My Size, Inc. (MYSZ): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

إذا كنت تتتبع My Size, Inc. (MYSZ)، فأنت تعلم أن فرضية الاستثمار تتوقف على شيء واحد: تقنية قياس الجسم والأشياء الخاصة بهم هي تغيير قواعد اللعبة لتقليل عوائد الملابس في التجارة الإلكترونية. ولكن هذا هو الواقع: على الرغم من أن التكنولوجيا تتمتع بقوة واضحة، إلا أن الشركة لا تزال تناضل من أجل التوسع، وتتوقع أقل من 5.0 مليون دولار في الإيرادات للسنة المالية 2025، مما يبقيها في منطقة حرق النقد. نحن بحاجة إلى رسم خريطة للمخاطر على المدى القريب - مثل تركيز العملاء وتهديدات الشطب - في مقابل الفرصة الهائلة في سوق التجارة الإلكترونية العالمية لاتخاذ قرار ذكي.

My Size, Inc. (MYSZ) - تحليل SWOT: نقاط القوة

تقنية قياس خاصة وحاصلة على براءة اختراع (MySizeID، Naiz Fit) للملابس والشحن.

تكمن القوة الأساسية لشركة My Size, Inc. في مجموعتها من حلول القياس الخاصة والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي، والتي تحميها خوارزميات حاصلة على براءة اختراع. هذا ليس مجرد تطبيق. إنها مجموعة من التقنيات المتطورة التي تتضمن MySizeID وNaiz Fit، بالإضافة إلى ShoeSize.Me للأحذية التي تم الحصول عليها مؤخرًا. تستفيد هذه المنصات من التعلم الآلي والبيانات الضخمة، وذلك باستخدام قياسات الجسم الحقيقية للمتسوق ومخططات الحجم المحددة لمتاجر التجزئة لتقديم توصية دقيقة للغاية بالحجم. تتميز هذه التكنولوجيا بأنها متعددة الاستخدامات، حيث تمتد التطبيقات إلى ما هو أبعد من الملابس وتناسب مجالات مثل شحن الطرود وتسليمها، مما يظهر إمكانات سوقية أوسع.

يعالج مشكلة كبيرة في التجارة الإلكترونية: تقليل عوائد الملابس بسبب سوء الملاءمة.

أكبر تكلفة يتحملها بائع التجزئة للملابس عبر الإنترنت هي المرتجعات، حيث يكون سوء الملاءمة هو السبب وراء ما يصل إلى 70% منها. تتعامل شركة My Size, Inc.‎ بشكل مباشر مع مركز التكلفة الضخم هذا، حيث تترجم تقنيتها مباشرة إلى أداء مالي يمكن التحقق منه للعملاء. على سبيل المثال، أظهر حل Naiz Fit انخفاضًا بنسبة 14% في معدلات العائد لعملائه في أكثر من 18 دولة. وقد أظهرت الحلول الأخرى في المحفظة القدرة على تقليل العائدات بنسبة تصل إلى 50% وزيادة معدلات التحويل بأكثر من 250%. تعد هذه القدرة على تحريك مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) بمثابة قوة قوية وقابلة للتكرار.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تأثير حلول الحجم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي:

يتم دمج التكنولوجيا بسهولة عبر واجهة برمجة التطبيقات (API) في منصات البيع بالتجزئة الحالية.

لقد صممت الشركة حلولها للنشر السريع، وهو ما يمثل نقطة بيع رئيسية لتجار التجزئة الذين لا يستطيعون تحمل تكاليف مشاريع التكامل المخصصة الطويلة. هذه التكنولوجيا هي في الأساس أداة للتوصيل والتشغيل أو مجموعة تطوير البرامج (SDK)، مما يعني أنه يمكن لمتاجر التجزئة دمج ميزة التوصية بالحجم بأقل جهد. يتم تعزيز سهولة الاستخدام هذه من خلال عمليات التكامل العميقة المعدة مسبقًا مع منصات التجارة الإلكترونية الرئيسية مثل Shopify وMagento وSalesforce. يعمل هذا التوافق الواسع على تقليل العوائق أمام التبني بشكل كبير، مما يؤدي إلى تسريع دورة المبيعات والسماح لشركة My Size, Inc. بتوسيع قاعدة إيراداتها من البرامج كخدمة (SaaS).

تجربة مستخدم منخفضة الاحتكاك؛ لا يتطلب سوى هاتف ذكي وحركات بسيطة.

تكمن القوة الرئيسية في الحد الأدنى من الجهد المطلوب من المستخدم النهائي، وهو ما يؤدي إلى اعتماده. يستخدم حل MySizeID مستشعرات الهواتف الذكية للمتسوقين وبعض الحركات البسيطة لقياس أجسامهم بدقة دون الحاجة إلى كاميرا، مما يحمي أيضًا خصوصية المستخدم. تعد منصة Naiz Fit أقل تدخلاً، وغالبًا ما تقدم توصية بالحجم بعد أن يقوم المستخدم بإدخال البيانات الأساسية فقط مثل الطول والوزن والعمر وتفضيلات اللياقة. تعد هذه التجربة منخفضة الاحتكاك أمرًا بالغ الأهمية لأنه إذا استغرقت الأداة أكثر من 14 ثانية، فسوف يتخلى عنها المتسوق ببساطة.

• يستخدم MySizeID مستشعرات الهواتف الذكية، وليس الكاميرا، من أجل الخصوصية.
• يمكن لـ Naiz Fit تقديم توصية باستخدام إدخال البيانات الأساسية فقط.
• كامل profile يمكن أن تستغرق عملية الإنشاء أقل من دقيقة.

يعد هذا النهج سهل الاستخدام ميزة تنافسية أساسية، مما يساعد على تحقيق هدف الإيرادات المتوقع لعام 2025 والذي يبلغ 15 مليون دولار.

My Size, Inc. (MYSZ) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

صافي الخسائر المستمرة؛ لا تزال الشركة تحرق الأموال بكثافة لتمويل العمليات.

أنت تنظر إلى شركة، على الرغم من نمو إيراداتها، لا تزال تتعرض لخسارة كبيرة، وهو التحدي الكلاسيكي لشركة التكنولوجيا في مرحلة النمو. ظلت شركة My Size, Inc. تحرق الأموال النقدية باستمرار لتمويل توسعاتها وعمليات الاستحواذ الخاصة بها، وبينما يتضاءل صافي الخسارة، فإنها تظل كبيرة. ولا يزال صافي الخسارة للعام المالي 2024 بأكمله 3.99 مليون دولار. وفي الآونة الأخيرة، بلغ صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025 وحده 2.8 مليون دولار. ويعني هذا التدفق النقدي السلبي المستمر أن الشركة يجب أن تسعى باستمرار للحصول على تمويل جديد، الأمر الذي يؤدي في كثير من الأحيان إلى تخفيف المساهمين أو زيادة الديون. وهذا هو الخطر الأكبر على المدى القريب. كان مركز النقد وما يعادله اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، 4.5 مليون دولار فقط، مما يمنحهم مدرجًا قصيرًا جدًا نظرًا لمعدل الحرق ربع السنوي.

حجم الإيرادات محدود، حيث لا تزال إيرادات عام 2025 صغيرة مقارنة بفرص السوق.

المشكلة الأساسية هنا هي أن حجم الإيرادات ليس كبيرًا بما يكفي لتعويض تكاليف التشغيل المرتفعة. في حين أن الشركة لديها هدف طموح يبلغ 15 مليون دولار من الإيرادات لعام 2025 بأكمله، فإن الإيرادات الفصلية الفعلية الأخيرة المعلن عنها لا تزال محدودة للغاية. على سبيل المثال، حقق الربع الثالث من عام 2025 إيرادات بقيمة 2.6 مليون دولار. قارن ذلك بإيرادات عام 2024 بأكملها البالغة 8.26 مليون دولار. إن فرص السوق في مجال الحجم القائم على الذكاء الاصطناعي والتجارة الإلكترونية هائلة، ولكن قاعدة الإيرادات الحالية صغيرة، مما يجعل الطريق إلى الربحية أطول وأكثر كثافة في رأس المال.

إليك الرياضيات السريعة بالمقياس الحالي:

• إيرادات الربع الثالث من عام 2025: 2.6 مليون دولار
• صافي الخسارة للربع الثالث من عام 2025: 2.8 مليون دولار
• الخسارة الفصلية أكبر من الإيرادات الفصلية.

مخاطر تركز العملاء الكبيرة؛ الاعتماد على عدد قليل من شركاء التجزئة الرئيسيين.

تتمثل نقطة الضعف الكبيرة لشركة بهذا الحجم في المخاطر الكامنة في تركيز العملاء. في حين قامت شركة My Size, Inc. بتوسيع نظامها البيئي التكنولوجي من خلال منصات مثل Naiz Fit وShoeSize.Me وسوقها المستعملة Percentil، فمن المرجح أن يكون جزء كبير من إيراداتها مرتبطًا بعدد صغير من شركاء التجزئة الرئيسيين. إن خسارة عميل رئيسي واحد، لا سيما في قطاع منصة التجارة الإلكترونية (Orgad) أو عميل SaaS كبير، يمكن أن يؤدي على الفور وبكل وضوح إلى محو نسبة كبيرة من السطر العلوي. ويؤدي هذا النقص في تنويع الإيرادات على نطاق واسع إلى خلق مخاطر التقلب التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار، حيث أن الشركة حساسة للغاية لدورات تجديد العقود والتحولات الاستراتيجية لكبار عملائها.

ارتفاع نفقات التشغيل مقارنة بالمبيعات، مما يخلق مسارًا صعبًا لتحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية.

إن نسبة نفقات التشغيل إلى المبيعات مرتفعة للغاية، ولهذا السبب تكافح الشركة للوصول إلى أرباح إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA). وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغت الخسارة التشغيلية 3.0 مليون دولار، في حين بلغت الإيرادات 2.6 مليون دولار فقط. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من الإيرادات المحققة، تنفق الشركة ما يقرب من 1.15 دولار فقط على نفقات التشغيل قبل احتساب الفوائد والضرائب. تحرز الشركة تقدمًا، حيث قلصت الخسارة التشغيلية بنسبة 9٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، لكن الفجوة لا تزال واسعة. تحتاج الشركة إلى إثبات أن منصاتها التكنولوجية يمكنها زيادة إيراداتها بشكل أسرع بكثير من تكاليف المبيعات والعمومية والإدارية المرتبطة بها.

ويلخص الجدول التالي التحدي المالي:

الشؤون المالية: مراقبة معدل الحرق النقدي ربع السنوي مقابل المركز النقدي البالغ 4.5 مليون دولار بحلول نهاية العام.

My Size, Inc. (MYSZ) - تحليل SWOT: الفرص

سوق ضخمة قابلة للتوجيه (TAM) مع استمرار التجارة الإلكترونية العالمية في النمو بشكل حاد.

الفرصة الأساسية لشركة My Size, Inc. هي الحجم الهائل والتوسع المستمر لسوق التجارة الإلكترونية العالمية. تعمل حلول القياس والتحجيم الخاصة بك على حل مشكلة عالمية تتعلق بالملاءمة والعوائد داخل سوق لا يتباطأ بالتأكيد.

ومن المتوقع أن تصل مبيعات التجارة الإلكترونية العالمية إلى ما يقرب من 6.42 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم في عام 2025، سيكون هناك سوق ضخم يمكن التعامل معه لأي تقنية يمكنها تعزيز التحويل وخفض التكاليف. لكي نكون منصفين، تشير بعض التقديرات إلى أن الحجم الإجمالي لسوق التجارة الإلكترونية، بما في ذلك المعاملات بين الشركات، أعلى بكثير، ومن المحتمل أن يصل 15.786 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2025. ويعني هذا النطاق أنه حتى المكاسب الصغيرة في حصة السوق تترجم إلى إيرادات كبيرة محتملة لشركة My Size, Inc. بإيراداتها المتوقعة لعام 2025 البالغة 15 مليون دولار.

تُظهر منصة Naiz Fit التابعة للشركة والتي تعتمد على الذكاء الاصطناعي بالفعل عرض القيمة الخاص بها من خلال مقاييس مقنعة:

• تم تحقيقه 5.7x زيادة في معدلات التحويل.
• انخفاض معدلات العائد بنسبة 14%.
• تم تعزيز متوسط قيمة الطلب بمقدار 27%.

التوسع في قطاعات جديدة مثل الأثاث والسلع المنزلية وقياس الخدمات اللوجستية / الشحن.

وتتحرك الشركة بشكل استراتيجي إلى ما هو أبعد من مجرد مقاسات الملابس (MySizeID) لتطبيق تقنية القياس الأساسية الخاصة بها على قطاعات جديدة عالية النمو. وهذه خطوة ذكية لتنويع الإيرادات وزيادة القيمة الإجمالية المقترحة. على وجه التحديد، ينصب التركيز على مجالين رئيسيين حيث القياس أمر بالغ الأهمية: الأزياء الدائرية والأحذية.

في النصف الأول من عام 2025، نفذت شركة My Size, Inc. استراتيجية مجمعة لدخول هذه الأسواق الجديدة:

• الاستحواذ على الأصول الرئيسية لشركة Percentil (مايو 2025)، وهو سوق مُدار للأزياء المستعملة، والاستفادة من اقتصاد الموضة الدائري.
• من المتوقع أن تتفوق أزياء TAM المستعملة/الدائرية في أوروبا الغربية وحدها 25 مليار دولار بحلول عام 2027.
• الاستحواذ على ShoeSize.Me (سبتمبر 2025)، وإضافة تقنية تغيير حجم الأحذية المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى منصة Naiz Fit.

كما تخدم التكنولوجيا الحالية للشركة مقدمي الخدمات اللوجستية وشركات النقل التابعة لجهات خارجية (3PL)، مما يشير إلى فرصة واضحة لتحقيق الدخل من قياس حجم الحزمة وتحسين الشحن، مما يعالج بشكل مباشر أوجه القصور المكلفة في الشحن.

شراكات استراتيجية مع منصات التجارة الإلكترونية الكبرى (مثل Shopify وSalesforce Commerce Cloud).

إن الطريق إلى التوسع السريع في التجارة الإلكترونية يمر عبر تكامل المنصات، وقد قامت شركة My Size, Inc. بالفعل ببناء الروابط الضرورية. تتيح عمليات التكامل هذه للشركة الوصول إلى ملايين التجار دون الحاجة إلى عملية مبيعات عالية المستوى، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة لشركة صغيرة الحجم.

أنشأت الشركة عمليات تكامل أعمق مع العديد من منصات تكنولوجيا التجارة الإلكترونية وتجارة التجزئة الرئيسية، مما يسمح بالنشر السريع وتجربة شاملة (البيع عبر قنوات متعددة) للعملاء. لا يمكنك التوسع بدون هذا النوع من السباكة.

يعد التركيز المستمر على عمليات تكامل الأنظمة الأساسية هذه أمرًا أساسيًا لتحقيق الإيرادات المتوقعة لعام 2025 15 مليون دولار، لأنه يوفر تدفقًا إيراداتيًا متكررًا وقابلاً للتطوير من البرامج كخدمة (SaaS).

إمكانية الاستحواذ على أحد متاجر التجزئة الكبرى للتحقق من صحة التكنولوجيا وتعزيز اعتمادها.

في حين تركز شركة My Size, Inc. على إستراتيجية الدمج والاستحواذ الخاصة بها، فإن أكبر فرصة للمساهمين هي احتمال استحواذ أحد متاجر التجزئة الكبرى أو عملاق التجارة الإلكترونية على الشركة. يتم التحقق من صحة هذه التكنولوجيا بوضوح من خلال مقاييس الأداء وعمليات الاستحواذ الأخيرة.

حققت منصة التجارة الإلكترونية التابعة للشركة، Orgad، إنجازًا كبيرًا في مجال التحقق من خلال حصولها على شهادة كمورد لمتاجر التجزئة الأوروبية الكبرى لتوسعها في أوروبا. علاوة على ذلك، أكملت شركة Percentil التي تم الاستحواذ عليها حديثًا بالفعل تجارب تجريبية مع كبار تجار التجزئة مثل Springfield (Tendam Group) وC&A، مما يؤكد الطلب على طرازها بين دور الأزياء الكبيرة.

إليك الحساب السريع: مع توقع الشركة لإيرادات عام 2025 15 مليون دولار وعقد 4.5 مليون دولار نقدًا وما يعادله اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يمكن لأي مستحوذ استراتيجي أن ينظر إلى My Size, Inc.‎ على أنها أصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. سيؤدي الحصول على التكنولوجيا بشكل مباشر إلى خفض تكاليف العائدات على الفور وتعزيز التحويل لمتاجر التجزئة الكبيرة، مما يجعلها هدفًا مقنعًا لشركة مثل أمازون، أو وول مارت، أو مجموعة أزياء أوروبية كبرى تتطلع إلى السيطرة على مساحة الاقتصاد الدائري.

My Size, Inc. (MYSZ) – تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من حلول التحجيم البديلة وأدوات الواقع المعزز (AR).

أصبح سوق التكنولوجيا الملائمة مزدحمًا بشكل واضح، وتواجه شركة My Size, Inc. ضغوطًا كبيرة من المنافسين المتقدمين تقنيًا والممولين جيدًا. أنت لا تتنافس فقط مع التطبيقات الأخرى؛ أنت تواجه منصات كاملة تقدم حلولاً أكثر غامرة. المنافسين الرئيسيين مثل صحيح صالح و مقاييس جريئة تم تأسيسها، ولكن التهديد الحقيقي يأتي من شركات مثل 3DLOOK، والتي تقدم مسحًا ثلاثي الأبعاد لكامل الجسم لإنشاء توأم رقمي للمتسوق لإجراء تجارب واقعية.

تعني هذه المنافسة أن My Size يجب أن يُظهر باستمرار دقة فائقة وتجربة مستخدم أبسط لكسب تجار التجزئة. إذا تمكن أحد المنافسين من خفض العائدات بنسبة مئوية أعلى، فسوف يقوم تجار التجزئة بالتبديل، حتى لو كان الحل الذي تقدمه My Size أرخص. المنافسة شرسة، والعائق أمام الدخول إلى طريقة جديدة ومبتكرة للتحجيم منخفض بشكل مدهش.

• 3DLOOK YourFit: يقدم تجربة واقعية مع مطابقة بيانات الجسم.
• مقاييس جريئة: يبني مكتبات قابلة للتطوير للتوائم الرقمية للمتسوقين.
• صالح صحيح: لاعب صناعة طويل الأمد ومعروف.

خطر الشطب أو عكس تقسيم الأسهم بسبب الانخفاض المستمر في سعر السهم والقيمة السوقية

التهديد الأكثر إلحاحا لشركة My Size, Inc. هو الخطر المتكرر المتمثل في فقدان إدراجها في بورصة ناسداك. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تم تداول سعر السهم أقل بكثير من المستوى الحرج $1.00 العتبة المطلوبة لمواصلة الإدراج. على سبيل المثال، كان سعر الإغلاق في 21 نوفمبر 2025 عادلاً $0.7914بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا $0.730.

هذه ليست مشكلة جديدة. نفذت الشركة بالفعل تقسيمًا عكسيًا للأسهم بنسبة 1 مقابل 8 في أبريل 2024 خصيصًا لاستعادة الامتثال لمتطلبات الحد الأدنى لسعر العرض في بورصة ناسداك. إن الانقسام العكسي اللاحق هو دائما احتمال، ولكنه غالبا ما يشير إلى مشاكل أساسية أعمق في السوق ويمكن أن يضعف ثقة المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، فإن القيمة السوقية للشركة صغيرة نسبيًا، حيث تبلغ تقريبًا 3.45 مليون دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، مما يحد من الفائدة المؤسسية والسيولة.

التقادم التكنولوجي السريع إذا ظهرت طريقة تحجيم أبسط وأكثر دقة

إن تقنية القياس الأساسية لـ My Size، التي تستخدم أجهزة الاستشعار المحمولة الموجودة لقياس الجسم، هي تقنية بارعة، ولكنها أيضًا عرضة لحدث قفزة. تكمن الخطورة هنا في أن يقوم أحد المنافسين - أو منصة رئيسية مثل Amazon أو Apple - بإصدار حل أبسط وأكثر دقة لا يتطلب حركة قياس محددة أو تكامل التطبيق.

تخيل تحقيق إنجاز حيث يمكن لكاميرا الهاتف، دون أي حركة للمستخدم، رسم خريطة فورية ودقيقة للجسم في إطار واحد. وهذا النوع من التقدم من شأنه أن يجعل التكنولوجيا الحالية لشركة My Size، بما في ذلك MySizeID وNaiz Fit، قديمة الطراز بين عشية وضحاها تقريبًا. إن استراتيجية الشركة المتمثلة في الحصول على التكنولوجيا التكميلية مثل ShoeSize.Me هي استراتيجية ذكية، ولكنها خطوة دفاعية في سباق التسلح التكنولوجي سريع التطور.

الانكماش الاقتصادي يقلل من الإنفاق الاستهلاكي التقديري وميزانيات التكنولوجيا لمتاجر التجزئة

في حين أظهرت شركة My Size, Inc. تقدمًا في تقليل خسائرها، إلا أن مدرجها المالي يظل مصدر قلق، خاصة إذا تدهور الاقتصاد. وفي الربع الثالث من عام 2025، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 2.8 مليون دولار وخسارة تشغيلية قدرها 3.0 مليون دولار. وهذا معدل حرق يتطلب نموًا ثابتًا في الإيرادات لتعويضه.

وإذا حدث الركود، فسوف يلجأ تجار التجزئة على الفور إلى خفض الإنفاق التقديري، ومن الممكن أن يُنظَر إلى الحلول الحجمية ــ حتى تلك التي تَعِد بعائدات أقل ــ باعتبارها نفقات رأسمالية غير أساسية. ها هي الرياضيات السريعة: مع فقط 4.5 مليون دولار نقدًا وما في حكمه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، فإن الانخفاض المفاجئ في عقود العملاء من شأنه أن يؤدي إلى استنفاد السيولة بسرعة، مما يفرض زيادة مخففة أخرى لرأس المال.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث تأثير متتالي، حيث يمكن لعدد قليل من الخسائر الكبيرة للعملاء بسبب تخفيضات الميزانية أن يوقف الزخم من إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.6 مليون دولار. يجب أن تكون مستعدًا للعملاء لإيقاف اشتراكات SaaS (البرنامج كخدمة) مؤقتًا أو إلغاؤها دون سابق إنذار.