوق المحلية	متوسط المشاركة في الخدمة
المنظمات غير الربحية	1.5%	$32,600
المؤسسات التعليمية	1.5%	$57,800

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

اعتبارًا من آخر فترة إعداد تقارير مالية، خصصت شركة ICC Holdings, Inc. مبلغ 4,325,000 دولار أمريكي لإجمالي تعويضات ومزايا الموظفين. وهذا يشمل:

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	2,850,000
التأمين الصحي	625,000
مساهمات التقاعد	450,000
مكافآت الأداء	400,000

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية

بلغ إجمالي تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لشركة ICC Holdings 1,875,000 دولار أمريكي، مقسمة على النحو التالي:

• ترقيات الأجهزة والبرامج: 875000 دولار
• خدمات الحوسبة السحابية: 525.000 دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 325.000 دولار
• البنية التحتية للشبكة: 150,000 دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

استثمرت الشركة مبلغ 1,650,000 دولار في التسويق واكتساب العملاء:

قناة التسويق	الإنفاق (دولار)
التسويق الرقمي	675,000
الإعلان التقليدي	425,000
المشاركة في المعرض التجاري	300,000
برامج إحالة العملاء	250,000

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت نفقات الامتثال التنظيمي 1,225,000 دولار أمريكي، بما في ذلك:

• الاستشارة القانونية: 425,000 دولار
• رواتب موظفي الامتثال: 385000 دولار
• مصاريف التدقيق وإعداد التقارير: 265,000 دولار
• التدريب التنظيمي: 150,000 دولار

مدفوعات عمولة شركة التأمين

بلغت مدفوعات العمولات لشركات التأمين 3,750,000 دولار، موزعة على النحو التالي:

نوع العمولة	المبلغ ($)
التأمين على الممتلكات والحوادث	1,850,000
لجان التأمين على الحياة	1,225,000
لجان التأمين الصحي	675,000

هيكل التكلفة الإجمالي: 12,825,000 دولار

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عمولات أقساط التأمين

اعتبارًا من آخر فترة إعداد تقارير مالية، حققت شركة ICC Holdings مبلغ 12.4 مليون دولار أمريكي من عمولات أقساط التأمين.

نوع العمولة	الإيرادات السنوية
لجان التأمين على الممتلكات	5.6 مليون دولار
لجان التأمين ضد الحوادث	4.2 مليون دولار
لجان التأمين المتخصصة	2.6 مليون دولار

رسوم اكتتاب السياسة

تم الوصول إلى إجمالي رسوم اكتتاب البوليصة لشركة ICC Holdings 3.9 مليون دولار في السنة المالية الأخيرة.

خدمات استشارات إدارة المخاطر

• إيرادات الخدمات الاستشارية: 2.1 مليون دولار
• متوسط قيمة المشروع الاستشاري: 87,500 دولار
• عدد المشاريع الاستشارية: 24

إيرادات التجديد والاحتفاظ

إجمالي إيرادات التجديد والاحتفاظ 8.7 مليون دولاربنسبة 42% من إجمالي الإيرادات المرتبطة بالتأمين.

فئة التجديد	مبلغ الإيرادات	النسبة المئوية
تجديد التأمين التجاري	5.3 مليون دولار	61%
تجديد التأمين الشخصي	2.4 مليون دولار	28%
تجديد الخطوط المتخصصة	1.0 مليون دولار	11%

عروض خدمات التكنولوجيا

بلغت إيرادات خدمات التكنولوجيا 1.5 مليون دولار، مع التقسيم التالي:

• ترخيص برامج التأمين: 850 ألف دولار
• أدوات تقييم المخاطر الرقمية: 450 ألف دولار
• منصات التأمين السحابية: 200 ألف دولار

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Value Propositions

Highly specialized, multi-line P&C coverage for the food/beverage sector

ICC Holdings, Inc. provides property and casualty insurance products exclusively to the food and beverage industry in the United States. The company operates as a single segment focused on this niche. The core operating entity, Illinois Casualty Company (ICC), was founded in 1950. By the end of 2024, Total Assets reached $235.36 million. For the full year 2024, Net Premiums Earned were $84.60 million. As of the close of 2024, the Trailing Twelve Months (TTM) Net Income was $6.42 million as of early 2025. The company markets its products through a network of independent agents across 13 states. Illinois was responsible for approximately 23.1% of premium written for the year ended December 31, 2023.

The geographic footprint for marketing includes:

• Arizona
• Colorado
• Illinois
• Indiana
• Iowa
• Kansas
• Michigan
• Minnesota
• Missouri
• Ohio
• Pennsylvania
• Utah
• Wisconsin

The company's TTM Revenue as of December 31, 2024, was $93.6M. Other Assets as of September 30, 2024, stood at $54.9m USD.

Commercial Multi-Peril, Liquor Liability, and Workers' Compensation policies

ICC Holdings, Inc. underwrites several specific coverages tailored to its target market. Liquor liability, or dram shop insurance, is a foundational offering, with other lines written as complementary coverages. The primary policy types offered are:

Policy Type	Notes
Commercial Multi-Peril	Underwritten coverage
Liquor Liability	Core specialized protection
Workers' Compensation	Added to offerings in 2007
Umbrella Liability	Offered as a complementary line

Stability and security as a wholly-owned subsidiary of a larger group

ICC Holdings, Inc. transitioned to private ownership in March 2025 following an all-cash merger valued at approximately $73.8 million. The company now functions as a wholly owned subsidiary of Mutual Capital Holdings, Inc., which is a subsidiary of Mutual Capital Group, Inc. Shareholders received $23.50 per share in cash for their common stock upon closing on March 13, 2025. This structure provides enhanced financial backing from the parent group.

Deep industry knowledge for accurate risk assessment and claims handling

The value proposition rests on specialized underwriting precision derived from decades of niche focus. The company's goal is to meet the full range of business insurance needs for clients exclusively in the food and beverage industry. The 2024 Net Premiums Earned of $84.60 million reflects strong pricing power in this specialized market. The Net Investment Income for 2024 was $6.21 million, providing a secondary stream supporting operations. The company utilizes a network of approximately 186 independent agents for marketing its specialized products.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ICC Holdings, Inc., now operating as a wholly owned subsidiary of Mutual Capital Holdings, Inc. following the all-cash merger finalized on March 13, 2025, manages its policyholders. The relationship isn't direct-to-consumer; it's built almost entirely through a contracted network of intermediaries.

Indirect relationship managed primarily through independent agents

ICC Holdings, Inc. relies on its independent agent channel to reach its niche market of food and beverage industry clients. This structure means the agent is the primary touchpoint, making the relationship with the agent paramount to the company's success. As of the period leading up to its transition to private ownership, ICC Holdings, Inc. marketed its products through a network of approximately 186 independent agents across states like Illinois, Pennsylvania, and Wisconsin. The company explicitly stated that establishing and maintaining long-term, financially successful agency relationships is very important to its long-term success. Following the acquisition for approximately $73.8 million, this agent-centric model is expected to be reinforced by the new parent company's resources.

Here are some key figures related to the scale and financial context of this distribution channel:

Metric	Value (Late 2024/Early 2025 Context)
Independent Agents in Network	186
Acquisition Price for ICCH (Total Equity Value)	Approx. $73.8 million
Per Share Merger Consideration	$23.50 in cash
Full Year 2024 Direct Premiums Written	$103.15 million
2024 Combined Ratio (Excluding Merger/Proxy Costs)	99.7%

Agent-focused support and training for niche product sales

Because ICC Holdings, Inc. underwrites specialized coverages-commercial multi-peril, liquor liability, and workers' compensation for a specific industry-the agents need to understand the nuances of that niche. The company seeks out agency partners who show a commitment to this specialty focus and can effectively sell the value proposition of their specialized products. This implies a necessary investment in agent education, though specific training expenditure figures aren't public. The success of this model is reflected in the premium growth; for the full year 2024, direct premiums written grew by 10.9%, partly attributed to rate hikes and a higher number of policies in force, which suggests the agent network is effectively placing the specialized product.

The value proposition to the agent centers on several factors:

• Premium competitiveness for the niche.
• The scope of coverage offered.
• Agency compensation structure.
• The quality of service, especially billing and claims.

Service-driven claims handling to maintain policyholder trust

For an insurance carrier, claims handling is the ultimate test of the customer relationship, even when mediated by an agent. ICC Holdings, Inc. emphasizes service-driven claims handling to keep policyholder trust, which in turn supports agent loyalty. The company has over 70 years of experience in aggressive claims defense and risk mitigation for its target industry. Operational efficiency in claims directly impacts the combined ratio, a key measure of underwriting profitability. For the full year 2024, the combined ratio was 99.7% when excluding certain one-time expenses, showing that the core claims and underwriting operations were near breakeven, a figure management was optimistic would improve in 2025. Losses and settlement expenses for the full year 2024 were $53.54 million, driven in part by prior year development of Liquor Liability claims. Keeping this expense line managed effectively is how they signal commitment to their policyholders and, by extension, their agents. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Channels

ICC Holdings, Inc. primarily pushes its commercial property and casualty insurance products through a broad network of independent agents, which is the core of its distribution strategy. This network spans across 13 states in the US, ensuring deep regional penetration within the food and beverage niche. You can see this reach across states like Illinois, Ohio, and Pennsylvania, among others.

For specialty distribution, ICC Holdings, Inc. utilizes its wholly owned subsidiary, Beverage Insurance Agency. While the holding company structure changed following the all-cash merger valued at approximately $73.8 million that closed on March 13, 2025, this agency continues to support the specialized distribution needs of the business under the new ownership of Mutual Capital Holdings, Inc.

To support this agent base, ICC Holdings, Inc. employs digital tools and platforms for agent policy administration. While specific adoption rates for 2025 aren't public, the company's strategic direction, even post-acquisition, emphasizes leveraging technology for operational efficiency, which is a requirement in the specialty insurance market valued around $108.8 billion in 2025.

Here's a look at some of the key operational and financial metrics that underpin this channel strategy, using the latest available figures:

Metric	Value/Detail	Date/Period
Independent Agent States	13	As of 2025 Context
A.M. Best Financial Strength Rating (Subsidiary)	A- (Excellent) with Positive outlook	July 2025
Gross Premiums Written	$195.8 million	2023
Net Premiums Earned	$84.60 million	Full Year 2024
Total Assets	$235.36 million	December 31, 2024
GAAP Combined Ratio	101.1%	Full Year 2024

The strength of the channel is also reflected in the quality of its underwriting relationships and market standing:

• Distribution loyalty is maintained through strong, long-term producer relationships.
• The primary operating subsidiary holds an A- (Excellent) rating from A.M. Best.
• The company focuses exclusively on the food and beverage sector for underwriting expertise.

The merger in early 2025, where shareholders received $23.50 per share in cash, signals a shift in capital structure that supports the existing distribution model by providing better financial backing from the parent, Mutual Capital Holdings, Inc.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups ICC Holdings, Inc. (ICCH), now operating as a subsidiary of Mutual Capital Group, Inc. since March 2025, targets for its specialized property and casualty insurance. The focus is narrow, which is key for a niche carrier like ICC Holdings, Inc.

The primary customer base is defined by industry and risk profile, not just size. The core market ICC Holdings, Inc. serves is the U.S. food and beverage industry, a sector projected to hit $\text{1.5 trillion}$ in sales in 2025.

This broad industry focus breaks down into specific operational segments that require tailored liability coverage:

• Restaurants, bars, taverns, and related hospitality enterprises.
• Establishments serving alcohol, which was the original impetus for the company's founding in 1950.
• Businesses requiring specialized coverages like liquor liability and commercial multi-peril.

To give you a sense of the scale ICC Holdings, Inc. operates within, consider these market numbers as of late 2025:

Segment Category	Approximate U.S. Count (2025 Data)	Key Financial Context
Total Restaurant/Foodservice Outlets	Over $\text{700,000}$	Projected 2025 Sales: $\text{\$1.5 trillion}$
Bars and Nightclubs Industry Businesses	$\text{69,935}$	Industry revenue estimated at $\text{\$39.0bn}$ in 2025
Single-Location Full-Service Restaurants	$\text{150,100}$	These are often the independent, small-to-mid-sized operations ICC Holdings, Inc. targets.

The third defined segment is small to mid-sized enterprises (SMEs) requiring specialized liability coverage. ICC Holdings, Inc. is built to serve this group, as evidenced by its 2024 Net Premiums Growth of $\text{11.7%}$, driven by rate increases and more policies in force. The SME landscape in the U.S. is massive, providing a deep pool of potential customers:

• Total U.S. small businesses: $\text{36.2 million}$ as of 2025.
• Small businesses represent $\text{99.9%}$ of all U.S. businesses.
• The SBA defines a small business as having fewer than $\text{500}$ employees.
• A significant portion, $\text{82%}$ of these small businesses, are solo ventures with no employees.

ICC Holdings, Inc. markets its products through a network of independent agents across states like Illinois, Pennsylvania, Ohio, and Wisconsin, among others. The company's last reported TTM Revenue as of December 31, 2024, was $\text{\$93.6M}$. This specialized focus allows ICC Holdings, Inc. to underwrite risks like worker's compensation and umbrella liability that general carriers might avoid.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ICC Holdings, Inc. centers heavily on claims and the costs associated with generating premium volume. You'll see that the largest component is directly related to underwriting risk.

Losses and loss adjustment expenses (L&LAE), the largest cost at $53.54 million in 2024. This figure represents the core cost of insurance coverage, covering claims paid and the reserves set aside for future claims. For context, the Losses and settlement expenses for the full twelve months ended December 31, 2023, totaled $47,930,000.

Policy acquisition costs (commissions) tied to premium growth are the next significant outlay. These costs, which include commissions paid to the independent agent network, scale directly with the growth in the top line. For the twelve months ending December 31, 2023, these costs were $28,486,000. This trend continued into 2024, with Policy acquisition costs and other operating expenses reaching $8.935 million in the fourth quarter of 2024 alone.

General and administrative expenses, including IT and personnel, cover the overhead of running the specialty carrier. These expenses are largely fixed but see upward pressure from strategic investments. For instance, salary expense saw a slight increase quarter over quarter in Q1 2024 due to increased headcount. General corporate expenses, which include occupancy and CECL expenses, were $168,003 in the fourth quarter of 2023.

Finally, there is the interest expense on corporate debt. As of December 31, 2023, the corporate debt balance stood at $15,000,000. The resulting interest expense on this debt was relatively small, recorded at $46,409 for the fourth quarter of 2023.

Here's a quick look at some of the key expense line items from the most recent full-year and quarterly data available:

Cost Component	Period	Amount (USD)
Losses and Settlement Expenses	Twelve Months Ended Dec 31, 2023	$47,930,000
Policy Acquisition Costs and Other Operating Expenses	Twelve Months Ended Dec 31, 2023	$28,486,000
Policy Acquisition Costs and Other Operating Expenses	Q4 2024	$8,935,000
Interest Expense on Debt	Q4 2023	$46,409
General Corporate Expenses	Q4 2023	$168,003
General Corporate Expenses	Q1 2024	$200,770

You should also note the expense ratio trends, which reflect the efficiency of managing these costs relative to premiums earned:

• Expense ratio for the twelve months ended December 31, 2023, was 37.6%.
• Expense ratio for Q4 2024 was 40.1%, cited as being due to merger and proxy contest costs.
• Expense ratio for Q1 2024 was 37.9%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine of ICC Holdings, Inc. (ICCH) as it operates under its new structure following the acquisition, which closed in early 2025. The core of the revenue stream remains firmly rooted in its specialty insurance operations, supplemented by the float generated from those premiums.

The primary income driver is the insurance underwriting business, specifically through its main subsidiary, Illinois Casualty Company, which focuses on the food and beverage industry. This is measured by Net Premiums Earned. For the nine months ended September 30, 2024, this core revenue stream was substantial.

The second major component is the return on the investment portfolio, often called the float. This Net Investment Income benefits directly from higher interest rates and the growing size of the investment holdings. Also, market performance directly impacts the gains or losses recognized on the investment portfolio, which can be volatile but significant.

While specific income from subsidiaries like Two Rivers Properties isn't always broken out separately in the main insurance press releases, the overall structure indicates that income from real estate and other ventures contributes to the total financial picture, supporting the core insurance business.

Here's a look at the key revenue components based on the latest reported periods leading up to the late 2025 context, primarily using the nine months ended September 30, 2024, figures:

Revenue Component	Amount (9 Months Ended Sept 30, 2024)	Period Context
Net Premiums Earned	$62,332,000	Core Insurance Revenue
Net Investment Income	$4,537,000	Income from Float
Direct Premiums Written (Total)	$76,788,000	Leading Indicator of Future Earned Premium
Consolidated Revenue (TTM as of Q4 2024)	$92.54M	Trailing Twelve Months

You can see the momentum in the core business, with Net Premiums Earned growing by 12.3% for the nine months ended September 30, 2024, compared to the prior year period. Net Investment Income also showed strength, increasing by 19.5% for the same nine-month period.

Regarding the gains on the investment portfolio, the market environment in 2024 was favorable for equity holdings, which directly impacts the unrealized portion of investment returns. For instance, looking at the balance sheet position as of September 30, 2024, the company reported:

• Net unrealized gains on equity securities of $2,134,000 as of September 30, 2024.
• This compared favorably to gains of $279,000 as of September 30, 2023.
• The Q4 2024 results showed a swing, with net unrealized losses of $0.084M for the quarter versus gains of $0.857M in Q4 2023, showing the variability in this component.

The overall revenue generation is clearly dominated by the insurance side, but the investment returns are a critical, growing lever. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but here, the investment deployment at higher rates is definitely helping the bottom line.