مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لإدارة الأصول العالمية، تبرز مجموعة Janus Henderson Group plc (JHG) كقوة مالية متطورة، تتنقل بشكل استراتيجي في بيئات الاستثمار المعقدة بدقة وابتكار. من خلال المزج بسلاسة بين حلول الاستثمار العالمية الشاملة والبنية التحتية التكنولوجية المتطورة ومجموعة متنوعة من الاستراتيجيات النشطة والسلبية، وضعت JHG نفسها كلاعب هائل في النظام البيئي للخدمات المالية التنافسية. يكشف نموذج الأعمال هذا عن الآليات المعقدة وراء نجاحهم، ويقدم لمحة مضيئة عن كيفية خلق القيمة، وإشراك العملاء، ودفع النمو المستدام عبر قطاعات المؤسسات، وأصحاب الثروات العالية، والمستثمرين الأفراد.

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الاستراتيجية مع المؤسسات المالية العالمية

تحتفظ مجموعة يانوس هندرسون بشراكات استراتيجية مع العديد من المؤسسات المالية العالمية:

المؤسسة الشريكة	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
جولدمان ساكس لإدارة الأصول	تعاون التوزيع العالمي	2017
أليانز جلوبال إنفستورز	تبادل المنتجات الاستثمارية عبر الحدود	2019
بي إن بي باريبا	حلول الاستثمار المؤسسي	2020

التعاون مع المستشارين الماليين المستقلين

يتعاون يانوس هندرسون مع شبكات المستشارين الماليين المستقلة:

• شبكة ريمون جيمس المالية
• LPL المالية
• أميريبرايز للخدمات المالية
• إدوارد جونز

إجمالي شبكة المستشارين الماليين المستقلين: 48,732 مستشارًا اعتبارًا من عام 2023

الشراكات مع مزودي التكنولوجيا لمنصات الاستثمار الرقمي

شريك التكنولوجيا	قدرة المنصة	الاستثمار
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء وإشراك العملاء	12.4 مليون دولار
فيناسترا	إدارة الاستثمار الرقمي	8.7 مليون دولار
بلاك روك علاء الدين	منصة إدارة المخاطر	15.2 مليون دولار

مشاريع مشتركة مع شركات إدارة الأصول الإقليمية

تشمل شراكات المشاريع المشتركة الإقليمية ما يلي:

• التأمين المتبادل على الصعيد الوطني (الولايات المتحدة)
• مجموعة AIA (آسيا والمحيط الهادئ)
• سانتاندر لإدارة الأصول (أوروبا)

إجمالي أصول المشاريع المشتركة تحت الإدارة: 127.3 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الاستثمار وبناء المحافظ

اعتبارًا من عام 2024، يدير يانوس هندرسون ما يقرب من 376.7 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). تحتفظ الشركة بمحفظة استثمارية متنوعة عبر فئات أصول متعددة.

فئة الأصول	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	النسبة المئوية
الأسهم	189.4	50.3%
الدخل الثابت	112.3	29.8%
متعدد الأصول	52.6	14.0%
الاستراتيجيات البديلة	22.4	6.0%

البحث والتحليل المالي

يوظف يانوس هندرسون 141 متخصصًا في مجال الاستثمار على مستوى العالم، ويتمتعون بخبرة في استراتيجيات وأسواق استثمارية مختلفة.

• يغطي فريق البحث أكثر من 50 سوقًا عالميًا
• يعقد أكثر من 3500 اجتماع للشركة سنويًا
• يستخدم منصات البحث الخاصة والأدوات التحليلية

إدارة علاقات العملاء

تخدم الشركة العملاء من المؤسسات والأفراد في 26 دولة، بقاعدة عملاء تمثل أصولًا بقيمة 376.7 مليار دولار.

نوع العميل	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	النسبة المئوية
المؤسسية	268.4	71.2%
البيع بالتجزئة	108.3	28.8%

تطوير المنتجات والابتكار

في عام 2023، أطلق جانوس هندرسون 12 استراتيجية استثمارية جديدة ومنتجات تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.

• 6 منتجات استثمارية مستدامة
• 3 استراتيجيات الأسهم المواضيعية
• 3 حلول استثمارية بديلة

إدارة المخاطر ومراقبة الامتثال

تحتفظ الشركة بإطار شامل لإدارة المخاطر يضم 45 متخصصًا متخصصًا في إدارة المخاطر والامتثال.

• تطبق تقنيات متقدمة لرصد المخاطر
• إجراء تقييمات ربع سنوية شاملة للمخاطر
• حاصل على شهادة ISO 27001 لأمن المعلومات

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبراء الاستثمار وفرق البحث من ذوي الخبرة

اعتبارًا من عام 2023، تم توظيف مجموعة يانوس هندرسون 2300 موظف على مستوى العالم، مع ما يقرب من 650 متخصصًا في الاستثمار. يدير فريق الاستثمار في الشركة 389.3 مليار دولار من الأصول.

الفئة المهنية	رقم
إجمالي خبراء الاستثمار	650
محللو البحوث	185
مدراء المحافظ الاستثمارية	275

منصات أبحاث وتحليلات الاستثمار الخاصة

يستثمر يانوس هندرسون 85 مليون دولار سنويًا في البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث.

• منصات البحوث الكمية الملكية
• أنظمة إدارة المخاطر المتقدمة
• تحليلات الاستثمار الممكّنة للتعلم الآلي

سمعة العلامة التجارية القوية في إدارة الأصول

يانوس هندرسون يدير 389.3 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

مقياس الأداء	القيمة
إجمالي الأصول المُدارة	389.3 مليار دولار
الحضور العالمي	26 دولة
العملاء المؤسسيون	58%

محفظة منتجات استثمارية متنوعة

توزيع المنتجات عبر فئات الاستثمار:

• صناديق الأسهم: 42%
• صناديق الدخل الثابت: 28%
• الصناديق متعددة الأصول: 18%
• الاستراتيجيات البديلة: 12%

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

تقسيم الاستثمار التكنولوجي:

فئة التكنولوجيا	الاستثمار السنوي
الأمن السيبراني	22 مليون دولار
تحليلات البيانات	35 مليون دولار
البنية التحتية السحابية	28 مليون دولار

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول استثمارية عالمية شاملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكن يانوس هندرسون من إدارة 289.2 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). تقدم الشركة حلولاً استثمارية عبر:

المنطقة	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)
الولايات المتحدة	168.7
المملكة المتحدة	62.3
أوروبا	41.5
آسيا والمحيط الهادئ	16.7

استراتيجيات إدارة الاستثمار النشطة والسلبية

انهيار استراتيجية الاستثمار:

نوع الإستراتيجية	النسبة المئوية للأصول المُدارة
الإدارة النشطة	72%
الإدارة السلبية	28%

منتجات استثمارية مصممة لتلبية احتياجات العملاء المتنوعة

مجموعة المنتجات تشمل:

• صناديق الاستثمار المشتركة
• الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
• المحافظ المؤسسية
• حلول التقاعد
• الاستثمارات البديلة

الخبرة عبر فئات الأصول والأسواق المتعددة

فئة الأصول	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)
الأسهم	164.3
الدخل الثابت	78.5
متعدد الأصول	36.9
الاستراتيجيات البديلة	9.5

الالتزام بالاستثمار المستدام والمسؤول

محفظة الاستثمار المستدام: 78.6 مليار دولار حتى ديسمبر 2023

• استراتيجيات الاستثمار المتكاملة ESG
• الصناديق التي تركز على التحول المناخي
• حلول الاستثمار المؤثر

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

خدمات استشارية شخصية لإدارة الثروات

تقدم شركة Janus Henderson خدمات استشارية استثمارية مخصصة عبر قطاعات متعددة من العملاء:

شريحة العملاء	الخدمات الاستشارية	متوسط الأصول تحت الإدارة
المستثمرون المؤسسيون	إدارة المحافظ المخصصة	233.4 مليار دولار
مستثمرو التجزئة	استراتيجيات الاستثمار المخصصة	127.6 مليار دولار
الأفراد ذوي الثروات العالية	التخطيط الشامل للثروة	48.3 مليار دولار

منصات مشاركة العملاء الرقمية

تشمل إمكانيات المشاركة الرقمية ما يلي:

• بوابة الاستثمار عبر الإنترنت مع تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي
• تطبيقات الهاتف المتحرك مع رؤى الاستثمار
• تأمين قنوات الاتصال الرقمية

متري المنصة الرقمية	أداء 2023
المستخدمون الرقميون النشطون	237,000
تنزيلات تطبيقات الجوال	89,400

تقارير الأداء والاتصالات المنتظمة

تردد التقارير والقنوات:

• تقارير الأداء ربع السنوية
• النشرات الاستثمارية الشهرية
• نقاط اتصال الاتصال الشخصية

قناة التقارير	حجم الاتصالات السنوية
تقارير الأداء الرقمي	1.4 مليون
بيانات الأداء المطبوعة	482,000

فرق إدارة العلاقات المخصصة

هيكل إدارة العلاقات:

فئة الفريق	عدد المحترفين	متوسط حجم محفظة العملاء
مدراء العملاء المؤسسيين	124	1.87 مليار دولار
مستشارو عملاء التجزئة	276	463 مليون دولار

الموارد التعليمية ورؤى الاستثمار

عروض التعليم الاستثماري:

• سلسلة ندوات عبر الإنترنت
• منشورات أبحاث السوق
• ورش عمل حول استراتيجية الاستثمار

الموارد التعليمية	المشاركة السنوية
المشاركون في الندوة عبر الإنترنت	42,600
تحميل تقارير البحوث	218,000

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، يحتفظ يانوس هندرسون بفريق مبيعات مباشر عالمي يضم ما يقرب من 450 متخصصًا في مبيعات المؤسسات والتجزئة عبر مناطق متعددة.

المنطقة	حجم فريق المبيعات
أمريكا الشمالية	185 محترفًا
أوروبا	135 محترفًا
آسيا والمحيط الهادئ	130 محترفًا

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

يقدم Janus Henderson منصات استثمار رقمية بالمقاييس الرئيسية التالية:

• قاعدة مستخدمي المنصة الرقمية: 275.000 مستثمر نشط
• حجم المعاملات عبر الإنترنت: 4.2 مليار دولار شهريًا
• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 142000 في عام 2023

شبكات المستشارين الماليين

تحتفظ الشركة بشراكات واسعة النطاق في مجال المستشارين الماليين:

نوع الشبكة	عدد المستشارين
تجار الوساطة المستقلة	48.500 مستشار
مستشارو الاستثمار المسجلون	22300 شركة
أسلاك	15,700 مستشار

التسويق الرقمي والاتصالات

تشمل قنوات التسويق الرقمي ما يلي:

• متابعو لينكد إن: 98,000
• متابعو تويتر: 35,400
• زوار الموقع شهريا: 620.000
• قاعدة بيانات التسويق عبر البريد الإلكتروني: 275.000 مشترك

مؤتمرات الاستثمار وأحداث الصناعة

يشارك يانوس هندرسون في حوالي 87 مؤتمرًا صناعيًا سنويًا عبر الأسواق العالمية.

نوع الحدث	المشاركة السنوية
مؤتمرات الاستثمار المؤسسية	42 حدثا
مؤتمرات إدارة الثروات	28 حدثا
منتديات الاستثمار العالمية	17 حدثا

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يدير يانوس هندرسون حوالي 389.4 مليار دولار أمريكي من الأصول المؤسسية.

انهيار القطاع المؤسسي	قيمة الأصول
العملاء المؤسسيين العالميين	267.3 مليار دولار
العملاء المؤسسيين للشركات	122.1 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

يخدم يانوس هندرسون العملاء من ذوي الثروات العالية بمحفظة تقدر بـ 84.6 مليار دولار.

• متوسط حجم الحساب: 2.3 مليون دولار
• خدمات إدارة الثروات تستهدف الأفراد الذين لديهم أصول قابلة للاستثمار تزيد عن مليون دولار

مستثمرو التجزئة

يمثل قطاع التجزئة 203.5 مليار دولار من الأصول المدارة.

فئات مستثمري التجزئة	النسبة المئوية
مستثمرو التجزئة المباشرون	42%
مستثمرو المنصة الوسيطة	58%

صناديق التقاعد

ويبلغ إجمالي إدارة صندوق التقاعد 146.2 مليار دولار.

• أصول التقاعد في القطاع العام: 87.4 مليار دولار
• أصول التقاعد في القطاع الخاص: 58.8 مليار دولار

خطط التقاعد للشركات

أصول خطة التقاعد للشركات المُدارة: 112.7 مليار دولار.

نوع الخطة	إجمالي الأصول
401 (ك) الخطط	76.3 مليار دولار
خطط المنافع المحددة	36.4 مليار دولار

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت مجموعة يانوس هندرسون عن إجمالي نفقات التعويضات والمزايا بقيمة 1.14 مليار دولار. يشمل توزيع التكاليف المتعلقة بالموظفين ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الرواتب	798 مليون دولار
مكافآت الأداء	212 مليون دولار
التعويض على أساس الأسهم	130 مليون دولار

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

بلغ إجمالي الاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية لعام 2023 187 مليون دولار، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• البنية التحتية للحوسبة السحابية
• أنظمة الأمن السيبراني
• تحسينات المنصة الرقمية
• أدوات تحليل البيانات

مصاريف البحث والتطوير

بلغت نفقات البحث والتطوير لعام 2023 62 مليون دولار، وتستهدف:

مجال التركيز على البحث والتطوير	الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
تطوير استراتيجية الاستثمار	28 مليون دولار
أدوات الاستثمار الرقمي	22 مليون دولار
بحوث الاستثمار المستدام	12 مليون دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت المصاريف التسويقية لعام 2023 مبلغ 93 مليون دولار موزعة على:

• حملات التسويق الرقمي
• التواصل مع العملاء المؤسسيين
• مبادرات التسويق العالمية
• رعاية الحدث

الامتثال التنظيمي والنفقات التشغيلية

وصلت تكاليف الامتثال والتشغيل لعام 2023 إلى 145 مليون دولار، بما في ذلك:

فئة الامتثال	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الامتثال القانوني والتنظيمي	68 مليون دولار
إدارة المخاطر	42 مليون دولار
التدقيق والضوابط الداخلية	35 مليون دولار

مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي (JHG) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من المنتجات الاستثمارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت مجموعة يانوس هندرسون عن إجمالي رسوم إدارية قدرها 1.625 مليار دولار. فيما يلي تفاصيل الرسوم الإدارية حسب فئات المنتجات الاستثمارية:

فئة المنتج	رسوم الإدارة (مليون دولار)
صناديق الأسهم	752 مليون دولار
صناديق الدخل الثابت	486 مليون دولار
صناديق متعددة الأصول	287 مليون دولار
الاستراتيجيات البديلة	100 مليون دولار

الرسوم على أساس الأداء

في عام 2023، ولد يانوس هندرسون 78.4 مليون دولار في الرسوم القائمة على الأداء عبر استراتيجيات الاستثمار المختلفة.

رسوم الخدمات الاستشارية

إجمالي رسوم الخدمات الاستشارية لعام 2023 213.6 مليون دولار، بالتوزيع التالي:

• الخدمات الاستشارية المؤسسية: 142.3 مليون دولار
• الخدمات الاستشارية للبيع بالتجزئة: 71.3 مليون دولار

رسوم التوزيع والمنصة

بلغت رسوم التوزيع والمنصة للعام المالي 2023 345.2 مليون دولار.

قناة التوزيع	الرسوم (مليون دولار)
المنصات المؤسسية	198.7 مليون دولار
منصات توزيع التجزئة	146.5 مليون دولار

لجان إدارة الأصول

عمولات إدارة الأصول لعام 2023 كانت 267.9 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• لجان الأسهم العالمية: 124.6 مليون دولار
• عمولات الدخل الثابت: 89.3 مليون دولار
• لجان الاستراتيجيات البديلة: 54 مليون دولار

Janus Henderson Group plc (JHG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why clients choose Janus Henderson Group plc (JHG) in a competitive asset management landscape. It's about performance, breadth, and a focused push into the future of fund structures.

Active management aiming for superior financial outcomes

Janus Henderson Group plc positions itself as a global active asset manager focused on delivering superior financial outcomes. As of September 30, 2025, the firm managed US$484 billion in assets under management (AUM). The long-term investment performance metrics show a significant portion of this capital is beating its respective benchmarks.

Here's the quick math on long-term outperformance as of September 30, 2025:

Time Period	Percentage of AUM Outperforming Benchmark
Three-year basis	74%
Five-year basis	64%
10-year basis	65%

The firm saw its sixth consecutive quarter of positive net inflows, recording US$7.8 billion in the third quarter of 2025, reflecting growth in both Intermediary and Institutional segments. This momentum translated to a 7% organic growth rate in Q3 2025.

Broad range of strategies: Equities, Fixed Income, Multi-Asset, Alternatives

The value proposition includes offering a comprehensive suite of investment capabilities to meet diverse client needs. This breadth allows for cross-asset allocation expertise and solutions across the full spectrum of market environments. In the third quarter of 2025, flow activity showed positive contributions from several key areas.

• Fixed Income and Alternatives flows were positive.
• Multi-Asset capability showed improvement.

The firm is headquartered in London, with offices in 25 cities worldwide.

Differentiated insights and world-class client service

Janus Henderson Group plc emphasizes delivering value through differentiated insights and a commitment to world-class client service. This is a core tenet of their offering, helping clients define and achieve their financial goals.

Active ETF leadership, a key growth area in the US and Europe

The firm is actively engaged in the structural shift toward the Exchange Traded Fund (ETF) wrapper, particularly for active strategies. In the US market, active ETF AUM grew 38% year-to-date (YTD) as of September 30, significantly outpacing the 6% growth in passive ETFs, though active AUM was smaller at USD1.35 trillion compared to USD11.4 trillion for passive as of that date.

In Europe, the active ETF market is a major focus, having surpassed US$70 billion in AUM in the summer of 2025, more than doubling since early 2024. Janus Henderson research projects this European active ETF market will reach US$1 trillion by 2030.

Key European Active ETF statistics for 2025:

• Active ETFs made up 2.7% of the European ETF market in summer 2025.
• Half of all global ETF launches in the first half of 2025 were active.
• US$25 billion of flows went into European active ETFs in 2025 year-to-date.
• The overall European ETF market surpassed US$3 trillion in assets in Q3 2025.

Commitment to delivering value, with most UK funds rated 'green'

Janus Henderson Group plc conducts an annual Value Assessment for its UK authorised funds against seven criteria set by the Financial Conduct Authority (FCA). The assessment for 2024, published in 2025, indicated that the majority of their UK authorised funds are delivering value and were rated 'green'.

However, the review highlighted areas for improvement across the 59 funds assessed:

• 27 of 59 funds (or 45%) received an overall amber assessment, meaning they were on watch.
• This represented a 50% rise in funds on watch from 18 in 2024.
• 23 strategies received a red light specifically for performance.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Janus Henderson Group plc (JHG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Janus Henderson Group plc (JHG) manages its connections with the people and institutions that entrust it with capital as of late 2025. It's a mix of dedicated, high-touch service for big clients and broader digital reach for others.

Dedicated institutional and intermediary sales teams

Janus Henderson Group plc supports its client base with a significant distribution force. As of March 31, 2025, the firm had over 400 distribution professionals working to support its geographically diverse retail and institutional client base. This team is key to driving sales across the Intermediary channel, which, as of the first quarter of 2025, represented 55% of the firm's Assets Under Management (AUM) based on one breakdown, or 58% based on another. The Institutional segment accounted for 24% to 23% of AUM in Q1 2025. The firm saw positive net inflows in both the Intermediary and Institutional segments in Q1 2025, totaling $2.0 billion.

Long-term, firm-to-firm strategic partnerships (e.g., Guardian)

Strategic alliances are a major driver of asset growth. A prime example is the partnership with The Guardian Life Insurance Company of America, announced in April 2025. This deal involves Janus Henderson Group plc managing Guardian's $45 billion investment grade public fixed income asset portfolio and providing up to $400 million in seed capital. This single relationship immediately impacted flows, contributing $46.5 billion in net inflows during the second quarter of 2025. Another strategic move mentioned was a partnership with NBK Wealth, allowing Janus Henderson Group plc to enter the Emerging Market private capital space.

High-touch, consultative service for institutional and HNW clients

For its larger clients, the service model is clearly consultative. The firm's mission centers on helping clients define and achieve superior financial outcomes through differentiated insights and world-class service. As of September 30, 2025, Janus Henderson Group plc managed US$484 billion in AUM, up 27% year-over-year. The focus on deep client relationships is supported by a global presence, with offices in 25 cities worldwide and over 2,000 employees serving millions of people globally.

Here's a look at the AUM distribution by client type as of March 31, 2025, which dictates the service allocation:

Client Type	Percentage of AUM (as of March 31, 2025)	AUM (Approximate Value as of March 31, 2025)
Intermediary	55%	$205.26 billion
Institutional	23%	$85.79 billion
Self-Directed	22%	$81.94 billion

What this estimate hides is that the AUM grew to $457 billion by June 30, 2025, and then to $484 billion by September 30, 2025, meaning the percentages are for a smaller base.

Digital engagement and self-directed resources for retail investors

While institutional and intermediary channels drive significant assets, the Self-Directed segment represented about 22% of AUM as of March 31, 2025, in one reported breakdown. The firm's strategy includes broadening its retail client engagement. The firm serves over 60 million people globally, suggesting a need for scalable digital resources to support this broad base.

Client conferences and events to deepen relationships

Janus Henderson Group plc actively hosts events to foster deeper connections. During the second quarter of 2025 earnings call, management noted conducting several client conferences in The U.S., The U.K., Connell Europe, Asia, and Australia. These events brought the whole firm to clients, with several trillion dollars of AUM represented across these gatherings. The firm's public event schedule for 2025 included results briefings and appearances at major industry gatherings like the BofA Securities Financial Services Conference (February 12), the UBS Financial Services Conference (February 11), and the Barclays Global Financial Services Conference (September 08).

The firm's focus on client engagement is reflected in its consistent reporting cadence:

• First Quarter 2025 Results announced May 01, 2025.
• Second Quarter 2025 Results announced July 31, 2025.
• Third Quarter 2025 Results announced October 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Janus Henderson Group plc (JHG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Janus Henderson Group plc gets its investment products in front of clients as of late 2025. It's a multi-pronged approach, relying on established relationships and new strategic wins. As of September 30, 2025, the total Assets Under Management (AUM) stood at a record US$484 billion.

Global Intermediary channel (positive net inflows in Q3 2025)

The Global Intermediary channel is definitely a core engine for Janus Henderson Group plc. This channel moves products like U.S. mutual funds, SMAs (separately managed accounts), ETFs (exchange-traded funds), and UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities) through financial advisors and wealth managers. You saw this strength reflected in the third quarter of 2025, which marked the sixth consecutive quarter of positive net inflows for the firm overall, with the Intermediary segment contributing positively to the total US$7.8 billion in net inflows for Q3 2025. Honestly, the firm has been putting serious resources here, enhancing technology and hiring relationship managers to grow the financial advisor subchannel.

The Intermediary channel is where a lot of the firm's traditional retail and advisory business sits. For context, at the end of 2024, AUM in this channel was $211.0 billion, representing 56% of the total AUM at that time. It's a big piece of the pie, so continued positive flows here are key to the firm's organic growth rate, which hit 7% in Q3 2025.

Institutional channel for large mandates and insurance general accounts

The Institutional channel targets large mandates, endowments, foundations, and, importantly, insurance general accounts. This channel also delivered positive net inflows in Q3 2025, supporting the firm's overall flow success. A major driver here has been the strategic partnership with Guardian Life Insurance Company of America. This deal involved Janus Henderson Group plc managing $45 billion of Guardian's investment-grade public fixed income portfolio, with full onboarding projected by the end of Q2 2025. This single mandate significantly bolstered the institutional book, positioning Janus Henderson as a top-15 unaffiliated insurance asset manager with pro forma AUM for global insurance companies exceeding $109 billion.

Direct-to-client/Self-Directed platforms

This channel serves individual investors who invest directly or through a mutual fund supermarket. While the firm is heavily focused on intermediary relationships, the Self-Directed segment remains a substantial component of the business. To give you a sense of scale, at the close of 2024, AUM in the Self-Directed channel was $86.5 billion, which accounted for 23% of the total AUM then. The firm is also seeing its ETF flow activity included in this client type starting in Q1 2025, which is a structural change from prior periods.

Third-party distribution platforms and wirehouses

These platforms and wirehouses are functionally part of the broader Intermediary channel, as they are the conduits through which financial intermediaries distribute Janus Henderson Group plc's products. The success of the Intermediary channel, evidenced by the positive Q3 2025 net inflows, directly reflects the effectiveness of these third-party relationships. The firm's strategy involves enhancing its technology platform and relationship management to better serve these critical distribution partners.

Co-developed model portfolios via partner broker-dealers

Janus Henderson Group plc is actively using co-development to embed its strategies within partner ecosystems. A concrete example is the work with Park Avenue Securities, which is Guardian's dually registered broker-dealer and RIA with $59 billion in assets. The partnership includes the co-development of multi-asset solution model portfolios specifically for Park Avenue Securities. This action moves Janus Henderson Group plc beyond just selling funds to integrating its investment expertise directly into the partner's advisory offering.

Here's a snapshot of the channel-related metrics we have as of late 2025, keeping in mind some figures are from the immediately preceding periods:

Channel/Metric	Latest Reported AUM (USD)	Latest Reported Net Flows (USD)	Reporting Date/Period
Total AUM	$484 billion	N/A	September 30, 2025 (Q3 2025)
Total Net Inflows	N/A	$7.8 billion	Q3 2025
Intermediary Channel AUM	$211.0 billion (approx.)	Positive contribution	AUM as of Dec 31, 2024; Flows in Q3 2025
Self-Directed Channel AUM	$86.5 billion (approx.)	N/A	AUM as of Dec 31, 2024
Institutional Mandate (Guardian Fixed Income)	$45 billion (projected integration)	$46.5 billion (Q2 2025 flow contribution)	Integration by Q2 2025; Flow in Q2 2025
Strategies with $\ge$ $100M Net Inflows	N/A	21 different strategies	Q3 2025

The firm's organic growth broadened significantly, with 21 different strategies each pulling in net inflows of at least US$100 million during the third quarter of 2025. That's nearly double the number from a year prior, showing the distribution strategy is working across more products.

You should definitely track the full integration of the Guardian general account assets, which is a $45 billion fixed income book, as that will fully reflect in the Institutional channel's AUM figures going into 2026. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Janus Henderson Group plc (JHG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Janus Henderson Group plc structures its client base as of late 2025. The firm serves a global mix, but the latest figures from their third quarter 2025 results give us a clear picture of where the assets and new money are coming from.

Global Institutional investors represent a core base, including large pools of capital like pensions and endowments. This segment showed positive momentum, contributing to the firm's sixth consecutive quarter of positive net inflows. As of September 30, 2025, Janus Henderson reported total Assets Under Management (AUM) of US$484 billion. The Institutional segment specifically recorded net inflows during the third quarter of 2025, though the exact dollar amount for that segment alone isn't broken out separately from the Intermediary segment in the headline flow figures.

Retail investors via financial intermediaries and advisors are another major component. This Intermediary channel also saw positive net inflows in the third quarter of 2025, alongside the Institutional segment. The Intermediary channel is where Janus Henderson distributes products like U.S. mutual funds, Separately Managed Accounts (SMAs), UK Open Ended Investment Companies (OEICs), and others through third-party advisors and platforms. The total net inflows across both Intermediary and Institutional segments for Q3 2025 reached US$7.8 billion.

For Insurance companies seeking investment grade public fixed income, the strategic partnership with The Guardian Life Insurance Company of America stands out as a concrete example. This deal, announced in April 2025, involved Janus Henderson managing Guardian's US$45 billion investment grade public fixed income asset portfolio for its general account. Furthermore, this partnership included up to US$400 million in seed capital. The impact of this was visible in the Q2 2025 net inflows, which included US$46.5 billion of predominantly investment grade public fixed income general account assets from Guardian.

The segment for Self-Directed investors utilizing ETFs and mutual funds is tracked closely, especially since the firm changed its reporting convention. Note this: beginning in the first quarter of 2025, ETF flow activity is now included in each client type, whereas prior to Q1 2025, ETF flows were included only in the Intermediary segment. This change provides a more accurate view of where self-directed money, often channeled through ETFs, is allocated across the firm's client classifications.

Here's a quick look at the scale and recent activity across the major client groupings we can quantify:

Metric	Value as of Late 2025	Relevant Segment(s)
Total AUM	US$484 billion (as of September 30, 2025)	All Segments
Total Net Inflows (Q3 2025)	US$7.8 billion	Institutional and Intermediary
Guardian Insurance Mandate AUM	US$45 billion	Insurance Companies (Institutional)
Guardian Seed Capital	Up to US$400 million	Insurance Companies (Institutional)
Q2 2025 Net Inflows (Guardian Asset Recognition)	US$46.5 billion	Insurance Companies (Institutional)
AUM (Prior Quarter End)	US$457 billion (as of June 30, 2025)	All Segments

We don't have a specific AUM breakdown by percentage for Institutional versus Intermediary/Retail as of September 30, 2025, which hides the exact weighting of the US$484 billion. However, the positive net flows in both Institutional and Intermediary channels in Q3 2025 suggest broad-based client engagement across those two primary distribution paths. High Net Worth (HNW) individuals and family offices are typically served either directly or through specialized intermediary relationships, but their specific AUM contribution isn't separately itemized in the top-line flow reports.

You should check the Q4 2025 investor presentation when it releases for the full AUM segmentation. Finance: draft the Q4 2025 AUM segmentation reconciliation by February 15, 2026.

Janus Henderson Group plc (JHG) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Janus Henderson Group plc's (JHG) operations as of late 2025. This is where the money goes to keep the global asset management engine running. Honestly, for a firm managing US$484 billion in Assets Under Management (AUM) as of September 30, 2025, the cost structure is heavily weighted toward its people and getting the message out globally.

The single largest component of operating expenses is definitely personnel. Employee compensation and benefits, which includes those crucial profit-based incentives, is a variable cost tied closely to revenue performance. For the third quarter of 2025 alone, this line item was $205.4 million, plus an additional $47.8 million for long-term incentive plans. Management has explicitly guided that the adjusted compensation ratio expected between 43-44% for FY 2025, which means for every dollar of revenue, 43 to 44 cents is allocated to compensation, assuming flat markets from March 31 AUM.

To support its global reach, Janus Henderson Group plc incurs significant distribution and marketing costs. Distribution expenses, paid to financial intermediaries for sourcing AUM, were $145.6 million in Q3 2025. Marketing spend, which helps drive awareness across their offerings in 25 cities worldwide, was $10.7 million for the same quarter. The firm had approximately 2,000 employees as of mid-2025, which underpins these distribution efforts.

Technology and data infrastructure costs, while often bundled, can be partially seen in the Investment administration line. For Q3 2025, Investment administration expenses were $16.8 million. This covers the systems needed to manage and report on that massive AUM base. It's a necessary investment to maintain operational efficiency and regulatory reporting standards.

General and administrative expenses (G&A) cover the overhead of running a public, global financial institution. This includes office costs, regulatory compliance, and other corporate functions. In the third quarter of 2025, the General, administrative and occupancy line was $84.6 million. This figure is key for understanding the fixed-cost base that needs to be covered regardless of market performance.

Here's a quick look at the major operating expense components for the third quarter of 2025, keeping in mind these are quarterly figures, not full-year projections:

Expense Category	Q3 2025 Amount (US$ Millions)	Notes
Employee compensation and benefits	205.4	Excludes long-term incentives
Long-term incentive plans	47.8	Equity-based compensation component
Distribution expenses	145.6	Intermediary sourcing costs
General, administrative and occupancy	84.6	Corporate overhead and office costs
Marketing	10.7	Global reach and brand promotion
Investment administration	16.8	Proxy for technology/operations infrastructure

The full-year 2025 expectation for the adjusted compensation ratio is a critical lever for profitability. If AUM performance is strong, revenue rises, and the ratio is targeted to stay within 43-44%. What this estimate hides is the impact of any significant one-time costs or large non-cash charges that management adjusts out of the 'adjusted' figures.

You should track the adjusted non-compensation growth guidance, which was set at the higher end of mid- to high-single digits from 2024 levels, as that directly impacts the G&A and technology spend trajectory going into 2026.

• Employee compensation and benefits, including profit-based incentives, is the largest cost driver.
• Adjusted compensation ratio expected between 43-44% for FY 2025 based on revenue.
• Distribution expenses were $145.6 million in Q3 2025.
• Marketing spend was $10.7 million in Q3 2025.
• Technology/Operations costs are reflected in Investment administration at $16.8 million (Q3 2025).
• General, administrative and occupancy costs totaled $84.6 million in Q3 2025.

Finance: draft the projected full-year 2025 operating expense breakdown based on Q3 actuals and management guidance by next Tuesday.

Janus Henderson Group plc (JHG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Janus Henderson Group plc (JHG) brings in cash, and as of late 2025, it's clear that scale and investment performance are driving the top line. The business model relies heavily on fees generated from the assets they manage.

The primary revenue engine is management fees based on AUM (Assets Under Management). While a specific dollar figure for this component isn't explicitly broken out in the headline results, the underlying metric is strong. As of September 30, 2025, Janus Henderson Group plc managed $484 billion in AUM. The rate on this revenue stream, the net management fee margin, stood at 42.7 basis points for the third quarter of 2025. Here's a quick look at the overall revenue picture for the period:

Metric	Value (Q3 2025)
GAAP Revenue	$700.40 million
Year-over-Year Revenue Growth	12.1%
Assets Under Management (AUM)	$484 billion
Net Management Fee Margin	42.7 basis points

Performance fees are a significant, albeit variable, contributor. These fees are earned when investment performance exceeds certain benchmarks. For the third quarter of 2025, performance fees contributed $16 million to the results. Honestly, that figure marks the best U.S. mutual fund performance fees Janus Henderson Group plc has seen in over 10 years. This variable income stream directly contributed to the adjusted operating income of $204.5 million for the quarter.

The growth in revenue, which was up 12.1% year-over-year for Q3 2025, was explicitly driven by higher average AUM and those improved performance fees.

Distribution and servicing fees are a distinct category, but you need to understand how Janus Henderson Group plc treats them. For the majority of these fees, which are collected by Janus Henderson Group plc, they are passed through to third-party intermediaries who handle the distribution and servicing work. Management views the deduction of these fees when calculating adjusted revenue as reflecting this pass-through nature. If Janus Henderson Group plc performs the service itself, the revenue is retained and not deducted from GAAP revenue. No specific dollar amount for retained distribution and servicing fees was provided in the summary data.

Newer strategies and product types are clearly gaining traction, showing up in the flow data which underpins future fee revenue. The focus here is on expanding beyond traditional mandates:

• Active fixed-income ETFs delivered over $5 billion in net inflows.
• Five specific ETFs logged net inflows of greater than or equal to $100 million each in Q3 2025.
• The firm noted that 21 different strategies achieved net inflows of at least $100 million each, nearly doubling the count from the prior year.

Specific revenue figures tied directly to illiquid asset strategies are not itemized separately, but the overall positive net inflows of $7.8 billion in Q3 2025, the sixth consecutive quarter of inflows, show the product breadth is working.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on current AUM trends by next Tuesday.