|
Mondelez International, Inc. (MDLZ): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Mondelez International, Inc. (MDLZ) Bundle
أنت تبحث عن تفصيل واضح وقابل للتنفيذ لشركة Mondelez International, Inc. (MDLZ) في عام 2025، وبصراحة، الصورة عبارة عن معضلة كلاسيكية للسلع الاستهلاكية: العلامات التجارية العالمية التي تكافح تكاليف مدخلات غير مسبوقة. في حين أن محفظتهم المميزة مثل Oreo وCadbury وريادة السوق العالمية توفر أساسًا قويًا ومرنًا بالإضافة إلى أساس جديد 9 مليارات دولار خطة إعادة شراء الأسهم اعتبارًا من يناير 2025 - يعد التضخم المستمر في الكاكاو بمثابة رياح معاكسة كبيرة للربحية، ومن المتوقع بالتأكيد أن يتسبب في حدوث ~15% الانخفاض في عام 2025 ربحية السهم المعدلة (العملة الثابتة). نحن بحاجة إلى أن ننظر عن كثب في كيفية مواجهة خطط نمو الأسواق الناشئة ومرونة سلسلة التوريد لهذه الضغوط، لذلك دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل.
شركة Mondelez International, Inc. (MDLZ) - تحليل SWOT: نقاط القوة
محفظة مميزة: تعمل شركات Oreo وCadbury وMilka على تحفيز الطلب الاستهلاكي المرن
أعظم أصول شركة Mondelez International هي محفظتها التي تضم علامات تجارية معترف بها عالميًا تبلغ قيمتها مليار دولار. هذه ليست مجرد وجبات خفيفة. فهي من السلع الاستهلاكية الأساسية في الفئة المتساهلة، مما يجعل الطلب مرنًا بشكل لا يصدق، حتى أثناء الضغوط الاقتصادية. تتمثل استراتيجية الشركة في التركيز على فئاتها الأساسية - الشوكولاتة والبسكويت والوجبات الخفيفة المخبوزة - والتي تشكل بالفعل حوالي 80% من محفظتها، بهدف الوصول إلى 90%.
يؤتي هذا التركيز ثماره: فقد حققت فئة الشوكولاتة زيادة قوية بنسبة 10.1% في الربع الأول من السنة المالية 2025. وتعمل العلامات التجارية مثل أوريو، وكادبوري ديري ميلك، وميلكا بشكل فعال كاقتصادات صغيرة، حيث تسيطر على مساحة الرفوف وولاء المستهلكين في أكثر من 150 دولة. بصراحة، تعمل هذه العلامات التجارية كمرساة قوية في أي عاصفة سوقية.
الشركة الرائدة في السوق العالمية: تحتل المركز الأول أو الثاني في مجال البسكويت والشوكولاتة في جميع أنحاء العالم
تعد شركة Mondelez قوة عالمية حقيقية في مجال الوجبات الخفيفة، مما يمنحها نفوذًا كبيرًا مع تجار التجزئة وميزة توزيع هائلة. تعمل الشركة بنشاط على تعزيز مواقعها القيادية في فئاتها الأساسية.
فيما يلي حساب سريع لمكانتهم العالمية، بناءً على أحدث البيانات الإستراتيجية:
- Biscuits Category: No. 1 global position, holding approximately 17% market share.
- فئة الشوكولاتة: المركز الثاني عالميًا، بحصة سوقية تبلغ 13% تقريبًا.
تعني هذه الهيمنة على السوق أن Mondelez غالبًا ما يكون الاسم الأول والأخير الذي يتم أخذه في الاعتبار في مراجعة الفئة. بالإضافة إلى ذلك، يواصلون توسيع بصمتهم العالمية، مضيفين التوزيع إلى أكثر من 100000 متجر في الأسواق الناشئة خلال الربع الأول من عام 2025 وحده.
قوة تسعير مثبتة: تم تنفيذ التسعير بنجاح لتعويض التضخم بأقل قدر من الاضطراب في الحجم
وفي بيئة تتسم بتضخم غير مسبوق في تكلفة الكاكاو، أظهرت شركة Mondelez قوة تسعير متفوقة (إدارة نمو الإيرادات) لحماية الهوامش. هذه هي القوة الحاسمة التي تفصل قادة الفئة عن المجموعة. في حين أن التضخم يمثل رياحًا معاكسة، فإن العلامات التجارية القوية للشركة تسمح لها بدفع زيادات الأسعار دون انهيار أحجام المبيعات.
بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، نجحت الشركة في تنفيذ زيادات في الأسعار بنسبة 8.0% على أساس سنوي في جميع مناطقها. في حين أن هذا التسعير أدى إلى انخفاض في الحجم/المزيج بنسبة 4.6%، إلا أن التأثير الصافي كان نموًا إيجابيًا في صافي الإيرادات العضوية بنسبة 3.4% لهذا الربع. بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 9.74 مليار دولار.
ما يخفيه هذا التقدير هو حقيقة أن المستهلكين ما زالوا على استعداد لدفع علاوة مقابل متعة موثوقة مثل لوح كادبوري أو كعكة أوريو، مما يثبت الطلب غير المرن من جانب العلامات التجارية.
| مقاييس قوة تسعير السنة المالية 2025 | الربع الأول 2025 | الربع الثالث 2025 | إرشادات عام 2025 بالكامل |
|---|---|---|---|
| نمو صافي الإيرادات العضوية | 3.1% | 3.4% | تقريبا 4% |
| تأثير التسعير على الإيرادات | +6.6 نقاط مئوية | +8.0% | لا يوجد |
| تأثير الحجم/المزيج | -3.5% انخفاض | -4.6% انخفاض | لا يوجد |
| توقعات التدفق النقدي الحر (FCF). | لا يوجد | لا يوجد | 3+ مليار دولار |
عائد رأسمالي قوي: تمت الموافقة على خطة إعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 9 مليارات دولار، اعتبارًا من يناير 2025
يدعم توليد التدفق النقدي القوي للشركة التزامها بعوائد المساهمين، وهي علامة واضحة على ثقة الإدارة في صحة الأعمال على المدى الطويل. وافق مجلس الإدارة على تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 9 مليارات دولار، والذي أصبح ساريًا في 1 يناير 2025، ويستمر حتى 31 ديسمبر 2027. ويحل هذا التفويض محل الخطة السابقة البالغة 6 مليارات دولار.
يعد برنامج عائد رأس المال هذا مهمًا، مما يعكس قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي حر قوي (FCF)، والذي من المتوقع أن يزيد عن 3 مليارات دولار للسنة المالية الكاملة 2025. وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، أعادت مونديليز بالفعل 3.7 مليار دولار إلى المساهمين من خلال مزيج من الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. هذا العائد المتسق والواسع النطاق لرأس المال يجعل السهم جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل.
شركة Mondelez International, Inc. (MDLZ) - تحليل SWOT: نقاط الضعف
أنت تنظر إلى الصورة المالية لشركة Mondelez International, Inc. (MDLZ) والنتيجة المباشرة واضحة: في حين أن قوة التسعير قوية، فإن تكلفة الكاكاو تمثل كرة مدمرة للنتيجة النهائية، وبدأ المستهلكون في التراجع عن الحجم. المشكلة الأساسية هي أن محفظة الشركة الغنية بالشوكولاتة تجعلها عرضة بشدة لصدمات السلع الأساسية، وهذا الخطر يتجسد الآن في السنة المالية 2025.
انخفاض الحجم: مكاسب التسعير يقابلها حجم/مزيج غير مناسب
إن استراتيجية الشركة المتمثلة في رفع الأسعار لمكافحة التضخم تعمل بشكل جيد، ولكنها تتسبب في انخفاض واضح في كمية المنتجات التي يشتريها الناس فعليًا. هذه هي المقايضة الكلاسيكية لمرونة السعر. وفي الربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، ارتفع صافي الإيرادات العضوية بنسبة 5.6%، وهو ما يبدو رائعًا، ولكن هذا النمو كان مدفوعًا بالكامل تقريبًا بزيادات الأسعار 7.1 نقطة مئوية.
تكمن المشكلة في مكون الحجم/المزيج، الذي انخفض بمقدار -1.5% في الربع الثاني من عام 2025. بالنسبة للنصف الأول من عام 2025، كان الانخفاض في الحجم/المزيج منذ بداية العام حتى تاريخه أكثر حدة عند -2.5%. يشير هذا إلى أن المستهلكين يشترون كميات أقل أو يتاجرون بأحجام عبوات أصغر وأقل ربحية. لا يمكنك الاستمرار في رفع الأسعار إلى الأبد دون رؤية تأثير حقيقي على مبيعات الوحدات.
| متري (الربع الثاني 2025) | تأثير | القيمة |
|---|---|---|
| نمو صافي الإيرادات العضوية | إجمالي نمو الخط الأعلى | +5.6% |
| صافي التسعير | سائق الإيرادات | +7.1 نقطة مئوية |
| الحجم/المزيج | طلب المستهلك/مزيج المنتجات | -1.5 نقطة مئوية |
التعرض العالي للسلع: الضعف الشديد أمام تقلب أسعار الكاكاو
إن اعتماد شركة Mondelez International, Inc. على ماركات الشوكولاتة مثل Cadbury وMilka يعني أن لديها تعرضًا شديدًا لا مفر منه لسعر الكاكاو. وفي هذا العام، يمثل هذا التعرض رياحًا معاكسة كبيرة. ارتفعت أسعار الكاكاو إلى مستوى تاريخي بلغ أكثر من 11.460 دولارًا للطن في أبريل 2025، وهو ما يمثل مستوى غير مسبوق من تضخم التكاليف.
في حين أن الشركة تستخدم استراتيجيات التحوط (العقود المالية لتثبيت الأسعار المستقبلية) لتوفير حماية جزئية، فإن هذه التحوطات لا تؤدي إلا إلى تأخير التأثير الحتمي على تكلفة البضائع المباعة (COGS). ويعني الحجم الهائل للزيادة في الأسعار أنه من المتوقع أن يصل معدل تضخم تكلفة البضائع المبيعة إلى رقمين في عام 2025، مما يضع ضغطًا هائلاً على الهوامش الإجمالية.
الرياح المعاكسة للربحية: تضخم الكاكاو يسحق ربحية السهم المعدلة
الضعف المالي الأكثر مباشرة هو ضرب الربحية. وقامت الشركة مرارا وتكرارا بمراجعة توقعاتها لعام 2025 بسبب شدة صدمة الكاكاو. تتوقع أحدث التوجيهات، اعتبارًا من أواخر عام 2025، أن تنخفض ربحية السهم المعدلة (EPS المعدلة) بمقدار تقريبًا 15% على أساس العملة الثابتة طوال السنة المالية.
ويعد هذا انكماشًا كبيرًا، مما يدل على أنه حتى مع التسعير القوي، فإن تكلفة المواد الخام مرتفعة للغاية بحيث لا يمكن نقلها بالكامل إلى المستهلكين دون التسبب في انهيار الحجم. أظهرت نتائج الربع الثاني بالفعل هذه السلالة، مع انخفاض ربحية السهم المعدلة 14.5% على أساس العملة الثابتة.
- توقعات ربحية السهم المعدلة لعام 2025 بالكامل: من المتوقع أن تنخفض بمقدار تقريبًا 15% (العملة الثابتة).
- الربع الثاني من عام 2025، انخفاض ربحية السهم المعدل: الانخفاض الفعلي لـ 14.5% (العملة الثابتة).
- انخفاض إجمالي الربح المعدل للربع الثاني من عام 2025: انخفض بمقدار 11.3% مقارنة بالعام السابق.
إليكم الحسابات السريعة: قوة التسعير حقيقية، لكنها ليست كافية لتغطية تضخم التكاليف، وبالتالي فإن هوامش الربح تتقلص بالتأكيد.
التكاليف التشغيلية: تكبد تكاليف كبيرة لتنفيذ نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) الجديد
الشركة في منتصف عملية تحول رقمي ضخمة ومتعددة السنوات لسلسلة التوريد ونظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP). يعد هذا استثمارًا ضروريًا على المدى الطويل، ولكنه يمثل على المدى القريب تكلفة تشغيلية كبيرة وخطر تعقيد التنفيذ.
يستغرق الإصلاح الشامل لسلسلة التوريد واستراتيجية تخطيط موارد المؤسسات (ERP) خمس سنوات بإجمالي استثمار يقدر بـ 1.2 مليار دولار. وعلى الرغم من انتشار ذلك، فإن التكاليف المتكبدة في السنة المالية 2025 كبيرة وتعمل بمثابة عبء على نفقات التشغيل الحالية. تحمل تطبيقات النظام واسعة النطاق دائمًا خطر التأخير وتجاوز التكاليف والتعطيل المؤقت للعمليات، وهو ما يمثل نقطة ضعف رئيسية يجب مراقبتها.
مونديليز إنترناشونال (MDLZ) - تحليل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات: الفرص
نمو الأسواق الناشئة: تسريع الاختراق في المناطق ذات النمو المرتفع
أنت تبحث عن مصدر موجة النمو التالية في الحجم، وبصراحة، الإجابة لا تزال الأسواق الناشئة. الميزة الرئيسية لمونديليز إنترناشونال هي وجودها العالمي القوي، وهو فرصة كبيرة، خاصة مع ضعف الأسواق المتقدمة مثل فئة البسكويت في الولايات المتحدة.
الأرقام للسنة المالية 2025 واضحة: قدمت الأسواق الناشئة نموًا قويًا في الإيرادات الصافية العضوية (ONR)، متسارعًا من 3.9% في الربع الأول من 2025 إلى نمو قوي 7.1% في الربع الثالث من 2025. هذا النمو واسع الانتشار. وبشكل محدد، نرى مكاسب قوية في الحصة السوقية في أسواق رئيسية مثل البرازيل والهند والمكسيك. بالإضافة إلى ذلك، حققت الصين نموًا متوسطًا في الحجم في الربع الأول من 2025، مبرهنةً على أن المبادرات المركزة على علامات تجارية مثل تشيبس أهوي! وستراد تعمل. الاستراتيجية هنا بسيطة: التعمق حيث تتنامى السكان وتتوسّع الطبقة الوسطى وتزداد قدرتها الشرائية.
إليك الحساب السريع لمحرك الأسواق الناشئة:
- النمو المتوقع لعائدات الأسواق الناشئة للربع الأول من 2025: 3.9%
- النمو المتوقع لعائدات الأسواق الناشئة للربع الثالث من 2025: 7.1%
- العوامل الرئيسية للنمو: البرازيل، الهند، المكسيك، الشرق الأوسط، أفريقيا، وجنوب شرق آسيا
الفئات الجديدة: التوسع في الكعك والمعجنات
يُعد قطاع الكعك والمعجنات فرصة كبيرة مجاورة، وشركة Mondelēz تُعد بالفعل من اللاعبين الرئيسيين. ومن المتوقع أن يصل حجم سوق الكعك والمعجنات العالمي إلى حوالي 101.92 مليار دولار في عام 2025، مع نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 7.7% لهذا العام. هذه فرصة ضخمة للتوسع.
تمتلك شركة Mondelēz حالياً الحصة السوقية العالمية الثالثة في هذه الفئة، مع قيمة أعمال تبلغ بالفعل 2 مليار دولار. تتمثل قواعد اللعبة الخاصة بهم في تسريع النمو من خلال عمليات الاستحواذ الإستراتيجية ومن خلال توسيع العلامات التجارية الأساسية. فكر في كعك أوريو ومعجنات ميلكا. يأتي ثلث أعمالهم في مجال الكعك والمعجنات من توسيع هذه العلامات التجارية القديمة، وهي طريقة منخفضة المخاطر وعالية العائد للاستحواذ على حصة في السوق. كما أنهم رائدون في تنسيقات جديدة، مثل تنمية أعمالهم المتعلقة بالكرواسون المعبأ، والتي أصبحت بالفعل 500 مليون دولار الأعمال التجارية في أوروبا، إلى أسواق جديدة.
المحفظة التي تركز على الصحة: استمرار عمليات الاستحواذ في مجال الوجبات الخفيفة "الرفاهية"
إن طلب المستهلكين على الوجبات الخفيفة الأفضل بالنسبة لك - أو الوجبات الخفيفة "الرفاهية" - ليس اتجاهاً؛ إنه خط الأساس الجديد. لقد كانت شركة Mondelez ذكية في هذا الأمر، حيث استخدمت عمليات الاستحواذ الإضافية لاكتساب الخبرة وحصة السوق بسرعة دون إضعاف أعمالها الأساسية. هذه هي الطريقة التي يمكنك البقاء رشيقا.
عمليات الاستحواذ الأخيرة مثل Clif Bar (تم الحصول عليها مقابل 2.9 مليار دولار) وقد وسّعت شركتا Hu Kitchen و Clif Bar بشكل كبير حضورهما في مجال ألواح الطاقة، والشوكولاتة العضوية والصديقة لنظام باليو الغذائي. والإضافة الأخيرة، شركة Evirth (تم الاستحواذ عليها في سبتمبر 2024)، تساهم بالفعل في زيادة صافي الإيرادات في عام 2025، مما يوضح فعالية التكامل. وتمنح هذه الاستراتيجية شركة Mondelez محفظة متنوعة يمكنها الاستفادة من النمو عبر جميع احتياجات المستهلكين، من الرفاهية إلى ألواح البروتين.
وليس الهدف من عمليات الاستحواذ مجرد زيادة الإيرادات، بل يتعلق أيضاً بضمان مستقبل المحفظة. ومن المؤكد أن قطاع الصحة والرفاهية هو المكان الذي تتجه إليه إنفاقات المستهلكين.
| هدف الاستحواذ | تاريخ الاستحواذ | تركيز القطاع | القيمة الاستراتيجية |
|---|---|---|---|
| Evirth | سبتمبر 2024 | الوجبات الخفيفة الصحية والرفاهية | مساهمة في صافي الإيرادات الإضافية للعام المالي 2025 |
| Clif Bar | يونيو 2022 | ألواح الطاقة والوجبات الخفيفة العضوية | الحصول على موقع متميز في سوق ألواح الطاقة بالولايات المتحدة |
| Hu Kitchen | يناير 2021 | الشوكولاتة باليو والعضوية | وجود في فئة الشوكولاتة المتميزة والنظيفة العلامة التجارية |
مرونة سلسلة التوريد: تنويع مصادر الكاكاو
التضخم غير المسبوق في تكلفة الكاكاو في عام 2025، والذي يمثل عائقاً كبيراً، يخلق أيضاً فرصة حاسمة لبناء سلسلة إمداد أكثر مرونة. تتخذ شركة مونديليز إجراءات واضحة للتخفيف من هذا الخطر، مما سيمنحها ميزة تنافسية طويلة الأمد مقارنة بنظرائها الذين يظلون معتمدين بشدة على غرب إفريقيا.
جوهر هذه الفرصة هو التنويع. تقوم الشركة بتوسيع مصادرها بنشاط إلى أصول جديدة، بما في ذلك جنوب شرق آسيا. مثال رئيسي هو الشراكة في إندونيسيا لإنشاء مزرعة تجارية مستدامة للكاكاو بمساحة 2,000 هيكتار ، لاختبار نموذج حديث وقابل للتوسع للزراعة في المنطقة. وهذا يمثل خطوة مباشرة لتقليل الاعتماد على سلاسل التوريد التقليدية.
علاوة على ذلك، من المقرر أن يقوم برنامج Cocoa Life الخاص بهم بتوفير 100% الكاكاو لجميع علامات الشوكولاتة الخاصة بهم بحلول نهاية 2025. هذا الالتزام لا يعمل فقط على استقرار الإمدادات ولكنه يعزز أيضًا قيمة العلامة التجارية لدى المستهلكين الذين يفضلون الاستدامة. كما أنهم يستكشفون حلولًا مستقبلية، مثل الاستثمار في بدائل الكاكاو مثل الكاكاو المستزرع خلوياً.
الشؤون المالية: راقب مكالمة أرباح الربع الرابع 2025 للحصول على تحديث حول نسبة تغطية الكاكاو لعام 2026.
شركة مونديليز الدولية (MDLZ) - تحليل SWOT: التهديدات
الارتفاع المستمر في أسعار الكاكاو: يضغط على الهوامش
أكبر تهديد مالي مباشر وشديد تواجهه شركة مونديليز الدولية في السنة المالية 2025 هو الارتفاع غير المسبوق في أسعار عقود الكاكاو المستقبلية. لقد هاجم هذا التضخم السلعي الربحية بشكل مباشر، محولًا الربع الثالث من 2025 إلى فترة 'ارتفاع التكاليف' للمدخلات الرئيسية. وهذا ليس مجرد ارتفاع مؤقت في التكاليف؛ بل يغير بشكل أساسي هيكل تكلفة مجموعة الشوكولاتة لديهم، والتي تشمل علامات تجارية أيقونية مثل كادبوري وميلكا.
الأثر واضح في الأرقام. في الربع الثالث من عام 2025، انكمش هامش الربح الإجمالي للشركة بشكل كبير ليصل إلى 26.8٪، بانخفاض قدره 580 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق. بشكل أكثر حدة، تقلص هامش الربح الإجمالي المعدل بشكل حاد بمقدار 1,010 نقطة أساس عند احتساب العملة الثابتة. هذا الضغط على الهامش أجبر الشركة على مراجعة التوقعات السنوية، حيث تتوقع الشركة الآن أن ينخفض ربح السهم المعدل تقريبًا بنسبة 15٪ على أساس العملة الثابتة للسنة المالية كاملة 2025. هذا يشكل عائقًا ماديًا يتطلب استجابة استراتيجية تتجاوز مجرد زيادة الأسعار البسيطة.
إليك الحساب السريع لتأثير الهامش في الربع الثالث من عام 2025:
| المؤشر | القيمة في الربع الثالث 2025 | التغير مقارنة بالعام السابق | العامل الرئيسي |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 26.8% | انخفاض 580 نقطة أساس | ارتفاع تكاليف المواد الخام والنقل |
| هامش الربح الإجمالي المعدل (بالعملة الثابتة) | 30.4% | انخفاض 1,010 نقطة أساس | ارتفاع قياسي في تكلفة الكاكاو |
| توقع أرباح السهم المعدلة للعام 2025 | غير متاح (من المتوقع الانخفاض) | انخفاض بنحو 15% (بالعملة الثابتة) |
تغير أذواق المستهلكين: الوجبات الخفيفة الصحية ومرونة الأسعار
تواجه مجموعة الحلويات الأساسية تحديات ليس فقط بسبب التكاليف، ولكن أيضًا نتيجة التحول طويل الأمد في تفضيلات المستهلكين نحو وجبات خفيفة صحية ومستدامة. أصبح المستهلكون أكثر وعيًا في اختياراتهم، حتى مع استمرارهم في البحث عن متعة الغذاء. هذه مشكلة مزدوجة: يريد المستهلكون خيارات أفضل لصحتهم، وهم أيضًا أصبحوا حساسين جدًا لزيادة الأسعار التي تضطر شركة مونديليز إلى تنفيذها لمواجهة تكاليف الكاكاو.
على سبيل المثال، في أوروبا، حيث ارتفعت أسعار الشوكولاتة بنحو 30% في بعض الحالات، شهدت الشركة ارتفاع مرونة السعر (حساسية المستهلك لتغيرات الأسعار) إلى ما يقرب من 0.7 إلى 0.8، وهو أعلى بكثير من النطاق النموذجي الذي يتراوح بين 0.4 إلى 0.5. وهذا يعني أن الحجم ينخفض بشكل أسرع عندما ترتفع الأسعار. يعد هذا عاملاً حاسماً، حيث انخفض الحجم / المزيج بنسبة 4.6٪ في الربع الثالث من عام 2025، مما يدل على أن نمو الإيرادات مدفوع إلى حد كبير بالسعر، وليس زيادة حجم المبيعات.
ويشكل الضغط من أجل خيارات صحية تهديدا بنيويا، وخاصة بين الفئات السكانية الأصغر سنا.
- 69% من المستهلكين يهتمون أكثر بالقيمة الغذائية.
- 70% يبحثون عن المكونات المفيدة في الوجبات الخفيفة.
- 74% مهتمون بالوجبات الخفيفة المصممة خصيصًا لتلبية احتياجاتهم الصحية والتغذوية.
- 66% يعتقدون أن الوجبات الخفيفة النباتية أفضل لكوكب الأرض.
لكي نكون منصفين، تعالج شركة Mondelez هذا الأمر من خلال علامات تجارية مثل Clif Bar، لكن الاعتماد المستمر على الشوكولاتة والبسكويت يعني أن الأعمال الأساسية معرضة لهذا الاتجاه طويل المدى. ويتجلى ضعف الحجم أيضًا في فئة البسكويت الأمريكية، والتي شهدت انخفاضًا بنسبة 4٪ تقريبًا. أنت بحاجة إلى مراقبة ما إذا كان خط أنابيب الابتكار الخاص بهم يمكنه تجاوز هذا الضغط الحجمي.
التقلبات الجيوسياسية والمخاطر التجارية
تعرض العمليات العالمية في أكثر من 80 دولة شركة Mondelez إلى عدم اليقين الجيوسياسي والتجاري، مما قد يؤدي إلى تعطيل سلاسل التوريد وزيادة التكاليف. وهذا خطر يصعب التحوط ضده لأنه مدفوع بسياسة الحكومة وليس بديناميكيات السوق. أشارت الإدارة على وجه التحديد إلى "التعريفات/عدم اليقين" باعتبارها رياحًا معاكسة غير متوقعة أدت إلى تقليل مرونة التشغيل خلال العام.
تشير توقعات الشركة لعام 2025 بوضوح إلى أنها لا تعكس أي تغييرات محتملة في التعريفات المتعلقة بالتجارة المتوافقة مع اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA). وهذا خطر واضح وغير محدد. وأي تعريفات جمركية أو قيود تجارية جديدة في الأسواق الرئيسية مثل أمريكا الشمالية أو أوروبا يمكن أن تؤثر بشكل فوري على تكاليف المدخلات والنقل والقدرة على نقل البضائع التامة الصنع، مما يزيد من تكلفة السلع المباعة المرتفعة بالفعل.
مخاطر العملة: التقلبات في العمليات العالمية
إن العمل في أكثر من 150 دولة يعني أن الإيرادات العالمية تخضع باستمرار لمخاطر ترجمة العملات الأجنبية (FX). في حين أن العمليات العالمية تعرض بوضوح ربحية السهم لعام 2025 للتقلبات، فإن أحدث توجيهات الربع الثالث من عام 2025 قدمت مفاجأة إيجابية. تقدر الشركة الآن أن ترجمة العملة ستكون بمثابة رياح خلفية طفيفة قدرها +0.05 دولار أمريكي لعائد السهم المعدل لعام 2025 بأكمله. ويعد هذا تحولًا إيجابيًا عما كان عليه في وقت سابق من العام عندما كانت التوقعات بلا تأثير. ومع ذلك، يظل التهديد الأساسي قائما لأن مؤسسة عالمية بهذا الحجم ستواجه دائما خطر الانخفاض المفاجئ والحاد في قيمة العملة. عملة رئيسية في الأسواق الناشئة، والتي يمكن أن تقضي بسرعة على تلك الرياح الخلفية الصغيرة. العملة هي ورقة جامحة يمكنك إدارتها فقط، وليس التحكم فيها.
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.