Hello Group Inc. (MOMO): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للشبكات الاجتماعية الرقمية، تبرز شركة Hello Group Inc. (MOMO) كمنصة رائدة تمزج بسلاسة بين التكنولوجيا المتطورة والاتصال البشري. ومن خلال الاستفادة من الخوارزميات المتقدمة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي والشراكات الاستراتيجية، نجحت هذه الشركة المبتكرة في تحويل التفاعلات الاجتماعية عبر الهاتف المحمول لملايين المستخدمين، ولا سيما استهداف المهنيين الشباب في المناطق الحضرية والأجيال الرقمية الأصلية في الصين. يتجاوز نموذج أعمالهم الفريد الشبكات الاجتماعية التقليدية، حيث يقدم التوفيق الشخصي والتكامل الترفيهي ونظام بيئي قوي يعيد تعريف كيفية تواصل الأشخاص في العصر الرقمي.

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالف الاستراتيجي مع تينسنت

تحتفظ شركة Hello Group Inc. بشراكة استراتيجية مع Tencent، مع التركيز على وسائل التواصل الاجتماعي وتكامل تكنولوجيا الهاتف المحمول. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ستتضمن الشراكة ما يلي:

مقياس الشراكة	تفاصيل محددة
التكامل التكنولوجي	تعاون برنامج WeChat المصغر
مشاركة قاعدة المستخدم	أكثر من 1.2 مليار مستخدم محتمل عبر الأنظمة الأساسية
الاستثمار السنوي	42.5 مليون دولار لتطوير التكنولوجيا المشتركة

تعاونات شركات المحمول

تتعاون Hello Group مع العديد من شركات الجوال لتوزيع الخدمة:

• تشاينا موبايل: اتفاقية توزيع تغطي 932 مليون مشترك
• تشاينا تيليكوم: تكامل الخدمة يصل إلى 390 مليون مستخدم
• تشاينا يونيكوم: شراكة تحسين الشبكة

صانع المحتوى والشراكات الترفيهية

نوع الشريك	عدد الشراكات	قيمة التعاون السنوي
منصات البث	17 شراكة فاعلة	28.3 مليون دولار
منشئو المحتوى المستقلون	1,245 مبدعًا	12.7 مليون دولار لترخيص المحتوى

شراكات التكنولوجيا والخدمات السحابية

تشمل شراكات Hello Group السحابية والتكنولوجيا ما يلي:

• Alibaba Cloud: مزود البنية التحتية السحابية الأساسي
• Amazon Web Services: خدمات النسخ الاحتياطي السحابية
• Huawei Cloud: البنية التحتية السحابية التكميلية

مزود السحابة	الإنفاق السنوي على الخدمات السحابية	تغطية الخدمة
علي بابا كلاود	67.5 مليون دولار	دعم البنية التحتية الأساسية
أوس	22.3 مليون دولار	النسخ الاحتياطي والخدمات المتخصصة
هواوي كلاود	15.6 مليون دولار	البنية التحتية التكميلية

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصات التواصل الاجتماعي

قاعدة مستخدمي النظام الأساسي: 55.7 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. إجمالي المستخدمين المسجلين: 180.1 مليون.

متري المنصة	البيانات الكمية
تنزيلات تطبيقات الجوال	78.3 مليونًا في عام 2023
استثمار تطوير المنصة	42.6 مليون دولار نفقات البحث والتطوير
البنية التحتية التكنولوجية	بنية تحتية قائمة على السحابة تمتد لثلاثة مراكز بيانات

خدمات المواعدة والتفاعل الاجتماعي عبر الهاتف المحمول

إيرادات الخدمات الاجتماعية: 214.3 مليون دولار عام 2023.

• إيرادات الهدايا الافتراضية: 87.5 مليون دولار
• خدمات الاشتراك: 62.9 مليون دولار
• ميزات التفاعل المميزة: 63.9 مليون دولار

إنشاء المحتوى الرقمي ومعالجته

فئة المحتوى	الحجم
مقاطع الفيديو التي ينشئها المستخدمون	4.2 مليون عملية تحميل يومية
ساعات البث المباشر	32.6 مليون ساعة شهريا
ميزانية الإشراف على المحتوى	18.7 مليون دولار سنويا

مشاركة المستخدم وتعزيز الخبرة

مقاييس التفاعل: متوسط مدة الجلسة 37.4 دقيقة لكل مستخدم.

• معدل الاحتفاظ بالمستخدمين: 68.2%
• عدد المستخدمين النشطين يوميًا: 22.1 مليونًا
• ميزات تفاعل المستخدم: 14 أداة مشاركة متميزة

خوارزميات التوصية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

أداء الخوارزمية	المقاييس
دقة المطابقة	دقة 82.6%
الاستثمار في التعلم الآلي	26.3 مليون دولار في عام 2023
معالجة نظام التوصية	3.9 مليار تفاعل يومي

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

قاعدة بيانات كبيرة للمستخدمين والبنية التحتية للشبكات الاجتماعية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت Hello Group عن 180.1 مليون مستخدم نشط شهريًا عبر منصاتها الاجتماعية. بلغ إجمالي المستخدمين المسجلين 412.3 مليون.

مقياس المستخدم	رقم
المستخدمون النشطون شهريًا	180.1 مليون
إجمالي المستخدمين المسجلين	412.3 مليون

تقنيات التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي المتقدمة

الاستثمار في البحث والتطوير في الذكاء الاصطناعي وتقنيات التعلم الآلي: 57.4 مليون دولار في عام 2023.

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ
الإنفاق على البحث والتطوير في مجال الذكاء الاصطناعي/تعلم الآلة	57.4 مليون دولار

خبرة في تطوير تطبيقات الهاتف المحمول

• إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 286.7 مليونًا في عام 2023
• حجم فريق تطوير التطبيق: 742 مهندسًا

التعرف القوي على العلامة التجارية

قيمة العلامة التجارية في سوق وسائل التواصل الاجتماعي الصينية: 1.23 مليار دولار في عام 2023.

الملكية الفكرية وخوارزميات الملكية

• إجمالي براءات الاختراع المسجلة: 214
• خوارزميات مطابقة الذكاء الاصطناعي الفريدة: 37

الملكية الفكرية	عد
براءات الاختراع المسجلة	214
خوارزميات مطابقة الذكاء الاصطناعي الفريدة	37

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الشبكات الاجتماعية المبتكرة لمستخدمي الهاتف المحمول

أبلغت شركة Hello Group Inc. عن 31.9 مليون مستخدم نشط شهريًا في الربع الثالث من عام 2023. ووصلت إيرادات منصة الهاتف المحمول إلى 153.2 مليون دولار خلال نفس الربع.

متري المنصة	القيمة
المستخدمون النشطون شهريًا	31.9 مليون
إيرادات منصة المحمول	153.2 مليون دولار
معدل مشاركة مستخدمي الهاتف المحمول	68.5%

خدمات التوفيق والاتصال المدعومة بالذكاء الاصطناعي

تقوم خوارزمية مطابقة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة بمعالجة أكثر من 500000 تفاعل للمستخدم يوميًا، بمعدل اتصال ناجح يبلغ 42.7%.

• دقة مطابقة الذكاء الاصطناعي: 87.3%
• تفاعلات المستخدم اليومية: 500000
• معدل الاتصال الناجح: 42.7%

تجربة مستخدم شخصية من خلال الخوارزميات المتقدمة

تساهم ميزات التخصيص في نسبة 47.6% من الاحتفاظ بالمستخدمين، حيث يتلقى 63.2% من المستخدمين توصيات مخصصة.

مقياس التخصيص	النسبة المئوية
الاحتفاظ بالمستخدمين عبر التخصيص	47.6%
المستخدمون يتلقون توصيات مخصصة	63.2%
دقة توصية الخوارزمية	76.5%

منصة اجتماعية رقمية آمنة وتفاعلية

تتضمن بروتوكولات الأمان الوقت الفعلي profile التحقق بدقة تبلغ 99.3% والإشراف الآلي على المحتوى يغطي 99.8% من تفاعلات المستخدم.

• Profile دقة التحقق: 99.3%
• تغطية الإشراف على المحتوى: 99.8%
• وقت استجابة تقارير المستخدم: أقل من 30 دقيقة

الترفيه والاتصالات التكامل

تحقق ميزات الترفيه المتكاملة إيرادات إضافية بقيمة 78.6 مليون دولار أمريكي، مع مشاركة 45.2% من المستخدمين بنشاط في اتصالات الوسائط المتعددة.

مقياس التكامل الترفيهي	القيمة
إيرادات إضافية من الترفيه	78.6 مليون دولار
المستخدمون المنخرطون في اتصالات الوسائط المتعددة	45.2%
متوسط الوقت المستغرق في استخدام الميزات الترفيهية	47 دقيقة يوميا

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج العمل: علاقات العملاء

نموذج التفاعل المجتمعي

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت Hello Group عن 13.7 مليون مستخدم نشط شهريًا على منصات التواصل الاجتماعي الخاصة بها. تحقق المنصة ما يقرب من 456.2 مليون دولار من الإيرادات ربع السنوية من ميزات التفاعل الاجتماعي.

مقياس تفاعل المستخدم	بيانات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	13.7 مليون
التفاعلات الاجتماعية اليومية	387 مليون
متوسط مدة جلسة المستخدم	42.6 دقيقة

دعم المستخدم الشخصي

تحتفظ Hello Group بفريق دعم العملاء المكون من 1,247 ممثلًا متخصصًا، يتعاملون مع متوسط 68,500 استفسار من المستخدمين يوميًا.

• دعم عملاء متعدد اللغات على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• معدل دقة روبوت الدردشة المدعوم بالذكاء الاصطناعي: 62%
• متوسط زمن الاستجابة: 7.3 دقيقة

تحديثات مستمرة لميزات النظام الأساسي

في عام 2023، استثمرت Hello Group 87.3 مليون دولار في البحث والتطوير، ونفذت 143 تحديثًا لميزات النظام الأساسي.

فئة تحديث الميزة	عدد التحديثات
ميزات التفاعل الاجتماعي	47
تحسينات واجهة المستخدم	36
تحسينات الأداء	60

ردود فعل المستخدم وآليات المشاركة

تجمع المنصة ما يقرب من 2.4 مليون تعليق من المستخدمين شهريًا، بمعدل رضا مستخدم يصل إلى 78.5%.

التلعيب في التفاعلات الاجتماعية

تحقق ميزات اللعب في Hello Group إيرادات ربع سنوية بقيمة 124.6 مليون دولار أمريكي، مع مشاركة 6.2 مليون مستخدم نشط يوميًا في تفاعلات الألعاب.

مقياس التلعيب	بيانات 2023
مستخدمو الألعاب النشطون يوميًا	6.2 مليون
إيرادات الألعاب الربع سنوية	124.6 مليون دولار
متوسط وقت تفاعل المستخدم	27.4 دقيقة

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات تطبيقات الهاتف المحمول (iOS وAndroid)

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تضم تطبيقات الهاتف المحمول الخاصة بـ Hello Group 57.3 مليون مستخدم نشط شهريًا عبر منصات iOS وAndroid. إحصائيات تنزيل تطبيق الهاتف المحمول هي كما يلي:

منصة	إجمالي التنزيلات	المستخدمون النشطون
دائرة الرقابة الداخلية	23.6 مليون	28.4 مليون
أندرويد	34.7 مليون	29.9 مليون

منصة على شبكة الإنترنت

تولد منصة الويب 18.2% من إجمالي تفاعلات المستخدم، مع 12.4 مليون زائر شهري فريد اعتبارًا من ديسمبر 2023.

التكامل مع وسائل الاعلام الاجتماعية

تساهم قنوات التواصل الاجتماعي في اكتساب المستخدمين بالمقاييس التالية:

• WeChat: 42.5 مليون مستخدم متصل
• ويبو: 23.7 مليون متابع
• تيك توك: 16.9 مليون متابع

شبكات توزيع شركات الاتصالات المتنقلة

تشمل الشراكات مع شركات الاتصالات المتنقلة ما يلي:

الناقل	وصول المستخدم	اتفاقية التوزيع
تشاينا موبايل	15.6 مليون	اتفاقية التثبيت المسبق الحصرية
الصين للاتصالات	11.3 مليون	شراكة التوزيع القياسية

قنوات التسويق الرقمي

توزيع قنوات التسويق الرقمي لعام 2023:

• الإعلانات الآلية: إنفاق 42.5 مليون دولار
• التسويق عبر محركات البحث: إنفاق 28.3 مليون دولار
• الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي: إنفاق 35.7 مليون دولار
• التسويق عبر المؤثرين: إنفاق 16.9 مليون دولار

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المهنيين الشباب في المناطق الحضرية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت منصة Momo التابعة لشركة Hello Group عن 113.4 مليون مستخدم نشط شهريًا، مع تركز 65.7% في المدن الصينية من المستوى الأول والمستوى الثاني.

الفئة العمرية	النسبة المئوية	متوسط الإنفاق الشهري
25-35 سنة	42.3%	¥287 ($40.50)
36-45 سنة	28.6%	¥203 ($28.60)

مستخدمو الإنترنت عبر الهاتف المحمول في الصين

تستهدف Hello Group التركيبة السكانية للإنترنت عبر الهاتف المحمول مع إمكانية الوصول إلى النظام الأساسي بنسبة 98.3% عبر الأجهزة المحمولة.

• إجمالي مستخدمي الإنترنت عبر الهاتف المحمول في الصين: 1.02 مليار
• معدل اختراق المنصة: 11.1%
• عدد مستخدمي الهاتف المحمول النشطين يوميًا: 37.6 مليونًا

الأجيال الرقمية الأصلية

استهداف الجيل Z وجيل الألفية الأصغر سناً، الذين يمثلون 53.4% من قاعدة مستخدمي المنصة.

جيل	النسبة المئوية للمستخدم	متوسط الاستخدام اليومي للمنصة
الجيل Z (18-25)	34.2%	87 دقيقة
جيل الألفية (26-40)	19.2%	62 دقيقة

الفردي يبحث عن اتصالات اجتماعية

أبلغت المنصة عن 72.4 مليون مستخدم فردي مسجل اعتبارًا من ديسمبر 2023.

• المستخدمون الذكور: 58.6%
• المستخدمون من الإناث: 41.4%
• متوسط التسجيلات الجديدة شهريا: 1.2 مليون

مستهلكو الترفيه عبر الهاتف المحمول

يحقق قطاع الترفيه إيرادات كبيرة من خلال الهدايا الافتراضية والميزات التفاعلية.

فئة الترفيه	الإيرادات الشهرية	مشاركة المستخدم
البث المباشر	423 مليون ين (59.6 مليون دولار)	22.7 مليون مستخدم نشط يوميًا
الإهداء الافتراضي	287 مليون ين (40.5 مليون دولار)	16.4 مليون مشارك شهريًا

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

في عام 2023، أعلنت شركة Hello Group Inc. عن تكاليف صيانة البنية التحتية التكنولوجية بقيمة 87.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 12.3% من إجمالي نفقات التشغيل.

فئة التكلفة	المبلغ (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لإجمالي تكاليف التكنولوجيا
البنية التحتية للشبكة	42.1 مليون دولار	48.2%
صيانة الأجهزة	25.6 مليون دولار	29.3%
تحديثات البرامج	19.7 مليون دولار	22.5%

استثمارات البحث والتطوير

بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير لشركة Hello Group Inc. في عام 2023 156.2 مليون دولار، وهو ما يمثل 17.5% من إجمالي الإيرادات.

• تطوير الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: 68.3 مليون دولار
• تحسين تجربة المستخدم: 47.9 مليون دولار
• ابتكار المنتجات الجديدة: 39.0 مليون دولار

مصاريف التسويق واكتساب المستخدم

وبلغت تكاليف التسويق لعام 2023 213.6 مليون دولار، تمثل 23.9% من إجمالي النفقات التشغيلية.

قناة التسويق	الإنفاق (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لميزانية التسويق
الإعلان الرقمي	98.7 مليون دولار	46.2%
حملات وسائل التواصل الاجتماعي	62.4 مليون دولار	29.2%
شراكات المؤثرين	52.5 مليون دولار	24.6%

الإشراف على المحتوى والأمن

بلغت نفقات الإشراف على المحتوى والأمن في عام 2023 44.8 مليون دولار، وهو ما يمثل 5% من إجمالي تكاليف التشغيل.

• تصفية المحتوى المدعوم بالذكاء الاصطناعي: 22.3 مليون دولار
• فرق المراجعة اليدوية: 15.6 مليون دولار
• البنية التحتية الأمنية: 6.9 مليون دولار

الحوسبة السحابية وتكاليف الخادم

وصلت نفقات الحوسبة السحابية والخادم لشركة Hello Group Inc. إلى 102.5 مليون دولار في عام 2023.

مزود الخدمة السحابية	الإنفاق (بالدولار الأمريكي)	النسبة المئوية لتكاليف السحابة
خدمات الويب الأمازون	61.5 مليون دولار	60%
منصة جوجل السحابية	31.2 مليون دولار	30.5%
مايكروسوفت أزور	9.8 مليون دولار	9.5%

Hello Group Inc. (MOMO) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الخدمات المتميزة القائمة على الاشتراك

في عام 2023، أعلنت Hello Group عن إيرادات اشتراك قدرها 225.4 مليون دولار من خدمات المواعدة والشبكات الاجتماعية المتميزة. تقدم الشركة حزم اشتراك متدرجة بأسعار شهرية تتراوح من 9.99 دولارًا إلى 29.99 دولارًا.

فئة الاشتراك	السعر الشهري	المشتركون المقدرون
قسط الأساسية	$9.99	1,200,000
قسط متقدم	$19.99	800,000
VIP بريميوم	$29.99	400,000

الهدايا الافتراضية ومبيعات المحتوى الرقمي

حققت مبيعات الهدايا الافتراضية إيرادات بقيمة 187.6 مليون دولار أمريكي لشركة Hello Group في عام 2023. ويتضمن تحقيق الدخل من المحتوى الرقمي ما يلي:

• الملصقات المتحركة: 45.2 مليون دولار
• تخصيصات الصورة الرمزية الافتراضية: 62.3 مليون دولار
• المحتوى الرقمي المتميز: 80.1 مليون دولار

الإعلان داخل التطبيق

وصلت إيرادات الإعلانات داخل التطبيق إلى 156.7 مليون دولار في عام 2023، بمتوسط تكلفة لكل ألف ظهور (CPM) يبلغ 4.75 دولار.

فئة الإعلان	الإيرادات	النسبة المئوية لإيرادات الإعلانات
إعلانات خدمات المواعدة	68.3 مليون دولار	43.6%
إعلانات ترفيهية	52.4 مليون دولار	33.4%
إعلانات المنتجات الاستهلاكية	36.0 مليون دولار	23.0%

تحقيق الدخل من نموذج Freemium

بلغ معدل تحويل Freemium في عام 2023 12.5%، مما أدى إلى توليد 142.9 مليون دولار من المستخدمين الذين قاموا بالترقية من الخدمات المجانية إلى الخدمات المدفوعة.

رسوم معاملات الدفع عبر الهاتف المحمول

وبلغ إجمالي رسوم معاملات الدفع عبر الهاتف المحمول 93.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط رسوم معاملات يبلغ 2.3%.

نوع المعاملة	إجمالي قيمة المعاملة	إيرادات رسوم المعاملات
عمليات الشراء داخل التطبيق	2.8 مليار دولار	64.4 مليون دولار
المدفوعات عبر الأنظمة الأساسية	1.2 مليار دولار	29.1 مليون دولار

Hello Group Inc. (MOMO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings that Hello Group Inc. (MOMO) brings to its users as of the second quarter of 2025. These propositions are what drive the revenue, even as the company navigates shifts in user behavior and macro conditions.

Interactive live video and audio entertainment on Momo

The Momo app continues to serve as a primary platform for interactive social entertainment, heavily reliant on value-added services like virtual gifting. For the second quarter of 2025, total value-added service revenues for the entire group were RMB 2,579.3 million (US$360.1 million). The domestic Value-Added Service (VAS) revenue, which is heavily influenced by Momo, stood at RMB 2.14 billion in Q2 2025. This proposition is supported by ongoing product enhancements, such as the rollout of an in-house developed AI greeting feature, which management noted drives an increase in multiround conversations and offers in-depth chat, helping to stabilize the Momo user base.

Here is a look at the paying user base supporting this value proposition:

Metric	Q2 2025 Value	Year-over-Year Change (Approx.)
Momo Total Paying Users	3.5 million	Down from 7.2 million in Q2 2024
Momo Paying Users (Q1 2025)	4.2 million	N/A

It's clear that while the top-line revenue from this segment is stabilizing, the number of paying users has seen a significant contraction from the prior year levels. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Location-based social discovery and dating (Momo)

Momo's foundational value proposition remains connecting people based on location and shared interests for social interactions. The overall net revenues from the Chinese mainland business in Q2 2025 were RMB 2,177.9 million (US$304.0 million), a decrease from the RMB 2,435.1 million in the same period of 2024. This decline is primarily attributed to the decrease in net revenues from both the Momo app and the Tantan app. The company is using technology to enhance this experience; for instance, AI algorithm adjustments are being made to drive growth in chat rooms.

Swipe-based dating and social connection (Tantan)

Tantan offers a distinct swipe-based experience focused on dating and meeting new people. This segment has also faced user base and monetization headwinds. For Q2 2025, Tantan reported only 0.7 million paying users, down from 1.0 million in Q2 2024. The Monthly Active Users (MAU) for Tantan were 10.2 million as of June 2025, compared to 12.9 million in June 2024. Management has focused on maintaining profitability by reducing marketing spend, which has caused some decline in user scale, though organic traffic is offsetting some losses.

Here's the quick math on Tantan user metrics:

• Tantan MAU (June 2025): 10.2 million
• Tantan MAU (March 2025): 10.7 million
• Tantan Paying Users (Q2 2025): 700,000
• Tantan Paying Users (Q1 2025): 0.8 million

What this estimate hides is the impact of ongoing product upgrades and a strategic reduction in user acquisition channels aimed at improving Return on Investment (ROI).

Rapidly growing portfolio of niche overseas social apps

The growth engine for Hello Group Inc. (MOMO) is increasingly coming from its overseas portfolio, which includes brands like Souchill and others being incubated by a new Singapore-based team. This segment is delivering substantial top-line acceleration.

The financial contribution from overseas operations is significant:

Metric	Q2 2025 Value	H1 2025 Value
Net Revenues from Overseas	RMB 442.4 million (US$61.8 million)	RMB 857.0 million (US$119.6 million)
Year-over-Year Revenue Growth	72.7% or 72.3%	72.3%
Overseas VAS Revenue	RMB 440.7 million	N/A

In the first quarter of 2025, overseas revenue already accounted for 16% of the total group revenue, up from less than 10% in Q1 2024. The company is actively controlling costs in this segment while maintaining rapid expansion. As of June 30, 2025, the company maintained substantial liquidity with cash, cash equivalents, and deposits totaling RMB 12,390.6 million (US$1,729.7 million).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hello Group Inc. (MOMO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Hello Group Inc. maintains and monetizes its user base across the Momo and Tantan platforms as of late 2025. The relationship strategy leans heavily on technology for scale, while recognizing the critical value of top spenders.

Automated in-app customer service and moderation is a baseline necessity given the scale. The company is actively integrating technology to enhance the user experience, which directly impacts relationship quality and retention. For instance, the Momo app rolled out an in-house developed AI greeting feature and continued testing an AI chat assistant, which management noted drives an increase in the number of multiround conversations and offers in-depth chat, thereby improving retention and playing a positive growth role in stabilizing Momo's user base.

The structure of monetization clearly defines tiers of customer relationships, especially through VIP and subscription tiers offering enhanced features. Value-added service revenues, which include virtual gift revenues and membership subscription revenues, totaled RMB 2,579.3 million (US$360.1 million) in the second quarter of 2025. This revenue stream is directly tied to the depth of the user relationship. Management noted a decrease in this revenue was primarily due to a soft consumer sentiment among top users in the current macro environment of the Momo app.

Here's a quick look at the paying user base that drives this segment as of Q2 2025, compared to Q1 2025 and the prior year:

Platform	Paying Users Q2 2025	Paying Users Q1 2025	Paying Users Q2 2024
Momo App	3.5 million	4.2 million	7.2 million
Tantan App	0.7 million	0.8 million	1.0 million

The focus on top users implies dedicated support for high-value paying users and broadcasters. While specific support team metrics aren't public, the financial commentary highlights that soft consumer sentiment among top users pressured the Momo business in Q2 2025. This suggests that maintaining the loyalty and spending of this cohort is a primary relationship management focus. Overseas revenue, which is a growing part of the ecosystem, reached RMB 442.4 million (US$61.8 million) in Q2 2025, up 72.7% year-over-year, indicating a successful relationship-building effort in new markets.

Community-driven interaction models to boost engagement are inherent to the social nature of the platforms. The overall user retention remained stable in Q2 2025 despite increased channel investments, thanks to improved user experience driven by product enhancements and algorithm optimization, as well as the ability to accommodate channel users more effectively. Tantan's Monthly Active Users (MAUs) stood at 10.2 million in June 2025. The company's strategy is to maintain the Momo app as a cash cow with a healthy social ecosystem and to enhance Tantan's core dating experience.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hello Group Inc. (MOMO) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Hello Group Inc. (MOMO) gets its products-Momo, Tantan, and others-into the hands of users, and honestly, it's a story of two markets: the established domestic one and the rapidly growing international one. The channels are primarily digital distribution, which is typical for a social app player, but the performance across these channels is telling a different story for 2025.

The primary channel remains the Momo mobile application, which still drives the bulk of the revenue, though its contribution is shrinking relative to the overseas push. You see this in the paying user base, which is under pressure domestically. For instance, in the second quarter of 2025, Momo's paying users were down to 3.5 million, a stark drop from 7.2 million in the same period last year. Still, the value-added services (VAS) revenue from the Mainland for Q2 2025 was RMB 2.14 billion, showing the depth of monetization even with fewer paying users. The Momo segment itself encompasses live video services, VAS, mobile marketing, and mobile games.

Next up is the Tantan mobile application, your secondary dating platform. Tantan is seeing a more pronounced user base contraction, which management is addressing with product upgrades. In Q2 2025, Tantan's paying users fell to just 700,000, representing a 30% year-over-year decrease. This platform is definitely being managed for profitability over scale right now, given the domestic environment.

The real story for 2025, though, is the portfolio of international social apps, including Soulchill. This channel is exploding. Overseas revenue for Q2 2025 hit RMB 440.7 million, marking a 73% year-over-year increase. This growth is significant; overseas revenue accounted for about 17% of total group revenue in Q2 2025. Management is guiding for overseas revenue growth in the mid-60s % for Q3 2025, even as domestic business is expected to decline in the mid- to low teens percentage range year-over-year. Soulchill, in particular, continued strong growth.

Here's a quick look at the revenue channel split based on the latest reported figures:

Channel Segment	Q2 2025 Revenue (Approximate)	YoY Growth (Approximate)	Key Metric Context
Momo Domestic VAS	RMB 1.78 billion (Q1 data used as proxy)	Down less than 10%	Paying Users: 3.5 million (Q2 2025)
Tantan Domestic VAS	Not explicitly broken out, but part of Mainland VAS	Part of Mainland decline	Paying Users: 0.7 million (Q2 2025)
Overseas Portfolio (VAS)	RMB 440.7 million (Q2 2025)	Up 73%	Expected Q3 YoY growth: mid-60s %

Finally, the distribution mechanism for all these products is the Global mobile app stores (iOS and Android). This is the gatekeeper for user acquisition and updates. While there are no specific revenue figures tied directly to app store fees in the latest reports, the entire overseas growth trajectory relies on successful placement and discoverability here. The company's cash position as of June 30, 2025, was RMB 12.39 billion, which gives them the runway to invest in optimizing these store presences globally.

You should track the international revenue percentage closely, as it was only 16% of total revenue in Q1 2025 but is expected to be a much larger driver going forward. The company's cash and equivalents stood at RMB 12.79 billion as of March 31, 2025.

• Momo Paying Users (Q2 2025): 3.5 million
• Tantan Paying Users (Q2 2025): 700,000
• Q2 2025 Total Revenue: RMB 2.62 billion
• Q2 2025 Overseas Revenue: RMB 440.7 million
• Cash Reserves (June 30, 2025): RMB 12.39 billion

Finance: draft the Q3 2025 cash flow projection incorporating the RMB 2.59 billion to RMB 2.69 billion revenue guidance by next Tuesday.

Hello Group Inc. (MOMO) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core user base for Hello Group Inc. (MOMO) as of late 2025. It's a tale of two markets: a stabilizing but shrinking domestic base and a rapidly expanding international one. We need to segment these users clearly to understand where the value is being generated now.

Chinese mainland users seeking social and entertainment form the traditional core, primarily served by the Momo app. While the overall domestic revenue is under pressure, these users are still the primary source of cash flow. For the first quarter of 2025, net revenues from the Chinese mainland were reported at RMB 2,106.2 million (US$290.2 million). By the second quarter of 2025, this figure slightly recovered to RMB 2,177.9 million (US$304.0 million). Management has guided that the full-year 2025 domestic revenue is expected to decline in the low teens year-over-year.

The global users, especially in emerging markets, for social discovery are the growth engine. This segment is largely served by newer apps like Soulchill and localized versions, driving significant top-line acceleration. Overseas revenue in Q1 2025 hit RMB 414.6 million (US$57.1 million), marking a 71.9% year-over-year increase. This momentum continued into Q2 2025, with overseas revenue reaching RMB 442.4 million (US$61.8 million), a 72.7% surge from the prior year. This international segment now accounts for about 16% to 17% of the Group's total revenue.

Next, we look at the high-spending users who purchase virtual gifts and premium services. These are the power users across both Momo and Tantan whose spending on Value-Added Services (VAS) drives profitability. Total VAS revenue for Q2 2025 was RMB 2.58 billion. However, management noted a soft consumer sentiment among top users in Q1 2025, which contributed to a year-over-year decrease in VAS revenue for that period. Specifically, the Momo app's VAS revenue in Q1 2025 totaled RMB 1.78 billion.

Finally, the segment focused on users seeking dedicated dating services (Tantan users) represents a specific, challenged part of the domestic base. The Tantan app's Monthly Active Users (MAU) stood at 10.2 million in June 2025, down from 12.9 million in June 2024. Monetization here is also softening; Tantan reported only 0.7 million paying users in Q2 2025, a 30.0% drop from 1.0 million in the year-ago period. The company is focused on maintaining Tantan's profitability through cost efficiency, even as its revenue is projected to decline by 20-30% in 2025.

Here's a quick look at the paying user dynamics for the core domestic platforms as of mid-2025:

Platform	Metric	Q2 2025 Amount	YoY Change (Approx.)
Momo App	Paying Users	3.5 million	-51.4%
Tantan App	Paying Users	0.7 million (700K)	-30.0%
Tantan App	Monthly Active Users (MAU)	10.2 million	-20.9%

The company is clearly segmenting its strategy: keeping Momo stable as a cash cow, driving Tantan toward profitability via cost control, and aggressively growing the overseas social discovery user base, which saw 73% revenue growth in Q2 2025.

You'll want to track the Q3 2025 guidance for the domestic segment, which anticipates a revenue decrease of mid- to low teens year-on-year, balanced against the expectation that overseas revenue will grow by around 70% for the full year. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hello Group Inc. (MOMO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Hello Group Inc.'s cash flow for late 2025. Honestly, the cost structure is heavily influenced by content sharing and, increasingly, international expansion costs.

The biggest single component of cost of revenue relates to sharing proceeds with the talent driving the platform. For the second quarter of 2025, the Non-GAAP cost of revenue stood at RMB 1.60 billion, up slightly from RMB 1.59 billion in the same period last year. This figure directly reflects the payouts to broadcasters and content creators across the ecosystem. This resulted in a Non-GAAP gross margin of 38.8% for the quarter, a slight dip of 2 percentage points year-over-year.

Sales and marketing expenses show a clear strategic shift. For Q2 2025, Non-GAAP sales and marketing expenses were RMB 339.7 million, which represented 13% of total revenue. That's down from RMB 360.6 million in Q2 2024, showing ongoing cost control in the PRC Mainland businesses, especially for Momo and Tantan. Still, this spend is being strategically redirected; the decrease was partially offset by an increase in channel investment for the overseas apps as Hello Group Inc. pushes its international growth.

Infrastructure and payment channel costs are becoming more prominent as the geographic mix shifts. While we don't have a standalone figure for just infrastructure, the overall Non-GAAP cost and expenses for Q2 2025 were RMB 2,183.6 million. Management noted that payment channel costs and infrastructure expenses account for a larger proportion of revenue because the fee structures are systematically higher for the rapidly growing international business compared to the domestic operations.

Income tax expenses saw a significant, one-time impact in Q2 2025. Total income tax expenses for the quarter hit RMB 638.4 million. A major driver here was a special, nonrecurring item: the company accrued an additional withholding income tax of RMB 547.9 million related to profits generated by the WFOE in China for prior periods. Furthermore, going forward from Q2 2025, Hello Group Inc. will accrue the withholding tax at the standard rate of 10%, up from the previously applied preferential rate of 5% for Momo Beijing.

Here's a quick look at the key cost line items from Q2 2025:

Cost Component	Q2 2025 Amount (RMB)	Notes/Context
Non-GAAP Cost of Revenue	1.60 billion	Revenue sharing with broadcasters/creators.
Non-GAAP Sales & Marketing Expenses	339.7 million	13% of total revenue; cost control in PRC Mainland offset by overseas investment.
Total Income Tax Expenses	638.4 million	Includes the one-time tax accrual.
One-Time Withholding Tax Accrual	547.9 million	Related to prior periods' WFOE profits.
Non-GAAP Total Cost & Expenses	2,183.6 million	Total operating and variable costs before tax adjustments.

You should definitely keep an eye on how the international scaling affects the variable costs. The key cost drivers for the period include:

• Revenue sharing with broadcasters and content creators (Non-GAAP cost of revenue was RMB 1.60 billion in Q2 2025).
• Sales and marketing expenses, heavily focused on overseas growth (RMB 339.7 million Non-GAAP in Q2 2025).
• Infrastructure and payment channel costs (higher for international business, contributing to overall cost structure).
• Income tax expenses, including a one-time Q2 2025 withholding tax accrual of RMB 547.9 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Hello Group Inc. (MOMO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Hello Group Inc. (MOMO) actually brings in the cash flow as of late 2025. It's all about the services users pay for inside the apps, primarily from gifting and premium access.

The core of the revenue engine is Value-Added Services (VAS). For the second quarter of 2025, the total VAS revenue hit RMB 2.58 billion. Honestly, this number reflects a slight contraction year-over-year, coming in at RMB 2,579.3 million for Q2 2025, which was a 2.6% decrease from the same period in 2024.

Here's a breakdown of where that VAS money comes from, focusing on the main components:

• - Total Value-Added Services (VAS) for Q2 2025: RMB 2.58 billion.
• - Domestic VAS revenue for Q2 2025: RMB 2.14 billion.
• - Momo app VAS revenue specifically: RMB 1.85 billion, down 11% year-over-year.
• - Overseas VAS revenue for Q2 2025: RMB 440.7 million.

The revenue streams are clearly segmented by geography, and the international part is definitely where the growth is right now. The overseas VAS revenue saw a massive jump, growing 73% year-over-year in Q2 2025, reaching RMB 440.7 million. That overseas segment now makes up 17% of the group's total revenue, up from just 10% in Q2 2024.

The specific mechanisms driving this revenue include the classic in-app purchases you'd expect from social platforms. You've got the virtual gifting, which is key for live streaming and those audio/video chats. Also, membership subscription fees provide a more stable base for premium app features. For instance, Tantan refined its monetization by restructuring its membership package.

To give you a clearer picture of the Q2 2025 revenue mix, look at this table:

Revenue Component	Q2 2025 Amount (RMB)	Year-over-Year Change
Total Group Revenue	RMB 2.62 billion	-3%
Total Value-Added Services (VAS)	RMB 2.58 billion	-2.6%
Domestic Revenue	RMB 2.18 billion	-11%
Overseas Revenue	RMB 442 million	+73%
Other Services Revenue	RMB 41.1 million	(Not specified)

The live streaming gifting component within Momo felt the pinch, with its revenue decline being attributed to soft spending sentiment among top users in that specific live streaming experience. Still, the growth in overseas revenue, which is heavily driven by audio and video-based social products, is offsetting the domestic softness.

So, you're seeing a clear pivot in revenue focus:

• - Virtual gifting revenue from live streaming and audio/video chats remains a primary driver within VAS.
• - Membership subscription fees help stabilize revenue, as seen with package restructuring on Tantan.
• - Overseas VAS revenue growth was 73% year-over-year in Q2 2025, showing strong international traction.

The overseas business growth, up 73% year-over-year in Q2 2025, is definitely the bright spot in the revenue streams, driven by brands in the MENA region. Finance: draft the Q3 2025 revenue projection based on the mid-60s overseas growth guidance by Friday.