Miller Industries, Inc. (MLR): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt des Automobiltransports zeichnet sich Miller Industries, Inc. (MLR) als Pionier aus und verändert mit seinem innovativen Ansatz und seinen umfassenden Lösungen die Landschaft der Abschlepp- und Bergungsausrüstung. Von spezialisierter Technik bis hin zu modernsten technologischen Fortschritten hat dieser Branchenführer sorgfältig ein Geschäftsmodell entwickelt, das hochwertige, zuverlässige Ausrüstung für verschiedene Kundensegmente liefert, von Rettungsdiensten bis hin zu kommerziellen Flottenbetreibern. Durch die nahtlose Integration strategischer Partnerschaften, fortschrittlicher Fertigungskapazitäten und kundenorientierter Wertversprechen hat sich Miller Industries als entscheidender Wegbereiter für effizienten und zuverlässigen Fahrzeugtransport in mehreren Sektoren positioniert.

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Beziehungen zu Automobilherstellern und -händlern

Miller Industries unterhält Partnerschaften mit mehreren wichtigen Automobilherstellern und -händlern und konzentriert sich dabei auf die Integration von Abschlepp- und Bergegeräten.

Hersteller	Partnerschaftstyp	Gründungsjahr
Ford Motor Company	Gerätekompatibilität	2018
General Motors	Chassis-Integration	2016
Ram Trucks	Spezialisierte Abschlepplösungen	2019

Partnerschaften mit Lieferanten und Herstellern von Anhängerkupplungen

Miller Industries arbeitet mit spezialisierten Geräteherstellern zusammen, um die Produktfähigkeiten zu verbessern.

• Jerr-Dan Corporation – Hauptpartner für Schleppausrüstung
• Miller-Schweißgeräte – Strukturkomponenten
• Chevron Laboratories – Materialtests und -entwicklung

Zusammenarbeit mit Versicherungsunternehmen und Pannenhilfeanbietern

Versicherungsanbieter	Einzelheiten zur Partnerschaft	Vertragswert
Fortschrittliche Versicherung	Bevorzugtes Abschleppnetzwerk	3,2 Millionen US-Dollar pro Jahr
GEICO	Notfallausrüstung	2,7 Millionen US-Dollar pro Jahr
AAA-Pannenhilfe	Nationales Dienstabkommen	4,5 Millionen US-Dollar jährlich

Allianzen mit Aftermarket-Automobilteilehändlern

Miller Industries unterhält strategische Vertriebspartnerschaften zur Unterstützung des Produktlebenszyklus und zum Austausch von Komponenten.

• AutoZone – Nationaler Teilevertrieb
• O'Reilly Auto Parts – Regionales Liefernetzwerk
• Advance Auto Parts – Landesweite Komponentenversorgung

Gesamteinnahmen aus der Partnerschaft: Ungefähr 12,4 Millionen US-Dollar pro Jahr

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Design und Herstellung von Abschlepp- und Bergungsgeräten

Miller Industries meldete ab 2023 eine Gesamtproduktionskapazität von 12.000 Zugmaschinen pro Jahr. Die Produktionsanlagen befinden sich in McDonough, Georgia, mit einer Fläche von 280.000 Quadratfuß.

Ausrüstungskategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Durchschnittlicher Stückpreis
Rotator-Abschleppwagen	1.800 Einheiten	$250,000
Schwerlastzerstörer	2.400 Einheiten	$180,000
Mittelschwere Abschleppwagen	4.200 Einheiten	$95,000

Produktforschung und -entwicklung für innovative Abschlepplösungen

Die F&E-Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 8,2 Millionen US-Dollar, was 4,7 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• 3 spezielle Engineering-Zentren
• 22 aktive Patentanmeldungen
• 6 neue Produktprototypen im Jahr 2023 entwickelt

Marketing und Vertrieb von Spezialausrüstung für den Automobiltransport

Umsatzverteilung auf Marktsegmente im Jahr 2023:

Marktsegment	Prozentsatz des Umsatzes	Einnahmen
Kommunal/Regierung	35%	62,4 Millionen US-Dollar
Private Abschleppunternehmen	45%	80,1 Millionen US-Dollar
Versicherungen/Flottendienstleistungen	20%	35,6 Millionen US-Dollar

Wartungs- und Supportdienste für Abschleppgeräte

Serviceumsatz für 2023: 17,3 Millionen US-Dollar bei einer Kundenbindungsrate von 98 %.

• Technisches Support-Team rund um die Uhr
• 12 regionale Servicezentren
• Durchschnittliche Antwortzeit: 4,2 Stunden
• Garantieumfang bis zu 5 Jahre

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen in Georgia

Miller Industries betreibt eine primäre Produktionsanlage in Chattanooga, Tennessee, mit einer Fläche von etwa 300.000 Quadratfuß. Der Gesamtwert der Sachanlagen (PP&E) der Anlage belief sich zum 31. Dezember 2022 auf 51,4 Millionen US-Dollar.

Standort der Einrichtung	Quadratmeterzahl	PP&E-Wert
Chattanooga, Tennessee	300.000 Quadratfuß	51,4 Millionen US-Dollar

Spezialisierte Engineering- und Designteams

Miller Industries beschäftigt insgesamt etwa 850 Mitarbeiter, von denen schätzungsweise 75 bis 100 in den Bereichen Technik und Design beschäftigt sind. Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Unternehmens beliefen sich im Jahr 2022 auf 3,2 Millionen US-Dollar.

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 850
• Größe des Technik- und Designteams: 75–100
• F&E-Ausgaben im Jahr 2022: 3,2 Millionen US-Dollar

Geistiges Eigentum und Produktpatente

Miller Industries hält mehrere Patente im Zusammenhang mit Abschlepp- und Bergungsgeräten. Die immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, einschließlich Patenten, wurden zum 31. Dezember 2022 auf 12,7 Millionen US-Dollar geschätzt.

Asset-Typ	Wert
Immaterielle Vermögenswerte	12,7 Millionen US-Dollar

Markenreputation

Miller Industries ist der größter Hersteller von Abschlepp- und Bergungsgeräten in Nordamerika. Der Marktanteil des Unternehmens im Segment Anhängerkupplung wird auf 45-50 % geschätzt.

Qualifizierte Arbeitskräfte

Das Unternehmen verfügt über hochqualifizierte technische Arbeitskräfte mit einer durchschnittlichen Betriebszugehörigkeit von 8–10 Jahren. Die Arbeitskosten für 2022 beliefen sich auf etwa 42,5 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit: 8–10 Jahre
• Gesamtarbeitskosten im Jahr 2022: 42,5 Millionen US-Dollar
• Technisches Fachwissen über mehrere Produktlinien hinweg

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige, zuverlässige Abschlepp- und Bergungsausrüstung

Miller Industries, Inc. meldete im Jahr 2022 einen Gesamtumsatz von 198,7 Millionen US-Dollar, wobei spezielle Abschleppgeräte einen erheblichen Teil ihrer Produktpalette ausmachen.

Ausrüstungskategorie	Jährliches Verkaufsvolumen	Durchschnittlicher Stückpreis
Rotator-Abschleppwagen	425 Einheiten	$285,000
Schwerlastzerstörer	612 Einheiten	$215,000
Leichte Abschleppwagen	1.150 Einheiten	$95,000

Umfassendes Angebot an Speziallösungen für den Fahrzeugtransport

Miller Industries bietet mehrere Produktlinien für verschiedene Fahrzeugtransportsegmente an.

• Gewerbliche Zugausrüstung
• Bergungssysteme für Militär- und Regierungsfahrzeuge
• Industrielle Transportlösungen
• Plattformen für Notfallfahrzeuge

Innovative technologische Fortschritte bei Anhängerkupplungen

Die F&E-Investitionen im Jahr 2022 beliefen sich auf insgesamt 7,2 Millionen US-Dollar und konzentrierten sich auf technologische Verbesserungen im Design und in der Funktionalität von Anhängerkupplungen.

Technologiebereich	Patentanmeldungen	Entwicklungsausgaben
Fortschrittliche Hydrauliksysteme	6 Patente	2,1 Millionen US-Dollar
Digitale Steuerschnittstellen	4 Patente	1,5 Millionen Dollar
Leichte Verbundwerkstoffe	3 Patente	1,8 Millionen US-Dollar

Anpassbare Lösungen für unterschiedliche Anforderungen im Automobiltransport

Miller Industries bietet maßgeschneiderte Engineering-Funktionen, wobei 87 % der Kunden im Jahr 2022 maßgeschneiderte Gerätekonfigurationen erhalten.

Erstklassiger Kundensupport und technische Unterstützung

Die Kundensupport-Kennzahlen für 2022 zeigten eine hohe Servicequalität:

• Reaktionszeit des technischen Supports: durchschnittlich 2,3 Stunden
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 94,6 %
• Lösung von Garantieansprüchen: 97,2 % Lösung beim ersten Kontakt

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertriebsteam bietet personalisierten Kundensupport

Miller Industries unterhält ab dem Geschäftsjahr 2023 ein engagiertes Vertriebsteam mit 27 Direktvertriebsmitarbeitern. Das Team deckt mehrere geografische Regionen ab, darunter Nordamerika, Europa und ausgewählte internationale Märkte.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	27
Durchschnittliche Kundeninteraktionszeit	2,4 Stunden pro Kunde
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.6/5.0

Technischer Support und Kundendienst

Miller Industries betreibt eine umfassende technische Support-Infrastruktur mit 15 engagierten technischen Support-Spezialisten.

• Technischer Support rund um die Uhr verfügbar
• Durchschnittliche Antwortzeit: 37 Minuten
• Serviceabdeckung in 12 Ländern

Langfristige Beziehungen zu kommerziellen Flottenbetreibern

Das Unternehmen wurde gegründet Strategische Partnerschaften mit 43 kommerziellen Flottenbetreibern Stand Dezember 2023, was einer Steigerung von 12 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Kennzahlen zur Flottenbetreiberbeziehung	Daten für 2023
Total Commercial Fleet Partners	43
Durchschnittliche Partnerschaftsdauer	7,2 Jahre
Wiederholen Sie den Business-Tarif	87%

Online-Produktinformations- und Kundendienstplattformen

Miller Industries hat im Jahr 2023 1,2 Millionen US-Dollar in die Infrastruktur für den digitalen Kundenservice investiert.

• Webportal mit 24/7-Zugriff
• Mobile Anwendung zur Produktverfolgung
• Online-Wissensdatenbank mit 672 technischen Dokumenten

Schulungen und technische Workshops für Gerätebenutzer

Das Unternehmen führte durch 37 technische Ausbildungswerkstätten im Jahr 2023 und erreicht etwa 512 professionelle Gerätenutzer.

Schulungsworkshop-Metriken	Daten für 2023
Gesamtzahl der durchgeführten Workshops	37
Gesamtzahl der Teilnehmer	512
Durchschnittliche Workshop-Dauer	6,5 Stunden

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb über Vertriebsmitarbeiter des Unternehmens

Miller Industries beschäftigt ab dem Geschäftsjahr 2023 42 Direktvertriebsmitarbeiter. Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertriebsmitarbeiter: 1,2 Millionen US-Dollar.

Vertriebskanaltyp	Anzahl der Vertreter	Geografische Abdeckung
Nordamerikanischer Markt	28	Vereinigte Staaten und Kanada
Internationaler Markt	14	Europa und Lateinamerika

Online-E-Commerce-Plattform

Digitaler Vertriebskanal mit einem Jahresumsatz von 7,3 Millionen US-Dollar. Website-Verkehr: 164.000 einzelne Besucher monatlich.

• Plattform im Jahr 2019 gestartet
• Auf Mobilgeräte ansprechendes Design
• B2B- und B2C-Transaktionsfunktionen

Messen und Ausstellungen für Automobilausrüstung

Jährliche Teilnahme an 12 Branchenmessen. Gesamtinvestition in die Ausstellung: 425.000 US-Dollar pro Jahr.

Messe	Standort	Jährliche Lead-Generierung
SEMA-Show	Las Vegas, NV	387 qualifizierte Leads
AAPEX	Las Vegas, NV	276 qualifizierte Leads

Vertriebs- und Händlernetzwerke

Gesamtes Vertriebsnetz: 214 Partner in Nordamerika und auf internationalen Märkten.

• Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertriebspartner: 1,7 Millionen US-Dollar
• Netzabdeckung: 48 Bundesstaaten und 12 Länder
• Bindungsrate der Vertriebspartnerschaft: 92 %

Digitales Marketing und branchenspezifische Werbung

Jährliches Budget für digitales Marketing: 1,1 Millionen US-Dollar. Aufschlüsselung der Marketingkanäle:

Marketingkanal	Prozentsatz des Budgets	Jährliche Ausgaben
Google-Anzeigen	35%	$385,000
Branchenpublikationen	25%	$275,000
Social-Media-Werbung	20%	$220,000
Gezielte LinkedIn-Anzeigen	15%	$165,000
Andere digitale Kanäle	5%	$55,000

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Abschleppunternehmen für Kraftfahrzeuge

Miller Industries beliefert ab 2023 etwa 8.500 Abschleppunternehmen in den Vereinigten Staaten.

Marktsegment	Anzahl der Kunden	Jährlicher Umsatzbeitrag
Unabhängige Abschleppunternehmen	6,200	42,3 Millionen US-Dollar
Abschleppen von Franchise-Netzwerken	2,300	28,7 Millionen US-Dollar

Kommerzielle Flottenbetreiber

Miller Industries beliefert landesweit rund 3.700 kommerzielle Flottenbetreiber mit Ausrüstung.

• Transportunternehmen: 1.850 Kunden
• Logistikunternehmen: 1.250 Kunden
• Speditionen: 600 Kunden

Anbieter von Notdiensten und Pannenhilfe

Miller Industries unterstützt 2.600 Notfall- und Pannenhilfeorganisationen.

Servicetyp	Kundenanzahl	Durchschnittlicher jährlicher Gerätekauf
Staatliche Autobahnpolizei	450	1,2 Millionen US-Dollar
Private Pannenhilfe	1,750	$850,000
Städtische Notdienste	400	1,5 Millionen Dollar

Automobilhersteller und Händler

Miller Industries beliefert 1.200 Automobilhersteller und Händlernetzwerke.

• Erstausrüster: 350 Kunden
• Kfz-Händlernetzwerke: 850 Kunden

Staatliche und kommunale Fahrzeugtransportabteilungen

Miller Industries beliefert 975 staatliche und kommunale Verkehrsbehörden mit Ausrüstung.

Regierungsebene	Kundenanzahl	Gesamtverkauf der Ausrüstung
Abteilungen auf Landesebene	350	22,6 Millionen US-Dollar
Abteilungen auf Kreisebene	425	18,3 Millionen US-Dollar
Abteilungen auf kommunaler Ebene	200	12,7 Millionen US-Dollar

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Herstellungs- und Produktionskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Miller Industries Gesamtherstellungskosten von 78,4 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung der Produktionskosten umfasst:

Kostenkategorie	Betrag ($)
Rohstoffe	42,560,000
Direkte Arbeit	22,890,000
Fertigungsaufwand	12,950,000

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Ausgaben für Miller Industries beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 6,2 Millionen US-Dollar, was 3,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Betriebskosten für Vertrieb und Marketing

Kategorie der Marketingausgaben	Betrag ($)
Werbung	3,450,000
Messen	1,230,000
Digitales Marketing	2,180,000

Gehälter und Leistungen der Mitarbeiter

Gesamtvergütung der Mitarbeiter für 2023:

• Grundgehälter: 35.670.000 $
• Krankenversicherung: 4.890.000 $
• Ruhestandsleistungen: 3.240.000 USD
• Leistungsprämien: 2.560.000 $

Supply Chain und Logistikmanagement

Logistikkostenkategorie	Betrag ($)
Transport	5,670,000
Lagerhaltung	3,450,000
Bestandsverwaltung	2,340,000

Gesamtkostenstruktur für 2023: 105.290.000 USD

Miller Industries, Inc. (MLR) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Abschlepp- und Bergungsgeräten

Im Geschäftsjahr 2023 meldete Miller Industries einen Gesamtumsatz von 214,9 Millionen US-Dollar, wobei der Hauptumsatz aus dem Verkauf von Abschlepp- und Bergegeräten stammte.

Ausrüstungskategorie	Umsatz (2023)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Rotator-Abschleppwagen	78,3 Millionen US-Dollar	36.4%
Schwerlastzerstörer	62,5 Millionen US-Dollar	29.1%
Leichte Abschleppwagen	47,2 Millionen US-Dollar	22.0%

Aftermarket-Teile und Ersatzkomponenten

Der Ersatzteilverkauf im Aftermarket trug im Jahr 2023 33,6 Millionen US-Dollar bei, was 15,6 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Durchschnittlicher Teileaufschlag: 42,5 %
• Beliebteste Ersatzkomponenten: Hydrauliksysteme, Winden, elektrische Komponenten

Technischer Support und Wartungsdienste

Der Serviceumsatz für 2023 erreichte 15,2 Millionen US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Servicevertragswert von 3.750 US-Dollar pro Kunde.

Servicetyp	Einnahmen	Durchschnittliche Vertragsdauer
Technischer Support vor Ort	7,6 Millionen US-Dollar	12 Monate
Erweiterte Garantieleistungen	5,4 Millionen US-Dollar	24 Monate
Notfall-Reparaturdienste	2,2 Millionen US-Dollar	Pro Vorfall

Lizenzierung technologischer Innovationen

Die Technologielizenzierung generierte im Jahr 2023 4,7 Millionen US-Dollar 5 aktive Technologietransfervereinbarungen.

Kundenspezifische und spezielle Ausrüstungslösungen

Auf kundenspezifische Ausrüstungslösungen entfielen im Jahr 2023 26,5 Millionen US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Projektwert von 375.000 US-Dollar.

• Regierungs- und Militäranpassungen: 12,3 Millionen US-Dollar
• Spezialausrüstung für den Industriesektor: 9,7 Millionen US-Dollar
• Maßgeschneiderte Lösungen für Rettungsdienste: 4,5 Millionen US-Dollar

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Value Propositions

Miller Industries, Inc. is the world's largest manufacturer of towing and recovery equipment. This market leadership is a core value proposition, built on decades of brand development and acquisition since 1990.

The product line offers a complete range, from lighter transport solutions to the most extreme recovery units. You can find equipment designed for most customer needs regarding capacity and cost requirements.

• Car carriers offer deck capabilities up to 40,000 pounds.
• Medium- and heavy-duty wreckers range in capacity from 16 to 50 tons.
• The flagship Century M100 rotator offers a true 100-ton lifting capacity, documented to the highest SAE standards.

This high-capacity equipment, like the M100, is engineered for mission-critical recovery. The engineering hours invested, over 10,000 during the M100's development, translate directly into reliability for demanding environments.

Component/Specification	Century M100 Detail	Unit
Lifting Capacity (Structural)	200,000	lbs.
Main Winch Capacity	65,000 (Dual)	lbs.
Turret Auxiliary Winch Capacity	30,000 (Dual)	lbs.
Optional Drag Winch Capacity	30,000	lbs.
Maximum Boom Height	Over 53	feet
Outrigger Stance	Over 25	feet

The commitment to quality is evident in the financial performance metrics, even amidst recent market headwinds. For instance, the gross profit margin for the first quarter of 2025 was 15.0% of net sales, up from 12.6% in the first quarter of 2024, showing product mix strength.

Miller Industries, Inc. supports this product line with an established global footprint. This network ensures aftermarket support and efficient product flow to the end-user.

• Manufacturing presence includes four facilities in the U.S., plus operations in England and France.
• The North American distribution network includes approximately 76 distributor locations serving all 50 states, Canada, and Mexico.
• International reach is supported by approximately 30+ distributors serving foreign markets.
• The company exports to approximately 60+ countries globally.

For the first quarter of 2025, the company declared a quarterly cash dividend of $0.20 per share, marking the fifty-eighth consecutive quarter of dividend payments. The 2024 full-year revenue was a record $1.258 billion, though the adjusted revenue guidance for the full 2025 fiscal year was revised to the range of $750 to $800 million.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Miller Industries, Inc. (MLR) manages its relationships across its customer base, which is quite layered, spanning independent dealers, large government entities, and individual investors. It's not a simple one-to-one sales model; it's built on channel strength and long-term commitments.

Distributor-centric model requiring inventory management support

The core of Miller Industries, Inc.'s sales structure relies heavily on its independent distributor network. This network is extensive, designed to cover the entire North American market and extend globally. Honestly, managing this channel is a key operational focus, especially when demand shifts.

The network details as of recent filings show significant reach:

• 77 distributor locations across the United States and Canada.
• Distributors in over 17 other countries, with approximately 30+ distributors serving other foreign markets.

A major relationship challenge involves inventory. You've seen reports of elevated field inventory in the distribution channel, which directly impacts new order intake. For instance, in the second quarter of 2025, order intake from distributors decreased by 30%, partly because retail sales activity was down 20% quarter over quarter. So, Miller Industries, Inc. must actively work with these partners to adjust production and accelerate the reduction of channel inventory to keep the relationship healthy and the sales pipeline moving.

Here's a quick look at how the distributor network size compares to recent financial activity:

Metric	Value	Context/Date Reference
North American Distributor Locations	77	As of 2025 investor materials.
Foreign Market Distributors (Approximate)	30+	Serving other foreign markets.
Q2 2025 Order Intake Decrease from Distributors	30%	Quarter over quarter decline.
Q3 2025 Net Sales	$178.7 million	For the quarter ended September 30, 2025.

Investor relations maintained via a quarterly cash dividend of $0.20 per share

For the shareholder segment, Miller Industries, Inc. maintains a consistent commitment through its dividend policy. This is a direct, quantifiable relationship metric. The Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.20 per share, payable on December 9, 2025, to shareholders of record on December 2, 2025. This marks the sixtieth consecutive quarter the company has paid a dividend.

To give you some context on that commitment:

• The dividend amount of $0.20 per share was also paid in September 2025.
• The annual dividend per share in the past year was $0.79.
• The dividend payout ratio for the past year was 20.10%.
• The current TTM dividend yield is reported around 2.06%.

They returned approximately $3.5 million to shareholders through the combination of dividends and share repurchases in the third quarter of 2025.

Direct, long-term engagement for large government and military contracts

Beyond the commercial distribution channel, Miller Industries, Inc. engages directly with governmental entities, often through prime contractors. These relationships are characterized by long-term commitments and high-specification requirements. You're looking at a different kind of sales cycle here, one focused on mission-critical reliability.

A significant data point here is the Canadian Military contract. This contract has a stated value of $230.0M, with deliveries scheduled to begin in 2027. Management continues to reference the potential upside from pending military contracts as a driver for future revenue and earnings growth.

Dedicated customer service for technical product support

The relationship with the end-user is largely facilitated by the distributor, but the quality of that support is critical to the overall value proposition. Miller Industries, Inc. emphasizes that its authorized distributors are among the most knowledgeable in the industry. They are expected to provide fast access to parts and service for the equipment, which includes wreckers, rotators, and car carriers. This structure means the company's customer service commitment is channeled through ensuring the dealer network has the expertise and inventory to support complex technical products post-sale.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Miller Industries, Inc. gets its world-leading towing and recovery equipment into the hands of end-users. It's a model heavily reliant on a strong, established dealer base, supplemented by direct government sales.

The core of the sales engine is the independent distributor network. Miller Industries maintains approximately 76 distributor locations across North America, which cover all 50 states, Canada, and Mexico. To be fair, one report from mid-2025 indicated a network spanning 53 distributors in North America. This network is key to providing local sales, parts, and after-the-sale service.

The reach extends well beyond North America. Miller Industries markets its equipment in approximately 60 countries globally through its international distribution arm. This global footprint is being actively reinforced, as seen by the recent acquisition of Omars - S.p.A in December 2025 for an aggregate purchase price of approximately $20.3 million, which expands the footprint in the European market.

For the fiscal year 2025, Miller Industries has a revised revenue guidance range of $750 million to $800 million. For context on recent activity, the third quarter ended September 30, 2025, saw net sales of $178.7 million.

The channels used to move this equipment include:

• Independent distributor network across North America.
• International distribution reaching approximately 60 countries globally.
• Direct sales channel for government and military vehicle procurement.
• Aftermarket parts sales through the distributor network.

Here's a quick look at the scale of the physical network supporting these channels:

Channel Component	Metric	Value
North American Distributor Locations	Count	Approximately 76
International Reach	Countries Served	Approximately 60
International Distributors (Alternative Count)	Count	Over 30+
Global Manufacturing Sites	Total Facilities	6 (4 US, 1 UK, 1 France)
Recent European Expansion Cost	Omars Acquisition Price	Approximately $20.3 million

Direct sales are a specific focus for government and military contracts, which management noted as a key market for growth. The company also emphasizes its aftermarket parts sales, which are handled through the same distributor network, and for which a tariff surcharge was implemented on new orders earlier in 2025.

The company's strategy involves maintaining a five-star distribution network to ensure industry-leading product sales and after-the-sale service.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Miller Industries, Inc. (MLR) as of late 2025. The business model is heavily reliant on established North American channels, but recent strategic moves clearly signal a pivot toward global expansion, especially in Europe and the military sector.

The core of the business remains the established distribution network serving the towing and recovery industry across the United States. This network is deep, with approximately 53 distributors operating 75 distributor locations, and importantly, 100% of these distributors are exclusive to Miller Industries. While the overall business navigated a tough environment in 2025, with reaffirmed fiscal year revenue guidance between $750 million and $800 million, no single customer accounted for more than 10% of total revenues for the three months ended March 31, 2025.

Here is a breakdown of the key customer segments Miller Industries serves:

• Commercial towing and recovery operators (primary market): This is the bedrock, served through the extensive North American distribution system.
• Government and military entities (focus for 2026/2027 growth): Management noted a 'notable increase in Request For Quote or RFQ activity for our military vehicles'.
• Large transport fleets, including rental and salvage companies (e.g., IAA, Copart): These national accounts represent a key part of the transport fleet segment. As of March 31, 2025, one customer represented 12.5% of the Company's total trade receivable, though no single customer hit 10% of revenue in the quarter.
• European market customers via the new Omars acquisition: This segment was formalized in December 2025 with the acquisition of Omars - S.p.A for approximately $20.3 million.

The strategic importance of these segments can be mapped out with the associated financial and operational data we have:

Customer Segment	Primary Role/Focus	Relevant Financial/Statistical Data
Commercial Towing Operators	Primary market, served via exclusive North American distribution network.	North American distribution is approximately 53 distributors with 75 locations.
Government and Military Entities	Future growth focus; significant RFQ activity noted in late 2025.	Production for military orders is expected to ramp up in 2027. An EUR 8 million expansion in France supports this growth.
Large Transport Fleets (Rental/Salvage)	National accounts segment, including companies like Copart.	No single customer accounted for more than 10% of total revenues for the three months ended March 31, 2025.
European Market Customers (via Omars)	New, immediate global expansion channel following the December 2025 acquisition.	Omars generated approximately $27 million in annual revenue for 2024. The acquisition price was about $20.3 million.

To be fair, the current revenue picture for 2025 is compressed, with Q3 2025 net sales coming in at $178.7 million. However, the focus on military RFQs and the Omars deal shows management is positioning the customer base for a rebound, expecting to enter 2026 from a 'position of strength'. Finance: draft the 2026 budget assumptions based on Omars' 2024 revenue run-rate by next Wednesday.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Miller Industries, Inc.'s (MLR) operational expenses as of late 2025. This structure is heavily influenced by raw material costs, overhead, and strategic investments in capacity.

The cost of producing the towing and recovery equipment-the Cost of Goods Sold (COGS)-is the largest component. For the third quarter of 2025, we can see the relationship between sales and gross profit, which directly informs the material and direct labor costs embedded in COGS.

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount
Net Sales	$178.7 million	$314.3 million
Gross Profit	$25.3 million	$42.0 million
Cost of Goods Sold (Calculated)	$153.4 million	$272.3 million

The Cost of Goods Sold for manufacturing, which includes steel, components, and direct labor, was calculated at $153.4 million for the third quarter of 2025, based on reported net sales of $178.7 million and gross profit of $25.3 million. The gross margin percentage improved year-over-year to 14.2% in Q3 2025 from 13.4% in Q3 2024, largely due to a favorable product mix shifting toward more units versus chassis shipments.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses represent a significant fixed and semi-variable cost layer. For the third quarter of 2025, SG&A expenses were reported at $21.2 million. This was an improvement in absolute dollars compared to $22.3 million in the third quarter of 2024, driven by cost-saving initiatives.

Labor costs are a key element within both COGS and SG&A. Miller Industries, Inc. incurred a specific, non-recurring charge related to its workforce management during the quarter.

• One-time expense recognized in Q3 2025 for an enhanced retirement program offered to U.S. employees aged 65 and above: $0.9 million.
• Total expected cost of the retirement program: $2.7 million, with the remainder expected in the fourth quarter of 2025.

Capital expenditures (CapEx) reflect investment in future capacity and efficiency. Miller Industries, Inc. continues to fund growth projects, including a significant international expansion.

• Investment for facility expansion at one of its French manufacturing sites: approximately 8 million euro.
• Year-to-date capital spending through Q2 2025 was approximately $8.6 million.

The company's capital allocation strategy also prioritizes funding for innovation, automation, and human capital alongside capacity expansion.

Miller Industries, Inc. (MLR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Miller Industries, Inc. brings in its money, which is heavily tied to the cyclical nature of the heavy-duty truck and towing market. The revenue streams are quite focused, centering on manufacturing and selling specialized equipment.

The primary source is definitely the Sales of new towing and recovery equipment (bodies and carriers). Miller Industries is The World's Largest Manufacturer of Towing and Recovery Equipment®, building the bodies that go onto truck chassis bought from third parties. This segment is sensitive to the overall health of the commercial vehicle market, which has seen some softness recently.

For the full fiscal year 2025, Miller Industries, Inc. is sticking with its guidance, which you should note was revised downward earlier in the year. The current expectation for the full-year 2025 revenue guidance is between $750 million and $800 million. To give you a sense of the year-to-date performance leading up to this guidance, the third quarter of 2025 saw net sales come in at $178.7 million, a significant drop of 43.1% compared to the third quarter of 2024.

Here's a quick look at the recent revenue performance against the full-year target:

Metric	Amount	Notes
FY 2025 Revenue Guidance (Low)	$750 million	Reaffirmed as of November 2025
FY 2025 Revenue Guidance (High)	$800 million	Reaffirmed as of November 2025
Trailing Twelve Months (TTM) Revenue	$0.84 Billion USD	As of November 2025
Q3 2025 Net Sales	$178.7 million	Represents a 43.1% decrease year-over-year
Q2 2025 Net Sales	$214.0 million	Represents a 42.4% decrease year-over-year

The composition of those sales matters a lot for profitability. The revenue from new equipment is split between the bodies Miller Industries manufactures and the chassis they are mounted on. You've seen the mix shift; for instance, the gross margin percentage improved in Q3 2025 because the product mix shifted toward a higher percentage of bodies relative to chassis shipments, which declined substantially.

Another distinct revenue stream is the Sales of military transport and recovery vehicles. This area is a key focus for future growth. Management has noted strong interest in the global military market and an increase in Request For Quote (RFQ) activity. While they recently signed a contract with the Canadian military, the expectation is that interest will carry into 2026, positioning them for potential production orders in 2027.

Finally, Miller Industries generates Revenue from aftermarket parts, service, and accessories. This stream often provides a steadier, higher-margin component to the overall revenue base, especially when new equipment sales are soft. To counter margin pressures from other areas, the company has introduced price increases specifically on these parts.

You can see the key components of the revenue generation here:

• Sales of new towing and recovery equipment bodies and carriers.
• Revenue from military transport and recovery vehicle contracts.
• Sales of aftermarket parts, service, and accessories, which saw price increases.
• The company is actively managing chassis shipments versus body shipments to optimize gross margin percentage.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.