شركة Miller Industries, Inc. (MLR): نموذج الأعمال التجارية

في عالم نقل السيارات الديناميكي، تبرز شركة Miller Industries, Inc. (MLR) كقوة رائدة تعمل على تحويل مشهد معدات القطر والاسترداد من خلال نهجها المبتكر وحلولها الشاملة. بدءًا من الهندسة المتخصصة وحتى التقدم التكنولوجي المتطور، قامت هذه الشركة الرائدة في الصناعة بصياغة نموذج أعمال بدقة يوفر معدات موثوقة وعالية الجودة لقطاعات العملاء المتنوعة بدءًا من خدمات الطوارئ إلى مشغلي الأساطيل التجارية. من خلال الدمج السلس للشراكات الإستراتيجية وقدرات التصنيع المتقدمة وعروض القيمة التي تركز على العملاء، وضعت شركة Miller Industries نفسها كعامل تمكين حاسم لنقل المركبات بكفاءة وموثوقية عبر قطاعات متعددة.

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

العلاقات الإستراتيجية مع مصنعي ووكلاء السيارات

تحتفظ شركة Miller Industries بشراكات مع العديد من الشركات المصنعة والوكلاء الرئيسيين للسيارات، مع التركيز على تكامل معدات السحب والاسترداد.

الشركة المصنعة	نوع الشراكة	سنة التأسيس
شركة فورد للسيارات	توافق المعدات	2018
جنرال موتورز	تكامل الهيكل	2016
شاحنات رام	حلول القطر المتخصصة	2019

شراكات مع موردي ومصنعي معدات القطر

تتعاون شركة Miller Industries مع الشركات المصنعة للمعدات المتخصصة لتعزيز قدرات المنتج.

• شركة Jerr-Dan - الشريك الأساسي لمعدات القطر
• معدات لحام ميلر - المكونات الهيكلية
• مختبرات شيفرون - اختبار المواد وتطويرها

التعاون مع شركات التأمين ومقدمي المساعدة على الطريق

مزود التأمين	تفاصيل الشراكة	قيمة العقد
التأمين التقدمي	شبكة القطر المفضلة	3.2 مليون دولار سنويا
جيكو	معدات الاستجابة للطوارئ	2.7 مليون دولار سنويا
AAA المساعدة على الطريق	اتفاقية الخدمة الوطنية	4.5 مليون دولار سنويا

تحالفات مع موزعي قطع غيار السيارات ما بعد البيع

تحتفظ شركة Miller Industries بشراكات توزيع إستراتيجية لدعم دورة حياة المنتج ومكونات الاستبدال.

• AutoZone - توزيع قطع الغيار الوطنية
• قطع غيار السيارات O'Reilly - شبكة التوريد الإقليمية
• قطع غيار السيارات المتقدمة - توريد المكونات على الصعيد الوطني

إجمالي تأثير إيرادات الشراكة: حوالي 12.4 مليون دولار سنويًا

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وتصنيع معدات القطر والاسترداد

أبلغت شركة Miller Industries عن قدرة تصنيعية إجمالية تبلغ 12000 وحدة قطر سنويًا اعتبارًا من عام 2023. وتقع مرافق الإنتاج في ماكدونو، جورجيا وتمتد على مساحة 280000 قدم مربع.

فئة المعدات	حجم الإنتاج السنوي	متوسط سعر الوحدة
شاحنات السحب الدوارة	1800 وحدة	$250,000
كسارات الثقيلة	2400 وحدة	$180,000
شاحنات السحب المتوسطة	4200 وحدة	$95,000

أبحاث وتطوير المنتجات لحلول القطر المبتكرة

بلغ إجمالي الاستثمار في البحث والتطوير لعام 2023 8.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 4.7% من إجمالي إيرادات الشركة.

• 3 مراكز هندسية متخصصة
• 22 طلب براءة اختراع نشط
• 6 نماذج أولية للمنتجات الجديدة تم تطويرها في عام 2023

تسويق وبيع معدات نقل السيارات المتخصصة

توزيع المبيعات عبر قطاعات السوق في عام 2023:

قطاع السوق	نسبة المبيعات	الإيرادات
بلدية / حكومية	35%	62.4 مليون دولار
شركات القطر الخاصة	45%	80.1 مليون دولار
خدمات التأمين/الأسطول	20%	35.6 مليون دولار

خدمات الصيانة والدعم لمعدات القطر

إيرادات الخدمة لعام 2023: 17.3 مليون دولار أمريكي مع معدل احتفاظ بالعملاء بنسبة 98%.

• فريق دعم فني 24/7
• 12 مركز خدمة إقليمي
• متوسط زمن الاستجابة: 4.2 ساعة
• تغطية ضمان تصل إلى 5 سنوات

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

مرافق التصنيع المتقدمة في جورجيا

تدير شركة Miller Industries منشأة تصنيع رئيسية تقع في تشاتانوغا بولاية تينيسي، وتمتد على مساحة 300000 قدم مربع تقريبًا. بلغت القيمة الإجمالية للممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E) للمنشأة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022، 51.4 مليون دولار أمريكي.

موقع المنشأة	لقطات مربعة	قيمة PP&E
تشاتانوغا، تينيسي	300,000 قدم مربع	51.4 مليون دولار

فرق هندسية وتصميمية متخصصة

توظف شركة Miller Industries ما يقرب من 850 موظفًا، مع ما يقدر بنحو 75-100 موظفًا مخصصًا لوظائف الهندسة والتصميم. بلغت نفقات البحث والتطوير للشركة لعام 2022 3.2 مليون دولار.

• إجمالي الموظفين: 850
• حجم فريق الهندسة والتصميم: 75-100
• نفقات البحث والتطوير عام 2022: 3.2 مليون دولار

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع للمنتجات

تمتلك شركة Miller Industries العديد من براءات الاختراع المتعلقة بمعدات السحب والاسترداد. وقدرت قيمة الأصول غير الملموسة للشركة، بما في ذلك براءات الاختراع، بمبلغ 12.7 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022.

نوع الأصول	القيمة
الأصول غير الملموسة	12.7 مليون دولار

سمعة العلامة التجارية

صناعات ميلر هي أكبر شركة مصنعة لمعدات السحب والاسترداد في أمريكا الشمالية. تقدر الحصة السوقية للشركة في قطاع معدات القطر بنسبة 45-50٪.

القوى العاملة الماهرة

تحتفظ الشركة بقوى عاملة فنية ذات مهارات عالية بمتوسط مدة خدمة تتراوح من 8 إلى 10 سنوات. وبلغ إجمالي تكاليف العمالة لعام 2022 حوالي 42.5 مليون دولار.

• متوسط مدة خدمة الموظف: 8-10 سنوات
• إجمالي تكاليف العمالة في عام 2022: 42.5 مليون دولار
• الخبرة الفنية عبر خطوط إنتاج متعددة

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

معدات سحب واسترداد عالية الجودة وموثوقة

أعلنت شركة Miller Industries, Inc. عن إيرادات إجمالية قدرها 198.7 مليون دولار في عام 2022، حيث تمثل معدات القطر المتخصصة جزءًا كبيرًا من خط إنتاجها.

فئة المعدات	حجم المبيعات السنوية	متوسط سعر الوحدة
شاحنات السحب الدوارة	425 وحدة	$285,000
كسارات الثقيلة	612 وحدة	$215,000
شاحنات السحب الخفيفة	1150 وحدة	$95,000

مجموعة شاملة من حلول نقل المركبات المتخصصة

تقدم شركة Miller Industries خطوط إنتاج متعددة عبر قطاعات نقل المركبات المختلفة.

• معدات السحب التجارية
• أنظمة استعادة المركبات العسكرية والحكومية
• حلول النقل الصناعي
• منصات مركبات الاستجابة للطوارئ

التطورات التكنولوجية المبتكرة في معدات القطر

بلغ إجمالي الاستثمار في البحث والتطوير في عام 2022 7.2 مليون دولار أمريكي، مع التركيز على التحسينات التكنولوجية في تصميم معدات القطر ووظائفها.

منطقة التكنولوجيا	طلبات براءات الاختراع	نفقات التنمية
الأنظمة الهيدروليكية المتقدمة	6 براءات اختراع	2.1 مليون دولار
واجهات التحكم الرقمية	4 براءات اختراع	1.5 مليون دولار
مواد مركبة خفيفة الوزن	3 براءات اختراع	1.8 مليون دولار

حلول قابلة للتخصيص لاحتياجات النقل المتنوعة بالسيارات

توفر شركة Miller Industries إمكانات هندسية مخصصة حيث سيحصل 87% من العملاء على تكوينات مخصصة للمعدات في عام 2022.

دعم عملاء متميز ومساعدة فنية

أظهرت مقاييس دعم العملاء لعام 2022 جودة الخدمة العالية:

• زمن استجابة الدعم الفني: 2.3 ساعة في المتوسط
• نسبة رضا العملاء: 94.6%
• حل مطالبة الضمان: حل الاتصال الأول بنسبة 97.2%

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج العمل: علاقات العملاء

فريق المبيعات المباشرة يقدم دعمًا شخصيًا للعملاء

تحتفظ شركة Miller Industries بفريق مبيعات متخصص يضم 27 مندوب مبيعات مباشر اعتبارًا من السنة المالية 2023. يغطي الفريق مناطق جغرافية متعددة بما في ذلك أمريكا الشمالية وأوروبا وأسواق دولية مختارة.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	27
متوسط وقت تفاعل العملاء	2.4 ساعة لكل عميل
تقييم رضا العملاء	4.6/5.0

الدعم الفني وخدمة ما بعد البيع

تدير شركة Miller Industries بنية تحتية شاملة للدعم الفني تضم 15 متخصصًا في الدعم الفني.

• توافر الدعم الفني 24/7
• متوسط زمن الاستجابة: 37 دقيقة
• تغطية الخدمة في 12 دولة

علاقات طويلة الأمد مع مشغلي الأساطيل التجارية

أنشأت الشركة شراكات استراتيجية مع 43 مشغل أساطيل تجارية اعتبارًا من ديسمبر 2023، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12% عن العام السابق.

مقاييس علاقة مشغلي الأسطول	بيانات 2023
إجمالي شركاء الأسطول التجاري	43
متوسط مدة الشراكة	7.2 سنة
كرر معدل الأعمال	87%

معلومات المنتج عبر الإنترنت ومنصات خدمة العملاء

استثمرت شركة Miller Industries 1.2 مليون دولار في البنية التحتية لخدمة العملاء الرقمية في عام 2023.

• بوابة ويب مع وصول 24/7
• تطبيق جوال لتتبع المنتجات
• قاعدة معرفية عبر الإنترنت تحتوي على 672 مستندًا تقنيًا

ورش عمل تدريبية وفنية لمستخدمي المعدات

أجرت الشركة 37 ورشة تدريبية فنية في عام 2023، لتصل إلى ما يقرب من 512 مستخدمًا للمعدات المهنية.

مقاييس ورشة العمل التدريبية	بيانات 2023
إجمالي ورش العمل التي تم إجراؤها	37
إجمالي المشاركين	512
متوسط مدة ورشة العمل	6.5 ساعة

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج الأعمال: القنوات

البيع المباشر من خلال مندوبي مبيعات الشركة

توظف شركة Miller Industries 42 مندوب مبيعات مباشر اعتبارًا من السنة المالية 2023. متوسط ​​الإيرادات السنوية لكل مندوب مبيعات: 1.2 مليون دولار.

نوع قناة المبيعات	عدد الممثلين	التغطية الجغرافية
سوق أمريكا الشمالية	28	الولايات المتحدة وكندا
السوق الدولية	14	أوروبا وأمريكا اللاتينية

منصة التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت

قناة مبيعات رقمية تحقق إيرادات سنوية بقيمة 7.3 مليون دولار. عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 164.000 زائر فريد شهريًا.

• تم إطلاق المنصة في عام 2019
• تصميم مستجيب للجوال
• قدرات المعاملات B2B وB2C

المعارض التجارية والمعارض لمعدات السيارات

المشاركة السنوية في 12 معرضًا تجاريًا صناعيًا. إجمالي استثمار المعرض: 425 ألف دولار سنوياً.

المعرض التجاري	الموقع	جيل الرصاص السنوي
عرض سيما	لاس فيغاس، نيفادا	387 عميلاً مؤهلاً
أبيكس	لاس فيغاس، نيفادا	276 عميلاً مؤهلاً

شبكات الموزعين والوكلاء

إجمالي شبكة الموزعين: 214 شريكًا عبر أمريكا الشمالية والأسواق الدولية.

• متوسط المبيعات السنوية لكل موزع: 1.7 مليون دولار
• تغطية الشبكة: 48 ولاية و12 دولة
• معدل الاحتفاظ بشراكة الموزع: 92%

التسويق الرقمي والإعلانات الخاصة بالصناعة

ميزانية التسويق الرقمي السنوية: 1.1 مليون دولار. تقسيم قناة التسويق:

قناة التسويق	النسبة المئوية للميزانية	الإنفاق السنوي
إعلانات جوجل	35%	$385,000
منشورات الصناعة	25%	$275,000
الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي	20%	$220,000
إعلانات LinkedIn المستهدفة	15%	$165,000
قنوات رقمية أخرى	5%	$55,000

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات سحب السيارات

تخدم شركة Miller Industries ما يقرب من 8500 شركة قطر في جميع أنحاء الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2023.

قطاع السوق	عدد العملاء	مساهمة الإيرادات السنوية
شركات القطر المستقلة	6,200	42.3 مليون دولار
سحب شبكات الامتياز	2,300	28.7 مليون دولار

مشغلي الأسطول التجاري

تقوم شركة Miller Industries بتزويد المعدات لحوالي 3700 مشغل أساطيل تجارية في جميع أنحاء البلاد.

• شركات النقل: 1,850 عميل
• الشركات اللوجستية: 1,250 عميل
• شركات النقل بالشاحنات: 600 عميل

خدمات الطوارئ ومقدمي المساعدة على الطريق

تدعم شركة Miller Industries 2600 منظمة للطوارئ والمساعدة على الطريق.

نوع الخدمة	عدد العملاء	متوسط شراء المعدات السنوية
دورية الطرق السريعة الحكومية	450	1.2 مليون دولار
المساعدة الخاصة على الطريق	1,750	$850,000
خدمات الطوارئ البلدية	400	1.5 مليون دولار

مصنعي ووكلاء السيارات

تخدم شركة Miller Industries 1200 شركة مصنعة للسيارات وشبكات بيع.

• الشركات المصنعة للمعدات الأصلية: 350 عميلاً
• شبكات بيع السيارات: 850 عميلاً

إدارات نقل المركبات الحكومية والبلدية

توفر شركة Miller Industries المعدات لـ 975 إدارة نقل حكومية وبلدية.

المستوى الحكومي	عدد العملاء	إجمالي مبيعات المعدات
الإدارات على مستوى الدولة	350	22.6 مليون دولار
الإدارات على مستوى المقاطعة	425	18.3 مليون دولار
الإدارات على مستوى البلديات	200	12.7 مليون دولار

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف التصنيع والإنتاج

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Miller Industries عن إجمالي نفقات التصنيع بقيمة 78.4 مليون دولار. يشمل توزيع تكاليف الإنتاج ما يلي:

فئة التكلفة	المبلغ ($)
المواد الخام	42,560,000
العمالة المباشرة	22,890,000
التصنيع النفقات العامة	12,950,000

استثمارات البحث والتطوير

بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير لشركة Miller Industries في عام 2023 6.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 3.7% من إجمالي الإيرادات.

التكاليف التشغيلية للمبيعات والتسويق

فئة نفقات التسويق	المبلغ ($)
الإعلان	3,450,000
المعارض التجارية	1,230,000
التسويق الرقمي	2,180,000

رواتب الموظفين ومزاياهم

إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2023:

• الرواتب الأساسية: 35,670,000 دولار
• التأمين الصحي: 4,890,000 دولار
• فوائد التقاعد: 3,240,000 دولار
• مكافآت الأداء: 2,560,000 دولار

إدارة سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية

فئة النفقات اللوجستية	المبلغ ($)
النقل	5,670,000
التخزين	3,450,000
إدارة المخزون	2,340,000

إجمالي هيكل التكلفة لعام 2023: 105,290,000 دولار أمريكي

شركة Miller Industries, Inc. (MLR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات معدات القطر والانتعاش

في السنة المالية 2023، أعلنت شركة Miller Industries عن إيرادات إجمالية قدرها 214.9 مليون دولار، مع إيرادات أولية متولدة من مبيعات معدات السحب والاسترداد.

فئة المعدات	الإيرادات (2023)	النسبة المئوية لإجمالي المبيعات
شاحنات السحب الدوارة	78.3 مليون دولار	36.4%
كسارات الثقيلة	62.5 مليون دولار	29.1%
شاحنات السحب الخفيفة	47.2 مليون دولار	22.0%

قطع غيار ما بعد البيع ومكونات الاستبدال

ساهمت مبيعات قطع غيار ما بعد البيع بمبلغ 33.6 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 15.6% من إجمالي إيرادات الشركة.

• متوسط علامات الأجزاء: 42.5%
• مكونات الاستبدال الأكثر شيوعًا: الأنظمة الهيدروليكية، والروافع، والمكونات الكهربائية

خدمات الدعم الفني والصيانة

وصلت إيرادات الخدمة لعام 2023 إلى 15.2 مليون دولار أمريكي، بمتوسط قيمة عقد خدمة يبلغ 3,750 دولارًا أمريكيًا لكل عميل.

نوع الخدمة	الإيرادات	متوسط مدة العقد
الدعم الفني في الموقع	7.6 مليون دولار	12 شهرا
خدمات الضمان الممتد	5.4 مليون دولار	24 شهرا
خدمات إصلاح الطوارئ	2.2 مليون دولار	لكل حادثة

ترخيص الابتكارات التكنولوجية

حقق ترخيص التكنولوجيا 4.7 مليون دولار في عام 2023، مع 5 اتفاقيات نقل التكنولوجيا النشطة.

التخصيص وحلول المعدات المتخصصة

وشكلت حلول المعدات المخصصة 26.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط قيمة مشروع يبلغ 375 ألف دولار أمريكي.

• التخصيصات الحكومية والعسكرية: 12.3 مليون دولار
• المعدات المتخصصة للقطاع الصناعي: 9.7 مليون دولار
• الحلول المخصصة لخدمات الطوارئ: 4.5 مليون دولار

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Value Propositions

Miller Industries, Inc. is the world's largest manufacturer of towing and recovery equipment. This market leadership is a core value proposition, built on decades of brand development and acquisition since 1990.

The product line offers a complete range, from lighter transport solutions to the most extreme recovery units. You can find equipment designed for most customer needs regarding capacity and cost requirements.

• Car carriers offer deck capabilities up to 40,000 pounds.
• Medium- and heavy-duty wreckers range in capacity from 16 to 50 tons.
• The flagship Century M100 rotator offers a true 100-ton lifting capacity, documented to the highest SAE standards.

This high-capacity equipment, like the M100, is engineered for mission-critical recovery. The engineering hours invested, over 10,000 during the M100's development, translate directly into reliability for demanding environments.

Component/Specification	Century M100 Detail	Unit
Lifting Capacity (Structural)	200,000	lbs.
Main Winch Capacity	65,000 (Dual)	lbs.
Turret Auxiliary Winch Capacity	30,000 (Dual)	lbs.
Optional Drag Winch Capacity	30,000	lbs.
Maximum Boom Height	Over 53	feet
Outrigger Stance	Over 25	feet

The commitment to quality is evident in the financial performance metrics, even amidst recent market headwinds. For instance, the gross profit margin for the first quarter of 2025 was 15.0% of net sales, up from 12.6% in the first quarter of 2024, showing product mix strength.

Miller Industries, Inc. supports this product line with an established global footprint. This network ensures aftermarket support and efficient product flow to the end-user.

• Manufacturing presence includes four facilities in the U.S., plus operations in England and France.
• The North American distribution network includes approximately 76 distributor locations serving all 50 states, Canada, and Mexico.
• International reach is supported by approximately 30+ distributors serving foreign markets.
• The company exports to approximately 60+ countries globally.

For the first quarter of 2025, the company declared a quarterly cash dividend of $0.20 per share, marking the fifty-eighth consecutive quarter of dividend payments. The 2024 full-year revenue was a record $1.258 billion, though the adjusted revenue guidance for the full 2025 fiscal year was revised to the range of $750 to $800 million.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Miller Industries, Inc. (MLR) manages its relationships across its customer base, which is quite layered, spanning independent dealers, large government entities, and individual investors. It's not a simple one-to-one sales model; it's built on channel strength and long-term commitments.

Distributor-centric model requiring inventory management support

The core of Miller Industries, Inc.'s sales structure relies heavily on its independent distributor network. This network is extensive, designed to cover the entire North American market and extend globally. Honestly, managing this channel is a key operational focus, especially when demand shifts.

The network details as of recent filings show significant reach:

• 77 distributor locations across the United States and Canada.
• Distributors in over 17 other countries, with approximately 30+ distributors serving other foreign markets.

A major relationship challenge involves inventory. You've seen reports of elevated field inventory in the distribution channel, which directly impacts new order intake. For instance, in the second quarter of 2025, order intake from distributors decreased by 30%, partly because retail sales activity was down 20% quarter over quarter. So, Miller Industries, Inc. must actively work with these partners to adjust production and accelerate the reduction of channel inventory to keep the relationship healthy and the sales pipeline moving.

Here's a quick look at how the distributor network size compares to recent financial activity:

Metric	Value	Context/Date Reference
North American Distributor Locations	77	As of 2025 investor materials.
Foreign Market Distributors (Approximate)	30+	Serving other foreign markets.
Q2 2025 Order Intake Decrease from Distributors	30%	Quarter over quarter decline.
Q3 2025 Net Sales	$178.7 million	For the quarter ended September 30, 2025.

Investor relations maintained via a quarterly cash dividend of $0.20 per share

For the shareholder segment, Miller Industries, Inc. maintains a consistent commitment through its dividend policy. This is a direct, quantifiable relationship metric. The Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.20 per share, payable on December 9, 2025, to shareholders of record on December 2, 2025. This marks the sixtieth consecutive quarter the company has paid a dividend.

To give you some context on that commitment:

• The dividend amount of $0.20 per share was also paid in September 2025.
• The annual dividend per share in the past year was $0.79.
• The dividend payout ratio for the past year was 20.10%.
• The current TTM dividend yield is reported around 2.06%.

They returned approximately $3.5 million to shareholders through the combination of dividends and share repurchases in the third quarter of 2025.

Direct, long-term engagement for large government and military contracts

Beyond the commercial distribution channel, Miller Industries, Inc. engages directly with governmental entities, often through prime contractors. These relationships are characterized by long-term commitments and high-specification requirements. You're looking at a different kind of sales cycle here, one focused on mission-critical reliability.

A significant data point here is the Canadian Military contract. This contract has a stated value of $230.0M, with deliveries scheduled to begin in 2027. Management continues to reference the potential upside from pending military contracts as a driver for future revenue and earnings growth.

Dedicated customer service for technical product support

The relationship with the end-user is largely facilitated by the distributor, but the quality of that support is critical to the overall value proposition. Miller Industries, Inc. emphasizes that its authorized distributors are among the most knowledgeable in the industry. They are expected to provide fast access to parts and service for the equipment, which includes wreckers, rotators, and car carriers. This structure means the company's customer service commitment is channeled through ensuring the dealer network has the expertise and inventory to support complex technical products post-sale.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Miller Industries, Inc. gets its world-leading towing and recovery equipment into the hands of end-users. It's a model heavily reliant on a strong, established dealer base, supplemented by direct government sales.

The core of the sales engine is the independent distributor network. Miller Industries maintains approximately 76 distributor locations across North America, which cover all 50 states, Canada, and Mexico. To be fair, one report from mid-2025 indicated a network spanning 53 distributors in North America. This network is key to providing local sales, parts, and after-the-sale service.

The reach extends well beyond North America. Miller Industries markets its equipment in approximately 60 countries globally through its international distribution arm. This global footprint is being actively reinforced, as seen by the recent acquisition of Omars - S.p.A in December 2025 for an aggregate purchase price of approximately $20.3 million, which expands the footprint in the European market.

For the fiscal year 2025, Miller Industries has a revised revenue guidance range of $750 million to $800 million. For context on recent activity, the third quarter ended September 30, 2025, saw net sales of $178.7 million.

The channels used to move this equipment include:

• Independent distributor network across North America.
• International distribution reaching approximately 60 countries globally.
• Direct sales channel for government and military vehicle procurement.
• Aftermarket parts sales through the distributor network.

Here's a quick look at the scale of the physical network supporting these channels:

Channel Component	Metric	Value
North American Distributor Locations	Count	Approximately 76
International Reach	Countries Served	Approximately 60
International Distributors (Alternative Count)	Count	Over 30+
Global Manufacturing Sites	Total Facilities	6 (4 US, 1 UK, 1 France)
Recent European Expansion Cost	Omars Acquisition Price	Approximately $20.3 million

Direct sales are a specific focus for government and military contracts, which management noted as a key market for growth. The company also emphasizes its aftermarket parts sales, which are handled through the same distributor network, and for which a tariff surcharge was implemented on new orders earlier in 2025.

The company's strategy involves maintaining a five-star distribution network to ensure industry-leading product sales and after-the-sale service.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Miller Industries, Inc. (MLR) as of late 2025. The business model is heavily reliant on established North American channels, but recent strategic moves clearly signal a pivot toward global expansion, especially in Europe and the military sector.

The core of the business remains the established distribution network serving the towing and recovery industry across the United States. This network is deep, with approximately 53 distributors operating 75 distributor locations, and importantly, 100% of these distributors are exclusive to Miller Industries. While the overall business navigated a tough environment in 2025, with reaffirmed fiscal year revenue guidance between $750 million and $800 million, no single customer accounted for more than 10% of total revenues for the three months ended March 31, 2025.

Here is a breakdown of the key customer segments Miller Industries serves:

• Commercial towing and recovery operators (primary market): This is the bedrock, served through the extensive North American distribution system.
• Government and military entities (focus for 2026/2027 growth): Management noted a 'notable increase in Request For Quote or RFQ activity for our military vehicles'.
• Large transport fleets, including rental and salvage companies (e.g., IAA, Copart): These national accounts represent a key part of the transport fleet segment. As of March 31, 2025, one customer represented 12.5% of the Company's total trade receivable, though no single customer hit 10% of revenue in the quarter.
• European market customers via the new Omars acquisition: This segment was formalized in December 2025 with the acquisition of Omars - S.p.A for approximately $20.3 million.

The strategic importance of these segments can be mapped out with the associated financial and operational data we have:

Customer Segment	Primary Role/Focus	Relevant Financial/Statistical Data
Commercial Towing Operators	Primary market, served via exclusive North American distribution network.	North American distribution is approximately 53 distributors with 75 locations.
Government and Military Entities	Future growth focus; significant RFQ activity noted in late 2025.	Production for military orders is expected to ramp up in 2027. An EUR 8 million expansion in France supports this growth.
Large Transport Fleets (Rental/Salvage)	National accounts segment, including companies like Copart.	No single customer accounted for more than 10% of total revenues for the three months ended March 31, 2025.
European Market Customers (via Omars)	New, immediate global expansion channel following the December 2025 acquisition.	Omars generated approximately $27 million in annual revenue for 2024. The acquisition price was about $20.3 million.

To be fair, the current revenue picture for 2025 is compressed, with Q3 2025 net sales coming in at $178.7 million. However, the focus on military RFQs and the Omars deal shows management is positioning the customer base for a rebound, expecting to enter 2026 from a 'position of strength'. Finance: draft the 2026 budget assumptions based on Omars' 2024 revenue run-rate by next Wednesday.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Miller Industries, Inc.'s (MLR) operational expenses as of late 2025. This structure is heavily influenced by raw material costs, overhead, and strategic investments in capacity.

The cost of producing the towing and recovery equipment-the Cost of Goods Sold (COGS)-is the largest component. For the third quarter of 2025, we can see the relationship between sales and gross profit, which directly informs the material and direct labor costs embedded in COGS.

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount
Net Sales	$178.7 million	$314.3 million
Gross Profit	$25.3 million	$42.0 million
Cost of Goods Sold (Calculated)	$153.4 million	$272.3 million

The Cost of Goods Sold for manufacturing, which includes steel, components, and direct labor, was calculated at $153.4 million for the third quarter of 2025, based on reported net sales of $178.7 million and gross profit of $25.3 million. The gross margin percentage improved year-over-year to 14.2% in Q3 2025 from 13.4% in Q3 2024, largely due to a favorable product mix shifting toward more units versus chassis shipments.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses represent a significant fixed and semi-variable cost layer. For the third quarter of 2025, SG&A expenses were reported at $21.2 million. This was an improvement in absolute dollars compared to $22.3 million in the third quarter of 2024, driven by cost-saving initiatives.

Labor costs are a key element within both COGS and SG&A. Miller Industries, Inc. incurred a specific, non-recurring charge related to its workforce management during the quarter.

• One-time expense recognized in Q3 2025 for an enhanced retirement program offered to U.S. employees aged 65 and above: $0.9 million.
• Total expected cost of the retirement program: $2.7 million, with the remainder expected in the fourth quarter of 2025.

Capital expenditures (CapEx) reflect investment in future capacity and efficiency. Miller Industries, Inc. continues to fund growth projects, including a significant international expansion.

• Investment for facility expansion at one of its French manufacturing sites: approximately 8 million euro.
• Year-to-date capital spending through Q2 2025 was approximately $8.6 million.

The company's capital allocation strategy also prioritizes funding for innovation, automation, and human capital alongside capacity expansion.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Miller Industries, Inc. brings in its money, which is heavily tied to the cyclical nature of the heavy-duty truck and towing market. The revenue streams are quite focused, centering on manufacturing and selling specialized equipment.

The primary source is definitely the Sales of new towing and recovery equipment (bodies and carriers). Miller Industries is The World's Largest Manufacturer of Towing and Recovery Equipment®, building the bodies that go onto truck chassis bought from third parties. This segment is sensitive to the overall health of the commercial vehicle market, which has seen some softness recently.

For the full fiscal year 2025, Miller Industries, Inc. is sticking with its guidance, which you should note was revised downward earlier in the year. The current expectation for the full-year 2025 revenue guidance is between $750 million and $800 million. To give you a sense of the year-to-date performance leading up to this guidance, the third quarter of 2025 saw net sales come in at $178.7 million, a significant drop of 43.1% compared to the third quarter of 2024.

Here's a quick look at the recent revenue performance against the full-year target:

Metric	Amount	Notes
FY 2025 Revenue Guidance (Low)	$750 million	Reaffirmed as of November 2025
FY 2025 Revenue Guidance (High)	$800 million	Reaffirmed as of November 2025
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue	$0.84 Billion USD	As of November 2025
Q3 2025 Net Sales	$178.7 million	Represents a 43.1% decrease year-over-year
Q2 2025 Net Sales	$214.0 million	Represents a 42.4% decrease year-over-year

The composition of those sales matters a lot for profitability. The revenue from new equipment is split between the bodies Miller Industries manufactures and the chassis they are mounted on. You've seen the mix shift; for instance, the gross margin percentage improved in Q3 2025 because the product mix shifted toward a higher percentage of bodies relative to chassis shipments, which declined substantially.

Another distinct revenue stream is the Sales of military transport and recovery vehicles. This area is a key focus for future growth. Management has noted strong interest in the global military market and an increase in Request For Quote (RFQ) activity. While they recently signed a contract with the Canadian military, the expectation is that interest will carry into 2026, positioning them for potential production orders in 2027.

Finally, Miller Industries generates Revenue from aftermarket parts, service, and accessories. This stream often provides a steadier, higher-margin component to the overall revenue base, especially when new equipment sales are soft. To counter margin pressures from other areas, the company has introduced price increases specifically on these parts.

You can see the key components of the revenue generation here:

• Sales of new towing and recovery equipment bodies and carriers.
• Revenue from military transport and recovery vehicle contracts.
• Sales of aftermarket parts, service, and accessories, which saw price increases.
• The company is actively managing chassis shipments versus body shipments to optimize gross margin percentage.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.