Lands' End, Inc. (LE): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت Lands' End, Inc. (LE) تمثل لعبة ذات قيمة قوية أم ديناصورًا للبيع بالتجزئة، والإجابة دقيقة. إنها علامة تجارية تراثية كلاسيكية تتمتع بقاعدة صلبة - فقناة التوصيل المباشر إلى المستهلك (DTC) الخاصة بها هي بالتأكيد المحرك الذي يولد أكثر من 75% من إجمالي الإيرادات اعتبارًا من العام المالي 2025. لكن مع ذلك، فإن العوائق الهيكلية الناجمة عن اعتمادهم بالجملة على شركة كول تمثل ركيزة حقيقية، مما يجبرهم على محاربة المنافسة الرقمية الشديدة فقط للحفاظ على هوامش الربح الإجمالية أعلى من الدخل الإجمالي. 40% عتبة. سنحدد بالضبط مصدر الأموال الحقيقية والإجراءات الواضحة التي يتعين عليهم اتخاذها الآن.

Lands' End, Inc. (LE) – تحليل SWOT: نقاط القوة

تراث عميق للعلامة التجارية وولاء العملاء منذ عام 1963

لاندز إند، إنك. تتمتع بإرث عميق الجذور في مجال العلامة التجارية، تأسست عام 1963 على يد المؤسس غاري كومر كشركة لبيع مستلزمات اليخوت عن طريق البريد. هذا التاريخ الطويل - الذي يزيد عن ستة عقود - ساهم في تنمية قاعدة عملاء وفية تثق في فلسفة العلامة التجارية الأساسية. المبدأ الإرشادي للشركة، وهو شعار بسيط لكنه قوي، هو: اعتنِ بالعملاء، واعتنِ بالموظفين، وسيعتني الباقي بنفسه. يترجم هذا التركيز على الخدمة والقيمة مباشرة إلى الاحتفاظ القوي بالعملاء، وهو أصل ذو قيمة بالتأكيد في بيئة تجزئة تنافسية.

هذا الإرث يعمل كميزة تنافسية (ميزة طويلة الأجل) يجد المنافسون صعوبة في تقليدها، خاصة مع استمرار الشركة في تطوير خطوط منتجاتها وتوسيع نطاقها من خلال الترخيص. [المصدر: 7 (من البحث السابق)]

قطاع الملابس المدرسية للأعمال بين الشركات (B2B) مربح ومستقر، ويعد مصدرًا موثوقًا لتدفق النقدية.

يشكل نشاط Outfitters، الذي يشمل قطاع الزي المدرسي B2B، ركيزة من ركائز الاستقرار ومصدراً موثوقاً لتدفق النقد. يوفر هذا القطاع تدفقاً إيرادياً متوقعاً، حيث غالباً ما تكون عقود المدارس والزي الرسمي للأعمال عبارة عن اتفاقيات متعددة السنوات. يستمر نشاط B2B في تمييز Lands' End عن منافسيه وقد أظهر أداءً ثابتاً. [مرجع: 7 (من البحث السابق)]

في الربع الثاني من السنة المالية 2025 (Q2 2025)، حقق نشاط Outfitters نمواً في كل من الإيرادات والربحية، مما يشكل دعامة قوية مضادة للتقلبات مقارنة بالأعمال التي تواجه المستهلكين بشكل مباشر. [مرجع: 15 (من البحث السابق)] وقد أبلغت الشركة أيضاً عن نمو قياسي في مدة العقود والانتصارات الجديدة ضمن قطاع الزي المدرسي، مستفيدة من قدراتها الرائدة في السوق في التطريز والتخصيص. [مرجع: 9 (من البحث السابق)]

قناة Direct-to-Consumer (DTC) القوية تولد أكثر من 75% من إجمالي الإيرادات

تعمل الشركة أساسًا كتاجر رقمي، حيث تسهم قنواتها المباشرة إلى المستهلكين (DTC) - التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة، التجارة الإلكترونية الدولية، والأسواق التابعة لأطراف ثالثة - في دفع الغالبية العظمى من المبيعات. يُعد هذا النموذج الرقمي أولاً قوة هيكلية، حيث يوفر رافعة تشغيلية أعلى وقابلية للتوسع مقارنة بالنموذج التقليدي للمحلات الفعلية. فقد سجل القطاع الرقمي في الولايات المتحدة وحده، وهو مكون رئيسي من قناة DTC، صافي إيرادات بلغ 255.3 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2025 (Q2 2025). [مرجع: 15 (من البحث السابق)]

إليكم الحساب السريع: مثلت إيرادات الربع الثاني 2025 من القطاع الرقمي في الولايات المتحدة حوالي 86.8% من صافي الإيرادات الإجمالية للربع الثاني 2025 البالغة 294.1 مليون دولار، متجاوزة بسهولة عتبة 75% ومظهرة نموذج أعمال رقمي فعال للغاية.

من المتوقع أن يكون صافي الإيرادات للعام المالي 2025 بالكامل بين 1.33 مليار دولار و1.40 مليار دولار، مع تدفق الجزء الأكبر من هذه الإيرادات من خلال هذه القنوات الرقمية. [مرجع: 16 (من البحث السابق)]

سمعة طيبة للمنتجات عالية الجودة والمتينة وسياسة إرجاع قوية

تحافظ Lands' End على سمعة طويلة الأمد في بيع منتجات عالية الجودة ودائمة، مما يعزز الثقة لدى العملاء ويقلل من تكلفة الملكية على المدى الطويل للمستهلك. هذا التركيز على 'المنتجات القائمة على الحلول' والجودة بدلاً من التخفيضات العدوانية ساهم في تحسين هامش الربح الإجمالي بشكل كبير، حيث ارتفع هامش الربح الإجمالي للسنة المالية الكاملة 2024 بنحو 550 نقطة أساس ليصل إلى 47.9٪. [مرجع: 1 (من البحث السابق)]

وتدعَم جودة هذا المنتج بسياسة إرجاع واضحة وقوية، تعمل كضمان قوي للعميل:

• نافذة الإرجاع لمدة 90 يومًا: يمكن إرجاع معظم العناصر المؤهلة خلال 90 يومًا من الشحن لاسترداد المبلغ بنفس طريقة الدفع الأصلية. [مرجع: 4 (من البحث السابق)، 12 (من البحث السابق)، 14 (من البحث السابق)]
• المرونة: تنطبق السياسة بشكل عام على العناصر ذات السعر الكامل والعناصر المخفضة. [مرجع: 14 (من البحث السابق)]
• الاستثناءات واضحة: السياسة دقيقة، حيث تشير إلى أن العناصر الشخصية (مثل السلع التي تحمل الأحرف الأولى أو التطريز) غير قابلة للإرجاع إلا إذا كان هناك مشكلة في الجودة. [مرجع: 10 (من البحث السابق)]

سياسة الإرجاع الشفافة والسخية تقلل من الاحتكاك مع العملاء، وهذا أمر حاسم لتاجر يركز على الرقمنة حيث لا يمكن للعميل فحص المنتج فعليًا قبل الشراء.

لاندز إند، شركة (LE) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

الاعتماد المفرط على قناة البيع بالجملة المتراجعة، وخصوصًا كولز، للحفاظ على التواجد المادي

أنت ترى لاندز إند يغير توزيعه، ولكن هناك اعتماد حاسم على شركاء التجزئة الرئيسيين، وخاصة كولز، للحفاظ على البصمة المادية واكتساب عملاء جدد. بينما تنمو قناة الطرف الثالث - التي تشمل الأسواق مثل كولز، وأمازون، وتارجت - فإنها تخلق اعتمادًا على صحة واستراتيجية هؤلاء الشركاء.

للسياق، شهدت أعمال سوق الطرف الثالث نموًا قويًا 14% على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 2025. ومع ذلك، فإن بيئة البيع بالتجزئة الأساسية صعبة؛ Kohl's، الشريك الفعلي الأساسي، تتنقل بنفسها في سوق مليء بالتحديات وحافظت على هدف مبيعات سنوي قدره هبوط بنسبة 5% إلى 7% في عام 2025. وهذا يعني أن الوجود المادي لـ Lands 'End مرتبط بمتجر رئيسي يواجه الرياح المعاكسة الخاصة به. كما شهد قطاع إيرادات التراخيص وشبكة البيع بالتجزئة، والذي يشمل التجزئة المادية، انخفاضًا قدره 19.7% ل 19.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. هذه مخاطرة هيكلية بالتأكيد.

إدارة المخزون غير المتسقة تؤدي إلى ضغط الهامش وعمليات الشطب

تاريخيًا، كانت مشاكل المخزون تشكل نقطة ضعف كبيرة، مما كان يضطر الشركة إلى خفض الأسعار ويؤثر على هوامش الربح. ومنصفةً، فقد قامت الإدارة بعمل جيد لتصحيح هذا الوضع. لقد خفضت الشركة المخزون لمدة تسعة أرباع متتالية، حيث بلغ المخزون 301.8 مليون دولار اعتبارًا من 1 أغسطس 2025، وهو يمثل انخفاضًا 3% على أساس سنوي. هذا الانضباط هو السبب في أن هامش الربح الإجمالي تحسن فعليًا بحوالي 90 نقطة أساس ليصل إلى 48.8% في الربع الثاني من 2025.

ولكن هذه هي الحقيقة: تجارة الملابس بالتجزئة لا ترحم. يتطلب الحفاظ على كفاءة المخزون تنفيذًا لا تشوبه شائبة، وأي خطأ في التنبؤ أو استراتيجية الترويج يمكن أن يعود على الفور إلى ضغط الهامش. لا يزال خطر الفشل يمثل نقطة ضعف لأن نموذج العمل يعتمد على الملابس الخارجية وملابس السباحة الموسمية، مما يجعل إدارة المخزون معقدة بطبيعتها وعالية المخاطر. يمكن لفصل شتاء واحد غير موسمي أو موسم سباحة متأخر، مثل ذلك الذي يُلقى عليه اللوم في تراجع التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة في الربع الثاني من عام 2025، أن يحول المخزون بسرعة إلى عبء.

بطء وتيرة التحول الرقمي مقارنة بمنافسي التجارة الإلكترونية

تحاول Lands' End التحديث، لكن أداء قنواتها الرقمية الأساسية يشير إلى أنها متخلفة عن منافسيها في مجال التجارة الإلكترونية مثل Shein أو حتى العلامات التجارية القديمة ذات الخبرة الرقمية. العلامة الأكثر دلالة هي اتجاه الإيرادات في أعمالهم التجارية عبر الإنترنت: انخفضت مبيعات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة بنسبة كبيرة 11% في الربع الثاني من عام 2025. وكانت التجارة الإلكترونية في أوروبا أسوأ من ذلك، حيث انخفضت 14.8%. هذه ليست وتيرة بطيئة. يعد هذا تراجعًا في أهم قنواتهم المباشرة للمستهلك.

تعمل الشركة على نظام جديد لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) لتحسين السرعة والتخصيص، ولكن حقيقة أن الإصلاح الشامل للنظام لا يزال قيد التقدم يشير إلى أن مجموعتها التكنولوجية الحالية تمثل عنق الزجاجة، مما يجعلها أقل مرونة من المنافسين الذين لديهم هذه الأسس بالفعل. إنهم يحاولون اللحاق بالركب، وهذا ما يظهره تقلص إيرادات التجارة الإلكترونية الأساسية.

ارتفاع تكاليف اكتساب العملاء (CAC) في المشهد الرقمي التنافسي

إن اكتساب عملاء جدد في الفضاء الرقمي أمر مكلف، ويعكس الهيكل المالي لشركة Lands' End هذا الصراع. مصاريف البيع والإدارة (SG&A) مرتفعة 44.0% من صافي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025. وكانت هذه الزيادة مدفوعة جزئيًا بارتفاع تكاليف التسويق الرقمي في العام السابق.

إليك الحساب السريع للتحدي: أنت تنفق المزيد على التسويق (جزء من SG&A)، لكن إيرادات التجارة الإلكترونية الأساسية في الولايات المتحدة قد انخفضت 11%. وهذا يعد وكيلاً قوياً لنسبة CAC المرتفعة وغير الفعالة. يتعين على الشركة الاعتماد على أسواق الطرف الثالث، والتي تم تسليمها أكثر من نصف نمو العملاء الجدد على "عدم وجود استثمار رأسمالي تقريبًا"، لتعويض تكلفة اكتساب العملاء على قنواتها الخاصة. يثبت هذا الاعتماد أن جهود التسويق الرقمي المباشرة لا تحقق عائدًا فعالاً من حيث التكلفة على الاستثمار.

• SG&A كنسبة مئوية من صافي الإيرادات: 44.0% في الربع الثاني من عام 2025.
• تغير إيرادات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة: إلى أسفل 11% في الربع الثاني من عام 2025.
• مصدر نمو العملاء الجدد: يأتي أكثر من النصف من قنوات الجهات الخارجية قليلة الأصول.

Lands' End, Inc. (LE) – تحليل SWOT: الفرص

إمكانات نمو كبيرة في قطاع الأعمال التجارية/الزي الرسمي، والتوسع خارج المدارس

تعد قناة Lands' End Outfitters، التي تتعامل مع قطاع الزي الرسمي للأعمال (B2B)، بمثابة نقطة مضيئة واضحة وفرصة كبيرة لتحقيق إيرادات مستقرة وعالية الهامش. بينما واجهت أعمال التجارة الإلكترونية الأساسية في الولايات المتحدة رياحًا معاكسة في النصف الأول من السنة المالية 2025، حقق قطاع Outfitters نموًا ثابتًا، مما أثبت مرونته.

في الربع الثاني من العام المالي 2025 (الربع الثاني من العام المالي 2025)، ارتفع صافي إيرادات Outfitters بنسبة 5.1% إلى 66.4 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 63.2 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق. لا يقتصر هذا النمو على الأعمال التجارية التقليدية للزي المدرسي فحسب - والتي شهدت زيادة كبيرة من رقم واحد بسبب اكتساب عملاء جدد من منافس يخرج من السوق - ولكن أيضًا من تعزيز حسابات المؤسسات في قناة الأعمال الموحدة. لكي نكون منصفين، يعد هذا تدفق إيرادات أكثر استقرارًا بكثير من الأزياء الاستهلاكية، والفرصة تكمن في السعي بقوة إلى متابعة عقود الشركات الوطنية والإقليمية لتنويع هذا القطاع بعيدًا عن سوق المدارس الموسمية.

إليك الرياضيات السريعة حول الأداء الأخير للقطاع:

توسيع البصمة الدولية، وخاصة في أوروبا وآسيا، لتنويع المبيعات

تمثل السوق الدولية، وخاصة أوروبا، في الوقت الحالي قصة تحول، ولكنها تحمل إمكانات كبيرة على المدى الطويل. في الربع الأول من العام المالي 25، بلغ صافي إيرادات التجارة الإلكترونية في أوروبا 17.9 مليون دولار، بانخفاض قدره 28.4% مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى إعادة وضع الشركة استراتيجيًا كعلامة تجارية أكثر تميزًا وتصفية المخزون منخفض القيمة. كانت هذه خطوة متعمدة لإعادة ضبط الأساس.

الفرصة هي التنفيذ الناجح لهذه الاستراتيجية الجديدة. تركز القيادة الجديدة على نموذج التوسع في السوق، وهو نموذج خفيف الأصول وقابل للتطوير. وتستعد الشركة بنشاط للنمو من خلال إطلاقها في أسواق رئيسية تابعة لجهات خارجية مثل Next وDebenhams، بالإضافة إلى وضع الأساس لإعادة إطلاق العلامة التجارية في فرنسا. ومن شأن هذا التحول من نموذج مباشر كثيف المخزون إلى نهج التجارة الموزعة أن يخفف من تحديات سلسلة التوريد وضغوط الاقتصاد الكلي التي تشهدها المنطقة، مما يؤدي في النهاية إلى تنويع المبيعات بعيدًا عن السوق الاستهلاكية الأمريكية.

تعزيز التخصيص الرقمي لزيادة متوسط قيمة الطلب (AOV) بنسبة 10%

يعد التخصيص الرقمي هو الرافعة الرئيسية لتحقيق المزيد من القيمة من قاعدة العملاء الحالية. الهدف واضح: زيادة متوسط ​​قيمة الطلب (AOV) بنسبة 10% من خلال توصيات أكثر ذكاءً تعتمد على البيانات وتجربة أفضل للموقع. تُظهر أداة الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Lands' End قوتها هنا بالفعل، بعد أن ساعدت في تحقيق متوسط ​​قيم الطلب القياسية على قنوات الطرف الثالث مثل Nordstrom.

لا يقتصر الأمر على عرض المنتج المناسب فحسب؛ يتعلق الأمر باستخدام البيانات لاقتراح عناصر تكميلية وخيارات ذات هامش أعلى في نقطة البيع. يتم التركيز على:

• استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين رؤية المنتج للمتسوقين الأفراد.
• إنشاء حزم شخصية واقتراحات الزي.
• تحسين معدلات التحويل عن طريق تقليل الاحتكاك عند الخروج.

إذا تمكنوا بنجاح من توسيع نطاق هذا التخصيص القائم على الذكاء الاصطناعي عبر القطاع الرقمي الخاص بهم في الولايات المتحدة - والذي حقق 255.3 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 25 - فحتى الزيادة المتواضعة في إجمالي قيمة الطلب ستترجم إلى إيرادات إضافية كبيرة دون ارتفاع مماثل في الإنفاق التسويقي. إنها بالتأكيد فرصة عالية النفوذ.

الاستفادة من العلامة التجارية للتوسع في الفئات المجاورة مثل السلع المنزلية

Lands' End هي علامة تجارية أمريكية كلاسيكية لأسلوب الحياة، وتكمن الفرصة في الاستفادة من قيمة هذه العلامة التجارية في فئات جديدة ذات هامش ربح مرتفع من خلال الترخيص. تعد الشركة بالفعل أحد متاجر التجزئة الرائدة للمنتجات المنزلية، ولكن الخطوة الإستراتيجية تتمثل في توسيع هذا التواجد والفئات المجاورة الأخرى من خلال اتفاقيات الترخيص، والتي تعد نموذجًا بهوامش أعلى وخفيفة الأصول.

وقد بدأت هذه الإستراتيجية تؤتي ثمارها بالفعل: فقد زادت إيرادات الترخيص بنسبة تزيد عن 60% في الربع الأول من السنة المالية 2025، وهو ما يعد محركًا هامًا للنمو. تعمل الشركة بنشاط على توسيع تواجد علامتها التجارية لتشمل فئات جديدة ومتكاملة في النصف الأخير من السنة المالية 2025، بما في ذلك:

• ملحقات السفر.
• الملابس الداخلية للرجال وطبقة القاعدة.
• ملابس داخلية نسائية وطبقة أساسية.

يسمح نموذج الترخيص هذا لشركة Lands' End بالحصول على إيرادات حقوق الملكية والتعرض للعلامة التجارية في مجالات المنتجات التي تتطلب الحد الأدنى من إدارة المخزون أو النفقات الرأسمالية، مما يجعلها مسارًا مربحًا وقابلاً للتطوير بدرجة كبيرة لتوسيع العلامة التجارية إلى ما هو أبعد من الملابس الأساسية.

Lands' End, Inc. (LE) – تحليل SWOT: التهديدات

المنافسة الشديدة من أمازون وتجار التجزئة للأزياء السريعة تؤدي إلى تآكل حصتهم في السوق

أنت تعمل في سوق ملابس وحشي حيث ينتصر الحجم والسرعة، وتواجه Lands' End ضغوطًا هائلة من منافسين مختلفين تمامًا، ولكنهما متساويان في القوة: Amazon وشركات الأزياء فائقة السرعة مثل Shein وZara (Inditex). التهديد الأساسي هو أنه في حين أنه من المتوقع أن ينمو سوق التجارة الإلكترونية للأزياء في الولايات المتحدة بشكل عام بنسبة 11.2٪ على أساس سنوي في عام 2025، فقد انخفضت مبيعات التجارة الإلكترونية الأساسية في Lands' End فعليًا بنسبة 11.2٪ في الربع الثاني من العام المالي 2025 (الربع الثاني من السنة المالية 25). هذه خسارة واضحة لزخم السوق.

لكي نكون منصفين، تقاوم Lands' End من خلال الإدراج في أسواق الطرف الثالث، بما في ذلك Amazon وMacy's وNordstrom's، وقد لاحظ الرئيس التنفيذي نموًا كبيرًا هناك. لكن السرعة الهائلة للأزياء السريعة تشكل رياحاً معاكسة هيكلية. على سبيل المثال، تشير التقديرات إلى أن مبيعات الأزياء العالمية لشركة Shein ستتجاوز 30 مليار دولار بحلول عام 2025، لتستحوذ على ما يقدر بنحو 18% من حصة سوق الأزياء السريعة. يكافح نموذج Lands' End الكلاسيكي القائم على الحلول للتنافس مع هذا النوع من التغيير منخفض التكلفة الذي يحركه الاتجاه.

إليك الرياضيات السريعة حول المشهد التنافسي:

• قيمة التجارة الإلكترونية العالمية للأزياء: من المتوقع أن تتجاوز 1.06 تريليون دولار في عام 2025.
• قيمة التجارة الإلكترونية للأزياء في الولايات المتحدة: المتوقعة عند 145 مليار دولار في عام 2025.
• أداء التجارة الإلكترونية النهائي في الولايات المتحدة للأراضي (الربع الثاني من السنة المالية 25): 11.2% انخفاض المبيعات.

الضغط الاقتصادي الكلي على الإنفاق الاستهلاكي التقديري، مما يؤثر على شراء الملابس

عندما يتشدد الاقتصاد، يتراجع المستهلكون عن شراء العناصر غير الأساسية مثل الملابس الجديدة، وهذا يؤثر على عروض Lands' End ذات الجودة الأعلى والسعر الأعلى. وقد أشارت الإدارة مرارًا وتكرارًا إلى "خلفية الاقتصاد الكلي الصعبة" في تقاريرها المالية لعام 2025. ويتجلى هذا الضغط في إجمالي صافي إيرادات الشركة، والذي من المتوقع أن يتراوح للعام المالي 2025 بين 1.33 مليار دولار و1.40 مليار دولار، وهو تعديل نزولي عن التوجيهات السابقة، مما يشير إلى الحذر بشأن استعداد المستهلك للإنفاق.

ويتجلى التأثير بشكل خاص في قطاع التجارة الإلكترونية الأوروبي للشركة، والذي شهد انخفاضًا حادًا بنسبة 28.4% في الربع الأول من السنة المالية 2025، مدفوعًا بضعف الطلب الإقليمي. حتى عندما تركز الشركة على "المبيعات عالية الجودة"، فإن المستهلك الذي يعاني من ضغوط مالية سوف ينجذب دائمًا نحو الخيار الأقل تكلفة أولاً، والذي يفضل عمالقة الموضة السريعة. إنها بيئة صعبة أن تكون علامة تجارية متميزة وغير فاخرة.

ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد ومخاطر التعريفة الجمركية، مما يؤدي إلى الضغط على الهوامش الإجمالية

في حين أن شركة Lands' End قامت بعمل جيد بشكل واضح في إدارة تكلفة السلع، فإن المخاطر الأساسية المتمثلة في تعطيل سلسلة التوريد والتعريفات الجمركية تظل تشكل تهديدًا كبيرًا للتوسع المستدام في هامش الربح الإجمالي. لقد تحسن هامش الربح الإجمالي للشركة بشكل ملحوظ، حيث وصل إلى 50.8% في الربع الأول من السنة المالية 2025 و48.8% في الربع الثاني من السنة المالية 25، وهو أعلى بكثير من عتبة 40% المذكورة في المخطط التفصيلي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تحسين إدارة المخزون وانخفاض النشاط الترويجي.

ومع ذلك، فإن التهديد يكمن في تكلفة التخفيف. تعمل Lands' End بنشاط على تنويع مصادرها لتقليل المخاطر، حيث يأتي أقل من 8٪ من دولارات أوامر الشراء الخاصة بها في السنة المالية 2024 من الصين. وهي تعمل على افتراض فرض تعريفة بنسبة 30% على المنتجات الصينية المصدر وتعريفة أساسية بنسبة 10% في البلدان الأخرى، ويتم تضمين هذه التكلفة في هيكل التسعير والهامش الخاص بها. وأي تصعيد غير متوقع في التوترات التجارية العالمية أو ارتفاع في أسعار الشحن يمكن أن يؤدي بسرعة إلى عكس مكاسب هامش الربح وإجبارهم على العودة إلى التخفيضات الكبيرة.

زيادة الإنفاق على التسويق الرقمي مطلوبة للحفاظ على الظهور أمام المنافسين الأكبر

ترتفع تكلفة الحصول على عميل جديد في العالم الرقمي، وتتورط Lands' End في حرب إنفاق مع الشركات التي لديها موارد مالية أكبر بكثير. تستهلك نفقات البيع والإدارة (SG&A) للشركة، والتي تشمل التسويق الرقمي، نسبة أكبر من قاعدة الإيرادات المتقلصة. في الربع الأول من العام المالي 25، ارتفعت مصاريف SG&A إلى 47.3% من صافي الإيرادات، مقارنة بـ 44.6% في العام السابق، وهي علامة واضحة على تقليص المديونية بسبب انخفاض المبيعات.

يعد هذا الإنفاق المتزايد ضروريًا لجذب عملاء جدد، والذي ارتفع بنسبة تزيد عن 20% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024. وتستثمر الشركة في الأدوات المتقدمة مثل محرك التوصيات المعتمد على الذكاء الاصطناعي والتسويق عبر الرسائل النصية القصيرة، مما أدى إلى إنشاء ما يقرب من 400000 مشترك جديد في الربع الأول من السنة المالية 25. ومع ذلك، يأتي هذا الاستثمار بتكلفة، مما يؤدي إلى توقعات المحللين بأن تظل تكاليف SG&A مرتفعة عند حوالي 41.7% من الإيرادات للسنة المالية الكاملة 2025. ويكمن التحدي في أن قاعدة التكلفة الثابتة المرتفعة هذه تجعلها عرضة لأي انخفاضات أخرى في الإيرادات.