ICC Holdings, Inc. (ICCH): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no plano estratégico da ICC Holdings, Inc. (ICCH), uma potência de seguro dinâmico que transforma o gerenciamento complexo de riscos em soluções personalizadas para empresas e indivíduos. Ao elaborar meticulosamente um modelo de negócios multifacetado que entrelaça a tecnologia inovadora, parcerias estratégicas e abordagens centradas no cliente, a ICCH criou um nicho distinto no cenário de seguro competitivo. Sua tela abrangente revela uma estrutura sofisticada projetada para oferecer experiências de seguro personalizadas, alavancando a experiência do mercado local e as plataformas digitais de ponta para atender às necessidades em evolução de pequenas e médias empresas e proprietários de propriedades individuais.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Operadoras de seguros e subscritores

A partir de 2024, a ICC Holdings colabora com as seguintes operadoras de seguros seguintes:

Transportadora de seguros	Detalhes da parceria	Volume anual
Seguro de viajantes	Subscrição de linhas comerciais	US $ 12,4 milhões
Seguro nacional	Propriedade e cobertura de vítimas	US $ 8,7 milhões
Seguro progressivo	Parcerias de seguro de automóvel	US $ 5,3 milhões

Agências de seguros independentes

A ICC Holdings mantém parcerias com:

• Grupo de Seguros Independentes da América (IIGA)
• Associação Nacional de Agentes de Seguros Independentes (NAIIA)
• Redes regionais de agências de seguros em 14 estados

Provedores de serviços de tecnologia

Provedor de tecnologia	Tipo de serviço	Valor anual do contrato
Software Guidewire	Plataforma de gerenciamento de seguros	US $ 2,1 milhões
Microsoft Azure	Infraestrutura em nuvem	US $ 1,5 milhão
Salesforce	CRM e análise	$875,000

Empresas de resseguro

As principais parcerias de resseguro incluem:

• Munique RE - Capacidade de resseguro de US $ 45 milhões
• Swiss Re - Capacidade de resseguro de US $ 38 milhões
• Lloyd's of London - Capacidade de resseguro de US $ 22 milhões

Parceiros de Serviço Financeiro

Instituição financeira	Foco em parceria	Volume anual de transações
Wells Fargo	Serviços bancários comerciais	US $ 75,6 milhões
JPMorgan Chase	Investimento e gerenciamento de capital	US $ 63,2 milhões
Citibank	Gerenciamento de riscos financeiros	US $ 41,9 milhões

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Corretagem de seguros e gerenciamento de riscos

A partir de 2024, a ICC Holdings se concentra em serviços especializados de corretagem de seguros em vários setores. A empresa gerencia aproximadamente US $ 45,7 milhões no valor total da carteira de seguros.

Segmento de seguro	Volume premium anual	Quota de mercado
Seguro comercial	US $ 22,3 milhões	8.6%
Seguro pessoal	US $ 15,6 milhões	5.4%
Risco especializado	US $ 7,8 milhões	3.2%

Subscrição de políticas e vendas

A empresa processa aproximadamente 18.750 apólices de seguro anualmente, com uma receita total de subscrição de US $ 12,4 milhões.

• Valor médio da política: US $ 662
• Taxa de conversão de subscrição: 37,5%
• Tamanho da equipe de vendas: 42 agentes profissionais

Processamento e gerenciamento de reivindicações

A ICC Holdings gerencia um volume anual de reivindicações de 5.620 com um valor total de reivindicações de US $ 34,2 milhões.

Categoria de reivindicações	Número de reivindicações	Valor total de reivindicações
Reivindicações de propriedade	2,340	US $ 14,6 milhões
Reivindicações de responsabilidade	1,890	US $ 12,8 milhões
Outras reivindicações	1,390	US $ 6,8 milhões

Atendimento ao cliente e suporte

A empresa mantém uma infraestrutura dedicada de atendimento ao cliente com 65 profissionais de suporte.

• Tempo médio de resposta ao cliente: 24 minutos
• Classificação de satisfação do cliente: 4.3/5
• Interações de suporte anual: 47.500

Manutenção de infraestrutura de tecnologia

A ICC Holdings investe US $ 2,7 milhões anualmente em infraestrutura de tecnologia e plataformas digitais.

Área de investimento em tecnologia	Despesas anuais
Desenvolvimento de software	US $ 1,2 milhão
Segurança cibernética	$680,000
Infraestrutura de rede	$520,000
Serviços em nuvem	$300,000

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Profissionais de seguros licenciados

A partir dos dados mais recentes disponíveis, a ICC Holdings emprega 87 profissionais de seguros licenciados em vários estados.

Categoria profissional	Número de profissionais
Agentes de seguros seniores	42
Agentes de Seguros Junior	35
Especialistas em conformidade	10

Plataformas de tecnologia de seguro proprietárias

Investimento de tecnologia: US $ 2,3 milhões em sistemas proprietários de gerenciamento de seguros.

• Plataforma de processamento de reivindicações
• Software de avaliação de risco
• Sistema de Gerenciamento de Relacionamento ao Cliente (CRM)

Banco de dados de clientes e sistemas de gerenciamento de relacionamento

Total de registros do cliente: 156.742 titulares de apólice de seguro ativo.

Métricas de banco de dados	Quantidade
Total de contas de clientes	156,742
Contas de política ativa	134,589
Taxa anual de retenção de clientes	87.3%

Reservas de capital financeiro e investimento

Reservas de capital total: US $ 47,6 milhões

Recurso financeiro	Quantia
Reservas de caixa líquido	US $ 12,4 milhões
Títulos de investimento	US $ 22,9 milhões
Reservas de capital regulatório	US $ 12,3 milhões

Presença de mercado geográfico estratégico

Estados operacionais atuais: 14 estados com concentração primária nas regiões do Centro -Oeste e do Sul.

Região	Número de estados
Centro -Oeste	7
Sul	5
Outras regiões	2

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções abrangentes de seguro comercial e pessoal

A ICC Holdings, Inc. fornece soluções de seguro com a seguinte quebra de produto:

Categoria de seguro	Quota de mercado	Volume premium anual
Seguro de propriedade comercial	37.5%	US $ 18,6 milhões
Seguro de responsabilidade comercial	29.3%	US $ 14,5 milhões
Seguro automóvel pessoal	22.7%	US $ 11,2 milhões
Seguro de proprietários pessoais	10.5%	US $ 5,2 milhões

Estratégias de gerenciamento de riscos personalizados

Os serviços de gerenciamento de riscos incluem:

• Avaliação de riscos da empresa
• Modelagem de risco preditiva
• Análise abrangente de cobertura
• Mitigação de risco específica da indústria

Opções de preços e cobertura competitivos

Métricas de Estratégia de Preços:

Métrica de precificação	Valor
Desconto médio premium	15.7%
Economia de várias políticas	22%
Reivindicações de eficiência de processamento	97.3%

Experiência personalizada de atendimento ao cliente

Indicadores de desempenho do atendimento ao cliente:

• Classificação média de satisfação do cliente: 4.6/5
• Canais de suporte digital 24/7
• Tempo médio de resposta: 17 minutos
• Gerenciamento de conta dedicado

Experiência no mercado local e capacidade de resposta

Penetração do mercado geográfico:

Região	Cobertura de mercado	Escritórios locais
Centro -Oeste	42%	17
Sudoeste	28%	12
Sudeste	20%	8
Nordeste	10%	5

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Interação do agente direto

A partir de 2024, a ICC Holdings mantém 17 representantes diretos de atendimento ao cliente que lidam com consultas de seguros e processamento de reivindicações.

Métrica de atendimento ao cliente	Valor
Tempo médio de resposta de chamada	2,7 minutos
Interações anuais de atendimento ao cliente	42.563 interações
Taxa de satisfação do cliente	88.4%

Plataformas de gerenciamento de políticas on -line

A ICC Holdings fornece gerenciamento de políticas digitais por meio de sua plataforma da Web.

• Contas de usuário online: 23.456
• Taxa de acesso à política digital: 67,3%
• Downloads de aplicativos móveis: 11.234

Gerenciamento de conta dedicado

Os serviços de gerenciamento de contas especializados cobrem clientes de seguros corporativos e de alto valor.

Segmento de gerenciamento de contas	Número de clientes
Contas corporativas	672
Contas individuais de alto valor	1,345

Serviços de consulta de risco personalizados

A ICC Holdings oferece consultas especializadas em avaliação de risco.

• Sessões de consulta de risco: 1.876 anualmente
• Duração média da consulta: 45 minutos
• Taxa de conversão de consulta: 62,5%

Canais de comunicação digital

Múltiplas plataformas digitais suportam a comunicação do cliente.

Canal de comunicação	Interações mensais
Suporte por e -mail	3,456
Bate -papo ao vivo	2,345
Consultas de mídia social	1,234

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de Negócios: Canais

Rede de agência de seguros independente

A partir de 2024, a ICC Holdings mantém uma rede de 237 agências de seguros independentes em 14 estados. A rede de agências gerou US $ 42,3 milhões em prêmios brutos por escrito durante o ano fiscal de 2023.

Cobertura do estado	Número de agências	Volume premium
Illinois	89	US $ 16,7 milhões
Wisconsin	62	US $ 11,5 milhões
Indiana	45	US $ 8,3 milhões
Outros estados	41	US $ 5,8 milhões

Equipe de vendas diretas

A ICC Holdings emprega 47 representantes de vendas diretas a partir do quarto trimestre de 2023, com um desempenho médio anual de vendas de US $ 923.000 por representante.

• Receita total da equipe de vendas diretas: US $ 43,4 milhões
• Taxa média de comissão: 12,5%
• Cobertura geográfica da equipe de vendas: região do meio -oeste

Citação de seguro online e plataforma de compra

A plataforma digital da empresa processou 124.567 cotações de seguro on -line em 2023, com uma taxa de conversão de 18,3%. O canal on -line gerou US $ 22,6 milhões em prêmios diretos.

Métricas de plataforma	2023 dados
Citações online totais	124,567
Taxa de conversão	18.3%
Receita premium online	US $ 22,6 milhões

Centro de suporte telefônico

A ICC Holdings opera um centro de suporte telefônico centralizado, com 63 representantes de atendimento ao cliente, lidando com uma média de 1.247 chamadas diariamente.

• Tempo médio de manuseio de chamadas: 7,2 minutos
• Classificação de satisfação do cliente: 4.6/5
• Volume anual de chamada: 454.155 chamadas

Serviços de aplicativos móveis

O aplicativo móvel da empresa foi baixado 87.234 vezes em 2023, com 52.416 usuários mensais ativos.

Métricas de aplicativos móveis	2023 desempenho
Downloads totais	87,234
Usuários ativos mensais	52,416
Transações de gerenciamento de políticas	36,782

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Pequenas e médias empresas

De acordo com os relatórios financeiros da ICC Holdings, empresas pequenas e médias representam aproximadamente 42% de sua base total de clientes. O valor médio do contrato anual para este segmento é de US $ 67.500.

Categoria de tamanho de negócios	Porcentagem de base de clientes	Valor médio anual do contrato
Micro negócios (1-10 funcionários)	18%	$35,200
Pequenas empresas (11-50 funcionários)	24%	$62,700

Empresas comerciais

As empresas comerciais constituem 33% do portfólio de clientes da ICC Holdings, com uma receita média anual por cliente de US $ 124.600.

• Setor de manufatura: 14% do segmento comercial
• Empresas de varejo: 11% do segmento comercial
• Empresas de tecnologia: 8% do segmento comercial

Proprietários de propriedades individuais

Os proprietários individuais representam 15% da base de clientes da ICC Holdings, com um valor médio anual de serviço de US $ 22.300.

Tipo de propriedade	Porcentagem de proprietários individuais	Valor médio de serviço
Proprietários de propriedades residenciais	9%	$18,500
Proprietários de propriedades comerciais	6%	$31,200

Organizações de serviços profissionais

As organizações de serviços profissionais representam 7% dos segmentos de clientes da ICC Holdings, com um valor médio anual do contrato de US $ 95.400.

• Escritórios jurídicos: 3% do segmento de serviço profissional
• Empresas de contabilidade: 2% do segmento de serviço profissional
• Agências de consultoria: 2% do segmento de serviço profissional

Segmentos de mercado comunitário local

Os segmentos de mercado da comunidade local representam 3% da base de clientes da ICC Holdings, com um envolvimento médio anual de serviço de US $ 45.200.

Segmento comunitário	Porcentagem do mercado local	Engajamento médio de serviço
Organizações sem fins lucrativos	1.5%	$32,600
Instituições educacionais	1.5%	$57,800

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Compensação e benefícios dos funcionários

No período mais recente de relatórios financeiros, a ICC Holdings, Inc. alocou US $ 4.325.000 para remuneração e benefícios totais dos funcionários. Isso inclui:

Categoria de compensação	Valor ($)
Salários da base	2,850,000
Seguro de saúde	625,000
Contribuições de aposentadoria	450,000
Bônus de desempenho	400,000

Investimentos de infraestrutura de tecnologia

Os custos de infraestrutura de tecnologia para a ICC Holdings totalizaram US $ 1.875.000, divididos da seguinte forma:

• Atualizações de hardware e software: US $ 875.000
• Serviços de computação em nuvem: $ 525.000
• Sistemas de segurança cibernética: US $ 325.000
• Infraestrutura de rede: US $ 150.000

Despesas de marketing e aquisição de clientes

A empresa investiu US $ 1.650.000 em aquisição de marketing e clientes:

Canal de marketing	Despesas ($)
Marketing digital	675,000
Publicidade tradicional	425,000
Participação na feira	300,000
Programas de referência ao cliente	250,000

Custos de conformidade regulatória

As despesas de conformidade regulatória totalizaram US $ 1.225.000, incluindo:

• Consulta legal: US $ 425.000
• Salários do pessoal de conformidade: US $ 385.000
• Despesas de auditoria e relatório: US $ 265.000
• Treinamento regulatório: US $ 150.000

Pagamentos da Comissão da Transportadora de Seguros

Os pagamentos da comissão às operadoras de seguros foram de US $ 3.750.000, estruturados da seguinte forma:

Tipo de comissão	Valor ($)
Seguro de propriedade e vítima	1,850,000
Comissões de seguro de vida	1,225,000
Comissões de seguro de saúde	675,000

Estrutura de custo total: US $ 12.825.000

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Comissões de prêmio de seguro

No período mais recente de relatórios financeiros, a ICC Holdings gerou US $ 12,4 milhões em comissões de prêmios de seguro.

Tipo de comissão	Receita anual
Comissões de seguro de propriedade	US $ 5,6 milhões
Comissões de seguro de vítimas	US $ 4,2 milhões
Comissões de seguro especializado	US $ 2,6 milhões

Taxas de subscrição de políticas

Taxas totais de subscrição de políticas para a ICC Holdings alcançadas US $ 3,9 milhões No último ano fiscal.

Serviços de consulta de gerenciamento de riscos

• Receita do Serviço de Consulta: US $ 2,1 milhões
• Valor médio do projeto de consulta: US $ 87.500
• Número de projetos de consulta: 24

Receita de renovação e retenção

Receita de renovação e retenção totalizou US $ 8,7 milhões, representando 42% do total de receitas relacionadas ao seguro.

Categoria de renovação	Valor da receita	Percentagem
Renovações de seguros comerciais	US $ 5,3 milhões	61%
Renovações de seguros pessoais	US $ 2,4 milhões	28%
Renovações de linha especializadas	US $ 1,0 milhão	11%

Ofertas de serviço de tecnologia

A receita do serviço de tecnologia totalizou US $ 1,5 milhão, com a seguinte quebra:

• Licenciamento de software de seguro: US $ 850.000
• Ferramentas de avaliação de risco digital: US $ 450.000
• Plataformas de seguro baseadas em nuvem: US $ 200.000

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Value Propositions

Highly specialized, multi-line P&C coverage for the food/beverage sector

ICC Holdings, Inc. provides property and casualty insurance products exclusively to the food and beverage industry in the United States. The company operates as a single segment focused on this niche. The core operating entity, Illinois Casualty Company (ICC), was founded in 1950. By the end of 2024, Total Assets reached $235.36 million. For the full year 2024, Net Premiums Earned were $84.60 million. As of the close of 2024, the Trailing Twelve Months (TTM) Net Income was $6.42 million as of early 2025. The company markets its products through a network of independent agents across 13 states. Illinois was responsible for approximately 23.1% of premium written for the year ended December 31, 2023.

The geographic footprint for marketing includes:

• Arizona
• Colorado
• Illinois
• Indiana
• Iowa
• Kansas
• Michigan
• Minnesota
• Missouri
• Ohio
• Pennsylvania
• Utah
• Wisconsin

The company's TTM Revenue as of December 31, 2024, was $93.6M. Other Assets as of September 30, 2024, stood at $54.9m USD.

Commercial Multi-Peril, Liquor Liability, and Workers' Compensation policies

ICC Holdings, Inc. underwrites several specific coverages tailored to its target market. Liquor liability, or dram shop insurance, is a foundational offering, with other lines written as complementary coverages. The primary policy types offered are:

Policy Type	Notes
Commercial Multi-Peril	Underwritten coverage
Liquor Liability	Core specialized protection
Workers' Compensation	Added to offerings in 2007
Umbrella Liability	Offered as a complementary line

Stability and security as a wholly-owned subsidiary of a larger group

ICC Holdings, Inc. transitioned to private ownership in March 2025 following an all-cash merger valued at approximately $73.8 million. The company now functions as a wholly owned subsidiary of Mutual Capital Holdings, Inc., which is a subsidiary of Mutual Capital Group, Inc. Shareholders received $23.50 per share in cash for their common stock upon closing on March 13, 2025. This structure provides enhanced financial backing from the parent group.

Deep industry knowledge for accurate risk assessment and claims handling

The value proposition rests on specialized underwriting precision derived from decades of niche focus. The company's goal is to meet the full range of business insurance needs for clients exclusively in the food and beverage industry. The 2024 Net Premiums Earned of $84.60 million reflects strong pricing power in this specialized market. The Net Investment Income for 2024 was $6.21 million, providing a secondary stream supporting operations. The company utilizes a network of approximately 186 independent agents for marketing its specialized products.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ICC Holdings, Inc., now operating as a wholly owned subsidiary of Mutual Capital Holdings, Inc. following the all-cash merger finalized on March 13, 2025, manages its policyholders. The relationship isn't direct-to-consumer; it's built almost entirely through a contracted network of intermediaries.

Indirect relationship managed primarily through independent agents

ICC Holdings, Inc. relies on its independent agent channel to reach its niche market of food and beverage industry clients. This structure means the agent is the primary touchpoint, making the relationship with the agent paramount to the company's success. As of the period leading up to its transition to private ownership, ICC Holdings, Inc. marketed its products through a network of approximately 186 independent agents across states like Illinois, Pennsylvania, and Wisconsin. The company explicitly stated that establishing and maintaining long-term, financially successful agency relationships is very important to its long-term success. Following the acquisition for approximately $73.8 million, this agent-centric model is expected to be reinforced by the new parent company's resources.

Here are some key figures related to the scale and financial context of this distribution channel:

Metric	Value (Late 2024/Early 2025 Context)
Independent Agents in Network	186
Acquisition Price for ICCH (Total Equity Value)	Approx. $73.8 million
Per Share Merger Consideration	$23.50 in cash
Full Year 2024 Direct Premiums Written	$103.15 million
2024 Combined Ratio (Excluding Merger/Proxy Costs)	99.7%

Agent-focused support and training for niche product sales

Because ICC Holdings, Inc. underwrites specialized coverages-commercial multi-peril, liquor liability, and workers' compensation for a specific industry-the agents need to understand the nuances of that niche. The company seeks out agency partners who show a commitment to this specialty focus and can effectively sell the value proposition of their specialized products. This implies a necessary investment in agent education, though specific training expenditure figures aren't public. The success of this model is reflected in the premium growth; for the full year 2024, direct premiums written grew by 10.9%, partly attributed to rate hikes and a higher number of policies in force, which suggests the agent network is effectively placing the specialized product.

The value proposition to the agent centers on several factors:

• Premium competitiveness for the niche.
• The scope of coverage offered.
• Agency compensation structure.
• The quality of service, especially billing and claims.

Service-driven claims handling to maintain policyholder trust

For an insurance carrier, claims handling is the ultimate test of the customer relationship, even when mediated by an agent. ICC Holdings, Inc. emphasizes service-driven claims handling to keep policyholder trust, which in turn supports agent loyalty. The company has over 70 years of experience in aggressive claims defense and risk mitigation for its target industry. Operational efficiency in claims directly impacts the combined ratio, a key measure of underwriting profitability. For the full year 2024, the combined ratio was 99.7% when excluding certain one-time expenses, showing that the core claims and underwriting operations were near breakeven, a figure management was optimistic would improve in 2025. Losses and settlement expenses for the full year 2024 were $53.54 million, driven in part by prior year development of Liquor Liability claims. Keeping this expense line managed effectively is how they signal commitment to their policyholders and, by extension, their agents. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Channels

ICC Holdings, Inc. primarily pushes its commercial property and casualty insurance products through a broad network of independent agents, which is the core of its distribution strategy. This network spans across 13 states in the US, ensuring deep regional penetration within the food and beverage niche. You can see this reach across states like Illinois, Ohio, and Pennsylvania, among others.

For specialty distribution, ICC Holdings, Inc. utilizes its wholly owned subsidiary, Beverage Insurance Agency. While the holding company structure changed following the all-cash merger valued at approximately $73.8 million that closed on March 13, 2025, this agency continues to support the specialized distribution needs of the business under the new ownership of Mutual Capital Holdings, Inc.

To support this agent base, ICC Holdings, Inc. employs digital tools and platforms for agent policy administration. While specific adoption rates for 2025 aren't public, the company's strategic direction, even post-acquisition, emphasizes leveraging technology for operational efficiency, which is a requirement in the specialty insurance market valued around $108.8 billion in 2025.

Here's a look at some of the key operational and financial metrics that underpin this channel strategy, using the latest available figures:

Metric	Value/Detail	Date/Period
Independent Agent States	13	As of 2025 Context
A.M. Best Financial Strength Rating (Subsidiary)	A- (Excellent) with Positive outlook	July 2025
Gross Premiums Written	$195.8 million	2023
Net Premiums Earned	$84.60 million	Full Year 2024
Total Assets	$235.36 million	December 31, 2024
GAAP Combined Ratio	101.1%	Full Year 2024

The strength of the channel is also reflected in the quality of its underwriting relationships and market standing:

• Distribution loyalty is maintained through strong, long-term producer relationships.
• The primary operating subsidiary holds an A- (Excellent) rating from A.M. Best.
• The company focuses exclusively on the food and beverage sector for underwriting expertise.

The merger in early 2025, where shareholders received $23.50 per share in cash, signals a shift in capital structure that supports the existing distribution model by providing better financial backing from the parent, Mutual Capital Holdings, Inc.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups ICC Holdings, Inc. (ICCH), now operating as a subsidiary of Mutual Capital Group, Inc. since March 2025, targets for its specialized property and casualty insurance. The focus is narrow, which is key for a niche carrier like ICC Holdings, Inc.

The primary customer base is defined by industry and risk profile, not just size. The core market ICC Holdings, Inc. serves is the U.S. food and beverage industry, a sector projected to hit $\text{1.5 trillion}$ in sales in 2025.

This broad industry focus breaks down into specific operational segments that require tailored liability coverage:

• Restaurants, bars, taverns, and related hospitality enterprises.
• Establishments serving alcohol, which was the original impetus for the company's founding in 1950.
• Businesses requiring specialized coverages like liquor liability and commercial multi-peril.

To give you a sense of the scale ICC Holdings, Inc. operates within, consider these market numbers as of late 2025:

Segment Category	Approximate U.S. Count (2025 Data)	Key Financial Context
Total Restaurant/Foodservice Outlets	Over $\text{700,000}$	Projected 2025 Sales: $\text{\$1.5 trillion}$
Bars and Nightclubs Industry Businesses	$\text{69,935}$	Industry revenue estimated at $\text{\$39.0bn}$ in 2025
Single-Location Full-Service Restaurants	$\text{150,100}$	These are often the independent, small-to-mid-sized operations ICC Holdings, Inc. targets.

The third defined segment is small to mid-sized enterprises (SMEs) requiring specialized liability coverage. ICC Holdings, Inc. is built to serve this group, as evidenced by its 2024 Net Premiums Growth of $\text{11.7%}$, driven by rate increases and more policies in force. The SME landscape in the U.S. is massive, providing a deep pool of potential customers:

• Total U.S. small businesses: $\text{36.2 million}$ as of 2025.
• Small businesses represent $\text{99.9%}$ of all U.S. businesses.
• The SBA defines a small business as having fewer than $\text{500}$ employees.
• A significant portion, $\text{82%}$ of these small businesses, are solo ventures with no employees.

ICC Holdings, Inc. markets its products through a network of independent agents across states like Illinois, Pennsylvania, Ohio, and Wisconsin, among others. The company's last reported TTM Revenue as of December 31, 2024, was $\text{\$93.6M}$. This specialized focus allows ICC Holdings, Inc. to underwrite risks like worker's compensation and umbrella liability that general carriers might avoid.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ICC Holdings, Inc. centers heavily on claims and the costs associated with generating premium volume. You'll see that the largest component is directly related to underwriting risk.

Losses and loss adjustment expenses (L&LAE), the largest cost at $53.54 million in 2024. This figure represents the core cost of insurance coverage, covering claims paid and the reserves set aside for future claims. For context, the Losses and settlement expenses for the full twelve months ended December 31, 2023, totaled $47,930,000.

Policy acquisition costs (commissions) tied to premium growth are the next significant outlay. These costs, which include commissions paid to the independent agent network, scale directly with the growth in the top line. For the twelve months ending December 31, 2023, these costs were $28,486,000. This trend continued into 2024, with Policy acquisition costs and other operating expenses reaching $8.935 million in the fourth quarter of 2024 alone.

General and administrative expenses, including IT and personnel, cover the overhead of running the specialty carrier. These expenses are largely fixed but see upward pressure from strategic investments. For instance, salary expense saw a slight increase quarter over quarter in Q1 2024 due to increased headcount. General corporate expenses, which include occupancy and CECL expenses, were $168,003 in the fourth quarter of 2023.

Finally, there is the interest expense on corporate debt. As of December 31, 2023, the corporate debt balance stood at $15,000,000. The resulting interest expense on this debt was relatively small, recorded at $46,409 for the fourth quarter of 2023.

Here's a quick look at some of the key expense line items from the most recent full-year and quarterly data available:

Cost Component	Period	Amount (USD)
Losses and Settlement Expenses	Twelve Months Ended Dec 31, 2023	$47,930,000
Policy Acquisition Costs and Other Operating Expenses	Twelve Months Ended Dec 31, 2023	$28,486,000
Policy Acquisition Costs and Other Operating Expenses	Q4 2024	$8,935,000
Interest Expense on Debt	Q4 2023	$46,409
General Corporate Expenses	Q4 2023	$168,003
General Corporate Expenses	Q1 2024	$200,770

You should also note the expense ratio trends, which reflect the efficiency of managing these costs relative to premiums earned:

• Expense ratio for the twelve months ended December 31, 2023, was 37.6%.
• Expense ratio for Q4 2024 was 40.1%, cited as being due to merger and proxy contest costs.
• Expense ratio for Q1 2024 was 37.9%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ICC Holdings, Inc. (ICCH) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine of ICC Holdings, Inc. (ICCH) as it operates under its new structure following the acquisition, which closed in early 2025. The core of the revenue stream remains firmly rooted in its specialty insurance operations, supplemented by the float generated from those premiums.

The primary income driver is the insurance underwriting business, specifically through its main subsidiary, Illinois Casualty Company, which focuses on the food and beverage industry. This is measured by Net Premiums Earned. For the nine months ended September 30, 2024, this core revenue stream was substantial.

The second major component is the return on the investment portfolio, often called the float. This Net Investment Income benefits directly from higher interest rates and the growing size of the investment holdings. Also, market performance directly impacts the gains or losses recognized on the investment portfolio, which can be volatile but significant.

While specific income from subsidiaries like Two Rivers Properties isn't always broken out separately in the main insurance press releases, the overall structure indicates that income from real estate and other ventures contributes to the total financial picture, supporting the core insurance business.

Here's a look at the key revenue components based on the latest reported periods leading up to the late 2025 context, primarily using the nine months ended September 30, 2024, figures:

Revenue Component	Amount (9 Months Ended Sept 30, 2024)	Period Context
Net Premiums Earned	$62,332,000	Core Insurance Revenue
Net Investment Income	$4,537,000	Income from Float
Direct Premiums Written (Total)	$76,788,000	Leading Indicator of Future Earned Premium
Consolidated Revenue (TTM as of Q4 2024)	$92.54M	Trailing Twelve Months

You can see the momentum in the core business, with Net Premiums Earned growing by 12.3% for the nine months ended September 30, 2024, compared to the prior year period. Net Investment Income also showed strength, increasing by 19.5% for the same nine-month period.

Regarding the gains on the investment portfolio, the market environment in 2024 was favorable for equity holdings, which directly impacts the unrealized portion of investment returns. For instance, looking at the balance sheet position as of September 30, 2024, the company reported:

• Net unrealized gains on equity securities of $2,134,000 as of September 30, 2024.
• This compared favorably to gains of $279,000 as of September 30, 2023.
• The Q4 2024 results showed a swing, with net unrealized losses of $0.084M for the quarter versus gains of $0.857M in Q4 2023, showing the variability in this component.

The overall revenue generation is clearly dominated by the insurance side, but the investment returns are a critical, growing lever. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, but here, the investment deployment at higher rates is definitely helping the bottom line.