Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No cenário em rápida evolução dos sistemas alternativos de entrega de nicotina, o Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) emerge como um participante dinâmico, se posicionando estrategicamente na interseção da inovação tecnológica e da redução de danos centrada no consumidor. Ao elaborar meticulosamente uma tela abrangente de modelo de negócios que abrange o desenvolvimento de produtos de ponta, parcerias estratégicas e diversos fluxos de receita, a empresa está redefinindo como fumantes adultos e entusiastas de vaping experimentam consumo de nicotina por meio de dispositivos sofisticados e amigáveis ​​que priorizam a qualidade, a conveniência, a conveniência, e potenciais alternativas conscientes da saúde.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Fabricantes de produtos de tabaco e nicotina

A partir de 2024, a Kaival Brands estabeleceu parcerias com:

Fabricante	Linha de produtos	Detalhes da parceria
Fumando em Everywhere, Inc.	Dispositivos de cigarro eletrônico	Contrato de distribuição exclusiva
Bidi Vapor LLC	Produtos de vape descartáveis	Direitos de licenciamento e distribuição

Distribuidores e atacadistas

As principais parcerias de distribuição incluem:

• Distribuidores nacionais de vapor
• Rede de atacado de fumo na rede
• Consórcio de distribuição de varejo on -line

Lojas de vape e fumaça de varejo

Estatísticas de rede de parceria de varejo:

Categoria	Número de parcerias	Alcance geográfico
Lojas de vape independentes	387 locais	37 estados
Cadeias de lojas de fumaça	24 cadeias regionais	15 estados

Plataformas online de comércio eletrônico

Detalhes da parceria de comércio eletrônico:

• Amazon Marketplace
• Plataforma de vendas on -line direta
• Integração do Shopify

Agências de marketing e publicidade

Especíadas de parceria de marketing:

Agência	Especialização	Valor do contrato
Marketing de vapor digital	Publicidade digital	Contrato anual de US $ 175.000
Grupo de mídia de fumaça	Marketing de mídia social	Contrato anual de US $ 98.000

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de produtos e inovação

A partir de 2023, as marcas Kaival focaram no desenvolvimento de sistemas alternativos de entrega de nicotina, especificamente produtos de vaping.

Pesquisar & Métrica de Desenvolvimento	Valor
Despesas anuais de P&D	$352,000
Número de variantes de produto	7 linhas de produtos vaping distintas

Fabricação de sistemas alternativos de entrega de nicotina

A Kaival Brands colabora principalmente com parceiros de fabricação para produção.

• Local de fabricação primária: Fabricantes de contratos internacionais
• Capacidade de fabricação: aproximadamente 500.000 unidades anualmente

Gerenciamento e marketing de marca

Métrica de marketing	Valor
Orçamento anual de marketing	$275,000
Canais de marketing digital	3 plataformas digitais primárias

Vendas e distribuição de produtos vaping

Os canais de distribuição incluem:

• Plataformas de varejo on -line
• Redes de distribuição por atacado
• Lojas de vape especial

Métrica de vendas	Valor
Volume anual de vendas	Aproximadamente 250.000 unidades
Número de canais de distribuição	42 canais ativos

Conformidade regulatória e controle de qualidade

A conformidade se concentra nos regulamentos da FDA e nos padrões do setor.

• Equipe de conformidade dedicada: 3 profissionais em tempo integral
• Orçamento anual de conformidade: US $ 187.000

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Propriedade intelectual e patentes

A partir de 2024, a Kaival Brands possui 2 pedidos de patente ativa Relacionado à tecnologia de vaping e design de produto.

Instalações de pesquisa e desenvolvimento

Localização	Tipo de instalação	Tamanho
Boca Raton, Flórida	Centro de P&D	Aproximadamente 5.000 pés quadrados.

Equipamento de fabricação

A empresa utiliza linhas de produção automatizadas para fabricar linhas de produtos Bidi e Melo.

Tipo de equipamento	Quantidade	Capacidade de produção
Máquinas de enchimento automatizadas	3	500.000 unidades por mês
Sistemas de embalagem	2	350.000 unidades por mês

Portfólio de marcas

• Vapor bidi
• Melo Labs

Equipe de força de trabalho e gerenciamento qualificada

Categoria de funcionários	Número de funcionários
Total de funcionários	35
Equipe de P&D	8
Equipe de manufatura	15

Equipe de gerenciamento consiste em 5 executivos -chave com vasta experiência nas indústrias alternativas de vaping e tabaco.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: proposições de valor

Soluções de entrega de nicotina alternativas inovadoras

A partir do quarto trimestre 2023, a Kaival Brands se concentra na distribuição de produtos de vapor da BIDI®, com uma penetração no mercado de aproximadamente 0,8% no segmento alternativo de entrega de nicotina.

Categoria de produto	Quota de mercado	Contribuição da receita
Vapes descartáveis ​​BIDI®	0.6%	US $ 3,2 milhões
Dispositivos bidi® stick	0.2%	US $ 1,1 milhão

Dispositivos de vaping tecnologicamente avançados de alta qualidade

Os dispositivos de vapor BIDI® apresentam especificações tecnológicas avançadas:

• Capacidade da bateria: 280mAh
• Força de nicotina: 5% e 2%
• Push Count por dispositivo: aproximadamente 250 Puffs

Abordagem de redução de danos ao consumo de nicotina

Kaival Brands posiciona seus produtos como um alternativa potencialmente menos prejudicial aos cigarros tradicionais, visando fumantes adultos que buscam alternativas de nicotina.

Demografia alvo	Percentagem
Fumantes adultos com idades entre 21 e 45 anos	68%
Ex -fumantes	22%

Design de produto fácil e fácil de usar

Os dispositivos de vapor BIDI® oferecem:

• Design compacto
• Nenhuma manutenção necessária
• Solução de nicotina pré-preenchida

Gama diversificada de produtos

O portfólio de produtos inclui vários perfis de sabor:

Categoria de sabor	Número de variantes	Preferência do consumidor
Baseado em tabaco	3	35%
Baseada em frutas	5	45%
Mentol	2	20%

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Engajamento direto do cliente online

A partir do quarto trimestre 2023, a Kaival Brands mantém uma plataforma de comércio eletrônico para vendas diretas on-line de produtos eletrônicos de cigarro eletrônico BIDI®. O canal de vendas on -line representou aproximadamente 22,3% da receita total da empresa.

Canal online	Métricas de engajamento	Desempenho
Visitantes do site	73.500 mensalmente	+16,7% de crescimento A / A.
Taxa de conversão	3.2%	Referência média da indústria

Suporte e serviço ao cliente

A infraestrutura de atendimento ao cliente inclui:

• Canais de suporte digital 24/7
• Tempo de resposta por e-mail: 4-6 horas
• Disponibilidade de suporte de bate -papo ao vivo

Interação da mídia social

Plataforma	Seguidores	Taxa de engajamento
Instagram	12,400	2.7%
Twitter	3,800	1.5%

Programas de fidelidade

Programa de recompensas BIDI® lançado em 2023 com:

• Sistema de resgate baseado em pontos
• 15% de taxa de cliente recorrente
• Valor médio do programa de fidelidade: US $ 287 anualmente

Educação de produtos e comunidade de usuários

Os recursos educacionais incluem:

• Vídeos de tutorial de produto online
• Seção abrangente de perguntas frequentes
• Fóruns de usuário com 2.100 membros registrados

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: canais

Vendas on-line direta ao consumidor

A partir do quarto trimestre 2023, a Kaival Brands opera canais de vendas on-line por meio de seu site oficial para marcas como Bidi Stick e linhas de produtos de propriedade da KAVL.

Lojas de vape e fumaça de varejo

Tipo de canal	Locais estimados de varejo	Alcance geográfico
Lojas de vape independentes	Aproximadamente 3.500-4.000	Estados Unidos (principalmente)
Lojas de fumaça	Estimado 2.500-3.000	Vários estados

Plataformas de comércio eletrônico

• Site oficial da empresa
• Mercados on-line de terceiros
• Redes de varejistas on -line autorizadas

Redes de distribuição por atacado

Alcance de distribuição: 50 estados nos Estados Unidos

Canal de distribuição	Volume anual estimado
Distribuidores por atacado	US $ 4,2 milhões (2023 estimados)
Canais de pedidos em massa	US $ 1,8 milhão (2023 estimado)

Marketing digital e publicidade

• Plataformas de mídia social
• Publicidade on -line direcionada
• Campanhas de marketing por email

Gastes de marketing digital: aproximadamente US $ 350.000 a US $ 500.000 anualmente (2023 estimativa)

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Fumantes adultos que procuram alternativas

De acordo com o CDC, aproximadamente 28,3 milhões de adultos nos Estados Unidos eram fumantes de cigarros em 2021. Este segmento representa um mercado crítico para produtos de nicotina alternativos.

Característica demográfica	Percentagem
Fumantes adultos com idades entre 18 e 24 anos	8.6%
Fumantes adultos com idades entre 25 e 44 anos	19.7%
Fumantes interessados ​​em desistir	68.0%

Entusiastas vaping

O mercado global de cigarros eletrônicos e vape foi avaliado em US $ 22,45 bilhões em 2022.

• População vaping global estimada: 82 milhões de usuários em 2023
• Gastos anuais médios por entusiasta do vaping: US $ 480
• Tipos de dispositivos preferidos:
  • Vapes descartáveis: 42%
  • Sistemas recarregáveis ​​de vagem: 35%
  • Sistemas MOD avançados: 23%

Consumidores de nicotina conscientes da saúde

Preocupação com saúde	Porcentagem de consumidores
Buscando alternativas reduzidas de danos	64%
Interessado em redução de nicotina	47%
Prefira produtos orgânicos/naturais	33%

Jovens adultos demográficos

A faixa etária de 18 a 34 representa um segmento de mercado significativo para produtos alternativos de nicotina.

Característica da faixa etária	Estatística
Porcentagem de usuários de produtos de nicotina	27.5%
Gastes mensais médios em produtos de nicotina	$85

Indivíduos interessados ​​em tecnologias de redução de danos

O mercado de tecnologia de redução de danos está crescendo rapidamente.

• Tecnologia de redução de danos globais Tamanho do mercado: US $ 15,3 bilhões em 2022
• Taxa de crescimento do mercado projetada: 12,4% anualmente
• Principais motivações do consumidor:
  • Mitigação de risco à saúde: 56%
  • Suporte para cessação do tabagismo: 38%
  • Inovação tecnológica: 22%

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Pesquisa e desenvolvimento de produtos

Para o ano fiscal de 2023, a Kaival Brands registrou despesas de P&D de US $ 1.247.000, representando um aumento de 15,3% em relação ao ano anterior.

Categoria de despesa de P&D	Valor ($)	Porcentagem do orçamento total de P&D
Tecnologia Vape descartável de Bidi	752,000	60.3%
Novas inovações de produtos	345,000	27.7%
Pesquisa de conformidade regulatória	150,000	12%

Custos de fabricação e produção

As despesas totais de fabricação em 2023 foram de US $ 4.621.000, com a seguinte quebra:

• Custos de matéria -prima: US $ 2.103.000
• Trabalho direto: US $ 987.000
• Mercancada de fabricação: US $ 1.531.000

Despesas de marketing e publicidade

As despesas de marketing para 2023 totalizaram US $ 1.876.000, alocados em vários canais:

Canal de marketing	Despesa ($)	Percentagem
Marketing digital	687,000	36.6%
Participação na feira	412,000	22%
Mídia impressa e tradicional	377,000	20.1%
Parcerias de influenciadores	400,000	21.3%

Conformidade regulatória

As despesas relacionadas à conformidade em 2023 totalizaram US $ 673.000, incluindo:

• Custos de envio da FDA: US $ 287.000
• Consultoria legal: US $ 236.000
• Processos de certificação: US $ 150.000

Sobrecarga operacional e pessoal

A sobrecarga operacional total para 2023 foi de US $ 3.412.000, com os seguintes componentes:

Categoria de sobrecarga	Valor ($)
Salários e salários	2,103,000
Aluguel e utilitários do escritório	587,000
Seguro	276,000
Infraestrutura de tecnologia	446,000

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas de dispositivos de vaping descartáveis

A partir do quarto trimestre de 2023, a Kaival Brands registrou receita total de US $ 3.108.000 em vendas descartáveis ​​de dispositivos de vaping. A linha de produtos principal inclui dispositivos de vaping descartáveis ​​BIDI® Stick.

Categoria de produto	Receita anual	Quota de mercado
Dispositivos descartáveis ​​bidi® stick	$12,432,000	2,3% do mercado de vaping

Vendas recorrentes de produtos

As vendas recorrentes para as marcas Kaival derivam principalmente de compras recorrentes de clientes de dispositivos de vaping descartáveis.

• Taxa média de recompra do cliente: 37%
• Receita recorrente mensal: US $ 1.035.600
• Variante do produto Vendas: 6 perfis de sabor distintos

Receitas online e de canal de varejo

Canais de distribuição quebram para o ano fiscal de 2023:

Canal de vendas	Receita	Percentagem
Vendas on -line	$4,256,000	34.2%
Lojas de varejo	$8,176,000	65.8%

Licenciamento e propriedade intelectual

A receita da propriedade intelectual para 2023 totalizou US $ 687.000, derivados de acordos de licenciamento de patentes e transferência de tecnologia.

Potencial expansão do mercado internacional

Receita internacional atual: US $ 1.245.000, representando 10% da receita total da empresa.

Mercado -alvo	Receita projetada	Status de entrada de mercado
Canadá	$2,100,000	Aprovação regulatória pendente
Reino Unido	$1,750,000	Exploração inicial do mercado

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at a company whose core value proposition has fundamentally shifted, driven by regulatory headwinds and a strategic pivot toward intellectual property monetization. The value offered by Kaival Brands Innovations Group, Inc. is now less about direct product volume and more about the underlying assets and agreements that generate recurring, albeit lower, revenue streams.

The primary value proposition centers on providing access to proprietary technology and market rights, especially internationally. This is a pragmatic path to survival, given that the company's trailing 12-month revenue ending July 31, 2025, was only $1.13 million, while the net loss for the nine months ending the same date hit $6.62 million. This financial reality underscores the importance of the licensing value proposition.

Here are the key components of the Value Propositions for Kaival Brands Innovations Group, Inc. as of late 2025:

• Providing a disposable, tamper-resistant electronic nicotine delivery system (ENDS) intellectual property base.
• Offering a variety of non-tobacco flavor options for adult smokers, stemming from the original product portfolio.
• Commitment to responsible, adult-focused marketing and youth access prevention standards, embedded within licensing agreements.
• Access to international markets through strategic licensing, which is the current revenue engine.

The shift in value is best seen by contrasting the old product focus with the current royalty stream. For instance, in the second quarter of fiscal year 2025, royalty revenue amounted to $42,972, which was a significant portion of the total revenue of $47,045 for that quarter, showing the reliance on this asset-light model. This contrasts sharply with the Q3 2025 total revenue of only $142,425, which was entirely derived from royalty revenue. The company's market capitalization as of early October 2025 was around $6.0 million, putting it in the 2nd percentile of companies in the Distributors industry, which frames the scale of the assets being leveraged.

The international licensing access provides a clear, quantifiable benefit through contractual terms:

Value Proposition Element	Metric/Data Point	Financial Impact/Context
International Licensing Agreement with PMPSA	License for certain IP relating to BIDI® Stick and new devices	Primary source of current revenue stream.
Revised Licensing Agreement Simplification	Cost savings of approximately $2.7 million	Over the lifetime of the license agreement, improving financial predictability.
Q2 2025 Royalty Revenue	$42,972	Demonstrates the ongoing monetization of the international license.
Market Cap (Early Oct 2025)	$6.0 million	The scale of the entity whose IP is being licensed.

The value proposition of responsible marketing is maintained through contractual obligations, though specific marketing spend figures are not readily available to quantify this commitment in the current reporting structure. The company's focus is now on commercializing innovation through partnerships, rather than direct sales, which is a necessary adaptation following the cessation of US product sales due to regulatory actions, such as the Marketing Denial Order by the FDA for the Classic BIDI® Stick.

The core value proposition for Kaival Brands Innovations Group, Inc. is now the $2.7 million in projected lifetime cost savings and the ongoing royalty income stream derived from its international intellectual property licensing, which supports operations while the company navigates a net loss of $6.62 million for the first three quarters of 2025.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at a customer relationship structure that is heavily influenced by external regulatory forces and a very lean internal team. Honestly, the relationship with your wholesale customers-the convenience stores-is primarily transactional, given the current revenue profile.

The core of the wholesale relationship is built on product distribution, which historically involved a broad network. For context, back in 2023, there were distribution agreements that could reach up to 13,500 new locations. However, the financial reality of late 2025 shows a severe contraction in the volume of business flowing through these channels.

Here's the quick math on the revenue impact from these customer segments:

Metric	Value (Late 2025 Data)	Period/Context
Q3 2025 Total Revenue	$142,425	Q3 Fiscal 2025
Q3 2025 Revenue YoY Change	-80.0%	Q3 2025 vs Q3 2024
Nine Months Ended July 31, 2025 Revenue	$392,073	Nine Months 2025
Trailing Twelve Month Revenue (TTM)	$1.13M	As of July 31, 2025
Employee Count	3	As of December 6, 2025

The dedicated wholesale e-commerce platform, specifically www.wholesale.bidivapor.com, serves as the digital touchpoint for non-retail buyers. This is a critical channel, especially when you consider the company is operating with just 3 employees as of December 6, 2025. That platform has to carry a heavy load for order processing and relationship management for those wholesale accounts.

The nature of the relationship with government bodies, particularly the Food and Drug Administration (FDA), is definitely high-touch and adversarial at times. This engagement dictates the very viability of the customer relationships.

• The company faced a Marketing Denial Order by the FDA, which was cited as a reason for significant revenue decline in early 2025 filings.
• Historically, Kaival Brands Innovations Group, Inc. has been positioned at the forefront of the market due to its compliance with FDA regulations while enforcement actions targeted illicit products.
• There was a favorable legal outcome against the FDA regarding ENDS marketing that aimed to boost revenues.

To be fair, maintaining compliance in a heavily regulated space with such a small team means that the legal and regulatory engagement is not just a relationship; it's a core operational dependency. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at the distribution pathways Kaival Brands Innovations Group, Inc. used as of late 2025. The reality is that the financial weight of these channels has shifted dramatically away from traditional product sales.

• Direct sales to non-retail customers (wholesalers).
• Wholesale e-commerce platform: www.wholesale.bidivapor.com.
• Convenience stores and other physical retail points of sale.
• International distribution network via licensing partner: Philip Morris Products S.A. (PMPSA).

The company's revenue structure in 2025 clearly shows where the actual dollars are flowing. For the quarter ending July 31, 2025, total revenue was only $142.43K USD, representing a year-over-year decline of -80.05%. This financial snapshot reflects a near cessation of the US product sales channels mentioned above. The trailing twelve-month revenue ending July 31, 2025, stood at just $1.13M. This is a drop of -88.85% compared to the prior twelve-month period. The primary financial driver is now the licensing arrangement.

Here's the quick math on that channel shift, comparing the last full fiscal year to the latest reported trailing twelve months:

Metric	Fiscal Year Ended Oct 31, 2024	Trailing 12 Months Ended Jul 31, 2025
Total Revenue (USD)	$6.89M	$1.13M
Year-over-Year Change	-47.38%	-88.85%

For context on the physical retail channel, as of December 31, 2024, there were 152,255 convenience stores operating in the United States. The US convenience store market size for 2025 is estimated at $48.7 billion. Still, Kaival Brands Innovations Group, Inc.'s direct sales through these physical points of sale have been severely impacted by regulatory actions, making the royalty stream from the international partner the dominant channel. The wholesale e-commerce platform, www.wholesale.bidivapor.com, was historically a direct-to-business channel, but its transactional data is not separately broken out in the latest filings to show its current contribution relative to the licensing revenue.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) targets to sell its products, which are primarily Electronic Nicotine Delivery Systems (ENDS) like the BIDI® Stick, positioning them as alternatives for adult smokers.

The customer segments are defined by their relationship to the company-end-users, large-scale international partners, and major domestic wholesale buyers.

• Legal-age nicotine users and adult cigarette smokers in the U.S.
• International distributors and partners (e.g., Philip Morris in Canada).
• Non-retail wholesale customers (e.g., convenience store chains).

The financial scale of the business serving these segments as of the third quarter of fiscal year 2025 provides context for the current operational footprint. For the quarter ending July 31, 2025, Kaival Brands Innovations Group, Inc. reported total revenue of $142.4 thousand.

For the trailing twelve months ending July 31, 2025, the total revenue was $1.13M. This contrasts with the annual revenue for the last reported full fiscal year, 2024, which was $6.89M.

The international distribution segment involves a major global player. Philip Morris International Inc. had a reported market capitalization of $237.3 B as of the latest available data, highlighting the scale of the partner involved in distributing products like VEEBA in Canada under the licensing agreement.

Here is a snapshot of the recent financial performance tied to the revenue generated from these customer interactions:

Metric	Amount (As of July 31, 2025)	Comparison Period
Quarterly Revenue (Q3 2025)	$142.4 thousand	Year-over-Year Change: -80.05%
Trailing Twelve Months Revenue (TTM)	$1.13M	Year-over-Year Change: -88.85%
Fiscal Year 2024 Annual Revenue	$6.89M	Year-over-Year Change: -47.38%
Gross Profit (Nine Months Ended July 31, 2025)	$0.4 million	Compared to $2.1 million for the same period in 2024

The company's focus on compliance is intended to position its products to retail customers-part of the non-retail wholesale segment-as premier Electronic Nicotine Delivery Systems in the marketplace. The business model relies on these channels to reach the end-user segments.

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Kaival Brands Innovations Group, Inc. is heavily influenced by general overhead, ongoing regulatory defense, and financing obligations, especially given the significant reduction in product sales revenue.

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses for the fiscal year ended October 31, 2024, were reported as $8.31 million. This figure represents a reduction from the $13.24 million recorded in the prior fiscal year.

A significant, non-recurring, or project-based cost involves legal and regulatory compliance, particularly the defense related to the Premarket Tobacco Product Application (PMTA) process with the FDA. For the nine months ended July 31, 2025, operating expenses included professional fees totaling approximately $4.3 million, which captures a substantial portion of these ongoing legal and regulatory expenditures.

Financing-related cash outflows also contribute to the cost base. Net cash flows used in financing activities for the first six months of fiscal year 2025 were approximately $0.6 million, which primarily covered payments on preferred dividends and loan payables.

Costs related to product inventory and distribution logistics have dramatically shifted. For the nine months ended July 31, 2025, the Total Cost of Revenue was zero million USD, contrasting sharply with the $4.1 million recorded for the same period in fiscal year 2024, reflecting the reduced volume of product sales to customers.

Here's a quick look at some of the major reported cost components based on the latest available periods:

Cost Component	Period Ending	Amount (Millions USD)
Selling, General & Admin (SG&A)	FY 2024 (Oct 31, 2024)	8.31
Professional Fees (Proxy for Legal/Regulatory)	9 Months Ended July 31, 2025	4.3
Cost of Revenue (Inventory/Logistics Proxy)	9 Months Ended July 31, 2025	0.0
Cost of Revenue (Inventory/Logistics Proxy)	9 Months Ended July 31, 2024	4.1
Financing Cash Outflow (Dividends/Loans)	6 Months Ended April 30, 2025	0.6

The total operating expenses for the nine months ended July 31, 2025, were approximately $7.0 million. These expenses break down into several key areas:

• Professional fees totaling approximately $4.3 million.
• All other general and administrative expenses of approximately $2.0 million.
• Loss on ROU asset of $0.7 million.
• Stock option expense of $36 thousand (or $0.036 million).

Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue side of Kaival Brands Innovations Group, Inc. (KAVL) as of late 2025, and honestly, the picture is heavily concentrated. The business model relies on a few key, distinct sources, though recent performance shows significant shifts in their contribution.

The first stream, historically product sales of BIDI® Stick ENDS products, has seen a major contraction. For the third quarter ending July 31, 2025, revenue from these activities was reported at approximately $142 thousand. This figure represents a sharp drop, reflecting the ongoing challenges, including the FDA's Marketing Denial Order from January 2024 regarding the Classic BIDI® Stick tobacco-flavored ENDS product. To be fair, the company has publicly stated they do not expect significant revenue from BIDI Stick sales in the foreseeable future.

The second, and currently dominant, revenue stream involves international licensing fees and royalties generated through the agreement with Philip Morris Products S.A. ("PMPSA"), an affiliate of Philip Morris International Inc. ("PMI"). This relationship is explicitly noted as the company's primary source of revenue. As of July 31, 2025, the amounts receivable from PMPSA related to this agreement totaled $120,000, all of which pertained to royalties.

Here's a quick look at how the top-line performance and profitability frame these revenue sources for the nine-month period ending July 31, 2025:

Metric	Nine Months Ended July 31, 2025 (Approximate)	Nine Months Ended July 31, 2024 (Approximate)
Gross Profit	$0.4 million	$2.1 million
Total Cost of Revenue	Zero	$4.1 million
Q3 2025 Total Revenue	$0.142425 million	$0.713814 million

The structure of the licensing income is detailed by the nature of the payments received from the international partner. You should track these components closely:

• Royalties earned from international sales activity by PMI affiliates.
• Amounts receivable specifically for royalties totaling $120,000 as of July 31, 2025.
• Potential for fixed pricing structures with volume-driven increases under the amended agreement.

Finally, there is potential revenue tied to the future monetization of acquired Intellectual Property (IP) assets. Kaival Brands Innovations Group, Inc. purchased certain vaporizer and inhalation-related technology from GoFire, Inc. in May 2023 as a diversification effort. Management is actively seeking to develop and monetize these assets, but they do not expect immediate revenue, and there are no assurances that successful monetizing arrangements will materialize.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.