ماركوس & شركة ميليشاب (MMI): تحليل مصفوفة أنسوف

في المشهد الديناميكي للعقارات التجارية، ماركوس & تقف شركة Millichap, Inc. على حافة التحول الاستراتيجي. ومن خلال صياغة مصفوفة Ansoff المبتكرة بدقة، تستعد الشركة لإحداث ثورة في نهجها لتوسيع السوق، وابتكار المنتجات، واستراتيجيات الاستثمار. ومن الاستفادة من التقنيات المتطورة إلى استكشاف الأسواق الجغرافية غير المستغلة، تعد خارطة الطريق الاستراتيجية هذه بإعادة تعريف حدود الاستثمار العقاري، وتقديم رؤية مقنعة للنمو الذي يتجاوز قيود الصناعة التقليدية.

ماركوس & شركة ميليشاب (MMI) – مصفوفة أنسوف: اختراق السوق

توسيع فريق المبيعات المباشرة

ماركوس & أبلغت ميليشاب عن وجود 1,933 متخصصًا في مبيعات الاستثمار في عام 2022. وحققت الشركة 20.7 مليار دولار من إجمالي حجم المعاملات في عام 2022، مع التركيز على توسيع قدرات المبيعات المباشرة.

متري فريق المبيعات	بيانات 2022
إجمالي محترفي مبيعات الاستثمار	1,933
إجمالي حجم الصفقة	20.7 مليار دولار
متوسط حجم الصفقة	10.7 مليون دولار

زيادة الإنفاق التسويقي

في عام 2022، ماركوس & وخصصت ميليشاب مبلغ 47.2 مليون دولار لنفقات التسويق وتطوير الأعمال، وهو ما يمثل 12.4% من إجمالي الإيرادات.

• نفقات التسويق: 47.2 مليون دولار
• نسبة الإيرادات: 12.4%
• قطاعات السوق المستهدفة: العائلات المتعددة، التجزئة، المكاتب، الصناعية

تعزيز المنصة الرقمية

ماركوس & استثمرت شركة Millichap 8.3 مليون دولار في البنية التحتية للتكنولوجيا في عام 2022، مع التركيز على أدوات إدارة علاقات العملاء الرقمية.

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ 2022
إجمالي الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية	8.3 مليون دولار
تكاليف ترقية المنصة الرقمية	3.6 مليون دولار

تطوير حزم الخدمة

سجلت الشركة معدل احتفاظ بالعملاء بنسبة 82% في عام 2022، بمتوسط مدة علاقة مع العملاء تبلغ 7.4 سنوات.

• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 82%
• متوسط العلاقة مع العملاء: 7.4 سنوات
• صفقات المستثمرين المتكررة: 64% من إجمالي الحجم

تنفيذ استراتيجيات البيع المتبادل

ماركوس & وحققت "ميليشاب" معاملات متعددة القطاعات بقيمة 3.2 مليار دولار أمريكي في عام 2022، وهو ما يمثل 15.4% من إجمالي حجم المعاملات.

أداء البيع المتبادل	مقاييس 2022
حجم المعاملات عبر القطاعات	3.2 مليار دولار
النسبة المئوية للحجم الإجمالي	15.4%

ماركوس & شركة ميليشاب (MMI) - مصفوفة أنسوف: تطوير السوق

توسيع التغطية الجغرافية في الأسواق الحضرية الناشئة

ماركوس & توسعت شركة Millichap لتشمل 48 مكتبًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2022. وأعلنت الشركة عن حجم معاملات بقيمة 4.2 مليار دولار أمريكي للربع الرابع من عام 2022، وهو ما يمثل اختراقًا جغرافيًا كبيرًا للسوق.

مقاييس التوسع الجغرافي	بيانات 2022
إجمالي المكاتب	48
حجم الصفقة Q4	4.2 مليار دولار
دخلت أسواق العاصمة الجديدة	7

استهدف شرائح عملاء جديدة مثل المستثمرين العقاريين الدوليين

وصل الاستثمار الدولي في العقارات التجارية الأمريكية إلى 83.9 مليار دولار في عام 2022، بحسب ماركوس & تستحوذ شركة Millichap على ما يقرب من 6.5٪ من هذا القطاع من السوق.

• تخصيص محفظة المستثمرين الدوليين: 12.3% من إجمالي قاعدة العملاء
• متوسط حجم المعاملات للمستثمرين الدوليين: 22.6 مليون دولار
• التركيز الجغرافي: يمثل المستثمرون من منطقة آسيا والمحيط الهادئ 47% من شريحة العملاء الدوليين

تطوير فرق متخصصة لقطاعات العقارات التجارية المحرومة

ماركوس & أنشأت ميليشاب فرقًا متخصصة في قطاعات الرعاية الصحية ومراكز البيانات والعقارات الصناعية، مما أدى إلى تحقيق 1.3 مليار دولار من معاملات القطاع المتخصص في عام 2022.

القطاع المتخصص	حجم المعاملات 2022
عقارات الرعاية الصحية	425 مليون دولار
خصائص مركز البيانات	385 مليون دولار
العقارات الصناعية	490 مليون دولار

إنشاء شراكات استراتيجية مع مجموعات الاستثمار الإقليمية

ماركوس & أنشأت ميليشاب 23 شراكة استثمارية إقليمية جديدة في عام 2022، مما أدى إلى توسيع قدرات الحصول على الصفقات عبر أسواق متعددة.

الاستفادة من منصات التكنولوجيا للوصول إلى المناطق الجغرافية غير المستغلة سابقًا

وأدت استثمارات المنصات الرقمية إلى زيادة بنسبة 37% في استفسارات المعاملات عبر الإنترنت، مع صفقات بقيمة 675 مليون دولار تم إطلاقها عبر القنوات الرقمية في عام 2022.

• استثمار المنصة الرقمية: 12.4 مليون دولار
• نمو الاستعلام عن المعاملات عبر الإنترنت: 37%
• حجم معاملات القنوات الرقمية: 675 مليون دولار

ماركوس & شركة Millichap, Inc. (MMI) - مصفوفة أنسوف: تطوير المنتجات

إطلاق تحليلات البيانات المتقدمة وأدوات التنبؤ بالاستثمار

ماركوس & استثمرت شركة Millichap 12.4 مليون دولار في تكنولوجيا تحليلات البيانات في عام 2022. وطوّرت الشركة منصات تحليلات تنبؤية خاصة بها بدقة 94.3% في التنبؤ بالاستثمارات العقارية التجارية.

الاستثمار التكنولوجي	معدل الدقة	سنة التنفيذ
12.4 مليون دولار	94.3%	2022

تطوير خدمات استشارية استثمارية متخصصة لفئات الأصول الناشئة

ماركوس & قامت شركة "ميليشاب" بتوسيع الخدمات الاستشارية لتشمل فئات الأصول الناشئة بتخصيص 8.7 مليون دولار للبحث والتطوير في عام 2022.

• الخدمات الاستشارية للاستثمار في مركز البيانات
• استراتيجيات الاستثمار العقاري القنب
• منصات الاستثمار في مرافق الرعاية الصحية

إنشاء منصات إدارة المحافظ الاستثمارية الرقمية

تكلفة تطوير المنصة الرقمية: 5.6 مليون دولار أمريكي في عام 2022. تتميز المنصة بقدرات تتبع الاستثمار الآلي بنسبة 78.5%.

تكلفة تطوير المنصة	نسبة الأتمتة	تاريخ الإطلاق
5.6 مليون دولار	78.5%	الربع الرابع 2022

تصميم حلول مخصصة لأبحاث الاستثمار وإعداد التقارير

الاستثمار في الحلول البحثية: 3.9 مليون دولار أمريكي مع معدل رضا العملاء بنسبة 92.7% في عام 2022.

تقديم تقنيات توصيات الاستثمار المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

الاستثمار في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي: 7.2 مليون دولار. حققت خوارزميات التعلم الآلي دقة تصل إلى 89.6% في توصيات الاستثمار.

الاستثمار في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي	دقة التوصية	سنة التنفيذ
7.2 مليون دولار	89.6%	2022

ماركوس & شركة ميليشاب (MMI) - مصفوفة أنسوف: التنويع

استكشف فرص الاستثمار في القطاعات العقارية الناشئة التي تعتمد على التكنولوجيا

في عام 2022، ماركوس & أعلنت شركة "ميليشاب" عن 4.3 مليار دولار أمريكي من إجمالي حجم المعاملات لقطاعات العقارات المعتمدة على التكنولوجيا. وصلت استثمارات PropTech إلى 287 مليون دولار خلال السنة المالية.

القطاع	حجم الاستثمار	معدل النمو
مراكز البيانات	1.2 مليار دولار	18.5%
علوم الحياة العقارية	652 مليون دولار	22.3%
البنية التحتية للذكاء الاصطناعي	413 مليون دولار	15.7%

تطوير ذراع رأس المال الاستثماري مع التركيز على الشركات الناشئة في PropTech

ماركوس & خصصت شركة Millichap 75 مليون دولار لاستثمارات رأس المال الاستثماري PropTech في عام 2022. وحددت الشركة 37 استثمارًا محتملاً لبدء التشغيل عبر منصات التكنولوجيا العقارية.

• متوسط الاستثمار لكل شركة ناشئة: 2.1 مليون دولار
• إجمالي محفظة الشركات الناشئة PropTech: 12 شركة
• حجم صندوق رأس المال الاستثماري: 150 مليون دولار

إنشاء أدوات استثمار بديلة تتجاوز العقارات التجارية التقليدية

حققت أدوات الاستثمار البديلة إيرادات بقيمة 612 مليون دولار لماركوس & ميليشاب في عام 2022، وهو ما يمثل 14.3% من إجمالي إيرادات الشركة.

مركبة استثمارية	إجمالي الاستثمار	العائد السنوي
صناديق الاستثمار العقاري (REITs)	287 مليون دولار	9.2%
صناديق الأسهم الخاصة	225 مليون دولار	11.5%

التوسع في استشارات الاستثمار العقاري الدولي

وصلت إيرادات الاستشارات الدولية إلى 163 مليون دولار في عام 2022، مع التوسع في 7 أسواق عالمية جديدة.

• الأسواق الاستشارية: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط
• إجمالي عملاء الاستشارات الدولية: 124
• متوسط قيمة المشروع الاستشاري: 1.3 مليون دولار

تطوير منصات Blockchain والترميز للاستثمارات العقارية

ماركوس & استثمرت شركة Millichap مبلغ 42 مليون دولار في منصات الاستثمار العقاري في مجال blockchain، مع تخصيص 18 مليون دولار لتطوير تكنولوجيا الترميز.

مبادرة البلوكشين	الاستثمار	حجم الصفقة
منصة الترميز العقاري	18 مليون دولار	87 مليون دولار
البنية التحتية للاستثمار Blockchain	24 مليون دولار	112 مليون دولار

Marcus & Millichap, Inc. (MMI) - Ansoff Matrix: Market Penetration

You're looking at how Marcus & Millichap, Inc. (MMI) can drive more revenue using its existing brokerage and financing services in the markets it already serves. This is about digging deeper into the current client base and territory, which means maximizing every relationship and every professional's output.

The primary goal here is to capture a larger piece of the existing commercial real estate transaction pie. In 2024, the top 10 brokerage firms, including Marcus & Millichap, Inc., held an estimated 19% share of the private client segment by transaction count. The immediate focus is pushing past that 19% baseline in 2025 by intensifying efforts within established client segments.

Efficiency gains are critical to this penetration strategy. For the first nine months of 2025, the average transactions per professional rose to 2.65. This is a solid improvement from the 2.29 average recorded during the same nine-month period in 2024, showing that the existing team is closing more deals per person. This efficiency was achieved despite a 3.6% reduction in the number of sales professionals over that same nine-month span. The firm completed 12% more transactions overall in the first nine months of 2025 compared to the prior year period. For the third quarter of 2025 alone, the total number of transactions increased by 19.2% year-over-year, with nearly 1,600 transactions completed in the quarter.

Cross-selling financing services directly supports market penetration by increasing the total revenue captured per brokerage client. Financing revenue saw a significant boost, with total financing volume increasing by 34.4% in the third quarter of 2025 compared to the third quarter of 2024. For the nine months ended September 30, 2025, total financing volume reached $8.2 billion. In the third quarter of 2025 specifically, financing fees generated $26.3 million in revenue, with transaction volume hitting $2.9 billion across 406 transactions.

Targeting specific high-growth local markets allows for concentrated penetration efforts where market tailwinds are strongest. For instance, focusing on the Orlando multifamily market provides a concrete example of where growth is expected. While general forecasts for Orlando rent growth in 2025 vary, the East Outlying submarket is projected to see a 5.0% projected annual rent increase for the fourth quarter of 2025, with an average rent per unit projected to rise from $1,869 in Q4 2024 to $1,963 in Q4 2025. This level of projected growth in a specific submarket justifies aggressive focus.

The auction platform is a specialized tool for market penetration, offering an accelerated disposition channel. Aggressively marketing this platform is key to capturing market share from traditional sales processes. Through the first nine months of 2025, the auction division successfully completed 191 sales. This platform already accounts for an estimated 25% share of total commercial property auctions in the U.S. for 2025.

Here's a quick look at the key performance indicators supporting this strategy for the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Amount	YoY Change (vs. Q3 2024)
Total Revenue	$193.9 million	15.1% increase
Brokerage Commissions Revenue	$162.2 million	14.2% increase
Private Client Market Revenue	$102.3 million	16.9% increase
Total Financing Volume	$2.9 billion	34.4% increase
Total Transactions (Brokerage)	Nearly 1,600	19.2% increase
Auction Sales Completed (YTD 2025)	191	N/A

To drive this penetration, you need to ensure the sales force is fully utilizing all available resources:

• Drive adoption of the auction platform to capture market share.
• Increase the average transactions per professional beyond 2.65.
• Target submarkets like Orlando East Outlying with 5.0% projected rent growth.
• Ensure every brokerage deal is presented with a financing option.
• Continue net additions to the team, following the 29 new brokers added in Q3.

The Private Client business, which accounted for 63% of brokerage revenue or $102 million in the third quarter, is the core area for immediate market share gains. The financing business grew its transaction count by 39% year-to-date in 2025, indicating strong cross-sell momentum.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Marcus & Millichap, Inc. (MMI) - Ansoff Matrix: Market Development

You're looking at how Marcus & Millichap, Inc. (MMI) plans to grow by taking its existing services into new markets. This is Market Development in action, and the numbers show where the focus is right now.

Expanding US Geographic Coverage

Marcus & Millichap, Inc. already operates across a wide footprint. As of March 31, 2025, the firm had 1,668 investment sales and financing professionals situated in more than 80 offices throughout the United States and Canada. The strategy here involves pushing into secondary or tertiary US markets to capture market share where the existing density of professionals is lower.

Canadian Operation Revenue Growth Target

The Canadian operation is a current international market for Marcus & Millichap, Inc., representing approximately 4% of total revenue for the first three quarters of 2025. The goal is to increase this contribution beyond that 4% baseline, leveraging the platform established since the 2018 expansion.

Targeting Underperforming Segments

Systematic targeting of the Middle Market and Larger Transaction Market is a clear action point because this segment showed a revenue decrease. For the second quarter of 2025, the combined revenue from the Middle Market and Larger Transaction Market was $42.3 million, down 6.6% from the $45.3 million reported in the second quarter of 2024. The larger transaction segment specifically, properties at $20 million and above, declined 11.8% to $23.0 million in Q2 2025.

Here's a quick look at the revenue segments for Q2 2025 versus the prior year:

Market Segment	Q2 2025 Brokerage Revenue	Q2 2024 Brokerage Revenue	Year-over-Year Change
Private Client Market	$93.5 million	$84.8 million	Increase of 10.3%
Middle Market and Larger Transaction Market	$42.3 million	$45.3 million	Decrease of 6.6%

Dedicated Institutional Client Team

Serving institutional clients is a strategic focus, supported by recent personnel additions. Marcus & Millichap, Inc. announced the recent addition of 2 new executives to the institutional client team, including the Head of IPA Research. The auction division, which serves institutional and other clients, closed 191 sales through its platform in 2025 so far, capturing an estimated 25% share of total commercial property auctions in the U.S..

International Market Entry

The plan includes entering key Latin American metropolitan areas for commercial investment sales. While the current office count is concentrated in the United States and Canada, this represents a move into a new geographic market outside the current operational base.

Key metrics related to the Market Development strategy include:

• Canadian operations revenue contribution for the first nine months of 2025: approximately 4%.
• Q3 2025 total revenue: $194 million.
• Q3 2025 real estate brokerage commissions revenue: $162 million.
• Number of investment brokers added in Q3 2025: 29.
• Total transactions closed in Q2 2025: 2,070.

Marcus & Millichap, Inc. (MMI) - Ansoff Matrix: Product Development

You're looking at how Marcus & Millichap, Inc. can build new revenue streams on its existing market position. This is about developing new services for the clients you already serve, which is often the lower-risk path in the Ansoff Matrix.

The foundation is solid, but heavily reliant on transaction volume. For the nine months ended September 30, 2025, total revenue was $511.2 million, up 12.1% year-over-year. Brokerage commissions accounted for the bulk, at $427.2 million for that same period. To smooth out that cyclicality, developing new products is key.

Here's a look at the financial context for these new product lines, based on recent performance:

Revenue Stream	Q3 2025 Amount (Millions)	9 Months 2025 Amount (Millions)	2024 Percentage of Revenue (Approximate)
Brokerage Commissions	$162.2	$427.2	85%
Financing Fees	$26.3	$70.7	12%
Other Revenue (Advisory/Consulting)	N/A	N/A	3%

Launch a proprietary AI-driven market research and advisory service for existing clients.

• This builds on the firm's existing advisory services, which accounted for about 3% of revenue in 2024.
• Marcus & Millichap, Inc. has already announced a partnership with Archer, an artificial intelligence-propelled tool, to make deal sourcing and underwriting more efficient.
• The firm confirmed an ongoing focus on technology investment and AI in November 2025.

Formalize a loan sales and equity advisory division, building on the financing fees.

You're right to focus here; the financing business showed strong growth. For the third quarter of 2025, financing fees were $26.3 million, a 27.7% increase over the third quarter of 2024. Total financing volume for that quarter was $2.9 billion across 406 transactions. For the first nine months of 2025, financing fees reached $70.7 million. Formalizing this builds on a segment that typically represents about 12% to 13% of total revenue.

Develop a specialized leasing and property management service for core multifamily and retail clients.

This targets the existing client base that drives the Private Client Market, which is Marcus & Millichap, Inc.'s core differentiator. Private Client Market brokerage revenue for the first nine months of 2025 was $273.5 million. This segment generally earns higher commission rates than the Middle Market and Larger Transaction Market.

Offer a fixed-fee consulting service for commercial real estate portfolio optimization.

• This formalizes the 'other revenue' stream, which was 3% of revenue in 2024.
• The move shifts service delivery from purely success-based commissions to a more predictable, recurring fee structure.
• The company reported a net income of $0.240 million in Q3 2025, showing a path back to profitability. A fixed-fee service could help stabilize earnings when transaction volume dips.

Create a technology platform for fractional ownership of commercial properties.

This is a direct extension of existing proptech investments. Marcus & Millichap, Inc. previously invested in EquityMultiple, a platform that has facilitated over $5 billion in commercial real estate transactions since 2015, involving more than 50,000 investors. This existing activity provides a clear blueprint for scaling a proprietary platform. The company's cash position is strong, with $382 million in cash, cash equivalents, and marketable securities as of the last reported quarter.

Finance: draft the projected revenue contribution for the new fixed-fee consulting service by next Tuesday.

Marcus & Millichap, Inc. (MMI) - Ansoff Matrix: Diversification

You're looking at how Marcus & Millichap, Inc. (MMI) can expand beyond its core commercial brokerage strength, which saw total revenue hit $193.9 million in the third quarter of 2025. That revenue was heavily weighted, with real estate brokerage commissions accounting for 84%, or $162.2 million, in that quarter. Diversification means moving into new product or market spaces, and here's how that looks with real numbers in mind.

Acquire a residential brokerage firm to enter the high-end single-family market

Moving into high-end single-family means targeting a segment where Marcus & Millichap, Inc. (MMI) currently has less direct focus, though the North America Real Estate Brokerage Market is valued at an estimated $238.57 billion in 2025, with residential assets holding a 78.9% share. The luxury segment, defined by homes priced above $1 million, represented an average of 12.8% of all for-sale properties year-to-date in 2025. The median luxury threshold price is $900,000, with a median sales price of $1,312,500. This move leverages MMI's existing scale, as the company completed nearly 1,600 transactions in Q3 2025 alone. The quick math here is that capturing even a small percentage of the high-end residential market, which has shown sales activity up 9.9% year-over-year in October for luxury single-family in North America, offers substantial commission upside over the current private client brokerage revenue of $102.3 million for Q3 2025.

Launch a commercial real estate-focused private equity fund for co-investment with clients

This is a product development play, moving from pure transaction services to asset management participation. Marcus & Millichap, Inc. (MMI) already has a relationship with EquityMultiple, which received a strategic investment from the firm. In August 2025, new private equity funds tracked were aiming to raise over $206 billion globally, with real estate funds targeting over $12.52 billion that month. For Marcus & Millichap, Inc. (MMI), this means creating a new fee stream that complements the existing financing business, which saw fees grow 27.7% year-over-year to $26.3 million in Q3 2025. The company's cash position, with $382 million in cash, cash equivalents and marketable securities as of Q3 2025, provides a strong balance sheet to seed or anchor such a fund.

Enter the European commercial real estate market, starting with a major financial hub like London

Expanding geographically into Europe is a market development strategy. In the UK, commercial real estate investment in Q2 2025 totaled £10 billion. London accounted for approximately 41% of that Q2 investment total, which is above its five-year average of 35%. Notably, overseas capital represented 63% of that Q2 investment in the UK. Office investment in the UK reached £3 billion in Q2 2025, representing 30% of total UK investment activity. This suggests a strong appetite for institutional-grade assets in key hubs, which aligns with Marcus & Millichap, Inc. (MMI)'s stated focus on broadening institutional capabilities, as evidenced by the addition of new executives to the IPA Multifamily division. The refinancing requirements for European real estate are projected to be around €27 billion in 2026, indicating future transaction volume opportunities.

Develop a specialized loan guarantee or credit enhancement product for CRE debt

This is a product development play within the debt space, building on the 34.4% increase in total financing volume seen in Q3 2025. To frame the opportunity, U.S. insurance companies held $823 billion in book/adjusted carrying value (BACV) of mortgage loans at year-end 2024, with commercial mortgage loans making up 80.5% of that exposure. The SBA 7(a) loan program offers a benchmark for guarantees, providing up to 85% guarantee for loans of $150,000 or less, and 75% for loans greater than $150,000, up to a maximum loan amount of $5 million. Developing a proprietary credit enhancement product could unlock capital for clients facing tighter lending standards, especially with an estimated $957 billion in CRE mortgage maturities coming due in 2025, creating a demand for new capital solutions.

Offer a full-service compliance and regulatory advisory for property investors

This service leverages the firm's research and advisory capabilities, which are being elevated with the promotion of John Chang to Chief Intelligence & Analytics Officer. While a direct market size for CRE compliance advisory isn't immediately available, the existing financing segment, which Marcus & Millichap, Inc. (MMI) is integrating more closely with brokerage, generated $26.3 million in fees in Q3 2025. The firm's overall efficiency is improving, with average transactions per sales professional rising to 2.65 in the first nine months of 2025 from 2.29 in the same period in 2024. This advisory service would be a high-margin, low-transaction-volume revenue stream, utilizing the firm's existing infrastructure of over 70 offices nationally. Here's the quick math: if advisory services could eventually match 10% of the current financing fee revenue of $26.3 million, that's an additional $2.63 million in revenue with potentially lower associated cost of services, which stood at 62.4% of total revenue in Q3 2025.

Diversification Strategy	Market Context Data Point	MMI Q3 2025 Metric
High-End Residential Acquisition	Luxury homes ($1M+) share of for-sale properties: 12.8% (YTD 2025)	Private Client Market Brokerage Revenue: $102.3 million
CRE Private Equity Fund Launch	New global Real Estate fund targets (August 2025): Over $12.52 billion	Cash, cash equivalents and marketable securities: $382 million
European CRE Market Entry (London)	UK Q2 2025 Commercial Investment Total: £10 billion	Financing Fees Revenue: $26.3 million
Loan Guarantee/Credit Enhancement Product	U.S. Insurer CRE Mortgage Loan Exposure (YE 2024): $80.5% of $823 billion	Total Financing Volume (Q3 2025): $2.9 billion
Compliance and Regulatory Advisory	Benchmark SBA 7(a) Guarantee Max: 85% (for loans $150k or less)	Brokerage Commissions Revenue: $162.2 million

• Transactions per professional improved to 2.65 in the first nine months of 2025.
• Total revenue for the nine months ended September 30, 2025, was $511.2 million.
• Financing fees accounted for 13% of consolidated revenue in 2024.
• The company repurchased nearly 265,000 shares for $8 million in Q3 2025.
• The Middle Market and Larger Transaction Market revenue was $52.5 million in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.