NIKE, Inc. (NKE): نموذج الأعمال التجارية

يعد نموذج أعمال Nike تحفة فنية من الابتكار الاستراتيجي، حيث تحول من شركة أحذية بسيطة إلى قوة عالمية لأسلوب الحياة الرياضي الذي يتجاوز الحدود التقليدية. من خلال الدمج السلس للتكنولوجيا المتطورة والشراكات الرياضية القوية والنهج الرقمي الأول، أحدثت Nike ثورة في كيفية تجربة المستهلكين للملابس الرياضية والأداء. يكشف نموذج الأعمال الخاص بهم عن نظام بيئي معقد من الشراكات والمنصات الرقمية والاستراتيجيات التي تركز على العملاء والتي دفعت العلامة التجارية إلى أن تصبح 51 مليار دولار إمبراطورية رياضية عالمية، تعيد باستمرار تصور التقاطع بين الرياضة والتكنولوجيا والإلهام الشخصي.

نايكي (NKE) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تأييد الرياضيين المحترفين والفرق الرياضية

تتضمن محفظة تأييد Nike ما يلي:

رياضي/فريق	قيمة العقد	المدة
ليبرون جيمس	1 مليار دولار	مدى الحياة
كريستيانو رونالدو	160 مليون دولار	5 سنوات
ماركة مايكل جوردان	4.7 مليار دولار عائدات سنوية	مستمر

شركاء التصنيع في آسيا

توزيع التصنيع لشركة نايكي في عام 2023:

البلد	مصانع التصنيع	نسبة الإنتاج
فيتنام	71	51%
الصين	45	21%
اندونيسيا	38	19%

شركاء البيع بالتجزئة

• فوت لوكر: 1100 متجر يعرض منتجات نايكي
• منتجات ديك الرياضية: مبيعات منتجات نايكي بقيمة 2.1 مليار دولار في عام 2023
• أمازون: قناة المبيعات المباشرة الحصرية لشركة Nike منذ عام 2017

الشراكات التكنولوجية

شريك التكنولوجيا	التركيز على التعاون	الاستثمار
أبل	تطبيق نايك+ للجري	220 مليون دولار
فليكس	ابتكار التصنيع الرقمي	150 مليون دولار

المتعاونون في مجال الاستدامة

• تقنيات Bluesign: إنتاج المنسوجات المستدامة
• مبادرة قطن أفضل: مصادر مسؤولة للقطن
• تحالف الملابس المستدامة: المعايير البيئية

NIKE, Inc. (NKE) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم المنتجات والابتكار في مجال الأحذية والملابس الرياضية

استثمرت Nike 2.7 مليار دولار في البحث والتطوير في السنة المالية 2023. وتمتد أنشطة التصميم والابتكار إلى فئات متعددة من المنتجات:

فئة المنتج	الاستثمار السنوي في الابتكار	فرق التصميم
أحذية الأداء	892 مليون دولار	387 مصمماً
ملابس الأداء	624 مليون دولار	276 مصمماً
ملحقات الأداء	413 مليون دولار	189 مصمماً

التسويق العالمي وترويج العلامة التجارية

وصلت نفقات التسويق العالمية لشركة Nike إلى 3.9 مليار دولار في السنة المالية 2023.

• ميزانية التسويق الرقمي: 1.6 مليار دولار
• الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية: 1.2 مليار دولار
• الرعاية والتأييد للرياضيين: 1.1 مليار دولار

تطوير المنصات الرقمية

منصة رقمية	المستخدمون النشطون شهريًا	الاستثمار التنموي السنوي
تطبيق نايكي	48.2 مليون	412 مليون دولار
نايك سنكرس	29.7 مليون	276 مليون دولار

إدارة سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية

تتضمن إدارة سلسلة التوريد في Nike ما يلي:

• 184 منشأة تصنيع متعاقد عليها
• 42 دولة مع وجود التصنيع
• الاستثمار اللوجستي والتوزيع: 1.3 مليار دولار سنوياً

بحث وتطوير تقنيات الأداء

منطقة التكنولوجيا	الاستثمار في البحث والتطوير	طلبات براءات الاختراع
الابتكار المادي	624 مليون دولار	87 براءة اختراع
تتبع الأداء	413 مليون دولار	52 براءة اختراع
التقنيات المستدامة	512 مليون دولار	63 براءة اختراع

NIKE, Inc. (NKE) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

سمعة العلامة التجارية العالمية القوية والاعتراف بها

قيمة العلامة التجارية اعتبارًا من عام 2023: 47.4 مليار دولار، لتحتل المرتبة 16 بين العلامات التجارية العالمية الأكثر قيمة وفقًا لشركة Interbrand. تبلغ القيمة السوقية 165.99 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من يناير 2024. شهرة عالمية للعلامة التجارية في 190 دولة.

متري العلامة التجارية	القيمة
قيمة العلامة التجارية العالمية	47.4 مليار دولار
القيمة السوقية	165.99 مليار دولار
دول العمليات	190

ملكية فكرية واسعة النطاق وبراءات اختراع التصميم

إجمالي براءات الاختراع المسجلة: 8250 حتى عام 2023. استثمار سنوي في البحث والتطوير بقيمة 2.7 مليار دولار.

• براءات اختراع تقنية Nike Air
• تكنولوجيا التصنيع Flyknit
• ابتكارات نسيج Dri-FIT

مراكز البحث والابتكار المتقدمة

تدير Nike ثلاثة مراكز ابتكار عالمية رئيسية:

الموقع	منطقة التركيز
بيفرتون، أوريغون (المقر الرئيسي)	ابتكار الأحذية الرياضية
مانشستر، المملكة المتحدة	تكنولوجيا كرة القدم/كرة القدم
شنغهاي، الصين	أبحاث ملابس الأداء

بنية تحتية رقمية قوية ومنصات للتجارة الإلكترونية

الإيرادات الرقمية: 8.9 مليار دولار في السنة المالية 2023. تخدم منصة التجارة الإلكترونية 29.4 مليون مستخدم نشط لتطبيق Nike على مستوى العالم.

فرق التصميم والتسويق الموهوبة

إجمالي الموظفين: 79,100 اعتبارًا من مايو 2023. تكوين فريق التصميم: 1,200 مصمم محترف عبر المواقع العالمية.

مقياس الموظف	القيمة
إجمالي الموظفين	79,100
المصممين المحترفين	1,200
مراكز التصميم العالمية	6

نايكي (NKE) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

منتجات رياضية ونمط حياة عالية الأداء

تحقق Nike إيرادات سنوية بقيمة 51.2 مليار دولار (السنة المالية 2023). تقسيم فئات المنتجات:

فئة المنتج	الإيرادات (ب)	حصة السوق
أحذية رياضية	22.7	27.4%
ملابس رياضية	16.5	23.8%
المعدات الرياضية	12.0	15.6%

الابتكارات التكنولوجية المتطورة في الملابس الرياضية

تستثمر شركة Nike مبلغ 3.2 مليار دولار سنويًا في مجال البحث والتطوير، من خلال الابتكارات التكنولوجية الرئيسية:

• تقنية نايكي فلاينيت
• تقنية نايك اير زوم
• إدارة الرطوبة من Nike Dri-FIT

تجارب العملاء الشخصية من خلال المنصات الرقمية

مقاييس النظام البيئي الرقمي لشركة Nike:

منصة رقمية	المستخدمون النشطون	النمو السنوي
تطبيق نايكي	28.5 مليون	18.3%
تطبيق SNKRS	12.7 مليون	22.6%

رسائل ملهمة للعلامة التجارية ورواية القصص للرياضيين

محفظة تأييد نايكي:

• أكثر من 300 رعاية رياضية محترفة
• إجمالي الإنفاق على تأييد الرياضيين: 1.8 مليار دولار سنويًا
• أفضل الرياضيين: ليبرون جيمس، كريستيانو رونالدو، سيرينا ويليامز

التزامات الاستدامة والمسؤولية الاجتماعية

استثمارات نايكي في الاستدامة:

مبادرة الاستدامة	الاستثمار (مليون دولار)	السنة المستهدفة
استخدام المواد المعاد تدويرها	475	2025
برنامج خفض الكربون	290	2030

NIKE, Inc. (NKE) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

مشاركة رقمية مخصصة من خلال تطبيق Nike

تنزيلات تطبيق Nike: 421 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. إيرادات التجارة الرقمية: 8.2 مليار دولار في السنة المالية 2023. تتضمن ميزات التطبيق توصيات المنتجات المخصصة، والوصول الحصري إلى المنتجات ذات الإصدار المحدود، والتتبع في الوقت الفعلي لأنشطة اللياقة البدنية.

نايكي التطبيق متري	القيمة
إجمالي المستخدمين النشطين	421 مليون
إيرادات التجارة الرقمية	8.2 مليار دولار

بناء المجتمع عبر Nike Training Club وNike Run Club

تطبيق Nike Training Club: أكثر من 26 مليون مستخدم نشط. تطبيق Nike Run Club: 50 مليون عداء مسجل على مستوى العالم. يصل إجمالي منصات المشاركة المجتمعية إلى 76 مليون مستخدم اعتبارًا من عام 2023.

• Nike Training Club: محتوى تمرين مجاني
• Nike Run Club: تتبع نظام تحديد المواقع العالمي (GPS) ومراقبة الأداء
• تحديات مجتمعية ومسابقات افتراضية

برامج الولاء ومزايا العضوية

برنامج عضوية نايكي: 182 مليون عضو حول العالم. متوسط ​​إنفاق الأعضاء: 3.4 مرات أعلى من غير الأعضاء. تشمل مزايا العضوية ما يلي:

فائدة العضوية	التفاصيل
شحن مجاني	غير محدود للأعضاء
الوصول المبكر للمنتج	الإصدارات الحصرية
توصيات شخصية	اقتراحات تعتمد على الذكاء الاصطناعي

تفاعلات المستهلك المباشرة من خلال وسائل التواصل الاجتماعي

متابعو Nike على وسائل التواصل الاجتماعي: Instagram 157 مليونًا، Twitter 8.2 مليونًا، Facebook 36.4 مليونًا. نسبة المشاركة: 4.2% عبر المنصات. الإنفاق على التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي: 3.6 مليار دولار في عام 2023.

خيارات التخصيص للمنتجات

منصة Nike By You (NikeID سابقًا): تحقق 15% من إجمالي الإيرادات الرقمية. تتوفر خيارات التخصيص لـ 60% من كتالوج المنتجات. متوسط ​​سعر الحذاء المخصص: 180 دولارًا.

مقياس التخصيص	القيمة
الإيرادات الرقمية من التخصيص	15%
كتالوج المنتجات مع التخصيص	60%
متوسط سعر الأحذية المخصصة	$180

NIKE, Inc. (NKE) - نموذج الأعمال: القنوات

منصة التجارة الإلكترونية Nike.com

حقق موقع Nike.com إيرادات رقمية بقيمة 9.7 مليار دولار في السنة المالية 2023، وهو ما يمثل 26% من إجمالي إيرادات علامة Nike التجارية. توفر منصة التجارة الإلكترونية مبيعات مباشرة للمستهلك في 51 دولة.

متري القناة الرقمية	القيمة
الإيرادات الرقمية السنوية	9.7 مليار دولار
نسبة الإيرادات الرقمية	26%
الدول المخدومة	51

متاجر البيع بالتجزئة نايكي في جميع أنحاء العالم

تدير Nike 1032 متجرًا للبيع بالتجزئة على مستوى العالم اعتبارًا من يونيو 2023.

• 565 متجرًا مملوكًا لشركة Nike في أمريكا الشمالية
• 287 متجرًا مملوكًا لشركة Nike في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا
• 180 متجرًا مملوكًا لشركة Nike في مناطق الصين الكبرى وآسيا والمحيط الهادئ

متاجر رياضية ومتاجر متعددة الأقسام تابعة لجهات خارجية

تقوم Nike بتوزيع المنتجات من خلال ما يقرب من 20.000 شريك بيع بالتجزئة في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك كبار تجار التجزئة مثل Foot Locker وDick's Sporting Goods وسلاسل المتاجر الكبرى.

فئة شركاء البيع بالتجزئة	عدد تجار التجزئة
إجمالي تجار التجزئة من الطرف الثالث	20,000+
تجار التجزئة للسلع الرياضية	5,500
المتاجر الكبرى	3,200

تطبيقات الهاتف المحمول نايك

لدى Nike 4 تطبيقات أساسية للهواتف المحمولة تضم أكثر من 100 مليون مستخدم نشط على مستوى العالم:

• تطبيق نايكي: 52 مليون مستخدم نشط
• نادي تدريب نايكي: 27 مليون مستخدم نشط
• نايكي SNKRS: 21 مليون مستخدم نشط
• Nike Run Club: 14 مليون مستخدم نشط

قنوات التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي

تصل وسائل التواصل الاجتماعي لشركة Nike اعتبارًا من يناير 2024:

منصة	المتابعين/المشتركين
انستغرام	157 مليون متابع
الفيسبوك	35 مليون متابع
تويتر	8.4 مليون متابع
يوتيوب	2.3 مليون مشترك

NIKE, Inc. (NKE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الرياضيين المحترفين

تخدم Nike 422 رياضيًا محترفًا بموجب عقود تأييد اعتبارًا من عام 2023. وتقدر الإيرادات الناتجة عن قطاعات الرياضيين المحترفين بنحو 3.2 مليار دولار سنويًا.

فئة الرياضة	عدد الرياضيين المكفولين	قيمة المصادقة المقدرة
كرة السلة	87	1.1 مليار دولار
كرة القدم	129	850 مليون دولار
كرة القدم	156	750 مليون دولار

عشاق اللياقة البدنية

تستهدف Nike 78.5 مليون مستهلك نشط للياقة البدنية على مستوى العالم. يحقق قطاع اللياقة البدنية ما يقرب من 4.7 مليار دولار من الإيرادات السنوية.

• تطبيق Nike Training Club: 39.2 مليون مستخدم نشط
• حصة سوق معدات الأداء: 42.3%
• متوسط الإنفاق الاستهلاكي: 267 دولارًا سنويًا

مستهلكي الملابس الرياضية غير الرسمية

يمثل قطاع الملابس غير الرسمية 53% من إجمالي إيرادات Nike، أي حوالي 24.6 مليار دولار في عام 2023.

الفئة العمرية	اختراق السوق	متوسط تكرار الشراء
25-40 سنة	47%	3.2 مرات في السنة
18-24 سنة	36%	4.1 مرات في السنة

الشباب والشباب

تستحوذ شركة Nike على 62% من سوق الملابس الرياضية للشباب، مع إيرادات بقيمة 8.3 مليار دولار من المستهلكين الذين تتراوح أعمارهم بين 13 و25 عامًا.

• التفاعل على وسائل التواصل الاجتماعي: 127 مليون متابع على إنستغرام
• متابعو تيك توك: 3.2 مليون
• إيرادات خط إنتاج الشباب: 5.6 مليار دولار

الرياضيون الترفيهيون القائمون على الأداء

يحقق قطاع الرياضيين الترفيهيين إيرادات سنوية بقيمة 6.9 مليار دولار مع 45.7 مليون مستهلك نشط.

نوع النشاط	عدد المستهلكين	إيرادات المنتج
الجري	18.3 مليون	2.7 مليار دولار
صالة الألعاب الرياضية / التدريب	15.4 مليون	2.2 مليار دولار
الرياضة في الهواء الطلق	12 مليون	2 مليار دولار

NIKE, Inc. (NKE) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف تصميم وتطوير المنتجات

بلغ إجمالي نفقات تصميم وتطوير منتجات Nike للعام المالي 2023 3.4 مليار دولار، وهو ما يمثل 4.5% من إجمالي الإيرادات.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)	نسبة الإيرادات
تصميم الأحذية	1.2 مليار دولار	1.6%
تصميم الملابس	850 مليون دولار	1.1%
تصميم المعدات	450 مليون دولار	0.6%

الاستثمارات التسويقية والإعلانية العالمية

وصلت نفقات التسويق والإعلان لشركة Nike في السنة المالية 2023 إلى 4.9 مليار دولار، وهو ما يمثل 6.5% من إجمالي الإيرادات.

• التسويق الرقمي: 2.1 مليار دولار
• الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية: 1.3 مليار دولار
• الرعاية الرياضية: 1.5 مليار دولار

عمليات التصنيع وسلسلة التوريد

بلغت تكاليف التصنيع وسلسلة التوريد لشركة Nike في السنة المالية 2023 حوالي 14.6 مليار دولار.

مكون سلسلة التوريد	التكلفة (بالدولار الأمريكي)
شراء المواد الخام	6.2 مليار دولار
التصنيع النفقات العامة	5.4 مليار دولار
الخدمات اللوجستية والنقل	3.0 مليار دولار

صيانة التكنولوجيا والمنصات الرقمية

استثمرت Nike 1.2 مليار دولار في البنية التحتية التكنولوجية والمنصات الرقمية في السنة المالية 2023.

• تطوير تطبيقات نايكي: 450 مليون دولار
• منصة التجارة الإلكترونية: 350 مليون دولار
• البنية التحتية السحابية: 250 مليون دولار
• الأمن السيبراني: 150 مليون دولار

استثمارات البحث والابتكار

خصصت شركة Nike 2.7 مليار دولار لمبادرات البحث والابتكار في السنة المالية 2023.

منطقة الابتكار	الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
أبحاث علوم المواد	1.1 مليار دولار
التصميم المستدام	850 مليون دولار
تكنولوجيا الأداء	750 مليون دولار

نايكي، إنك (NKE) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الأحذية الرياضية

بلغت إيرادات الأحذية الرياضية لشركة Nike للعام المالي 2023 21.2 مليار دولار. التقسيم حسب الفئة:

الفئة	الإيرادات (بالمليارات)
أحذية الجري	$7.6
أحذية كرة السلة	$4.9
أحذية التدريب	$3.7
أحذية رياضية أخرى	$4.9

مبيعات الملابس الرياضية

بلغت إيرادات الملابس الرياضية لشركة Nike للعام المالي 2023 16.5 مليار دولار. التقسيم:

الفئة	الإيرادات (بالمليارات)
ملابس رجالية	$8.3
ملابس نسائية	$5.7
ملابس الشباب	$2.5

الملحقات والمعدات

بلغت إيرادات إكسسوارات ومعدات Nike للعام المالي 2023 3.8 مليار دولار.

• المعدات الرياضية: 1.5 مليار دولار
• الحقائب وحقائب الظهر: 0.9 مليار دولار
• الجوارب والإكسسوارات الأخرى: 1.4 مليار دولار

المنصة الرقمية وإيرادات العضوية

بلغت إيرادات التجارة الرقمية لشركة Nike للعام المالي 2023 9.7 مليار دولار.

القناة الرقمية	الإيرادات (بالمليارات)
Nike.com	$6.2
تطبيق نايكي	$2.5
برنامج عضوية نايكي	$1.0

عقود الترخيص والمصادقة

بلغت إيرادات ترخيص Nike للسنة المالية 2023 1.2 مليار دولار.

• التصديقات الرياضية: 0.7 مليار دولار
• ترخيص العلامة التجارية: 0.5 مليار دولار

NIKE, Inc. (NKE) - Canvas Business Model: Value Propositions

Performance innovation for elite and everyday athletes

NIKE, Inc. is unifying its Innovation, Design, and Product teams across NIKE, Jordan Brand, and Converse into a single operation to streamline athlete-first development.

Demand creation expense for the fourth quarter of fiscal 2025 was $4.7 billion, representing a 9 percent increase. Analysts projected a record $4.9 billion marketing spend.

Cultural relevance and aspirational lifestyle brand identity

The company is prioritizing cultural and category relevance, evidenced by increased Demand creation spend even as revenues fell. The full-year revenue for NIKE, Inc. in fiscal 2025 was $46.3 billion.

Exclusive access to limited-edition products via digital apps

The company is repositioning Nike Digital as a full-price channel. NIKE Digital sales declined 26 percent in the fourth quarter of fiscal 2025. In the first quarter of fiscal 2026, NIKE Digital sales declined 12 percent year over year.

The NIKE Brand Digital segment saw a 20 percent decrease in full-year fiscal 2025 NIKE Direct revenues.

Superior product quality and premium pricing strategy

CEO Elliott Hill opted for price hikes across various items of clothing and footwear as part of a turnaround strategy. The gross profit margin for the full fiscal year 2025 narrowed to 42.73 percent. New tariffs are expected to cause a gross margin contraction of around 1.75 points in the subsequent quarter.

Metric	Fiscal Year 2025 Amount	Change vs. Prior Year
Total NIKE, Inc. Revenue	$46.3 billion	Down 10 percent (reported basis)
NIKE Direct Revenue (Full Year)	$18.8 billion	Down 13 percent
Gross Profit Margin (Full Year)	42.73 percent	Narrowed from 44.56 percent
Net Income (Full Year)	$3.22 billion	Down -43.53 percent

Personalized shopping experiences through digital membership

The company previously aimed for its digital business to represent 40 percent of total business by 2025. In 2019, the digital share was 10 percent.

The company returned approximately $5.3 billion to shareholders in fiscal 2025.

• Share repurchases totaled $3.0 billion, retiring 37.6 million shares.
• Dividends paid totaled $2.3 billion, up 6 percent from the prior year.

NIKE, Inc. (NKE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how NIKE, Inc. connects with its consumers directly, which is the engine for its Direct-to-Consumer (DTC) strategy. This relationship block is heavily digitized, but the numbers show a recent, sharp pullback in that digital engagement, which is a key near-term risk you need to watch.

Digital membership programs (NikePlus) for personalized offers are central to the strategy, powered by the data collected across their ecosystem of apps. While the exact active member count for late 2025 isn't public, the scale of their application footprint is massive; as of mid-2023, the four core apps (SNKRS, NIKE Mobile App, NTC, and NRC) attracted 500 million users in total. The focus is on leveraging this membership base for tailored experiences, though the recent financial reports show the digital channel is under pressure.

Automated self-service via e-commerce and mobile apps saw a significant contraction in Fiscal Year 2025. NIKE Direct revenues for the full fiscal year 2025 were $\$18.8$ billion, down $13$ percent reported year-over-year, with NIKE Brand Digital sales specifically falling $20$ percent. This trend continued into the start of fiscal 2026, where Q1 Nike Digital sales declined $12$ percent year-over-year, even as total revenue saw a slight increase. Management is actively repositioning Nike Digital to a full-price model, which involved reducing promotional days by over 50 in North America in early 2025 compared to the prior year.

For the premium segment, dedicated in-store staff for premium, immersive retail experiences remains a focus, though the digital sales slump suggests a channel shift or traffic issue. In Q3 Fiscal 2025, NIKE-owned store sales saw a $2$ percent dip, contrasting with the steeper $15$ percent drop in Nike Digital sales for that quarter. For the full fiscal year 2025, NIKE-owned stores were flat, which, given the overall DTC revenue decline, suggests they are holding ground better than the pure digital channel.

Community building through running clubs and fitness apps is supported by significant corporate investment, signaling a long-term commitment to brand affinity over immediate sales. In Fiscal Year 2024, NIKE, Inc. invested $\$133$ million in community impact, which represented $2.2\%$ of the prior year's Pre-Tax Income (PTI), meeting their stated goal of investing at least $2\%$ of prior-year PTI annually.

The SNKRS app is the ultimate direct-to-consumer relationship tool for the most coveted products, but it faces significant user satisfaction challenges. Internal data from late 2024/early 2025 showed that the global number of active SNKRS app users had grown $57$ percent over the prior year. However, the total demand within the app reached $\$1.69$ billion, of which NIKE only met $7$ percent. This scarcity created a major relationship risk, with internal metrics showing the perceived fairness among users was only in the mid-20s, far below the target of the $80$s.

Here's a quick look at the key relationship metrics we can quantify:

Relationship Metric Category	Specific Data Point	Value/Amount	Timeframe/Context
Digital Reach (Apps)	Total App Users (All Four Core Apps)	500 million	As of mid-2023
Digital Channel Performance	NIKE Direct Revenue	$\$18.8$ billion	Fiscal Year 2025 Full Year
Digital Channel Performance	NIKE Brand Digital Revenue Change	(20%) decline	Fiscal Year 2025 Full Year
Exclusive Product Channel Health	SNKRS App Active User Growth	57% increase	Year-over-year, late 2024/early 2025
Exclusive Product Channel Health	SNKRS Total Demand	$\$1.69$ billion	Late 2024/early 2025
Exclusive Product Channel Health	SNKRS Demand Fulfillment Rate	7% met	Late 2024/early 2025
Community Investment	Annual Community Investment Target	At least 2% of prior-year PTI	Ongoing Goal
Community Investment	FY24 Community Investment Amount	$\$133$ million	Fiscal Year 2024

The company is clearly prioritizing the long-term relationship value over short-term digital volume, evidenced by the push for a full-price digital model, which resulted in a $15$ percent digital sales drop in Q3 FY2025. Still, the expected tariff-related costs of $\$1$ billion in fiscal 2026 add another layer of complexity to maintaining consumer value perception.

You should track the success of the new CEO's efforts to restore fairness in the SNKRS app, as that perceived fairness metric is a direct measure of the health of their most engaged consumer relationship. The goal is 80 percent perceived fairness, a massive jump from the mid-20s reported recently.

• Digital sales declined 15% in Q3 FY2025.
• NIKE-owned stores were flat in FY2025, while Digital sales fell 20%.
• The company expects e-commerce traffic to decline by double digits in fiscal 2026.
• In EMEA, Nike Digital revenue fell 36% in Q4 FY2025.
• In Greater China, Nike Digital revenue fell 31% in Q4 FY2025.

Finance: draft the Q2 FY2026 cash flow projection incorporating the expected $\$1$ billion in tariff headwinds by next week.

NIKE, Inc. (NKE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how NIKE, Inc. gets its product into the hands of the consumer as of late 2025. The channel strategy is clearly in a state of recalibration, moving away from the aggressive Direct-to-Consumer (DTC) focus of prior years toward a more balanced, or perhaps pragmatic, approach.

NIKE Brand Digital (Nike.com, Nike App, SNKRS) is a core part of the NIKE Direct segment, but it saw significant headwinds in fiscal 2025. For the full fiscal year ended May 31, 2025, NIKE Direct revenues-which bundle digital and owned stores-totaled $18.8 billion, a reported decrease of 13 percent year-over-year. The digital component, NIKE Brand Digital, was the primary drag, falling 20 percent for the full fiscal year 2025. This trend continued into the first quarter of fiscal 2026 (ending August 31, 2025), where NIKE Brand Digital sales were down 12 percent year-over-year, though this decline was less severe than the 15 percent drop seen in the third quarter of fiscal 2025. It seems the push to make digital a full-price channel is impacting volume, for now.

NIKE-owned retail stores showed resilience, or at least stability, within the NIKE Direct portfolio during the full fiscal year 2025, as those revenues were reported as flat compared to the prior year. However, looking at the quarterly data, even owned stores faced pressure; in Q3 fiscal 2025, NIKE-owned stores saw a 2 percent decrease, and in Q1 fiscal 2026, they were down 1 percent. As of November 18, 2025, there were 292 NIKE stores operating in the United States alone.

The Strategic wholesale partners segment remains the largest revenue driver for NIKE, Inc. Wholesale revenues for the full fiscal year 2025 were $25.9 billion, representing approximately 56.0 percent of the total $46.3 billion in revenue. While wholesale revenue declined by 7 percent for the full year, the first quarter of fiscal 2026 showed a strong rebound, with wholesale revenues growing 7 percent year-over-year to $6.8 billion. This suggests a deliberate shift to re-energize relationships with key retailers as part of the 'Win Now' strategy under the new CEO.

You should note the significant strategic move regarding Resumed direct sales on major e-commerce platforms like Amazon. NIKE ended its six-year hiatus by resuming direct sales on Amazon in the US starting in May 2025. This decision was made to ensure products are available wherever consumers choose to shop, a clear pivot from the previous DTC-first mandate.

The physical footprint and supporting infrastructure rely on a network of providers. While specific 2025 figures for Global third-party logistics and shipping providers aren't broken out in the earnings reports, the overall channel mix shift has direct implications. The gross margin for the full fiscal year 2025 decreased to 42.7 percent, partially attributed to changes in channel mix, which often involves logistics costs and inventory positioning across these varied channels.

Here's the quick math on the NIKE Brand revenue split for the full fiscal year 2025:

Channel Category	FY 2025 Revenue (Reported)	% of Total NIKE, Inc. Revenue	Year-over-Year Change (Reported)
Wholesale	$25.9 billion	~56.0%	Down 7 percent
NIKE Direct (Digital + Owned Stores)	$18.8 billion	~40.6%	Down 13 percent

The performance across the digital and physical DTC components shows volatility:

• NIKE Brand Digital sales fell 20 percent in FY 2025.
• NIKE-owned stores revenue was flat for FY 2025.
• In Q1 FY2026, NIKE Direct revenue was $4.5 billion, down 4 percent.
• In Q3 FY2025, NIKE Digital sales dropped 15 percent.

What this estimate hides is the specific contribution of the SNKRS app versus Nike.com, but the overall NIKE Brand Digital decline of 20 percent in FY 2025 is the key takeaway for that part of the channel strategy. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NIKE, Inc. (NKE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how NIKE, Inc. carves up its massive global market to drive sales, which is key to understanding its financial performance, especially after the reported 10% revenue decline in Fiscal Year 2025, landing at $46.3 billion total revenue. NIKE, Inc. doesn't treat all buyers the same; it segments them based on their activity level, fashion alignment, and digital engagement.

The core of the business still rests on selling performance gear, but the focus has broadened significantly. The company targets a wide demographic, primarily individuals aged 15 to 45, ensuring it captures both current spending power and future brand loyalty. This broad appeal is reflected in the product revenue split for Fiscal Year 2025:

Product Segment	FY 2025 Revenue (Billions USD)	Percentage of Total Revenue
Footwear	$30.97 B	66.87%
Apparel	$15.27 B	32.97%
Product and Service, Other	$74.00 M	0.16%

Performance Athletes (professional, serious amateur)

This segment remains the brand's heritage and innovation proving ground. While specific revenue attributed only to professional athletes isn't broken out, their influence drives the premium product lines. The focus here is on high-performance technology, which trickles down to the serious amateur market. The brand's commitment to this group is evident in its continued investment in sport offense, ensuring products resonate with athletes.

Sneaker Enthusiasts and Streetwear/Fashion Consumers

This group drives significant margin and cultural relevance, often overlapping with the youth demographic. They are highly engaged with the direct-to-consumer (DTC) channel, which includes the Nike app and website. However, NIKE, Inc. is actively repositioning this channel as a full-price experience. This strategic shift led to a notable contraction in this segment's direct spending power, with NIKE Brand Digital sales falling 20% in Q1 FY2025 and 15% in Q3 FY2025. Still, the brand maintains its premium image, which supports higher average selling prices when promotions are pulled back.

General Lifestyle and Fitness Consumers (global mass market)

This segment represents the largest volume of casual wearers and general fitness participants globally. They are served through both NIKE Direct and Wholesale channels. In FY2025, Wholesale revenue was $25.9 billion, down 7%, indicating that this mass market relies heavily on the broader retail network. These consumers seek the brand for its lifestyle appeal and association with health-conscious living.

Youth and Gen Z seeking cultural and digital connection

Millennials (ages 24-39) and Generation Z (ages 9-24) are crucial for future growth. They are the primary target for sneaker purchases and are heavily influenced by digital trends and cultural moments. The company's strategy involves creating emotional connections, but the recent digital sales slump shows a near-term challenge in fully capturing this digitally native group at full price. The brand actively targets teens, noted as a favorite footwear and apparel brand for them in 2024 in the US, according to analysts at Piper Sandler.

Women's segment, a key focus for future growth

NIKE, Inc. views the women's segment as a structural growth lever, with analysts forecasting an 8% Compound Annual Growth Rate (CAGR) for women's sportswear through 2030. This focus is paying off in specific areas; for instance, in Q4 2025, the women's segment grew high single digits in apparel, outperforming broader revenue declines. In the US market specifically, female clothing and footwear contributed approximately 30-35% of North America revenues in FY2025. Furthermore, women represented 40% of NIKE Membership as of 2023, signaling a deep and growing base of loyal customers.

• The women's segment is a key driver, with Jefferies forecasting 8% CAGR for women's sportswear through 2030.
• In Q4 2025, women's apparel growth was high single digits, outpacing overall declines.
• Historically, men accounted for 67.4% of end-users in 2022, showing the gap the women's push is closing.
• Product allocation reflects this focus: 38.1% of footwear products targeted women in 2023.

Finance: review Q2 FY2026 inventory levels against the Q1 FY2026 wholesale growth of 11% in North America.

NIKE, Inc. (NKE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the NIKE, Inc. ledger, which is where the rubber meets the road for profitability. The cost structure is heavily weighted toward getting product made and then convincing the world to buy it. Here's the quick math on the major drains on the top line, using the latest reported quarterly figures from Q3 Fiscal Year 2025.

Cost of Sales (COS), the largest expense, including inventory and production

Cost of Sales is your biggest single cost, directly tied to the manufacturing and acquisition of goods. For the third quarter of Fiscal Year 2025, which ended February 28, 2025, NIKE, Inc. reported a Cost of Sales of $6,594 million on revenues of $11.3 billion. This resulted in a Gross Margin of 41.5% for the quarter, a drop of 330 basis points year-over-year, driven by higher discounts, inventory obsolescence reserves, and increased product costs. Keeping inventory levels in check is critical to protecting this margin; at the end of that same quarter, total inventories stood at $7.5 billion.

The full-year picture for Fiscal 2025 showed total revenues of $46.3 billion, illustrating the scale of the underlying cost base.

Demand creation expense (marketing/advertising), a major investment

Marketing spend is a non-negotiable investment to maintain brand heat. In Q3 FY2025, NIKE, Inc. spent $1.1 billion on Demand Creation expense, which was an increase of 8% compared to the prior year, primarily due to higher brand marketing expense. This investment is designed to support product launches and major sport moments.

Research and development (R&D) for product innovation

Innovation costs are essential for future revenue, though they are often embedded within other expense lines. While Operating Overhead includes R&D costs, the reported Capitalized research and development expenditures for the most recent period (likely FY2025) were $923 million. For context, the prior period's figure was $878 million.

Operating overhead (wages, rent, logistics) of $2.8 billion in Q3 FY2025

This category covers the fixed and semi-fixed costs of running the global enterprise. For the third quarter of FY2025, Operating overhead expense was reported at $2.8 billion. This represented a decrease of 13% year-over-year, largely attributed to the prior year including restructuring charges of $340 million and lower wage-related expenses. Selling and administrative expense overall for the quarter was $3.9 billion, down 8%.

The key components of operating overhead, which also include R&D costs, bad debt expense, rent, depreciation, and technology investments, are managed closely as part of the turnaround plan.

Tariff and supply chain costs, a current headwind

Geopolitical factors are imposing a direct, measurable cost burden. NIKE, Inc. CFO Matthew Friend has flagged that increased costs from U.S. tariffs could cost the company roughly $1 billion in Fiscal Year 2025, with projections indicating this impact could rise to approximately $1.5 billion in Fiscal Year 2026. The company pays an average U.S. customs tax rate in the mid-teens for imported footwear. To combat this, NIKE is actively shifting its sourcing mix; China, which accounted for around 16% of all footwear imports into the U.S., is targeted to drop to the high single digits by the end of Fiscal Year 2026. The company is executing a four-pronged approach to mitigate these headwinds over time.

Here's a snapshot of the key quarterly expenses from Q3 FY2025:

Expense Category	Q3 FY2025 Amount (in millions)	Year-over-Year Change (Q3 FY2025 vs Q3 FY2024)
Cost of Sales (COS)	$6,594	-4%
Demand Creation Expense	$1,100	+8%
Operating Overhead Expense	$2,800	-13%
Selling and Administrative Expense (Total SG&A)	$3,900	-8%

The company's strategy involves managing these costs through specific actions:

• Reducing reliance on high-tariff sourcing regions like China.
• Implementing surgical price increases starting in the fall of 2025.
• Negotiating with retail partners and suppliers to absorb structural cost increases.
• Evaluating corporate cost reductions.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

NIKE, Inc. (NKE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how NIKE, Inc. actually brings in the money, which is always the most critical part of any business model review. For fiscal year 2025 (FY2025), the total revenue for NIKE, Inc. landed at approximately \$46.3 billion. This revenue is split primarily between two major channels: Wholesale and NIKE Direct (DTC, or direct-to-consumer).

The Wholesale revenue stream accounted for \$25.9 billion in FY2025. That's the money coming from selling products to authorized retailers and partners. To be fair, this channel saw a reported decrease of 7 percent compared to the prior year. The other major channel, NIKE Direct revenue (DTC), totaled \$18.8 billion in FY2025. This segment, which includes sales through NIKE-owned stores and digital platforms, experienced a reported decrease of 13 percent year-over-year.

When you break down the revenue by product type, Footwear sales remain the engine, as they always have. Here's the quick math on the product segments for FY2025:

Product Category	FY2025 Revenue (Billions USD)	Percentage of Total Segment Revenue (Approximate)
Footwear sales	\$30.97	66.87%
Apparel sales	\$15.27	32.97%
Product and Service, Other	\$0.074	0.16%

As you can see, Footwear is definitely the largest product category, bringing in over two-thirds of the segment revenue. The Apparel and Equipment sales are grouped here, with Apparel alone at \$15.27 billion. Equipment revenue isn't explicitly broken out from Apparel or the 'Other' category in this specific segmentation, so we use the Apparel figure as the primary component alongside Footwear.

Finally, we look at Licensing and franchise fees, which includes revenue from brands like Converse. While a specific total for licensing fees isn't immediately available for the full year, we know the subsidiary Converse generated revenues of \$357 million in the fourth quarter of FY2025 alone. Global Brand Divisions revenues also include NIKE Brand licensing and other miscellaneous revenues that aren't part of the main geographic segments. This stream provides a steady, albeit smaller, component to the overall top line.

You'll want to track the channel mix shift closely; the DTC channel is shrinking faster than Wholesale in the reported period, which is a key dynamic to watch. Finance: draft 13-week cash view by Friday.