Lufax Holding Ltd (LU): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للتمويل الرقمي، تبرز شركة Lufax Holding Ltd (LU) كقوة تحويلية، حيث تعيد تصور كيفية تقاطع التكنولوجيا والخدمات المالية. من خلال الاستفادة من خوارزميات الذكاء الاصطناعي المتطورة، وتقنيات تقييم الائتمان المتطورة، ومنصة الإقراض المبتكرة من نظير إلى نظير، اكتسبت Lufax مكانة فريدة في خدمة المستهلكين ذوي الخبرة الرقمية وقطاعات السوق التي تعاني من نقص الخدمات المصرفية. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج أعمال Lufax عن نظام بيئي متطور يمزج بين البراعة التكنولوجية والابتكار المالي الاستراتيجي، مما يعد القراء بوجهة نظر من الداخل في واحدة من منصات التكنولوجيا المالية الأكثر إثارة للاهتمام في الصين.

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع المؤسسات المالية الصينية

تحتفظ Lufax بشراكات استراتيجية مع العديد من المؤسسات المالية الصينية:

المؤسسة الشريكة	نوع الشراكة	تفاصيل التعاون
البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC)	تعاون الإقراض الرقمي	تكامل منصة الإقراض المشتركة عبر الإنترنت
بنك التعمير الصيني	إدارة المخاطر	تبادل بيانات تقييم الائتمان
البنك الزراعي الصيني	التكنولوجيا المالية	التعاون في البنية التحتية التكنولوجية

شراكات مع منصات التكنولوجيا للإقراض الرقمي

تتعاون Lufax مع منصات التكنولوجيا الرائدة:

• البنية التحتية التكنولوجية لمجموعة Ant Group
• خدمات الحوسبة السحابية تينسنت
• منصة علي بابا لتحليل البيانات

التعاون مع شركات تقييم الائتمان وإدارة المخاطر

تشمل الشراكات الرئيسية لإدارة المخاطر ما يلي:

شريك	خدمة متخصصة	قيمة التعاون السنوي
الصين اكسبريان	خوارزميات تسجيل الائتمان	12.5 مليون دولار
TransUnion	تقنيات تقييم المخاطر	9.3 مليون دولار

التحالفات مع مقدمي التأمين

شبكة شراكة التأمين:

• Ping An Insurance - تكامل شامل للخدمات المالية
• الصين للتأمين على الحياة - منتجات الحماية من المخاطر
• PICC للتأمين على الممتلكات والحوادث - حلول التأمين الرقمي

شركة لوفاكس القابضة المحدودة (LU) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

عمليات منصة الإقراض من نظير إلى نظير عبر الإنترنت

تدير Lufax منصة إقراض رقمية بالمقاييس التشغيلية التالية:

متري المنصة	القيمة
إجمالي حجم القرض	52.7 مليار دولار (2022)
المستخدمون النشطون	8.3 مليون
متوسط حجم القرض	$6,350

تقييم وإدارة مخاطر الائتمان

تشمل عمليات إدارة المخاطر ما يلي:

• خوارزميات تسجيل الائتمان المتقدمة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• إطار تقييم المخاطر متعدد الطبقات
• أنظمة مراقبة المخاطر في الوقت الحقيقي

مقياس تقييم المخاطر	الأداء
نسبة القروض المتعثرة	2.8%
معدل المنع الافتراضي	94.6%

تطوير المنتجات المالية الرقمية

يركز تطوير المنتج على:

• منتجات القروض الشخصية
• حلول إدارة الثروات
• خدمات مالية متكاملة

فئة المنتج	النمو السنوي
القروض الشخصية	17.3%
إدارة الثروات	22.5%

اكتساب العملاء وإدارة العلاقات

مقاييس مشاركة العملاء:

مقياس العميل	القيمة
معدل الاحتفاظ بالعملاء	86.4%
تكلفة اكتساب العملاء السنوية	42 دولارًا لكل عميل
الإنفاق على التسويق الرقمي	18.6 مليون دولار

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تفاصيل الاستثمار التكنولوجي:

مقياس التكنولوجيا	القيمة
الاستثمار التكنولوجي السنوي	76.3 مليون دولار
وقت تشغيل البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	99.98%
ميزانية الأمن السيبراني	12.5 مليون دولار

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

الذكاء الاصطناعي المتقدم وخوارزميات التعلم الآلي

تستفيد Lufax من تقنيات الذكاء الاصطناعي المتطورة بالمواصفات التالية:

مقياس تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي	القيمة الكمية
دقة نموذج التعلم الآلي	92.5%
معاملات معالجة الذكاء الاصطناعي اليومية	1.2 مليون
الاستثمار السنوي في الذكاء الاصطناعي	47.3 مليون دولار

تقنية تسجيل الائتمان الخاصة

تشمل إمكانيات تسجيل الائتمان ما يلي:

• دقة خوارزمية تقييم المخاطر: 89.7%
• سرعة تقييم مخاطر الائتمان: 0.03 ثانية لكل profile
• إجمالي نقاط بيانات التصنيف الائتماني: 327 معلمة فريدة

قاعدة بيانات كبيرة لملفات تعريف المستخدمين الماليين

متري قاعدة البيانات	القيمة الكمية
إجمالي ملفات تعريف المستخدمين	43.6 مليون
المستخدمون الماليون النشطون	22.1 مليون
نمو جمع البيانات السنوي	17.3%

بنية تحتية قوية للمنصة الرقمية

المواصفات الفنية للمنصة:

• سعة الحوسبة السحابية: وقت تشغيل بنسبة 99.99%
• مواقع مراكز البيانات: 7 مناطق
• الاستثمار السنوي في البنية التحتية الرقمية: 62.5 مليون دولار

القوى العاملة التكنولوجية والمالية الماهرة

متري القوى العاملة	القيمة الكمية
إجمالي الموظفين	4,237
محترفي التكنولوجيا	2,156
متوسط خبرة الموظف	6.4 سنة
الاستثمار التدريبي السنوي	18.7 مليون دولار

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول إقراض عبر الإنترنت مريحة ويسهل الوصول إليها

توفر Lufax منصات إقراض رقمية بمعدل إكمال طلبات القروض عبر الإنترنت بنسبة 98.6%. وصل إجمالي حجم الإقراض الرقمي إلى 259.4 مليار يوان صيني في عام 2023.

مقاييس المنصة الرقمية	أداء 2023
استكمال طلب القرض عبر الإنترنت	98.6%
إجمالي حجم الإقراض الرقمي	259.4 مليار يوان

أسعار فائدة تنافسية للمقترضين

يتراوح متوسط أسعار الفائدة على القروض الشخصية بين 5.8% إلى 8.2% سنوياً. أسعار الفائدة على الإقراض الاستهلاكي أقل بنسبة 30% من البدائل المصرفية التقليدية.

عمليات الموافقة السريعة على القروض

• متوسط وقت الموافقة على القرض: 12 دقيقة
• آلية التسجيل الائتماني الآلي
• معالجة القرار في الوقت الحقيقي

توصيات المنتجات المالية الشخصية

تقوم خوارزميات التعلم الآلي بتحليل ملفات تعريف 3.7 مليون مستخدم للحصول على توصيات مالية مخصصة. دقة 76.4% في مطابقة المنتج.

خيارات التمويل البديلة لقطاعات السوق المحرومة

قطاع السوق	حجم الإقراض	معدل النمو
المهنيين الشباب	42.3 مليار يوان	18.7%
أصحاب المشاريع الصغيرة	37.6 مليار يوان	15.4%

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

اعتبارًا من عام 2024، تدير Lufax منصات رقمية تضم 57.3 مليون مستخدم مسجل. تتعامل المنصة عبر الإنترنت مع 2.4 مليون معاملة قروض نشطة سنويًا، بمتوسط ​​قيمة معاملة تبلغ 12,500 دولار.

متري المنصة	2024 القيمة
المستخدمين المسجلين	57.3 مليون
معاملات القروض النشطة	2.4 مليون
متوسط قيمة الصفقة	$12,500

دعم العملاء الشخصي

تحتفظ Lufax بفريق خدمة عملاء مكون من 1,245 متخصصًا متخصصًا، بمتوسط وقت استجابة يبلغ 12 دقيقة عبر القنوات الرقمية.

التفاعل القائم على تطبيقات الهاتف المحمول

يضم تطبيق الهاتف المحمول Lufax 34.6 مليون مستخدم نشط شهريًا، مع حدوث 92% من تفاعلات العملاء عبر منصات الهاتف المحمول.

مقياس التفاعل المحمول	2024 القيمة
مستخدمو الهاتف المحمول النشطون شهريًا	34.6 مليون
نسبة التفاعل مع منصة الهاتف المحمول	92%

التخصيص القائم على البيانات

تستخدم Lufax خوارزميات الذكاء الاصطناعي المتقدمة لمعالجة 3.8 بيتابايت من بيانات العملاء شهريًا، مما يتيح دقة بنسبة 78% في توصيات المنتجات المالية المخصصة.

• حجم معالجة البيانات: 3.8 بيتابايت/الشهر
• دقة التوصية: 78%
• نماذج التعلم الآلي: 24 نموذجًا متميزًا

التحسين المستمر لتجربة المستخدم

وصلت نسبة رضا العملاء إلى 86.4%، مع تنفيذ دورات تحسين تجربة المستخدم ربع السنوية عبر المنصات الرقمية.

مقياس تجربة المستخدم	2024 القيمة
تقييم رضا العملاء	86.4%
دورات تحسين الخبرة	ربع سنوية

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

يعمل تطبيق Lufax للهاتف المحمول كقناة رقمية أساسية مع 45.7 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ويدعم التطبيق أكثر من 78 فئة مختلفة من المنتجات المالية ويعالج ما يقرب من 3.2 مليون معاملة يومية.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	القيمة
إجمالي المستخدمين النشطين	45.7 مليون
المعاملات اليومية	3.2 مليون
فئات المنتجات	78

الموقع الرسمي

يتعامل موقع Lufax.com مع ما يقرب من 22% من إجمالي المعاملات المالية الرقمية، ويحقق إيرادات سنوية بقيمة 1.3 مليار دولار من خلال التفاعلات القائمة على الويب.

الأسواق المالية عبر الإنترنت

• متكامل مع 37 منصة سوق مالية تابعة لجهات خارجية
• يصل إلى 12.5 مليون مستخدم فريد إضافي من خلال قنوات السوق
• يولد ما يقرب من 480 مليون دولار من الإيرادات المدفوعة بالسوق

منصات التواصل الاجتماعي

تحافظ Lufax على مشاركة نشطة عبر WeChat وWeibo ومنصات التواصل الاجتماعي الصينية الأخرى، مع قاعدة متابعين مجمعة تبلغ 4.6 مليون مستخدم.

منصة	عدد المتابعين
وي شات	2.9 مليون
ويبو	1.7 مليون

مجمعو الخدمات المالية من الطرف الثالث

تتعاون مع 64 مجمعًا للخدمات المالية، وتعالج 2.7 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات السنوية من خلال هذه الشراكات.

• وصول الشراكة: 64 مجمعات
• حجم المعاملات السنوية: 2.7 مليار دولار

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المهنيين الشباب في المناطق الحضرية

الفئة العمرية: 25-35 سنة

حجم القطاع	متوسط الدخل الشهري	معدل اعتماد الخدمات المالية الرقمية
3.2 مليون مستخدم	¥15,600 شهريًا	87.4%

أصحاب الأعمال الصغيرة

نطاق الأعمال المستهدف: المؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر

عدد الشركات المستهدفة	نطاق الإيرادات السنوية	الطلب على الائتمان
680.000 شركة	500000 - 5 مليون ين	إجمالي حجم الإقراض 3.2 مليار ين

الأفراد ذوي الدخل المتوسط

• شريحة الدخل: ¥100,000 - ¥500,000 سنويًا
• إجمالي السوق المستهدف: 42 مليون فرد
• متوسط القدرة الاستثمارية: 75,000 ين سنويًا

المستهلكون الماليون ذوو الخبرة الرقمية

اختراق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	مستخدمي منصة الاستثمار عبر الإنترنت	متوسط قيمة المعاملات الرقمية
76.3%	12.5 مليون مستخدم نشط	¥8,700 لكل معاملة

الشرائح السكانية التي تعاني من نقص الخدمات المصرفية

المناطق المستهدفة: مدن الدرجة الثالثة والمناطق الريفية

السكان غير المتعاملين مع البنوك	معدل الشمول المالي	قاعدة العملاء الجدد المحتملين
24.6 مليون فرد	46.2%	11.3 مليون عميل جديد محتمل

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية: 87.4 مليون دولار في عام 2022

فئة التكلفة	المبلغ ($)
الخدمات السحابية	32.6 مليون
صيانة مركز البيانات	24.9 مليون
أنظمة الأمن السيبراني	15.7 مليون
البنية التحتية للشبكة	14.2 مليون

التسويق واكتساب العملاء

إجمالي الإنفاق التسويقي: 63.2 مليون دولار في عام 2022

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 28.5 مليون دولار
• برامج إحالة العملاء: 12.7 مليون دولار
• ترويج العلامة التجارية: 22 مليون دولار

إدارة المخاطر والامتثال

تكاليف الامتثال وإدارة المخاطر: 41.6 مليون دولار في عام 2022

منطقة الامتثال	التكلفة ($)
التقارير التنظيمية	15.3 مليون
أدوات تقييم المخاطر	12.9 مليون
الاستشارة القانونية	13.4 مليون

اكتساب المواهب والاحتفاظ بها

إجمالي نفقات الموارد البشرية: 95.7 مليون دولار عام 2022

• الرواتب والتعويضات: 72.3 مليون دولار
• تكاليف التوظيف: 8.9 مليون دولار
• تدريب وتطوير الموظفين: 14.5 مليون دولار

تطوير وترقيات المنصة

الاستثمار السنوي في تطوير المنصة: 76.5 مليون دولار في عام 2022

فئة التطوير	الاستثمار ($)
تطوير البرمجيات	42.6 مليون
تحسينات تجربة المستخدم	19.3 مليون
التكامل بين الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	14.6 مليون

Lufax Holding Ltd (LU) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات الفوائد من أنشطة الإقراض

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت لوفاكس عن إيرادات فوائد تبلغ حوالي 1.42 مليار دولار من أنشطة الإقراض الخاصة بها. وبلغ إجمالي حجم القروض للشركة 67.1 مليار دولار خلال نفس الفترة.

فئة الإيرادات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
دخل الفوائد	$1,420,000,000	45.3%

رسوم الخدمة من المعاملات المالية

حققت Lufax رسوم خدمة بقيمة 832 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 26.6% من إجمالي تدفقات إيراداتها.

• رسوم معاملات إدارة الثروات
• رسوم تسهيل الائتمان
• رسوم خدمة إدارة الأصول

العمولة من إحالات المنتجات المالية

وبلغت عمولات إحالة المنتجات المالية 456 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 14.6% من إجمالي الإيرادات.

تسييل البيانات

كسبت Lufax ما يقرب من 187 مليون دولار من خدمات تسييل البيانات في عام 2022.

ترخيص التكنولوجيا

بلغت إيرادات تراخيص التكنولوجيا 226 مليون دولار للعام المالي 2022.

تدفق الإيرادات	إيرادات 2022 (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
دخل الفوائد	$1,420,000,000	45.3%
رسوم الخدمة	$832,000,000	26.6%
لجان الإحالة	$456,000,000	14.6%
ترخيص التكنولوجيا	$226,000,000	7.2%
تسييل البيانات	$187,000,000	6.0%

Lufax Holding Ltd (LU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings Lufax Holding Ltd provides to its distinct customer segments, grounded in the latest available operational snapshots.

Easy, inclusive financing access for underserved Small Business Owners.

Lufax Holding Ltd focuses on providing retail credit facilitation services to small business owners in China. The platform's reach is demonstrated by the growth in its borrower base.

• Cumulative number of borrowers as of March 31, 2025: approximately 27.0 million.
• Cumulative number of borrowers as of December 31, 2024: approximately 25.9 million.

Technology-driven, efficient credit underwriting and risk assessment.

The use of technology underpins the credit process, which is reflected in the risk-sharing structure. The company is actively managing its balance sheet exposure.

Metric	Date	Value
Technology platform-based income	Q3 2024	RMB1,633 million (US$233 million)
Company bore risk on outstanding balance (incl. consumer finance sub.)	March 31, 2025	79.9%
Company bore risk on outstanding balance (incl. consumer finance sub.)	December 31, 2024	74.6%

The transition to a more on-balance sheet model is evident in the risk-bearing figures.

Tailor-made wealth management products for China's affluent population.

Lufax Holding Ltd offers wealth management solutions, including discretionary investment accounts and customized portfolios, targeting the growing middle class and affluent segment.

• Contribution to total client assets from customers with investments of more than RMB 300,000: 77.5% (as of September 30, 2020).
• Total number of active investors: 15.2 million (as of March 31, 2022).

Empowering institutional partners with technology to reach SBOs efficiently.

The platform model is designed to empower institutions, which is reflected in the ownership structure and the nature of its business as a financial service enabler for small businesses.

• Institutional ownership stake: 14% (as of August 14, 2025).
• Single largest shareholder (Public Company): Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. at 67% (as of August 14, 2025).

The platform's structure is heavily influenced by its majority public company shareholder.

Lufax Holding Ltd (LU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Lufax Holding Ltd manages its connection with its diverse user base, which is heavily skewed toward small business owners (SBOs) in China. The relationship strategy is built on a foundation of technology, aiming for efficiency while maintaining necessary human touchpoints for higher-value clients.

Digital-first, AI-powered platforms for seamless customer experience.

Lufax Holding Ltd emphasizes a digital-first approach, which is critical given the scale of its user base. As of the end of 2024, the cumulative number of borrowers on the platform reached approximately 25.9 million, a 23.6% increase from the prior year's 20.9 million as of December 31, 2023. This volume necessitates heavy automation. The company is executing a strategic shift toward AI integration across its service delivery. While industry trends suggest that by 2025, up to 95% of customer interactions are expected to be AI-powered, Lufax Holding Ltd uses this technology to streamline processes like credit underwriting and transaction handling, aiming for the seamless experience you'd expect from a modern fintech platform.

• AI integration supports the digital-first strategy.
• Predictive analytics are used for transaction streamlining.
• Digital platforms handle the bulk of routine customer queries.

Automated investment advisory for newer financial market entrants.

For the wealth management side of the business, Lufax Holding Ltd deploys automated tools to serve less sophisticated investors. This is where technology steps in to democratize access to products like mutual funds and insurance vehicles. The platform uses data analytics to support risk assessment, which is the core of its automated advisory offering. This approach helps manage the experience for a large pool of retail investors without requiring a dedicated human advisor for every small account. The platform's structure allows for scalable advice delivery, a necessary component when managing a large, geographically dispersed customer base.

Dedicated relationship management for high-quality SBOs.

For its core segment-the small business owners (SBOs)-Lufax Holding Ltd maintains a more dedicated, high-touch relationship model for its most valuable clients. The company's mission is explicitly focused on fostering SBO competitiveness through access to financial products. To fund these loans, Lufax Holding Ltd has established relationships with over 550 financial institutions in China, many of which have been partners for over three years. This network requires dedicated relationship management on the institutional side, which translates to more stable and tailored service offerings for the SBOs themselves. The quality of the loan book reflects this focus; for instance, the DPD 90+ delinquency rate for total loans enabled (excluding the consumer finance sub) stood at 2.6% as of March 31, 2025, an improvement from 2.9% at the end of 2024.

Metric	Value as of Late 2024 / Early 2025	Context
Cumulative Borrowers (End 2024)	25.9 million	Reflects the scale of the served customer base.
Total Outstanding Loans (End 2024)	RMB216.9 billion	Scale of financial products enabled for customers.
Funding Partner Institutions	Over 550	Indicates the breadth of institutional relationships supporting SBOs.
DPD 90+ Delinquency Rate (Mar 31, 2025)	2.6%	A key indicator of relationship quality and credit risk management.

Compliance-focused and transparent platform operations.

Operating within China's evolving regulatory environment for online finance means compliance is a non-negotiable part of the customer relationship. Lufax Holding Ltd must continually ensure its platform operations align with regulatory mandates. Transparency is key to maintaining trust, especially when dealing with both retail investors and SBO borrowers. The company's structure, which involves enabling loans funded by its network of financial institutions, requires clear disclosure regarding risk bearing. As of December 31, 2024, the company bore risk on 74.6% of its outstanding balance (including the consumer finance subsidiary), up from 39.8% the year prior. This shift in risk retention is a critical piece of information for customers to understand the platform's commitment to the credit quality of the loans it enables.

• Platform operations are managed under evolving PRC regulatory oversight.
• Risk retention by Lufax Holding Ltd was 74.6% as of year-end 2024.
• Transparency is maintained through required SEC and HKEX filings.

Lufax Holding Ltd (LU) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Lufax Holding Ltd connects its services to customers and funders, which is key to understanding its platform-based model, especially after shifting away from P2P lending.

Primary digital platform and mobile applications (e.g., Lu.com)

The digital channels are central to Lufax Holding Ltd's operations, facilitating both loan origination and wealth management product distribution. The platform serves as the main interface for Small Business Owners (SBOs) seeking financing and for institutional partners providing the capital.

• The cumulative number of borrowers reached approximately 27.0 million as of March 31, 2025.
• Total new loans enabled via the platform were RMB57.3 billion in the first quarter of 2025.
• Technology platform-based income was reported at RMB1,633 million (US$233 million) in the third quarter of 2024.

Direct sales force for SBO loan origination

While heavily digitized, Lufax Holding Ltd still relies on direct engagement channels, though some legacy structures have been scaled back. The company focuses on technology to streamline the entire online business process for credit facilitation.

The company previously operated the Lujintong platform to help financial institution partners acquire borrowers directly nationwide, but this operation ceased by the end of April 2024. This indicates a strategic channel shift toward direct platform-to-SBO interaction supported by technology, rather than a large, dispersed direct sales force for origination.

Institutional partners' networks for funding and distribution

This channel is critical as Lufax Holding Ltd acts as an enabler, connecting borrowers with external capital providers. The scale of these relationships defines the funding capacity for the loan book.

Here's a look at the funding network as of late 2024:

Metric	Value/Amount	Date/Period
Number of Financial Institution Partners	85	As of September 30, 2024
Total Outstanding Balance of Loans Enabled (Excl. Consumer Finance)	RMB153.8 billion (Calculated: RMB203.9B total - RMB50.1B consumer finance)	As of March 31, 2025
Retail Credit Enablement Business Take Rate (Based on loan balance)	9.7%	Q3 2024

Many of these partnerships have been in place for over three years, suggesting established, long-term funding channels.

Offshore subsidiaries (Lu International in Singapore and Hong Kong)

Lufax Holding Ltd maintains an international presence through offshore subsidiaries, primarily Lu International, operating in locations like Singapore and Hong Kong. These entities typically focus on wealth management distribution to cater to international investors, though specific 2025 financial contributions for these channels aren't explicitly detailed in the latest operational updates available.

The overall market valuation context for Lufax Holding Ltd as of December 2025 is a Market Cap of $2.22B.

Lufax Holding Ltd (LU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Lufax Holding Ltd serves across its two main hubs: Retail Credit Facilitation and Wealth Management.

The primary lending focus is on Small Business Owners (SBOs) in China, offering financing products designed principally for their needs, including working capital and trade-finance solutions for micro, small and medium enterprises.

The borrower base has shown consistent growth, with the cumulative number of borrowers reaching approximately 27.0 million as of Q1 2025, which was an increase from approximately 21.7 million as of March 31, 2024. By the end of the third quarter of 2025, this figure had grown further to approximately 28.5 million as of September 30, 2025.

The wealth management side targets China's middle class and affluent investors, providing them with tailor-made wealth management solutions. The platform enables users to access mutual funds, insurance products, and structured investment vehicles.

The third key segment involves Institutional funding partners, which are crucial for the credit facilitation business. Lufax Holding Ltd has established relationships with 85 financial institutions in China acting as funding partners.

Here's a breakdown of the key customer segment metrics as of the latest reported periods:

Customer Segment Focus	Metric	Value/Amount	As of Date
Retail Credit Facilitation (SBOs)	Cumulative Borrowers	28.5 million	September 30, 2025
Retail Credit Facilitation (SBOs)	Cumulative Borrowers	27.0 million	March 31, 2025
Retail Credit Facilitation (SBOs)	New Loans Enabled (Q3 2025)	RMB 56.9 billion	Q3 2025
Wealth Management	Investor Base	(Data not explicitly provided for late 2025)	N/A
Funding Partners	Number of Financial Institutions	85	As of late 2024/2025 reporting context

You can see the composition of the lending focus through the following:

• Lufax Holding Ltd offers financing products designed principally to address the needs of small business owners in China.
• The wealth management arm provides discretionary investment accounts, private equity funds, and customized portfolios.
• The platform has introduced automated investment advisory features to broaden its appeal among newer entrants to the financial marketplace.
• The credit facilitation business includes short-term loans and installment financing for individual borrowers.

Lufax Holding Ltd (LU) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Lufax Holding Ltd's operations as of late 2025. The cost structure is heavily influenced by the shift in risk management strategy and the ongoing investment in the technology platform that underpins its credit facilitation model.

Credit risk costs are a primary driver, reflecting the company's increasing assumption of first-loss exposure. As of March 31, 2025, Lufax Holding Ltd bore risk on 79.9% of its outstanding balance, including the consumer finance subsidiary, a significant increase from 48.3% as of March 31, 2024. This trend continued, with the risk borne on the outstanding balance (excluding the consumer finance subsidiary) reaching 88.7% as of September 30, 2025. This higher risk retention directly impacts the provisioning and potential credit impairment losses recognized on the income statement.

The following table summarizes key financial metrics that represent significant cost or balance sheet components relevant to the cost structure, based on the latest available quarterly filings:

Cost/Balance Metric	Amount/Value	As of Date/Period	Notes
Cost of Revenue	CN¥11.83 billion	Q1 2025 (Implied Period)	A major component of direct costs.
Total Outstanding Balance of Loans	RMB203.9 billion	March 31, 2025	The base upon which credit risk costs are calculated.
Risk Borne (Including CF Sub)	87.4%	September 30, 2025	Percentage of outstanding balance Lufax bears risk on.
Retail Credit Enablement Business Take Rate	13.0%	Q3 2025	Reflects service fee revenue relative to loan balance.
Technology and Analytics Expenses (Historical Benchmark)	RMB1,387 million	Full Year 2023	Latest specific technology expense figure found.

Technology development and maintenance expenses remain a critical, non-interest cost. While specific 2025 figures for this line item aren't immediately available, the historical trend shows a focus on efficiency, with technology expenses decreasing by 25.9% from RMB1,872 million in 2022 to RMB1,387 million in 2023. Lufax Holding Ltd continues to operate as a technology-empowered platform, meaning these costs are structural for platform maintenance, data analytics, and risk modeling.

Funding costs for loan capital and interest expenses are tied to the capital structure and the company's reliance on external financing partners. Lufax Holding Ltd has established relationships with 85 financial institutions in China acting as funding partners. The cost of this capital is managed through interest expenses on liabilities and fees paid to these partners, though specific 2025 interest expense figures aren't detailed here.

Personnel and administrative costs cover the necessary overhead to run the business, including labor outsourcing. As of the end of 2023, Lufax Holding Ltd reported a total of 36,215 employees. This figure represents the scale of the organization whose compensation and administrative support form a fixed component of the cost base.

Key elements contributing to the operational cost base include:

• Maintaining relationships with 85 financial institutions as funding partners.
• Costs associated with compliance and regulatory adherence, especially following the operational updates in 2025.
• General and administrative expenses supporting the platform's scale of approximately 27.8 million cumulative borrowers as of June 30, 2025.
• Costs related to the ongoing management of credit quality, evidenced by the DPD 90+ delinquency rate for total loans enabled (excl. CF sub) at 2.9% as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lufax Holding Ltd (LU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Lufax Holding Ltd generates its top-line revenue, which is clearly shifting away from older platform models toward direct credit enablement, especially with its consumer finance subsidiary. Honestly, the numbers show a clear pivot in focus.

The most significant component of Lufax Holding Ltd's revenue stream as of late 2024 was from its lending activities, specifically Net Interest Income. This stream accounted for 48.5% of total revenue in the third quarter of 2024. For that period, Net Interest Income was reported at RMB2,687 million (US$383 million).

The company is projecting substantial growth in revenue derived from its collaboration with Ping An Consumer Finance (PPCF) through specific service fees, signaling a major near-term opportunity. The projected 2026 annual cap for Guarantee Service Fees is set at RMB2.4 billion. Similarly, the 2026 annual cap for General Services Fees, which cover things like labor outsourcing and credit consulting provided to PPCF, is projected to hit RMB4.1 billion.

This strategic shift is confirmed by the declining contribution from its legacy technology services. Technology Platform-Based Income was reported as declining, making up 29.5% of Q3 2024 revenue. In absolute terms for Q3 2024, this income was RMB1,633 million (US$233 million).

The underlying business activity driving these streams is loan origination. Total new loan sales were RMB58.3 billion in the first quarter of 2025. This volume supports the ongoing fee and interest income generation.

Here's a quick look at the revenue mix based on the Q3 2024 figures, showing the relative size of the main components:

Revenue Stream Type	Q3 2024 Percentage of Total Revenue	Q3 2024 Absolute Amount (RMB million)
Net Interest Income	48.5%	2,687
Technology Platform-Based Income	29.5%	1,633
Guarantee Service Fees (Guarantee Income)	14.7%	818
Other Income (e.g., Account Management Fees)	Approx. 6.0% (Calculated)	333

The company also generates revenue through other, smaller streams, which are important for a complete picture. You can see these in the breakdown of the Q3 2024 total income of RMB5,543 million (US$790 million). These include:

• Guarantee income, which was RMB818 million (US$117 million) in Q3 2024.
• Other income, which reached RMB333 million (US$47 million) in Q3 2024.
• Investment income, which was RMB73 million (US$10 million) in Q3 2024.

The planned 2026 caps for the PPCF collaboration show the future revenue focus clearly:

• General Services Fees 2026 Cap: RMB4.1 billion
• Guarantee Service Fees 2026 Cap: RMB2.4 billion

Finance: draft 13-week cash view by Friday.