شركة Kelly Services, Inc. (KELYB): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تحاول معرفة الأشهر الـ 12 المقبلة لشركة Kelly Services, Inc.، وبصراحة، الصورة التنافسية فوضوية في الوقت الحالي. باعتباري محللًا سابقًا في شركة بلاك روك، أستطيع أن أقول لك إن الضغط يأتي من كل مكان: فالعملاء يضغطون بشدة، كما يتضح من انخفاض الطلب من العملاء الرئيسيين مما أدى إلى انخفاض إيرادات الربع الثالث بنحو 8٪، في حين أن نقص المواهب يعني أن الموردين يطالبون بمزيد من الأجور. المنافسة في الصناعة شديدة، مما ساهم في انخفاض الإيرادات بنسبة 9.9٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، ولا تنس أن الذكاء الاصطناعي والأتمتة على وشك أن تحل محل ما يصل إلى 30٪ من أعمال الفحص التقليدية. عالم التوظيف بالتأكيد ليس لضعاف القلوب. استمر في القراءة أدناه للحصول على التفاصيل الكاملة لكل قوة لتخطيط خطوتك الإستراتيجية التالية لشركة Kelly Services, Inc.

شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

أنت تنظر إلى سلسلة توريد المواهب لشركة Kelly Services, Inc. (KELYB)، وبصراحة، تتحول ديناميكية القوة نحو الموردين - الأشخاص الذين يقومون بالعمل بالفعل. في أواخر عام 2025، يعد الضغط على الأجور هو المحرك الرئيسي هنا، خاصة أنه من المتوقع أن ينمو سوق التوظيف الأمريكي الأوسع بنسبة 5٪ ليصل إلى 198.17 مليار دولار أمريكي في عام 2025، مما يشير إلى أن الطلب على العمالة يفوق العرض في العديد من المجالات.

من المؤكد أن نقص المواهب يضرب القطاعات المتخصصة بشدة. بالنسبة لقطاع العلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET)، وهو أمر بالغ الأهمية للأعمال ذات الهامش المرتفع لشركة Kelly Services, Inc.، انخفضت الإيرادات العضوية بنسبة 8.5٪ في الربع الثاني من عام 2025، ومع ذلك لا يزال يتعين على الشركة التنافس على المواهب الفنية النادرة. لكي نكون منصفين، يُظهر قطاع التعليم مرونة أكبر، مع نمو عضوي بنسبة 5.3٪ في الربع الثاني من عام 2025، لكن هذا القطاع يعمل على هيكل هامش أكثر إحكامًا، مما يجعله حساسًا للغاية لمتطلبات أجور الموردين. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تراكم القطاعات في الربع الثاني من عام 2025، والتي توضح لك أين يكون ضغط التكلفة أكثر حدة:

ويشير سوق العمل العام إلى ارتفاع التكاليف؛ يتوقع مكتب إحصاءات العمل (BLS) زيادة سنوية بنسبة 3.5٪ في الأجور في مختلف الصناعات لعام 2025. ويتعين على شركة Kelly Services, Inc. أن تطابق هذا أو تتغلب عليه للحفاظ على مشاركة مجموعتها من المهنيين المؤهلين، خاصة عندما تفكر في هامش الربح الإجمالي الأقل بنسبة 14.4٪ لقطاع التعليم في الربع الثاني من عام 2025.

إن التهديد الناجم عن التوريد المباشر من قبل العملاء حقيقي، حيث تسمح منصات اقتصاد الأعمال المؤقتة للمهنيين المهرة بتجاوز خدمات كيلي بشكل واضح. نحن نعلم أن 42% من الأشخاص الذين يحصلون على عمل مؤقت يعملون ما لا يقل عن وظيفتين أسبوعيًا، مما يشير إلى تفضيل قوي للترتيبات المرنة والمباشرة التي تستبعد الوسيط. علاوة على ذلك، تم الاستشهاد بترتيبات العمل البديلة مثل منصات العمل الحر كسبب لانخفاض صناعة التوظيف الأمريكية بشكل عام بنسبة 10٪ في عام 2024، على الرغم من الأداء القوي للناتج المحلي الإجمالي.

ويحصل المعلمون البدلاء، وهم أحد الإمدادات الأساسية لقطاع التعليم، على أجور وحوافز أعلى لأن الطلب على الدعم التعليمي المرن والفوري لا يزال مرتفعاً. يجب أن تقدم شركة Kelly Services, Inc. أسعارًا تنافسية لجذب المواهب المتخصصة والاحتفاظ بها في جميع المجالات. تنعكس هذه الضرورة في تركيز الشركة على تحسين النفقات، كما يتضح من الانخفاض بنسبة 9.7٪ في نفقات البيع والعامة والإدارية المعدلة (SG&A) في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بالمبادرات الهيكلية. ومع ذلك، أبلغت الشركة عن ضغط هامشي على المدى القريب في قطاعات SET وETM في الربع الثالث من عام 2025.

• توقعات الأجور العامة لعام 2025 هي زيادة سنوية متوقعة بنسبة 3.5٪.
• 42% من العمال المؤقتين يديرون وظيفتين على الأقل أسبوعيًا.
• بلغ هامش الربح الإجمالي لقطاع SET 25.6٪ ​​في الربع الثاني من عام 2025، بينما بلغ التعليم 14.4٪.
• شهد الربع الثالث من عام 2025 انخفاضًا بنسبة 9.7% في SG&A المعدلة بسبب التحسين.

شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تقوم بتقييم موقع شركة Kelly Services, Inc. (KELYB)، ومن المؤكد أن القوة التي يتمتع بها عملاؤها تمثل رياحًا معاكسة على المدى القريب تحتاج إلى تصميمها. عندما يتمكن العملاء من تغيير حجم التداول أو تقليل الإنفاق بسهولة، فإن ذلك يؤثر بشكل مباشر على صافي الربح واستقرار الهامش. بالنسبة لشركة Kelly Services, Inc.، من الواضح أن هذه القوة مرتفعة في الوقت الحالي.

لقد رأينا هذا الضغط يتجسد بشكل حاد في الربع الثالث من عام 2025. وعلى وجه التحديد، أدى انخفاض الطلب من المقاولين الفيدراليين الأمريكيين وثلاثة عملاء كبار منفصلين بشكل جماعي إلى خفض إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بنحو 8%. أدى هذا العامل الوحيد إلى حدوث جزء كبير من إجمالي انخفاض الإيرادات على أساس سنوي 9.9%، مما أدى إلى انخفاض إيرادات الربع الثالث إلى 935.0 مليون دولار.

ولكي نكون منصفين، أشار الرئيس التنفيذي إلى أن بيئة التشغيل تتطور بسبب التحولات في الاقتصاد الكلي وطفرة الذكاء الاصطناعي، وهو ما يترجم مباشرة إلى حذر العملاء. يقوم العملاء بتأخير المشاريع بشكل نشط ويقومون بفحص مقترحات قيمة شركاء التوظيف بشكل مكثف. يعد هذا التدقيق ممارسة مباشرة لقوتهم التفاوضية، مما يجبر شركة Kelly Services, Inc. على الدفاع عن أسعارها وتقديم الخدمات.

وكانت ديناميكية القوة هذه واضحة حتى في وقت سابق من العام. في الربع الثاني من عام 2025، مارس كبار العملاء في قطاعات إدارة المواهب المؤسسية (ETM) والعلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET) ضغوطًا كبيرة. وقد ساهم هذا الضغط، جنبًا إلى جنب مع تباطؤ المقاولين الفيدراليين، في انخفاض الإيرادات العضوية الإجمالية بنسبة 100% 3.3% للربع الثاني من عام 2025. وشهد قطاع ETM، على وجه الخصوص، انخفاضًا في إيراداته العضوية 5.1%، مع أ 3.5% يُعزى التأثير إلى انخفاض الطلب على عدد قليل من عملاء ETM الكبار بسبب مبادرات خفض التكاليف الداخلية.

تشير السهولة التي يمكن للعملاء من خلالها نقل أعمالهم إلى انخفاض تكاليف التحويل، مما يشجعهم على استخدام العديد من البائعين في وقت واحد لإدارة المخاطر والاستفادة من الأسعار التنافسية. على الرغم من أنه ليس لدينا نسبة مئوية لتكلفة التحويل المباشرة لشركة Kelly Services, Inc.، إلا أن سياق السوق يوضح أن البدائل قوية. على سبيل المثال، تم التعامل مع منصات مثل Upwork 4.14 مليار دولار في العمل المستقل في عام 2023، مما يمثل بديلاً حديثًا قائمًا على المشروع يمكن للعملاء نشره بالتزام أقل من عقد التوظيف التقليدي.

فيما يلي نظرة سريعة على التأثير الكمي لسلوك العملاء على الأداء الأخير لشركة Kelly Services, Inc.:

تدير الشركة هذا الأمر بشكل فعال من خلال تحسين النفقات، مع انخفاض SG&A المعدل للربع الثالث 9.7% على أساس سنوي، مما يظهر استجابة مباشرة لضغوط الإيرادات. ومع ذلك، فإن قوة قاعدة المشترين تعني أن شركة Kelly Services, Inc. يجب أن تثبت باستمرار عرض قيمتها ضد المنافسين ونماذج المصادر البديلة.

الشؤون المالية: إعادة تشغيل نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بافتراض توجيه إيرادات الربع الأخير من عام 2025 بـ أ 12% إلى 14% يستمر الانخفاض، مع الأخذ في الاعتبار الاستمرارية 8% التأثير من المقاولين الفيدراليين وكبار العملاء.

شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق التوظيف حيث يعني الفوز بالأعمال القتال من أجل كل عقد، وبصراحة، تظهر البيئة في أواخر عام 2025 ضغوطًا حقيقية. المنافسة التنافسية التي تواجه شركة Kelly Services, Inc. شرسة، مدفوعة بتباطؤ سوق العمل والحاجة المستمرة لإثبات القيمة في مواجهة مجموعة واسعة من المنافسين. خذ بعين الاعتبار ما يلي: اعتبارًا من سبتمبر 2025، كانت خطط التوظيف لأصحاب العمل في الولايات المتحدة عند أدنى مستوى لها منذ عام حتى الآن منذ ذلك الحين. 2009. هذا الانكماش في الطلب يجبر شركات مثل كيلي سيرفيسز على بذل جهد أكبر لتقليص الفرص، ولهذا السبب أعلنت الشركة في أكتوبر 2025 أنها ستخفض 2% من القوى العاملة في الشركات، مما يؤثر تقريبًا 100 الموظفين، فقط لتلبية الاحتياجات المتطورة لمحفظة عملائها. يشير هذا الإجراء إلى بيئة تنافسية للغاية حيث الكفاءة التشغيلية غير قابلة للتفاوض من أجل البقاء.

تتنافس شركة Kelly Services بشكل مباشر مع الشركات الكبيرة والمتنوعة عبر جميع قطاعاتها الرئيسية، مما يعني أنه نادرًا ما يكون هناك مكان تعمل فيه دون وجود لاعب رئيسي قريب منها. ويتجلى هذا التنافس في الأداء العام للخط الأعلى. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة Kelly Services عن إيرادات قدرها 935.0 مليون دولار، انخفاض كبير في 9.9% سنة بعد سنة. وحتى عندما تستبعد التأثيرات المنفصلة الناجمة عن انخفاض الطلب من مقاولي الحكومة الفيدرالية الأمريكية وعدد قليل من كبار عملاء القطاع الخاص - الذين يمثلون ما يقرب من 8% من هذا الانخفاض على أساس سنوي - كانت الإيرادات الأساسية لا تزال منخفضة 2.0%. ويشير هذا إلى ضغوط واسعة النطاق في السوق، وليس فقط خسائر العقود المعزولة.

لإعطائك صورة أوضح عن الأماكن التي يكون فيها الضغط أكثر قوة في جميع أنحاء الأعمال، انظر إلى أداء القطاع من الربع الثاني والربع الثالث من عام 2025. يوضح الجدول أدناه التغير في الإيرادات المبلغ عنه والتغيير العضوي حيثما كان ذلك متاحًا، مما يوضح الاستجابة التنافسية المتنوعة:

يبرز قطاع التعليم باعتباره عامل تمييز رئيسي، حيث يُظهر المرونة عندما يواجه الآخرون صعوبة. بينما وصل النمو العضوي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 5.3%، إلا أنها لا تزال تمكنت من تحقيق نمو متواضع قدره 0.9% في بيئة الربع الثالث من عام 2025 الأكثر تحديًا. يعد هذا القطاع بالتأكيد نقطة مضيئة في سوق صعب.

ومع ذلك، فمن الواضح أن الكثافة التنافسية الإجمالية تؤدي إلى تآكل الربحية، وهو ما يمثل مصدر قلق كبير عندما تناضل من أجل الحصول على حصة في السوق. فيما يلي الأرقام الصعبة التي تعكس ضغط الهامش والضغط المالي الناتج:

• كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2025 16.5 مليون دولار، انخفاض حاد في 36.7% من فترة العام السابق.
• تم ضغط هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل إلى 1.8% في الربع الثالث من عام 2025، أ 70 نقطة أساس الانخفاض على أساس سنوي.
• بلغت الخسارة التشغيلية للربع الثالث من عام 2025 102.1 مليون دولار، متأثرًا بشدة بـ أ 102.0 مليون دولار رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية.
• كما انخفض معدل الربح الإجمالي إلى 20.8% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض 60 نقطة أساس من ربع العام السابق.

حقيقة أن قطاع ETM شهد أكبر انخفاض في الإيرادات تم الإبلاغ عنه عند 13.1% يُظهر الربع الثالث من عام 2025 أن المنافسة شديدة بشكل خاص في مجالات حلول المواهب الأوسع. أنت بحاجة إلى مشاهدة كيف تدافع شركة Kelly Services عن مكانتها التعليمية بينما تقود بقوة الكفاءات الهيكلية، كما يتضح من 9.7% انخفاض في SG&A المعدل في الربع الثالث من عام 2025 لمواجهة هذا التنافس الشديد. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل سيناريو بشأن استرداد الهامش إذا استقر انخفاض الإيرادات الأساسية عند 2.0% بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Kelly Services, Inc. (KELYB) اعتبارًا من أواخر عام 2025، ومن المؤكد أن تهديد البدائل يتزايد. لا تتعلق هذه القوة بالمنافسين المباشرين مثل وكالات التوظيف الأخرى؛ يتعلق الأمر باختيار العملاء عدم استخدام وكالة على الإطلاق. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 الخاصة بشركة Kelly Services إيرادات قدرها 935 مليون دولار، بانخفاض 9.9٪ على أساس سنوي، مما يخبرك أن العملاء يجدون طرقًا بديلة للحصول على المواهب، أو ربما يحتاجون فقط إلى موهبة أقل بشكل عام بسبب مكاسب الكفاءة في أماكن أخرى.

إن الحل الأكثر مباشرة لشركة Kelly Services، خاصة في القطاعات الصناعية الخفيفة والأجور المنخفضة حيث كانت قوية تاريخياً، هو أن يقرر العملاء بناء وظائف التوظيف الداخلية الخاصة بهم. عندما يقرر العميل التوظيف مباشرة في أدوار صناعية خفيفة أو منخفضة الأجر، فإنه يستبعد الوسيط تمامًا. غالبًا ما تكون هذه الخطوة مدفوعة بالرغبة في التحكم بشكل أكبر في عملية الإعداد والاحتفاظ على المدى الطويل، مما يلغي بشكل فعال الحاجة إلى نموذج توظيف المعاملات الخاص بشركة Kelly Services لتلبية تلك الاحتياجات المحددة.

تعتبر التكنولوجيا محركًا بديلاً هائلاً، خاصة في الفحص وتحديد المصادر. في حين تقوم شركة Kelly Services بدمج الذكاء الاصطناعي، فإن عملائها يفعلون الشيء نفسه، مما يقلل من القيمة المتصورة لوظيفة التوظيف التقليدية. تشير تقديرات الصناعة إلى أن أدوات الذكاء الاصطناعي والأتمتة يمكن أن تقلل من اعتماد العميل على التوظيف الخارجي للفحص الأولي وتحديد المصادر بنسبة تصل إلى 30% في بعض الأدوار الإدارية أو ذات الحجم الكبير على مستوى المبتدئين. ويمثل هذا تآكلًا كبيرًا في نطاق الخدمة التي تقدمها شركات التوظيف تقليديًا.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية قيام اعتماد الذكاء الاصطناعي بإعادة تشكيل النظام البيئي للتوظيف اعتبارًا من منتصف عام 2025:

حقيقة أن 61% من شركات التوظيف تستخدم بالفعل الذكاء الاصطناعي في عام 2025، ارتفاعًا من 48% في عام 2024، تظهر أن هذا ليس خطرًا مستقبليًا؛ إنه واقع حالي يؤثر على الطلب على الخدمة. ومع ذلك، أفاد 32% من مستخدمي الذكاء الاصطناعي الحاليين أنهم لم يروا تأثيرًا قابلاً للقياس بعد، مما يوفر نافذة صغيرة لشركة Kelly Services لإثبات قيمتها المضافة بما يتجاوز الأتمتة الأساسية.

بالنسبة للأدوار المهنية التي تقدمها شركة Kelly Services من خلال قطاعات مثل إدارة المواهب المؤسسية (ETM)، فإن النقل إلى الخارج والنقل إلى الخارج يمثل بديلاً مقنعًا يعتمد على التكلفة. عندما يحتاج العملاء إلى مهارات تكنولوجيا المعلومات أو المحاسبة، يكون فرق التكلفة صارخًا. يمكن أن تكون تكاليف العمالة الخارجية لمحترفي تكنولوجيا المعلومات أقل بنسبة 40-70% من الأسعار المحلية في الولايات المتحدة/أوروبا الغربية، وغالبًا ما تعد خدمات المحاسبة الخارجية المتخصصة بتوفير في التكاليف يتجاوز 50% مقارنة بالتكاليف المحلية. يوفر النقل القريب من العمالة حلاً وسطًا، لكن ميزة التكلفة مقارنة بالتوظيف المحلي تظل كبيرة، وغالبًا ما تكون أرخص بمقدار 2-3 مرات من الأسعار المحلية للمطورين.

إن صعود اقتصاد الوظائف المؤقتة، الذي تسهله منصات العمل الحر، يحل محل التعاقدات المتعلقة بالتوظيف بشكل مباشر. تعمل هذه المنصات على ربط المواهب مباشرة بالعملاء، متجاوزة ترميز الوكالة لتلبية الاحتياجات القائمة على المشاريع أو الاحتياجات قصيرة المدى. ديناميكيات السوق واضحة:

• حجم سوق منصة العمل الحر (تقديرات 2025): 8.39 مليار دولار
• معدل النمو السنوي المركب لسوق المنصات المستقلة في الولايات المتحدة (التوقعات): 13.5%
• أصحاب العمل الذين يخططون لتوظيف موظفين مستقلين (تقديرات 2025): انتهى 99%
• شركات Fortune 500 التي تستخدم منصات العمل الحر (2022): 48%

ويعني هذا الاتصال المباشر أنه بالنسبة لعمل المشروع، يمكن للعملاء الوصول إلى المواهب المتخصصة دون تحمل النفقات الإدارية المرتبطة بشركات التوظيف التقليدية. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، وستبدو المنصات التي توفر الوصول الفوري أفضل بكثير. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى مدى سهولة ظهور شركة توظيف جديدة وسرقة حصة سوقية من شركة Kelly Services, Inc. (KELYB). التهديد هنا دقيق بالتأكيد؛ أصبحت بعض الأبواب مفتوحة على نطاق أوسع من ذي قبل، بينما ظل البعض الآخر مغلقًا بإحكام.

تعمل المنصات المعتمدة على التكنولوجيا على تقليل العوائق التي تحول دون دخول مقدمي خدمات التوظيف المتخصصة

يعد ظهور منصات التكنولوجيا المتطورة، والتي غالبًا ما تعتمد على السحابة، عاملاً رئيسيًا في تغيير مشهد الدخول. لا يحتاج الوافدون الجدد إلى إنشاء أنظمة ضخمة خاصة بتتبع مقدمي الطلبات (ATS) أو بنية تحتية لكشوف المرتبات من الصفر بعد الآن. ويمكنهم الاشتراك في حلول البرامج كخدمة (SaaS)، والتي تقلل بشكل كبير من النفقات الرأسمالية الأولية ووقت الوصول إلى السوق.

على سبيل المثال، أصبحت الأدوات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي الآن أساسية، وليست اختيارية، في عالم التوظيف ونحن ننتقل إلى عام 2025. تعمل هذه التقنيات على أتمتة ما كان يستغرق ساعات طويلة من العمل البشري، وهو أمر أساسي لشركة ناشئة أصغر حجما. شهدت الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي في مهام مثل فحص السيرة الذاتية تحسنًا بنسبة 30% في الوقت اللازم للتوظيف مقارنة بالطرق التقليدية. علاوة على ذلك، يمكن للمنصات المدعومة بالذكاء الاصطناعي تحليل أكثر من مجرد السير الذاتية، والنظر في نشاط وسائل التواصل الاجتماعي وأساليب الاتصال من أجل مطابقة المرشحين بشكل أكثر ذكاءً. وتعني هذه الديمقراطية التكنولوجية أن شركة صغيرة مركزة يمكنها العمل بكفاءة شركة أكبر بكثير في مجالات محددة ومستهدفة.

• يقلل الذكاء الاصطناعي من وقت فحص السيرة الذاتية بنسبة 50%.
• تعمل الأتمتة على تبسيط عملية تسجيل الوقت وإعداد الفواتير.
• أصبحت المقابلات الافتراضية الآن ممارسة قياسية.

يمكن للشركات الجديدة التركيز على المجالات المتخصصة ذات الهامش المرتفع مثل قطاع SET الخاص بشركة Kelly Services

لا يتعين على الوافد الجديد التنافس وجهاً لوجه مع Kelly Services في جميع القطاعات. يمكنهم استهداف المجالات المتخصصة ذات الهوامش العالية التي سعت شركة Kelly Services, Inc. تاريخيًا إلى تحقيق النمو فيها، مثل العلوم والهندسة & قطاع التكنولوجيا (SET). في حين شهد قطاع SET التابع لشركة Kelly Services معدل انخفاض ثابت في الربع الثالث من عام 2025، فقد تمت الإشارة إلى تخصصات محددة داخله، مثل الاتصالات والهندسة، كمجالات نمو.

يمكن لشركة ناشئة أن تبدأ بالتركيز المفرط، على سبيل المثال، على المواهب الهندسية المتخصصة في مجال الذكاء الاصطناعي، وذلك باستخدام أدوات تحديد المصادر الحديثة للعثور على المرشحين بشكل أسرع مما قد تفعله شركة عامة. يتيح لهم هذا التخصص الحصول على هوامش أعلى للمواضع، حتى لو كان حجمها الإجمالي صغيرًا. ولكي نكون منصفين، فإن شركة Kelly Services تشعر أيضًا بالضغط هنا؛ انخفضت الإيرادات العضوية لقطاع SET بنسبة 8.5٪ في الربع الثاني من عام 2025، مما يشير إلى أنه حتى المجالات المتخصصة الراسخة تواجه رياحًا معاكسة تنافسية أو طلبًا قد يستغلها الوافد الجديد الذكي.

فيما يلي نظرة سريعة على التركيز على قطاع Kelly Services اعتبارًا من أواخر عام 2025:

لا تزال الحاجة إلى رأس مال عامل كبير لتغطية الرواتب تشكل عائقًا كبيرًا أمام الشركات الصغيرة

وهذا هو المكان الذي يصبح فيه حاجز دخول الشركات الجديدة أعلى بشكل ملحوظ. يعد التوظيف عملاً يتطلب أموالاً كثيفة لأنك تدفع أجور عمالك المؤقتين أسبوعيًا، لكن عملاء شركتك غالبًا ما يدفعون لك لمدة 30 يومًا أو 60 يومًا أو حتى 75 يومًا. يجب على الشركة الجديدة تأمين رأس مال عامل كافٍ لتغطية الرواتب لعدة دورات قبل دفع فاتورة العميل الأولى. وفي حين يبلغ متوسط ​​هامش الربح الإجمالي لشركات التوظيف الأمريكية حوالي 22.7%، فإن هذا الهامش يجب أن يغطي جميع النفقات العامة، وليس فقط تعويم الرواتب الفوري.

بالنسبة لشركة صغيرة، هذا يعني أنها تحتاج إلى ما يكفي من النقد في متناول اليد لتمويل ما لا يقل عن 4-6 كشوف مرتبات قبل أن تبدأ الإيرادات في التدفق بشكل موثوق. إذا حصل الوافد الجديد على عقد كبير، فإن متطلبات رأس المال العامل ترتفع على الفور، مما قد يتطلب الملايين من التمويل قصير الأجل. على الرغم من وجود تسهيلات تمويل متخصصة، تصل أحيانًا إلى 250 مليون دولار، فإن تأمين هذا التمويل الأولي دون وجود مستحقات ثابتة أو سجل حافل يمثل عقبة رئيسية توقف العديد من المنافسين المحتملين قبل أن يبدأوا.

يخلق نطاق شركة Kelly Services وقدرات MSP/RPO حاجزًا أمام الوافدين الأصغر حجمًا وغير المتخصصين

يوفر الحجم الهائل لشركة Kelly Services, Inc. خندقًا كبيرًا ضد المنافسين العموميين. أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 3.2 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 (بما في ذلك عمليات الاستحواذ). يُترجم هذا النطاق إلى قوة شرائية أفضل للتأمين، ومعدلات ترخيص تكنولوجية أفضل، والقدرة على استيعاب الصدمات التشغيلية، مثل الخسارة التشغيلية في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 102.1 مليون دولار والتي تضمنت 102.0 مليون دولار من رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية. ببساطة، لا تستطيع الشركة الناشئة استيعاب هذا النوع من الرسوم غير المتكررة.

علاوة على ذلك، تتمتع شركة Kelly Services بقدرات عميقة في مجال تقديم الخدمات المُدارة (MSP) وحلول الاستعانة بمصادر خارجية لعملية التوظيف (RPO). هذه عقود خدمات معقدة وطويلة الأجل تتطلب امتثالًا قويًا وتكاملًا تكنولوجيًا (كما هو الحال مع أنظمة إدارة البائعين أو VMS) والثقة الراسخة. يبحث العملاء الذين يبحثون عن هذه الحلول الشاملة عن النطاق والاستقرار المثبتين. على سبيل المثال، أبلغت الشركات التي تستخدم منصات إدارة القوى العاملة عن زيادة بنسبة 25٪ في الاحتفاظ بالعملاء. ويكافح الوافدون الأصغر حجمًا وغير المتخصصين لتقديم هذا المستوى من الخدمة المتكاملة الشاملة، وهو عرض أساسي للاعبين الراسخين مثل شركة Kelly Services, Inc. ويفضل السوق بشكل متزايد هذه "الحلول ذات المصدر الواحد".

• بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2025 1.16 مليار دولار.
• انخفضت نفقات SG&A المعدلة بنسبة 9.7٪ في الربع الثالث من عام 2025 بسبب مبادرات الكفاءة.
• حافظت الشركة على توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.075 دولار للسهم الواحد.