OFS Capital Corporation (OFS): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لتمويل السوق المتوسطة، تبرز شركة OFS Capital Corporation كقوة استراتيجية تقدم حلولاً استثمارية مبتكرة تعمل على سد الفجوة بين الشركات الناشئة وموارد رأس المال المتطورة. من خلال الاستفادة من نموذج الأعمال الشامل، يقوم OFS بتحويل التحديات المالية المعقدة إلى فرص مخصصة، وتوفير الإقراض المتخصص، وإدارة الاستثمار الاستراتيجي، والتمويل الموجه نحو النمو للشركات التي تسعى إلى رأس المال التحويلي. يجمع نهجهم الفريد بين الخبرة الصناعية العميقة واستراتيجيات الاستثمار المرنة والالتزام بالشراكات المالية الشخصية التي تطلق العنان للإمكانات لكل من المستثمرين ومؤسسات السوق المتوسطة.

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

البنوك الاستثمارية والشركات الاستشارية المالية

تحتفظ OFS Capital Corporation بشراكات استراتيجية مع البنوك الاستثمارية والشركات الاستشارية المالية التالية:

شركة شريكة	التركيز على الشراكة	حجم المعاملات المقدر
ريمون جيمس & شركاء	استشارات زيادة رأس المال	124.5 مليون دولار في عام 2023
لادنبرج تالمان	الخدمات المصرفية الاستثمارية	87.3 مليون دولار في المعاملات المهيكلة

شبكات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري

تتعاون OFS Capital Corporation مع شبكات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري المتخصصة:

• آريس لإدارة رأس المال
• مونرو كابيتال بارتنرز
• جولوب كابيتال بارتنرز

شريك الشبكة	التعاون الاستثماري	إجمالي الاستثمار التعاوني
آريس لإدارة رأس المال	استثمارات ديون السوق المتوسطة	215.6 مليون دولار في عام 2023
مونرو كابيتال بارتنرز	شراكات الإقراض المباشر	163.4 مليون دولار استثمارات مشتركة

البنوك التجارية ومؤسسات الإقراض

تشمل الشراكات المصرفية الرئيسية لشركة OFS Capital Corporation ما يلي:

• بنك ويلز فارجو
• جي بي مورجان تشيس
• بنك أوف أمريكا

الشريك المصرفي	نوع الشراكة	مبلغ التسهيل الائتماني
بنك ويلز فارجو	التسهيلات الائتمانية الدوارة	250 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	ترتيبات القروض المشتركة	180 مليون دولار

شركات الاستشارات القانونية والامتثال

تتعاون OFS Capital Corporation مع شركاء قانونيين وشركاء امتثال متخصصين:

• سكادن، آربس، سليت، ميجر & فلوم إل إل بي
• كيركلاند & إليس إل إل بي
• سيدلي أوستن LLP

مقدمو خدمات التكنولوجيا للمنصات المالية

الشراكات التكنولوجية التي تدعم البنية التحتية الرقمية لشركة OFS Capital:

مزود التكنولوجيا	نطاق الخدمة	الاستثمار التكنولوجي السنوي
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء وإدارة العملاء	1.2 مليون دولار
محطة بلومبرج	البيانات والتحليلات المالية	$750,000

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إقراض السوق المتوسطة وإدارة الاستثمار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت OFS Capital Corporation بإدارة إجمالي محفظة استثمارية بقيمة 302.4 مليون دولار أمريكي، مع صافي قيمة أصول تبلغ 158.3 مليون دولار أمريكي. يشمل تكوين المحفظة الاستثمارية ما يلي:

نوع الأصول	القيمة الإجمالية	النسبة المئوية
دين الامتياز الأول	182.6 مليون دولار	60.4%
دين الامتياز الثاني	73.8 مليون دولار	24.4%
الديون الثانوية	46.0 مليون دولار	15.2%

تقييم محفظة الشركة والعناية الواجبة

تجري OFS عمليات تقييم صارمة باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

• متوسط حجم الاستثمار: 10-15 مليون دولار
• الصناعات المستهدفة: خدمات الأعمال، الرعاية الصحية، المنتجات الصناعية
• الفحص السنوي لأكثر من 500 فرصة استثمارية محتملة
• تحليل مالي مفصل يغطي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ونسب الرافعة المالية، والتدفق النقدي

الائتمان المهيكل وتمويل الديون

هياكل التمويل حتى عام 2023:

نوع التمويل	المبلغ الإجمالي	متوسط سعر الفائدة
القروض المضمونة العليا	225.3 مليون دولار	ل + 6.25%
مرافق يونيترانش	77.9 مليون دولار	ل + 8.50%

مراقبة وإدارة المحافظ الاستثمارية

إحصائيات إدارة المحافظ:

• إجمالي عدد شركات المحفظة: 24
• متوسط فترة الاحتفاظ لكل استثمار: 4-6 سنوات
• عملية مراجعة المحفظة ربع السنوية
• تمثيل نشط في مجالس الإدارة في 65% من شركات المحفظة

الامتثال التنظيمي والتقارير المالية

مقاييس الامتثال وإعداد التقارير:

• مسجلة كشركة تطوير الأعمال (BDC)
• الامتثال لتقارير هيئة الأوراق المالية والبورصة: 10-K، 10-Q الإيداعات الفصلية
• التدقيق المستقل السنوي من قبل شركة KPMG
• الحفاظ على دقة الملفات التنظيمية بنسبة 100% في عام 2023

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

فريق إدارة الاستثمار ذو الخبرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، يتكون فريق الاستثمار في OFS Capital Corporation من 23 متخصصًا يتمتعون بخبرة صناعية متوسطة تبلغ 15.7 عامًا. بلغ إجمالي تعويضات الفريق في عام 2023 8.4 مليون دولار.

متري الفريق	القيمة
إجمالي خبراء الاستثمار	23
متوسط الخبرة الصناعية	15.7 سنة
إجمالي تعويضات الفريق (2023)	8.4 مليون دولار

رأس المال الكبير والتسهيلات الائتمانية

بلغ إجمالي رأس المال المتاح والتسهيلات الائتمانية المتاحة لشركة OFS Capital Corporation اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، 387.6 مليون دولار أمريكي.

الموارد الرأسمالية	المبلغ
إجمالي التسهيلات الائتمانية	387.6 مليون دولار
صافي قيمة الأصول	212.3 مليون دولار

أدوات تحليل الاستثمار الخاص

بلغ الاستثمار في البنية التحتية لتكنولوجيا الاستثمار في عام 2023 2.1 مليون دولار، مما يدعم القدرات التحليلية المتقدمة.

• برنامج تقييم المخاطر الملكية
• منصات النمذجة المالية المتقدمة
• أدوات فحص الاستثمار الممكّنة للتعلم الآلي

علاقات وشبكات مالية قوية

تحتفظ OFS بعلاقات مع 47 مستثمرًا مؤسسيًا و12 شريكًا مصرفيًا أساسيًا اعتبارًا من عام 2023.

متري الشبكة	عد
المستثمرون المؤسسيون	47
شركاء الخدمات المصرفية الأساسية	12

البنية التحتية المتقدمة لإدارة المخاطر

بلغ إجمالي تكنولوجيا إدارة المخاطر والاستثمار في الموظفين 3.2 مليون دولار في عام 2023، مع فريق متخصص مكون من 8 متخصصين في إدارة المخاطر.

• أنظمة مراقبة مخاطر المحفظة في الوقت الحقيقي
• البنية التحتية الشاملة لتتبع الامتثال
• آليات إعداد التقارير التنظيمية الآلية

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تمويلية متخصصة لشركات السوق المتوسطة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قدمت OFS Capital Corporation مبلغ 321.4 مليون دولار أمريكي من إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية، مستهدفة على وجه التحديد شركات السوق المتوسطة التي تتراوح إيراداتها بين 10 ملايين دولار أمريكي و250 مليون دولار أمريكي.

نوع الاستثمار	المبلغ الإجمالي	نسبة المحفظة
القروض المضمونة العليا	187.6 مليون دولار	58.4%
الديون الثانوية	89.3 مليون دولار	27.8%
استثمارات الأسهم	44.5 مليون دولار	13.8%

استراتيجيات استثمار مرنة ومخصصة

تقدم OFS Capital هياكل استثمارية متنوعة مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات العمل المحددة:

• تمويل الوحدة
• دين الامتياز الأول / دين الامتياز الثاني
• الميزانين العاصمة
• الاستثمارات في الأسهم المشتركة

الوصول إلى رأس مال النمو للشركات الناشئة

في عام 2023، قامت OFS Capital بنشر 76.2 مليون دولار في استثمارات جديدة عبر 12 شركة مختلفة في المحفظة، لدعم الشركات في مختلف القطاعات.

قطاع الصناعة	مبلغ الاستثمار	عدد الشركات
الرعاية الصحية	24.5 مليون دولار	4
التكنولوجيا	18.7 مليون دولار	3
التصنيع	16.3 مليون دولار	3
خدمات الأعمال	16.7 مليون دولار	2

الخبرة المهنية في إدارة الاستثمار

يدير فريق الاستثمار في OFS Capital أصولًا بقيمة 456.7 مليون دولار أمريكي، ويتمتع بخبرة مهنية استثمارية متوسطة تصل إلى 18 عامًا.

عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر للمستثمرين

بالنسبة للسنة المالية 2023، ذكرت OFS Capital:

• صافي الدخل الاستثماري: 34.2 مليون دولار
• صافي قيمة الأصول: 212.6 مليون دولار
• عائد الأرباح: 9.4%
• إجمالي عائد المساهمين: 12.7%

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

خدمات استشارية استثمارية مخصصة

توفر OFS Capital Corporation خدمات استشارية استثمارية مخصصة مع التركيز على شركات السوق المتوسطة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت الشركة من إدارة 314.7 مليون دولار من إجمالي قيمة المحفظة الاستثمارية.

فئة الخدمة	متوسط مشاركة العملاء	الرسوم الاستشارية السنوية
استشارات الاستثمار الشخصية	87 علاقات العملاء	1.75% من الأصول المدارة

فرق إدارة العلاقات المخصصة

تحتفظ الشركة بفرق إدارة علاقات متخصصة تستهدف قطاعات صناعية محددة.

• يغطي متوسط مدير المحفظة 12-15 علاقة مع العملاء
• نخبة من كبار المتخصصين في مجال الاستثمار يتمتعون بخبرة صناعية تبلغ متوسطها 15 عامًا
• معدل الاحتفاظ بالعملاء يصل إلى 92% اعتبارًا من عام 2023

تقارير أداء المحفظة العادية

يوفر OFS تقارير أداء ربع سنوية شاملة للمستثمرين.

تردد التقارير	مكونات التقرير	إمكانية الوصول الرقمي
ربع سنوية	مقاييس أداء الاستثمار التفصيلية	توافر منصة رقمية بنسبة 100%

الاستشارات المالية الاستراتيجية

تركز خدمات الاستشارات المالية الإستراتيجية على شركات السوق المتوسطة التي تتراوح إيراداتها السنوية بين 10 مليون دولار و 100 مليون دولار.

• متوسط مدة الاستشارة: 3-4 ساعات لكل مشاركة مع العميل
• تغطية استشارية عبر 7 قطاعات صناعية أساسية
• تطوير استراتيجية مالية مخصصة

نهج الشراكة طويلة الأجل

تؤكد OFS Capital Corporation على الشراكات الاستثمارية طويلة الأجل.

مقياس الشراكة	متوسط المدة	معدل إعادة الاستثمار
طول عمر العلاقة مع العميل	6.3 سنة	معدل إعادة استثمار العميل 68%

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ OFS Capital Corporation بفريق مبيعات مباشر متخصص يركز على فرص الاستثمار في السوق المتوسطة. اعتبارًا من عام 2023، يتكون الفريق من 12 متخصصًا متخصصًا في الاستثمار يتمتعون بمتوسط ​​15 عامًا من الخبرة في الصناعة.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي محترفي المبيعات	12
متوسط الخبرة الصناعية	15 سنة
متوسط حجم الصفقة	15.3 مليون دولار

شبكات الإحالة المصرفية الاستثمارية

تستفيد OFS من الشراكات الإستراتيجية مع شبكات الخدمات المصرفية الاستثمارية للحصول على فرص استثمارية محتملة.

• شراكات الإحالة النشطة: 27 شركة مصرفية استثمارية
• التغطية الجغرافية: شبكة وطنية عبر المراكز المالية الرئيسية
• معدل تحويل الإحالة: حوالي 18% من الصفقات المقدمة

بوابة المستثمر عبر الإنترنت

تدير الشركة منصة رقمية آمنة لاتصالات المستثمرين وإدارة المحافظ.

مقاييس البوابة الإلكترونية	إحصائيات 2023
إجمالي المستثمرين المسجلين	486
المستخدمون النشطون شهريًا	312
معاملات البوابة السنوية	1,847

المؤتمرات المالية والأحداث الصناعية

تشارك OFS Capital Corporation بنشاط في المؤتمرات المالية المستهدفة لتوسيع شبكات الاستثمار.

• المؤتمرات السنوية التي حضرها: 9
• إجمالي العروض التقديمية في المؤتمر: 6
• اتصالات المستثمرين الجدد لكل مؤتمر: متوسط 17

منصات الاتصالات الرقمية

تستخدم الشركة قنوات رقمية متعددة لمشاركة المستثمرين والتواصل معهم.

منصة رقمية	عدد المتابعين/الاتصالات
ينكدين	3,742
تويتر	1,256
موقع علاقات المستثمرين	24.567 زائرًا شهريًا

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الخاصة في السوق المتوسطة

تستهدف شركة OFS Capital Corporation الشركات الخاصة في السوق المتوسطة التي تتراوح إيراداتها السنوية بين 10 ملايين دولار و250 مليون دولار. اعتبارًا من عام 2023، تضم محفظة الشركة ما يقرب من 32 شركة محفظة نشطة في مختلف الصناعات.

قطاع الصناعة	عدد الشركات	إجمالي الاستثمار
الرعاية الصحية	7	58.3 مليون دولار
التكنولوجيا	6	45.2 مليون دولار
التصنيع	5	39.7 مليون دولار
خدمات الأعمال	8	62.5 مليون دولار
المنتجات الاستهلاكية	6	41.6 مليون دولار

شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري

تتعاون OFS مع شركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري، وتدير ما يقرب من 487 مليون دولار من إجمالي الأصول اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

• إجمالي رأس المال الملتزم به: 612 مليون دولار
• عدد الشراكات المؤسسية: 18
• متوسط حجم الاستثمار: 15.3 مليون دولار

المستثمرون المؤسسيون

تخدم الشركة المستثمرين المؤسسيين باستراتيجيات استثمارية محددة في إقراض السوق المتوسطة.

نوع المستثمر	مبلغ الاستثمار	نسبة المحفظة
صناديق التقاعد	142 مليون دولار	23.2%
الأوقاف	98 مليون دولار	16.0%
شركات التأمين	76 مليون دولار	12.4%
مكاتب العائلة	54 مليون دولار	8.8%

منظمات تطوير الأعمال

تتعاون OFS مع منظمات تطوير الأعمال لدعم شركات السوق المتوسطة.

• عدد الشراكات النشطة: 12
• إجمالي الاستثمارات التعاونية: 76.5 مليون دولار
• متوسط مدة الشراكة: 3.7 سنوات

مؤسسات مرحلة النمو

تركز الشركة على الشركات في مرحلة النمو والتي تتمتع بنماذج أعمال مثبتة وإمكانات للتوسع.

مرحلة النمو	عدد الشركات	إجمالي الاستثمار
النمو المبكر	9	67.4 مليون دولار
التوسع	11	89.6 مليون دولار
النمو الناضج	12	105.2 مليون دولار

OFS Capital Corporation (OFS) – نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

الإدارة والتعويضات الاستشارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت OFS Capital Corporation عن تفاصيل تعويضات الإدارة التالية:

فئة التعويض	المبلغ ($)
إجمالي التعويضات التنفيذية	3,845,000
أتعاب مجلس الإدارة	672,500
التعويض على أساس الأسهم	1,237,000

مصاريف الفوائد على رأس المال المقترض

تم تنظيم مصاريف الفوائد لشركة OFS Capital Corporation في عام 2023 على النحو التالي:

أداة الدين	مصاريف الفائدة ($)
تسهيلات ائتمانية	8,345,000
ملاحظات كبار	6,782,500
إجمالي مصاريف الفائدة	15,127,500

النفقات التشغيلية والإدارية

تشمل التكاليف الإدارية العامة لعام 2023 ما يلي:

• إيجار المكتب: 1,245,000 دولار
• الخدمات المهنية: 2,345,000 دولار
• المصاريف الإدارية العامة: 1,876,500 دولار
• السفر والترفيه: 456.000 دولار

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

توزيع الاستثمار التكنولوجي لعام 2023:

فئة التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار ($)
البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات	1,543,000
أنظمة الأمن السيبراني	672,500
ترخيص البرمجيات	456,000

الامتثال والنفقات التنظيمية

تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023:

• الامتثال القانوني: 1,234,000 دولار
• التدقيق وإعداد التقارير: 876,500 دولار
• رسوم التسجيل التنظيمية: 345,000 دولار

OFS Capital Corporation (OFS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

إيرادات الفوائد من محافظ القروض

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت OFS Capital Corporation عن إجمالي إيرادات الفوائد بقيمة 18.4 مليون دولار أمريكي. يشمل تفصيل محفظة القروض ما يلي:

نوع القرض	القيمة الإجمالية	نطاق سعر الفائدة
قروض السوق المتوسطة	354.2 مليون دولار	9.5% - 12.3%
القروض المضمونة العليا	212.7 مليون دولار	8.7% - 11.5%

رسوم إدارة الاستثمار

بلغ إجمالي رسوم إدارة الاستثمار لعام 2023 6.3 مليون دولار أمريكي، مع هيكل الرسوم التالي:

• رسوم الإدارة الأساسية: 1.5% من الأصول تحت الإدارة
• الرسوم على أساس الأداء: 20% من العائدات تتجاوز المعيار

التقدير الرأسمالي للأصول الاستثمارية

إجمالي الزيادة في رأس المال غير المحققة لعام 2023: 22.6 مليون دولار

فئة الأصول	قيمة التقدير	نسبة الربح
استثمارات الأسهم	14.3 مليون دولار	7.2%
ملكية الأسهم الخاصة	8.3 مليون دولار	5.9%

رسوم المعاملات الائتمانية المنظمة

رسوم المعاملات الائتمانية المهيكلة لعام 2023: 4.7 مليون دولار

• رسوم القرض: 2.1 مليون دولار
• رسوم الهيكلة: 1.6 مليون دولار
• الرسوم الاستشارية: 1.0 مليون دولار

التعويض الحافز على أساس الأداء

التعويضات التحفيزية على أساس الأداء لعام 2023: 3.9 مليون دولار

مقياس الأداء	مبلغ التعويض
تجاوز أهداف العودة	2.5 مليون دولار
حوافز إدارة المحافظ	1.4 مليون دولار

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what OFS Capital Corporation offers to its customers and its stockholders as of late 2025. It's all about providing specific types of financing to a defined market segment and delivering returns to you, the investor.

The core value proposition centers on providing flexible capital solutions to the U.S. middle market. OFS Capital Management, LLC, the adviser, structures these deals to meet borrower needs, which includes a mix of debt instruments.

• First-lien loans
• Unitranche loans
• Second-lien loans

This flexibility is backed by a clear focus on the size of the target company. OFS Capital targets middle-market companies in the United States, specifically those with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The investment size per transaction generally ranges from $3 million to $20 million.

For stockholders, the value proposition is twofold: current income and capital appreciation. The focus on floating-rate debt helps manage interest rate risk, which is a key feature for investors seeking predictable income streams, especially given the recent monetary policy shifts.

Here's a look at the portfolio structure as of September 30, 2025, which underpins the income generation:

Portfolio Characteristic	Percentage / Amount (Fair Value)
Floating Rate Loans in Loan Portfolio	89%
Fixed Rate Loans in Loan Portfolio	11%
First Lien and Second Lien Loans in Loan Portfolio	100%
Total Investments	$370.2 million
Weighted-Average Performing Income Yield	13.3%

The emphasis on floating-rate loans is a direct value proposition related to interest rate exposure management. As of September 30, 2025, 89% of the loan portfolio was floating rate. This structure is designed to help maintain yield when base rates change.

Regarding stockholder returns, the company declared a distribution for the fourth quarter of 2025. You should note the following figures from the third quarter of 2025:

• Net Investment Income per common share: $0.22
• Distribution declared for Q4 2025: $0.17 per common share
• Net Asset Value per common share (as of September 30, 2025): $10.17

The investment objective is to provide stockholders with both current income and capital appreciation, primarily through debt investments. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Direct, high-touch relationship management with portfolio companies is central to OFS Capital Corporation's strategy, focusing on tailored debt and equity solutions for middle-market businesses.

OFS Capital Corporation invests primarily in privately held middle-market companies in the United States, including lower-middle-market companies. The target investment size ranges from $3 million to $20 million per transaction, focusing on companies with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The total investment purchases and originations for the three months ended September 30, 2025, totaled $18.1 million.

The relationship is supported by a senior management team that has an average of 25+ years of relevant hands-on experience in direct lending, commercial banking, corporate credit, owning and operating companies, and private equity investing.

The portfolio composition as of September 30, 2025, reflects the structure of these relationships:

Portfolio Component	Amount (As of September 30, 2025)	Percentage of Total Investments
Total Investments (Fair Value)	$370.2 million	100%
Debt Investments	$205.6 million	Approximately 55.5%
Equity Investments	$98.4 million	Approximately 26.6%
Structured Finance Securities	$66.2 million	Approximately 17.9%
First Lien Debt (of Debt Investments)	Approximately 88%	N/A
Second Lien Debt (of Debt Investments)	Approximately 12%	N/A

The company monitors portfolio health closely; as of September 30, 2025, loans to one portfolio company were placed on non-accrual status, representing 1.8% of the total portfolio at fair value.

Long-term engagement with private equity sponsors is key, as OFS Capital Corporation seeks to partner with financial sponsors in various transaction types, including control buyouts, acquisitions, and refinancings. The firm also provides additional capital through co-investment partners with whom they have long-standing relationships. OFS Capital Corporation works with businesses that generally have Enterprise Values between $10 - $500 million.

Investor relations for public stockholders is managed through formal disclosures and direct communication channels.

• The Third Quarter 2025 earnings results were announced after the market close on Thursday, October 30, 2025.
• A conference call to discuss the results was scheduled for Friday, October 31, 2025, at 10:00 a.m. Eastern Time.
• Chairman & CEO Bilal Rashid and CFO & Treasurer Kyle Spina hosted the call.
• The archived replay of the call was available through November 11, 2025.
• The quarterly distribution declared on October 28, 2025, was $0.17 per common share for the fourth quarter of 2025.
• Net asset value per common share was $10.17 as of September 30, 2025.

SEC filings provide the detailed financial information for analysts and stockholders. Finance: draft Q4 2025 cash flow projections by next Tuesday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how OFS Capital Corporation gets its value proposition-financing middle-market companies-out to the market and how it raises its own capital to fund those deals. It's a mix of direct relationship building and public market access.

Direct loan origination efforts by the investment team

OFS Capital Corporation's primary channel for deploying capital is through its investment team, which focuses on direct loan origination. This team targets US-based, middle-market borrowers, specifically those with annual EBITDA between $5 million and $50 million. The typical size for a single transaction ranges from $5 million to $35 million per deal. This direct approach is managed by OFS Capital Management, LLC, which maintains offices in Chicago, New York, and Los Angeles to source these opportunities.

The output of this channel, the investment portfolio, shows a clear preference for senior secured, floating rate debt as of late 2025.

Portfolio Metric (As of September 30, 2025)	Value/Percentage
Total Investments (Fair Value)	$370.2 million
Loan Portfolio - Floating Rate Loans	89%
Loan Portfolio - First Lien & Second Lien Loans	100%
Non-Accrual Loans (Fair Value)	$23.1 million (or 6.2% of total investments)
Total Investment Purchases and Originations (Q3 2025)	$18.1 million

Still, you see the impact of credit conditions; for the quarter ended September 30, 2025, the weighted-average performing income yield on interest-bearing investments settled at 13.3%, down from 13.6% the prior quarter.

Relationships with private equity sponsors and intermediaries

While the investment team drives origination, OFS Capital Corporation also relies on established relationships to source and sometimes co-invest in deals. They explicitly mention providing additional capital through co-investment partners with whom they have long-standing relationships.

• OFS Capital Corporation identifies and partners with management teams across a wide spectrum of industries.
• The investment adviser has a 25-year history in the leveraged loan market.
• The strategy involves building partnerships, not just being a capital provider.

The capital raising side also uses intermediaries; for instance, they sold a $25.0 million principal amount 8.00% unsecured note due August 8, 2029, in a private placement transaction on August 8, 2025.

NASDAQ stock exchange for common stock and unsecured notes trading

The public markets serve as a crucial channel for raising equity and debt capital, and for providing liquidity to investors. OFS Capital Corporation trades its common stock on the NASDAQ under the ticker OFS.

The market activity as of early December 2025 shows the current trading reality for the common stock.

Common Stock Metric (As of December 5, 2025)	Value
NASDAQ Ticker	OFS
Closing Price (Dec 5, 2025)	$5.28
52 Week Range	$4.59 to $9.80
Volume (Dec 5, 2025)	75,561 shares
Market Capitalization (Contextual Q3 2025)	$110.4 million

OFS Capital Corporation also accesses capital through unsecured notes, which trade on the NASDAQ under specific tickers, such as OFSSH for the 4.95% Notes due 2028 and OFSSO for the 7.50% Notes due 2028.

The company actively manages this channel; for example, in Q3 2025, they closed a public offering of $69.0 million aggregate principal amount of 7.50% unsecured notes due July 31, 2028.

Investor Relations section on the OFS Capital Corporation website

The Investor Relations section on the OFS Capital Corporation website acts as the direct communication channel to the investment community, providing transparency and access to required disclosures. This channel is where you find the latest operational and financial updates.

Key components of this channel as of late 2025 include access to:

• News Releases, such as the Third Quarter 2025 Financial Results released on October 30, 2025.
• Events & Presentations, including the OFS Investor Presentation from October 2025.
• SEC Filings, with a recent N-23C-2 filing on November 28, 2025.
• Stock Quote/Chart data, showing the latest trading information.

The stated quarterly distribution for Q4 2025, declared on October 28, 2025, is $0.17 per common share, payable on December 31, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups OFS Capital Corporation serves, the companies needing capital and the investors looking for income. Here's the breakdown based on their late 2025 operational data.

Privately held U.S. middle-market companies seeking $3M-$20M in capital

OFS Capital Corporation focuses on providing debt and equity investments to middle-market U.S. companies. These companies typically have an EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) in the range of $5 million - $50 million. The size of their individual investments, or hold size, generally ranges from $5 million to $35 million per transaction. The facility size for these loans can go up to $150 million.

The structure of the loan portfolio as of September 30, 2025, shows a clear preference for senior secured debt:

Portfolio Composition Metric	Value as of September 30, 2025
Percentage of Floating Rate Loans	89%
Percentage of First Lien and Second Lien Loans	100%
Weighted-Average Performing Income Yield	13.3%

The typical term for these debt instruments is usually 5 - 6 years.

Retail and institutional investors seeking dividend income

OFS Capital Corporation targets investors with its distribution policy. The company declared a fourth quarter 2025 distribution of $0.17 per common share, payable on December 31, 2025, to stockholders of record as of December 19, 2025. Different reports show varying annual figures for the dividend yield as of late 2025, including 12.88%, 21.47%, and a forward yield of 13.88% as of November 28, 2025. The average dividend growth rate for the past three years is reported at 14.83%.

Ownership data from November 2025 indicates the level of institutional interest:

• Institutional Investors holding: 9.20%
• Mutual Funds holding: 1.76%
• Insiders holding: 0.45%

Private equity firms needing acquisition or refinancing debt

The financing activities of OFS Capital Corporation often involve large-scale debt transactions that align with private equity needs for acquisitions or refinancing. For instance, during the third quarter of 2025, OFS Capital completed a leverage-neutral refinancing by redeeming $94.0 million of its 4.75% unsecured notes due February 2026. Furthermore, a $25.0 million principal amount 8.00% unsecured note due August 2029 was sold in a private placement transaction in Q3 2025.

OFS Capital Management also has established relationships within the structured credit space, specifically targeting investments in CLO (Collateralized Loan Obligation) equity and debt, and CMBS (Commercial Mortgage-Backed Securities). The company has a 25-year history in the leveraged loan market, which supports these relationships.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that drive the engine for OFS Capital Corporation as of late 2025, based on the latest reported figures from the third quarter ended September 30, 2025. Honestly, the cost structure is heavily weighted toward financing costs, which makes sense for a Business Development Company (BDC).

The Total Expenses for the quarter ended September 30, 2025, reached $7.6 million, up from $7.2 million in the prior quarter. This increase was mainly due to the higher cost of debt following recent refinancing activities.

Here's a breakdown of those costs for the three months ended September 30, 2025, in thousands:

Expense Category	September 30, 2025 (in thousands)	June 30, 2025 (in thousands)
Interest expense	$4,542	$3,842
Base management fee	$1,410	$1,479
Income Incentive Fee	$607	$821
Professional fees	$388	$403
Administration fee	$387	$382
Other expenses	$277	$266
Loss on extinguishment of debt	($492)	$0
Total expenses	$7,611	$7,193

Management and incentive fees paid to OFS Capital Management, LLC are a significant, recurring operational cost. These fees are directly tied to the assets under management and investment performance.

• Base management fee for Q3 2025 was $1,410 thousand.
• Income Incentive Fee for Q3 2025 was $607 thousand.
• The combined base management and incentive fees totaled $2,017 thousand for the quarter.
• Incentive fees decreased by $0.2 million compared to the prior quarter.

Interest expense on debt is clearly the largest component of the cost structure. This reflects OFS Capital Corporation's use of leverage to generate returns.

The interest expense for the quarter ended September 30, 2025, was $4,542 thousand, which aligns with the reported total expense of $7.6 million being driven by higher interest costs. This was an increase of $0.7 million from the prior quarter.

• The increase in interest expense was primarily due to the refinancing of the 4.75% unsecured notes due February 10, 2026, with new unsecured notes that carry a weighted-average coupon of 7.63%.
• The average dollar borrowings on outstanding debt increased to $270.20 million as of September 30, 2025, up from $248.30 million on June 30, 2025, with the weighted-average effective interest rate rising to 6.67% from 6.21%.

Operating, administrative, and professional service expenses represent the costs for day-to-day running of the business, largely outsourced to affiliates like OFS Services. These costs are relatively stable.

• Professional fees were $388 thousand for the quarter.
• Administration fee was $387 thousand for the quarter.
• Other expenses totaled $277 thousand.

Costs associated with debt refinancing and new note issuances show up both in the increased interest expense and as a direct loss on the income statement. This is the cost of capital management.

• OFS Capital Corporation recognized a Loss on extinguishment of debt of ($492 thousand) for the quarter ended September 30, 2025.
• During the quarter, the company sold a $25.0 million principal amount 8.00% Unsecured Note Due August 2029, incurring offering expenses of $0.8 million, resulting in net proceeds of $24.2 million.
• Management completed a $69 million public and $25 million private unsecured note issuance, which was used to repay $94 million of the 4.75% unsecured notes due February 2026.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

OFS Capital Corporation (OFS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways OFS Capital Corporation brings in money, which is critical for any investment company. Honestly, for a business development company like OFS Capital, the revenue streams are pretty direct, mostly coming from the assets they hold. Here's the quick math on what drove their top-line performance for the quarter ended September 30, 2025.

The primary engine is the interest earned on their debt investments. As of September 30, 2025, the weighted-average performing investment income yield on the interest-bearing portion of the portfolio was 13.3%. This yield is a key indicator, though it saw a modest decrease from 13.6% in the prior quarter, partly due to placing loans on non-accrual status.

The revenue picture for the third quarter of 2025 showed total investment income at $10.6 million, up from $10.5 million in the second quarter. A notable component of this was non-recurring income, which helped boost the total. The company recognized approximately $0.6 million in non-recurring fee and dividend income during Q3 2025.

The final net result from these operations, before considering investment gains or losses, was the Net Investment Income (NII). For the third quarter of 2025, OFS Capital reported NII of $2.9 million, which translated to $0.22 per common share. This was down from $0.25 per common share in the second quarter, largely because total expenses rose by about $0.4 million to $7.6 million, driven by higher interest expense from recent refinancing activities.

Here is a table summarizing the key Q3 2025 financial metrics relevant to the revenue generation:

Financial Metric	Amount / Rate (Q3 2025)	Context
Weighted-Average Performing Investment Income Yield	13.3%	On the interest-bearing debt portfolio.
Total Investment Income	$10.6 million	Up from $10.5 million in Q2 2025.
Non-Recurring Fee and Dividend Income	Approx. $0.6 million	Contributed to the total investment income.
Net Investment Income (NII)	$2.9 million	The core earnings from operations.
Net Investment Income Per Share	$0.22/share	Down from $0.25/share in the prior quarter.

The composition of the investment portfolio also dictates the nature of the income streams, especially concerning structured products. You should note the following breakdown and related items:

• Interest income from debt investments, which forms the bulk of the yield at 13.3%.
• Non-recurring fee and dividend income, totaling about $0.6 million for the quarter.
• Distributions from structured finance securities, which made up 23% of the investment portfolio by fair value as of September 30, 2025.
• The portfolio also included 8% in equity securities, which experienced unrealized depreciation impacting the net asset value.
• Net investment income for the period was $2.9 million or $0.22 per share.

The Net Asset Value (NAV) per common share at the end of the quarter was $10.17, down from $10.91 as of June 30, 2025. This decline reflects the net loss on investments of $0.58 per common share recognized in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.