ICC Holdings, Inc. (ICCH): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von ICC Holdings, Inc. (ICCH), einem dynamischen Versicherungsunternehmen, das komplexes Risikomanagement in maßgeschneiderte Lösungen für Unternehmen und Privatpersonen umwandelt. Durch die sorgfältige Entwicklung eines vielschichtigen Geschäftsmodells, das innovative Technologie, strategische Partnerschaften und kundenorientierte Ansätze miteinander verbindet, hat sich ICCH eine markante Nische in der wettbewerbsintensiven Versicherungslandschaft geschaffen. Ihr umfassendes Portfolio offenbart ein ausgeklügeltes Rahmenwerk, das darauf ausgelegt ist, personalisierte Versicherungserlebnisse zu bieten und dabei lokale Marktexpertise und modernste digitale Plattformen zu nutzen, um den sich wandelnden Bedürfnissen kleiner und mittlerer Unternehmen und einzelner Immobilieneigentümer gerecht zu werden.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Versicherungsträger und Underwriter

Ab 2024 arbeitet ICC Holdings mit folgenden Erstversicherungsträgern zusammen:

Versicherungsträger	Einzelheiten zur Partnerschaft	Jahresvolumen
Reiseversicherung	Underwriting von kommerziellen Sparten	12,4 Millionen US-Dollar
Bundesweite Versicherung	Schaden- und Unfallversicherung	8,7 Millionen US-Dollar
Fortschrittliche Versicherung	Kfz-Versicherungspartnerschaften	5,3 Millionen US-Dollar

Unabhängige Versicherungsagenturen

ICC Holdings unterhält Partnerschaften mit:

• Unabhängige Versicherungsgruppe von Amerika (IIGA)
• Nationaler Verband unabhängiger Versicherungsagenten (NAIIA)
• Regionale Versicherungsagenturnetzwerke in 14 Bundesstaaten

Technologiedienstleister

Technologieanbieter	Servicetyp	Jährlicher Vertragswert
Guidewire-Software	Versicherungsmanagementplattform	2,1 Millionen US-Dollar
Microsoft Azure	Cloud-Infrastruktur	1,5 Millionen Dollar
Salesforce	CRM und Analyse	$875,000

Rückversicherungsunternehmen

Zu den wichtigsten Rückversicherungspartnerschaften gehören:

• Munich Re – Rückversicherungskapazität von 45 Millionen US-Dollar
• Swiss Re – Rückversicherungskapazität von 38 Millionen US-Dollar
• Lloyd's of London – Rückversicherungskapazität von 22 Millionen US-Dollar

Finanzdienstleistungspartner

Finanzinstitut	Partnerschaftsfokus	Jährliches Transaktionsvolumen
Wells Fargo	Kommerzielle Bankdienstleistungen	75,6 Millionen US-Dollar
JPMorgan Chase	Investment- und Kapitalmanagement	63,2 Millionen US-Dollar
Citibank	Finanzielles Risikomanagement	41,9 Millionen US-Dollar

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Versicherungsvermittlung und Risikomanagement

Ab 2024 konzentriert sich ICC Holdings auf spezialisierte Versicherungsmaklerdienste in mehreren Sektoren. Das Unternehmen verwaltet einen Gesamtwert des Versicherungsportfolios von rund 45,7 Millionen US-Dollar.

Versicherungssegment	Jährliches Prämienvolumen	Marktanteil
Gewerbliche Versicherung	22,3 Millionen US-Dollar	8.6%
Persönliche Versicherung	15,6 Millionen US-Dollar	5.4%
Spezialrisiko	7,8 Millionen US-Dollar	3.2%

Policenabschluss und -verkauf

Das Unternehmen bearbeitet jährlich etwa 18.750 Versicherungspolicen mit einem Gesamtumsatz von 12,4 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittlicher Versicherungswert: 662 $
• Underwriting-Umwandlungsrate: 37,5 %
• Größe des Vertriebsteams: 42 professionelle Agenten

Schadensbearbeitung und -management

ICC Holdings verwaltet ein jährliches Schadensvolumen von 5.620 mit einem Gesamtschadenswert von 34,2 Millionen US-Dollar.

Anspruchskategorie	Anzahl der Ansprüche	Gesamtwert der Ansprüche
Eigentumsansprüche	2,340	14,6 Millionen US-Dollar
Haftungsansprüche	1,890	12,8 Millionen US-Dollar
Sonstige Ansprüche	1,390	6,8 Millionen US-Dollar

Kundendienst und Support

Das Unternehmen unterhält eine dedizierte Kundendienstinfrastruktur mit 65 Support-Mitarbeitern.

• Durchschnittliche Reaktionszeit des Kunden: 24 Minuten
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 4,3/5
• Jährliche Support-Interaktionen: 47.500

Wartung der Technologieinfrastruktur

ICC Holdings investiert jährlich 2,7 Millionen US-Dollar in Technologieinfrastruktur und digitale Plattformen.

Technologie-Investitionsbereich	Jährliche Ausgaben
Softwareentwicklung	1,2 Millionen US-Dollar
Cybersicherheit	$680,000
Netzwerkinfrastruktur	$520,000
Cloud-Dienste	$300,000

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Lizenzierte Versicherungsfachleute

Nach den neuesten verfügbaren Daten beschäftigt ICC Holdings 87 lizenzierte Versicherungsfachleute in mehreren Bundesstaaten.

Professionelle Kategorie	Anzahl der Fachkräfte
Leitende Versicherungsvertreter	42
Junior-Versicherungsvertreter	35
Compliance-Spezialisten	10

Proprietäre Versicherungstechnologieplattformen

Technologieinvestition: 2,3 Millionen US-Dollar in proprietären Versicherungsmanagementsystemen.

• Plattform zur Schadensbearbeitung
• Software zur Risikobewertung
• Kundenbeziehungsmanagementsystem (CRM).

Kundendatenbank- und Beziehungsmanagementsysteme

Gesamtzahl der Kundendaten: 156.742 aktive Versicherungsnehmer.

Datenbankmetriken	Menge
Gesamtzahl der Kundenkonten	156,742
Aktive Versicherungskonten	134,589
Jährliche Kundenbindungsrate	87.3%

Finanzkapital und Anlagereserven

Gesamtkapitalreserven: 47,6 Millionen US-Dollar

Finanzielle Ressource	Betrag
Liquide Barreserven	12,4 Millionen US-Dollar
Anlagewertpapiere	22,9 Millionen US-Dollar
Regulatorische Kapitalreserven	12,3 Millionen US-Dollar

Strategische geografische Marktpräsenz

Aktuelle Betriebszustände: 14 Staaten mit Hauptkonzentration in den Regionen des Mittleren Westens und des Südens.

Region	Anzahl der Staaten
Mittlerer Westen	7
Süden	5
Andere Regionen	2

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende gewerbliche und persönliche Versicherungslösungen

ICC Holdings, Inc. bietet Versicherungslösungen mit der folgenden Produktaufteilung:

Versicherungskategorie	Marktanteil	Jährliches Prämienvolumen
Gewerbliche Sachversicherung	37.5%	18,6 Millionen US-Dollar
Betriebshaftpflichtversicherung	29.3%	14,5 Millionen US-Dollar
Persönliche Autoversicherung	22.7%	11,2 Millionen US-Dollar
Persönliche Hausratversicherung	10.5%	5,2 Millionen US-Dollar

Maßgeschneiderte Risikomanagementstrategien

Zu den Risikomanagementdienstleistungen gehören:

• Unternehmensrisikobewertung
• Prädiktive Risikomodellierung
• Umfassende Abdeckungsanalyse
• Branchenspezifische Risikominderung

Wettbewerbsfähige Preis- und Versicherungsoptionen

Kennzahlen zur Preisstrategie:

Preismetrik	Wert
Durchschnittlicher Prämienrabatt	15.7%
Einsparungen bei mehreren Policen	22%
Effiziente Schadensbearbeitung	97.3%

Personalisiertes Kundenservice-Erlebnis

Leistungsindikatoren für den Kundenservice:

• Durchschnittliche Kundenzufriedenheitsbewertung: 4,6/5
• Digitale Supportkanäle rund um die Uhr
• Durchschnittliche Antwortzeit: 17 Minuten
• Dedizierte Kontoverwaltung

Lokale Marktexpertise und Reaktionsfähigkeit

Geografische Marktdurchdringung:

Region	Marktabdeckung	Lokale Büros
Mittlerer Westen	42%	17
Südwesten	28%	12
Südosten	20%	8
Nordosten	10%	5

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direkte Agenteninteraktion

Ab 2024 beschäftigt ICC Holdings 17 direkte Kundendienstmitarbeiter, die sich um Versicherungsanfragen und die Schadensbearbeitung kümmern.

Kundendienstmetrik	Wert
Durchschnittliche Anrufantwortzeit	2,7 Minuten
Jährliche Kundendienstinteraktionen	42.563 Interaktionen
Kundenzufriedenheitsrate	88.4%

Online-Richtlinienverwaltungsplattformen

ICC Holdings bietet über seine Webplattform digitales Policenmanagement an.

• Online-Benutzerkonten: 23.456
• Zugangsrate zu digitalen Richtlinien: 67,3 %
• Mobile App-Downloads: 11.234

Dedizierte Kontoverwaltung

Spezialisierte Kontoverwaltungsdienste decken Firmen- und Großversicherungskunden ab.

Account-Management-Segment	Anzahl der Kunden
Unternehmenskonten	672
Hochwertige Privatkonten	1,345

Personalisierte Risikoberatungsdienste

ICC Holdings bietet spezialisierte Beratungen zur Risikobewertung an.

• Risikoberatungssitzungen: 1.876 jährlich
• Durchschnittliche Beratungsdauer: 45 Minuten
• Konversionsrate der Konsultation: 62,5 %

Digitale Kommunikationskanäle

Mehrere digitale Plattformen unterstützen die Kundenkommunikation.

Kommunikationskanal	Monatliche Interaktionen
E-Mail-Support	3,456
Live-Chat	2,345
Anfragen zu sozialen Medien	1,234

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Kanäle

Netzwerk unabhängiger Versicherungsagenturen

Ab 2024 unterhält ICC Holdings ein Netzwerk von 237 unabhängigen Versicherungsagenturen in 14 Bundesstaaten. Das Agenturnetzwerk erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2023 Bruttoprämien in Höhe von 42,3 Millionen US-Dollar.

Staatliche Berichterstattung	Anzahl der Agenturen	Premium-Volumen
Illinois	89	16,7 Millionen US-Dollar
Wisconsin	62	11,5 Millionen US-Dollar
Indiana	45	8,3 Millionen US-Dollar
Andere Staaten	41	5,8 Millionen US-Dollar

Direktvertriebsteam

ICC Holdings beschäftigt im vierten Quartal 2023 47 Direktvertriebsmitarbeiter mit einer durchschnittlichen jährlichen Verkaufsleistung von 923.000 US-Dollar pro Vertreter.

• Gesamtumsatz des Direktvertriebsteams: 43,4 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Provisionssatz: 12,5 %
• Geografische Abdeckung des Vertriebsteams: Region Mittlerer Westen

Online-Plattform für Versicherungsangebote und -kauf

Die digitale Plattform des Unternehmens verarbeitete im Jahr 2023 124.567 Online-Versicherungsangebote mit einer Conversion-Rate von 18,3 %. Der Online-Kanal generierte Direktprämien in Höhe von 22,6 Millionen US-Dollar.

Plattformmetriken	Daten für 2023
Gesamtzahl der Online-Angebote	124,567
Conversion-Rate	18.3%
Online-Premium-Einnahmen	22,6 Millionen US-Dollar

Telefonisches Support-Center

ICC Holdings betreibt ein zentralisiertes Telefon-Support-Center mit 63 Kundendienstmitarbeitern, die täglich durchschnittlich 1.247 Anrufe bearbeiten.

• Durchschnittliche Anrufbearbeitungszeit: 7,2 Minuten
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 4,6/5
• Jährliches Anrufvolumen: 454.155 Anrufe

Mobile Anwendungsdienste

Die mobile Anwendung des Unternehmens wurde im Jahr 2023 87.234 Mal heruntergeladen, mit 52.416 aktiven monatlichen Nutzern.

Metriken für mobile Apps	Leistung 2023
Gesamtzahl der Downloads	87,234
Monatlich aktive Benutzer	52,416
Richtlinienverwaltungstransaktionen	36,782

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine bis mittlere Unternehmen

Den Finanzberichten von ICC Holdings zufolge machen kleine und mittlere Unternehmen etwa 42 % ihres gesamten Kundenstamms aus. Der durchschnittliche jährliche Vertragswert für dieses Segment beträgt 67.500 US-Dollar.

Unternehmensgrößenkategorie	Prozentsatz des Kundenstamms	Durchschnittlicher jährlicher Vertragswert
Kleinstunternehmen (1-10 Mitarbeiter)	18%	$35,200
Kleine Unternehmen (11-50 Mitarbeiter)	24%	$62,700

Kommerzielle Unternehmen

Kommerzielle Unternehmen machen 33 % des Kundenportfolios von ICC Holdings aus, mit einem durchschnittlichen Jahresumsatz pro Kunde von 124.600 US-Dollar.

• Fertigungssektor: 14 % des kommerziellen Segments
• Einzelhandelsunternehmen: 11 % des kommerziellen Segments
• Technologieunternehmen: 8 % des kommerziellen Segments

Einzelne Immobilieneigentümer

Einzelne Immobilieneigentümer machen 15 % des Kundenstamms von ICC Holdings aus, mit einem durchschnittlichen jährlichen Servicewert von 22.300 US-Dollar.

Immobilientyp	Prozentsatz der einzelnen Eigentümer	Durchschnittlicher Servicewert
Eigentümer von Wohnimmobilien	9%	$18,500
Eigentümer gewerblicher Immobilien	6%	$31,200

Professionelle Serviceorganisationen

Professionelle Dienstleistungsunternehmen machen 7 % der Kundensegmente von ICC Holdings aus, mit einem durchschnittlichen jährlichen Vertragswert von 95.400 US-Dollar.

• Anwaltskanzleien: 3 % des professionellen Dienstleistungssegments
• Wirtschaftsprüfungsgesellschaften: 2 % des professionellen Dienstleistungssegments
• Beratungsagenturen: 2 % des professionellen Dienstleistungssegments

Lokale Community-Marktsegmente

Lokale Community-Marktsegmente machen 3 % des Kundenstamms von ICC Holdings aus, mit einem durchschnittlichen jährlichen Serviceeinsatz von 45.200 US-Dollar.

Community-Segment	Prozentsatz des lokalen Marktes	Durchschnittliches Service-Engagement
Gemeinnützige Organisationen	1.5%	$32,600
Bildungseinrichtungen	1.5%	$57,800

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Vergütung und Zusatzleistungen für Mitarbeiter

Im letzten Finanzberichtszeitraum stellte ICC Holdings, Inc. 4.325.000 US-Dollar für die Gesamtvergütung und Zusatzleistungen der Mitarbeiter bereit. Dazu gehört:

Vergütungskategorie	Betrag ($)
Grundgehälter	2,850,000
Krankenversicherung	625,000
Altersvorsorgebeiträge	450,000
Leistungsprämien	400,000

Investitionen in die Technologieinfrastruktur

Die Kosten für die Technologieinfrastruktur für ICC Holdings beliefen sich auf insgesamt 1.875.000 US-Dollar und setzten sich wie folgt zusammen:

• Hardware- und Software-Upgrades: 875.000 $
• Cloud-Computing-Dienste: 525.000 US-Dollar
• Cybersicherheitssysteme: 325.000 US-Dollar
• Netzwerkinfrastruktur: 150.000 US-Dollar

Aufwendungen für Marketing und Kundenakquise

Das Unternehmen investierte 1.650.000 US-Dollar in Marketing und Kundenakquise:

Marketingkanal	Ausgaben ($)
Digitales Marketing	675,000
Traditionelle Werbung	425,000
Messeteilnahme	300,000
Kundenempfehlungsprogramme	250,000

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Ausgaben für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich auf 1.225.000 US-Dollar, darunter:

• Rechtsberatung: 425.000 $
• Gehälter für Compliance-Personal: 385.000 US-Dollar
• Prüfungs- und Berichterstattungskosten: 265.000 US-Dollar
• Regulatorische Schulung: 150.000 US-Dollar

Provisionszahlungen der Versicherungsträger

Die Provisionszahlungen an Versicherungsträger beliefen sich auf 3.750.000 US-Dollar und waren wie folgt strukturiert:

Provisionstyp	Betrag ($)
Schaden- und Unfallversicherung	1,850,000
Lebensversicherungsprovisionen	1,225,000
Krankenversicherungskommissionen	675,000

Gesamtkostenstruktur: 12.825.000 USD

ICC Holdings, Inc. (ICCH) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Versicherungsprämienprovisionen

Im letzten Finanzberichtszeitraum erwirtschaftete ICC Holdings Versicherungsprämienprovisionen in Höhe von 12,4 Millionen US-Dollar.

Provisionstyp	Jahresumsatz
Sachversicherungskommissionen	5,6 Millionen US-Dollar
Unfallversicherungskommissionen	4,2 Millionen US-Dollar
Spezialversicherungskommissionen	2,6 Millionen US-Dollar

Versicherungsgebühren

Gesamte Versicherungsgebühren für ICC Holdings erreicht 3,9 Millionen US-Dollar im letzten Geschäftsjahr.

Beratungsdienste zum Risikomanagement

• Einnahmen aus Beratungsdienstleistungen: 2,1 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Wert des Beratungsprojekts: 87.500 $
• Anzahl Beratungsprojekte: 24

Einnahmen aus Erneuerung und Bindung

Die Einnahmen aus Verlängerung und Retention summierten sich 8,7 Millionen US-DollarDies entspricht 42 % der gesamten versicherungsbezogenen Einnahmen.

Erneuerungskategorie	Umsatzbetrag	Prozentsatz
Erneuerungen von Gewerbeversicherungen	5,3 Millionen US-Dollar	61%
Erneuerungen der Personenversicherung	2,4 Millionen US-Dollar	28%
Erneuerungen der Speziallinie	1,0 Millionen US-Dollar	11%

Technologie-Serviceangebote

Die Einnahmen aus Technologiedienstleistungen beliefen sich auf 1,5 Millionen Dollar, mit folgender Aufschlüsselung:

• Lizenzierung von Versicherungssoftware: 850.000 US-Dollar
• Digitale Tools zur Risikobewertung: 450.000 US-Dollar
• Cloudbasierte Versicherungsplattformen: 200.000 US-Dollar

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Value Propositions

Highly specialized, multi-line P&C coverage for the food/beverage sector

ICC Holdings, Inc. provides property and casualty insurance products exclusively to the food and beverage industry in the United States. The company operates as a single segment focused on this niche. The core operating entity, Illinois Casualty Company (ICC), was founded in 1950. By the end of 2024, Total Assets reached $235.36 million. For the full year 2024, Net Premiums Earned were $84.60 million. As of the close of 2024, the Trailing Twelve Months (TTM) Net Income was $6.42 million as of early 2025. The company markets its products through a network of independent agents across 13 states. Illinois was responsible for approximately 23.1% of premium written for the year ended December 31, 2023.

The geographic footprint for marketing includes:

• Arizona
• Colorado
• Illinois
• Indiana
• Iowa
• Kansas
• Michigan
• Minnesota
• Missouri
• Ohio
• Pennsylvania
• Utah
• Wisconsin

The company's TTM Revenue as of December 31, 2024, was $93.6M. Other Assets as of September 30, 2024, stood at $54.9m USD.

Commercial Multi-Peril, Liquor Liability, and Workers' Compensation policies

ICC Holdings, Inc. underwrites several specific coverages tailored to its target market. Liquor liability, or dram shop insurance, is a foundational offering, with other lines written as complementary coverages. The primary policy types offered are:

Policy Type	Notes
Commercial Multi-Peril	Underwritten coverage
Liquor Liability	Core specialized protection
Workers' Compensation	Added to offerings in 2007
Umbrella Liability	Offered as a complementary line

Stability and security as a wholly-owned subsidiary of a larger group

ICC Holdings, Inc. transitioned to private ownership in March 2025 following an all-cash merger valued at approximately $73.8 million. The company now functions as a wholly owned subsidiary of Mutual Capital Holdings, Inc., which is a subsidiary of Mutual Capital Group, Inc. Shareholders received $23.50 per share in cash for their common stock upon closing on March 13, 2025. This structure provides enhanced financial backing from the parent group.

Deep industry knowledge for accurate risk assessment and claims handling

The value proposition rests on specialized underwriting precision derived from decades of niche focus. The company's goal is to meet the full range of business insurance needs for clients exclusively in the food and beverage industry. The 2024 Net Premiums Earned of $84.60 million reflects strong pricing power in this specialized market. The Net Investment Income for 2024 was $6.21 million, providing a secondary stream supporting operations. The company utilizes a network of approximately 186 independent agents for marketing its specialized products.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ICC Holdings, Inc., now operating as a wholly owned subsidiary of Mutual Capital Holdings, Inc. following the all-cash merger finalized on March 13, 2025, manages its policyholders. The relationship isn't direct-to-consumer; it's built almost entirely through a contracted network of intermediaries.

Indirect relationship managed primarily through independent agents

ICC Holdings, Inc. relies on its independent agent channel to reach its niche market of food and beverage industry clients. This structure means the agent is the primary touchpoint, making the relationship with the agent paramount to the company's success. As of the period leading up to its transition to private ownership, ICC Holdings, Inc. marketed its products through a network of approximately 186 independent agents across states like Illinois, Pennsylvania, and Wisconsin. The company explicitly stated that establishing and maintaining long-term, financially successful agency relationships is very important to its long-term success. Following the acquisition for approximately $73.8 million, this agent-centric model is expected to be reinforced by the new parent company's resources.

Here are some key figures related to the scale and financial context of this distribution channel:

Metric	Value (Late 2024/Early 2025 Context)
Independent Agents in Network	186
Acquisition Price for ICCH (Total Equity Value)	Approx. $73.8 million
Per Share Merger Consideration	$23.50 in cash
Full Year 2024 Direct Premiums Written	$103.15 million
2024 Combined Ratio (Excluding Merger/Proxy Costs)	99.7%

Agent-focused support and training for niche product sales

Because ICC Holdings, Inc. underwrites specialized coverages-commercial multi-peril, liquor liability, and workers' compensation for a specific industry-the agents need to understand the nuances of that niche. The company seeks out agency partners who show a commitment to this specialty focus and can effectively sell the value proposition of their specialized products. This implies a necessary investment in agent education, though specific training expenditure figures aren't public. The success of this model is reflected in the premium growth; for the full year 2024, direct premiums written grew by 10.9%, partly attributed to rate hikes and a higher number of policies in force, which suggests the agent network is effectively placing the specialized product.

The value proposition to the agent centers on several factors:

• Premium competitiveness for the niche.
• The scope of coverage offered.
• Agency compensation structure.
• The quality of service, especially billing and claims.

Service-driven claims handling to maintain policyholder trust

For an insurance carrier, claims handling is the ultimate test of the customer relationship, even when mediated by an agent. ICC Holdings, Inc. emphasizes service-driven claims handling to keep policyholder trust, which in turn supports agent loyalty. The company has over 70 years of experience in aggressive claims defense and risk mitigation for its target industry. Operational efficiency in claims directly impacts the combined ratio, a key measure of underwriting profitability. For the full year 2024, the combined ratio was 99.7% when excluding certain one-time expenses, showing that the core claims and underwriting operations were near breakeven, a figure management was optimistic would improve in 2025. Losses and settlement expenses for the full year 2024 were $53.54 million, driven in part by prior year development of Liquor Liability claims. Keeping this expense line managed effectively is how they signal commitment to their policyholders and, by extension, their agents. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Channels

ICC Holdings, Inc. primarily pushes its commercial property and casualty insurance products through a broad network of independent agents, which is the core of its distribution strategy. This network spans across 13 states in the US, ensuring deep regional penetration within the food and beverage niche. You can see this reach across states like Illinois, Ohio, and Pennsylvania, among others.

For specialty distribution, ICC Holdings, Inc. utilizes its wholly owned subsidiary, Beverage Insurance Agency. While the holding company structure changed following the all-cash merger valued at approximately $73.8 million that closed on March 13, 2025, this agency continues to support the specialized distribution needs of the business under the new ownership of Mutual Capital Holdings, Inc.

To support this agent base, ICC Holdings, Inc. employs digital tools and platforms for agent policy administration. While specific adoption rates for 2025 aren't public, the company's strategic direction, even post-acquisition, emphasizes leveraging technology for operational efficiency, which is a requirement in the specialty insurance market valued around $108.8 billion in 2025.

Here's a look at some of the key operational and financial metrics that underpin this channel strategy, using the latest available figures:

Metric	Value/Detail	Date/Period
Independent Agent States	13	As of 2025 Context
A.M. Best Financial Strength Rating (Subsidiary)	A- (Excellent) with Positive outlook	July 2025
Gross Premiums Written	$195.8 million	2023
Net Premiums Earned	$84.60 million	Full Year 2024
Total Assets	$235.36 million	December 31, 2024
GAAP Combined Ratio	101.1%	Full Year 2024

The strength of the channel is also reflected in the quality of its underwriting relationships and market standing:

• Distribution loyalty is maintained through strong, long-term producer relationships.
• The primary operating subsidiary holds an A- (Excellent) rating from A.M. Best.
• The company focuses exclusively on the food and beverage sector for underwriting expertise.

The merger in early 2025, where shareholders received $23.50 per share in cash, signals a shift in capital structure that supports the existing distribution model by providing better financial backing from the parent, Mutual Capital Holdings, Inc.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups ICC Holdings, Inc. (ICCH), now operating as a subsidiary of Mutual Capital Group, Inc. since March 2025, targets for its specialized property and casualty insurance. The focus is narrow, which is key for a niche carrier like ICC Holdings, Inc.

The primary customer base is defined by industry and risk profile, not just size. The core market ICC Holdings, Inc. serves is the U.S. food and beverage industry, a sector projected to hit $\text{1.5 trillion}$ in sales in 2025.

This broad industry focus breaks down into specific operational segments that require tailored liability coverage:

• Restaurants, bars, taverns, and related hospitality enterprises.
• Establishments serving alcohol, which was the original impetus for the company's founding in 1950.
• Businesses requiring specialized coverages like liquor liability and commercial multi-peril.

To give you a sense of the scale ICC Holdings, Inc. operates within, consider these market numbers as of late 2025:

Segment Category	Approximate U.S. Count (2025 Data)	Key Financial Context
Total Restaurant/Foodservice Outlets	Over $\text{700,000}$	Projected 2025 Sales: $\text{\$1.5 trillion}$
Bars and Nightclubs Industry Businesses	$\text{69,935}$	Industry revenue estimated at $\text{\$39.0bn}$ in 2025
Single-Location Full-Service Restaurants	$\text{150,100}$	These are often the independent, small-to-mid-sized operations ICC Holdings, Inc. targets.

The third defined segment is small to mid-sized enterprises (SMEs) requiring specialized liability coverage. ICC Holdings, Inc. is built to serve this group, as evidenced by its 2024 Net Premiums Growth of $\text{11.7%}$, driven by rate increases and more policies in force. The SME landscape in the U.S. is massive, providing a deep pool of potential customers:

• Total U.S. small businesses: $\text{36.2 million}$ as of 2025.
• Small businesses represent $\text{99.9%}$ of all U.S. businesses.
• The SBA defines a small business as having fewer than $\text{500}$ employees.
• A significant portion, $\text{82%}$ of these small businesses, are solo ventures with no employees.

ICC Holdings, Inc. markets its products through a network of independent agents across states like Illinois, Pennsylvania, Ohio, and Wisconsin, among others. The company's last reported TTM Revenue as of December 31, 2024, was $\text{\$93.6M}$. This specialized focus allows ICC Holdings, Inc. to underwrite risks like worker's compensation and umbrella liability that general carriers might avoid.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ICC Holdings, Inc. centers heavily on claims and the costs associated with generating premium volume. You'll see that the largest component is directly related to underwriting risk.

Losses and loss adjustment expenses (L&LAE), the largest cost at $53.54 million in 2024. This figure represents the core cost of insurance coverage, covering claims paid and the reserves set aside for future claims. For context, the Losses and settlement expenses for the full twelve months ended December 31, 2023, totaled $47,930,000.

Policy acquisition costs (commissions) tied to premium growth are the next significant outlay. These costs, which include commissions paid to the independent agent network, scale directly with the growth in the top line. For the twelve months ending December 31, 2023, these costs were $28,486,000. This trend continued into 2024, with Policy acquisition costs and other operating expenses reaching $8.935 million in the fourth quarter of 2024 alone.

General and administrative expenses, including IT and personnel, cover the overhead of running the specialty carrier. These expenses are largely fixed but see upward pressure from strategic investments. For instance, salary expense saw a slight increase quarter over quarter in Q1 2024 due to increased headcount. General corporate expenses, which include occupancy and CECL expenses, were $168,003 in the fourth quarter of 2023.

Finally, there is the interest expense on corporate debt. As of December 31, 2023, the corporate debt balance stood at $15,000,000. The resulting interest expense on this debt was relatively small, recorded at $46,409 for the fourth quarter of 2023.

Here's a quick look at some of the key expense line items from the most recent full-year and quarterly data available:

Cost Component	Period	Amount (USD)
Losses and Settlement Expenses	Twelve Months Ended Dec 31, 2023	$47,930,000
Policy Acquisition Costs and Other Operating Expenses	Twelve Months Ended Dec 31, 2023	$28,486,000
Policy Acquisition Costs and Other Operating Expenses	Q4 2024	$8,935,000
Interest Expense on Debt	Q4 2023	$46,409
General Corporate Expenses	Q4 2023	$168,003
General Corporate Expenses	Q1 2024	$200,770

You should also note the expense ratio trends, which reflect the efficiency of managing these costs relative to premiums earned:

• Expense ratio for the twelve months ended December 31, 2023, was 37.6%.
• Expense ratio for Q4 2024 was 40.1%, cited as being due to merger and proxy contest costs.
• Expense ratio for Q1 2024 was 37.9%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine of ICC Holdings, Inc. (ICCH) as it operates under its new structure following the acquisition, which closed in early 2025. The core of the revenue stream remains firmly rooted in its specialty insurance operations, supplemented by the float generated from those premiums.

The primary income driver is the insurance underwriting business, specifically through its main subsidiary, Illinois Casualty Company, which focuses on the food and beverage industry. This is measured by Net Premiums Earned. For the nine months ended September 30, 2024, this core revenue stream was substantial.

The second major component is the return on the investment portfolio, often called the float. This Net Investment Income benefits directly from higher interest rates and the growing size of the investment holdings. Also, market performance directly impacts the gains or losses recognized on the investment portfolio, which can be volatile but significant.

While specific income from subsidiaries like Two Rivers Properties isn't always broken out separately in the main insurance press releases, the overall structure indicates that income from real estate and other ventures contributes to the total financial picture, supporting the core insurance business.

Here's a look at the key revenue components based on the latest reported periods leading up to the late 2025 context, primarily using the nine months ended September 30, 2024, figures:

Revenue Component	Amount (9 Months Ended Sept 30, 2024)	Period Context
Net Premiums Earned	$62,332,000	Core Insurance Revenue
Net Investment Income	$4,537,000	Income from Float
Direct Premiums Written (Total)	$76,788,000	Leading Indicator of Future Earned Premium
Consolidated Revenue (TTM as of Q4 2024)	$92.54M	Trailing Twelve Months

You can see the momentum in the core business, with Net Premiums Earned growing by 12.3% for the nine months ended September 30, 2024, compared to the prior year period. Net Investment Income also showed strength, increasing by 19.5% for the same nine-month period.

Regarding the gains on the investment portfolio, the market environment in 2024 was favorable for equity holdings, which directly impacts the unrealized portion of investment returns. For instance, looking at the balance sheet position as of September 30, 2024, the company reported:

• Net unrealized gains on equity securities of $2,134,000 as of September 30, 2024.
• This compared favorably to gains of $279,000 as of September 30, 2023.
• The Q4 2024 results showed a swing, with net unrealized losses of $0.084M for the quarter versus gains of $0.857M in Q4 2023, showing the variability in this component.

The overall revenue generation is clearly dominated by the insurance side, but the investment returns are a critical, growing lever. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but here, the investment deployment at higher rates is definitely helping the bottom line.