Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد سريع التطور لأنظمة توصيل النيكوتين البديلة، تبرز شركة Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) كلاعب ديناميكي، حيث تضع نفسها استراتيجيًا عند تقاطع الابتكار التكنولوجي والحد من الأضرار التي تركز على المستهلك. من خلال صياغة مخطط نموذج الأعمال الشامل بدقة والذي يشمل تطوير المنتجات المتطورة والشراكات الاستراتيجية ومصادر الإيرادات المتنوعة، تعيد الشركة تعريف كيفية تجربة المدخنين البالغين وعشاق السجائر الإلكترونية لاستهلاك النيكوتين من خلال أجهزة متطورة وسهلة الاستخدام تعطي الأولوية للجودة والراحة والبدائل المحتملة التي تراعي الصحة.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي منتجات التبغ والنيكوتين

اعتبارًا من عام 2024، أنشأت Kaival Brands شراكات مع:

الشركة المصنعة	خط المنتج	تفاصيل الشراكة
التدخين في كل مكان، وشركة	أجهزة السجائر الإلكترونية	اتفاقية التوزيع الحصرية
بيدي فابور ذ.م.م	منتجات الفيب المتاح	حقوق الترخيص والتوزيع

الموزعين وتجار الجملة

تشمل شراكات التوزيع الرئيسية ما يلي:

• الموزعون الوطنيون للبخار
• شبكة بيع الدخان بالجملة
• اتحاد توزيع التجزئة عبر الإنترنت

محلات البيع بالتجزئة للسجائر الإلكترونية والدخان

إحصائيات شبكة شراكة البيع بالتجزئة:

الفئة	عدد الشراكات	الوصول الجغرافي
متاجر السجائر الإلكترونية المستقلة	387 موقعا	37 ولاية
سلاسل متاجر الدخان	24 سلسلة إقليمية	15 ولاية

منصات التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت

تفاصيل شراكة التجارة الإلكترونية:

• سوق أمازون
• منصة البيع المباشر عبر الإنترنت
• Shopify التكامل

وكالات التسويق والإعلان

تفاصيل الشراكة التسويقية:

وكالة	التخصص	قيمة العقد
تسويق البخار الرقمي	الإعلان الرقمي	عقد سنوي بقيمة 175.000 دولار
مجموعة سموك ميديا	التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي	عقد سنوي بقيمة 98.000 دولار

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير المنتجات والابتكار

اعتبارًا من عام 2023، ركزت شركة Kaival Brands على تطوير أنظمة بديلة لتوصيل النيكوتين، وتحديدًا منتجات السجائر الإلكترونية.

بحث & مقياس التطوير	القيمة
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير	$352,000
عدد متغيرات المنتج	7 خطوط إنتاج vaping متميزة

تصنيع أنظمة توصيل النيكوتين البديلة

تتعاون Kaival Brands في المقام الأول مع شركاء التصنيع من أجل الإنتاج.

• موقع التصنيع الأساسي: الشركات المصنعة للعقود الدولية
• القدرة التصنيعية: حوالي 500.000 وحدة سنوياً

إدارة العلامة التجارية والتسويق

مقياس التسويق	القيمة
ميزانية التسويق السنوية	$275,000
قنوات التسويق الرقمي	3 منصات رقمية أساسية

بيع وتوزيع منتجات Vaping

قنوات التوزيع تشمل:

• منصات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت
• شبكات التوزيع بالجملة
• محلات بيع السجائر الإلكترونية المتخصصة

مقياس المبيعات	القيمة
حجم المبيعات السنوية	حوالي 250.000 وحدة
عدد قنوات التوزيع	42 قناة نشطة

الامتثال التنظيمي ومراقبة الجودة

يركز الامتثال على لوائح إدارة الغذاء والدواء (FDA) ومعايير الصناعة.

• فريق الامتثال المخصص: 3 متخصصين بدوام كامل
• ميزانية الامتثال السنوية: 187000 دولار

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع

اعتبارًا من عام 2024، ستحتفظ شركة Kaival Brands 2 طلبات براءة اختراع نشطة المتعلقة بتكنولوجيا vaping وتصميم المنتجات.

مرافق البحث والتطوير

الموقع	نوع المنشأة	الحجم
(بوكا راتون، فلوريدا).	مركز البحث والتطوير	ما يقرب من 5000 قدم مربع

معدات التصنيع

تستخدم الشركة خطوط الإنتاج الآلي لتصنيع خطوط إنتاج BIDI و MELO.

نوع المعدات	الكمية	القدرة الإنتاجية
آلات التعبئة الآلية	3	500,000 وحدة شهريا
أنظمة التعبئة والتغليف	2	350.000 وحدة شهريا

محفظة العلامة التجارية

• بخار بيدي
• مختبرات ميلو

القوى العاملة الماهرة وفريق الإدارة

فئة الموظف	عدد الموظفين
إجمالي الموظفين	35
فريق البحث والتطوير	8
طاقم التصنيع	15

يتكون فريق الإدارة من 5 مسؤولين تنفيذيين رئيسيين مع خبرة واسعة في صناعات السجائر الإلكترونية والتبغ البديلة.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول بديلة مبتكرة لتوصيل النيكوتين

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تركز شركة Kaival Brands على توزيع منتجات BIDI® Vapor، مع اختراق السوق بنسبة 0.8% تقريبًا في قطاع توصيل النيكوتين البديل.

فئة المنتج	حصة السوق	مساهمة الإيرادات
BIDI® السجائر الإلكترونية القابل للتصرف	0.6%	3.2 مليون دولار
أجهزة عصا BIDI®	0.2%	1.1 مليون دولار

أجهزة تبخير عالية الجودة ومتقدمة تقنيًا

تتميز أجهزة BIDI® Vapor بمواصفات تكنولوجية متقدمة:

• سعة البطارية: 280 مللي أمبير
• قوة النيكوتين: 5% و 2%
• عدد النفخات لكل جهاز: حوالي 250 نفخة

نهج الحد من الضرر لاستهلاك النيكوتين

تضع Kaival Brands منتجاتها على أنها بديل محتمل أقل ضررًا للسجائر التقليدية، تستهدف المدخنين البالغين الذين يبحثون عن بدائل النيكوتين.

التركيبة السكانية المستهدفة	النسبة المئوية
المدخنين البالغين الذين تتراوح أعمارهم بين 21-45 سنة	68%
المدخنين السابقين	22%

تصميم منتج سهل الاستخدام ومريح

تقدم أجهزة BIDI® Vapor ما يلي:

• تصميم مدمج
• لا حاجة للصيانة
• محلول النيكوتين المعبأ مسبقًا

مجموعة متنوعة من المنتجات

تشتمل مجموعة المنتجات على ملفات تعريف متعددة للنكهات:

فئة النكهة	عدد المتغيرات	تفضيل المستهلك
أساسه التبغ	3	35%
على أساس الفاكهة	5	45%
المنثول	2	20%

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

مشاركة العملاء المباشرة عبر الإنترنت

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ Kaival Brands بمنصة للتجارة الإلكترونية للمبيعات المباشرة عبر الإنترنت لمنتجات السجائر الإلكترونية BIDI® Stick. تمثل قناة المبيعات عبر الإنترنت حوالي 22.3% من إجمالي إيرادات الشركة.

قناة على الانترنت	مقاييس المشاركة	الأداء
زوار الموقع	73,500 شهريا	+16.7% نمو على أساس سنوي
معدل التحويل	3.2%	متوسط الصناعة المعياري

دعم وخدمة العملاء

تشمل البنية التحتية لخدمة العملاء ما يلي:

• قنوات الدعم الرقمي 24/7
• وقت الرد على البريد الإلكتروني: 4-6 ساعات
• توفر دعم الدردشة المباشرة

التفاعل عبر وسائل التواصل الاجتماعي

منصة	المتابعون	معدل المشاركة
انستغرام	12,400	2.7%
تويتر	3,800	1.5%

برامج الولاء

تم إطلاق برنامج مكافآت BIDI® في عام 2023 مع:

• نظام الاستبدال على أساس النقاط
• 15% معدل تكرار العميل
• متوسط قيمة أعضاء برنامج الولاء: 287 دولارًا سنويًا

تعليم المنتج ومجتمع المستخدمين

تشمل الموارد التعليمية ما يلي:

• مقاطع فيديو تعليمية للمنتج عبر الإنترنت
• قسم الأسئلة الشائعة الشامل
• منتديات المستخدم مع 2100 عضو مسجل

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة للمستهلك عبر الإنترنت

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير Kaival Brands قنوات مبيعات عبر الإنترنت من خلال موقعها الرسمي على الإنترنت لعلامات تجارية مثل Bidi Stick وخطوط الإنتاج المملوكة لـ KAVL.

محلات البيع بالتجزئة للسجائر الإلكترونية والدخان

نوع القناة	مواقع البيع بالتجزئة المقدرة	الوصول الجغرافي
متاجر السجائر الإلكترونية المستقلة	ما يقرب من 3500-4000	الولايات المتحدة (في المقام الأول)
محلات الدخان	يقدر بـ 2500-3000	دول متعددة

منصات التجارة الإلكترونية

• الموقع الرسمي للشركة
• أسواق الطرف الثالث عبر الإنترنت
• شبكات البيع بالتجزئة المعتمدة عبر الإنترنت

شبكات التوزيع بالجملة

وصول التوزيع: 50 ولاية في الولايات المتحدة

قناة التوزيع	الحجم السنوي المقدر
موزعين بالجملة	4.2 مليون دولار (تقديرات 2023)
قنوات الطلب بالجملة	1.8 مليون دولار (تقديرات 2023)

التسويق الرقمي والإعلان

• منصات التواصل الاجتماعي
• الإعلانات المستهدفة عبر الإنترنت
• حملات التسويق عبر البريد الإلكتروني

الإنفاق على التسويق الرقمي: ما يقرب من 350 ألف دولار - 500 ألف دولار سنويًا (تقديرات 2023)

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المدخنون البالغون يبحثون عن بدائل

وفقًا لمركز السيطرة على الأمراض، كان ما يقرب من 28.3 مليون بالغ في الولايات المتحدة من مدخني السجائر في عام 2021. ويمثل هذا القطاع سوقًا مهمًا لمنتجات النيكوتين البديلة.

الخصائص الديموغرافية	النسبة المئوية
المدخنين البالغين الذين تتراوح أعمارهم بين 18-24 سنة	8.6%
المدخنين البالغين الذين تتراوح أعمارهم بين 25-44 سنة	19.7%
المدخنون مهتمون بالإقلاع عن التدخين	68.0%

عشاق التدخين الإلكتروني

بلغت قيمة السوق العالمية للسجائر الإلكترونية والفيب 22.45 مليار دولار في عام 2022.

• يقدر عدد مستخدمي السجائر الإلكترونية في العالم بـ 82 مليون مستخدم في عام 2023
• متوسط الإنفاق السنوي لكل متحمس للتدخين الإلكتروني: 480 دولارًا
• أنواع الأجهزة المفضلة:
  • السجائر الإلكترونية التي يمكن التخلص منها: 42%
  • أنظمة البودات القابلة لإعادة الشحن: 35%
  • أنظمة التعديل المتقدمة: 23%

مستهلكو النيكوتين المهتمون بالصحة

القلق الصحي	النسبة المئوية للمستهلكين
البحث عن بدائل أقل ضررا	64%
مهتم بتقليل النيكوتين	47%
تفضل المنتجات العضوية / الطبيعية	33%

الديموغرافية للشباب البالغين

تمثل الفئة العمرية 18-34 شريحة سوقية مهمة لمنتجات النيكوتين البديلة.

خصائص الفئة العمرية	إحصائية
النسبة المئوية لمستخدمي منتجات النيكوتين	27.5%
متوسط الإنفاق الشهري على منتجات النيكوتين	$85

الأفراد المهتمين بتقنيات الحد من الضرر

سوق تكنولوجيا الحد من الضرر ينمو بسرعة.

• حجم سوق تكنولوجيا الحد من الأضرار العالمية: 15.3 مليار دولار في عام 2022
• معدل نمو السوق المتوقع: 12.4% سنوياً
• دوافع المستهلك الرئيسية:
  • تخفيف المخاطر الصحية: 56%
  • دعم الإقلاع عن التدخين: 38%
  • الابتكار التكنولوجي: 22%

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

أبحاث وتطوير المنتجات

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Kaival Brands عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 1,247,000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15.3% عن العام السابق.

فئة نفقات البحث والتطوير	المبلغ ($)	النسبة المئوية لإجمالي ميزانية البحث والتطوير
تقنية الـvape القابل للتصرف BIDI	752,000	60.3%
ابتكارات المنتجات الجديدة	345,000	27.7%
أبحاث الامتثال التنظيمي	150,000	12%

تكاليف التصنيع والإنتاج

بلغ إجمالي نفقات التصنيع في عام 2023 4,621,000 دولار أمريكي، مع التوزيع التالي:

• تكاليف المواد الخام: 2,103,000 دولار
• العمالة المباشرة: 987.000 دولار
• تكاليف التصنيع العامة: 1,531,000 دولار

مصاريف التسويق والإعلان

بلغ إجمالي نفقات التسويق لعام 2023 1,876,000 دولار أمريكي، موزعة عبر قنوات متعددة:

قناة التسويق	التكلفة ($)	النسبة المئوية
التسويق الرقمي	687,000	36.6%
المشاركة في المعرض التجاري	412,000	22%
الطباعة ووسائل الإعلام التقليدية	377,000	20.1%
شراكات المؤثرين	400,000	21.3%

الامتثال التنظيمي

بلغت المصاريف المتعلقة بالامتثال لعام 2023 مبلغ 673 ألف دولار أمريكي، بما في ذلك:

• تكاليف التقديم لإدارة الغذاء والدواء: 287000 دولار
• الاستشارات القانونية: 236,000 دولار
• عمليات التصديق: 150,000 دولار

النفقات التشغيلية والموظفين

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لعام 2023 3,412,000 دولار أمريكي، مع المكونات التالية:

فئة النفقات العامة	المبلغ ($)
الرواتب والأجور	2,103,000
إيجار المكاتب والمرافق	587,000
التأمين	276,000
البنية التحتية التكنولوجية	446,000

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات أجهزة الـvaping التي تستخدم لمرة واحدة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Kaival Brands عن إجمالي إيرادات قدرها 3,108,000 دولار أمريكي من مبيعات أجهزة التدخين الإلكتروني القابل للتصرف. يشتمل خط الإنتاج الأساسي على أجهزة BIDI® Stick التي تستخدم لمرة واحدة.

فئة المنتج	الإيرادات السنوية	حصة السوق
أجهزة BIDI® Stick التي تستخدم لمرة واحدة	$12,432,000	2.3% من سوق السجائر الإلكترونية

مبيعات المنتجات المتكررة

المبيعات المتكررة لعلامات Kaival التجارية مستمدة بشكل أساسي من مشتريات العملاء المتكررة لأجهزة vaping التي تستخدم لمرة واحدة.

• متوسط معدل إعادة الشراء للعملاء: 37%
• الإيرادات الشهرية المتكررة: 1,035,600 دولار
• مبيعات متغيرات المنتج: 6 ملفات تعريف نكهات مميزة

إيرادات القنوات عبر الإنترنت والبيع بالتجزئة

توزيع قنوات التوزيع للعام المالي 2023:

قناة المبيعات	الإيرادات	النسبة المئوية
المبيعات عبر الإنترنت	$4,256,000	34.2%
متاجر البيع بالتجزئة	$8,176,000	65.8%

الترخيص والملكية الفكرية

وبلغ إجمالي إيرادات الملكية الفكرية لعام 2023 687 ألف دولار، مستمدة من تراخيص براءات الاختراع واتفاقيات نقل التكنولوجيا.

التوسع المحتمل في السوق الدولية

الإيرادات الدولية الحالية: 1,245,000 دولار أمريكي، وهو ما يمثل 10% من إجمالي إيرادات الشركة.

السوق المستهدف	الإيرادات المتوقعة	حالة دخول السوق
كندا	$2,100,000	في انتظار الموافقة التنظيمية
المملكة المتحدة	$1,750,000	استكشاف السوق الأولي

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at a company whose core value proposition has fundamentally shifted, driven by regulatory headwinds and a strategic pivot toward intellectual property monetization. The value offered by Kaival Brands Innovations Group, Inc. is now less about direct product volume and more about the underlying assets and agreements that generate recurring, albeit lower, revenue streams.

The primary value proposition centers on providing access to proprietary technology and market rights, especially internationally. This is a pragmatic path to survival, given that the company's trailing 12-month revenue ending July 31, 2025, was only $1.13 million, while the net loss for the nine months ending the same date hit $6.62 million. This financial reality underscores the importance of the licensing value proposition.

Here are the key components of the Value Propositions for Kaival Brands Innovations Group, Inc. as of late 2025:

• Providing a disposable, tamper-resistant electronic nicotine delivery system (ENDS) intellectual property base.
• Offering a variety of non-tobacco flavor options for adult smokers, stemming from the original product portfolio.
• Commitment to responsible, adult-focused marketing and youth access prevention standards, embedded within licensing agreements.
• Access to international markets through strategic licensing, which is the current revenue engine.

The shift in value is best seen by contrasting the old product focus with the current royalty stream. For instance, in the second quarter of fiscal year 2025, royalty revenue amounted to $42,972, which was a significant portion of the total revenue of $47,045 for that quarter, showing the reliance on this asset-light model. This contrasts sharply with the Q3 2025 total revenue of only $142,425, which was entirely derived from royalty revenue. The company's market capitalization as of early October 2025 was around $6.0 million, putting it in the 2nd percentile of companies in the Distributors industry, which frames the scale of the assets being leveraged.

The international licensing access provides a clear, quantifiable benefit through contractual terms:

Value Proposition Element	Metric/Data Point	Financial Impact/Context
International Licensing Agreement with PMPSA	License for certain IP relating to BIDI® Stick and new devices	Primary source of current revenue stream.
Revised Licensing Agreement Simplification	Cost savings of approximately $2.7 million	Over the lifetime of the license agreement, improving financial predictability.
Q2 2025 Royalty Revenue	$42,972	Demonstrates the ongoing monetization of the international license.
Market Cap (Early Oct 2025)	$6.0 million	The scale of the entity whose IP is being licensed.

The value proposition of responsible marketing is maintained through contractual obligations, though specific marketing spend figures are not readily available to quantify this commitment in the current reporting structure. The company's focus is now on commercializing innovation through partnerships, rather than direct sales, which is a necessary adaptation following the cessation of US product sales due to regulatory actions, such as the Marketing Denial Order by the FDA for the Classic BIDI® Stick.

The core value proposition for Kaival Brands Innovations Group, Inc. is now the $2.7 million in projected lifetime cost savings and the ongoing royalty income stream derived from its international intellectual property licensing, which supports operations while the company navigates a net loss of $6.62 million for the first three quarters of 2025.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at a customer relationship structure that is heavily influenced by external regulatory forces and a very lean internal team. Honestly, the relationship with your wholesale customers-the convenience stores-is primarily transactional, given the current revenue profile.

The core of the wholesale relationship is built on product distribution, which historically involved a broad network. For context, back in 2023, there were distribution agreements that could reach up to 13,500 new locations. However, the financial reality of late 2025 shows a severe contraction in the volume of business flowing through these channels.

Here's the quick math on the revenue impact from these customer segments:

Metric	Value (Late 2025 Data)	Period/Context
Q3 2025 Total Revenue	$142,425	Q3 Fiscal 2025
Q3 2025 Revenue YoY Change	-80.0%	Q3 2025 vs Q3 2024
Nine Months Ended July 31, 2025 Revenue	$392,073	Nine Months 2025
Trailing Twelve Month Revenue (TTM)	$1.13M	As of July 31, 2025
Employee Count	3	As of December 6, 2025

The dedicated wholesale e-commerce platform, specifically www.wholesale.bidivapor.com, serves as the digital touchpoint for non-retail buyers. This is a critical channel, especially when you consider the company is operating with just 3 employees as of December 6, 2025. That platform has to carry a heavy load for order processing and relationship management for those wholesale accounts.

The nature of the relationship with government bodies, particularly the Food and Drug Administration (FDA), is definitely high-touch and adversarial at times. This engagement dictates the very viability of the customer relationships.

• The company faced a Marketing Denial Order by the FDA, which was cited as a reason for significant revenue decline in early 2025 filings.
• Historically, Kaival Brands Innovations Group, Inc. has been positioned at the forefront of the market due to its compliance with FDA regulations while enforcement actions targeted illicit products.
• There was a favorable legal outcome against the FDA regarding ENDS marketing that aimed to boost revenues.

To be fair, maintaining compliance in a heavily regulated space with such a small team means that the legal and regulatory engagement is not just a relationship; it's a core operational dependency. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution pathways Kaival Brands Innovations Group, Inc. used as of late 2025. The reality is that the financial weight of these channels has shifted dramatically away from traditional product sales.

• Direct sales to non-retail customers (wholesalers).
• Wholesale e-commerce platform: www.wholesale.bidivapor.com.
• Convenience stores and other physical retail points of sale.
• International distribution network via licensing partner: Philip Morris Products S.A. (PMPSA).

The company's revenue structure in 2025 clearly shows where the actual dollars are flowing. For the quarter ending July 31, 2025, total revenue was only $142.43K USD, representing a year-over-year decline of -80.05%. This financial snapshot reflects a near cessation of the US product sales channels mentioned above. The trailing twelve-month revenue ending July 31, 2025, stood at just $1.13M. This is a drop of -88.85% compared to the prior twelve-month period. The primary financial driver is now the licensing arrangement.

Here's the quick math on that channel shift, comparing the last full fiscal year to the latest reported trailing twelve months:

Metric	Fiscal Year Ended Oct 31, 2024	Trailing 12 Months Ended Jul 31, 2025
Total Revenue (USD)	$6.89M	$1.13M
Year-over-Year Change	-47.38%	-88.85%

For context on the physical retail channel, as of December 31, 2024, there were 152,255 convenience stores operating in the United States. The US convenience store market size for 2025 is estimated at $48.7 billion. Still, Kaival Brands Innovations Group, Inc.'s direct sales through these physical points of sale have been severely impacted by regulatory actions, making the royalty stream from the international partner the dominant channel. The wholesale e-commerce platform, www.wholesale.bidivapor.com, was historically a direct-to-business channel, but its transactional data is not separately broken out in the latest filings to show its current contribution relative to the licensing revenue.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) targets to sell its products, which are primarily Electronic Nicotine Delivery Systems (ENDS) like the BIDI® Stick, positioning them as alternatives for adult smokers.

The customer segments are defined by their relationship to the company-end-users, large-scale international partners, and major domestic wholesale buyers.

• Legal-age nicotine users and adult cigarette smokers in the U.S.
• International distributors and partners (e.g., Philip Morris in Canada).
• Non-retail wholesale customers (e.g., convenience store chains).

The financial scale of the business serving these segments as of the third quarter of fiscal year 2025 provides context for the current operational footprint. For the quarter ending July 31, 2025, Kaival Brands Innovations Group, Inc. reported total revenue of $142.4 thousand.

For the trailing twelve months ending July 31, 2025, the total revenue was $1.13M. This contrasts with the annual revenue for the last reported full fiscal year, 2024, which was $6.89M.

The international distribution segment involves a major global player. Philip Morris International Inc. had a reported market capitalization of $237.3 B as of the latest available data, highlighting the scale of the partner involved in distributing products like VEEBA in Canada under the licensing agreement.

Here is a snapshot of the recent financial performance tied to the revenue generated from these customer interactions:

Metric	Amount (As of July 31, 2025)	Comparison Period
Quarterly Revenue (Q3 2025)	$142.4 thousand	Year-over-Year Change: -80.05%
Trailing Twelve Months Revenue (TTM)	$1.13M	Year-over-Year Change: -88.85%
Fiscal Year 2024 Annual Revenue	$6.89M	Year-over-Year Change: -47.38%
Gross Profit (Nine Months Ended July 31, 2025)	$0.4 million	Compared to $2.1 million for the same period in 2024

The company's focus on compliance is intended to position its products to retail customers-part of the non-retail wholesale segment-as premier Electronic Nicotine Delivery Systems in the marketplace. The business model relies on these channels to reach the end-user segments.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Kaival Brands Innovations Group, Inc. is heavily influenced by general overhead, ongoing regulatory defense, and financing obligations, especially given the significant reduction in product sales revenue.

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses for the fiscal year ended October 31, 2024, were reported as $8.31 million. This figure represents a reduction from the $13.24 million recorded in the prior fiscal year.

A significant, non-recurring, or project-based cost involves legal and regulatory compliance, particularly the defense related to the Premarket Tobacco Product Application (PMTA) process with the FDA. For the nine months ended July 31, 2025, operating expenses included professional fees totaling approximately $4.3 million, which captures a substantial portion of these ongoing legal and regulatory expenditures.

Financing-related cash outflows also contribute to the cost base. Net cash flows used in financing activities for the first six months of fiscal year 2025 were approximately $0.6 million, which primarily covered payments on preferred dividends and loan payables.

Costs related to product inventory and distribution logistics have dramatically shifted. For the nine months ended July 31, 2025, the Total Cost of Revenue was zero million USD, contrasting sharply with the $4.1 million recorded for the same period in fiscal year 2024, reflecting the reduced volume of product sales to customers.

Here's a quick look at some of the major reported cost components based on the latest available periods:

Cost Component	Period Ending	Amount (Millions USD)
Selling, General & Admin (SG&A)	FY 2024 (Oct 31, 2024)	8.31
Professional Fees (Proxy for Legal/Regulatory)	9 Months Ended July 31, 2025	4.3
Cost of Revenue (Inventory/Logistics Proxy)	9 Months Ended July 31, 2025	0.0
Cost of Revenue (Inventory/Logistics Proxy)	9 Months Ended July 31, 2024	4.1
Financing Cash Outflow (Dividends/Loans)	6 Months Ended April 30, 2025	0.6

The total operating expenses for the nine months ended July 31, 2025, were approximately $7.0 million. These expenses break down into several key areas:

• Professional fees totaling approximately $4.3 million.
• All other general and administrative expenses of approximately $2.0 million.
• Loss on ROU asset of $0.7 million.
• Stock option expense of $36 thousand (or $0.036 million).

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) as of late 2025, and honestly, the picture is heavily concentrated. The business model relies on a few key, distinct sources, though recent performance shows significant shifts in their contribution.

The first stream, historically product sales of BIDI® Stick ENDS products, has seen a major contraction. For the third quarter ending July 31, 2025, revenue from these activities was reported at approximately $142 thousand. This figure represents a sharp drop, reflecting the ongoing challenges, including the FDA's Marketing Denial Order from January 2024 regarding the Classic BIDI® Stick tobacco-flavored ENDS product. To be fair, the company has publicly stated they do not expect significant revenue from BIDI Stick sales in the foreseeable future.

The second, and currently dominant, revenue stream involves international licensing fees and royalties generated through the agreement with Philip Morris Products S.A. ("PMPSA"), an affiliate of Philip Morris International Inc. ("PMI"). This relationship is explicitly noted as the company's primary source of revenue. As of July 31, 2025, the amounts receivable from PMPSA related to this agreement totaled $120,000, all of which pertained to royalties.

Here's a quick look at how the top-line performance and profitability frame these revenue sources for the nine-month period ending July 31, 2025:

Metric	Nine Months Ended July 31, 2025 (Approximate)	Nine Months Ended July 31, 2024 (Approximate)
Gross Profit	$0.4 million	$2.1 million
Total Cost of Revenue	Zero	$4.1 million
Q3 2025 Total Revenue	$0.142425 million	$0.713814 million

The structure of the licensing income is detailed by the nature of the payments received from the international partner. You should track these components closely:

• Royalties earned from international sales activity by PMI affiliates.
• Amounts receivable specifically for royalties totaling $120,000 as of July 31, 2025.
• Potential for fixed pricing structures with volume-driven increases under the amended agreement.

Finally, there is potential revenue tied to the future monetization of acquired Intellectual Property (IP) assets. Kaival Brands Innovations Group, Inc. purchased certain vaporizer and inhalation-related technology from GoFire, Inc. in May 2023 as a diversification effort. Management is actively seeking to develop and monetize these assets, but they do not expect immediate revenue, and there are no assurances that successful monetizing arrangements will materialize.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.