ICL Group Ltd (ICL): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تقييم واضح وصادق للوضع التنافسي الحالي لشركة ICL Group Ltd اعتبارًا من أواخر عام 2025. هذه الشركة هي شركة رائدة عالميًا في مجال المعادن المتخصصة، ومحورها الاستراتيجي الأخير نحو المنتجات ذات هامش الربح الأعلى يستحق المشاهدة بالتأكيد. الفكرة الأساسية هي أن شركة ICL نجحت في تحويل تركيزها إلى التخصصات - كما يتضح من توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) القائمة على التخصصات للعام بأكمله والتي تبلغ 0.95 مليار دولار أمريكي إلى 1.15 مليار دولار- ولكن لا يزال يتعين عليها إدارة تقلبات قطاع البوتاس السلعي والمخاطر المالية الناجمة عن ذلك 2.205 مليار دولار في صافي المطلوبات المالية. بلغت المبيعات الموحدة للربع الثالث من عام 2025 1.9 مليار دولار، مما يدل على إيرادات قوية، ولكن قرار إلغاء مشاريع مواد البطاريات ذات رأس المال الكبير يؤكد النهج الواقعي لتخصيص رأس المال، لذلك دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل لرسم خريطة للمخاطر والفرص على المدى القريب.

ICL Group Ltd (ICL) - تحليل SWOT: نقاط القوة

وصول فريد ومنخفض التكلفة إلى موارد البوتاس والبروم في البحر الميت.

الميزة الهيكلية الأكثر أهمية لشركة ICL هي قدرتها على الوصول إلى احتياطيات المعادن في البحر الميت. فهذه ليست مجرد مورد؛ إنها حاجز تكلفة إنتاج. يُعد محلول البحر الميت مصدرًا طبيعيًا مركزًا للبوتاس والبروم والمغنيسيوم، مما يعني أن ICL تستخدم التبخر الشمسي - وهو عملية منخفضة الطاقة بشكل ملحوظ - لاستخراج هذه المعادن الحيوية، مما يحافظ على انخفاض نفقاتها التشغيلية. وإليك الحساب السريع: استخراج المعادن من البحر الميت أقل تكلفة بالتأكيد من التعدين التقليدي تحت الأرض، خاصة عندما ترتفع تكاليف الطاقة.

يوفر هذا الهيكل منخفض التكلفة هامش ربح كبير، مما يسمح لـ ICL بالبقاء مربحة حتى عند انخفاض أسعار السلع. إنها ميزة تنافسية لا يمكن ببساطة أن يكررها المنافسون الذين يعتمدون على طرق التعدين التقليدية.

تساهم الأعمال المتخصصة في تحقيق الأرباح، حيث بلغت التوقعات للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 حتى 1.15 مليار دولار.

بينما تتقلب أسعار السلع، يركز ICL على المنتجات المتخصصة لتوفير مصدر ربح مستقر وعالي الهامش. هذه ليست مجرد مواد كيميائية خام؛ بل هي حلول مصممة خصيصًا مثل مواد مقاومة للحريق، ومواد معالجة المياه، والمواد الهندسية. هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها بشكل كبير.

من المتوقع أن يساهم تركيز الشركة على هذه القطاعات عالية القيمة في تحقيق أرباح كبيرة. بالنسبة للسنة المالية 2025، وجهت ICL أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لتصل إلى $1.15 مليار. هذا التحول بعيدًا عن الاعتماد الكامل على السلع يجعل أرباحهم profile أكثر متانة وتوقعًا.

هنا يكمن تكوين القيمة الحقيقية.

الريادة العالمية في إنتاج البروم، حيث تمثل حوالي ثلث إمدادات العالم.

ICL هي قوة عالمية في سوق البروم. الوصول الفريد للشركة إلى مياه البحر الميت يجعلها واحدة من أكبر المنتجين في العالم، حيث تمثل حوالي ثلث من إمدادات العالم بأسره. تمنح هذه المكانة المهيمنة شركة ICL قوة تسعير وتحكمًا استراتيجيًا في مدخل صناعي حيوي.

البروم ضروري لمجموعة من التطبيقات المتخصصة:

• السلامة من الحرائق: يُستخدم في المواد المانعة للاشتعال للإلكترونيات والبناء.
• الطاقة: حيوي في البطاريات المتدفقة وسوائل الحفر.
• الزراعة: مكون أساسي في بعض المبيدات الحشرية ومطهرات التربة.

القيادة في هذا السوق ليست مجرد مسألة حجم؛ بل تتعلق بالتحكم في سلسلة التوريد التي تمس تقريبًا كل قطاع صناعي رئيسي.

محفظة متنوعة عبر قطاعات الصناعات والبوطاس والفوسفات وحلول الزراعة.

ICL ليست شركة منتج واحد؛ أعمالها متنوعة استراتيجيًا عبر أربعة قطاعات رئيسية. تساعد هذه البنية على التخفيف من المخاطر المرتبطة بالتقلبات الدورية في أي سوق سلعية، وهو عامل حاسم للاستقرار طويل الأمد.

يظهر تقسيم القطاعات مزيجًا صحيًا من الأعمال السلعية والمتخصصة:

يعني هذا التنويع أنه إذا، على سبيل المثال، أصبح سوق البوتاس ضعيفًا، فإن قطاعات المنتجات الصناعية ذات الهامش العالي أو حلول النمو يمكنها في كثير من الأحيان تعويض ذلك. إنها استراتيجية كلاسيكية لإدارة المخاطر.

بوليسلفات®، سماد عضوي متعدد المغذيات وملكي.

الأسمدة المملوكة لشركة ICL، بوليسلفات®، تعتبر قوة منتج مهمة. إنها سماد طبيعي متعدد المغذيات يحتوي على أربعة عناصر غذائية أساسية للنبات: البوتاسيوم والكبريت والمغنيسيوم والكالسيوم. يتم بيعها تحت العلامة التجارية بوليسلفات® وهي عنصر رئيسي في قسم حلول الزراعة.

يتم استخراج المنتج في المملكة المتحدة وهو معدن طبيعي، مما يجذب بشدة الطلب المتزايد على المدخلات الزراعية العضوية والمستدامة. هذا الوضع يسمح له بتحقيق سعر أعلى من الأسمدة العادية. أظهرت أحجام مبيعات بوليسلفات® نموًا مستمرًا، مما يعزز انتقال ICL إلى أسواق الزراعة المستدامة ذات القيمة الأعلى. يُعد هذا المنتج ميزة مميزة حقيقية في سوق الأسمدة المزدحمة.

مجموعة ICL المحدودة (ICL) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

يظل قطاع البوتاس عرضة لتقلبات الأسعار والعقود طويلة الأجل منخفضة السعر.

قد ترى مبيعات القطاع الثالث من البوتاس في الربع الثالث من عام 2025 عند مستوى صحي 453 مليون دولار، ارتفاعًا من 389 مليون دولار في العام الماضي، لكن هذا لا يمحو مخاطر الأسعار الأساسية. ونقطة الضعف الأساسية هنا هي الاعتماد على العقود طويلة الأجل ذات الأسعار الثابتة، وخاصة مع المشترين الرئيسيين مثل الصين والهند، اللتين تتخلفان عن السوق الفورية. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، كان متوسط سعر البوتاس (CIF) فقط 300 دولار للطن، بانخفاض بنسبة 7٪ على أساس سنوي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن شركة ICL Group Ltd كانت لا تزال تفي بعقودها السنوية المنخفضة السعر لعام 2024. وهذا يخلق تأخيرًا هيكليًا في التقاط الاتجاه الصعودي للسوق عندما ترتفع الأسعار، ويجعل إيرادات القطاع أقل استجابة للتحسينات الفورية في السوق. البوتاس هو عمل تجاري للسلع، وهو متقلب بالتأكيد.

وإليك نظرة سريعة على تأرجح الأسعار الأخير:

• متوسط سعر البوتاس للربع الأول من عام 2025: 300 دولار للطن (سيف).
• متوسط سعر البوتاس للربع الثالث من عام 2025: 353 دولارًا للطن (سيف).

وبلغ صافي الالتزامات المالية 2.205 مليار دولار أمريكي في 30 سبتمبر 2025، مما يزيد من المخاطر المالية.

تُظهر الميزانية العمومية للشركة ارتفاعًا واضحًا في الرفع المالي، وهو خطر تحتاج إلى مواءمته مع توقعات التدفقات النقدية المستقبلية. واعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغت صافي الالتزامات المالية لشركة ICL Group Ltd مبلغًا كبيرًا قدره 2.205 مليار دولار. يمثل هذا الرقم زيادة قدرها 354 مليون دولار منذ 31 ديسمبر 2024. يعني هذا العبء المتزايد للديون أن جزءًا أكبر من التدفقات النقدية التشغيلية سيُخصص لخدمة الدين، مما يحد من رأس المال المتاح للاستثمارات الاستراتيجية، مثل التوسع في الحلول المتخصصة، أو لإعادة رأس المال للمساهمين.

تشير الحسابات السريعة إلى أن صافي الالتزامات المالية نما بنحو 19.1% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. هذه زيادة كبيرة تستدعي التدقيق، خاصة إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع. تحتاج الشركة إلى إدارة هذا الارتفاع في الدين بعناية للحفاظ على مرونة مالية صحية.

لوحظ ضعف المبيعات في مناطق محددة مثل البرازيل بسبب انخفاض قدرة المزارعين الشرائية في الربع الثالث من عام 2025.

في حين شهد قطاع الحلول المتنامية بشكل عام مبيعات 561 مليون دولار وفي الربع الثالث من عام 2025، أي بزيادة قدرها 4% على أساس سنوي، كان الأداء الإقليمي متفاوتًا. وأظهر سوق أمريكا اللاتينية، وخاصة البرازيل، ضعفا في المبيعات. وهذه نقطة ضعف كبيرة لأن البرازيل تعد سوقًا استراتيجيًا بالغ الأهمية لقطاع تغذية النباتات. ويعزى التباطؤ بشكل مباشر إلى عاملين: بداية أبطأ للحصاد وانخفاض ملموس في القوة الشرائية للمنتجين. يمكن أن يؤثر هذا النوع من الضغط الاقتصادي المحلي بسرعة على مبيعات المنتجات المتخصصة ذات هامش الربح المرتفع، مما يجبر شركة ICL Group Ltd على الاعتماد بشكل أكبر على الجانب السلعي الأقل ربحية من الأعمال في تلك المنطقة.

انخفاض حجم المبيعات لبعض مثبطات اللهب القائمة على البروم بسبب استمرار ضعف سوق البناء.

ويشعر قطاع المنتجات الصناعية، الذي يضم مثبطات اللهب القائمة على البروم، ببرودة سوق البناء العالمية الضعيفة. في الربع الثالث من عام 2025، بلغت مبيعات قطاع المنتجات الصناعية 295 مليون دولاربانخفاض من 309 مليون دولار في العام السابق. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا إلى حد كبير بانخفاض كميات مثبطات اللهب القائمة على البروم، وهو خط إنتاج أساسي، حيث لا يزال نشاط البناء ضعيفًا. ولكي نكون منصفين، فإن ارتفاع أسعار هذه المنتجات ساعد على تحسين الربحية، ولكن القضية الأساسية هي انخفاض الحجم. ويعني انخفاض الأحجام قدرة إنتاجية غير مستغلة بالقدر الكافي وانخفاض القدرة على الحصول على حصة في السوق، حتى لو ظلت القوة التسعيرية قوية.

فيما يلي ملخص لأداء قطاع المنتجات الصناعية في الربع الثالث من عام 2025:

انخفضت مبيعات هذا القطاع بمقدار 14 مليون دولار على أساس سنوي، وهي علامة واضحة على إخفاء مشكلة الحجم قليلاً من خلال الأسعار الأفضل والأداء القوي في مجالات أخرى، مثل الحلول المعتمدة على الفوسفور.

ICL Group Ltd (ICL) - تحليل SWOT: الفرص

التركيز على محركين جديدين للنمو: تغذية المحاصيل المتخصصة والحلول الغذائية المتخصصة

أنت ترى أن شركة ICL Group Ltd تضاعف جهودها في أعمالها المتخصصة ذات هامش الربح المرتفع، وهو محور ذكي يزيل مخاطر الشركة من التقلبات الصرفة في أسعار السلع الأساسية. ينصب هذا التركيز على محركين أساسيين للنمو: تغذية المحاصيل المتخصصة (جزء من قطاع الحلول المتنامية) والحلول الغذائية المتخصصة (جزء من قطاع حلول الفوسفات). وهذا التحول الاستراتيجي يؤتي ثماره بالفعل في عام 2025.

من المتوقع أن تتراوح إرشادات الشركة لعام 2025 بالكامل بشأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بين 0.95 مليار دولار و1.15 مليار دولار. هذه قاعدة قوية ومستقرة. على سبيل المثال، ارتفعت المبيعات المجمعة للمنتجات الصناعية وحلول الفوسفات وحلول النمو على أساس سنوي في الربعين الثاني والثالث من عام 2025، مما يدل على المرونة والنمو في هذه المجالات.

عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لتوسيع محفظة الأسمدة المتخصصة ذات هامش الربح المرتفع (على سبيل المثال، GreenBest في يناير 2025)

تستخدم ICL عمليات الاستحواذ الإستراتيجية بشكل نشط لتسريع تحولها إلى خطوط إنتاج مخصصة ذات هامش ربح أعلى. يعد هذا إجراءً واضحًا للحصول على حصة سوقية في القطاعات المتخصصة ذات القيمة المضافة مثل العشب وبستنة الزينة.

ويُعد الاستحواذ على شركة GreenBest، وهي شركة متخصصة في تصنيع الأسمدة ومقرها المملكة المتحدة، في يناير/كانون الثاني 2025، مثالاً واضحاً على ذلك. هذه الصفقة هي الاستحواذ التخصصي الثالث بعد Nitro 1000 (المنشطات الحيوية البرازيلية) وCustom Ag Formulators (CAF) (تركيبات أمريكا الشمالية) في عام 2024، مما يعزز على الفور ريادة ICL في أسواق العشب الرياضي والمناظر الطبيعية والبستنة. هذه هي الطريقة التي يمكنك بها بناء منصة حلول عالمية مخصصة بسرعة.

إليك الرياضيات السريعة حول التركيز على تخصصهم:

العقود طويلة الأجل تؤمن الطلب على البوتاس، مثل صفقة الصين البالغة 2.5 مليون طن متري (2025-2027)

إن قطاع البوتاس، على الرغم من كونه يعتمد بشكل أكبر على السلع الأساسية، إلا أنه يعتمد على عقود ضخمة طويلة الأجل توفر استقرارًا أساسيًا للإيرادات. هذه بالتأكيد فرصة رئيسية للتدفق النقدي الذي يمكن التنبؤ به.

في ديسمبر 2024، حصلت شركة ICL على اتفاقية إطارية رئيسية لتزويد الصين بما مجموعه 2.5 مليون طن متري من البوتاس على مدى فترة الثلاث سنوات من 2025 إلى 2027. بالإضافة إلى ذلك، هناك خيار متبادل للحصول على مبلغ إضافي 960.000 طن متري في المجموع. وتضمن هذه الصفقة طلبًا أساسيًا وتدفقات نقدية مستقرة، مما يساعد على التخفيف من تأثير تقلبات السوق الفورية. كما أنه يعزز مكانة ICL في أسواق شرق السويس الحيوية، حيث يتزايد الطلب.

تزايد الطلب العالمي على المدخلات الزراعية المستدامة وعالية التقنية ومثبطات اللهب الصديقة للبيئة

تتوافق اتجاهات السوق العالمية بشكل مثالي مع الكفاءات الأساسية لشركة ICL في مجال تغذية المحاصيل المتخصصة والمنتجات الصناعية. يحتاج العالم إلى إنتاج المزيد من الغذاء بتأثير أقل على البيئة، ومنتجات ICL هي الحل.

يؤدي التحول نحو الزراعة المستدامة إلى خلق فرص هائلة في السوق:

• من المتوقع أن يشهد سوق الزراعة الرقمية العالمي أ 9.17% اتجاه النمو على أساس سنوي.
• سوق الأسمدة الحيوية يسير على الطريق الصحيح للوصول 20 مليار دولار بحلول عام 2030، مما يفيد بشكل مباشر محفظة المنشطات الحيوية الخاصة بشركة ICL.
• من المتوقع أن ينمو سوق تكنولوجيا الزراعة الداخلية العالمي من حوالي 37 مليار دولار في 2024 إلى 42 مليار دولار في 2025.

في قطاع المنتجات الصناعية، يتزايد الطلب على مثبطات اللهب القائمة على الفوسفور بسبب صرامة اللوائح العالمية للسلامة من الحرائق والحاجة إلى بدائل للخيارات المهلجنة القديمة والأقل صداقة للبيئة. ومن المتوقع أن يتوسع قطاع المواد الكيميائية الصناعية الأوسع إلى 7.2 مليار دولار بحلول عام 2034، وأدت الكميات الكبيرة من مثبطات اللهب من ICL إلى نمو الإيرادات في هذا القطاع في الربع الأول من عام 2025. ويمثل هذا الطلب على حلول صناعية أكثر أمانًا وصديقة للبيئة بمثابة رياح خلفية طويلة المدى لشركة ICL.

ICL Group Ltd (ICL) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى مخاطر ICL Group Ltd profile, والرسالة الأساسية هي: في حين أن التركيز على المنتجات المتخصصة يوفر وسادة، فإن أعمال البوتاس التأسيسية للشركة تتعرض الآن لعاصفة كاملة من التقلبات التنظيمية والسياسية وتقلبات أسعار السلع الأساسية. وتتطلب المخاطر على المدى القريب مراقبة حاسمة للتكاليف، خاصة في ضوء شطب 40 مليون دولار من مشاريع البطاريات الملغاة.

قد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي في الشرق الأوسط إلى تعطيل العمليات أو الخدمات اللوجستية.

ويظل التهديد الرئيسي الذي تواجهه شركة ICL هو تركزها الجغرافي في إسرائيل، وخاصة عمليات أعمال البحر الميت (DSW)، التي تعد مصدرًا رئيسيًا لمعادنها الأكثر ربحية. ساهمت شركة DSW تاريخياً بما يقدر بنحو 53% إلى 64% من إجمالي الربحية التشغيلية لشركة ICL، حيث يتراوح متوسط ​​أرباح التشغيل السنوية بين عامي 2017 و2023 من 690 مليون دولار إلى 830 مليون دولار. وأي تصعيد في الصراع الإقليمي يؤثر بشكل مباشر على هذه البقرة الحلوب.

لاحظت الشركة بالفعل "التحديات التشغيلية المستمرة المرتبطة في المقام الأول بالقوى الخارجية" في ICL البحر الميت في نتائج الربع الأول من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تجسدت مخاطر سياسية هائلة طويلة المدى في نوفمبر/تشرين الثاني 2025 عندما وافقت شركة "آي سي إل" على قبول مبلغ 2.54 مليار دولار من الحكومة الإسرائيلية للتنازل عن حقها في الرفض الأول لامتياز البحر الميت، والذي ينتهي في عام 2030. وهذا يفتح الباب أمام عملية مناقصة دولية تنافسية للحصول على الأصول الأكثر قيمة لشركة "آي سي إل"، مما يخلق حالة من عدم اليقين على المدى الطويل.

منافسة عالية في صناعات الأسمدة والكيماويات المتخصصة العالمية.

تعمل شركة ICL في سوق تهيمن عليه الشركات العملاقة، مما يحد من قدرتها التسعيرية في قطاعات السلع الأساسية. ويتمتع منافسوها الرئيسيون، مثل Nutrien وThe Mosaic Company، بالقدر الكافي لاستيعاب صدمات الأسعار والانخراط في توسع كبير في القدرات. في السياق، أعلنت شركة Nutrien عن صافي أرباح لعام 2025 بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بقيمة 2.5 مليار دولار أمريكي، مما يدل على نطاق مالي هائل.

وتشتد المنافسة بشكل خاص في سوق البوتاس، حيث تعد شركة ICL سادس أكبر منتج في العالم. إن قطاع المواد الكيميائية المتخصصة، على الرغم من هامشه الأعلى، مجزأ أيضًا، ويجب على شركة ICL أن تبتكر باستمرار للحفاظ على أسعارها المتميزة، خاصة ضد المنافسين ذوي ميزانيات البحث والتطوير الكبيرة. لا يمكنك الاعتماد فقط على ميزة الموارد بعد الآن.

يمكن أن تؤثر تقلبات أسعار السلع الأساسية، وخاصة البوتاس، بسرعة على الهوامش الإجمالية.

تستمر التقلبات في سوق البوتاس في الضغط على قطاع البوتاس في ICL، والذي شهد انخفاض المبيعات في الربع الثاني من عام 2025 بسبب انخفاض أسعار العقود مع العملاء الرئيسيين مثل الهند والصين. وبينما تتوقع الشركة أن تتراوح أحجام مبيعات البوتاس لعام 2025 بين 4.5 و4.7 مليون طن متري، إلا أن بيئة الأسعار لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير.

بلغ متوسط ​​سعر البوتاس ربع السنوي (بيانات البنك الدولي) في الربع الثالث من عام 2025 352.20 دولارًا للطن المتري، وهو انخفاض طفيف من 359.20 دولارًا في الربع الثاني من عام 2025. وهذا اتجاه هبوطي واضح عن متوسط ​​سعر CIF للربع الأول من عام 2025 البالغ 300 دولار للطن. تسلط توقعات الصناعة الواسعة لعام 2025 بأكمله، والتي تتراوح من 400 دولار إلى 500 دولار لكل طن متري، الضوء على حالة عدم اليقين الشديدة التي تؤثر بشكل مباشر على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في قطاع البوتاس.

تؤدي التغييرات التنظيمية، وخاصة قواعد البيئة والصحة والسلامة الأكثر صرامة، إلى زيادة تكاليف الامتثال.

وتترجم الأنظمة البيئية الجديدة بشكل مباشر إلى ارتفاع تكاليف التشغيل، وخاصة في أوروبا. التهديد الأكثر إلحاحا هو توسيع نظام الاتحاد الأوروبي لتداول الانبعاثات (EU ETS) للنقل البحري، والذي دخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2025. وهذا التغيير يزيد بشكل كبير من التكاليف اللوجستية لشركة ICL.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تأثير نظام تبادل حقوق إطلاق الاتحاد الأوروبي لعام 2025:

• ارتفعت نسبة انبعاثات الغازات الدفيئة التي تتطلب بدلات شحن من 40% في عام 2024 إلى 70% في عام 2025.
• وتقوم شركات النقل بتمرير هذه التكاليف، ومن المتوقع أن تتضاعف الرسوم الإضافية تقريبًا.
• وتواجه شركة ICL أيضًا ضغوطًا تنظيمية محلية، مثل الغرامة البالغة 125000 يورو التي فرضتها وكالة البيئة في شمال هولندا بسبب انبعاثات حمض الهيدروكلوريك العالية (HCl) في منشأتها في أمستردام.

يؤدي إلغاء مشاريع مواد بطارية LFP إلى إزالة محفز النمو المستقبلي الرئيسي، وإن كان محفوفًا بالمخاطر.

إن القرار المتخذ في نوفمبر 2025 بوقف منشآت المواد النشطة لكاثود فوسفات الحديد الليثيوم (LFP) المخطط لها في الولايات المتحدة وإسبانيا يزيل استراتيجية التنويع الرئيسية عالية النمو. وجاءت هذه الخطوة في أعقاب سحب تمويل وزارة الطاقة الأمريكية ونقص دعم الاتحاد الأوروبي.

التكلفة المالية لهذا التراجع هي شطب أصول متوقع بقيمة 40 مليون دولار (صافي الضرائب) في البيانات المالية للشركة للربع الرابع من عام 2025. هذه تهمة مادية. والأهم من ذلك، أنه يلغي تدفق الإيرادات الجديد المحتمل الذي كان من المتوقع أن ينتج 30000 طن متري من LFP سنويًا من مصنع سانت لويس وحده [استشهد: 6 في البحث الأول]. وتركز الشركة الآن فقط على توفير المواد الخام لسوق البطاريات، وهو دور ذو هامش أقل وأقل تحويلاً.